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PRESUPUESTO
INTEGRAL
Una empresa fabrica y comercializa dos tipos distintos de medallones (Especial y Estndar).
El medalln Especial requiere ms mano de obra que el estndar.
El proceso de fabricacin consiste en comprar un determinado metal por onzas y utilizar mano de obra experta
para producir los medallones.
Se elabora un presupuesto para el ao 1995 que se subdivide en trimestres.
Se supone que la produccin en proceso no tiene significatividad.
La empresa enfrenta para el ao 1995 un fuerte proceso de expansin en el que las ventas previstas
duplican prcticamente las del ao 1994.
Aparte de los datos consignados, se informa que:
1) Se negocia una lnea de crdito con un Banco a un tipo de inters del 10% anual, de forma que se pueda
obtener dinero cuando la tesorera cae por debajo de $ 15.000. Si se prev un dficit de tesorera en un
trimestre, la empresa se endeuda al comienzo del mismo y amortiza la deuda en su totalidad, tan pronto
como tenga suficiente liquidez en los trimestres posteriores.
2) Los intereses se pagan al final de cada uno de los trimestres posteriores al de endeudamiento.
Especial
Cantidad
10.0 onzas
3.0 HH
C. U.
$ 2.50
$ 0.40
$ 0.60
$ 3.50
1er Trim.
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 12,000
$ 30,000
$ 5,000
$ 132,000
x
x
x
x
Estndar
C. U.
$ 3.00
$ 20.00
Unidad
H. H.
H. H.
H. H.
H. H.
2do Trim.
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 7,000
$ 30,000
$ 5,000
$ 127,000
3er Trim.
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 8,500
$ 30,000
$ 5,000
$ 128,500
POLTICAS FINANCIERAS
MOMENTO PAGO/COBRANZA
50 % Mismo trimestre de la venta
40 % Siguiente trimestre de la venta
10 % Segundo trimestre de la venta
70 % Mismo trimestre de la compra
30 % Siguiente trimestre de la compra
100 % Mismo trimestre del gasto
100 % Mismo trimestre del gasto
100 % Mismo trimestre del gasto
100 % Mismo trimestre del gasto
Mnimo de Tesorera :
Excedente s/mnimo Tesorera :
Inversin Financiera Temporal
$ 15,000
$ 15,000
8 % Siguiente trimestre de la colocacin
Liquidacin :
Faltante s/mnimo Tesorera:
Prstamo Bancario
Amortizacin :
Pago Dividendos
Anticipo Impuestos a la Renta
Tasa de Impuesto a la Renta
DATOS DE VENTAS
Reales ltimos 2 trimestres
3er Trimestre 1994
4to Trimestre 1994
Importe
$ 730,000
$ 700,000
Productos
1er Trim.
Medalln Especial
Mercado Total
Participacin
Unidades de venta
x Precio unitario
Medalln Estndar
Mercado Total
Participacin
Unidades de venta
x Precio unitario
50,000
10.0%
5,000
$ 150.00
60,000
12.5%
7,500
$ 150.00
64,000
12.5%
8,000
$ 150.00
78000
10.0%
7,800
$ 100.00
100000
10.0%
10,000
$ 100.00
120000
10.0%
12,000
$ 100.00
2 % S/Ventas
8 % S/Ventas
10 % S/Ventas
1er Trim.
2do Trim.
$ 40,000
$ 40,000
$ 4,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 3,000
$ 600
$ 600
$ 500
$ 500
$ 400
$ 400
$ 3,500
$ 3,500
$ 800
$ 800
52,800
52,800
3er Trim.
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800
52,800
GASTOS DE ADMINISTRACIN
1er Trim.
2do Trim.
3er Trim.
Salarios Directivos
Salarios Cuadros Medios
Seguros
Tasas
Electricidad
Suministros
Amortizacin
Otros
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000
78,000
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000
78,000
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000
78,000
Computadoras
Vehculos
Ampliacin de Capital
$ 1,000,000
$0
$0
$ 423,000
$0
$ 36,000
$ 459,000
$ 900,000
$ 1,600,000
($ 560,000)
Sub Total $ 1,940,000
$ 35,000
$0
$ 35,000
$ 2,364,000
$0
Sub Total $ 2,364,000
$0
$0
ORTUGAL"
ESTO
INTEGRAL
Especial y Estndar).
res al de endeudamiento.
TOS PRESUPUESTOS
Estndar
Cantidad
7.0 onzas
2.0 HH
C. U.
$ 3.00
$ 20.00
Presupuesto de CIF
4to Trim.
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 6,500
$ 30,000
$ 5,000
$ 126,500
Total
$ 204,000
$ 40,000
$ 36,000
$ 60,000
$ 34,000
$ 120,000
$ 20,000
$ 514,000
Presupuesto de CIF
O PAGO/COBRANZA
re de la venta
e de la venta
de la compra
re de la compra
del gasto
del gasto
del gasto
del gasto
re de la colocacin
Contado
90 dias
190 dias
Contado
90 dias
Contado
Contado
Contado
Contado
re del Prstamo
prevea excedente (hasta cancelacin)
90 dias
Presupuesto de ventas
85000
10.0%
8,500
$ 100.00
Presupuesto de produccin
Presupuesto de Materia Prima
1,500
6,000
4to Trim.
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800
52,800
N
4to Trim.
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000
78,000
MPLIACIN CAPITAL
4to Trim.
$0
$0
TOTAL
$ 100,000
$ 150,000
$0
$ 1,000,000
Tesoreria Inicial
Materia Prima
Mano de Obra
Cuadro 1
PRESUPUESTO DE VENTAS
1
Medalln Especial
Unidades de venta
x Precio unitario
= Presupuesto venta
Medalln Estndar
Unidades de venta
x Precio unitario
= Presupuesto venta
Presupuesto total
TRIMESTRES
3
5,000
150.00
$ 750,000
7,500
150.00
$ 1,125,000
8,000
150.00
$ 1,200,000
5,500
150.00
$ 825,000
7,800
100.00
$ 780,000
10,000
100.00
$ 1,000,000
12,000
100.00
$ 1,200,000
8,500
100.00
$ 850,000
$ 1,530,000
$ 2,125,000
Pgina 8
$ 2,400,000
$ 1,675,000
1. VTAS
AS
S
Total
26,000
$ 3,900,000
38,300
$ 3,830,000
$ 7,730,000
Pgina 9
1. VTAS
Cuadro 2
1
Medalln Especial
Unidades de venta (Cuadro 1)
+ Inventario final
- Inventario inicial
= Produccin requerida
Medalln Estndar
Unidades de venta
+ Inventario final
- Inventario inicial
= Produccin requerida
TRIMESTRES
2
3
Total
5,000
2,500
7,500
7,500
2,000
2,500
7,000
8,000
1,500
2,000
7,500
5,500
1,000
1,500
5,000
26,000
1,000
27,000
7,800
4,000
11,800
10,000
3,500
4,000
9,500
12,000
3,000
3,500
11,500
8,500
1,500
3,000
7,000
38,300
1,500
39,800
Pgina 10
2. PROD.
Pgina 11
7,500
10.0
75,000
10,000
85,000
3.00 $
$ 255,000
7,000
10.0
70,000
13,000
10,000
73,000
3.00
$ 219,000
11,800
7.0
82,600
13,400
96,000
3.00 $
$ 288,000
9,500
7.0
66,500
13,000
13,400
66,100
3.00
$ 198,300
$ 543,000
$ 417,300
3. MP
7,500
10.0
75,000
10,000
13,000
72,000
3.00 $
$ 216,000
5,000
10.0
50,000
5,000
10,000
45,000
3.00
$ 135,000
11,500
7.0
80,500
12,000
13,000
79,500
3.00 $
$ 238,500
7,000
7.0
49,000
6,000
12,000
43,000
3.00
$ 129,000
$ 454,500
$ 264,000
Total
27,000
270,000
5,000
275,000
$ 825,000
39,800
278,600
6,000
284,600
$ 853,800
$ 1,678,800
Pgina 12
3. MP
Cuadro 4
Medalln Especial
Produccin requerida (Cuadro 2.Produccin)
x Horas por unidad
= Total horas requeridas
x Costo unitario
= Costo Mano Obra Directa
Medalln Estndar
Produccin requerida (Cuadro 2.Produccin)
x Horas por unidad
= Total horas requeridas
x Costo unitario
= Costo Mano Obra Directa
7,500
3.0
22,500
20.00
$ 450,000
7,000
3.0
21,000
20.00
$ 420,000
11,800
2.0
23600
20.00 $
$ 472,000
9,500
2.0
19000
20.00
$ 380,000
922,000
800,000
46,100
40,000
Pgina 13
4. MO
7,500
3.0
22,500
20.00
$ 450,000
5,000
3.0
15,000
20.00
$ 300,000
11,500
2.0
23000
20.00 $
$ 460,000
Total
7,000
2.0
14000
20.00
$ 280,000
27,000
81,000
$ 1,620,000
39,800
79600
$ 1,592,000
910,000
580,000
3,212,000
45,500
29,000
160,600
Pgina 14
Presupuesto de CIF
4. MO
Cuadro 5
1
Costos Indirectos Variables Unitarios
Mano de Obra Indirecta
Materiales Indirectos
Fuerza Motriz
Total C. Indirectos Variable Unitarios
$ 115,250
$ 18,440
$ 27,660
$ 161,350
46,100
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 12,000
$ 30,000
$ 5,000
$ 132,000
$ 293,350
Pgina 15
(s/Pto.M.O.)
5. CIF
Cuadro 5
Total
$ 100,000
$ 16,000
$ 24,000
$ 140,000
$ 113,750
$ 18,200
$ 27,300
$ 159,250
$ 72,500
$ 11,600
$ 17,400
$ 101,500
$ 401,500
$ 64,240
$ 96,360
$ 562,100
40,000
45,500
29,000
160,600
$ 3.50
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 7,000
$ 30,000
$ 5,000
$ 127,000
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 8,500
$ 30,000
$ 5,000
$ 128,500
$ 51,000
$ 10,000
$ 9,000
$ 15,000
$ 6,500
$ 30,000
$ 5,000
$ 126,500
$ 204,000
$ 40,000
$ 36,000
$ 60,000
$ 34,000
$ 120,000
$ 20,000
$ 514,000
$ 562,100
$ 3.20
$ 267,000
$ 514,000
160,600 hs.
$ 287,750
$ 228,000
$ 1,076,100
3.20 x hora
Pgina 16
5. CIF
Clculo global
Pgina 17
5. CIF
Cuadro 6
ESPECIAL
ESTNDAR
TOTAL
CANT.
C.U.
10.00 $
3.00
3.00 $ 20.00
$
$
TOTAL
30.00
60.00
CANT.
C.U.
7.0 $ 3.00
2.0 $ 20.00
$
$
TOTAL
21.00
40.00
$
$
10.50
9.60
2.0 $ 3.50
2.0 $ 3.20
$
$
7.00
6.40
110.10
74.40
$ 110.10
275,000
5,000
$
$
$
3.00
3.00
3.00
$
$
$
$
81,000
6.70
3.00 $
3.00 $
3.50
3.20
1,000
$ 110.10
825,000
15,000
810,000
$ 1,620,000
$ 542,740
$ 2,972,740
$
110,100
$ 2,862,640
Pgina 18
$ 74.40
284,600
6,000
$ 3.00
$ 3.00
$ 3.00
$
$
$
$
79,600
$ 6.70
1,500
$ 74.40
853,800
18,000
835,800
$ 1,592,000
$ 533,360
$ 2,961,160
$
$
$
$
$
$
$
$
1,678,800
33,000
1,645,800
3,212,000
1,076,100
5,933,900
221,700
111,600
$ 2,849,560
$ 5,712,200
6. C.VTA
Costo de M.P.
Costo de M.O.
Costos Indirectos de Fabricacin
Pgina 19
6. C.VTA
Cuadro 7
1er Trim.
Gastos Variables
Publicidad
Comisin Ventas
Total Gastos Variables
Gastos Fijos
Salarios
Viajes
Restauracin
Seguros
Tasas
Electricidad
Amortizacin
Otros
Total Gastos Fijos
TOTAL GASTOS VENTAS
Trimestres
2do Trim.
3er Trim.
$ 30,600
$ 122,400
$ 42,500
$ 170,000
$ 48,000
$ 192,000
$ 153,000
$ 212,500
$ 240,000
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800
$ 52,800
$ 52,800
$ 52,800
$ 205,800
$ 265,300
$ 292,800
Salarios Directivos
Salarios Cuadros Medios
Seguros
Tasas
Electricidad
Suministros
Amortizacin
Otros
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000
$ 78,000
$ 78,000
$ 78,000
Pgina 20
7-8. G.ADM.
STOS COMERCIALES
mestres
4to Trim.
TOTAL
$ 33,500
$ 134,000
$ 154,600
$ 618,400
$ 167,500
$ 773,000
$ 40,000
$ 4,000
$ 3,000
$ 600
$ 500
$ 400
$ 3,500
$ 800
$ 160,000
$ 16,000
$ 12,000
$ 2,400
$ 2,000
$ 1,600
$ 14,000
$ 3,200
$ 52,800
$ 211,200
$ 220,300
$ 984,200
OS DE ADMINISTRACIN
mestres
4
Total
$ 40,500
$ 20,000
$ 3,000
$ 1,500
$ 800
$ 1,700
$ 9,500
$ 1,000
$ 162,000
$ 80,000
$ 12,000
$ 6,000
$ 3,200
$ 6,800
$ 38,000
$ 4,000
$ 78,000
$ 312,000
Pgina 21
7-8. G.ADM.
9. INV
Cuadro 9 PRESUPUESTO INVERSIN Y AMPLIACIN CAPITAL
1er Trim.
Computadoras
Vehculos
TOTAL INVERSIONES
AMPLIACIN DE CAPITAL
2do Trim.
3er Trim.
$ 100,000
$ 150,000
$0
$0
$0
$0
$ 250,000
$0
$0
$ 1,000,000
$0
$0
Pgina 22
9. INV
PITAL
4to Trim.
TOTAL
$0
$0
$ 100,000
$ 150,000
$0
$ 250,000
$0
$ 1,000,000
Pgina 23
Cuadro 10
1er Trim.
ENTRADAS
Cuentas a Cobrar Inicio
Ventas 1er Trimestre
Ventas 2do Trimestre
Ventas 3er Trimestre
Ventas 4to Trimestre
TOTAL ENTRADAS
SALIDAS
Cuentas a Pagar Inicio
Compras 1er Trimestre
Compras 2do Trimestre
Compras 3er Trimestre
Compras 4to Trimestre
TOTAL SALIDAS
$ 353,000
$ 765,000
$ 70,000
$ 612,000
$ 1,062,500
$ 1,118,000
$ 1,744,500
$ 35,000
$ 380,100
$ 415,100
Pgina 24
$ 162,900
$ 292,110
$ 455,010
3er Trim.
$ 153,000
$ 850,000
$ 1,200,000
$ 2,203,000
$ 125,190
$ 318,150
$ 443,340
10. CAJA
SALIDAS DE CAJA
4to Trim.
TOTAL
$ 212,500
$ 960,000
$ 837,500
$ 423,000
$ 1,530,000
$ 2,125,000
$ 2,160,000
$ 837,500
$ 2,010,000
$ 7,075,500
$ 136,350
$ 184,800
$ 35,000
$ 543,000
$ 417,300
$ 454,500
$ 184,800
$ 321,150
$ 1,634,600
Pgina 25
10. CAJA
Cuadro 11
1er Trim.
Tesorera Inicial
PRESUPUESTO TESORERIA
Trimestres
2do Trim.
$ 36,000
$ 15,000
$ 1,118,000
$ 1,000,000
$ 1,744,500
$0
$ 2,154,000
$ 1,759,500
$ 415,100
$ 922,000
$ 263,350
$ 202,300
$ 68,500
$ 250,000
$0
$0
$ 455,010
$ 800,000
$ 237,000
$ 261,800
$ 68,500
$0
$0
$0
$ 2,121,250
$ 1,822,310
Entradas de Caja
Cobranza Ventas (C. 4.10)
Ampliacin de Capital (C. 4.9)
Total Caja Disponible p/Salidas
Salidas de Caja
Pago Compras (C. 4.10)
Mano de Obra Directa (C. 4.4)
Carga Fabril (C. 4.5)
Gastos de Venta (C. 4.7)
Gastos Administracin (C. 4.8)
Inversiones (C. 4.9)
Dividendos
Impuestos
Total Salidas de Caja
Disponible en Tesorera
Inversiones Financ. Temporales
Ingresos Financieros
Endeudamiento p/Caja mnima
Gastos Financieros
Amortizacin Prstamo
TESORERA FINAL
Pgina 26
$ 32,750
($ 62,810)
($ 17,750)
$0
$0
$0
$0
$ 17,750
$ 355
$ 59,705
$0
$0
$ 15,000
$ 15,000
$ 77,810
($ 77,810)
$0
($ 17,750)
$0
$0
($ 17,750)
$0
$ 59,705
$ 59,705
11. TESO
ro 11
PRESUPUESTO TESORERIA
Trimestres
3er Trim.
4to Trim.
TOTAL
$ 15,000
$ 15,000
$ 36,000
$ 2,203,000
$0
$ 2,010,000
$0
$ 7,075,500
$ 1,000,000
$ 2,218,000
$ 2,025,000
$ 8,111,500
$ 443,340
$ 910,000
$ 257,750
$ 289,300
$ 68,500
$0
$ 100,000
$ 80,000
$ 321,150
$ 580,000
$ 198,000
$ 216,800
$ 68,500
$0
$0
$ 80,000
$ 1,634,600
$ 3,212,000
$ 956,100
$ 970,200
$ 274,000
$ 250,000
$ 100,000
$ 160,000
$ 2,148,890
$ 1,464,450
$ 7,556,900
$ 69,110
$ 560,550
$ 554,600
($ 51,125)
$0
$0
($ 2,985)
$0
($ 485,376)
$ 1,023
$0
($ 1,493)
$ 59,705
($ 536,500)
$ 1,378
$ 59,705
($ 4,478)
$ 59,705
$ 15,000
($ 54,110)
$ 54,110
$ 15,000
($ 547,596)
$ 545,550
$ 15,000
$0
($ 51,125)
$ 59,705
$ 59,705
($ 51,125)
($ 536,500)
$ 59,705
$ 119,410
Pgina 27
Colocacin
8%
2.00%
355
Colocacin
8%
2.00%
1023
Endeudamiento
10%
2.50%
1493
2985
deuda
9 meses
6 meses
3 meses
11. TESO
Colocacin
anual
Trimestral
Interes Trimestral
Colocacin
anual
Trimestral
Interes Trimestral
Endeudamiento
anual
Trimestral
Interes 01 Trimestre
Interes 02 Trimestre
deuda
$ 59,705
$ 4,478
$ 2,985 se paga al final del 2do trim
$ 1,493 se paga al final del 3er trim
Pgina 28
11. TESO
12. EPyG
Cuadro 12 - PRESUPUESTO DE RESULTADOS
ESTADO PROYECTADO DE RESULTADOS
MEDALLN
ESPECIAL
Unidades de Venta (C. 1)
26,000
Ventas (C. 1)
Costo de Ventas (C. 6)
Margen Industrial
Gastos Variables Ventas (C. 7)
Margen Bruto
Gastos Comerc. y Administr.
Ventas (C. 7)
Administracin (C. 8)
Total Gs. Com. Y Adm.
Resultado Econmico de Explotacin
Ingresos Financieros (C. 11)
Intereses (C. 11)
Resultados Financieros
Resultado antes de Impuestos
Impuesto a la Renta
Resultado del Perodo
Dividendos
Resultados Acumulados
Pgina 29
$ 3,900,000
($ 2,862,640)
$ 1,037,360
($ 390,000)
$ 647,360
12. EPyG
RESUPUESTO DE RESULTADOS
ESTADO PROYECTADO DE RESULTADOS
MEDALLN
ESTNDAR
38,300
TOTAL
64,300
$ 3,830,000
($ 2,849,560)
$ 980,440
$ 7,730,000
($ 5,712,200)
$ 2,017,800
($ 383,000)
$ 597,440
($ 773,000)
$ 1,244,800
($ 211,200)
($ 312,000)
($ 523,200)
>>>>>
$ 721,600 <<<<<
$ 1,378
($ 4,478)
($ 3,100)
$ 718,500
($ 162,000)
$ 556,500
($ 100,000)
$ 456,500
Pgina 30
13. ByG
Cuadro 13
BALANCE PRESUPUESTADO
VARIACIONES
$0
$0
$ 423,000
$0
$ 36,000
$ 459,000
$ 33,000
$ 221,700
$ 654,500
$ 536,500
($ 21,000)
$ 1,424,701
$ 900,000
$ 1,600,000
($ 560,000)
$ 1,940,000
$ 250,000
($ 172,000)
$ 78,000
TOTAL ACTIVO
$ 2,399,000
$ 1,502,701
Cuentas a Pagar
Impuesto a la Renta a Pagar
Sub Total Pasivo
$ 35,000
$0
$ 35,000
$ 44,200
$ 2,000
$ 46,200
Capital y Reservas
Resultados Acumulados
Sub Total Patrimonio Neto
$ 2,364,000
$0
$ 2,364,000
$ 1,000,000
$ 456,500
$ 1,456,500
$ 2,399,000
$ 1,502,700
PASIVO
Pgina 31
13. ByG
BALANCE PRESUPUESTADO
$ 33,000
$ 221,700
$ 1,077,500
$ 536,500
$ 15,000
$ 1,883,701
$ 900,000
$ 1,850,000
($ 732,000)
$ 2,018,000
$ 3,901,701
$ 79,200
$ 2,000
$ 81,200
$ 3,364,000
$ 456,500
$ 3,820,500
$ 3,901,700
Pgina 32
CASH - FLOW
($ 654,500)
($ 221,700)
($ 33,000)
$ 44,200
($ 250,000)
$ 1,378
($ 4,478)
$ 59,705
$ 59,705
($ 100,000)
$ 1,000,000
Cash-Flow Impuestos
Impuestos Devengados (C. 12)
Incremento Impuestos a Pagar (C. 13)
($ 162,000)
$ 2,000
Pgina 33
H - FLOW
$ 721,600
$ 172,000
$ 893,600
($ 865,000)
$ 28,600
($ 248,622)
$ 1,014,932
($ 160,000)
$ 634,910
Pgina 34