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10e dition

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France


ralis par

En partenariat avec

Les biotech dveloppent une masse critique, malgr un contexte difcile


Nous sommes trs heureux de vous livrer la nouvelle dition de notre tude annuelle, ralise pour la premire fois cette anne en partenariat avec Ernst & Young. Le Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie est devenu au fil des ans le rapport de rfrence pour notre industrie. Vritable observatoire de notre industrie, il en donne une image prcise et factuelle travers des indicateurs cls. Pour ldition 2011, France Biotech revient sur la situation des entreprises en sciences de la vie en France, tandis quErnst & Young partage son analyse du financement du secteur lchelle internationale. Avec 1359 entreprises, la France se classe aujourdhui deuxime pays au monde en nombre dentreprises des sciences de la vie, derrire les Etats-Unis (6213 entreprises). Parmi les 18 pays sonds par lOCDE, la part des entreprises franaises reprsente le quart des entreprises de lUnion europenne (5398 entreprises au total). En 2011, les Etats-Unis totalisent encore toutefois 66% des dpenses de R&D ralises dans le secteur au plan mondial, dont 72% sont effectues par des entreprises de plus de 250 employs. En France, de nombreuses entreprises ont rencontr ces dernires annes, et rencontrent toujours, des difficults de financement. Lanne 2011 a t marque en particulier par une chute dramatique du financement par le capital-risque (en baisse de 32% par rapport 2010). Le contexte conomique et fiscal, avec de surcrot la rforme du statut de Jeune entreprise innovante (JEI) a entran une forte progression du nombre de cessations dactivits. En dpit de cette situation, lindustrie des sciences de la vie a bien rsist aux fluctuations du march en 2011. Fait marquant de lanne, le chiffre daffaires du secteur progresse de 40,3% (261 M contre 186 en 2010), alors quil a t durement touch par la crise conomique. Nous constatons une progression du nombre de partenariats, notamment avec la recherche acadmique, soulignant le dynamisme des rseaux mis en place depuis plusieurs annes, mais aussi une progression des partenariats entre les socits de biotechnologie, les laboratoires pharmaceutiques et les socits dveloppant des dispositifs mdicaux. Le secteur pharmaceutique est en train de passer par une phase de

Prsident de France Biotech Prsident-Directeur Gnral du groupe Cellectis

Andr Choulika

renouvellement de son modle, les relais dinnovation sexternalisent, alors que les rglementations concernant lautorisation de mise sur le march de mdicaments et les politiques de remboursements des autorits publiques et des assurances se durcissent. Tous ces lments nont fait que renforcer lintrt mutuel entre grandes et petites entreprises. Les petites entreprises des sciences de la vie, viviers dinnovation, sont pourvoyeuses de nouveaux produits ; les grandes entreprises de capitaux, salutaires dans cette priode de crise. Signe positif de la croissance du secteur, laugmentation du nombre de dispositifs mdicaux et de produits de diagnostic en cours de dveloppement, linstar du nombre de produits pharmaceutiques. Ces chiffres soulignent latteinte dun seuil de maturit pour notre industrie. Quant aux produits en phase de dveloppement prclinique, tmoins des capacits dinnovation de notre industrie, ils progressent aussi fortement. A ce jour, les sciences de la vie restent en France un rservoir de PME dynamiques, audacieuses et cratives, qui investissent plus de 56% de leurs dpenses en recherche et dveloppement. Seules 4% dentre elles comptent plus de 100 salaris ; 42% ont entre 11 et 100 salaris et 54% moins de 10 salaris. Aujourdhui, nos PME ressentent le besoin dtre soutenues par une politique industrielle volontariste, travers des mesures phares comme ont pu ltre le statut de Jeune entreprise innovante (JEI) ou le Crdit dimpt recherche (CIR) ; elles aspirent aussi plus de stabilit fiscale. Les sciences de la vie rassemblent tous les atouts pour tre au cur dune stratgie de croissance industrielle de la France, apportant une contribution prenne lemploi et lexport, indispensables aux gnrations futures. Notre industrie est celle du XXIe sicle ! Porteuse davenir, elle prpare notre monde de demain en travaillant lamlioration de la qualit de vie au travers dune meilleure prise en charge de la sant, dun environnement plus cologique, en proposant des alternatives dans le domaine de la sant, de lindustrie des matriaux, de lagriculture et de lnergie.

Linnovation, un dfi majeur face au manque de financement Le contexte actuel de financement des biotechnologies suscite de profondes inquitudes quant la capacit du secteur jouer un rle cl dans le processus dinnovation en sciences de la vie. Si de rcentes tudes ont fait souffler un vent doptimisme, prsageant un dveloppement de ce secteur dans les annes venir, il suffit de regarder au-del des chiffres pour percevoir une ralit bien plus nuance. Une reprise difficile pour le financement de linnovation Une analyse globale de la capacit de financement du secteur mondial des biotechnologies montre que le volume des investissements est progressivement revenu, partir de 2010, au niveau enregistr avant la crise. Paralllement, les investissements en R&D dans le secteur mondial des biotechnologies ont enregistr une nette amlioration, aprs de srieuses proccupations suscites par les rductions de cots dictes par la crise. La reprise apparente de la situation de financement pour ce secteur en 2010 sexplique principalement par de larges financements par emprunt raliss par une poigne dentreprises matures, ayant surtout souhait profiter de la faiblesse des taux dintrt. Si cette tendance a t particulirement vidente aux Etats-Unis, elle a t beaucoup moins prononce en Europe, o le secteur est moins mature et o la reprise na pas encore permis de retrouver les niveaux enregistrs avant la crise. En ralit, le financement des innovations dans le secteur des biotechnologies a chut de prs de 20% entre 2009 et 2010. Et lanne 2011 ne montre aucun signe damlioration, confirmant plutt cette tendance avec des sources de fonds propres situes un niveau gal, voire infrieur, aux chiffres de 2010. Cette situation suscite des inquitudes quant la prennit du rle que joue traditionnellement le secteur des biotechnologies en tant que moteur de linnovation. La baisse du financement a un impact dautant plus marqu sur ce rle dinnovation que la rpartition du capital investi dans les biotechnologies est extrmement polarise. Aujourdhui, le march est divis entre deux types dacteurs : une poigne dentreprises matures en mesure dinvestir dans linnovation, face une majorit de jeunes entreprises innovantes se dbattant toujours pour assurer leur simple survie. Il ne fait aucun doute que pour ces dernires, soutenues en grande partie par le capital-risque, la sauvegarde de linnovation reprsente un dfi majeur. Lanalyse du volume total de capitalrisque rvle que les niveaux davant-crise nont pas encore t tout fait retrouvs. Aux Etats-Unis, ce volume progresse depuis 2009 tandis quen Europe, il sest inscrit la baisse pendant deux annes conscutives, en 2010 puis en 2011. Les rsultats de 2011 ne laissent entrevoir aucune augmentation du capital-risque inject dans le secteur des biotechnologies : le montant total investi, de 3,9 milliards de dollars, est strictement identique celui de lanne prcdente sur la mme priode. Globalement, lEurope et les Etats-Unis enregistrent actuellement un recul significatif

du nombre dinvestisseurs en capital-risque dans le secteur des biotechnologies. Il est dautant plus difficile pour les acteurs restants de crer des consortiums capables de proposer des plans de financement ambitieux. La prennit du financement de linnovation dans le domaine des biotechnologies est galement menace par la concurrence. En effet, les profils haut risque, les dlais de dveloppement relativement longs ainsi que lenregistrement de faibles retours sur investissement ne prsentent pas le secteur sous son meilleur jour. Les opportunits offertes par des domaines ne souffrant pas de ces difficults, tels que linformatique grand public ou les mdias, continuent de se tailler la part du lion en termes de montant total de capital-risque, tandis que les investissements dans les biotechnologies ne cessent de chuter, passant de 12,2% en 2010 10,7% en 2011. Comment donner les moyens aux biotechnologies de retrouver leur fonction historique de moteur de linnovation dans le domaine des sciences de la vie ? Face au nouveau contexte de financement, en faire plus avec moins et inscrire linnovation dans un modle durable Les entreprises nont dautre choix aujourdhui que de garantir lefficacit de leurs dpenses de capitaux. Elles doivent largir leur champ dinvestigation, rduire leur dpendance vis--vis des instruments de financement traditionnels comme le capital-risque et rechercher de nouvelles sources de financement, telles que les subventions et les alliances. Il convient galement de mieux cerner les besoins des partenaires et des marchs pour parvenir lever les fonds ncessaires. Cela ncessite de faire preuve dune plus grande capacit prsenter une situation attrayante partir de donnes solides. Ce nouveau contexte de financement impose aux entreprises de faire des efforts pour mieux prserver, optimiser et investir intelligemment les fonds levs. Il est regrettable que la capacit des biotechnologies jouer un rle cl dans le processus dinnovation soit mise en danger par un simple manque de financement. Ce secteur a un potentiel norme en termes de sujets de recherche, de technologies, de nouveaux produits et dapproches diagnostiques et thrapeutiques : autant de ressources qui permettraient de garantir les progrs de demain et de soutenir linnovation dans le secteur des sciences de la vie. Un constat trs encourageant peut nanmoins tre fait : de nombreuses entreprises ont dj dfini leur stratgie pour sortir de la crise en sappuyant sur des sources de financement alternatives, en signant de nouveaux accords de partenariat commerciaux et en restructurant leurs activits de faon prserver leurs capitaux le plus efficacement possible.

Linnovation, un d majeur face au manque de nancement


Radiographie du secteur des biotechnologies lchelle mondiale

Franck Sebag
Associ Ernst & Young

Prsentation du portefeuille produits issus de lenqute

Sommaire
Mthodologie Radiographie 2011 des entreprises en sciences de la vie en France Prsentation du portefeuille produits issu de lenqute Lindustrie des sciences de la vie en France : partenaires et clients Financement du secteur des sciences de la vie Tour dhorizon des politiques publiques Conclusion Liste des socits ayant particip ltude 1 2 6 10 12 18 22 23

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Mthodologie
Le Panorama 2011 de lindustrie des sciences de la vie en France se fonde sur lanalyse des rsultats dune enqute mene par France Biotech auprs des entreprises franaises du secteur des sciences de la vie. Lenqute a t conduite du 3 avril au 11 mai 2012 par questionnaire nominatif lectronique scuris (socit Sphinx ). Le questionnaire a t amlior avec la collaboration de notre partenaire Ernst & Young et test auprs dun chantillon dentreprises (Thrapeutiques, Diagnostic, Dispositifs mdicaux innovants et Bionergies). Les rsultats sont publis sous forme agrge en respectant les besoins de confidentialit des rpondants. Pour tre incluse dans le primtre de lenqute, une entreprise se doit de remplir les critres suivants : Exercer une activit dans le secteur des sciences du vivant en France ; Raliser des dpenses de recherche et dveloppement reprsentant au moins 15% de ses charges totales ; Avoir un effectif de moins de 250 salaris. La dfinition conventionnelle de la biotechnologie adopte par lOCDE est lapplication des principes scientifiques et de lingnierie la transformation des matriaux par des agents biologiques pour produire des biens et des services . Le primtre de lenqute est identique celui des enqutes prcdentes et ne concerne que les PME. Le seuil dinvestissement en R&D retenu est identique celui retenu pour tre ligible au statut de Jeune entreprise innovante (JEI). Lenqute visait, cette anne, cibler et intgrer les entreprises medtech tout autant que les entreprises biotech afin dobtenir la meilleure reprsentativit possible du secteur. 202 entreprises dclarant comme activit principale les sciences de la vie ont particip cette enqute en 2011 ; 190 questionnaires ont t retenus. Le rapport est complt cette anne de donnes fournies par Ernst & Young sur le financement des sciences de la vie lchelle internationale. Ernst & Young a galement contribu lanalyse des politiques publiques relatives au secteur.

Radiographie 2011 des entreprises en sciences de la vie en France

Lanalyse du secteur montre que les entreprises des sciences de la vie sont encore majoritairement implantes en le-de-France et en Rhne-Alpes. Principalement issues de la recherche acadmique et diriges par des scientifiques et des fondateurs indpendants, elles restent de petites structures trs dynamiques au regard de leurs effectifs. Le nombre de crations dentreprises dans le secteur depuis 2008 slve 154. De nombreux projets de recherche sont en cours, avec une majorit de projets en phase I. Lactivit reste principalement axe sur la sant humaine pour les produits thrapeutiques et diagnostics. Le secteur reste toutefois fragile, avec presque un tiers des entreprises prsentant des difficults dues la crise.

Rpartition gographique
Lle-de-France reste toujours en tte des rgions dimplantation des entreprises des sciences de la vie en France. Un tiers des entreprises ayant rpondu lenqute y sont localises (63 sur 190). La rgion Rhne-Alpes reste en 2011 un ple important, tout comme les rgions PACA et Languedoc-Roussillon. Pour la premire fois, la rgion Pays de la Loire dpasse la Bretagne en nombre dentreprises implantes. La forte implantation des entreprises autour des ples de comptitivit montre un renforcement de la dynamique rgionale.
HauteNormandie 2 BasseNormandie Bretagne 9 Pays de La Loire 12

>= 42

Nord Pas-de-Calais 4 Picardie

21 - 42 < 21

Ile-de-France Champagne 63 Ardenne 1 Centre 1

Lorraine 1 Alsace 7 FrancheComt 2

Bourgogne 4

PoitouCharentes

Limousin 3

Auvergne 4

Rhne-Alpes 32

Aquitaine 2 MidiPyrnes 11

LanguedocRoussillon 15

Provence-Alpes Cte dAzur 17

Corse

Source : France Biotech. Sur un total de 190 socits

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Lanne 2011 en bref et en chiffres


Faits marquants : Acquisitions de deux entreprises franaises par des socits trangres : Novagali Pharma par la socit japonaise Santen et Ipsogen par la socit nerlandaise Qiagen. Une entreprise franaise acquise par bioMrieux : Argene. Premires acquisitions dentreprises franaises ltranger : Cellartis (Sude) par Cellectis et Humalis (Japon) par Vivalis. Part des socits entre 6 et 10 ans

43%
(82 sur 89 socits)

Nombre de salaris

Part des socits de plus de 10 ans

4 229
Nombre de socits tudies
dont 33% de niveau mastre

5%
(38 sur 189 socits)

190

Effectif des socits

Cration de socits en 2011

27%
et

25%

entre 6 et 10 salaris de 11 30 salaris contre

24 46

en 2010

Nombre de produits commercialiss

Nombre de produits thrapeutiques en dveloppement

Nombre de produits de diagnostics en dveloppement

20
Le chiffre daffaires global*

320
Investissement R&D*

90
Pertes estimes un montant total de*

261
millions deuros (contre 186 millions deuros en 2010) *Sur un chantillon de 103 entreprises

104
millions deuros (contre 40 millions deuros en 2010)

200
millions deuros

Radiographie 2011 des entreprises en sciences de la vie en France

Origine de lentreprise
Les entreprises franaises sont essentiellement issues du secteur acadmique, pour 47% dentre elles, ou cres par des fondateurs indpendants (33%). Seules 4% sont issues de grands groupes en France.
4% 16%
Recherche acadmique Cration ex-nihilo Autre Grand groupe

Age des socits et effectifs


En 2011, les entreprises de plus de 12 ans regroupent la grande majorit des salaris du secteur des sciences de la vie en France. Les six entreprises de plus de 100 salaris sont galement des entreprises de plus de 10 ans ; viennent ensuite les entreprises qui emploient entre 11 et 50 salaris, ce qui dmontre que la majorit des entreprises de cette industrie sont de petite taille.

Effectif total dclar


47%

Effectif moyen

4 229
personnes

22
personnes

33%

Rpartition des salaris selon lge de la socit


Source : France Biotech. Sur un total de 174 socits
Age des entreprises 12 ans et + 9 12 ans

62% 11% 21% 6%


0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

Niveau dtude des collaborateurs


Daprs notre enqute, les entreprises innovantes du secteur des biotechnologies recrutent pour la trs grande majorit des profils de haut niveau.

4 8 ans 1 3 ans

% de salaris 70%

Source : France Biotech. Sur un total de 190 socits

Rpartition des entreprises par effectif


Nombre d'employs
Une seule ETI (Transgne)

16% 28%
Master Doctorat

100 et + De 31 99 De 11 30 De 6 10 De 1 5 0

28 47 52 57 Nombre
10 20 30 40 50 60

23%

Licence Bac

33%

d'entreprises

Source : France Biotech. Sur un total de 151 socits

Source : France Biotech. Sur un total de 190 socits

Cette tude vient confirmer que si les entreprises innovantes restent en France de petites structures, elles sont en revanche dynamiques en termes demploi.

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Crations dentreprises
Crations dentreprises de 2008 2011
Nombre de socits 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Anne
2008 2009 2010 2011

Liquidations
59 socits ont t menaces par des redressements, radies ou liquides depuis 2008. Nombre de fermetures dentreprises de 2008 2011

46 43 41
-47%

Nombre de socits 30

24

25

25
+400%

20

20

15

10

9 5

Focus sur les crations nettes de socits dans le secteur


France Biotech a recens plus de 154 socits cres depuis 2008, au sein dincubateurs ou par des fondateurs indpendants. On note toutefois que le nombre dentreprises cres diminue au fil des annes : il a particulirement dcru entre 2010 (46 crations) et 2011 (seulement 24 crations recenses au niveau national). On note que 29% des entreprises disent rencontrer des difficults face la crise : 19% sont confrontes des problmes de trsorerie, 23% ont des difficults pour lever des fonds, 10 % ont d licencier, 9% vont devoir licencier en 2012 et 5% vont devoir mettre en place un plan de sauvegarde en 2012.

Source : France Biotech

0
2008 2009 2010 2011

Anne

Source : France Biotech

Domaine dactivit des socits


Les activits de sant humaine se dtachent au sein de lchantillon, avec le plus fort taux de rponse, hauteur de 43%. Viennent ensuite les dispositifs mdicaux innovants, cits par 32% du panel, et les activits lies la sant animale, cites par 17%. Rpartition des entreprises par activit
(plusieurs rponses possibles) 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

43% 32%

17% 10% 6% 6% 5% 4% 4%
iqu e

3%
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1%
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Source : France Biotech. Sur un total de 156 socits

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Prsentation du portefeuille produits issu de lenqute

Produits thrapeutiques et diagnostics en sant humaine


Les produits diagnostiques mis en avant par le Panorama 2011 concernent majoritairement la cancrologie (14% des rponses), du fait dun plus grand nombre et dune plus grande utilisation des biomarqueurs. Les maladies infectieuses (tests de dtection des agents pathognes) et les maladies du systme immunitaire arrivent en seconde place. Trois autres axes thrapeutiques sont galement bien reprsents : les maladies du systme nerveux central, les maladies mtaboliques et inflammatoires. Domaines dapplication des produits thrapeutiques et diagnostiques en 2011
16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
c ro lo

14%

8%

8% 6% 6% 6% 5% 5% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 4% 8 3% 2% 2% 2% 1 3 3 2% 1% 1%

Source : France Biotech. Sur un total de 41 socits

gie inf Sy ec st tie m us Sy ei es st m m m un en ita er ire ve ux ce nt M ra l ta bo lis m In e am m Ap at ion pa re il d Sa ige Ap ng pa sti et f re il c or ga ar dio ne s -va Ma sc lad ula ies ire g n tiq ue De s rm at olo Rh Sy gie um st at m eg olo n gie ito Ma -u lad rin ies air pa e Ap ra sit pa air re il r es es pir En at do oir cr e ino log Gr ie ef et fe So ho lut rm ion on sp es ou rh p Op ita ht l alm Au olo tre gie sd om ain es De nt air e Ch iru rg ie

Ca n

Ma

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Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Produits de dispositifs mdicaux innovants


Dans ce domaine encore, la cancrologie arrive en tte, cite par 12% de lchantillon des entreprises ayant indiqu dvelopper des produits de dispositifs mdicaux. Sont ensuite cites comme domaines dapplication les maladies de lappareil cardio-vasculaire (7% des rponses), les maladies infectieuses et la dermatologie (6%).

Domaines dapplication des dispositifs mdicaux en 2011


14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
gie -va sc ula ies ire inf ec tie us Sy De es st rm m at en olo er gie ve ux ce Ma nt lad ra ies l du sa Ap ng pa re il d ige sti f Ch iru rg In ie Sy st am m m eg at ion en ito -u rin air M e ta bo Au lis m tre e sd om ain Rh es um at olo gie Gr ef fe s et De or nt ga air ne e sd Ap es pa re se il r ns es Ma pir lad at oir ies e g Ma n lad tiq ies ue s So pa lut ra ion sit air sp es ou rh p ita En l do cr ino log ie olo gie c ro lo

12%

7% 6% 6% 5% 5% 5% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 2% 2% 2%

Ca n

pa re il Ap

Ma

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ca rd io

Source : France Biotech. Sur un total de 56 socits

AURIEZ-VOUS DES CONSEILS DONNER POUR ENCOURAGER LA CROISSANCE DU SECTEUR ?

Penser galement local, cest--dire faciliter les achats par les hpitaux franais de technologies innovantes. Par ailleurs, faciliter la relation de ces hpitaux avec les industriels pour dvelopper ces innovations. Il y a actuellement une vraie difficult des secteurs hospitalier et acadmique dgager du temps et des ressources humaines pour travailler avec les industriels. En dautres termes, il faudrait assurer aux entreprises innovantes franaises davoir au niveau local, prs delles, les ressorts des hpitaux en termes dutilisation ou de dveloppement clinique pour avancer sur leurs offres. Ceci requiert des ressources hospitalires ddies dans le cadre de programmes collaboratifs, quil est parfois difficile dobtenir mme en prsence de financement.

Op

ht alm

Marie Meynadier
Eos Imaging

Prsentation du portefeuille produits issu de lenqute

Produits thrapeutiques
Lindustrie a vu son portefeuille produits stoffer en 2011, avec 320 produits en dveloppement (contre 212 en 2010), de la phase de recherche celle de commercialisation. Plus des deux tiers des entreprises interroges dclarent ainsi avoir au moins un produit thrapeutique en dveloppement ou sur le march.

Jean-Louis Dasseux
Cerenis COMMENT EXPLIQUER VOTRE ATTRACTIVIT AUPRS DES INVESTISSEURS ? QUELLES SONT LES CLS DU SUCCS ?

20 produits ont t commercialiss en 2011, contre 11 en 2010 ; 43% des produits taient en phase de Recherche et Preuve de Concept ; 32% et 19% taient en phase prclinique et rglementaire. En effet, il est possible de constater que linnovation na pas faibli au niveau de la recherche, puisque 60 produits taient en phase prclinique rglementaire. Ce portefeuille en dveloppement est du mme ordre de grandeur, en nombre de produits, que ceux des grands groupes pharmaceutiques. Dveloppement de produits thrapeutiques
160 140 120 100 80 60 40 20 0

Cerenis a t capable de lancer la plus grande tude de phase 2 b avec un HDL mimtique notre produit phare avec 500 patients dans le monde, ce qui navait jamais t fait sur une indication comme le syndrome coronarien aigu. Nous avons aussi lanc 2 tudes sur des maladies rares. On se rend compte que les maladies lies au domaine cardiovasculaire reprsentent la premire cause de mortalit dans le monde, dans les pays dvelopps mais aussi dans des pays comme la Chine ou lInde. Le march cardiovasculaire est par consquent un norme march, avec des perspectives de retour sur investissement trs importantes. Par ailleurs, il nexistera pas de produit rvolutionnaire sur le march avant un certain temps, et nous jouissons donc dune position avantageuse avec un produit trs performant. Enfin, la qualit de notre management fait la diffrence ; les investisseurs expliquent euxmmes que ce facteur est encore plus dterminant que la qualit du produit en lui-mme. En Europe, Actelion en est lexemple parfait, ayant su basculer sur un nouveau produit aprs que son produit initial a montr ses limites. Le management dActelion a montr sa capacit arrter un projet trs vite si ncessaire.

137
De nombreux projets en prparation

73 60
Maturation des projets

19

11
Ph as e3

20 8

Ph as e1

pr eu Re ve ch Pr de erc c co he lin nc et iqu ep er t g lem en ta ire

as e2

Source : France Biotech. Sur un total de 86 socits

Si leffort de R&D des entreprises de biotechnologies en cancrologie prdomine (59 entreprises y dclarent une activit), lcart avec dautres domaines thrapeutiques sest rduit, en particulier avec les maladies infectieuses (43 entreprises concernes). La diminution du poids de la cancrologie peut sexpliquer par le plus grand taux dattrition de cette aire thrapeutique et la comptition trs forte sur le secteur. Les maladies infectieuses sont devenues une des priorits de sant publique et des appels doffres spcifiques manant de lAgence nationale de la recherche (ANR) ou du Fonds unique interministriel (FUI) leur sont ddis. Notons que 97 socits ont dclar le dveloppement ou la commercialisation de produits autres que des produits thrapeutiques : diagnostics in vitro ou in vivo, biopuces, bioprocds.

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Ma rc h /C es sio D n d'e p td nr ud eg ist os re sie m en r t

Ph

Produits thrapeutiques : rpartition par aires thrapeutiques mdicales


14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
gie ita ies Sy ire inf st ec m tie en us er es ve ux ce nt In ra l am m at ion M ta bo lis Ap m pa e re il c ar Sa dio ng -va sc ula Op ire De ht rm Ma alm at lad olo olo ies gie gie g et n or tiq ga ue Sy ne s st sd m es eg se n ns ito -u rin air Rh e um at Au olo tre gie sd om ain En do es Ma cr lad ino ies log ie pa ra sit air es So lut ion Gr ef sp fe ou Ap rh pa p re il r ita es l pir at oir e De nt air e Ch iru rg ie c ro lo dig un es tif

12%

9%

9% 8% 7% 6% 6% 5% 5% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 2% 2% 1% 1%

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Source : France Biotech. Sur un total de 119 socits

Les plateformes technologiques


La majorit des entreprises se sont construites autour dune plateforme technologique. 156 socits, parmi les 190 de lchantillon, en possdent (soit 82%), principalement en biologie cellulaire et biologie molculaire. Celles-ci reprsentent elles deux environ 24% du total des plateformes. Les modles animaux, lingnierie/production, et la chimie/biochimie viennent ensuite. Toutes ces techniques sont bien sr des lments essentiels au dveloppement et la production de produits thrapeutiques ou diagnostics. Plateformes utilises par les socits des sciences de la vie
5% 7% 8% 3% 4% 6% 9% 8% 6% 5% 9% 13% 2%
Biologie cellulaire Biologie molculaire Biologie structurale Ingnierie/Production Microbiologie Drug discovery Chimie/Biochimie Modles animaux Diagnostic Banque Puces Imagerie cytomtrie Analytique Bioinformatique Autres

Ma

lad

ei

4%

11%

Source : France Biotech. Sur un total de 156 socits

Lindustrie des sciences de la vie en France : partenaires et clients

Les partenariats
Toute entreprise des sciences de la vie, quelle que soit sa taille, a un rseau de partenaires acadmiques et/ou industriels (socit de biotechnologies, socits pharmaceutiques). Au total, en 2011, 85 partenariats ont t conclus. Les entreprises de biotechnologies sont souvent issues dune dcouverte acadmique et gardent ensuite des relations troites avec leur laboratoire dorigine. Les partenariats avec la recherche acadmique sont fortement encourags par le gouvernement. Rien dtonnant alors, ce que 48% des partenariats en 2011 des entreprises de biotechnologies soient signs avec la recherche acadmique, un chiffre en constante augmentation (44% en 2008, 49% en 2009).
11% 15%

26% 48%

Recherche acadmique Industrie Biotech Autres

Source : France Biotech. Sur un total de 99 socits

QUELLES SONT LES ANTICIPATIONS POUR LES ANNES VENIR ?

Quand on regarde lhistoire du secteur thrapeutique, on note que lorsquun certain niveau defficacit a t atteint, la pharmacie sest retrouve oblige de faire appel aux biotech. Paralllement tout ce monde dinnovation, le gnrique ntait pas bienvenu. Mais dsormais, certaines socits pharmaceutiques recherchent des relais de croissance dans le gnrique. Si on fait un parallle avec le diagnostic, les grandes socits du secteur ont dvelopp des plateformes et ont besoin

de contenu, tout comme les socits pharmaceutiques ont eu besoin de contenu. Elles vont donc chercher ce contenu dans les petites entreprises innovantes, qui travaillent sur le diagnostic molculaire, les avances lies au squenage du gnome, etc. De la mme faon que pour le gnrique, les produits sont davantage rentables pour des grandes entreprises qui font des conomies dchelle, qui crent des synergies. Le march du diagnostic est excessivement segment, avec quelques trs grosses entreprises et un grand nombre de trs petites socits,

10

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Les clients
Lindustrie pharmaceutique reprsente toujours un tiers des clients des entreprises des sciences de la vie (33%) suivie des socits de biotechnologies (26%) et des laboratoires de recherche (22%). Depuis quelques annes, les liens avec lindustrie pharmaceutique se sont renforcs, et une trs grande majorit des entreprises interroges (71% des rpondants) a dsormais au moins un client pharma dans son portefeuille. Rpartition des clients de lindustrie des sciences de la vie
35% 30%

33%

26%
25%

22%
20% 15% 10%

13%

11% 6%

5% 0%
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5%

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3%

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Source : France Biotech. Sur un total de 167 socits

sans acteur intermdiaire. Il y a un fort besoin de consolidation pour saisir les opportunits, que ce soit dans le secteur du diagnostic molculaire et non molculaire. Il parat indispensable de crer un tissu industriel en France, et il faut sen donner les moyens en passant par des politiques dinnovation. Certains ples rgionaux offrent un contexte particulirement favorable pour cela, comme Lyon, Nantes ou Marseille, ou encore le Languedoc-Roussillon.

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11

Financement du secteur des sciences de la vie

Des niveaux de financement trs ingaux au niveau international


Le financement des socits de biotechnologies a connu des volutions contrastes aux Etats-Unis et en Europe. Ainsi, alors que le financement global en Europe seffondre de 35%, il est en hausse de 5% aux Etats-Unis. La baisse des financements en Europe a surtout t la consquence de la fermeture des marchs financiers. Ainsi les refinancements en bourse sont passs de 1,7 milliard 923 millions de dollars (-97%), expliquant eux seuls 66% de la baisse totale. Dans le mme temps, les Etats-Unis ont connu le phnomne inverse puisque ces oprations sont passes de 4,6 5,7 milliards de dollars (+23%) compensant ainsi la baisse des introductions en bourse.

Financement des biotechnologies aux Etats-Unis et en Europe de 2005 2011 (par type de financement, en millions de dollars)
Etats-Unis Europe 1 402 6 788 10 953 12 195 6 832 7 617 12 242 21 471 7 397 7 397 886 4 274 2005 7 359 2 106 5 142 2006 7 513 1 223 6 174 2007 4 870 2008 2 481 6 1 217 4 121 2009 7 846 4 610 1 085 3 930 2010 5 665 506 3 917 2011
Autre

367 4 852 3 788 9 136 1 877 1 666 102 3 865 1 615 2007 2008 152 1 433 1 236 2009 923 46 1 205 1 168 1 783 2 002 1 153

2 627

1 723 237 1 404 2010

886 1 650 2005

1 779 2006

2011
Autre

Capital-risque

Introduction en bourse

Renancements

Capital-risque

Introduction en bourse

Renancements

Source : Dealogic, Capital IQ, VentureSource, 2012

12

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Leves de fonds en Europe : fortes baisses pour lAllemagne et la France


Leves de fonds du capital-risque dans certains pays dEurope (en millions deuros)
Total (millions d'euros) 300

250

200

150

100

50

Allemagne Royaume-Uni 2009 2010

Suisse 2011

Danemark

Pays-Bas

Autriche

France

Espagne

Sude

Italie

Source : Ernst & Young 2012

En Europe, la baisse des investissements des fonds de capital-risque dans les socits de biotechnologies a essentiellement touch lAllemagne (-70%) et la France (-53%). En Allemagne, lvolution du financement des socits de biotechnologies est troitement lie lvolution du capital-risque. Ainsi, le nombre dinvestisseurs en capital-risque a diminu, de mme que les montants unitaires investis. Dans ce contexte, les socits de biotechnologies ont adapt leur business model pour rduire leur dpendance au capital-risque. Elles se sont ainsi orientes vers des sources de financement alternatives comme les family offices ou encore le Corporate Venture. La trs bonne tenue de la Suisse peut sexpliquer par une opration exceptionnelle en 2011, la socit Biocartis ayant lev plus de 70 millions deuros ; sans cette opration, la Suisse suivrait le mouvement des autres pays europens.

13

Financement du secteur des sciences de la vie

Baisse globale du financement des biotech et medtech en France


Les montants totaux des investissements pour lanne 2011 montrent une dgradation de 40% par rapport 2010, qui concerne tous les types de financement. Cependant, la baisse est moins marque dans le capital-risque (-25%) que pour les financements boursiers, o elle a t de 47%. En outre, dans un contexte de march difficile, la baisse des refinancements est trs importante (aux alentours de 60%). Evolution du financement des biotech et medtech entre 2008 et 2011 (en millions deuros)
500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0
+26% +70% -40%

183

12 169
-50%

114

74 82
-25%

203 101
2008
Capital-risque

+61%

163

121

2009

2010

2011
Renancements

Introduction en bourse

Source : France Biotech et Ernst & Young

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Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Investissements en capital-risque
Les montants investis par les fonds de capital-risque dans les socits biotech et medtech se sont levs 121 millions deuros en 2011 contre 163 millions deuros en 2010, soit une baisse de 26%. Evolution des investissements VC des biotech et medtech entre 2008 et 2011 (en millions deuros)
250

Denis Lucquin
Sofinnova COMMENT PERCEVEZ-VOUS LVOLUTION DU FINANCEMENT DES ENTREPRISES DU SECTEUR DES SCIENCES DE LA VIE ?

200

-50%

+61%

150

84
-49% +16%

-25%

Le capital-risque dans les sciences de la vie en Europe est en danger moyen terme. Une norme question se pose sur lavenir de ce mode de financement dans les sciences de la vie, la fois en France et en Europe. En effet, sa rentabilit est souvent trop faible (rentabilit nette infrieure 10% par an) pour continuer dattirer les investisseurs institutionnels (fonds de pension, socits dassurance, etc.). Dans ce contexte, la tendance est dabord la spcialisation sectorielle. Sofinnova a ainsi dcid de se focaliser sur les sciences de la vie il y a deux ans, dautres apparaissent comme EdRip ou Truffle. Une seconde volution consiste aller chercher largent dans dautres poches que celles des institutionnels. Celles des particuliers tout dabord, comme on la vu avec lexplosion des FCPI depuis 1997. Mais ce phnomne est exclusivement franais, et nest pas appel se renouveler aprs fin 2012. Celles des entreprises ensuite, et nous assistons cet gard une multiplication importante des fonds CVC (Corporate Venture Capital), au point quon estime quils furent lorigine de la moiti du financement accord en 2011 lindustrie des biotechnologies dans le monde.

50

+36%

100

43
50

68 113

119
-52%

57
2009

+98%

-53%

53
2011

2008
Biotech VC

2010

Medtech VC

Source : France Biotech et Ernst & Young

Cette baisse est plus significative dans les biotechnologies, o les montants levs en 2011 nont t que de 53 millions deuros, soit une baisse de 53%. Il est cependant noter que lanne 2010 avait t marque par une leve de fonds trs significative de la socit Cerenis Therapeutics, hauteur de 40 millions deuros. Retraits de cette opration, les chiffres dinvestissement dans les socits de biotechnologies sont en diminution de 27%. Dans les socits de matriel mdical, les investissements de fonds de capital-risque ont augment de 36% entre 2010 et 2011. A noter que la socit SuperSonic Imagine a lev environ 35 millions deuros sur lexercice 2011, ce qui reprsente plus de la moiti des leves de fonds du secteur.

15

Financement du secteur des sciences de la vie

Introductions en bourse (IPO)


Les introductions en bourse ont lgrement chut entre 2010 et 2011, la fois en valeur (baisse de 28%) et en nombre (6 en 2010 contre 5 en 2011). Ces chiffres sont cependant biaiss par la principale introduction en bourse de lexercice 2011, qui concerne la socit Mauna Kea Technologies. Cette dernire a lev un montant proche de 56 millions deuros. Hormis cette opration, les fonds levs lors dIPO en 2011 slvent 26 millions deuros, soit une leve de fonds moyenne de 6 millions deuros, contre 19 millions en 2010. Cette tendance sexplique par une rarfaction du financement des entreprises de croissance, qui sintroduisent en bourse pour financer galement leur phase amont de recherche, moins consommatrice de trsorerie. La tendance observe en 2011 ne semble cependant pas se confirmer pour 2012. En effet, sur le premier semestre, 5 oprations ont eu lieu, pour un montant total de 121 millions deuros, soit le montant le plus important depuis 2000. Lanne 2011 est galement marque par une prdominance des IPO dans les medtech, qui reprsentent une trs large majorit des introductions en bourse de lanne. Cette tendance sest confirme dans les premiers mois de 2012 avec 4 IPO sur 5 concernant des socits de medtech, la seule IPO biotech concernant Adocia. Evolution des IPO en France (en millions deuros)
140

120

100

39 96

80

60

40

76

76

20

12
2008 2009 2010

7
2011
IPO Medtech

25
S1 2012

IPO Biotech

Source : France Biotech et Ernst & Young

QUELS SONT POUR VOUS LES FAITS MARQUANTS DE LANNE PASSE ?

En tant quanalyste financier, je regarde les socits cotes en bourse et le constat que je fais par rapport lanne passe est que 2011 a t assez difficile pour toutes les entreprises de biotechnologie, notamment en France. Lindice Next Biotech dEuronext a baiss d peu prs 40% en 2011. Dans ce contexte, le financement des entreprises peut se faire via des augmentations de capital ou des introductions en bourse. Pour ces dernires, il faut se frayer un chemin dans un march difficile qui devient trs rapidement rticent au risque et qui ferme donc trs facilement la porte ces socits. Il ne reste alors plus que la solution de partenariat avec un laboratoire pharmaceutique. Le Crdit dimpt recherche est important dans toutes les entreprises de biotech que jobserve, mais les montants ne sont pas non plus si levs. Pour franchir des tapes significatives ou se lancer dans des nouveaux projets, qui ncessitent des montants de plusieurs dizaines de millions deuros, il ny a que le partenariat ou lintroduction en bourse.

Sur le march franais, 2011 a t en ligne avec la mauvaise qualit des marchs et on a observ en France une certaine saturation au niveau des biotech en bourse. Il y a plutt eu des entreprises spcialises dans les dispositifs mdicaux, dans le diagnostic, dans limagerie mdicale. Ce genre dentreprise offre un potentiel moins lev, mais les risques sont galement moindres dun point de vue rglementaire donc le financement est plus facile. Par ailleurs, les financeurs du early stage sont en difficult, avec des fonds ouverts depuis 10 ans et toujours pas clturs, quils ne peuvent pas remettre au pot pour prolonger la vie avant bourse des socits dans lesquelles ils ont investi. De nombreux dossiers arrivent ainsi de manire prmature sur la bourse, avec comme principal objectif de permettre la sortie des investisseurs. Dans les quelques dossiers que lon a vus lanne passe, les leves sont petites. On peut lgitimement se demander si la bourse tait ce quil leur fallait et si lintroduction en bourse sest faite au bon moment.

Sbastien Malafosse
Oddo Securities

16

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Refinancements (Follow-on)
Evolution des Follow-on en France (en millions deuros)
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

169

178 39

35 0
2008 2009 2010 2011
Follow-on Biotech

S1 2012

8 3

Follow-on MedTech

Source : France Biotech et Ernst & Young

Les refinancements boursiers ont connu une trs forte baisse de 60% entre 2010 et 2011. Cependant, sur lanne 2010, Transgne avait effectu une opration secondaire pour un montant de plus de 140 millions deuros, ce qui biaise la comparaison. Si on ne prend pas cette opration en compte, les refinancements boursiers sont en trs forte croissance (+90%) entre 2010 et 2011. Une croissance en valeur confirme par le nombre doprations, qui est pass de 6 en 2010 10 en 2011. Par ailleurs, sur 2011, on constate davantage doprations de refinancement de socits de matriel mdical, portes par le march des IPO sur ce secteur.

17

Tour dhorizon des politiques publiques

Dispositifs de soutien en France


Crdit dimpt recherche
113 socits, soit 59% de notre chantillon, ont dclar bnficier du Crdit dimpt recherche (CIR). Lanalyse de ces 113 rponses apporte les prcisions suivantes : parmi les entreprises ayant bnfici du CIR, 55 comptent 1 10 personnes, 27 emploient 11 30 personnes et 31 emploient plus de 30 personnes. Pour cet chantillon, et au titre de lanne 2010, lassiette des dpenses de R&D ligible au CIR a atteint un montant de 7,8 milliards deuros avant diminution des avances remboursables pour 1,8 milliard deuros. Rpartition des socits bnficiant du CIR en fonction de leurs effectifs
Nombre d'entreprises 60

55
50

Franck Grimaud
Vivalis CONSIDREZ-VOUS QUE LE FINANCEMENT SOIT SUFFISANT DANS LE SECTEUR ?

40

30

31 27

20

10 Nombre de salaris 1 10 11 30 31 +

Il est peut-tre plus difficile de trouver des investisseurs aujourdhui quil y a quelques annes, mais ce nest pas spcifique notre secteur. On peut mme dire que dune manire gnrale, les entreprises du secteur arrivent plus ou moins trouver les financements ncessaires, mme si en Europe le manque de gros fonds dinvestissement, pr-IPO, ddis peut apparatre comme un frein. Cela peut mener des parcours boursiers trop prcoces. Avant 2007, les choses taient plus simples. Les outils publics de financement sont plutt adapts : OSEO continue trs bien jouer son rle, le FSI est un superbe outil de dveloppement industriel, et il est impratif que le CIR ne soit pas remis en cause.

Source : France Biotech. Sur un total de 113 socits

Subventions
Sur lchantillon de 190 entreprises, 129 ont dclar bnficier de subventions. En dtail, ces dernires se rpartissent ainsi : 51 entreprises ont dclar bnficier de subventions dinvestissement ; 97 ont dclar bnficier de subventions dexploitation pour un montant de 129 millions deuros ; 112 ont dclar bnficier davances remboursables pour un montant de 2,5 millions deuros ; 90 ont bnfici de subventions dOSEO pour un montant de 156 millions deuros ; 50 entreprises ont bnfici de subventions de lANR pour un montant de 790 millions deuros ; 21% des entreprises ont reu des subventions de lAdeme pour un montant de 137 000 euros ; 20 entreprises ont reu des subventions des programmes europens pour un montant de 157 millions deuros.

18

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Statut Jeune entreprise innovante (JEI)


En 2011, 101 entreprises indiquent avoir bnfici du statut JEI (55%). Cette mesure confrait, jusqu la modification de la loi de finances 2011, des avantages fiscaux aux entreprises de moins de 8 ans. Les entreprises interroges dclarent avoir mis profit ces avantages pour : Recruter du personnel R&D (52% des rponses) ; Lancer de nouveaux projets R&D (49%) ; Investir dans du matriel R&D (41%).

Alain Valet
Graftys

AVEZ-VOUS LE SENTIMENT QUE SUR VOTRE SEGMENT EN PARTICULIER, ET DANS LA BIOTECH DE MANIRE PLUS LARGE, LE FINANCEMENT EST SUFFISANT ?

Le Statut JEI
Le statut JEI a t conu par le Conseil Stratgique lInnovation et soutenu par France Biotech en 2004. Larticle 175 de la loi de finances 2011 a amput le statut JEI de son volet phare : lexonration de charges patronales de scurit sociale, taux plein et pendant huit ans, sur les salaires. France Biotech a alert le gouvernement ds octobre 2010 sur limpact ngatif pour les Jeunes entreprises innovantes dune modification de ce statut (tude dimpact et tude technique ralises par un commissaire aux comptes spcialis auprs des entrepreneurs du secteur).

Evolution du nombre dentreprises bnficiant du statut Jeune entreprise innovante par anne
25

Notre socit et les socits de biotech programme de recherche long terme de manire gnrale, ont un fonctionnement un peu hybride. Nous faisons du business avec des produits courants que nous commercialisons 1 brevet sur 9 dans le cas de notre entreprise, les 8 autres seront commercialiss dans les 4 ans qui viennent et nous consacrons peu prs 50% de nos dpenses la R&D. La difficult est donc de trouver des financements extrieurs, et cest ce titre quinterviennent des organismes comme OSEO Innovation, capables de comprendre le projet et de nous aider depuis le dbut. Sans OSEO Innovation, notre socit nexisterait plus, les 30 emplois que nous avons crs non plus. OSEO Innovation a pu rpondre notre besoin fondamental de financement de la recherche. Nous avons aussi essay de trouver dautres sources de financement, notamment au plus fort de la crise, travers des tours de tables qui nous ont permis de lever 10 M. En revanche, les banques ne nous ont apport aucune aide. La frilosit des banques doit tre souligne ici : elles ont tendance aider les structures prsentant des garanties financires fortes et un risque trs limit. Dans nos socits, le risque existe videmment, mais avec des croissances 4 chiffres pour les 5 dernires annes et des bilans qui samliorent nous pouvons esprer que celles-ci nous aideront au dveloppement commercial.
5

21
20

18
15

14 12

13 9

10

5 1

Si lon compare avec dautres pays, notamment lAllemagne et les Etats-Unis, il est vrai que les banques y sont plus offensives et soutiennent plus facilement les entreprises de biotechnologies.

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Source : France Biotech. Sur un total de 101 socits

19

Tour dhorizon des politiques publiques

Marc Delcourt
Sur lchantillon des 101 entreprises ayant dclar avoir opt pour le statut JEI, la plus grande proportion la fait en 2005, date qui correspond la mise en place du statut en loi de finances (2004) ; ce nombre diminue ensuite progressivement depuis 2006, ce qui dmontre limpact de cette mesure lors de sa mise en place le 1er janvier 2004. Cette mesure incitative confirme toutefois son importance pour le dveloppement de cette industrie trs innovante. Dailleurs, trs tt, ds leur deuxime anne dexistence, les PME demandent ce statut. Quant aux entreprises qui ne bnficient plus du statut JEI, la raison majeure est de ne plus entrer dans les critres dge. Rpartition des entreprises ayant opt pour le statut JEI selon lge de la socit

Global BioEnergie PENSEZ-VOUS QUE LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES DU SECTEUR SOIT SUFFISANT EN FRANCE ET EN EUROPE ?

70%

Impact de la rforme JEI FCPI Loi sur l'innovation

Nos financements sont dix fois moins importants que ceux de nos concurrents amricains. Les fonds publics sont trs insuffisants mme si notre entreprise a reu quelques subventions. On est loin des dizaines de millions de dollars verss pour chaque dveloppement de procd aux Etats-Unis plus dun milliard de dollars pour 2011. En France, les promesses formules dans le cadre du Grand emprunt (Investissements davenir) ne se sont pas matrialises dans le domaine de la biologie industrielle.

60%

62

50%

40%

30%

20%

21 11 6
1 3 ans 4 8 ans 9 12 ans 12 ans et + Age des entreprises

10%

0%

Source : France Biotech. Sur un total de 101 socits

20

Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Politiques fiscales et de soutien linnovation dans lUnion europenne


Impt sur les socits Allemagne Taux effectif 15,825% incluant le taux municipal (7% 18%) 25% Dductions de charges Oui limit 1M plus 60% au dessus de cette limite Oui plafonn 75% du revenu Oui Crdit d'impt recherche Non Taux rduit sur les revenus provenant des brevets et de l'innovation Rgime de proprit intellectuelle Impt sur les bnfices Autres mesures incitatives Primes/subventions/ aide financire National Research Strategy and Health Research Framework 6% et 20% des dpenses de formation Oui 80% du revenu brut, taux maximum effectif 6,8% Abandon de la reconduction de l'impt sur les plusvalues possible dans certains cas Introduction possible d'exemption lorsque 10% du capital est dtenu depuis 3 ans 50% du revenu exonr, plafonn 6 fois la valeur des actifs Dduction des intrts notionnels qui permet un retour en franchise d'impt sur les capitaux propres qualifis Financement public 750 000 DKK (100 000) Proyectos de investigacion y desarrollo (PID) - taux d'intrt 0 % avec un budget d'au moins 240 000 Dispensation de 50% sur les royalties Oui - impt sur les plus-values sur certain(e)s titres/ actions 3 ans d'exonration d'impt sur les socits pour les start-up Investisseur exonr d'impt sur les plusvalues en cas de rinvestissement Pas d'impt sur les bnfices pour les non rsidents Taux effectif : 5% Possible exemption ou reconduction de l'impt sur les plusvalues Exonration de l'impt en zone franche Taux rduit (5 %/10%/15%) dans les zones dsavantages Dduction d'un intrt notionnel de 3% calcul sur la base des capitaux propres Innovation Norway Aide financire accorde selon autorisation gouvernementale hauteur de 10 M Enterprise Ireland 650 000 200 000 non remboursable et prt 1 M

Autriche

10% plafonn 100 000 (plafond amen 1 M) 13,5% et 20,5%

Belgique

33% (taux le plus bas : de 24,25% 34,5% au-del de 322 550) 25%

Danemark

Allgement fiscal limit 60% 1 MDKK Oui sur une priode de 18 ans

Oui possibilit de remboursement de 1,25 MDKK Oui taux : 25 % (possibilit d'atteindre 42%)

Espagne

30% et 25% partir de 120 202

Hongrie

19% et 10% partir de 1,7 M

Oui jusqu' 50 % de l'assiette fiscale

Oui dductions restreintes jusqu' 50%

Irlande

12,5% et 25% (passif)

Oui exonration totale

Oui 25% (dduction rlle 37,5%) Oui 2011 et 2012, sur 90% de l'investissement de 2008 en base 2010 Oui 18% ou 20% crdit maximum accord 2,2 M NOK Disponible dans certaines situations et avec possibilit de modification Oui 20% plafonn 200 000

Dduction pour proprit intellectuelle au sens large

Italie

31,40%

Oui jusqu' 80% de l'assiette fiscale

Norvge

28%

Oui allgement sans limite

Pays-Bas

25% et 20% partir de 200 000

International innovation subvention maximale 750 000 Plafond de cash accord maximal de 4 M PLN National Strategic Reference Framework (NSRF) par exemple, subvention de 75% ralisable sur l'investissement mondial Prt taux zro de 250 000 SEK

Pologne

19%

Portugal

25%

Oui allgement fiscal possible sur 4 ans

32,5% frais plafonns 1,5M et 20% en investissement, plafond 5 M

Sude

26,30%

Oui allgement sans limite et disponible en groupe Oui allgement sur 7 ans

Non

Existence d'un taux de 20% pour les entreprises dtenues plus de 50% par des personnes physiques Canton de Nidwalden taux effectif de 8,8% Taux : 10% Dgrvement "Entrepreneurs" 10% de taux pour les gains jusqu' 10 M Taxe de sjour, 10 ans canton

Suisse

12%-25%

Dpenses capitalises suppression ou amortissement Oui petites et moyennes entreprises (PME), 200% des dpenses ligibles

Soutien annuel de la Swiss National Science Foundation pour 7 200 chercheurs www.businesslink.gov. uk/finance

RoyaumeUni

25% (20% partir de 300 000)

Oui allgement avec exonration

Exemption d'imposition sur les plus-values de cession si certaines conditions sont remplies

Source : Ernst & Young/Europabio What Europe has to offer biotechnology companies. Mars 2012

21

Conclusion

Un secteur dynamique compos principalement par de petites structures


Objectif 2015 : parvenir plus de 3 socits du secteur des sciences de la vie capitalisant plus de 1 milliard deuros
Avec 322 entreprises investissant plus de 15% en R&D, la France est au 2e rang mondial en nombre dentreprises dans le domaine des sciences de la vie*. Bien que 80% des entreprises de lchantillon affichent des effectifs infrieurs 30 employs, la moyenne du nombre de salaris par entreprise tend augmenter. La majorit des entreprises est concentre en Ile-de-France et en Rhne-Alpes. La forte implantation des entreprises autour des ples de comptitivit montre le grand dynamisme des rgions. Ces entreprises cumulent un chiffre daffaires de 261 millions deuros et des dpenses de R&D de 104 millions deuros (donnes collectes auprs de 103 entreprises). Les partenariats avec la recherche acadmique fortement encourags par lEtat sont en augmentation, passant de 44% en 2008 52% en 2011. Les partenariats avec lindustrie ont reprsent 26% en 2011.

Or, les socits peinent se financer et atteindre le stade dETI


Les pouvoirs publics apportent un soutien important aux entreprises par lintermdiaire du Crdit impt recherche, considr comme lun des plus favorables au monde, auquel sajoutent diverses subventions et le statut JEI. Linvestissement par les capitaux privs se rarfie en France, comme ailleurs dans le monde, et les investissements consquents ne sont concentrs que sur quelques acteurs cls. On note toutefois limplication croissante de business angels de type family office et le bon usage de lISF (loi Tepa).

Il est ncessaire de trouver de nouvelles solutions de croissance


La situation est similaire en Europe et aux Etats-Unis, ce qui acclre les mutations du secteur et les ncessits de consolidation pour crer une masse critique. Les oprations de concentration / regroupement sont en progression en France mais il reste un long chemin parcourir pour atteindre le niveau dentreprises de tailles intermdiaires. De nouveaux acteurs (Corporate Venture, Family office, fonds Tepa) apparaissent comme alternatives ou soutiens du capitalrisque pour apporter un financement aux entreprises. Lacclration du modle open innovation au sein de lindustrie pharmaceutique pousse des collaborations plus ouvertes des socits du secteur des sciences de la vie et devrait avoir pour consquence une augmentation des partenariats et du chiffre daffaires.
* Source : OCDE

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Panorama 2011 de lindustrie des Sciences de la Vie en France

Liste des socits ayant particip ltude


AABAM ABCELLBIO ADNID ADOCIA ADVANCED BIODESIGN AFFILOGIC AKAENO ALGENICS ALZPROTECT SAS AMAROK BIOTECHNOLOGIES AMBIOTIS ANACONDA PHARMA ANIMASCOPE ANTAGENE ANYGENES APTYS PHARMACEUTICALS ARCHIMMED SARL ARIANA PHARMACEUTICALS SA ATEROVAX ATLANBIO ATLANGRAM ATLANTIC BONE SCREEN AXENIS AXO SCIENCE AYAWANE B CELL DESIGN BIOALLIANCE PHARMA BIOCYTEX BIOGEMMA BIOMEDICAL TISSUES BIOMUP BIOPHYTIS BIOSCALE BIOTRIAL BIOVIRON CARLINA TECHNOLOGIES CARMAT SA CAYLA-INVIVOGEN CELLECTIS SA CELLPROTHERA CELOGOS CERENIS THERAPEUTICS CERMA CHRYSALIS-PHARMA CILOA COHIRO COLCOM CONIDIA CROSSJECT CYTHERIS CYTOO CELL ARCHITECTS CYTOSIAL BIOMEDIC CYTUNE PHARMA DA VOLTERRA DBV TECHNOLOGIES DEINOVE DENDRIS DENDRITICS DIAFIR DIALPHA DNA THERAPEUTICS E(YE) BRAIN EDELRIS EFFIMUNE ENDOTIS PHARMA EOS IMAGING ERYTECH PHARMA EVEON SAS EXONHIT FERMENTALG FLAMEL TECHNOLOGIES FLOWGENE FLUIGENT FLUOFARMA FLUOPTICS GENEWAVE GENOMIC VISION GENOSAFE SAS GENOSCREEN GLOBAL BIOENERGIES GLYCODE GLYCODIAG GRAFTYS HEMARINA HISTALIM HORUS PHARMA HYBRIGENICS IDBIO IMAXIO IMMPERIODERM IMMUNID IMMUTEP IMSTAR S.A. IN CELL ART INDICIA BIOTECHNOLOGY INGEN BIOSCIENCES INNATE PHARMA INNAVIRVAX INNOBIOCHIPS INNOVATIVE HEALTH DIAGNOSTICS INTEGRAGEN SA IPSOGEN SA KELIA KEOSYS KEY NEUROSCIENCES KHORIONYX KOELIS LTKFARMA LUNGINNOV LYSOGENE MAGNISENSE FRANCE MANROS THERAPEUTICS MAPREG MAUNA KEA TECHNOLOGIES MEDIAN TECHNOLOGIES MEDIT SA MEIOGENIX MELLITECH METABOLIC EXPLORER METABRAIN RESEARCH NATURAMOLE NEOVACS NEUROCARE PHARMA INTERNATIONAL NEUROKIN NEURONAX NICOX NOSOPHARM NOVACYT NOVADISCOVERY NOVALIX NUTRIALYS MEDICAL NUTRITION ONCODESIGN ORIBASE PHARMA ORTHOTAXY OTR3 OXELTIS PHARMALEADS PHARNEXT PHERECYDES PHARMA PHYLOGENE PHYSIOSTIM PLANT ADVANCED TECHNOLOGIES (PAT) PLASMAPRIME PLUGMED HEART POLYMARIS BIOTECHNOLOGY POLYPLUSTRANSFECTION POXEL PRIMADIAG PROTEOGENIX PROTNETEOMIX PROTOMED PROVENCE TECHNOLOGIES SAS PROVEPHARM PXTHERAPEUTICS QUANTUM GENOMICS RBNANO RDBIOTECH ROOT LINE TECHNOLOGY SCANELIS SELEXEL SENSORION-PHARMACEUTICALS SKULDTECH SPLICOS STENTYS SYNAPCELL SAS SYNPROSIS SYNTHELIS TARGEON TETRAHEDRON THERACLION THERADIAG THERALPHA THERAVECTYS TRANSGENE TROPHOS TXCELL VAIOMER VAXON BIOTECH VECT - HORUS VECTALYS VENOMETECH VEXIM VIROXIS VISOON VITAMFERO VIVALIS VOXCAN WITTYCELL XENTECH YSLAB
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France Biotech
France Biotech est linstitution franaise recensant les principales entreprises des sciences de la vie et ses partenaires experts sur cette industrie. France Biotech a pour mission daccompagner le dveloppement de cette industrie en France sur un terrain lgislatif et fiscales favorable. A lorigine du statut de la Jeune Entreprise Innovante (JEI) mis en place lors de la Loi de Finances de 2004, France Biotech milite pour que le secteur innovant reprsente une industrie part entire. Aujourdhui France Biotech est prside par Andr Choulika, Prsident Directeur Gnral du groupe Cellectis et compte prs de 150 membres et un conseil dadministration de 19 entrepreneurs.

Ernst & Young


Audit | Conseil | Fiscalit & Droit | Transactions
Notre positionnement, notre engagement Ernst & Young est un des leaders mondiaux de laudit et du conseil, de la fiscalit et du droit, des transactions. Partout dans le monde, nos 167 000 professionnels associent nos fortes valeurs communes un ferme engagement pour la qualit. Nous faisons la diffrence en aidant nos collaborateurs, nos clients et tous nos interlocuteurs raliser leur potentiel. Ernst & Young dsigne les membres dErnst & Young Global Limited, dont chacun est une entit juridique distincte. Ernst & Young Global Limited, socit britannique responsabilit limite par garantie, ne fournit pas de prestations aux clients. Retrouvez plus dinformations sur notre organisation : www.ey.com Ernst & Young est une marque dpose au niveau mondial.

Adresse : 3/5, impasse Reille 75014 Paris www.france-biotech.org Contact : Haude Costa Dlgue Gnrale Tl. : 01 56 58 10 70 Email : haude.costa@france-biotech.org

Adresse : Tour First 1, place des Saisons 92400 Courbevoie Contacts : Franck Sebag Associ, Ernst & Young et Associs Tl. : 01 46 93 73 04 Email : franck.sebag@fr.ey.com Ccile Guiot Responsable marketing Life Sciences Tl. : 01 46 93 89 76 Email : cecile.guiot@fr.ey.com

Le comit de pilotage de ce panorama tait constitu de : Catherine Borg - Capra Geoffroy de Ribains - Edrip Philippe Grand Ernst & Young Thierry Laugel Kurma Chahra Louafi - Innobio Virginie Fontaine - OSEO

Nous remercions les personnes ayant particip aux entretiens ainsi que les collaborateurs dErnst & Young ayant contribu la ralisation du Panorama, et tout particulirement Stphanie Daireaux, Shu Tong Chiang, Juliette Gayraud, Cdric Garcia, Ccile Guiot et lquipe du studio graphique.

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