PROYECTO: CREACION DE UNA PANADERIA CON SERVICIO A DOMICILIO Y DE CAFETERIA

3 ESTUDIO ECONOMICO

3.1 OBJETIVOS

3.1.1 OBJETIVO GENERAL: Determinar las cantidades econmicas necesarias para realizar la inversin que se necesita para el funcionamiento de una panadera con servicio a domicilio y de cafetera en el municipio de Santa Cruz Mulu, Retalhuleu.

3.1.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS Determinar el costo de produccin, administracin y ventas necesario para el funcionamiento de una panadera con servicio a domicilio y servicio de cafetera. Cuantificar la inversin necesaria para el funcionamiento del proyecto. Determinar los estados Financieros del proyecto.

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COSTOS DE PRODUCCIN Para determinar el costo de produccin se basa de acuerdo al estudio de mercado en la cual se van a producir 3 Quintales de harina diaria tomando como base un ao comercial de 30 das mensuales, de acuerdo al peso y tamao del producto se producir un estimado de 1,733 panes por quintal . Por ello se presenta el cuadro del costo de materia prima anual. COSTO DE MATERIA PRIMA Rubro CONSUMO PARA 3 QUINTALES DIARIOS 1.5 1.5 0.84 0.3 2 14 5 0.16 9 0.525 60 60 MEDIDA CONSUMO CONSUMO MENSUAL ANUAL COSTO POR UNIDAD DE MEDIDA Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 320.00 320.00 170.00 323.70 73.00 1.00 31.00 37.00 11.00 30.00 0.17 0.17 Costo anual

Harina dura Harina suave Manteca vegetal **Margarina Azcar Canela Huevos Sal Levadura **Royal Colorante Saborizante

Quintal Quintal Arroba Fardo Saco sobrecito cton Arroba Lbrs Fardo ML ML TOTAL

45 45 25.2 9 60 420 150 4.8 270 15.75 1800 1800

540 540 302.4 108 720 5040 1800 57.6 3240 189 21600 21600

Q 172,800.00 Q 172,800.00 Q 51,408.00 Q 34,959.60 Q Q Q Q Q Q Q Q Q 52,560.00 5,040.00 55,800.00 2,131.20 35,640.00 5,670.00 3,600.00 3,600.00 596,008.80

En el caso de la margarina el costo est calculado al precio de fardo que contiene 30 lbs. En el caso de la materia prima Royal est calculado al fardo que contiene 5 libras.

COSTO DE EMPAQUE Basndonos al estudio de mercado que nos indica que las personas estaran dispuestos a pagar entre 5 a 15 quetzales de pan, para que se les lleve el producto hasta la puerta de su casa se decidi establecer que de la oferta que vamos a brindar, se utilizara para el servicio a domicilio el 45% de las bolsas de 10 libras y el resto que se utilizara en el local ser de 5 libras. Tomando los datos de la oferta que sera la produccin general de 5,200 panes diarios y convirtindolos a los datos que muestra el estudio de mercado la cantidad de bolsas a utilizar sera el siguiente:

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Rubro Bolsa plstica 10 lb Bolsa Plstica 5 lb

Cantidad por paquete 100 100

Cantidad por da 85 200

Costo por ciento Q5.00 Q4.00

Consumo al ao (ciento) 306 720

Costo Anual Q1,530.00 Q2,880.00 Q4,410.00

OTROS INSUMOS En el estudio tcnico se plante que el rendimiento del cilindro de gas dura para producir 3 quintales diarios durante una semana, por lo que el clculo de este insumo es el siguiente: 1.3 Otros Insumos

Rubro

Consumo mensual cilindros de gas de 100 lbs 10

Consumo anual de cilindros

Costo por cilindro

Costo anual

Gas

120

420.00 Total

Q50,400.00 Q50,400.00

SERVICIOS Consumo mensual Q Q Q 300.00 25.00 200.00

Rubro Energa Elctrica Agua Telfono

Costo anual Q 3,600.00 Q 300.00 Q 2,400.00 Q6,300.00 COSTO U. Q 750.00 Q TOTAL 750.00

VEHICULO DE REPARTO DESCRIPCION BICICLETA MODIFICADA PARA REPATO CANTIDAD 1

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Rubro Costos de Mantenimiento Alquiler de local Costos de publicidad y propaganda Q Q Q

Consumo mensual 500.00 1,000.00 583.33

Costo anual Q Q 6,000.00 7,000.00

Q 12,000.00 Q25,000.00

CLCULO COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA Sueldo Mensual por puesto Q3,500.00 Total

Plaza Panadero

Plazas 1

Turno 1

Sueldo Anual Q42,000.00 Q42,000.00

Costo de mano de Obra Indirecta Plaza Administrador Vendedor Rutero Vendedora Plazas 1 1 1 Turno 1 1 1 Sueldo Mensual por puesto Q 3,500.00 Q 2,324.00 Q 2,324.00 Total Sueldo Anual Q 42000.00 Q 27888.00 Q 27888.00 Q97,776.00

Calculo de las Prestaciones Laborales Puesto Administrador Panadero Vendedor Rutero Vendedora Sueldo Mensual Q Q Q Q 3,500.00 3,500.00 2,324.00 2,324.00 Bono 14 Q 2,074.00 Q 2,074.00 Q 2,074.00 Q 2,074.00 Total Aguinaldo Q 2,074.00 Q 2,074.00 Q 2,074.00 Q 2,074.00 Vacaciones Q Q Q Q 1,037.00 1,037.00 1,037.00 1,037.00 Indemnizacin Q Q Q Q 2,074.00 2,074.00 2,074.00 2,074.00 Q Q Q Q Total 7,259.00 7,259.00 7,259.00 7,259.00

Q 29,036.00

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Equipo de Produccin HORNO AMASADORA TOTALES

CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES EQUIPO DE PRODUCCION Costo % 1 2 3 4 Q18,000.00 20% Q 3,600.00 Q Q2,000.00 20% Q Q20,000
400.00 Q Q4,000 3,600.00 Q 400.00 Q Q4,000 3,600.00 Q 400.00 Q Q4,000 3,600.00 400.00 Q4,000 Q

5
Q 3,600.00 400.00 Q4,000

VR (40%)
Q 7,200.00 Q 800.00

Q 8,000.00

CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES EQUIPO DE PRODUCCION Equipo de Produccin HORNO AMASADORA TOTALES Costo Q18,000.00 Q2,000.00 Q20,000 % 1 Q Q 2 3,600.00 400.00 Q4,000 Q Q 3 3,600.00 400.00 Q4,000 4 Q 3,600.00 Q 400.00 Q4,000 5 Q 3,600.00 Q 400.00 Q4,000 VR (40%) Q 7,200.00 Q 800.00 20% Q 3,600.00 20% Q 400.00 Q4,000

Q 8,000.00

CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES MOBILIARIO Y EQUIPO DESCRIPCION

VITRINA MOSTRADOR RELOJ DE PARED MESAS DE TRABAJO MESAS REDONDAS SILLAS CAFETERA DE 6 TAZAS MARCA BLACK & DECKER TOTALES

CANTI DAD
2 1 2 3 6 1

Costo
Q3,600.00 Q50.00 Q1,300.00 Q4,500.00 Q240.00 Q349.00 Q10,039.00

%
20% 20% 20% 20% 20% 20% Q Q Q Q Q Q

1
720.00 10.00 260.00 900.00 48.00 69.80 Q2,007.80 Q Q Q Q Q Q

2
720.00 10.00 260.00 900.00 48.00 69.80 Q2,007.80 Q Q Q Q Q Q

3
720.00 10.00 260.00 900.00 48.00 69.80 Q Q Q Q Q Q

4
720.00 10.00 260.00 900.00 48.00 69.80 Q2,007.80 Q Q Q Q Q Q

5
720.00 10.00 260.00 900.00 48.00 69.80 Q2,007.80

VR (25%)
Q Q Q Q Q Q 900.00 12.50 325.00 1,125.00 60.00 87.25 Q2,509.75

Q2,007.80

CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES HERRAMIENTAS DE TRABAJO DESCRIPCION CLAVIJERODE 15 BANDEJAS BANDEJAS 45 X 65 CMS CUCHILLOS PINZAS RODILLOS ESPATULAS PALETAS CUCHARAS CANASTAS DE PLASTICO TASAS CUCHARITAS CANTIDAD 1 30 3 3 2 3 3 3 24 24 Costo Q750.00 Q1,050.00 Q45.00 Q45.00 Q30.00 Q75.00 Q45.00 Q120.00 Q72.00 Q24.00 % 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 1 187.50 262.50 11.25 11.25 7.50 18.75 11.25 30.00 18.00 6.00 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2 187.50 262.50 11.25 11.25 7.50 18.75 11.25 30.00 18.00 6.00 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 3 187.50 262.50 11.25 11.25 7.50 18.75 11.25 30.00 18.00 6.00 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 4 187.50 262.50 11.25 11.25 7.50 18.75 11.25 30.00 18.00 6.00 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 5 187.50 262.50 11.25 11.25 7.50 18.75 11.25 30.00 18.00 6.00 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q VR (25%) 187.50 262.50 11.25 11.25 7.50 18.75 11.25 30.00 18.00 6.00

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TOTALES

Q2,256.00

Q564.00

Q564.00 Q564.00 Q564.00

Q564.00

Q564.00

VEHCULOS BICICLETA PARA REPARTO TOTALES

CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES VEHCULOS Costo % 1 2 3 4 5 VR (25%) Q750.00 20% Q150.00 Q150.00 Q150.00 Q150.00 Q150.00 Q187.50 Q750 Q150 Q150 Q150 Q150 Q150 187.50

EQUIPO DE COMPUTO EQUIPO DE COMPUTO TOTALES

CALCULO DE LAS DEPRECIACIONES EQUIPO DE COMPUTO Costo % 1 2 3 Q5,200.00 Q5,200.00 33.33%

VR (30%)

Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,560.00 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,733.16 Q1,560.00

COSTOS TOTALES DE PRODUCCIN Concepto COSTOS DIRECTOS Materia prima MANO DE OBRA DIRECTA Mano de obra directa COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION Prestaciones laborales Empaque Otros Insumos (gas) Energa Elctrica Agua Mantenimiento Alquiler de local Depreciacin equipo de fab. COSTO DE PRODUCCION Costo Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 596,008.80 42,000.00 7,259.00 4,410.00 50,400.00 3,600.00 300.00 6,000.00 12,000.00 6,571.80 728,549.60

Costos totales de administracin Concepto Sueldos y salarios Prestaciones y salarios de admon. Equipo de computo Depreciacin equipo de computo
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Q Q Q Q

Costo 42,000.00 7,259.00 5,200.00 1,733.16

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Gastos de organizacin COSTO DE ADMINISTRACIN

Q Q

5,000.00 56,192.16

Costos totales de ventas Concepto Sueldos y salarios Prestaciones y salarios de ventas Vehculo de reparto Depreciacin vehculo de reparto Publicidad y propaganda COSTO DE VENTAS Q Q Q Q Q Q Costo 55,776.00 14,518.00 750.00 150.00 7,000.00 71,194.00

COSTO TOTAL DE OPERACIN COSTO DE PRODUCCIN Q 728,549.60 COSTO DE ADMINISTRACIN Q 56,192.16 COSTO DE VENTAS Q 71,194.00 TOTAL COSTO DE OPERACIN Q 855,935.76

DETERMINACION DEL CAPITAL DE TRABAJO INVENTARIO DE MATERIALES CONSUMO MENSUAL COSTO Harina dura 45 Q 320.00 Harina suave 45 Q 320.00 Manteca vegetal 25.2 Q 170.00 **Margarina 9 Q 323.70 Azcar 60 Q 73.00 Canela 420 Q 1.00 Huevos 150 Q 31.00 Sal 4.8 Q 37.00 Levadura 270 Q 11.00 **Royal 15.75 Q 30.00 Colorante 1800 Q 0.17 Saborizante 1800 Q 0.17 Bolsa plstica 10 lb 25.5 Q 5.00 Bolsa Plstica 5 lb 60 Q 4.00 10 Gas Q 420.00 Energa Elctrica 1 Q 300.00 Agua 1 Q 25.00 Telfono 1 Q 200.00
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Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

TOTAL 14,400.00 14,400.00 4,284.00 2,913.30 4,380.00 420.00 4,650.00 177.60 2,970.00 472.50 300.00 300.00 127.50 240.00 4,200.00 300.00 25.00 200.00
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TOTAL

Q 54,759.90

DETERMINACION DE LA INVERSION INICIAL TOTAL, FIJA Y DIFERIDA DESCRIPCIN COSTO INVERSIONES FIJAS Mobiliario y equipo Q 10,039.00 Herramientas de trabajo Q 2,256.00 Vehculos Q 750.00 Maquinaria de produccin Q 20,000.00 Equipo de computo Q 5,200.00 TOTAL INVERSIONES FIJAS Q 38,245.00 INVERSIONES DIFERIDAS Estudios del proyecto Q 1,000.00 Mantenimiento Q 6,000.00 Gastos de organizacin Q 5,000.00 Publicidad y propaganda Q 7,000.00 Licencia y Registro Sanitario Q 1,000.00 Imprevistos (5% de las inversiones diferidas) Q 650.00 TOTAL INVERSIONES DIFERIDAS Q 20,650.00 CAPITAL DE TRABAJO Inventario de materia prima e insumos Q 54,759.90 TOTAL CAPITAL DE TRABAJO Q 54,759.90 TOTAL DE LA INVERSIN Q 113,654.90

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CRONOGRAMA DE INVERSIN E INSTALACIN DURACI COMIENZ N O

30 DIAS 02/01/2013

TAREA

FIN
31/01/20 13 13/01/20 13 13/01/20 13 19/01/20 13 20/01/20 13 05/02/20 13 10/02/20 13 17/02/20 13 17/02/20 13

CONSTRUCCION DE 1 AMBIENTES COMPRA DE MAQUINARIA Y 2 EQUIPO TRANSPORTE DE 3 MAQUINARIA COM. DE HERR. DE TRA. Y VEH. DE 4 REPARTO TRANS. DE HERR. DE TRAB. Y VEH. DE 5 REPARTO 6 INSTALACION PRUEBAS Y PUESTA 7 EN MARCHA 8 ORGANIZACIN INICIO DE 9 OPERACIONES

5 DAS 1 DA

09/01/2013 12/01/2013

5 DAS

15/01/2013

1 DA 15 DAS 5 DAS 10 DAS 1 DA

19/01/2013 20/01/2013 05/02/2013 08/02/2013 18/02/2013

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DETERMINACIN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO COSTOS VARIABLES Y FIJOS COSTOS VARIABLES TOTAL ANUAL MATERIAS PRIMAS Q 596,008.80 EMPAQUE Q 4,410.00 GAS Q 50,400.00 MANO DE OBRA DIRECTA Q 42,000.00 PRESTACIONES MANO DE OBRA DIRECTA Q 7,259.00 TOTAL COSTOS VARIABLES Q 700,077.80 COSTOS FIJOS MANO DE OBRA INDIRECTA Q97,776.00 PRESTACIONES SALA VENTAS Y ADMON Q 21,777.00 SERVICIOS LUZ, AGUA, TELEFONO Q6,300.00 PUBLICIDAD Y PROPAGANDA Q 7,000.00 ALQUILER Q 12,000.00 MANTENIMIENTO Q 6,000.00 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES Q 8,454.96 TOTAL COSTOS FIJOS Q 159,307.96 TOTAL COSTOS FIJOS Y VARIABLES Q 859,385.76

TOTAL MENSUAL Q 49,667.40 Q 367.50 Q 4,200.00 Q 3,500.00 Q 604.92 Q 58,339.82 Q Q 8,148.00 Q 1,814.75 Q 525.00 Q 583.33 Q 1,000.00 Q 500.00 Q 704.58 Q 13,275.66 Q 71,615.48

PRESUPUESTO DE VENTAS INGRESO POR VENTAS PRODUCCION DIARIA DE PANES PRODUCCION MENSUAL PRECIO DE VENTA U. SEGN ESTUDIO DE MERCADO TOTAL INGRESOS POR VENTA PAN MENSUAL PRONOSTICO DE VENTAS SERV. CAFETERIA MENSUAL TOTAL INGRESOS

Q Q Q Q

5200 156000 0.50 78,000.00 6,000.00 84,000.00

PUNTO DE EQUILIBRIO EN VENTAS

CF 1-CVT/VT
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Q 13,275.66 1(58339.82/84000)

Q 43,458.60

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Se necesita 52,669.99 quetzales para poder cubrir los gastos de operacin y encontrar el equilibrio entre las ventas y los costos. DETERMINACION DE LA TASA MINIMA DE RENDIMIENTO (TMAR)

CALCULO DEL TMAR INFLACION PROMEDIO RIESGO AL PREMIO TMAR FUENTE: ELABORACIN PROPIA. 4.66 10 15

En cuanto al ndice de inflacin se hizo un promedio de los meses de enero a septiembre para determinar el ndice de inflacin a utilizar. FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA Por ser el banco con menos intereses en el sistema se eligi Banrural. FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA A UN 12 %
Ao 0 1 2 3 4 5 Q31,528.98 Q31,528.98 Q31,528.98 Q31,528.98 Q31,528.98 Q13,638.59 Q11,491.74 Q9,087.27 Q6,394.27 Q3,378.10 Q17,890.39 Q20,037.24 Q22,441.71 Q25,134.71 Q28,150.88 Cuota Nivelada Intereses capital Q Saldo 113,654.90 Q95,764.51 Q75,727.27 Q53,285.56 Q28,150.85 (Q0.03)

BALANCE GENERAL INICIAL ACTIVO CORRIENTE CAJA Y BANCOS MATERIA PRIMA TOTAL ACTIVO CORRIENTE NO CORRIENTE VEHICULOS MAQUINARIA MOB Y EQUIPO HERRAMIENTAS EQUIPO DE COMPUTO GASTOS DE ORGANIZACIN
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Q Q Q Q Q Q Q Q Q

10,000.00 49,667.40 59,667.40 750.00 20,000.00 10,039.00 2,256.00 5,200.00 7,650.00

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PUBLICIDAD YPROPAGANDA INVENTARIO DE REPUESTOS GASTOS VARIOS PAGADOS ANTICIPADOS TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO PASIVO NO CORRIENTE PRESTAMO PARA FINANCIAMIENTO TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO CAPITAL APORTE INICIAL TOTAL PASIVO MAS CAPITAL

Q Q Q Q Q

7,000.00 6,000.00 5,092.50 63,987.50 123,654.90

Q Q Q Q Q

113,654.90 113,654.90 113,654.90 10,000.00 123,654.90

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FLUJO NETO DE FONDOS RECUPERACION DE LA INVERSION Estado de Resultados Produccin Constante y sin financiamiento Concepto Produccin .+Ingresos .-Costo de produccin .-Costo de Administracin .-Costo de Ventas .-Intereses Utilidades Netas antes del Im .-ISR Utilidad despus del Imp. .+Depreciacin .-Pago de capital (amortizaciones .+Valor de desecho INVERSION Flujo Neto de fondos 0 (Q113,654.90) Q 0 Q Q Q Q 1 3 qq diarios x ao 1,008,000.00 728,549.60 Q Q 2 3 qq diarios x ao 1,008,000.00 728,549.60 56,192.16 71,194.00 Q0.00 Q152,064.24 Q47,139.91 Q104,924.33 Q 8,454.96 Q0.00 Q0.00 Q0.00 Q113,379.29 Q113,103.67 Q Q Q Q Q 3 3 qq diarios x ao 1,008,000.00 728,549.60 56,192.16 71,194.00 Q0.00 Q152,064.24 Q47,139.91 Q104,924.33 8,454.96 Q0.00 Q0.00 Q0.00 Q113,379.29 Q226,482.96 Q Q Q Q Q 4 3 qq diarios x ao 1,008,000.00 728,549.60 56,192.16 71,194.00 Q0.00 Q152,064.24 Q47,139.91 Q104,924.33 8,454.96 Q0.00 Q0.00 Q0.00 Q113,379.29 Q339,862.24 Q Q Q Q Q 5 3 qq diarios x ao 1,008,000.00 728,549.60 56,192.16 71,194.00 Q0.00 Q152,064.24 Q47,139.91 Q104,924.33 8,454.96 Q0.00 Q12,821.25 Q0.00 Q113,379.29 Q453,241.53

56,192.16 Q 71,194.00 Q Q0.00 Q152,064.24 Q47,139.91 Q104,924.33 8,454.96 Q0.00 Q0.00 Q0.00 Q113,379.29 (Q275.61)

Analizando el estado de resultados sin financiamiento el proyecto es rentable a partir del segundo ao.

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FLUJO NETO DE FONDOS RECUPERACION DE LA INVERSION Estado de Resultados Produccin Constante y con financiamiento Concepto Produccin .+Ingresos .-Costo de produccin .-Costo de Administracin .-Costo de Ventas .-Intereses Utilidades Netas antes del Im .-ISR Utilidad despus del Imp. .+Depreciacin .-Pago de capital (amortizaciones .+Valor de desecho INVERSION Flujo Neto de fondos Q (113,654.90) Q (113,654.90) 0 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 1 1,008,000.00 728,549.60 Q Q 2 1,008,000.00 728,549.60 Q Q 3 1,008,000.00 728,549.60 Q Q 4 1,008,000.00 728,549.60 Q Q 5 1,008,000.00 728,549.60 56,192.16 71,194.00 3,378.10 148,686.14 46,092.70 102,593.44 8,454.96 28,150.88 12,821.25 82,897.52 Q309,233.52 3 qq diarios x ao 3 qq diarios x ao 3 qq diarios x ao 3 qq diarios x ao 3 qq diarios x ao

56,192.16 Q 71,194.00 Q 13,638.59 Q 138,425.65 Q 42,911.95 Q 95,513.70 Q 8,454.96 Q 17,890.39 Q Q Q

56,192.16 Q 71,194.00 Q 11,491.74 Q 140,572.50 Q 43,577.47 Q 96,995.02 Q 8,454.96 Q 20,037.24 Q Q Q

56,192.16 Q 71,194.00 Q 9,087.27 Q 142,976.97 Q 44,322.86 Q 98,654.11 Q 8,454.96 Q 22,441.71 Q Q Q

56,192.16 Q 71,194.00 Q 6,394.27 Q 145,669.97 100,512.28 Q Q 45,157.69 Q 8,454.96 Q 25,134.71 Q Q Q

86,078.27 Q (Q27,576.63)

85,412.75 Q Q57,836.11

84,667.36 Q Q142,503.47

83,832.53 Q Q226,336.00

Al igual que el estado de resultados sin financiamiento, el estado de resultados ya con financiamiento es rentable tambin a partir del 2do ao, la diferencia es que existe ms rentabilidad en el caso de estados de resultado sin financiamiento que con el de financiamiento.

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CONCLUSIONES

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RECOMENDACIONES

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4. ESTUDIO VALUACIN ECONMICA

4.1 OBJETIVOS

4.1.1 OBJETIVO GENERAL: Determinar si la creacin de una panadera con servicio a domicilio y servicio de cafetera en el municipio de Santa Cruz Mulu, es financieramente viable.

4.1.2 OBJETIVOS ESPECFICOS: Calcular el valor presente neto del proyecto. Calcular y evaluar la Tasa interna de retorno. Evaluar las razones financieras del proyecto. Tomar la decisin de invertir o no en la creacin de este proyecto.

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4.2 CALCULO DEL VALOR PRESENTE NETO Para calcular el valor presente neto se utiliz la siguiente formula:

VPN= -P

FNE + (1+i)1

FNE2

+ FN3 + FN4 + FN5 (1+i)5

(1+i)2 (1+i)3 (1+i)4

Con tasa del 70%.

VPN = (-113654.90) + Q86078.27 + 85,412.75+84,667.36 +83,832.53+ 82,897.52= (-356.96)
5

(1.70)

(1.70)

(1.70)

(1.70)

(1.70)

Con tasa del 69% vpn= 1,015.64 Esto indica que cualquier valor menor que una tasa del 70% es rentable para la creacin de la panadera. Con tasa del 15% El Valor presente neto utilizando la TMAR de 15% que se estableci anteriormente es el siguiente: VPN= Q170, 596.47

VALOR PRESENTE NETO CON FINANCIAMIENTO Van a una tasa de inters del 15% Factor de Inversin Actualizacin Q Ao 0 1 (113,654.90) Q Ao 1 0.869565217 86,078.27 Q Ao 2 0.756143667 85,412.75 Q Ao 3 0.657516232 84,667.36 Q Ao 4 0.571753246 83,832.53 Q Ao 5 0.497176735 82,897.52

Valores Actualizados Q (113,654.90) Q 74,850.67 Q 64,584.31 Q 55,670.16 Q 47,931.52 Q 41,214.72 Q 170,596.47

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Van a una tasa de inters del 25% Inversin Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 -113,654.90 86,078.27 85,412.75 84,667.36 83,832.53 82,897.52 Factor de Actualizacin 1 0.8 0.64 0.512 0.4096 0.32768 Valores Actualizados -113654.9 68862.6143 54664.15699 43349.68832 34337.80366 27163.85843 114723.2217

Van a una tasa de inters del 35% Inversin Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 -113,654.90 86,078.27 85,412.75 84,667.36 83,832.53 82,897.52 Factor de Actualizacin Valores Actualizados 1 0.740740741 0.548696845 0.406442107 0.301068228 0.223013502 -113654.9 63761.67991 46865.70387 34412.38023 25239.31077 18487.26561 75111.44039

Van a una tasa de inters del 70% Inversin Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 -113,654.90 86,078.27 85,412.75 84,667.36 83,832.53 82,897.52 Factor de Actualizacin 1 0.588235294 0.346020761 0.203541624 0.119730367 0.070429628 Valores Actualizados -113654.9 50634.27522 29554.58315 17233.33198 10037.29942 5838.441277 -356.9689546

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CALCULO DEL TIR CON FINANCIAMIENTO Formula TIR= R1+(R2-R1)* VAN+___ (+VAN-VAN-)

El clculo del TIR es de 0.6988 lo que significa un 69.88%. Esto quiere decir que el retorno del proyecto es suficiente para compensar el costo de oportunidad del dinero y adems produce un rendimiento adicional, por lo tanto resulta llamativo el proyecto; ya que adems la TIR se encuentra por encima de la TREMA, en 54.88 puntos, lo que corrobora la alta rentabilidad del proyecto. CALCULO DEL VAN Y EL TIR SIN FINANCIAMIENTO VAN CON EL TMAR DEL 15% VAN Q266,410.05 VAN MAXIMO AL 97% VAN MAXIMO (Q708.45) En el caso del clculo del van sin financiamiento tenemos que al clculo del TMAR del 15% el van es de Q 266,410.05 y el van mximo estara al 97% que sera de Q708.45. Lo que indica que las tasas inferiores al 97% sera ya de rentabilidad para el proyecto. TIR En este caso para efectos de procedimiento se realizo en el programa Excel en el que se aplico la formula siguiente: =TIR(serie de datos,0.15). En el que el resultado es el siguiente: 96% Como se puede observar y analizar el tir se encuentra muy por arriba del calculo del TMAR lo que significa que el proyecto sin financiamiento tienen un porcentaje mayor de rentabilidad que con el proyecto con financiamiento. CALCULO DE LAS RAZONES FINANCIERAS RAZON DE DEUDA INGRESOS BRUTOS CARGA DE INTERES Q Q 1,008,000.00 56,550.54 Q 17.82

Este indicador nos dice que la empresa tendra Q17.82 por cada Q 1.00 de inters lo que indica que la empresa est en condiciones de pagar sus intereses aunque disminuya sus utilidades.

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RAZONES DE LIQUIDEZ: Indice de liquidez: ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE Prueba Acida: (ACTIVO CTE - INVENTARIOS) / PASIVO CORRIENTE Realizando y analizando las razones de liquidez podemos comprobar que el proyecto tendra en esta caso un muy buen ndice ya que no tenemos casi pasivos circulantes por motivo de apertura. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: (PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL) *100 La razn de endeudamiento que tenemos actualmente es de un 91.91% ya que casi no se cuenta con capital para iniciar operaciones. INDICADOR DE AUTONOMIA: (PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL) * 100 Nuestro indicador de autonoma nos indica que dependemos mucho de nuestro financiamiento. INDICE DE RENTABILIDAD: 1er ao (UTILIDAD NETA / VENTAS) *100 (UTILIDAD NETA / PATRIMONIO) * 100 (UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL) * 100 Estos ndices reflejan que la rentabilidad del negocio es muy buena. 9.48% 955.14% 77.24% 5to ao 10.18% 8.09% 91.91% 59,667.40

10,000.00

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