Estados Financieros al 31 de Marzo de 2011 y 31 de Diciembre de 2010

Banco Falabella Per S.A.

Balance general
Al 31 de Marzo de 2011 y 31 de Diciembre de 2010

Nota

2011
S/(000)

2010
S/(000)

Nota

2011
S/(000)

2010
S/(000)

Activo Disponible Caja y canje Depsitos en el Banco Central de Reserva del Per Depsitos en bancos del pas Rendimientos devengados del disponible 5 33,210 101,207 45,284 6 ___________ 179,707 33,224 115,318 69,598 19 ___________ 218,159

Pasivo y patrimonio neto Obligaciones con el pblico Obligaciones a la vista Obligaciones por cuentas a plazo y cuentas de ahorro Intereses por pagar de obligaciones con el pblico Otras obligaciones 11 1,647 744,808 11,830 6,399 ___________ 764,684 Fondos interbancarios Depsitos de empresas del sistema financiero Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo 12 12 19 14, 19 13 6 (I), 19 13 Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo Cuentas por pagar a afiliadas 6 1,351,745 5,825 19 6(I), 19 7 8 9 17 10 17,897 9,604 40,460 16,694 8,565 2,481 ___________ 1,272,490 6,157 28,445 1,157 9,780 41,186 15,249 9,026 3,097 ___________ Pasivos por contratos de asociacin en participacin Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar al patrimonio fideicometido Otros pasivos Total pasivo 52,026 95,687 21,634 211,076 159,850 35,521 164 17,992 _________ 1,358,634 ___________ 15 200,000 70,000 2,253 504 134,601 ___________ 407,358 ___________ 1,765,992 ___________ 18 4,832,572 7,319,220 ___________ 12,151,792 ___________ 4,310,654 6,850,437 ___________ 11,161,091 ___________ 200,000 48,681 2,065 786 131,731 ___________ 383,263 ___________ 1,704,762 ___________ 63,764 74,764 23,815 139,769 146,550 40,715 16,915 _________ 1,321,499 ___________ 1,120 790,417 10,998 12,672 ___________ 815,207

Fondos interbancarios Inversiones Negociables Colocaciones, neto Otras cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a afiliadas Cuentas por cobrar patrimonio fideicometido Inversiones permanentes Instalaciones, mobiliario y equipo, neto Intangibles Impuesto a la renta diferido Otros activos, neto

133,014

100,016

Patrimonio neto Capital social Reserva legal Otras reservas Ganancias no realizadas Utilidades acumuladas Total patrimonio neto

Total activo Cuentas de orden Contingentes deudoras Cuentas de orden deudoras 18

1,765,992 ___________

1,704,762 ___________

Total pasivo y patrimonio neto Cuentas de orden

4,832,572 7,319,220 ___________ 12,151,792 ___________

4,310,654 6,850,437 ___________ 11,161,091 ___________

Contingentes acreedoras Cuentas de orden acreedoras

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.

Banco Falabella Per S.A.

Estado de ganancias y prdidas

Por los aos terminados al 31 de Marzo de 2011 y 2010

Nota

2011
S/(000)

2010
S/(000)

Ingresos financieros Gastos financieros Margen financiero bruto Provisin para colocaciones de cobranza dudosa Margen financiero neto Ingresos por servicios financieros Gastos por servicios financieros Margen operacional Gastos de administracin Margen operacional neto Depreciacin de instalaciones, mobiliario y equipo Amortizacin de intangibles Otras provisiones Utilidad de operacin Otros ingresos, neto Utilidad del ejercicio antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta del ejercicio Utilidad por accin bsica y diluida (en nuevos soles) Nmero de acciones promedio ponderado en circulacin, ajustado por divisin de acciones (en miles)

20 20

135,499 (28,767) __________ 106,732 (29,332) __________ 77,400

121,357 (19,328) __________ 102,029 (25,394) __________ 76,635 9,763 (799) __________ 85,599 (45,701) __________ 39,898 (2,278) (1,292) (149) __________ 36,179 4,138 __________ 40,317
____

21

13,374 (1,410) __________ 89,364

22

(55,570) __________ 33,794

8 9

(2,500) (1,581) (444) __________ 29,269

23

7,327 __________ 36,596

17(b)

_________

(12,407)

(13,079)

_____

24,189 ________ 24 __ 0.121 ______

____ ___

27,238 ____ 0.136 _____

24

200,000 _____ ____

___

200,000 _____

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Banco Falabella Per S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Por los aos terminados al 31 de Marzo 2011 y 2010

Nmero de acciones
(000)

Capital social
S/(000)

Reservas
S/(000)

Otras Reservas
S/(000)

Ganancias no realizadas
S/(000)

Utilidades acumuladas
S/(000)

Total
S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2010 Capitalizacin de utilidades, nota 15(a) Constitucin de reserva legal, nota 15(b) Distribucin de dividendos Pago basado en acciones, nota 15(c) Resultados No Realizados Utilidad neta

125,396 _________ 125,396 _________ 200,000 _________ 200,000 _________

125,396 _________ 125,396 _________ 200,000 _________ 200,000 _________

40,426 8,255 _________ 48,681 _________ 48,681 21,319 _________ 70,000 _________

1,074 209 _________ 1,283 _________ 2,065 188 _________ 2,253 _________

_________ _________ 786 (282) _________ 504 _________

145,341 (8,255) 27,238 _________ 164,324 _________ 131,731 (21,319) 24,189 _________ 134,601 _________

312,237 209 27,238 _________ 339,684 _________ 383,263 188 (282) 24,189 _________ 407,358 _________

Saldos al 31 de Marzo de 2010

Saldos al 1 de enero de 2011 Capitalizacin de utilidades, nota 15(a) Constitucin de reserva legal, nota 15(b) Distribucin de dividendos Pago basado en acciones, nota 15(c) Resultados No Realizados Utilidad neta

Saldos al 31 de Marzo de 2011

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Banco Falabella Per S.A.

Estado de flujos de efectivo

Por los aos terminados el 31 de Marzo de 2011 y 2010

2011 S/(000) Conciliacin de la utilidad neta del ejercicio con el efectivo proveniente de las actividades de operacin Utilidad neta Ajustes a la utilidad neta Provisin para colocaciones de cobranza dudosa Depreciacin y amortizacin Provisin para otras cuentas por cobrar Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos Provisin para litigios y demandas Costo de enajenacin de instalaciones, mobiliario y equipo Participacin patrimonial en las inversiones permanentes Pagos Basados en Acciones (Utilidad) perdida en retiros de activo fijo Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo Disminucin de rendimientos devengados Disminucin (aumento) de otras cuentas por cobrar Disminucin (aumento) de cuentas por cobrar y/o por pagar al Patrimonio Fideicometido Disminucin (aumento) de otros activos Aumento de intereses por pagar de obligaciones con el pblico Aumento de otros pasivos (Aumento) disminucin de Inversiones Disponibles para la Venta 164 (156) 840 (8,129) _________ 51,702 _________ 299 29,332 4,081 462 444 176 24,189

2010 S/(000)

27,238

25,394 3,570 27 (159) 122 (132) 209 (181) (85) 513 (5,021) (1,983) 1,886 (39,993) _________ 11,405 _________

Efectivo proveniente de las actividades de operacin

Flujos de efectivo utilizados en las actividades de inversin Adiciones de instalaciones, mobiliario y equipo Adiciones de intangibles Aporte de capital en subsidiaria (886) (3,024) _________ (3,910) _________ (1,379) (1,925) _________ (3,304) _________

Efectivo utilizado en las actividades de inversin

Estado de flujos de efectivo (continuacin)

2011
S/(000)

2010
S/(000)

Flujos de efectivo utilizados en las actividades de financiamiento Aumento neto en colocaciones Disminucin neta (aumento neto) en cuentas por cobrar afiliadas Aumento neto en obligaciones con el pblico Aumento neto (disminucin neta) de depsitos en empresas del sistema financiero Aumento neto de fondos interbancarios activos Aumento neto de fondos interbancarios pasivos Aumento (disminucin) en adeudos y obligaciones financieras Aumento en cuentas por pagar a afiliadas Participaciones pagadas por el pasivo del contrato de asociacin en participacin Aumento (disminucin) neto del pasivo por contrato de asociacin en participacin. Cobro de dividendos Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo Saldo de efectivo al inicio del ejercicio 13,300 _________ (86,244) _________ (38,452) 218,159 _________ 179,707 _________ 1,618 _________ (16,895) _________ (8,794) 66,279 _________ 57,484 _________ (17,428) (12,148) (11,737) (32,997) 18,741 88,734 1,106 (12,031) (17,627) (19,823) (108,804) 11,745 (47,798) (58,041) 11,076 88,975

Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 5 y 3(u)

Las notas a los estados financieros adjuntos son parte integrante de este estado.

Notas a los estados financieros

Al 31 de Marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010

1.

Actividad econmica

El Banco Falabella Per S.A. (en adelante el Banco) fue constituido en junio de 1996 y es una subsidiaria de Falabella Per S.A.A. (en adelante la Principal). Al 31 de Marzo de 2011 y 31 de Diciembre de 2010, la Principal posea el 98.55 por ciento del Banco. El Banco tiene por objeto social el realizar operaciones que son propias de una empresa bancaria, orientadas preferentemente a otorgar crditos de consumo. Sus operaciones estn normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones, Ley N26702 y modificatorias (en adelante la Ley de Banca y Seguros). El Banco se encuentra autorizado a operar como banco mltiple y, como tal, est facultado, a recibir depsitos de terceros e invertirlos junto con su capital, en colocaciones, otorgar avales y fianzas, adquirir y negociar certificados de depsito, efectuar todo tipo de operaciones de intermediacin financiera, de servicios bancarios y otras actividades permitidas por Ley. La sede del Banco est localizada en calle Chinchn N1060, San Isidro, Lima, Per. Al 31 de Marzo de 2011 y 31 de Diciembre de 2010, el Banco tiene 46 oficinas en el Per respectivamente. Con fechas 30 de setiembre de 2003, 2 de agosto de 2004 y 10 de enero de 2005, Saga Falabella S.A., Hipermercados Tottus S.A. y Sodimac Per S.A. (todas entidades vinculadas), firmaron con el Banco contratos de asociacin en participacin con el objeto de contribuir con aportes de dinero al negocio del Banco y participar de los resultados de ste, ver nota 14. Adicionalmente, el Banco ha celebrado convenios con sus afiliadas Saga Falabella S.A., Hipermercados Tottus S.A. y Sodimac Per S.A., as como con otros establecimientos, por los cuales los clientes del Banco pueden adquirir bienes y productos con su tarjeta CMR Falabella, as como efectuar los pagos de sus deudas con el Banco en sus establecimientos. Tambin ha firmado diversos contratos por publicidad compartida y otras actividades relacionadas, con ventajas y promociones ofrecidas a los clientes del Banco y sus vinculadas por transacciones realizadas con las tarjetas emitidas por el Banco. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 han sido aprobados por la Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo 2011. Los estados financieros al 31 de marzo de 2011 adjuntos, han sido aprobados por el Directorio del Banco el 15 de abril de 2011. 2. Patrimonio fideicometido En sesin de Directorio de 13 de enero 2005, se acord aprobar la transferencia fiduciaria de activos originados por el Banco a un patrimonio autnomo administrado por Credittulos Sociedad Titulizadora S.A., una entidad no vinculada. Con fecha 28 de febrero de 2005, el Banco firm el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulizacin y Contrato Marco de Emisin de Bonos de Titulizacin, sin recurso, denominado Contrato Marco de Emisin de Bonos de Titulizacin (en adelante el Contrato) con Credittulos Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad), por el cual el Banco transfiere colocaciones hasta por un 1

mximo de 15 por ciento de su cartera neta de tarjetas de crdito, de acuerdo con un procedimiento aprobado por la SBS, con la finalidad de que la Sociedad los integre en un patrimonio fideicometido denominado Patrimonio en Fideicomiso Decreto Legislativo No.861, Ttulo XI Tarjetas 2005 Financiera CMR (en adelante el Patrimonio Fideicometido), sobre la base del cual la Sociedad, en representacin del Patrimonio en Fideicomiso CMR, registre un primer programa de emisin de bonos de titulizacin hasta por la suma de USD$60,000,000 o su equivalente en nuevos soles, bajo los trminos y condiciones establecidos en el Contrato. De acuerdo con lo mencionado anteriormente las siguientes emisiones se han realizado y, en su conjunto, no exceden los lmites establecidos a la fecha del balance general. A continuacin se presenta el detalle de las emisiones ocurridas desde la constitucin del Patrimonio Fideicometido: Valor nominal unitario S/ Tasa de Inters Nominal %

Emisin

Fecha

Total Emisin S/(000)

Primera Emisin Segunda Emisin Serie A Segunda Emisin Serie B Segunda Emisin Serie C Tercera Emisin Serie A Tercera Emisin Serie B Tercera Emisin Serie C Tercera Emisin Serie D Cuarta Emisin Serie A Total

17/06/2005 26/10/2005 26/04/2006 29/09/2006 29/01/2007 31/05/2007 13/02/2008 11/06/2008 27/08/2009

10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000

5.560 60,000 5.500 20,000 7.350 20,000 6.125 20,000 6.063 24,000 5.875 15,000 5.813 20,000 6.688 25,000 5.563 30,000 ________

234,000 ________

Los bonos son nominativos, en nuevos soles, indivisibles, libremente negociables y su plazo de vencimiento es de 3 aos calendarios contados a partir de la fecha de emisin, con excepcin de la Cuarta Emisin de los Bonos de Titulizacin Serie A emitida el 27 de agosto de 2009 cuyo plazo de vencimiento es de 5 aos calendario contados a partir de la fecha de emisin. El pago de los intereses y la amortizacin del principal de los bonos se realizan trimestralmente. Los fondos provenientes de la emisin de bonos fueron destinados por el patrimonio fideicometido a cubrir la transferencia de colocaciones indicada en el primer prrafo, los cuales a su vez fueron utilizados por el Banco en la disminucin de sus pasivos financieros. El Contrato Marco tambin contempl la emisin de certificados de participacin en el Patrimonio fideicometido los cuales fueron emitidos a nombre de los accionistas del Banco, el mismo que contempla, entre otros, las siguientes obligaciones a cargo del Banco en su calidad de Originador:

(i) (ii) (iii)

Mantener el giro de su negocio dentro de las actividades reguladas por la Ley de Banca y Seguros; Realizar operaciones con empresas afiliadas nicamente en condiciones de mercado; Abstenerse de vender, asignar o gravar las cuentas por cobrar cedidas en una forma no prevista en esta transaccin;

(iv)

Mantener el actual esquema de cobranzas, procurando que las cuentas por cobrar cedidas no disminuyan en nmero o volumen de los flujos transferidos, como consecuencia de acciones atribuibles directa o indirectamente al Originador, cumpliendo en todo momento con todas las leyes o regulaciones aplicables a su actividad, y en particular, a la generacin de cuentas por cobrar;

(v)

Realizar nuevas transferencias obligatorias en los trminos previstos en el Contrato Marco.

Asimismo, el Contrato contempla un evento de terminacin anticipada en caso ocurran entre otros, los siguientes eventos o circunstancias: (i) Incumplimiento del Originador en realizar la transferencia fiduciaria de las cuentas por cobrar cedidas en los trminos establecidos en el Contrato Marco. (ii) El incumplimiento del pago en tiempo y forma de los intereses, de ser el caso, de los bonos o la redencin del principal de los mismos, de acuerdo con lo establecido en el contrato. (iii) El incumplimiento del Originador de una o ms obligaciones provenientes de otras operaciones de endeudamiento con entidades financieras locales y/o internacionales, por un monto igual o superior a USD$2,000,000. (iv) El incumplimiento del Originador en el pago de cualquier obligacin con terceros a su vencimiento, o si cualquier obligacin con terceros se volviese exigible antes de su vencimiento, o si fuera declarada vencida antes de la fecha prevista, para las obligaciones que en conjunto o individuales exceden a USD$2,000,000. (v) La suscripcin por parte del Originador de contratos o convenios de reestructuracin o refinanciacin con sus acreedores que implique un incumplimiento o refinanciacin con sus acreedores. (vi) (vii) En caso ocurra algn cambio en el control de la gestin o composicin accionaria del Originador. En caso el promedio de los ltimos seis meses del ratio de cobertura caiga por debajo del 118 por ciento. (viii) En caso se produzca una disminucin en el promedio de los ltimos tres meses del ratio de margen financiero por debajo de 0.8 por ciento. 3

El Banco es el encargado de realizar la administracin del movimiento transaccional de la cartera de colocaciones transferidas al Patrimonio Fideicometido; as como de determinar las provisiones que requiere de acuerdo con las normas de la SBS. En relacin al tratamiento contable de esta transaccin, el Banco fue autorizado por la SBS a participar como fideicomitente en dicha operacin de titulizacin conforme a la Resolucin SBS N1208 2003 del 8 de agosto de 2003, posteriormente y conforme a los oficios N93856 2004 SBS del 9 de diciembre de 2004, N9747 2005 SBS del 23 de mayo de 2005 y N259 2006 SBS del 6 de enero de 2006, la SBS inform al Banco que: (i) de acuerdo con las Normas para el Tratamiento Contable del Fideicomiso y de las Comisiones de Confianza aprobadas por la Resolucin N0084 2000, slo tendra que registrar las cuentas por cobrar que se originan por la transferencia de los crditos al patrimonio fideicometido, hasta el momento en que dichas cuentas por cobrar sean canceladas por el Patrimonio Fideicometido, no generndose ningn registro contable adicional en relacin al mencionado patrimonio, incluyendo las provisiones correspondientes a dichas cuentas por cobrar, en la medida que el Banco no mantenga derechos a su favor y no sea beneficiario del remanente del fideicomiso, tampoco tendr que mantener registradas en cuentas de orden los bienes transferidos en fideicomiso para su control; y (ii) que de conformidad con lo establecido en las Normas Especiales sobre Vinculacin y Grupos Econmicos; aprobado por la Resolucin SBS N445 - 2000, N446 2000, al no tener los patrimonios fideicometidos naturaleza de personas jurdicas, no se les considera como integrantes de su conglomerado para efectos de lo dispuesto en el Reglamento para la Supervisin Consolidada de los Conglomerados Financieros y Mixtos aprobados por la Resolucin N11823-2010 emitida el 29 de setiembre de 2010 que deroga la Resolucin N446-2000, razn por la que dicho Patrimonio Fideicometido no ha sido consolidado con los estados financieros del Banco, pero ser consolidado con los estados financieros de Falabella de Per S.A.A., principal accionista del Banco y tenedor de los certificados de participacin en el Patrimonio Fideicometido. 3. Principales principios y prcticas contables En la preparacin y presentacin de los estados financieros adjuntos, la Gerencia del Banco ha observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Per al 31 de marzo de 2011 y 31 de Diciembre de 2010. A continuacin se presentan los principales principios y prcticas contables utilizados en la preparacin de los estados financieros adjuntos: (a) (i) Bases de presentacin y cambios en polticas contables Bases de presentacin: Los estados financieros adjuntos han sido preparados en nuevos soles a partir de los registros de contabilidad del Banco, los cuales se llevan en trminos monetarios nominales de la fecha de las transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en el Per y, supletoriamente, cuando no haya normas especficas de la SBS, con las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF oficializadas en el Per a travs de las resoluciones emitidas por el Consejo

Normativo de Contabilidad (CNC). Estos principios son consistentes con los utilizados en el ao anterior, excepto por lo explicado en el punto (ii) siguiente. La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la divulgacin de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, as como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el perodo corriente. Los resultados finales podrn diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones ms significativas en relacin con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisin para colocaciones de cobranza dudosa, la determinacin de las vidas tiles y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipos, la valorizacin de los instrumentos financieros derivados y el clculo del impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos, cuyos criterios contables se describen ms adelante. Los estados financieros adjuntos no incluyen los efectos de la consolidacin del Banco con su subsidiaria detallada en la nota 7. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, esta inversin se registra por el mtodo de participacin patrimonial, despus de ajustar los saldos de dicha inversin segn las normas de la SBS; por lo que su no consolidacin no tiene ningn efecto en la utilidad neta ni en el patrimonio del Banco; y en el caso de su impacto en el nivel de los ingresos, gastos, activos y pasivos, en opinin de la Gerencia, su efecto no es importante para los estados financieros adjuntos. Asimismo, conforme se indica en la nota 2 anterior, de acuerdo con las normas de la SBS, el Banco no requiere consolidar el Patrimonio en Fideicomiso Decreto Legislativo No.861, Ttulo XI Tarjetas 2005 Financiera CMR, del cual es el operador. (ii) Cambios en polticas contables: A partir del ejercicio 2010 (ii.1) A travs de la Resolucin SBS N11356-2008, de fecha 19 de noviembre de 2008, la SBS aprob el nuevo Reglamento para la evaluacin y clasificacin del deudor y exigencia de provisiones; que entr en vigencia el 1 de julio de 2010, excepto por la parte referida a la regla procclica cuya vigencia se explica ms adelante. Los principales cambios que introduce esta Resolucin son los siguientes: Establece nuevos tipos de cartera de crdito, pasando de cuatro tipos (comercial, consumo, microempresa (en adelante MES) e hipotecario) a ocho tipos (crditos corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas, a pequeas empresas, a microempresas, consumo revolvente, consumo no revolvente y crditos hipotecarios para vivienda), que se determinan principalmente por el nivel de ingresos por venta del deudor y el monto de la colocacin, ver mayor detalle en nota 3(d). Separa la cartera de colocaciones de deudores minoristas y no minoristas. Los deudores minoristas incluyen a las personas naturales o jurdicas que cuentan con crditos directos e indirectos clasificados como de consumo (revolvente y no revolvente), microempresas, 5

pequeas empresas o hipotecarios para vivienda.

Los deudores no minoristas

corresponden a las personas naturales o jurdicas que cuentan con crditos directos o indirectos corporativos, grandes empresas o medianas empresas. Establece factores de conversin sobre los crditos indirectos para la determinacin de la Exposicin equivalente a riesgo crediticio. Los factores pueden ser de 0%, 20%, 50% y 100%, dependiendo del tipo de crdito, que es la base para el clculo de las provisiones. Establece nuevos porcentajes de provisin de los crditos clasificados como normal, ver nota 6(f). Establece la regla procclica que tiene como objetivo aumentar las provisiones genricas para los crditos clasificados como normales, sobretodo para los crditos de consumo, ver nota 6(f), en base al comportamiento de determinadas variables macroeconmicas del pas. La regla procclica se mantuvo activa en el periodo comprendido entre el 1 de diciembre de 2008 hasta el 31 de agosto de 2009 y, posteriormente, se activ a partir del 1 de setiembre de 2010 a travs de la Circular NB-2193-2010. Por los crditos con ms de 90 das de atraso, se realizar la estimacin de la prdida que espera tener el Banco por cada operacin de crdito que tenga el deudor. Dicha estimacin ser realizada tomando en consideracin la coyuntura econmica actual y la condicin de la operacin, incluyendo el valor de las garantas, la modalidad de crdito, el sector econmico del deudor, entre otros. El Banco deber constituir como provisin especfica el monto que resulte mayor entre la prdida estimada y el clculo de la provisin segn el tratamiento general, ver prrafo 3(d). (ii.2) Mediante la Circular SBS N B-2193-2010, de fecha 28 de setiembre de 2010, la SBS inform a las empresas del sistema financiero la reactivacin de las tasas del componente procclico de las provisiones sobre los crditos directos e indirectos de deudores clasificados en la categora normal, debido a que las condiciones macroeconmicas que activan esta regla se haban cumplido a partir de dicho mes. (ii.3) Con fecha 24 de febrero de 2010, la SBS emiti la Resolucin N1967-2010, la cual establece el tratamiento contable de los intangibles de vida limitada e ilimitada. Los intangibles de vida limitada sern amortizados en un plazo mximo de cinco aos y el mtodo de amortizacin que se adopte no podr ser modificado sin la autorizacin de la SBS. Los intangibles de vida ilimitada, como el fondo de comercio, generados con anterioridad al 1 de enero de 2010, se amortizarn hasta el 31 de diciembre de 2009 de acuerdo a las normas vigentes en la fecha de su registro contable inicial, y considerando un plazo mximo de 5 aos. A partir del 1 de enero de 2010, la amortizacin de dichos intangibles 6

se suspende y se valan al costo neto de amortizacin a dicha fecha, menos cualquier deterioro del valor acumulado. (ii.4) En noviembre de 2010, se concluy que la participacin a los trabajadores en las

utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados y no con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias, este tratamiento es de aplicacin obligatoria a partir del mes de enero de 2011 segn Oficio Mltiple N4049-2011, ver nota (w.1). (b) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. gastos. Los intereses, dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como ingresos o Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible, fondos interbancarios, colocaciones, inversiones, cuentas por cobrar en general, las obligaciones con el pblico, depsitos de empresas del sistema financiero, los adeudos y obligaciones financieras y otros pasivos en general, excepto por el pasivo diferido por participacin de los trabajadores e impuesto a la renta. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los productos derivados y los crditos indirectos. Las polticas contables sobre el reconocimiento y la valuacin de estas partidas se describen a continuacin en esta nota. (c) Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del perodo en que se devengan, en funcin al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de inters pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por crditos en situacin de vencidos, refinanciados y en cobranza judicial, y de los crditos clasificados en las categoras de dudoso y prdida, los cuales se reconocen como ingresos en la medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condicin financiera del deudor ha mejorado y la colocacin es reclasificada a la situacin de vigente o a las categoras de normal, con problema potencial, o deficiente; los intereses se reconocen nuevamente sobre la base de lo devengado de acuerdo con las normas vigentes. Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben. Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran. Los otros ingresos y gastos son registrados en el perodo en que se devengan.

(d)

Colocaciones y provisin para colocaciones de cobranza dudosa Las colocaciones se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. En el caso de las operaciones de tarjeta de crdito, stas son registradas como crditos por el monto de los consumos y/o retiros de efectivo realizados. Los crditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crdito. La provisin para colocaciones de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios establecidos por la SBS vigentes a la fecha de cada balance general e incluye en trminos generales tres componentes que son: (i) la provisin que resulta de la clasificacin de la cartera, (ii) la provisin procclica que es activada por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconmicas del pas, y (iii) la provisin por sobrendeudamiento de la cartera minorista. La provisin por la clasificacin de la cartera se realiza en base a la revisin que realiza peridicamente la Gerencia del Banco para clasificarla en las categoras de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o prdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor. En el caso de los crditos de deudores no minoristas (antes comerciales), la clasificacin a una de las categoras mencionadas anteriormente toma, entre otros, los siguientes factores en consideracin: la experiencia de pagos del deudor especfico, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantas, el anlisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; as como otros factores relevantes. En el caso de prstamos otorgados a deudores minoristas (antes consumo, MES e hipotecarios), la clasificacin se realiza, principalmente, sobre la base del nmero de das de atraso en los pagos. El clculo de la provisin es realizado segn la clasificacin otorgada y considerando porcentajes especficos, los cuales varan si los crditos estn respaldados o no por garantas preferidas autoliquidables - CGPA (depsitos en efectivo y derechos de carta de crdito), o garantas preferidas de muy rpida realizacin - CGPMRR (instrumentos de deuda pblica emitidos por el Gobierno Central, valores mobiliarios pertenecientes al ndice Selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, entre otros) o garantas preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros o bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrcola o minera, seguro de crdito a la exportacin, entre otros); excepto por los crditos de consumo en los que no se consideran las garantas. Las garantas recibidas son consideradas a su valor estimado de realizacin determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el clculo de la provisin se debe considerar la clasificacin del fiador o avalista, en caso los crditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (crditos afectos a sustitucin de contraparte crediticia).

La provisin de clientes clasificados en las categoras de dudoso o prdida por ms de 36 meses y 24 meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantas.

Conforme se explica en la nota 3(a)(ii), para los crditos con ms de 90 das de atraso se estima su prdida esperada y si es mayor a la provisin constituida, se registran provisiones adicionales. Al 31 de marzo de 2011, esta provisin considera los nuevos tipos de crditos en la categora normal y tasas de provisin para cada categora de riesgo. El detalle de tipos de crdito y tasas por categora de riesgo se presenta en la nota 6(f). Asimismo, al 31 de marzo de 2011, el clculo de la provisin para los crditos indirectos, tal como se mencion en el prrafo (a)(ii)(ii.1), es determinada sobre la base de la Exposicin equivalente a riesgo crediticio determinada de acuerdo al factor de conversin crediticio. Hasta el 30 de junio de 2010, el clculo de la provisin para los crditos indirectos se realizaba tomando como base el total de dichos crditos. La provisin procclica se registra para los crditos en la categora normal y de acuerdo a los porcentajes establecidos por la SBS. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el Banco mantena una provisin procclica ascendente a aproximadamente S/18,311,000 y S/11,553,000, respectivamente. La provisin por sobrendeudamiento de la cartera minorista es requerida por la Resolucin SBS N6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, Reglamento para la Administracin del Riesgo de Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas. Esta norma requiere que las empresas del sistema financiero deben establecer un sistema de administracin del riesgo de sobre endeudamiento que permita reducir el riesgo antes y despus del otorgamiento del crdito; as como realizar un seguimiento permanente de la cartera para identificar a los deudores sobre endeudados con la finalidad de determinar la necesidad de provisiones adicionales sobre dicha exposicin. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfaccin de la SBS debern, para fines de provisin, calcular la exposicin equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20% al monto no usado de las lneas de crdito revolventes de tipo MES y consumo, y sobre dicho monto calcular la provisin segn la clasificacin del deudor. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la SBS no ha comunicado a la Gerencia del Banco la exigencia de mayores provisiones en aplicacin a esta Norma. Las provisiones para los crditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, mientras que las provisiones para crditos indirectos se presentan en el pasivo. (e) Transacciones en moneda extranjera De acuerdo con las normas de la SBS, el Banco tiene como moneda funcional y de presentacin al Nuevo Sol. Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a la moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS, nota 4. Las ganancias o prdidas que resultan de reexpresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del balance general se registran en los resultados del ejercicio.

Los activos y pasivos no monetarios que se adquieren en moneda extranjera se registran en Nuevos Soles al tipo de cambio de la fecha de su adquisicin. (f) Cuentas por cobrar y/o por pagar al Patrimonio Fideicometido operaciones de consumo y pago de cuotas de clientes transferidos al Patrimonio Fideicometido al cierre de cada perodo. Los consumos y los pagos de cuotas realizados por los clientes transferidos se registran como un dbito y crdito a esta cuenta, respectivamente, ver nota 2. (g) Instrumentos Financieros Derivados La Resolucin SBS N1737-2006 y modificatorias establece criterios para el registro contable de las operaciones con derivados clasificados como negociacin y cobertura, y los derivados implcitos. Los instrumentos financieros derivados de negociacin son inicialmente reconocidos en el balance general del Banco a su costo y posteriormente son llevados a su valor razonable reconocindose un activo o pasivo en el balance general, segn corresponda, y la correspondiente ganancia y prdida en el estado de ganancias y prdidas. Asimismo, el valor nominal de la operacin es registrado en cuentas de orden al valor de referencia en la moneda comprometida. Los valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de inters de mercado. Las ganancias y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en los resultados del ejercicio. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el Banco no presenta derivados de cobertura ni derivados implcitos. (h) Inversiones disponibles para la venta Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el Banco no mantiene inversiones disponibles para la venta, sin embargo durante el ejercicio 2010 si se realizaron este tipo de inversiones; en consecuencia, los cambios de la norma que le fueron aplicables fueron los siguientes: Clasificacin -

Las cuentas por cobrar y/o por pagar al Patrimonio Fideicometido corresponden al saldo neto del total de

De acuerdo con la Resolucin SBS N10639-2008, las Inversiones disponibles para la venta son aquellas designadas como tales debido a que se mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de inters, tipos de cambio o en el precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor razonable con efecto en resultados o mantenidas hasta su vencimiento. El valor estimado de mercado de las inversiones disponibles para la venta es determinado principalmente sobre la base de cotizaciones o, a falta de estas, en base a flujos de efectivo descontados utilizando tasas de mercado acordes con la calidad crediticia y el plazo de vencimiento de la inversin. 10

Fecha de registro de la transaccin -

Las transacciones debern registrarse utilizando la fecha de negociacin, esto es la fecha en la que asumen las obligaciones recprocas que deben consumarse dentro del plazo establecido por las regulaciones y usos del mercado en el que se efecte la operacin. Reconocimiento inicial -

El reconocimiento inicial de estas inversiones se realiza al valor razonable incluyendo los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin de dichas inversiones. Costo amortizado -

Cualquier prima o descuento se considera al determinar el costo amortizado aplicando la metodologa de la tasa de inters efectiva, reconociendo el inters devengado en la cuenta Intereses por inversiones disponibles para la venta del rubro Ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas. Valuacin -

La valuacin se realiza a su valor razonable y las ganancias y prdidas no realizadas en relacin al costo amortizado se reconocen en el patrimonio neto. Cuando el instrumento se vende o se realizan las ganancias o prdidas previamente reconocidas como parte del patrimonio, dichas ganancias o prdidas son transferidas a los resultados del ejercicio. Por otro lado, cuando la Gerencia del Banco considera que la disminucin en el valor de mercado es permanente o por deterioro crediticio, constituye las provisiones respectivas afectando el resultado del ejercicio. En cualquiera de los casos indicados anteriormente, si la SBS considera que es necesario constituir alguna provisin adicional para cualquier tipo de inversin, dicha provisin ser determinada por la SBS en base a cada ttulo individual y deber ser registrada en el resultado del ejercicio. (i) Inversiones en asociadas y subsidiaria (antes Inversiones permanentes) De acuerdo con lo establecido en la Resolucin SBS N10639-2008, en esta categora slo se incluyen los valores representativos de capital adquiridos con la finalidad de participar patrimonialmente, tener control y/o poseer influencia significativa en otras empresas o instituciones. Estas inversiones se contabilizan por el mtodo de participacin patrimonial. En el caso de valores que coticen en mecanismos centralizados de negociacin, cuando su valor de mercado muestra una tendencia decreciente por causas consideradas no temporales, el Banco registra una provisin; sin embargo, la SBS puede requerir provisiones adicionales. (j) Instalaciones, mobiliario y equipo -

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El rubro instalaciones, mobiliario y equipo se registra al costo de adquisicin menos la depreciacin acumulada. Asimismo, este rubro incluye el costo de los bienes adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta, utilizando las siguientes vidas tiles estimadas: Aos _______________________________ 2011 2010 Instalaciones Edificacin e instalacin Instalaciones y mejoras en inmuebles alquilados Instalaciones y panelera Equipos diversos Equipos diversos comunicaciones Equipos diversos seguridad Otros equipos diversos Equipos de cmputo Muebles y enseres Vehculos 8 15 Entre 5 y 10 Entre 5 y 6 Entre 6 y 8 5 8 15 Entre 5 y 10 Entre 5 y 6 Entre 6 y 8 5 33 10 8 33 10 8

Durante el ejercicio 2010, la Gerencia del Banco ha revisado sus estimaciones sobre los periodos de vidas tiles de las instalaciones, mobiliarios y equipo, y como resultado de su revisin, ha realizado cambios en las estimaciones de las vidas tiles de ciertos activos fijos. Los cambios de estas estimaciones contables se han reconocido de forma prospectiva de acuerdo con los lineamientos de la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las estimaciones contables y errores. Al 31 de marzo de 2011 la Gerencia del Banco estima que la precisin realizada sobre las tasas de depreciacin no han generado un efecto material para los estados financieros adjuntos. Durante el 2010, los efectos del cambio han generado una depreciacin en defecto por aproximadamente S/156,000. La vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y el perodo de la depreciacin sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo. Las unidades por recibir y obras en curso representan mobiliarios y equipos por recibir o en construccin, respectivamente, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisicin o construccin y otros costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o terminen y estn operativos. Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados; toda renovacin y mejora se capitaliza nicamente cuando los desembolsos mejoran la condicin del activo y aumentan su vida til ms all del tiempo originalmente estimado. El costo y la correspondiente depreciacin acumulada de

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los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o prdida generada se incluye en los resultados del ejercicio. (k) Arrendamientos financieros El Banco reconoce los arrendamientos financieros registrando al inicio de los contratos, activos y pasivos en el balance general, por un importe igual al valor razonable de la propiedad arrendada o, si es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reduccin del pasivo. La carga financiera se distribuye en los perodos que dure el arrendamiento para generar un gasto por inters sobre el saldo en deuda del pasivo para cada perodo. El arrendamiento financiero genera gastos de depreciacin por el activo, as como gastos financieros para cada perodo contable. La poltica de depreciacin aplicable a los activos arrendados es consistente con la poltica para los otros activos depreciables que posee el Banco. (l) Intangibles operaciones propias del Banco. Las licencias de software adquiridas por el Banco se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa especfico. Estos activos intangibles son amortizados siguiendo el mtodo de lnea recta, sobre la base de su vida til estimada en un mximo de 4 aos. La vida til y el mtodo de amortizacin se revisan peridicamente para asegurar que sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de intangibles. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el Banco no mantiene intangibles de vida til ilimitada. (m) Desvalorizacin de activos de larga duracin duracin pueda no ser recuperable, la gerencia del Banco revisa el valor de sus instalaciones, mobiliario y equipo e intangibles para verificar que no existe ningn deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado de ganancias y prdidas para los rubros de instalaciones, mobiliario y equipo e intangibles mantenidos al costo. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til. En opinin de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro en el valor de dichos activos al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010. (n) 13 Bienes recibidos en pago y adjudicados -

Los intangibles comprenden desarrollos y adquisiciones de licencias de software de cmputo utilizado en las

Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo de larga

Los bienes recibidos en pago, adjudicados y recuperados (provenientes de la resolucin de un contrato de arrendamiento financiero) se registran inicialmente al valor de adjudicacin judicial, extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el menor; reconocindose a su vez una provisin equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicacin o recuperacin del bien, pudiendo mantenerse para este fin la provisin que se tena constituida por el crdito relacionado. Posteriormente, se constituirn provisiones adicionales siguiendo los siguientes criterios: Bienes muebles - Se constituye una provisin mensual uniforme a partir del primer mes de la adjudicacin o recuperacin, por un perodo de doce meses hasta alcanzar el cien por ciento del valor neto de adjudicacin o recuperacin. Bienes inmuebles - Se debern constituir provisiones mensuales uniformes sobre el valor neto en libros a partir del dcimo segundo mes. Adicionalmente, la Resolucin SBS N1535-2005 permite el otorgamiento de una prrroga de seis meses, en cuyo caso, se constituirn provisiones mensuales uniformes sobre el valor neto en libros a partir del dcimo octavo mes. En ambos casos, las provisiones se constituirn hasta alcanzar el cien por ciento del valor neto en libros en un plazo de tres y medio ao, contados a partir de la fecha en la cual se empezaron a constituir las provisiones mensuales. La actualizacin anual de las valuaciones de estos bienes determinada por un perito independiente implicar, de ser necesario, la constitucin de provisiones por desvalorizacin. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010 el Banco no mantena bienes recibos en pago y adjudicados. (o) Obligaciones en circulacin Incluye el pasivo por certificados de depsitos negociables, los cuales son contabilizados a su valor nominal, reconocindose los intereses devengados en los resultados del ejercicio. Los costos relacionados con la emisin son registrados en el rubro de Otros activos del balance general, dichas obligaciones se amortizan bajo el mtodo del inters efectivo. (p) Impuesto a la renta El impuesto a la renta por pagar se calcula en base a la renta imponible determinada para fines tributarios. El registro contable del impuesto a la renta se ha realizado considerando los lineamientos de la NIC 12 Impuesto a la Renta; en este sentido el impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos reflejan las consecuencias tributarias derivadas de la forma

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en que el Banco espera, a la fecha del balance general, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anularn. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, la Gerencia evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperacin o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o la totalidad del activo diferido reconocido contablemente. Conforme lo establece la NIC 12, el Banco determina su impuesto a la renta diferido sobre la base de la tasa de impuesto a la renta aplicable a sus utilidades no distribuidas; reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribucin de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo. (q) Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando el Banco tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligacin y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las provisiones se revisan cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. (r) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se divulgan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota. Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de contingencia es probable. (s) Utilidad por accin La utilidad por accin ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado del nmero de acciones comunes en circulacin a la fecha del balance general. Las acciones que provienen de la capitalizacin de utilidades constituyen una divisin de acciones y, por lo tanto, para el clculo del promedio ponderado del nmero de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron en circulacin, nota 24. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de Diciembre de 2010, el Banco no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades bsica y diluida por accin son las mismas.

(t)

Plan de beneficios a los empleados -

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Algunos ejecutivos del Banco estn incluidos en un plan de beneficios que otorga el Grupo a sus empleados, que consiste en el otorgamiento de opciones sobre acciones de su Matriz en Chile, que se liquidarn a travs de la entrega de las acciones. De acuerdo con las condiciones del plan, se establece un precio de liquidacin de los derechos sobre acciones que equivale al precio de mercado de la fecha en la que se otorga el beneficio, y que permiten al trabajador beneficiarse por la diferencia que exista entre el precio de mercado de la accin al momento de ejercer dichas opciones y el precio de liquidacin acordado. De acuerdo con la CINIIF 11 Transacciones con acciones propias y del Grupo, este plan otorgado por su Matriz califica como un pago basado en acciones que se liquidan en acciones y debe ser registrado en el Banco considerando los derechos devengados al 31 de marzo de 2011, y el valor razonable de las opciones en la fecha de su otorgamiento, afectando los rubros de gastos de personal (ver nota 22 (d)) y el patrimonio neto (ver nota 15 (c)). El precio de mercado de las opciones se estim utilizando un mtodo binomial, de acuerdo con los criterios de la NIIF 2 Pagos basados en acciones. (u) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo est conformado por el saldo de disponible con vencimiento original menor a tres meses desde la fecha de adquisicin, sin considerar sus respectivos rendimientos devengados. (v) Estados financieros al 31 de diciembre de 2010 Cuando ha sido necesario, los importes del ao anterior han sido reclasificados para hacerlos comparables con la presentacin del ao corriente. Durante el ao 2010, por un cambio de poltica, se ha modificado el tratamiento contable de la Participacin de los trabajadores, en se realizaron las siguientes reclasificaciones: Reclasificacin del rubro de Resultados por participacin de los trabajadores del ejercicio 2010 al rubro Gasto de personal. El saldo de la Participacin de trabajadores diferido se reclasific al rubro de Otros activos y a Resultados acumulados del Patrimonio. Durante el ao 2010, se ha modificado tambin la presentacin del rubro Instalaciones, mobiliario y equipo, neto, reclasificando el rubro Provisin por faltante de activo fijo al rubro Otros pasivos. La Gerencia considera que dicha reclasificacin permite una mejor presentacin de los estados financieros del Banco.

(w) 16

Nuevos pronunciamientos contables -

(w.1)

Nuevas normas con efecto contable emitidas por la SBS En la reunin del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluy que la participacin a los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados y no con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En consecuencia, una entidad slo est obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado ha prestado servicios; por lo tanto, bajo est consideracin, no debiera calcularse participacin a los trabajadores diferida por las diferencias temporales, debido a que correspondera a servicios futuros que no deben ser considerados como obligaciones o derechos bajo la NIC 19 y que la participacin corriente debe registrarse como un gasto de personal en el estado de ganancias y prdidas. En el Per, la prctica seguida fue la de calcular y registrar la participacin de los trabajadores diferida en los estados financieros. El 21 de enero de 2011, la SBS emiti el oficio mltiple N4049-2011 en el que dispone que el tratamiento contable de la participacin de los trabajadores a partir del ejercicio 2011 se deber alinear a lo dispuesto por el CINIIF. Este cambio se aplicar en forma prospectiva sin afectar los estados financieros del 2009 y 2010; excepto por la reclasificacin de la participacin como gastos de personal en el rubro Gastos de Administracin.

(w.2)

Normas Internacionales de Informacin Financiera-NIIF emitidas y vigentes en el Per pero no para las entidades financierasA la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicacin de las NIIF 1 a la 8, las NIC 1 a la 41, las SIC 7 a la 32 y las CINIIF 1 a la 14, cuya aplicacin es obligatoria en el Per, excepto para las entidades financieras cuando la SBS haya emitido normas contables especficas. Asimismo, el CNC, mediante Resolucin N044-2010- EF-94 del 23 de agosto del ao 2010, oficializ la vigencia a partir del 1 de enero del 2011, de la versin del ao 2009 de las NIC 1 a la 41, NIIF 1 a la 8, CINIIF 1 a la 19 y SIC 7 a la 32 y de las modificaciones a mayo de 2010 de las NIC 1 y 34, NIIF 1, 3 y 7, CINIIF13 y; requerimiento de transicin para las modificaciones que surjan como el resultado de la NIC 27, con la posibilidad de ser adoptadas de manera anticipada, sujeta a las condiciones previstas para cada modificacin y a las provisiones transitorias relacionadas a la primera adopcin de las NIIF. Sin embargo, debido a que todas estas normas slo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no han tenido ni tendrn ningn efecto importante en la preparacin de los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a travs de la modificacin del Manual de Contabilidad para Empresas de Sistemas Financiero o la emisin de normas especficas. Las normas y modificaciones vigentes internacionalmente que an no han sido oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad son:

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NIIF 9 Instrumentos Financieros: que modifica el registro y clasificacin de los activos y pasivos financieros establecidos en la NIC 39 Instrumentos Financieros: Medicin y Valuacin, y cuyos cambios son obligatorios a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2013, siendo optativa su aplicacin anticipada.

Modificacin a la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Divulgar, que introduce nuevos requerimientos de divulgacin cuando se dejan de reconocer activos financieros. Vigente para periodos que comienzan a partir o despus del 1 de julio de 2011, siendo optativa su aplicacin anticipada.

Modificacin a la NIIF 1 Adopcin por primera vez de la Normas Internacionales de Informacin Financiera que introduce una nueva excepcin para el costo atribuible en casos de hiperinflacin severa. Asimismo, elimino la vigencia de una fecha fija para dar de baja o reconocer ganancias o prdidas de la aplicacin de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento o Medicin o NIIF 9 Instrumentos Financieros. Vigente para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de julio de 2011, siendo optativa su aplicacin anticipada.

Modificacin a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias, que establece que el impuesto diferido en las inversiones inmobiliarias que se registran siguiendo el modelo del valor razonable de la NIC 40, debe ser determinado sobre la base de que su importe en libros se recuperar mediante la venta de dichos activos. Asimismo, los impuestos diferidos sobre activos no amortizables, medidos mediante el modelo de revaluacin de la NIC 16, se deben medir sobre presuncin de su venta. Esta norma est vigente para los perodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2012, siendo optativa su aplicacin anticipada.

NIC 24 Divulgaciones sobre partes relacionadas (Revisada), vigente a nivel internacional para periodos que empiezan en o a partir del 1 de enero de 2011.

CINIIF 14 Prepago de un requerimiento de financiamiento (Modificada), vigente a nivel internacional para periodos que empiezan en o a partir del 1 de enero de 2011.

CINIIF 19 Extincin de pasivos financieros con instrumentos de capital, vigente a nivel internacional para periodos que empiezan en o a partir del 1 de julio de 2010

4.

Transacciones en moneda extranjera y exposicin al riesgo de cambio.

18

Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de marzo de 2011, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dlares estadounidenses era de S/2.802 para la compra y S/2.805 para la venta (S/2.808 y S/2.809, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010). Al 31 de marzo de 2011, el tipo de cambio para la contabilizacin de las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS a dicha fecha era de S/2.804 por cada dlar estadounidense (S/2.809 al 31 de diciembre de 2010). A continuacin se presenta el detalle de los activos y pasivos del Banco en moneda extranjera expresados en dlares estadounidenses:

31.03.2011 USD$ (000) Activos Disponible y Fondos Interbancarios Colocaciones, neto Otras cuentas por cobrar Otros activos, neto 24,255 18,882 306 26 43,469 Pasivos Obligaciones con el pblico Adeudados y Obligaciones Financieras Otros pasivos 36,817 5,245 1,990 44,052 Operaciones de venta con compromiso de recompra en moneda extranjera Posicin activa (pasiva), neta (583)

31.12.2010 USD$ (000)

23,396 18,215 254 9 41,874

36,251 5,448 2,545 44,244

(2,370)

19

Durante el primer trimestre del 2011, el Banco ha registrado una ganancia neta por diferencia en cambio por aproximadamente de S/409,000, la cual se presenta en el rubro ingresos financieros, del estado de ganancias y prdidas (una ganancia neta ascendente aproximadamente a S/718,000 en el primer trimestre del ao 2010).

5.

Disponible Al 31 de marzo de 2011, el rubro Disponible del balance general incluye aproximadamente S/12,408,000 y USD$1,054,000 (S/5,486,000 y USD$1,883,000 al 31 de diciembre de 2010), que representan el encaje legal que el Banco debe mantener por las obligaciones con el pblico. Estos fondos estn depositados en las bvedas del propio Banco y en el Banco Central de Reserva del Per (BCRP), y se mantienen dentro de los lmites fijados por las disposiciones legales vigentes. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010 los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje exigible en moneda extranjera y moneda nacional que exceda al encaje mnimo legal. El exceso mensual en nuevos soles y dlares al 31 de marzo de 2011 asciende aproximadamente a S/69,646,000 y US$16,795,000 (equivalente a S/47,093,000), (S/109,718,000 y US$6,065,000 equivalente a S/17,037,000 al 31 de diciembre de 2010) y deveng intereses a tasas anuales de 1.87 por ciento para nuevos soles y 0.15 por ciento para dlares (1.20 y 0.16 por ciento al 31 de diciembre de 2010 respectivamente). En octubre de 2010, el BCRP introdujo al mercado financiero depsitos a plazo (DPBCRP) a los que slo pueden acceder las entidades bancarias establecidas en el Per y cuyos plazos de vencimiento en promedio son menores a 90 das. Los DPBCRP registrados en este rubro al 31 de marzo de 2011, ascienden aproximadamente a S/55,000,000 y generan un inters entre 3.70 y 3.73 por ciento anual. (DPBCRP de S/76,700,000 a tasas de inters entre 2.92 y 3.02 por ciento anual, al 31 de diciembre de 2010).

20

Al 31 de marzo de 2011, el rubro incluye un depsito overnight en el BCRP por US$11,000,000 (equivalente a aproximadamente S/30,844,000) que deveng intereses a una tasa anual de 0.1191 por ciento (dos depsitos overnight de S/2,000,000 y US$9,200,000 equivalente a aproximadamente S/25,842,800 que devenga intereses a una tasa anual de 2.20 y 0.1915 por ciento al 31 de diciembre de 2010). Los depsitos en Bancos del pas corresponden a cuentas corrientes y depsitos a plazo en bancos locales, los cuales estn denominados en nuevos soles y en dlares estadounidenses. Estos fondos son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas vigentes en el mercado financiero local.

21

6.

Cartera de crditos, neto a) A continuacin se presenta la composicin del rubro: 31.03.2011 S/(000) Crditos de consumo Crditos hipotecarios Crditos refinanciados Crditos vencidos y en cobranza judicial 1,327,786 17,638 38,333 34,755 ___________ 1,418,512 Ms (menos) Rendimientos devengados de crditos vigentes Provisin para crditos de cobranza dudosa (g) Total crditos directos Total crditos indirectos 26,733 (93,500) ___________ 1,351,745 __________ 2,105 ___________ 23,176 (92,975) ___________ 1,272,490 __________ 2,109 ___________ 31.12.2010 S/(000) 1,241,520 18,424 40,296 42,049 ___________ 1,342,289

Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el nmero de clientes es de aproximadamente 850,504 y 830,835. No existe concentracin significativa de riesgo de crdito debido al tipo de operaciones crediticias que maneja el Banco. b) La cartera de crditos directos, se clasifica por destino como sigue: 31.03.2011 S/(000) Consumo Hipotecario Mi Vivienda Automotriz 1,362,130 17,638 38,744 _________ 1,418,512 _________ 31.12.2010 S/(000) 1,292,465 18,424 31,400 _________ 1,342,289 _________

22

Notas a los estados financieros (continuacin)

c) Los clientes estn clasificados por riesgo segn las normas legales vigentes al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010. A continuacin presentamos el siguiente detalle de la clasificacin de los crditos directos:

Categora de riesgo Normal Crditos de consumo Crditos hipotecarios Con problema potencial Deficiente Dudoso Prdida

31.03.2011 _________________________ Total % S/(000) 1,226,656 17,638 55,653 54,774 44,826 18,965 __________ 1,418,512 __________ 86.47 1.24 3.92 3.86 3.16 1.34 _________ 100.00 _________

31.12.2010 __________________________ Total % S/(000) 1,156,525 18,424 47,820 43,678 49,663 26,179 __________ 1,342,289 _________ 86.16 1.37 3.56 3.25 3.70 1.96 _________ 100.00 _________

Total

d)

Las tasas de inters aplicadas a la cuenta de colocaciones son pactadas libremente teniendo en cuenta las tasas de inters vigentes en el mercado. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, las tasas de inters para los crditos de consumo, hipotecarios, comerciales y automotriz fluctuaron de la siguiente manera:

31.03.2011 _______________________ Mnima Mxima % % Crditos de consumo, mensual Moneda nacional Crditos hipotecarios, anual Moneda nacional Moneda extranjera Crditos comerciales, anual Moneda nacional Moneda extranjera Crditos automotriz, anual Moneda nacional Moneda extranjera 10.99 4.99 11.99 14.99 4.00 4.00 11.20 8.30 11.20 12.00 0.87 3.99

31.12.2010 _______________________ Mnima Mxima % %

1.44 11.20 8.30 2.25 11.20 4.99

4.99 15.94 12.00 4.00 15.94 14.99

23

e)

A continuacin se presenta la cartera de crditos directos al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, clasificada por vencimiento. 31.03.2011 S/(000) Vencidos y en cobranza judicial Por vencer Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 3 aos De 3 aos a ms 34,755 122,061 419,339 427,814 306,773 107,770 __________ 1,418,512 __________ 31.12.2010 S/(000) 42,049 143,309 376,613 427,665 257,804 94,849 __________ 1,342,289 __________

f)

Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010 las entidades financieras en el Per deben constituir su provisin para crditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificacin de riesgo, ver nota 3(d), utilizando los porcentajes indicados en la Resolucin SBS N11356-2008 y en la Resolucin SBS N6941-2008, respectivamente, segn se detalle a continuacin:

(i)

Categora normal Tasa genrica obligatoria % 0.70 0.70 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.70

Tipos de crdito Crditos corporativos Crditos a grandes empresas Crditos a medianas empresas Crditos a pequeas empresas Crditos a microempresas Crditos de consumo revolventes Crditos de consumo no-revolventes Crditos hipotecarios para vivienda

Tasa procclica % 0.40 0.45 0.30 0.50 0.50 1.50 1.00 0.40

24

(ii)

Otras categoras para los aos 2011 y 2010

Crditos comerciales e hipotecarios _________________________________________________ Sin garantas ______________________ Con garantas preferidas _____________________ 2011 % 2.50 12.50 30.00 60.00 2010 % 2.50 12.50 30.00 60.00 Crditos de consumo __________________ 2011 % 5.00 25.00 60.00 100.00 2010 % 5.00 25.00 60.00 100.00

Categora de riesgo

2011 % 5.00 25.00 60.00 100.00

2010 % 5.00 25.00 60.00 100.00

Con problemas potenciales Deficiente Dudoso Prdida

Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre 2010, los porcentajes de provisin arriba indicados corresponden a todos los tipos de crdito (comerciales, microempresas, consumo e hipotecarios) de las empresas del sistema financiero peruano. Los crditos a microempresas y de consumo son considerados principalmente como crditos sin garanta.

g)

El movimiento de la provisin para colocaciones de cobranza dudosa, determinada segn la clasificacin y porcentajes indicados en el prrafo (e) anterior, se muestra a continuacin:

31.03.2011 S/(000) Saldo al inicio de ejercicio Ms (menos) Provisin reconocida como gasto del ejercicio (incluye provisiones procclicas, ver nota 3(d)) Recupero de provisiones de perodos anteriores Castigos del ao Transferencia neta (h) Otros 29,338 (6) (29,809) 1,005 (3) _________ 93,500 _________ 92,975

31.12.2010 S/(000) 87,463

96,328 (667) (96,057) 6,038 (130) _________ 92,975 _________

Saldo al final del ejercicio

En opinin de la Gerencia del Banco, la provisin para colocaciones de cobranza dudosa registrada al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, est de acuerdo con las normas establecidas por la SBS vigentes en esas fechas.

25

h)

En el primer trimestre del ao 2011, se produjeron recuperos de colocaciones castigadas por aproximadamente S/7,571,000 (aproximadamente S/25,672,000 en el ao 2010), los cuales se presentan en el rubro de Otros ingresos, neto del estado de ganancias y prdidas.

i)

Durante el primer trimestre del ao 2011, se han realizado recompras de cartera por parte del Banco por aproximadamente S/21,424,000, neto de su provisin de cobranza dudosa por S/1,004,000 (S/47,606,000 neto de su provisin de cobranza dudosa por aproximadamente S/6,037,000 durante el 2010). En el rubro Cuentas por pagar al Patrimonio Fideicometido al 31 de marzo de 2011, se incluye el saldo por pagar de aproximadamente S/164,000 (Cuentas por cobrar al Patrimonio Fideicometido por aproximadamente S/1,157,000 al 31 de diciembre de 2010) originado por el efecto neto de las transacciones comerciales (consumos y cobranzas) que realizan los clientes que conforman la cartera. Al 31 de marzo de 2011, el Banco no ha transferido cartera de crditos al Patrimonio Fideicometido. transferida y que controla el Banco en su calidad de administrador.

26

Notas a los estados financieros (continuacin)

7. Inversiones a) Inversiones a valor de participacin patrimonial (b) A continuacin se presenta la composicin del rubro a la fecha de balance general: Porcentaje de participacin en el Patrimonio neto 31.12.201 31.03.2011 0 % % Participacin en el resultado de las inversiones 31.03.201 31.03.201 1 0 S/(000) S/(000)

Actividad Principal

Importe de las Inversiones 31.03.201 1 31.12.2010 S/(000) S/(000)

ServiciosBancarios Compartidos S.A Unibanca ServiciosInformticos Falabella S.A.C Cmara de Compensacin Electrnica

Administradora de red de cajeros automticos Servicios informticos a las empresas del grupo Servicios Bancarios

20.19

20.19

9,105

9,201

246

71

99.99

99.99

445

525

(140)

61

4.74

4.74

54 ________ _

54 _________

________ _

________ _

9,604 9,780 106 132 ________ __________ ________ ________ _ _ _

b)

El saldo de las inversiones permanentes ha sido determinado de acuerdo a la participacin en el patrimonio neto de dichas empresas a partir de estados financieros no auditados a dichas fechas. Como resultado, en el primer trimestre del 2011 se ha registrado una ganancia neta ascendente aproximadamente a S/106,000 (S/132,000 al 31 de marzo de 2010) y se presenta en el rubro Ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas, ver nota 20. b) En el ao 2005, el Banco constituy una nueva sociedad denominada Servicios Informticos Falabella S.A., que se dedica a proveer de servicios informticos a las empresas del Grupo. Al 31 de marzo de 2011, el Banco est participando con el 99.99 por ciento del capital social de dicha empresa (99.99 por ciento al 31 de diciembre de 2010). Al 31 de marzo de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, el Banco no ha consolidado los estados financieros de Servicios Informticos Falabella S.A., debido a que en opinin de la Gerencia del Banco el activo, pasivo y utilidad (prdida) neto ascendente a aproximadamente a S/3,051,000, S/2,605,000, y S/(80,000) respectivamente (aproximadamente a S/3,998,000, S/3,473,000, y S/7,000 respectivamente, en el 2010), no son significativos respecto a los estados financieros del Banco tomados en su conjunto.

27

Notas a los estados financieros (continuacin)

8. Instalaciones, mobiliario y equipo, neto a) A continuacin se presenta el movimiento del rubro al 31 de marzo 2011 y 31 de diciembre 2010:

Instalaciones S/(000) Costo Saldo al 1 de enero Adiciones Retiros Transferencias Ajustes y Otros Saldo al 31 de marzo Depreciacin acumulada Saldo al 1 de enero Depreciacin del ao Retiros Ajustes y Otros Saldo al 31 de marzo 11,519 680 (1,389) _________ 10,810 _________ _________ Valor neto en libros 17,918 _________ 27,674 1,475 (421) _________ 28,728 _________

Equipos diversos S/(000)

Equipos de cmputo S/(000)

Muebles y enseres S/(000)

Vehculos S/(000)

Unidades por recibir y obras en curso S/(000)

31.03.2011 Total S/(000)

31.12.2010 Total S/(000)

10,307 235 (207) _________ 10,335 _________

39,829 354 (530) _________ 39,653 _________

7,837 267 (175) _________ 7,929 _________

65 _________ 65 _________

1,497 886 (2,331) _________ 52 _________

87,209 886 (1,333) _________ 86,762 _________

79,212 10,830 (2,833) _________ 87,209 _________

5,344 335 (139) _________ 5,540 _________ _________ 4,795 _________

25,014 1,268 (523) _________ 25,759 _________ _________ 13,894 _________

4,132 214 (169) _________ 4,177 _________ _________ 3,752 _________

13 3 _________ 16 _________ _________ 49 _________

_________ _________ _________ 52 _________

46,022 2,500 (2,220) _________ 46,302 _________ _________ 40,460 _________

39,167 9,584 (2,734) 6 _________ 46,023 _________ _________ 41,186 _________

28

Notas a los estados financieros (continuacin)

b)

Las entidades financieras establecidas en el Per estn prohibidas de dar en garantas los bienes de su activo fijo.

c)

Durante el primer trimestre del ao 2011, el Banco invirti en instalaciones por un importe total ascendente aproximadamente a S/1,475,000, siendo esta inversin destinada principalmente a la implementacin de nuevos centros financieros.

d)La Gerencia revisa peridicamente el valor residual de los activos, la vida til y el mtodo de depreciacin utilizado, con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el beneficio econmico y las expectativas de vida de los activos fijos. En opinin de la Gerencia del Banco, no existe evidencia de deterioro de los activos fijos mantenidos por el Banco al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010. e)Al 31 de marzo de 2011, el Banco mantiene activos totalmente depreciados por aproximadamente S/21,009,000; sin embargo, algunos de estos activos an se encuentran en uso. f) El Banco mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia. En este sentido, al 31 de marzo de 2011 y 31 de Diciembre de 2010, el Banco ha contratado una pliza de seguros contra todo riesgo que cubre el valor de los activos netos del Banco. En opinin de la Gerencia del Banco, sus polticas de seguros son consistentes con la prctica de la industria. 9. Intangibles, neto a)A continuacin se presenta la composicin del rubro: Saldo al 1 de enero S/(000) Costo Software y licencias 36,948 ________ Total Amortizacin acumulada Software y licencias 21,699 ________ Total Valor neto en libros 21,699 ________ 1,581 ________ 1,581 ________ (122) ________ (122) ________ 2 ________ _ 23,158 ________ 23,158 ________ 16,694 _________ 21,699 ________ 21,699 ________ 15,249 _________ 36,948 ________ 3,024 ________ 3,024 ________ (120) ________ (120) ________ 39,852 ________ 39,852 ________ 36,948 ________ 36,948 ________ Ajustes y otros S/(000) 31.03.2011 Total S/(000) 31.12.2010 Total S/(000)

Adiciones S/(000)

15,249 1,443 _________ _________

29

b)El rubro de intangibles est compuesto por software y licencias para la utilizacin de equipos de cmputo cuyo costo total es al 31 de marzo de 2011 de aproximadamente S/39,852,000 y su amortizacin acumulada de aproximadamente S/23,158,000. Durante el primer trimestre del ao 2011 y durante al ao 2010, se realizaron adquisiciones de intangibles, principalmente licencias y software por aproximadamente S/2,904,000 y S/8,814,000, respectivamente. Dichos activos intangibles se amortizan bajo el mtodo de lnea recta de acuerdo a las vidas tiles estimadas por la Gerencia del Banco, nota 3(l). 10. Otros activos, neto a) A continuacin se presenta la composicin del rubro: 31.03.2011 S/(000) Operaciones en trmite (b) Suministros Seguros pagados por anticipado Adelanto a proveedores Otros activos Total b) 633 528 516 33 771 2,481 31.12.2010 S/(000) 789 627 644 41 996 3,097

Las operaciones en trmite estn relacionadas principalmente con transferencias de pagos a proveedores y operaciones similares, que son transferidas a sus cuentas contables correspondientes en el mes siguiente. Estas transacciones no afectan los resultados del Banco.

11. Obligaciones con el pblico a) A continuacin se presenta la composicin del rubro: 31.03.2011 S/(000) Obligaciones a la vista Obligaciones por cuentas a plazo y cuentas de ahorro Depsitos a plazo (b) Certificados de depsitos negociables (c) Ahorros Compensacin por tiempo de servicios 606,130 30,000 79,887 28,791 744,808 Intereses por pagar de obligaciones con el pblico Otras obligaciones 11,830 6,399 764,684 30 633,462 60,000 67,308 29,647 790,417 10,998 12,672 815,207 1,647 31.12.2010 S/(000) 1,120

b)

Incluyen depsitos recibidos de personas jurdicas y naturales con vencimientos entre 30 das y 5 aos y devengan las tasas de inters anual indicadas en el prrafo (f) siguiente.

c)

Los certificados de depsito negociables estn denominados en Nuevos Soles y fueron emitidos por el Banco con la finalidad de sustituir pasivos bancarios de vencimiento corriente. Al 31 de marzo de 2011, la tasa de inters para certificados de depsitos es de 3.25 por ciento anual (entre 3.06 y 3.25 por ciento al 31 de diciembre de 2010).

d)

Al 31 de marzo de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 la cobertura del Fondo de Seguros de depsitos por cada cliente es de hasta S/87,645 y S/85,793, respectivamente.

e)

El saldo de las obligaciones por cuentas a plazo y cuentas de ahorro al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, clasificados por vencimiento, es como sigue: 31.03.2011 S/(000) 31.12.2010 S/(000) 98,694 207,143 307,399 103,909 5,964 723,109 67,308 790,417

Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 ao a 3 aos De 3 aos a ms Ahorros (a la vista)

76,369 213,829 315,453 52,535 6,735 664,921 79,887 744,808

f)

El Banco establece libremente las tasas de inters que rigen para sus operaciones pasivas, que se realizan en moneda nacional y en moneda extranjera, en funcin a la oferta y demanda, al tipo de captacin y la moneda en que se pacta. Al 31 de marzo de 2011, las tasas anuales de inters de dichas operaciones fluctan entre 1.15 y 7.51 por ciento anual para depsitos en moneda nacional (entre 1.15 y 7.56 por ciento anual al 31 de diciembre de 2010) y 1.46 y 5.00 por ciento anual para depsitos en moneda extranjera (entre 1.68 y 5.00 por ciento anual al 31 de diciembre de 2010).

31

Notas a los estados financieros (continuacin)

12. Adeudos y obligaciones financieras a) Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el monto de los adeudos y obligaciones financieras est conformado como sigue:
Tasa de inters anual % 7.75 12.90 7.20 7.50 7.50 De 7.75 a 8.52 5.45 5.55 3.18 4.85 5.25 5.30 5.67 2.65

Por entidad Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE - Fondo Mi Vivienda (b) Pagar Pagar Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE (b) Pagar Pagar Pagar Pagar linea COFICASA Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank (c) Scotiabank Per S.A.A. (c ) Scotiabank Per S.A.A. (c ) Citibank N.A. (c ) Scotiabank Per S.A.A. (c ) Scotiabank Per S.A.A. (c ) Banco de Crdito del Per (c ) Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank (c)

Moneda de origen

Vencimiento

31.03.2011 S/(000) 10,359 166 2,083 7,500 4,167 4,323 12,000 30,000 15,000 10,000 10,000 10,000 ___________ 115,598

31.12.2010 S/(000) 10,785 168 2,500 8,250 4,583 4,494 30,000 7,000 15,000 14,500 ___________ 97,280 1,299 __________ 98,579 __________ 74,764 23,815 __________ 98,579 __________

Dlares estadounidenses Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles Dlares estadounidenses Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles

Noviembre 2016 Noviembre 2022 Junio 2012 Septiembre 2013 Septiembre 2013 Varios Febrero 2012 Agosto 2011 Enero 2011 Agosto 2011 Enero 2012 Marzo 2012 Septiembre 2011 Febrero 2011

Ms Intereses por pagar por adeudos y obligaciones financieras 1,723 __________ 117,321 __________ Por plazo Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo 95,687 21,634 __________ 117,321 __________

32

Notas a los estados financieros (continuacin)

Algunos de los contratos de prstamos incluyen clusulas estndar referentes al cumplimiento de ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinin de la Gerencia del Banco, estas clusulas no limitan las operaciones del Banco y se cumplen siguiendo las prcticas usuales a nivel internacional para estas transacciones. b) Las lneas de crdito promocionales representan prstamos recibidos principalmente de la Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE, con el objetivo de promover el desarrollo social en el Per. Al 31 de marzo de 2011, sus tasas de inters en dlares americanos fluctan entre 7.75 y 8.52 por ciento anual y en nuevos soles fluctan entre 7.2 y 12.9 por ciento anual, con vencimientos entre junio 2012 y noviembre de 2022 (tasas de inters en dlares americanos que fluctuaron entre 7.75 y 8.52 por ciento anual y en nuevos soles fluctuaron entre 7.20 y 12.90 por ciento anual, con vencimientos entre diciembre de 2011 y noviembre de 2022, al 31 de diciembre de 2010). Estas lneas de crdito estn garantizadas con una cartera crediticia de US$12.44 millones y US$13.9 millones, equivalentes aproximadamente a S/34.90 millones y S/38.98 millones al 31 de marzo de 2011 y de 2010, respectivamente. Los prstamos incluyen acuerdos especficos sobre cmo deben ser usados estos fondos, las condiciones financieras que el prestatario debe mantener, as como otros asuntos administrativos. c) Los otros adeudos y obligaciones financieras estn expresados en nuevos soles y dlares estadounidenses y comprenden los prstamos obtenidos de entidades financieras del pas y del exterior para financiar requerimientos de capital de trabajo. Por otro lado, no existen restricciones sobre como deban ser usados estos fondos, ni tienen covenants que el Banco deba cumplir para su utilizacin. d) A continuacin se presenta el saldo del rubro al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010 clasificado por vencimiento: 31.03.2011 S/(000) Hasta 1 mes De 1 mes a 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 ao a 3 aos De 3 aos a 5 aos Ms de 5 aos 80 109 95,498 8,748 1,309 11,577 _________ 117,321 _________ 31.12.2010 S/(000) 7,184 14,934 52,646 10,335 1,311 12,169 _________ 98,579 _________

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13. Otras cuentas por pagar y otros pasivos a) A continuacin se presenta la composicin del rubro: 31.03.2011 S/(000) Proveedores Cobranzas por cuenta de terceros (b) Remuneraciones por pagar Provisin puntos CMR Operaciones en trmite (c) Saldos acreedores de clientes (d) Provisin para contingencias (e) Saldos por aplicar Otros 13,827 13,035 11,601 5,808 3,292 3,921 794 149 1,086 _________ 53,513 _________ b) 31.12.2010 S/(000) 13,614 13,131 16,858 5,649 3,215 2,761 627 158 1,617 _________ 57,630 __________

Las cobranzas por cuenta de terceros estn relacionadas con consumos efectuados con la tarjeta CMR Falabella, en los establecimientos con los cuales el Banco ha firmado convenios para el uso de la misma, las cuales son canceladas en el transcurso del mes siguiente.

c)

Las operaciones en trmite estn relacionadas con depsitos recibidos los ltimos das del mes, cobranza de colocaciones, transferencias y operaciones similares, que son reclasificadas a sus cuentas definitivas en el mes siguiente. Estas transacciones no afectan los resultados del Banco.

d) e)

Corresponde a pagos anticipados de clientes que se aplicarn cuando venzan las cuotas respectivas. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de Diciembre de 2011, el Banco tiene algunos procesos judiciales originados principalmente por demandas interpuestas por ex trabajadores del Banco. En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, la provisin registrada al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010 es suficiente para cubrir el riesgo de prdida por dichas contingencias.

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Notas a los estados financieros (continuacin)

14. Pasivo por contratos de asociacin en participacin Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la composicin de este rubro es como sigue: 31.03.2011 S/(000) Aportes de Saga Falabella Hipermercados Tottus S.A Sodimac Per S.A 108,150 34,300 17,400 159,850 78,550 48,100 19,900 146,550 31.12.2010 S/(000)

Estos saldos surgen de los contratos de asociacin en participacin con sus afiliadas Saga Falabella S.A., Hipermercados Tottus S.A. y Sodimac Per S.A. (en adelante las asociadas), mediante los cuales dichas afiliadas se comprometen a entregar efectivo a favor del Banco a cambio de tener una participacin en sus utilidades. Este contrato es de duracin ilimitada considerndose por tal motivo un pasivo a largo plazo, pero puede ser cancelado por cualquiera de las partes en cualquier momento, con un aviso de aproximadamente un mes de anticipacin. A continuacin detallamos las principales condiciones de los contratos de asociacin en participacin: (a) La gestin y administracin del negocio corresponde exclusivamente al Banco, quien se compromete a proporcionar a las asociadas toda la informacin que esta requiera con referencia al negocio. (b) La participacin de cada una de las partes contratantes en las utilidades del negocio se fijar al trmino de cada mes, en base a la proporcin en que participan los recursos propios del Banco y la contribucin total de las asociadas en cada perodo mensual. (c) Los resultados del negocio del Banco sern determinados al trmino de cada mes. A este efecto, el Banco elaborar en esa ocasin sus estados financieros correspondientes al negocio de acuerdo a las normas contables que rigen en el Per para las empresas financieras. (d) La participacin de las asociadas ser determinada sobre la base de las utilidades antes de la deduccin de la participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta que grava el Banco. (e) Las partes participarn en las prdidas de cada perodo en la misma medida en que participan en las utilidades. Por concepto de participacin a las asociadas, calculadas de acuerdo al inciso (b) anterior, se ha cargado a resultados del Banco un monto total de aproximadamente S/17,792,000 (S/11,176,000 al 31 de marzo de 2010), que se incluye en el rubro Gastos financieros del estado de ganancias y prdidas, ver nota 20. Al 31 de marzo de 2011, quedan participaciones por pagar a las asociadas de aproximadamente S/4,477,000, S/1,420,000 y S/720,000, correspondientes a Saga Falabella S.A., Hipermercados Tottus S.A. y Sodimac Per S.A., respectivamente (S/3,245,000, S/1,988,000 y S/823,000, respectivamente, al 35

31 de diciembre de 2010), las cuales se incluyen en el rubro Cuentas por pagar a afiliadas del balance general, ver nota 19(b). 15. Patrimonio neto a) Capital social -

Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el capital social del Banco est representado por 200,000,000 acciones comunes ntegramente suscritas y pagadas cuyo valor nominal es de S/1 por accin. b) Reserva legal -

De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas y puede ser utilizada nicamente para cubrir prdidas acumuladas. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la reserva legal representa aproximadamente el 35 y 24.34 por ciento del capital social del Banco. En Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2011, se aprob la constitucin de reserva legal por aproximadamente S/21,319,000. c) Otras reservas

Al 31 de marzo de 2011, el Banco presenta un importe de aproximadamente S/2,253,000 (S/2,065,000 al 31 de diciembre de 2010) en la cuenta otras reservas generado por el pago basado en acciones otorgado por la Matriz en Chile a ciertos ejecutivos del Banco. El gasto registrado para este plan se incluye en la cuenta de gastos de personal del rubro Gastos administrativos del estado de ganancias y prdidas.

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d)

Patrimonio efectivo

Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre 2010 el patrimonio efectivo del Banco fue determinado de la siguiente manera, segn las normas legales vigentes: 31.03.2011 S/(000) Patrimonio efectivo de Nivel 1 Acciones comunes Reserva legal Dficit de provisin Otros 200,000 70,000 (223) _________ 269,777 _________ Patrimonio efectivo de Nivel 2 Provisin para crditos comerciales genrica obligatoria Provisin para crditos de consumo genrica obligatoria Provisin para crditos hipotecarios genrica obligatoria Provisin para crditos contingentes genricas Otros 6 18,402 96 17 (223) _________ 18,298 _________ Total 288,075 _________ 7 17,151 106 17 (263) _________ 17,018 _________ 265,436 _________ 200,000 48,681 (263) _________ 248,418 _________ 31.12.2010 S/(000)

A travs del Decreto Legislativo N1028, de fecha 22 de junio de 2008 el Poder Ejecutivo modific la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, la cual entr en vigencia a partir de julio de 2009. Esta norma establece que el patrimonio efectivo deber ser igual o mayor al 10% de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la suma de: (i) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, (ii) el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y (iii) los activos contingentes ponderados por riesgo de crdito. Dicho cmputo debe incluir toda exposicin o activo en moneda nacional o extranjera. Este ratio se implementar de manera gradual hasta el mes de julio del 2011, de acuerdo a porcentajes y fechas establecidas en la propia norma. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el requerimiento mnimo corresponde a 9.8 por ciento. Adems la norma tambin distingue entre el patrimonio bsico (Nivel 1) y suplementario (Nivel 2), segn las definiciones y lmites establecidos en la misma.

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Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, en aplicacin del Decreto Legislativo N1028, el Banco mantiene los siguientes importes en relacin a los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo (bsico y suplementario), como sigue: 31.03.2011 S/(000) Activos y crditos ponderados por riesgos totales Patrimonio efectivo Patrimonio efectivo bsico Patrimonio efectivo suplementario Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo (en porcentaje) 16.67 16.26 1,728,249 288,075 269,777 18,298 31.12.2010 S/(000) 1,632,829 265,436 248,418 17,018

Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el Banco viene cumpliendo con los requerimientos de las Resoluciones SBS N2115-2009, N6328-2009 y, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crdito, respectivamente.

16. Situacin tributaria a) El Banco est sujeto al rgimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010 fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable despus de calcular la participacin a los trabajadores, la cual, de acuerdo a lo establecido por las normas vigentes, se calcula con una tasa de 5 por ciento. Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos provenientes de personas jurdicas domiciliadas en el pas. b) A partir del 1 de enero de 2010, nicamente se encuentran inafectos al impuesto a la renta los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos por la Repblica del Per, as como los intereses y ganancias de capital provenientes de Certificados de Depsito del Banco Central de Reserva del Per, utilizados con fines de regularizacin monetaria. De igual modo, se encontrarn inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos con anterioridad al 11 de marzo de 2007. En este contexto, la Ley del Impuesto a la Renta precis que para establecer la renta bruta producida por la enajenacin de valores mobiliarios adquiridos con anterioridad al 1 de enero de 2010, el costo computable de dichos valores ser el precio de cotizacin al cierre del ejercicio gravable 2009 o el costo de adquisicin o el valor de ingreso al Patrimonio, el que resulte mayor. Esta regla es aplicable para personas jurdicas cuando los valores sean enajenados dentro o fuera de un mecanismo centralizado de negociacin del Per. A partir del ejercicio 2011, con la modificacin introducida por la Ley No. 29645 a la Ley del Impuesto a la Renta, se incluye tambin como uno de los supuestos inafectos al Impuesto a la Renta, los intereses y dems ganancias provenientes de crditos externos concedidos al Sector Pblico Nacional. Asimismo, se precisa en relacin a la inafectacin de los intereses por crditos de fomento que se entender por 38

stos, a las operaciones de endeudamiento que se destinen a financiar proyectos o programas para el desarrollo del pas en obras pblicas de infraestructura y en prestacin de servicios pblicos, as como los destinados a financiar los crditos a microempresas, segn lo establecido en la Resolucin SBS No. 11356-2008 o norma que la sustituya. c) Para propsito de la determinacin del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en pases o territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Sobre la base del anlisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para el Banco al 31 de marzo de 2011 y de 2010. d) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por el Banco en los cuatro aos posteriores al ao de presentacin de la declaracin de impuestos respectiva. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los aos 2006 a 2010 estn sujetas a fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine.

39

Notas a los estados financieros (continuacin)

17. Impuesto a la renta diferido a) A continuacin se detallan los componentes que originan el impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferidos al 31 de marzo de 2011 y al 31 de diciembre 2010.

Al 1 de enero de 2010 S/(000) Activo diferido Provisin genrica para colocaciones de cobranza dudosa Provisin para vacaciones Otras provisiones

Abono / (cargo) al estado de Ganancias y prdidas S/(000)

Al 31 de diciembre de 2010 S/(000)

Abono / (cargo) al estado de Ganancias y prdidas S/(000)

Al 31 de marzo de 2011 S/(000)

6,955 899 3,306 11,160

265 130 1,675 2,070

7,220 1,029 4,981 13,230

2,243 59 (2,256) 46

9,463 1,088 2,725 13,276

Pasivo diferido Operaciones de arrendamiento financiero, neto Activos intangibles

(74) (3,782) (3,856) 7,304

74 (422) (348) 1,722

(4,204) (4.204) 9,026

(507) (507) (461)

(4,711) (4,711) 8,565

b)

La composicin de los saldos del estado de ganancias y prdidas por los aos terminados al 31 de marzo de 2011 y 2010 son los siguientes:

Impuesto a la renta 31.03.2011 S/(000) Corriente Diferido Total (11,944) (463) (12,407) 31.03.2010 S/(000) (13,214) 135 (13,079)

40

18. Cuentas de orden a) A continuacin se presenta la composicin del rubro a la fecha del balance general: 31.03.2011 S/(000) Contingente Operaciones contingentes Lneas de crdito no utilizadas y crditos concedidos no Desembolsados Avales y cartas fianza otorgadas Total Contingentes 4,830,467 2,105 4,832,572 4,308,545 2,109 4,310,654 31.12.2010 S/(000)

Cuentas de orden Deudoras Lneas de crdito en tarjetas de crdito de consumo (utilizada y no utilizada ) Cuentas incobrables castigadas Valores y bienes propios otorgados en garanta Rendimiento de crditos refinanciados y rentas en suspenso Otras provisiones contingentes 6,190,689 373,424 37,958 20,478 413,296 7,035,845 Acreedoras Lneas de crdito por utilizar - patrimonio fideicometido Hipotecas y garantas recibidas Otras contingentes Total cuentas de orden Total contingentes y cuentas de orden 185,116 97,922 337 7,319,220 12,151,792 239,632 92,121 187 6,850,437 11,161,091 5,594,328 347,005 40,932 22,795 513,437 6,518,497

b)

En el curso normal de sus operaciones, el Banco realiza operaciones contingentes (crditos indirectos). Estas operaciones lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montos reconocidos en el balance general. El Banco aplica las mismas polticas que utiliza para la concesin y evaluacin de las provisiones para crditos directos al efectuar operaciones contingentes, nota 6, incluyendo la obtencin de garantas cuando lo estima necesario. Las garantas son diversas e incluyen depsitos mantenidos en instituciones financieras, entre otros activos.

41

Notas a los estados financieros (continuacin)

Considerando que la mayora de las operaciones contingentes deben llegar a su vencimiento sin que el Banco tenga que hacerles frente, el total de las operaciones contingentes no representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo. c) En el saldo de Otras provisiones contingentes se encuentran transacciones que se registran principalmente para fines de control. El saldo ms importante corresponde al rubro de lneas de tarjetas de crdito pertenecientes al Patrimonio Fideicometido y a los intereses por facturar de los crditos de tarjeta CMR. d) Las lneas de crdito no utilizadas incluyen las lneas de crdito de consumo y otras facilidades de crditos de consumo (tarjetas de crdito) otorgadas a los clientes y son cancelables cuando el cliente recibe el aviso para tal efecto. 19. Transacciones con partes relacionadas y compaas vinculadas El Banco efecta una serie de transacciones con partes relacionadas y compaas vinculadas. Estas transacciones se han realizado en el curso normal de las operaciones y en condiciones no ms favorables que si se hubiesen llevado a cabo con terceras personas no vinculadas al Banco. a) A continuacin se detallan los principales saldos de las cuentas que el Banco mantiene con su accionista, subsidiarias y vinculadas al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010: 31.03.2011 S/(000) Activos Cartera de crditos, neto Otras cuentas por cobrar Patrimonio fideicometido Inversiones permanentes Pasivos Obligaciones con el pblico Pasivos por aportes de asociacin en participacin Otros pasivos Patrimonio fideicometido Cuentas de orden Crditos indirectos 2,105 2,109 9,293 159,850 201,783 164 5,728 146,550 134,041 793 17,104 445 786 27,659 1,157 525 31.12.2010 S/(000)

42

b)

A continuacin detallamos los saldos de las cuentas que el Banco mantiene con cada una de su subsidiaria y vinculadas al 31 de marzo de 2011 y al 31 de diciembre 2010: 31.03.2011 S/(000) 31.12.2010 S/(000) 786 _________ 786 17,997 7,564 1,525 311 262 _________ 27,659 _________ 28,445 _________

Colocaciones e intereses por cobrar a afiliadas SIFSA S.A. Corredores de Seguros Falabella S.A.C.

793 _________ 793

Cuentas por cobrar a afiliadas Saga Falabella S.A. (c) Hipermercados Tottus S.A. (c) Sodimac Per S.A. (c) Corredores de Seguros Falabella S.A.C. Otros

10,970 3,639 1,674 279 542 _________ 17,104 _________ 17,897 _________

Depsitos e intereses por pagar a afiliadas Falabella Servicios Generales Corredores de Seguros Falabella S.A.C. Cuentas por pagar a afiliadas Saga Falabella S.A. (d) Hipermercados Tottus S.A. (d) Corredores de Seguros Falabella S.A.C. Sodimac Per S.A. (d) Asociacin en Participacin Saga, nota 14 Asociacin en Participacin Tottus, nota 14 Asociacin en Participacin Sodimac, nota 14 Otros

6,054 3,239 _________ 9,293 114,097 72,429 2 7,106 4,477 1,420 720 1,532 _________ 201,783 _________ 211,076 _________

3,522 2,206 _________ 5,728 79,223 35,988 10,940 3,245 1,988 823 1,834 _________ 134,041 _________ 139.769 _________ 1,157 _________ 1,157 _________

Patrimonio Fideicometido Cuentas por cobrar

_________ _________

Pasivos por asociacin en participacin (Nota 14) Aportes de Saga Falabella S.A. Aportes de Hipermercados Tottus S.A. Aportes de Sodimac Per S.A.

108,150 34,300 17,400 _________ 159,850 _________

78,550 48,100 19,900 _________ 146,550 _________ 2,109 _________ 2,109 _________ _________ _________

Cartas fianza otorgadas Viajes Falabella S.A.

2,105 _________ 2,105 _________

Patrimonio Fideicometido Cuentas por pagar

164 _________ 164 _________

43

c)

Las cuentas por cobrar a afiliadas, que se presentan en el balance general, provienen principalmente de los pagos por colocaciones e intereses de los usuarios de la tarjeta CMR Falabella, en los locales comerciales de las vinculadas.

d)

Las cuentas por pagar provienen principalmente del uso de la tarjeta de crdito CMR Falabella, ver nota 1. Al 31 de marzo de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el saldo pendiente de pago corresponde a las ventas realizadas durante los ltimos das del mes de diciembre por la campaa navidea las cuales fueron pagados en enero del ao siguiente.

20. Ingresos y gastos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro: 31.03.2011 S/(000) Ingresos financieros Intereses y comisiones de colocaciones Fondos Interbancarios Diferencia de cambio (neta) Intereses de depsitos en instituciones financieras Ingreso por participacin en subsidiaria y asociada Rendimiento devengado de CDN BCRP Total 130,479 905 409 600 106 _________ 135,499 _________ 120,163 149 718 5 132 190 _________ 121,357 _________ 31.03.2010 S/(000)

Gastos financieros Intereses y comisiones por obligaciones con el pblico Fondos Interbancarios Asociacin en participacin, nota 14 Intereses y comisiones por obligacin con instituciones financieras pas Intereses y comisiones por obligacin con instituciones financieras exterior Primas para fondo de seguro de depsito Otros Total Margen financiero bruto 99 371 _________ 28,767 _________ 106,732 _________ 89 291 458 _________ 19,328 _________ 102,029 _________ 1,561 849 8,868 (14) 17,792 6,465 11,176

21. Ingresos por servicios financieros Corresponden, principalmente, al ingreso por comisiones variables por el uso de la tarjeta CMR en los establecimientos afiliados con el Banco y a los ingresos que factura a empresas vinculadas por el reembolso de una parte de los gastos del Programa CMR puntos. Durante el primer trimestre del ejercicio 2011, los ingresos por dichos conceptos ascendieron a aproximadamente S/2,920,000 y S/4,621,000 respectivamente (S/4,376,000 y S/3,142,000 en el primer trimestre del 2010, respectivamente)

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Notas a los estados financieros (continuacin)

22. Gastos de administracin (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro: 31.03.2011 S/(000) Servicios recibidos por terceros (b) Gastos de Personal y Directorio (c) Impuestos y Contribuciones Total 33,919 21,199 452 55,570 31.03.2010 S/(000) 28,075 17,325 301 45,701

c)

A continuacin se presenta el detalle de la cuenta servicios recibidos de terceros 31.03.2011 S/(000) 31.03.2010 S/(000) 10,898 3,282 1,979 1,177 1,406 1,279 744 1,001 403 982 646 709 52 1046 479 304 1,688 __________ 28,075 __________

Publicidad Alquileres de bienes e inmuebles Seguros Reparacin y mantenimiento Mensajera Procesamiento de datos Servicios de verificacin del cliente Servicios de cobranza Gastos de promocin convenios Vigilancia y proteccin Suministros diversos Servisios de asesora Gastos notariales - prejudicial Comunicaciones tiles de oficina Comisin de vendedores Otros gastos Total

15,628 3,422 2,016 1,575 1,437 1,879 1,198 1,080 303 871 829 992 23 1,134 501 157 874 __________ 33,919 __________

45

Notas a los estados financieros (continuacin)

d) A continuacin se presenta el detalle de la cuenta gastos de personal y directorio

31.03.2011 S/(000) Remuneraciones Seguridad y previsin social Compensacin por tiempo de servicios Compensacin vacacional Capacitacin Pagos basados en acciones, nota 15 Premios al personal Otros Total 16,010 1,212 1,193 1,198 121 189 914 362 21,199

31.03.2010 S/(000) 13,651 872 914 796 178 209 440 265 17,325

23.

Otros egresos, neto A continuacin se presenta el detalle de este rubro:

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31.03.2011 S/(000) Otros ingresos Ingresos por recuperacin de crditos Venta de bienes fuera de uso Otros Total Otros gastos Otros gastos de ejercicios anteriores Provisin de reclamos Costo de venta bienes fuera de uso Sanciones administrativas Otros gastos menores Total (24) (222) _________ (246) _________ 7,327 _________ 7,571 2 _________ 7,573 _________

31.03.2010 S/(000)

5,397 27 297 _________ 5,721 _________ (1,224) (68) (139) (74) (76) _________ (1,581) _________ 4,138 _________

Total otros (egresos), neto

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24. Utilidad por accin El clculo de la utilidad por accin al 31 de marzo de 2011 y de 2010 se presenta a continuacin:

Del 01 de enero al 31 de marzo de 2011 ________________________________________ Utilidad (numerador) S/(000) Acciones (denominador) (en miles) Utilidad por accin S/

Del 01 de enero al 31 de marzo de 2010 ________________________________________ Utilidad (numerador) S/(000) Acciones (denominador) (en miles) Utilidad por accin S/

Utilidad por accin bsica y diluida

_________

24,189

_________

200,000

_________

0.121

________

27,238

________

200,000

_________

0.136

Bruno Funcke Ciriani Gerente General

Licett Pelez Mas Contador General Matrcula 22601

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