Fato Relevante 22/01/2008

BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS-BM&F S.A. Companhia Aberta NIRE 35.300.343.565 CNPJ/MF 08.936.812/0001-55 FATO RELEVANTE

A BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS-BM&F S.A. (BM&F), em cumprimento ao disposto nas Instrues CVM ns 319/99 e 358/02, vem a pblico informar que sua Administrao submeter deliberao de seus acionistas, em Assemblia Geral Extraordinria a ser realizada em 26 de fevereiro de 2008, a incorporao, pela BM&F, da CMEG Brazil 2 Participaes Ltda., sociedade limitada, com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Peixoto Gomide, 59, Jardim Paulista, inscrita no CNPJ/MF sob o n 09.285.747/0001-08 (CMEG 2), subsidiria do CME Group Inc. (CME Group), controlador direto da Chicago Mercantile Exchange Inc. (CME), nos termos e condies apresentados abaixo (Incorporao). 1. Objetivos e Benefcios da Incorporao

1.1 A Incorporao est inserida em transao comercial entre a BM&F e o CME Group, transao essa j divulgada no prospecto da Oferta Pblica de Aes da BM&F datado de 28.11.2007. 1.2 Determinados acordos operacionais e comerciais sero celebrados entre a BM&F e a CME, com o objetivo de fomentar o desenvolvimento conjunto do mercado de derivativos, bem como estabelecer uma relao de colaborao, visando o aprimoramento dos servios e produtos das respectivas bolsas de mercadorias e futuros. Destacam-se, em especial, o acordo de roteamento de ordens e o memorando de entendimentos, cujo objetivo avaliar novas oportunidades de negcios decorrentes da transao comercial, incluindo a participao da BM&F como membro superclearing da CME, e a prestao de servios de gerenciamento de garantias no exterior pela CME BM&F, alm do desenvolvimento e da negociao de novos produtos nos seus respectivos mercados. 1.3 Referida transao dever trazer benefcios para as operaes da BM&F, acelerando sua insero no mercado internacional e propiciando o aumento da participao do investidor estrangeiro em seus mercados, resultando em maior competitividade e lucratividade, em decorrncia, dentre outros: Da distribuio dos produtos da BM&F por meio da plataforma internacional de negociao de contratos derivativos da CME, disponvel em aproximadamente 80 (oitenta) pases, que prestar servio de roteamento de ordens de compra e venda de contratos derivativos para o sistema da BM&F;

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Da distribuio dos produtos da CME no Brasil, por meio do sistema de negociao da BM&F, que prestar servio de roteamento de ordens de compra e venda de contratos derivativos para o sistema da CME; e Da exclusividade do investimento e do servio de roteamento de ordens pela CME, com relao BM&F vis--vis outras bolsas nas Amricas do Sul e Central.

Pelos motivos expostos acima, a Administrao da BM&F entende ser a Incorporao no melhor interesse da BM&F e de seus acionistas. 1.4 Como resultado da Incorporao, a BM&F adquirir uma participao acionria direta no CME Group, de 1.189.066 (um milho, cento e oitenta e nove mil, sessenta e seis) aes ordinrias classe A, de emisso do CME Group e o CME Group, atravs de suas controladas, passar a ser acionista da BM&F, titular de 101.078.580 (cento e um milhes, setenta e oito mil, quinhentas e oitenta) aes ordinrias de emisso da BM&F. As aes da BM&F a serem emitidas em decorrncia da Incorporao estaro sujeitas restrio de negociao (lock up) pelo perodo de 4 (quatro) anos, ressalvadas excees acordadas contratualmente. Da mesma forma, as aes do CME Group que passaro titularidade da BMF estaro sujeitas ao lock up pelo mesmo perodo e s excees tambm acordadas. 2. Proposta de Incorporao

2.1 Nesta data, o Conselho de Administrao da BM&F manifestou-se favoravelmente concluso da operao com o CME Group, visando Incorporao da CMEG 2 pela BM&F, conforme instrumento denominado Protocolo e Justificao de Incorporao (Protocolo), firmado pela administrao da BM&F e pelos scios da CMEG 2 nesta mesma data. 2.2 O Conselho de Administrao aprovou, ainda, a convocao da Assemblia Geral Extraordinria da BM&F, a ser realizada no dia 26 de fevereiro de 2008. 2.3 O Protocolo ser, portanto, submetido apreciao dos acionistas da BM&F, em Assemblia Geral Extraordinria, e dos scios da CMEG 2, em Reunio de Scios. 3. Aumento de capital social da BM&F e emisso de novas aes ordinrias

3.1 O valor do patrimnio lquido contbil da CMEG 2, a ser incorporado pela BM&F, de R$ 1.276.199.174,30 (um bilho e duzentos, setenta e seis milhes, cento e noventa e nove mil, cento e setenta e quatro reais e trinta centavos), conforme relatrio elaborado pela KPMG Auditores Independentes, na condio de sociedade especializada responsvel pela avaliao (vide item 4 infra). Portanto, a verso do patrimnio lquido da CMEG 2 resultar em aumento patrimonial em valor a ele correspondente, e no aumento do capital social da BM&F em valor de R$ 101.078.580,00 (cento e um milhes, setenta e oito mil e quinhentos e oitenta reais), devendo a diferena, no valor de R$ 1.175.120.594,30 (um bilho, cento e setenta e cinco milhes, cento e vinte mil, quinhentos e noventa e quatro reais e trinta centavos) ser contabilizada como reserva de capital da BM&F.

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3.1.1 Referido aumento de capital social ser efetivado mediante a emisso de 101.078.580 (cento e um milhes, setenta e oito mil, quinhentas e oitenta) novas aes ordinrias, sem valor nominal, as quais sero totalmente subscritas e integralizadas por conta da CMEG Brazil 1 Participaes Ltda., sociedade limitada com sede na cidade de So Paulo, Estado de So, na Rua Peixoto Gomide, 59, inscrita no CNPJ/MF sob o n 09.279.194/0001-80 (CMEG 1), indiretamente controlada pelo CME Group, na qualidade de nica scia da CMEG 2. 3.2 A relao de substituio das quotas da CMEG 2, que sero extintas pelas aes da BM&F que sero atribudas aos scios da CMEG 2 foi negociada considerando-se os benefcios gerados para as operaes e os resultados da BM&F decorrentes dessa associao, como j reconhecido pelo mercado. 3.3 A operao foi objeto de anlise ("Relatrio") preparada, a pedido da BM&F, pela N M Rothschild & Sons (Brasil) Ltda., com sede na cidade de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n. 32.210.791/0001-70. O Relatrio contm manifestao sobre o potencial incremento de lucro por ao da BM&F em decorrncia da operao e sobre o Acordo de Roteamento de Ordens entre a BM&F e o CME Group. 3.4 As aes ordinrias da BM&F que sero atribudas CMEG 1 conferiro aos seus titulares, a partir da data de sua emisso, os mesmos direitos conferidos s aes ordinrias da BM&F em circulao, de acordo com o estabelecido em lei e no Estatuto Social, podendo participar integralmente dos resultados do exerccio social em andamento. 3.5 Nenhuma modificao dos direitos ou vantagens polticas e patrimoniais conferidos s aes ordinrias da BM&F atualmente em circulao ocorrer em virtude da Incorporao. 3.6 As variaes patrimoniais ocorridas entre a data base da Incorporao (14 de janeiro de 2008), e a data da Incorporao, sero reconhecidas e escrituradas pela BM&F de acordo com as normas contbeis aplicveis. 3.7 O Estatuto Social da BM&F no sofrer qualquer alterao como conseqncia da Incorporao, com exceo das modificaes decorrentes do aumento de capital social mencionado no item 3.1 acima. Em decorrncia do referido aumento de capital, caso a Incorporao seja aprovada pela Assemblia Geral Extraordinria, bem como para refletir aumento de capital social anteriormente aprovado pelo Conselho de Administrao da BM&F em reunio realizada em 18 de dezembro de 2007, com a emisso de 7.829.928 (sete milhes, oitocentos e vinte e nove mil, novecentas e vinte e oito) aes ordinrias, sem valor nominal, a redao do caput do Artigo 5 do Estatuto Social ser alterada e passar a vigorar com a seguinte nova redao:

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Artigo 5 - O Capital Social subscrito e integralizado de R$ 1.010.785.800,00 (um bilho, dez milhes, setecentos e oitenta e cinco mil e oitocentos reais), dividido em 1.010.785.800 (um bilho, dez milhes setecentos e oitenta e cinco mil e oitocentas) aes ordinrias, sem valor nominal.. 4. Avaliao

4.1 Para fins da Incorporao ora apresentada, os administradores da BM&F nomearam a KPMG Auditores Independentes, sociedade inscrita no CNPJ/MF sob o n 57.755.217/0001-29 e no Conselho Regional de Contabilidade CRC sob o n 2SP014428/O-6, com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Dr. Renato Paes de Barros, 33 (KPMG), como sociedade especializada responsvel pela avaliao do patrimnio lquido contbil da CMEG 2, a ser transferido para a BM&F, e pela elaborao do respectivo laudo do patrimnio lquido contbil da CMEG 2 (Laudo de Avaliao). 4.2 A nomeao e contratao da KPMG, bem como o teor do Laudo de Avaliao devero ser ratificados e aprovados na Assemblia Geral Extraordinria da BM&F acima referida. 4.3 A KPMG declarou no haver qualquer conflito ou comunho de interesses, atual ou potencial, com os respectivos acionistas de qualquer das sociedades, ou, ainda, no tocante prpria Incorporao, que pudesse impedir ou afetar a preparao do Laudo de Avaliao a ela solicitado, para fins da operao ora apresentada. 5. Passivos e Contingncias Passivas

5.1 No existem passivos ou contingncias passivas no contabilizadas, do conhecimento da BM&F, a serem por ela absorvidas em decorrncia da Incorporao. 6. Apreciao por Autoridades Competentes

6.1 A operao ser submetida aprovao das autoridades de defesa da concorrncia no Brasil.

7.

Custos

7.1 Estima-se que os custos de realizao da Incorporao sero da ordem de R$ 1.800.000,00 (um milho e oitocentos mil reais), includas as despesas com publicaes, auditores, avaliadores, advogados locais e norte-americanos, e demais profissionais tcnicos contratados para assessoria na operao. 8. Disponibilizao de Documentos

8.1 O Protocolo, as demonstraes financeiras auditadas da CMEG 2 que serviram de base para a preparao do Laudo de Avaliao, o prprio Laudo de Avaliao, o

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Relatrio, bem como os demais eventuais documentos a serem disponibilizados em cumprimento legislao e regulamentao aplicveis, estaro disponveis na sede da BM&F a partir de 23 de janeiro de 2008 e sero enviados para a CVM e para a Bolsa de Valores de So Paulo BOVESPA via Sistema IPE. So Paulo, 22 de janeiro de 2008.

Joo Lauro Pires Vieira do Amaral Diretor de Relaes com Investidores

Para informaes adicionais favor contatar: Relaes com Investidores Tel.: (11) 3119-2543 E-mail: ri@bmf.com.br/ir@bmf.com.br Site: www.bmf.com.br/ri