Indicadores internacionales:

En EE.UU., ayer se conoci que las ventas minoristas de octubre cayeron por primera vez en cuatro meses, como consecuencia de la tormenta que azot la costa este del pas. Segn las cifras oficiales, el comercio al por menor baj 0,3%, frente a una suba de 1,3% del mes anterior (consenso: -0,2%). Para hoy se espera la publicacin de los pedidos de subsidios por desempleo (consenso: 388.000) y los precios al consumidor (consenso: +0,1%). En Europa, se public la data del crecimiento econmico de los pases ms importantes que componen la unin monetaria, con Francia y Alemania avanzando 0,2% en el 3T12, ambos resultando mejor a lo esperado. El mercado estimaba que el crecimiento de Francia sera nulo y el de Alemania fuese de 0,1%. Por su parte, el PIB de Italia cay menos de lo estimado, mostrando una contraccin de 0,2% en comparacin con el trimestre previo (consenso: -0,5%).

PANORAMA DE MERCADOS

15 de noviembre de 2012

Los mercados operan mixtos luego de conocerse que la Eurozona entr en su segunda recesin desde 2009 y que la Fed podra extender su QE el prximo ao. Los futuros de las bolsas norteamericanas operan prcticamente sin cambios, mientras que los principales ndices de Europa retroceden 0,6%. El PIB de la Eurozona cay 0,1% en el tercer trimestre del ao, siguiendo la contraccin de 0,2% del segundo trimestre, lo que implica que la economa de la regin entr oficialmente en una recesin, ya que acumula dos trimestres consecutivos de baja en el nivel de actividad. Espaa e Italia ya hace un ao que estn en depresin econmica y en Grecia viene desde hace varios aos. Por su parte, Alemania y Francia no han podido evitar el double dip de la economa de la Eurozona, al mostrar ambos pases un crecimiento moderado de 0,2% en el 3T12. Para el ao 2012, la Comisin Europea prev una contraccin de 0,4% de la actividad econmica de la Eurozona, aunque tiene esperanzas que la recuperacin comience a verse el prximo ao, con un crecimiento esperado de 0,1%. Por el lado de EE.UU., ayer se publicaron las minutas de la ltima reunin del FOMC, donde varios funcionarios se mostraron a favor de incrementar sus compras de activos el prximo ao dado que finaliza el plan denominado Operation Twist. ste culmina a finales de diciembre, ya que consista en la extensin de la madurez de las tenencias de la Reserva Federal y ya estara agotando sus deudas de corto plazo. Por lo que es posible, que el prximo ao se anuncie o ample el monto de compras de activos del QE. Adems, se discutieron los efectos del nuevo paquete de flexibilizacin cuantitativa anunciado en septiembre. Las minutas destacan que los efectos iniciales fueron consistentes con lo esperado tras el anuncio de las medidas: los rendimientos de los activos respaldados por hipotecas cayeron notablemente, lo que permiti reducir las tasas hipotecarias, al mismo tiempo que los rendimientos de los bonos corporativos tambin tendieron a disminuir.

Monedas:
En el mercado de divisas, el euro opera en alza a EURUSD 1,2760, mientras que el yen se deprecia fuerte y cotiza a USDJPY 81,15.

Commodities:
Los principales commodities operan mixtos, el oro cae a USD 1.722 por onza troy y el petrleo sube a USD 86,40 por barril de WTI.

Latinoamrica:
BRASIL: El ndice de actividad econmica del Banco Central (IBCBR) cay 0,52% en septiembre frente al mes de agosto, tras ajustes estacionales, en lo que constituy su primera baja luego de tres alzas consecutivas. El mercado esperaba una baja de 0,60%. Por su parte, el ndice subi 1,15% en el tercer trimestre en comparacin con el anterior, lo que sugiere una recuperacin tras casi un ao de estancamiento. En el segundo trimestre, la economa se expandi 0,61% frente al perodo anterior.

INDICE VIX: 17.92

Name Dow Jones Ind. S&P500 Nasdaq Comp VIX Gold Euro 10Y UST

Last 12570.95 1355.49 2846.81 17.92 1720.06 1.2754 1.613

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PRINCIPALES INDICADORES
STOCKS INDICES Stock Indices Change Dow Jones (EE.UU.) -1.45% NASDAQ 100 (EE.UU.) -1.17% XETRA DAX (Alemania) -0.57% S&P 500 (EE.UU.) -1.39% CAC 40 (Francia) -0.23% SASE Select Inx (Chile) -0.46% BOVESPA (Brasil) -2.10% MERVAL (Argentina) -1.42% IPC GRAL (Mxico) -0.80% IGBC INDEX (Colombia) -0.98% LIMA GENERAL (Per) -2.58% NIKKEI 225 (Japn) 1.90% HANG SENG (Hong Kong) -1.55% US TREASURY BONDS Bond Net Change -2.44 1.75 0.00 0.00 -0.02 -0.16 -0.39 Last 12,570.95 2,531.87 7,061.61 1,355.49 3,392.35 4,187.73 56,279.36 2,320.69 40,750.42 14,040.30 20,523.54 8,829.72 21,108.93 FUTURES Name SP500 IDX DEC2/d DJ IND AVG DEC/d NASD 100 DEC2/d LIGHT CRUDE DE/d HG COPPER NOV2/d CORN DEC2/d WHEAT DEC2/d SOYBEANS JAN3/d METALS Name PLATINUM SILVER GOLD Change 0.27% 0.16% 0.24% 0.09% 0.00% 0.03% 0.41% -0.51% CURRENCIES Name Euro British Pound Swiss Franc Canadian Dollar Australian Dollar Japanese Yen Brazilian Real Mexican Peso Chilean Peso Colombian Peso Peru Nuevo Sol Argentine Peso Last 1.2754 1.5842 0.9440 1.0012 1.0335 81.1400 2.0657 13.2506 484.0000 1,819.8000 2.6030 4.7825

Last 1569.25 32.53 1720.06

3M UST 6M UST 2Y UST 3Y UST 5Y UST 10Y UST 30Y UST

Yield 0.10 0.15 0.25 0.33 0.63 1.61 2.76

INTEREST RATES Country Last EE.UU. 0.250 Europa 0.750 China 3.000 Brasil 7.250 Mxico 0.750 Japn 1.200

CREDIT DEFAULT SWAP (CDS) Country Last Change % CDS 5Y Portugal 620.89 2.76 CDS 5Y Irlanda 201.15 1.75 CDS 5Y Italia 298.47 0.03 CDS 5Y Espaa 338.28 0.30 CDS 5Y Brasil 103.27 1.96 CDS 5Y Mxico 99.97 2.03 CDS 5Y China 67.32 -0.75 CDS 5Y Japn 72.69 2.81
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