Castro el actual presidente de Venezuela en esos siglos por motivos personales se tuvo que ir del pas, mientras tanto

su amigo Gmez planeaba un golpe de estado, para que no regresara a Venezuela. Desde ah Gmez fue oficialmente presidente desde 1910 y fue designado por ser presidente por 7 aos. En estos aos Hubieron muchos trabajadores que tuvieron que hacer trabajos forzosos para construir obras pblicas especialmente carreteras, mientras en el pas haban protestas de estudiantes por lo cual mando a cerrar la Universidad Central de Venezuela durante diez aos. Promulg la primera Ley del Trabajo, cre bancos para obreros, inici la explotacin petrolera y con esto cancelo la deuda con el extranjero que tena hace bastantes aos la gestin mediadora de Estados Unidos se lleg a un acuerdo expresado en los Protocolos de Washington.. Los movimientos de opositores estn a la orden del da protagonizada por estudiantes universitarios en 1928, de donde surgiran nuevos lderes polticos. La economa est marcada por el comienzo de la explotacin petrolera en este perodo sera la causa de migraciones de poblacin campestre a los grandes centros urbanos desde la dcada de 1930. Venezuela con recursos de impuestos adicionales, comenz a cumplir sus compromisos de pago. Las reclamaciones se terminaron de pagar en 1913 y en 1930 la deuda se cancel en su totalidad durante el mandato del general Juan Vicente Gmez. Venezuela Petrolera Despus ineficiente gestin de Cipriano Castro, Juan Vicente Gmez reafirm el vnculo con las potencias extranjeras insertndose plenamente en el sistema capitalista mundial, obtuvo el tutelaje de los Estados Unidos, pag la deuda externa, hizo del ejercito modernizado su guardia pretoriana que aniquil los remanentes caudillistas e impuso paz de cementerio sobre un pas fatigado de guerras, motines y desorden. Con el orden de las armas atrajo y protegi las inversiones extranjeras sedientas de petrleo y con sus rditos mejor y ampli la infraestructura del pas. Suprimi los impuestos a la exportacin del caf, cacao y cueros, vigentes desde 1903; suprimi tambin el impuesto de guerra que gravaba la importaciones en un 30%; normaliz el comercio exterior, severamente entorpecido por la gestin internacional de Castro; suprimi los monopolios para la venta de varios artculos como el tabaco y los gneros de lujo. En torno al negocio de las concesiones petroleras, de las industrias y comercios que se establecieron al calor de la corrupcin y el compadrazgo y de las expoliaciones de tierras, la vieja clase dominante criolla se perfil como burguesa, cuya actitud ante el dictador fue generalmente servil. Gmez, campesino pero astuto, tuvo la inteligencia de encargar la Hacienda Pblica y la Administracin del Estado a los personajes que pudo reclutar para ello, esmerndose en contratar a aquellos bien preparados para tales menesteres y haciendo capacitar en la marcha a quienes haban de sucederlos. Su gobierno se convirti as en la bisagra articuladora entre un pasado agrcola, cerril, latinoamericanamente decimonnico y la Venezuela abierta a la modernidad que Guzmn Blanco so, pero que no pudo consolidar. A partir de 1928 la economa cambi dramticamente. El petrleo pas a ocupar el primersimo lugar en las exportaciones con un 85%, el caf baj a un escueto 10%, el cacao al 2%, el ganado al 1%, el oro, al 1,5%;. Venezuela se convirti de este modo en un pas abrumadoramente petrolero. Entre 1917 y 1926 la exportacin petrolera se increment 300 veces, mientras las exportaciones agropecuarias permanecan en el mismo nivel o decrecan.

Cuando Gmez toma el poder en 1908, Venezuela tena una deuda externa de 161.138.109 bolvares y una deuda interna por 71.958.383 bolvares. En la dcada de 1920-1930, gracias a la creciente explotacin petrolera, la balanza comercial, excepto en dos aos, fue ampliamente positiva -ello, a pesar del fuerte aumento de las importaciones-. El gobierno fue pagando religiosamente el capital y los intereses de la deuda de modo que en 1929 se haba reducido a Bs. 29.249.416. En medio de la crisis mundial -que se prolong varios aos- y a pesar de que en Venezuela la situacin econmica y social se haba deteriorado gravemente -desempleo, cada de la produccin agropecuaria por falta de demanda externa, quiebra de hacendados, etc. el general Gmez, como homenaje a Bolvar en el centenario de su muerte (1930), decide cancelar totalmente la deuda externa. Gesto extraordinario que situ a Venezuela en lugar impar en el concierto internacional.