Beter voorkomen dan genezen: de insolventie van een pensioeninstelling

Actualiteitscollege Leergang Pensioenrecht dinsdag 18 december 2012, 18u30 Faculteit Rechtsgeleerdheid Tiensestraat 41 Lokaal DV1 91.56- ZEGER VAN HEE TOEGANG VIA HET LADEUZEPLEIN

Actualiteitscollege LEERGANG PENSIOENRECHT Beter voorkomen dan genezen: de insolventie van een pensioeninstelling

Inhoudsopgave 1. Presentatie Florian Swyter 2. Kort CV Florian Swyter 3. Korte inleidende tekst over Pensions and insolvency in Germany (Engels) 4. Print Webpagina PSV (Duits) 5. Allgemeine Versicherungsbedingungen fr die Insolvenzsicherung der betrieblichen Altersversorgung (AIB) (Duits) 6. Korte inleidende tekst over Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) in de Verenigde Staten (Nederlands) 7. Pension Benefit Guaranty Corporation Strategic Plan 2012-2016 (Engels) 8. Deelnemerslijst

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German pension insurance system Pensionssicherungsverein (PSV)

Florian Swyter Confederation of German Employer Organisations (BDA)

3 Pillars of German pension system

Pillar 1
state pension system most important pillar pay-as-you-go basis co-financed by employer employee compulsive basis

Pillar 2
occupational pensions increasing importance capital funding basis predominantly financed by employers voluntary basis

Pillar 3
private retirement savings increasing importance capital funding basis products with state subsidies Riesterrente voluntary basis

Florian Swyter | German pension protection system | 18th December 2012

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Overview occupational pensions in Germany Old tradition in Germany (first occupational pension schemes founded around1840) Occupational pensions are common among larger companies in industries, banking- and insurance sector New legal framework for occupational pensions since pension reforms 2001, especially: new tax shelter, up to 4% contribution assessment limit can be tax free contributed by employer and/or employee employees are legally entitled to deferred compensation benefits several other legal modifications Since these reforms: increasing coverage of employees in occupational pensions entitlements (2011: about 60 % of all employees) In recent 5 years growth decelerated

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German speciality: Book reserves Book reserves quite common in Germany (for about 60 years) Direct pension pledge of employer for the benefit of the employee These pledges are on the balance sheet as pension liabilities (according to IAS, German commercial code and German tax law) Favourable tax treatment (contributions to book reserves can be completely deducted from the taxable income) Interest rate of 6 % for computation book reserves (for tax purpose) No investment regulations apply for book reserves In the past pension liabilities were backed through the general assets of the company Consequence: in case of insolvency these assets were almost lost for beneficiaries Since 90ies companies are increasingly transferring special assets into contractual trust arrangements (plan assets) for pension purposes

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Allocation funding capital in funding vehicles (in billion )

Book reserves

Pensionskassen (IORP)

113

256,5
25,6 53

34,8

Support funds

Direct insurances Pensionsfonds (IORP)

Pension assets 2010: 482,9 Mrd.

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Main facts about the insolvency insurance (PSV) The PSV mutual insurance association (Pensionssicherungsverein) was assigned responsibility for insolvency insurance under German law PSV was founded in 1974 by BDA (confederation of German Employer Organisations) and BDI (Federation of German Industry) and the former Federation of Life Insurers PSV is authorized to levy contributions under public law, but it is organized under civil law The funds of PSV are required to provide insolvency insurance from legally mandated contributions by employers who provide pensions with funding vehicles, which are subject to insurance These employers are the members of PSV Since 2002 PSV is additionally responsible for corporate pensions insolvency insurance in the Grand Duchy of Luxembourg Covered by PSV are those pensions schemes for which the fulfillment of pension entitlements is endangered by employers insolvency
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Main figures of PSV

Members (number)

90.740

Contribution assessment base () Persons under insolvency insurance (total) Pensions Vested entitlements Persons with entitlements to benefits

295 million 10,3 million 4,0 million 6,3 million 1,29 million

Annual payments to pensioners ()

About 840 million

PSV employees
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206
7

Allocation funding capital in funding vehicles (in billion )

Book reserves

Pensionskassen (IORP)

113

256,5
25,6 53

34,8

Support funds

Direct insurances Pensionsfonds (IORP)

Pension assets 2010: 482,9 Mrd.

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Overview insolvency protection of funding vehicles

Ruled by supervisory law IORP Direct insurance PensionsKasse* Pensionsfonds Support fund Bookreserves without supervision

Employer contributions Contributions 20 % Guarantee Fund Life Insurers * Not all Pensionskassen are member of Guarantee Fund
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100 %

100 %

Insolvency insurance PSV

Coverage of protection by PSV In case of employer insolvency PSV guarantees the payment of pensions for pensioners and (later) for persons with vested entitlements Comprehensiveness: Vested entitlements (minimum 5 years, except when the pension is financed by employee) Limited to 7875 monthly pension For beneficiaries (including dependents, if the pledge covers them) Transfer of all assets which are reserved for pension liabilities of the insolvent employer to PSV on a legal basis A life insurance consortium is commissioned with the administration and payment of pensions, financed by PSV funds These PSV-funds are financed by all PSV-Members on an annual basis

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Calculation of PSV-contribution rate Total volume of claims Amount of contribution base (sum of all book reserves)

Divided by

follows

Contribution rate
Related on

Contribution base of each employer (member of PSV) (book reserves according to tax law)
follows

PSV-contribution of each employer

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Persons with benefit entitlements

thousand 90

89,2 79,8

80 70 60 50 40 30 20 10 0

43,5 41,6 29,1 25,7 18,4 17,3 18,3 14,8 19,5 16,8 29,3 27,6 17,4 13,8 11,8 13,6 11,1 10,3 9,4 7

9,4 7,4

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Pensioners Persons with vested entitlements
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Claims volume (million )

5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0
19 84 19 87 20 02 20 05 19 90 20 08 19 81 19 99 19 75 19 78 19 93 19 96

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PSV Contribution rates (per mill)

16 14 12 10 8 6 4 2 0
19 75 19 77 19 79 19 81 19 83 19 85 19 87 19 89 19 91 19 93 19 95 19 97 19 99 20 01 20 03 20 05 20 07 20 09 20 11
10-Jahresschnitt

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Result and outlook PSV has an important role in the German social security system PSV is for a big sector of occupational pension schemes an efficient and favourable insurance Disadvantage: danger of pro-cyclical pressure in times of economic crisis The price of PSV is the consideration for tax-benefits of book-reserves schemes No beneficiary has lost his entitlement since existence of PSV Until now there is no better alternative

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Thanks for your attention

BDA | Bundesvereinigung der Deutschen Arbeitgeberverbnde Mitglied von BUSINESSEUROPE Hausadresse: Haus der Deutschen Wirtschaft Breite Strae 29, 10178 Berlin Briefadresse: 11054 Berlin T +49 30 2033-1606 F +49 30 2033-2105 bda@arbeitgeber.de www.arbeitgeber.de

FLORIAN SWYTER Lawyer Florian Swyter (43), is since April 2005 an expert by the Confederation of German Employer Organisations (BDA) for all questions relating to social security pension systems in particular for all occupational pensions including pension protection fund (PSV). He is responsible for all national and international issues. Mr. Swyter is also a member of the advisory board of the German pensions protection fund (PSVaG). Before that, Mr. Swyter worked as a consultant in an insurance company. He studied law in Frankfurt am Main and worked before that in a bank.

Insolvenzsicherung der betrieblichen Altersversorgung

Informationsangebote fr:
Arbeitgeber Die Insolvenzsicherungspflichten der Unternehmen

Gegenseitigkeit als Prinzip

Der Pensions-Sicherungs-Verein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit (PSVaG) ist eine Selbsthilfeeinrichtung der deutschen Wirtschaft zum Schutz der betrieblichen Altersversorgung bei der Insolvenz des Arbeitgebers. Die sichere Zukunft dieses Instruments unternehmerischer Verantwortung und Kultur ist eine sozialpolitische Aufgabe von zentraler Bedeutung.

Arbeitnehmer Die Belange der Versorgungsberechtigten Insolvenzverwalter Die Abwicklung in der Insolvenz Zum Beitragssatz 2012/ Vorschuss 2013 Informationen zur Beitragsverteilung 2009 bis 2013
Mitglieder-Info 2012

Wir bernehmen im Falle einer Unternehmensinsolvenz die Versorgung aller Arbeitnehmer, die Anspruch auf eine insolvenzgeschtzte Betriebsrente haben. Wir sichern betriebliche Altersversorgung in Form von Direktzusagen, Untersttzungskassen und Pensionsfonds sowie in bestimmten Fllen der Direktversicherung. Rechtliche Grundlagen Der ffentliche Auftrag des PSVaG und seine Vorgehensweise basieren auf den gesetzlichen Grundlagen zur betrieblichen Altersversorgung und zum Versicherungswesen. Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Rechtsgrundlagen.

Merkbltter Anmeldung zur Mitgliedschaft Betriebsrentengesetz

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Allgemeine Versicherungsbedingungen fr die Insolvenzsicherung der betrieblichen Altersversorgung (AIB)

zuletzt gendert durch den Aufsichtsrat am 21. April 2009

Erster Abschnitt Allgemeine Bestimmungen

1 Zweck der Versicherung (1) Versichert wird die betriebliche Altersversorgung gegen die Folgen einer Zahlungsunfhigkeit des Arbeitgebers in der Bundesrepublik Deutschland nach Magabe des Betriebsrentengesetzes (BetrAVG) und im Groherzogtum Luxemburg nach Magabe des Abkommens zwischen der Bundesrepublik Deutschland und dem Groherzogtum Luxemburg ber Zusammenarbeit im Bereich der Insolvenzsicherung betrieblicher Altersversorgung vom 22.09.2000 (Abkommen). (2) Die Versicherung wird vom Arbeitgeber (Versicherungsnehmer) zugunsten der Versorgungsberechtigten abgeschlossen.

2 Gegenstand der Versicherung (1) Die Versicherung umfasst a) Ansprche auf einmalige und laufende Leistungen aus einer unmittelbaren Versorgungszusage des Versicherungsnehmers, b) Ansprche, die einem Versorgungsberechtigten gegen den Versicherungsnehmer erwachsen, weil sein Bezugsrecht auf Leistungen aus einer Direktversicherung widerruflich ist oder der Arbeitgeber die Ansprche aus dem Versicherungsvertrag abgetreten oder beliehen hat und seiner Verpflichtung aus 1b Abs. 2 Satz 3 BetrAVG wegen der Erffnung des Insolvenzverfahrens nicht nachkommt,

c) die Gewhrleistung der von einer Untersttzungskasse vorgesehenen oder ber einen Pensionsfonds zugesagten Versorgung, soweit sie nach Eintritt des Versicherungsfalles ( 3) entstanden sind. Der Anspruch entsteht mit dem Beginn des Kalendermonats, der auf den Eintritt des Versicherungsfalles folgt. (2) Die Versicherung umfasst in den Fllen des 3 Abs. 2 Buchstaben a), b) und d) auch rckstndige Versorgungsleistungen, soweit diese bis zu zwlf Monaten vor Entstehen der Leistungspflicht des Versicherers entstanden sind. (3) Der Versicherer haftet nicht, soweit der Versicherungsnehmer beim Eintritt des Versorgungsfalles berechtigt war, Versorgungsanwartschaften oder -ansprche zu entziehen oder zu mindern. (4) Die Hchstgrenze der Leistungen des Versicherers ergibt sich abschlieend aus 7 Abs. 3 BetrAVG. (5) Ansprche der Versorgungsberechtigten auf Zinsen und Erstattung von Kosten der Rechtsverfolgung sowie sonstige Kosten sind nicht Gegenstand der Versicherung. (6) Der Versicherer erteilt dem Versorgungsberechtigten einen Leistungsbescheid ber die ihm zustehenden Ansprche und deren Flligkeit.

3 Versicherungsfall

(1) Der Versicherungsfall liegt vor, wenn einer der in 7 Abs. 1 BetrAVG abschlieend aufgefhrten Sicherungsflle in der Bundesrepublik Deutschland eintritt. (2) Ein Versicherungsfall nach 7 Abs. 1 BetrAVG liegt danach vor, wenn
a) ber das Vermgen des Versicherungsnehmers oder ber seinen Nachlass das Insolvenzverfahren erffnet worden ist, b) der Antrag auf Erffnung des Insolvenzverfahrens mangels Masse abgewiesen worden ist, c) ein auergerichtlicher Vergleich (Stundungs-, Quoten- oder Liquidationsvergleich) des Versicherungsnehmers mit seinen Glubigern zur Abwendung eines Insolvenzverfahrens zustande gekommen ist, dem der Versicherer zugestimmt hat, d) bei vollstndiger Beendigung der Betriebsttigkeit des Versicherungsnehmers im Geltungsbereich des Gesetzes zur Verbesserung der betrieblichen Altersversorgung ein Antrag auf Erffnung eines Insolvenzverfahrens nicht gestellt worden ist und ein Insolvenzverfahren offensichtlich mangels Masse nicht in Betracht kommt.

(3) Als Tag des Eintritts des Versicherungsfalles gilt im Fall a) im Fall b) im Fall c) der Tag, der sich aus dem Gerichtsbeschluss ergibt, der Tag der Verkndung des Gerichtsbeschlusses, der Tag, der sich aus der Zustimmungserklrung des Versicherers ergibt, der Tag, an dem nach den Feststellungen des Versicherers die dort genannten Voraussetzungen erfllt waren.

im Fall d)

(4) Der Versicherungsfall liegt auch vor, wenn entsprechend Artikel 3 Abs. 1 des Abkommens einer der im luxemburgischen Gesetz ber Zusatzrentenordnungen aufgefhrten Sicherungsflle im Groherzogtum Luxemburg eintritt. Die Abwicklung des Versicherungsfalles richtet sich dann nach dem Abkommen.

3a Versicherungsfall kraft Zustimmung (1) Eine Zustimmung des Versicherers nach 3 Abs. 2 Buchstabe c) kann nur auf Antrag des Versicherungsnehmers erteilt werden. (2) Aus dem Antrag mssen sich Dauer und Umfang der geplanten Manahme (Stundung, Krzung, Einstellung) ergeben. Auerdem ist substantiiert darzulegen, ob das betroffene Unternehmen liquidiert oder fortgefhrt werden soll sowie ggf. welche wirtschaftlichen und gesellschaftsrechtlichen nderungen vorgesehen sind. Mitzuteilen ist auch, wie sich der oder die Inhaber des Unternehmens, die brigen Glubiger sowie die aktiven Arbeitnehmer an dem auergerichtlichen Vergleich beteiligen. (3) Der Versicherungsnehmer ist verpflichtet, dem Versicherer auf Verlangen alle Ausknfte zu erteilen und Unterlagen vorzulegen, die fr eine Entscheidung ber den Antrag erforderlich sind. Die Kosten hierfr hat der Versicherungsnehmer zu tragen.

4 Leistungen (1) Versorgungsempfnger und gegebenenfalls ihre Hinterbliebenen haben gegen den Versicherer einen Anspruch in Hhe der Leistung, die der Versicherungsnehmer aufgrund einer unmittelbaren Versorgungs-

zusage zu erbringen htte. Satz 1 gilt entsprechend, soweit Leistungen aus einer Direktversicherung nicht gezahlt werden oder wenn eine Untersttzungskasse oder ein Pensionsfonds die nach ihrer Versorgungsregelung vorgesehene Versorgung nicht erbringen. (2) Versorgungsberechtigte, die bei Eintritt des Versicherungsfalles eine unverfallbare Versorgungsanwartschaft aus einer unmittelbaren Versorgungszusage oder Direktversicherung haben, und gegebenenfalls ihre Hinterbliebenen erhalten bei Eintritt des Versorgungsfalles einen Anspruch gegen den Versicherer. Satz 1 gilt entsprechend fr Personen, die zum Kreis der Begnstigten einer Untersttzungskasse oder eines Pensionsfonds gehren. Die Hhe des Anspruchs richtet sich nach den gesetzlichen Berechnungsgrundlagen gem 7 Abs. 2 i.V.m. 2 BetrAVG. (2a) Ergibt sich aus der Versorgungsregelung (z. B. Versorgungszusage, betriebliche bung) des Versicherungsnehmers nichts ber die Voraussetzungen und/oder die Hhe eines vorgezogenen oder hinausgeschobenen Altersruhegeldes, so gilt folgendes: a) Vorgezogenes Altersruhegeld kann gem 6, 30a BetrAVG in Anspruch genommen werden. b) Nimmt der Versorgungsberechtigte vor der in der Versorgungsregelung des Versicherungsnehmers vorgesehenen festen Altersgrenze Altersruhegeld in Anspruch, so wird der sich aus der Versorgungsregelung fr die Zeit vom Beginn der Betriebszugehrigkeit bis zum Zeitpunkt der Inanspruchnahme des Altersruhegeldes ergebende, der Berechnung nach Abs. 2 Satz 3 zugrunde zu legende Vollanspruch fr jeden Monat des vorgezogenen Beginns der Leistung um 0,5 vom Hundert gekrzt. c) Nimmt der Versorgungsberechtigte nach der in der Versorgungsregelung des Versicherungsnehmers vorgesehenen festen Altersgrenze Altersruhegeld in Anspruch, so wird der sich aus der Versorgungsregelung fr die Zeit vom Beginn der Betriebszugehrigkeit bis zur festen Altersgrenze ergebende, der Berechnung nach Abs. 2 Satz 3 zugrunde zu legende Vollanspruch fr jeden Monat des spteren Beginns der Leistung um 0,5 vom Hundert erhht. (3) Ein Anspruch auf Leistungen des Versicherers besteht nicht, a) sobald und soweit Pensionskassen oder Lebensversicherungsunternehmen sich dem Versicherer gegenber verpflichtet haben, diese Leistungen zu erbringen, und der Versorgungsberechtigte ein unmittelbares Recht erwirbt, die Leistungen zu fordern oder b) sofern der Versicherer die gegen ihn gerichteten Ansprche nach 8 Abs. 1a BetrAVG auf den Pensionsfonds bertragen hat, dessen Trgerunternehmen die Eintrittspflicht nach 7 BetrAVG ausgelst hat.

(4) Der Versicherer kann eine Anwartschaft oder eine laufende Leistung ohne Zustimmung des Versorgungsberechtigten abfinden, wenn die Voraussetzungen nach 8 Abs. 2 Satz 1 BetrAVG erfllt sind. Die Abfindung ist ber die in 8 Abs. 2 Satz 1 BetrAVG bestimmten Betrge hinaus mglich, wenn im Falle der Begnstigung des Versorgungsberechtigten aus einer Direktversicherung die Abfindungsbetrge an das Unternehmen der Lebensversicherung gezahlt werden, bei dem der Versorgungsberechtigte im Rahmen einer Direktversicherung versichert ist. 2 Abs. 2 Stze 4 bis 6 und 3 Abs. 5 BetrAVG gelten entsprechend. (5) Zur Feststellung des Anspruchs auf die Versicherungsleistung werden von den bei Eintritt des Versicherungsfalles bestehenden Versorgungsansprchen abgesetzt: a) Aufrechenbare Forderungen, die der Versicherungsnehmer abzuziehen berechtigt war, b) Erlse aus Pfandrechten, Sicherheiten, Brgschaften und dergleichen, c) die Leistungen der betrieblichen Altersversorgung, die der Versicherungsnehmer oder der sonstige Trger der Versorgung erbringt oder auch nach Eintritt des Versicherungsfalles noch zu erbringen hat. Versorgungsanwartschaften mindern sich entsprechend. (6) Die Ansprche auf die Versicherungsleistung knnen nicht abgetreten werden. Auch eine andere Verwendung der Versicherungsleistung kann nicht verlangt werden.

5 Leistungsbeschrnkungen und -ausschlsse (1) Der Versicherer kann bei Versicherungsfllen, die durch kriegerische Ereignisse, innere Unruhen, Naturkatastrophen oder durch Kernenergie verursacht werden, nach 7 Abs. 6 BetrAVG mit Zustimmung der Aufsichtsbehrde die Leistung nach billigem Ermessen abweichend von diesen Bedingungen festsetzen. (2) Ein Leistungsanspruch besteht insoweit nicht, als nach den Umstnden des Falles die Annahme gerechtfertigt ist, dass es der alleinige oder berwiegende Zweck der Versorgungszusage, ihrer Erhhung oder sonstigen Verbesserung, der Beleihung oder Abtretung eines Anspruchs aus einer Direktversicherung mit unwiderruflichem Bezugsrecht gewesen ist, den Versicherer in Anspruch zu nehmen. Diese Annahme ist insbesondere dann gerechtfertigt, wenn bei Erteilung oder Verbesserung der Versorgungszusage wegen der wirtschaftlichen Lage des Versicherungsnehmers zu erwarten war, dass die Zusage nicht erfllt werde.

(3) Ein Anspruch auf Leistungen gegen den Trger der Insolvenzsicherung besteht bei Zusagen und Verbesserungen von Zusagen, die in den beiden letzten Jahren vor dem Eintritt des Sicherungsfalls erfolgt sind, nur 1. fr ab 1. Januar 2002 gegebene Zusagen, soweit bei Entgeltumwandlung Betrge von bis zu 4 vom Hundert der Beitragsbemessungsgrenze in der allgemeinen Rentenversicherung fr eine betriebliche Altersversorgung verwendet werden oder 2. fr im Rahmen von bertragungen gegebene Zusagen, soweit der bertragungswert die Beitragsbemessungsgrenze in der allgemeinen Rentenversicherung nicht bersteigt. 6 Beitrge (1) Die Beitrge fr laufende Versorgungsleistungen und unverfallbare Anwartschaften werden nach den gesetzlichen Vorgaben und nach Magabe der Beitragsbemessungsgrundlage gem 10 Abs. 3 BetrAVG erhoben. Mageblich ist die Beitragsbemessungsgrundlage am Schluss des Wirtschaftsjahres des Versicherungsnehmers, das im abgelaufenen Kalenderjahr geendet hat. Im Groherzogtum Luxemburg werden Beitrge entsprechend den Vorschriften des Abkommens erhoben. (2) Versicherungsperiode ist das Kalenderjahr. Der Beitrag ist jhrlich in einem Betrage zu entrichten, soweit sich nicht aus 9 Abs. 2 etwas anderes ergibt. Auf den Beitrag knnen Vorschsse erhoben werden. (3) Bei Beginn oder Ende der Beitragspflicht im Laufe eines Kalenderjahres wird ein anteiliger Beitrag erhoben, der sich als Anteil des vollen Beitrags im Verhltnis der beitragspflichtigen Tage zur Gesamtzahl der Tage in diesem Jahr ergibt. Beitragsbemessungsgrundlage im Beginnjahr ist der hchste nach 10 Abs. 3 Nrn. 1 bis 4 BetrAVG berechnete Betrag aller beginnenden laufenden Versorgungsleistungen und unverfallbar gewordenen Anwartschaften ( 14 Abs. 1 Satz 4 BetrAVG i.V.m. 25 Abs. 2 VAG). Besonderheiten gelten bei Entgeltumwandlungszusagen ( 7 Abs. 5 Satz 3 Nr. 1 BetrAVG). Zur Vereinfachung kann abweichend von Satz 2 auch a) der Betrag nach 10 Abs. 3 Nrn. 1 bis 4 BetrAVG zum Schluss des Wirtschaftsjahres des Versicherungsnehmers, das im Kalenderjahr vor dem Beginnjahr geendet hat oder b) die Beitragsbemessungsgrundlage fr das Folgejahr verwendet werden. Im Falle a) sind alle im Beginnjahr beitragspflichtig werdenden laufenden Leistungen und unverfallbaren Anwartschaften einzubeziehen, so als ob diese bereits meldepflichtig gewesen wren.

3a) Zustzlich zu den Jahresbeitrgen gem Absatz 1 und 2 erhebt der PSVaG einen Einmalbeitrag nach den Vorschriften des Betriebsrentengesetzes zur Nachfinanzierung der bis zum 31. Dezember 2005 aufgrund eingetretener Insolvenzen zu sichernden Anwartschaften. (4) Fr Beitrge, die wegen Verstoes des Versicherungsnehmers gegen die Meldepflicht erst nach Flligkeit erhoben werden, kann der Versicherer fr jeden angefangenen Monat vom Zeitpunkt der Flligkeit an einen Sumniszuschlag in Hhe von bis zu 1 vom Hundert der nacherhobenen Beitrge erheben. (5) Der Beitrag oder Vorschuss ist einen Monat nach Zugang des Beitrags- oder Vorschussbescheides fllig. Fr festgesetzte Beitrge und Vorschsse, die der Versicherungsnehmer nach Flligkeit zahlt, erhebt der Versicherer fr jeden Monat Verzugszinsen in Hhe von 0,5 vom Hundert der rckstndigen Beitrge. Angefangene Monate bleiben auer Ansatz. (6) Vom Versicherer zu erstattende Beitrge werden vom Tag der Flligkeit oder bei Feststellung des Erstattungsbetrags durch gerichtliche Entscheidung vom Tage der Rechtshngigkeit an fr jeden Monat mit 0,5 vom Hundert verzinst. Angefangene Monate bleiben auer Ansatz. (7) Ansprche auf Zahlung der Beitrge sowie Erstattungsansprche nach Zahlung nicht geschuldeter Beitrge verjhren in sechs Jahren. Die Verjhrung beginnt mit dem Ablauf des Kalenderjahres, in dem die Beitragspflicht entstanden oder der Erstattungsanspruch fllig geworden ist. Auf die Verjhrung sind die Vorschriften des Brgerlichen Gesetzbuchs anzuwenden.

7 Mitteilungs- und Auskunftspflichten im Beitragsverfahren (1) Der Versicherungsnehmer hat dem Versicherer sptestens bis zum 30. September eines jeden Kalenderjahres die Hhe des nach 6 Abs. 1 fr die Bemessung des Beitrages magebenden Betrages bei unmittelbaren Versorgungszusagen und Pensionsfondszusagen aufgrund eines versicherungsmathematischen Gutachtens, bei Direktversicherungen aufgrund einer Bescheinigung des Versicherungsunternehmens und bei Untersttzungskassen aufgrund einer nachprfbaren Berechnung mitzuteilen. Der Versicherer kann verlangen, dass die Hhe der Beitragsbemessungsgrundlage durch einen vom Versicherer anerkannten versicherungsmathematischen Sachverstndigen attestiert wird. Der Versicherungsnehmer hat die nach den Stzen 1 und 2 erforderlichen Unterlagen mindestens sechs Jahre aufzubewahren.

(2) Der Versicherungsnehmer hat fr die jhrliche Meldung der Beitragsbemessungsgrundlagen den vom Versicherer vorgesehenen Erhebungsbogen zu verwenden. Diesem sind als Nachweise beizufgen: a) fr unmittelbare Versorgungszusagen ein Kurztestat des versicherungsmathematischen Sachverstndigen, das auf dem von ihm erstellten Gutachten gem 7 Abs. 1 beruht, b) fr Direktversicherungen eine Bescheinigung des Lebensversicherungsunternehmens, die die Anzahl der Versorgungsberechtigten mit gesetzlich unverfallbaren Anwartschaften sowie den meldepflichtigen Betrag enthlt, c) fr Untersttzungskassenbegnstigungen ein Kurztestat des versicherungsmathematischen Sachverstndigen bzw. eines Kurznachweises, wenn der Versicherungsnehmer die Berechnungen selbst durchfhrt, d) fr Pensionsfondszusagen ein Kurztestat des versicherungsmathematischen Sachverstndigen, das auf dem von ihm erstellten Gutachten gem 7 Abs. 1 beruht und als Beitragsbemessungsgrundlage 20 % des Wertes entsprechend dem fr unmittelbare Versorgungszusagen enthlt ( 10 Abs. 3 Nr. 4 BetrAVG). Der Versicherer kann Form und Inhalt der Kurztestate vorschreiben. (3) Der Versicherungsnehmer ist darber hinaus verpflichtet, dem Versicherer auf Verlangen alle Ausknfte zu erteilen und Unterlagen vorzulegen, die zur Erhebung des Beitrags erforderlich sind. 8 Mitteilungs- und Auskunftspflichten im Leistungsfall (1) Der Versicherungsnehmer ist verpflichtet, dem Versicherer alle Ausknfte zu erteilen und alle Unterlagen vorzulegen, die zur Feststellung des Versicherungsfalles, der Hhe des Ausfalls sowie darber hinaus zur Durchfhrung der Versicherung erforderlich sind. (2) Der Versorgungsberechtigte und gegebenenfalls seine Hinterbliebenen knnen einen Anspruch gegen den Versicherer nur geltend machen, wenn sie in dem Umfang, in dem der Versicherer es zumutbarerweise verlangen kann, dazu beitragen, dem Versicherer die Feststellung der Leistung dem Grunde und der Hhe nach sowie die bedingungsgeme Verwendung der Leistung zu ermglichen. Insbesondere haben sie auf Verlangen des Versicherers die Versorgungszusage vorzulegen und diesbezgliche Ausknfte zu erteilen sowie den Eintritt des Versicherungsfalles beim Versicherungsnehmer glaubhaft zu machen.

(3) Die fr die Durchfhrung der Insolvenzsicherung nach den Abstzen 1 und 2 erforderlichen Unterlagen sind beim Versicherer auf dessen Verlangen im Original oder in ffentlich beglaubigter Form vorzulegen.

Zweiter Abschnitt Sonderregelungen fr das Meldeverfahren bei geringen Beitragsbemessungsgrundlagen

9 Kleinstbetragsregelung fr alle Durchfhrungswege (1) Bei Versicherungsnehmern mit einer Beitragsbemessungsgrundlage bis zu 60.000 EUR knnen die gem 7 Abs. 2 nachgewiesenen Werte unabhngig vom Durchfhrungsweg unverndert fr die Dauer von fnf Jahren als Beitragsbemessungsgrundlage verwandt werden. In Abstnden von jeweils fnf Jahren sind dem Versicherer auf von ihm gelieferten Vordrucken aktuelle testierte Werte nachzuweisen. nderungen der Beitragsbemessungsgrundlagen innerhalb eines 5-Jahres-Turnus bleiben fr die Beitragszahlung in der Regel auer Betracht. Die Teilnahme an der Kleinstbetragsregelung ist beim Versicherer zu beantragen; andernfalls sind die Beitragsbemessungsgrundlagen nach 7 jhrlich mitzuteilen. (2) Die Beitrge werden am Ende des 5-Jahres-Turnus mit den fr die einzelnen Jahre festgelegten Beitragsstzen in einem Betrag erhoben. Die fr die einzelnen Zwischenjahre entstehenden Beitrge werden zinslos gestundet. (3) Die Teilnahme endet durch a) Wegfall der Beitragspflicht des Versicherungsnehmers insgesamt innerhalb des 5-Jahres-Turnus (z. B. Tod des letzten Anspruchsberechtigten), b) berschreiten des Grenzbetrages gem Absatz 1 nach einem 5-Jahres-Turnus, c) berschreiten des Grenzbetrages gem Absatz 1 innerhalb eines 5-Jahres-Turnus durch bernahme eines Betriebes oder Betriebsteiles mit einer diesem zuzuordnenden betrieblichen Altersversorgung im Wege der Gesamt- oder Einzelrechtsnachfolge, d) schriftliche Mitteilung gegenber dem Versicherer, an der Kleinstbetragsregelung knftig nicht mehr teilnehmen zu wollen, e) berschreiten des Grenzbetrages gem Absatz 1 innerhalb eines 5-Jahres-Turnus durch Erteilen neuer Zusagen.

(4) Die Beendigung der Teilnahme vor Ablauf des 5-Jahres-Turnus nach Abs. 3 Buchstaben a), c) und e) ist dem Versicherer zum Zwecke der Erhebung entsprechender Beitrge oder zur Beendigung der Beitragspflicht anzuzeigen.

10 Rentner-Kleinbetragsregelung fr unmittelbare Versorgungszusagen Insolvenzsicherungspflichtige Versicherungsnehmer mit einer Beitragsbemessungsgrundlage von 60.000 EUR bis 150.000 EUR nur fr laufende Leistungen aus unmittelbaren Versorgungszusagen knnen als Alternative zur jhrlichen Einholung eines versicherungsmathematischen Gutachtens gem 7 Abs. 1 folgende Kleinbetragsregelung beantragen: a) Der letzte durch ein versicherungsmathematisches Kurztestat gem 7 Abs. 2 nachgewiesene Teilwert fr Rentner unter der genannten Obergrenze gilt nicht nur fr das entsprechende Meldejahr, sondern kann in unvernderter Hhe auch fr die Folgejahre angewendet werden. b) Erhhungen der Rentenbetrge sind vom Mitglied anzuzeigen; fr den darauffolgenden Bilanzstichtag muss ein aktuelles Kurztestat erstellt und die daraus ersichtlichen Werte im darauffolgenden Jahr bis zum 30. September gemeldet werden. Diese Werte gelten dann bis zur nchsten nderung. c) Bei Sterbefllen kann die Beitragsbemessungsgrundlage um den nachzuweisenden Wert fr den Verstorbenen gekrzt werden, wenn keine Hinterbliebenenversorgung zu zahlen ist. d) Bei bergang auf Hinterbliebenenversorgung gilt entweder die unvernderte Beitragsbemessungsgrundlage weiter, oder es ist fr den darauffolgenden Bilanzstichtag ein Kurztestat ber den reduzierten Gesamtwert vorzulegen.

11 Gutachten-Sonderregelung fr unmittelbare Versorgungszusagen (1) Sicherungspflichtige Arbeitgeber, deren Beitragsbemessungsgrundlage zum letzten Bilanzstichtag laut versicherungsmathematischem Gutachten bei unmittelbaren Versorgungszusagen unter 250.000 EUR lag, knnen folgende Sonderregelung beantragen:

a) Bei reinen Rentnerbestnden mit einer Beitragsbemessungsgrundlage von 150.000 EUR bis 250.000 EUR werden versicherungsmathematische Gutachten fr das laufende Jahr und fr vier Folgejahre im voraus eingeholt. Erhht sich jedoch in einem der vier Folgejahre innerhalb des 5-Jahres-Turnus die Rentenhhe, so ist vom nderungsjahr an wieder ein versicherungsmathematisches Gutachten fr das laufende und vier Folgejahre im voraus einzuholen und der Versicherer von dieser Rhythmusnderung zu informieren. Entfllt die Voraussetzung des Vorliegens eines reinen Rentnerbestandes, weil erstmals eine unverfallbare Anwartschaft meldepflichtig wird, so ist vom Versicherungsnehmer die Teilnahme an der Sonderregelung gem Buchstabe b) zu beantragen. b) Bei reinen Anwrterbestnden und gemischten Anwrter-/Rentnerbestnden mit einer Beitragsbemessungsgrundlage von 60.000 EUR bis 250.000 EUR werden versicherungsmathematische Gutachten fr Zwecke des Versicherers nur im 5-Jahres-Turnus eingeholt und dem Versicherer mit Kurztestat gem 7 Abs. 2 nachgewiesen. Fr die vier gutachtenfreien Jahre innerhalb des 5-Jahres-Turnus wird der Vorjahreswert vom Versicherer fr Beitragsbemessungszwecke jeweils pauschal um 15 vom Hundert erhht. Ergibt das nchste turnusmig eingeholte Gutachten die Unrichtigkeit der zwischenzeitlich zugrunde gelegten Pauschalwerte, so findet gleichwohl keine nachtrgliche nderung statt. c) Bestehen neben betrieblicher Altersversorgung durch unmittelbare Versorgungszusagen auch die Durchfhrungswege Untersttzungskasse und/oder Direktversicherung und/oder Pensionsfonds, muss der Versicherungsnehmer dem Versicherer die zustzlichen Werte jhrlich melden. (2) Teilnehmer an der Sonderregelung zu Absatz 1 Buchstabe a) erhalten vom Versicherer jhrlich automatisch einen Erhebungsbogen zur Meldung der im Gutachten ausgewiesenen Betrge. Bei der Sonderregelung nach Absatz 1 Buchstabe b) erhalten die Versicherungsnehmer vom Versicherer alle fnf Jahre automatisch einen Erhebungsbogen zur Meldung der im Gutachten ausgewiesenen Betrge. Im Falle des Absatzes 1 Buchstabe c) erhalten auch Teilnehmer an der Gutachten-Sonderregelung gem Absatz 1 Buchstabe b) vom Versicherer jhrlich automatisch einen Erhebungsbogen zur Meldung der zustzlichen Werte.

Dritter Abschnitt Schlussbestimmungen

12 (1) Mndliche Nebenabreden haben keine Gltigkeit. Abweichungen von den Allgemeinen Versicherungsbedingungen gelten nur, soweit sie schriftlich vereinbart worden sind. (2) Die 4 bis 8 knnen aufgrund der besonderen Aufgabenstellung des Versicherers als gesetzlicher Trger der Insolvenzsicherung der betrieblichen Altersversorgung mit Wirkung fr bestehende Versicherungsverhltnisse gendert werden, sofern dies durch nderungen des Gesetzes oder hchstrichterlicher Rechtsprechung veranlasst ist. (3) Erfllungsort fr die beiderseitigen Verpflichtungen ist der Sitz des Versicherers in Kln.

13 Inkrafttreten Die genderten Allgemeinen Versicherungsbedingungen fr die Insolvenzsicherung der betrieblichen Altersversorgung treten am 21.04.2009 in Kraft.

Die vorstehende Fassung der Allgemeinen Versicherungsbedingungen fr die Insolvenzsicherung der betrieblichen Altersversorgung wurde vom Aufsichtsrat am 21. April 2009 gem 14 Abs. 3 Nr. 1 der Satzung beschlossen und mit Schreiben vom 22.04.2009 der Bundesanstalt fr Finanzdienstleistungsaufsicht als zustndige Aufsichtsbehrde vorgelegt.

De Verenigde Staten PBGC

In de Verenigde Staten is er voorzien in een Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). Dit federaal agentschap opgericht door de Employee Retirement Income Security Act (ERISA) van 1974 heeft tot doel de vaste prestatieplannen (met betaling van een maandelijkse rente) in de private sector te beschermen. De PBGC wordt hoofdzakelijk gefinancierd door verplichte werkgeversbijdragen. Het orgaan betaalt de rentes uit waarbij de overheid jaarlijks het rentebedrag bepaalt. De PBGC dekt twee aspecten: enerzijds het onvermogen/faillissement van de werkgevers waarbij de fondsen van de werkgever overgedragen worden en het beheer wordt overgenomen door het orgaan en anderzijds het onvermogen van een pensioeninstelling waarbij de verplichtingen worden overgenomen en de uitbetalingen gebeuren. De PBGC speelt een belangrijke rol bij insolvabiliteit van de werkgever. De werkgever kan een pensioenplan, ook al is het nog niet volstort, beindigen (distress termination) wanneer hij de schulden niet (meer) kan betalen of zich in een faillissementsprocedure bevindt. De PBGC kan tevens ambtshalve een pensioenplan beindigen, zelfs al heeft de werkgever er niet om gevraagd (involuntary termination). Dit is het geval bij onderfinanciering van een plan of wanneer de lopende prestaties niet betaald kunnen worden. In deze situaties neemt de PBGC de assets van het plan over en doet de uitbetalingen conform de wettelijke bepalingen.

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Pension Benefit Guaranty Corporation

Strategic Plan
FY 2012-2016

Strategic Plan Fiscal Year 2012 2016 Broadly speaking, the Pension Benefit Guaranty Corporation has three overarching goals: Preserve plans and protect pensioners, Pay pension benefits on time and accurately, and Do so in ways that maintain high standards of stewardship and accountability. As PBGC approaches its fortieth anniversary as an agency of the federal government, retirement security is a growing concern among Americans of all ages. It is a sad irony that, as Americans live longer, healthier lives, we are becoming less well-prepared for the longer retirements that it involves. PBGC has an important role to play in the national search for solutions to this problemhow to provide better options for retirement, as well as to preserve the plans we already have. Ultimately, it may affect more Americans than the plans for which we actually pay benefits. While the need for solutions that will restore retirement security is pressing, we face other challenges. The agencys financial condition continues to be unsound, with significant program deficits and few tools to correct them. Our programs, systems and procedures must keep pace with increasing standards of accountability and changing technology. We developed our strategic plan to address these issues and ensure success. PBGC has a long, proud history of helping people in troubled times. One and a half million of our fellow Americans already are getting or will get their benefits directly from us, and more than 40 million others look to us for assurance of a secure retirement should something befall their plans. We can and must continue to live up to this responsibility. This strategic plan ensures that we will.

Joshua Gotbaum Director

About PBGC The Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) is a federal corporation established under the Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA). ERISA established PBGC to insure, subject to statutory limits, benefits for participants in private defined benefit pension plans in the United States and to encourage the system of voluntary private pension plans. PBGC currently guarantees payment of basic pension benefits earned by more than 44 million American workers and retirees in nearly 27,000 plans. We encourage companies to keep their plans, and we pay benefits when they cannot. Since 1974, PBGC has become responsible for almost 1.5 million people in 4,300 failed plans, making payments of more than $5 billion annually as of the end of FY 2011. Broadly speaking, we have three overarching strategic goals: Preserve plans and protect pensioners Pay pension benefits on time and accurately Maintain high standards of stewardship and accountability. PBGC operations are financed by insurance premiums paid by companies that sponsor defined benefit pension plans, as well as investment income, assets from plans trusteed by PBGC, and recoveries from companies formerly responsible for the plans. PBGC receives no funds from general tax revenues, though PBGCs premiums are set by Congress. The PBGC is administered by its Director, who is appointed by the President and confirmed by the United States Senate. Policy oversight is provided by a Board of Directors, which consists of the Secretaries of Labor (chair), Treasury, and Commerce.

Mission and Vision PBGC protects and insures pension plans so that workers will receive the benefits to which they are entitled. We measure our performance by how we do our work and how we serve our customers. Our Customer Focus We have built a strong culture of serving the people who count on us. Our Customer Service Plan highlights our customer focus. We maintain a rigorous and continuous cycle of soliciting customer feedback, conducting analysis of operational strengths and gaps, and persistently following through on customer concerns. Our outstanding customer satisfaction scores attest to the success of our efforts in providing timely, accurate, and responsive services. See the appendix for a summary of our American Customer Satisfaction Index (ACSI) scores and other measures. PBGC.gov is our main website for communicating to the public. We also provide two online tools specific to our customer needs. Our online application for workers and retirees is My Pension Benefit Account (MyPBA). MyPBA allows customers to access certain forms and information, and to perform routine transactions. During FY 2011, MyPBA users executed over 229,000 transactions, and nearly 36,000 people established new accounts. People enjoy the convenience of handling certain transactions online, and they report satisfaction with how MyPBA serves their needs. The ACSI rating for MyPBA is 83, exceeding the ACSI threshold of excellence of 80. We use the survey feedback to identify potential improvements and new services for our customers. Our online premium-filing application for pension plan administrators is My Plan Administration Account (My PAA), which transmitted more than 36,000 electronic filings in FY 2011. In FY 2011, users of My PAA rated their satisfaction with the online tool at 79, approaching the ACSI threshold of excellence. Many of the strategies outlined in this plan exist to ensure our customers will continue to receive the exceptional service they deservetimeliness, accuracy, and responsiveness.

PBGC Strategic Plan Framework

Strategic Goals Preserve Plans and Protect Pensioners Performance Goals and Priorities Work to preserve plans Minimize potential losses from financially weak sponsors with underfunded plans Ensure compliance with pension insurance laws and regulations under Title IV of ERISA Strengthen PBGCs own financial position Help improve retirement security through improvements in legislation and regulation Strategies Monitor companies for risky corporate transactions Reform premiums to strengthen accountability of employers with at risk plans Enforce section 4062(e) of ERISA Prevent unnecessary terminations in bankruptcy situations Pursue and defend against claims in litigation Ensure participants receive their full benefit in standard terminations Provide insolvent multiemployer plans with financial assistance Promulgate regulations to fully implement the provisions of the Pension Protection Act of 2006 Reduce administrative and regulatory burdens on plan sponsors Ensure regular monthly benefit payments continue without interruption Process benefit applications timely Issue accurate benefit determinations Process timely benefit estimates Manage investments consistent with the investment policy Collect pension insurance premiums due Achieve an unqualified audit opinion on annual financial statements Address material weaknesses and significant deficiencies Fully integrate the corporations planning activities Maintain a secure, flexible infrastructure that can rapidly accommodate new requirements Establish a program in support of IPERA Monitor the FedView survey results Establish a baseline for internal service Maintain effective privacy, FOIA, and ethics programs Promote diversity, equal opportunity and inclusion through implementation of PBGCs Diversity and Inclusion Strategic Plan

Pay Pension Benefits on Time and Accurately

Pay accurate benefits Pay benefits on time Provide exceptional customer service Manage PBGCs finances Maintain an unqualified audit opinion Address material weaknesses and significant deficiencies Strengthen stewardship and accountability Provide a model work environment for a diverse PBGC staff that encourages productivity, customer service, high morale, equal opportunity, and inclusion

Maintain High Standards of Stewardship and Accountability

Factors Affecting the PBGC Insurance Programs

1. Demographics. The average lifespan of Americans continues to increase, and the workforce is aging rapidly. Over the next five years, retirement ranks will grow as more than 76 million Americans born between 1946 and 1964the baby boomersreach their next life phase. 2. Economy. The economic downturn and slow recovery have a direct impact on PBGCs financial status. PBGCs combined single-employer and multiemployer program deficit more than doubled from $11.2 billion in FY 2008 to $26 billion in FY 2011. Underfunding in single-employer pension plans covered by PBGC was estimated to be about $227 billion in FY 2011, up from $170 billion in FY 2010. The drop in value for 401(k)s and Individual Retirement Accounts was even greater. 3. Defined Benefit Plans. Fewer employers are participating in defined pension programs. The number of single-employer plans dropped 22 percent from FY 2000 to FY 2009. The number of insured participants in our single-employer program has declined in each year since 2004, and we expect this decline to continue, probably at an increasing rate. By the beginning of 2015, the number of insured participants in the single-employer program could drop from the current level of 33.6 million to fewer than 32 million. Terminations of large plans, freezing of plans, closing plans to new entrants, deaths outstripping new entrants in mature plans, and an increase in the number of workers eligible for lump-sum distributions will all cause the number of covered participants to decline. The number of multiemployer plans decreased 14 percent over the same period. Requests for financial assistance are on the rise as multiemployer plans continue to decline. More important, forecasts from our Multiemployer Pension Insurance Modeling System show a chance that the program could be insolvent within a decade. During the five years from FY 2007 to 2011, PBGC incurred $22 billion in claims. Total claims are projected to increase over the next 10 years: $25 billion in new claims in the single-employer program and $17 billion in the multiemployer program. 4. Long-Term Exposure. Our 10-year and 20-year forecasts indicate additional plan failures and higher deficits. As of September 30, 2010, when the deficit stood at $21.6 billion, we forecast it to rise to $24 billion by 2020 in the single-employer program. For the same period, we forecast a deficit in the multiemployer program to reach $9.4 billion, up from $1.4 billion as of September 30, 2010. Projections show a nearly 30 percent chance that the multiemployer program will run out of money entirely within 20 years. At September 30, 2011, the combined single employer and multiemployer deficit was at $26 billion.

Goal 1 Preserve Pension Plans and Protect Pensioners

Performance Goal: Work to Preserve Plans Strategy: PBGC works with companies to preserve defined benefit pension plans and prevent their failures. This includes both single-employer plans and multiemployer plans. While the triggering events and PBGC responsibilities differ for the two types of plans, our goal is to proactively monitor and identify transactions that could pose significant risks and to arrange for plan sponsors to protect plans financially. We also work to reduce the administrative and regulatory burdens on plan sponsors, to encourage them to continue to provide sound retirement plans. Performance Goal: Minimize Potential Losses from Financially Weak Sponsors with Underfunded Plans Strategy: We monitor companies with large pension plans for risky corporate transactions, enforce section 4062(e) of ERISA relating to corporate downsizing events, protect the program and participants in plan sponsor bankruptcies, terminate underfunded plans when necessary, and pursue and defend against claims in litigation. Performance Goal: Ensure Compliance with Pension Insurance System Laws and Regulations under Title IV of ERISA Strategy: We continue to seek full compliance with the provisions of Title IV of ERISA, and to enhance recoveries for the benefit of plan participants and the insurance program. Performance Goal: Strengthen PBGCs Own Financial Position Strategy: PBGC financial deficits and exposure continue to be substantial and the agencys financial condition continues to be unsound. We developed a proposal to reform PBGC premiums in a way that would strengthen PBGC and also strengthen accountability of employers with at risk plans. Performance Goal: Help Improve Retirement Security through Improvements in Legislation and Regulation Strategy: We remain an important source of information for our stakeholders on policy and legislative issues, and provide technical assistance to Congress and other agencies.

Goal 1 Supporting Performance Measures 1 2 3 4 Number of pension plans preserved in bankruptcy cases Number of plan participants protected in bankruptcy cases Insolvent multiemployer plans receiving financial assistance Additional payments resulting from standard termination enforcement actions

FY 2011 Result 19 74,067 49 $2 million to 920 workers and retirees

FY 2016 Target We monitor the portfolio of these activities collectively to preserve plans and protect pensioners. These activities are not amenable to setting targets.

Key Objectives to Achieve Strategies and Performance Measure Targets a. Analyze credit, investment, and actuarial risks to the pension insurance programs and improve risk models to quantify the impact of these risks to the insurance programs b. Automate the collection and integration of external and internal information to enhance analyses of pension plans and plan sponsors financial condition c. Continue coordination with Treasury and the Department of Labor (DOL) in responding to risks that reach across organizational boundaries d. Continue vigorous bankruptcy litigation efforts e. Explore, develop, and implement incentives and/or settlements to minimize plansponsorinitiated terminations and maximize recoveries f. Promulgate regulations that are understandable, flexible, and relevant to enhance compliance and reduce burden

Goal 2 Provide Accurate and Timely Payment of Benefits to Participants

Performance Goal: Pay Accurate Benefits Strategy: We strive to calculate each individual benefit accurately every time. Our insurance programs cover about 27,000 defined benefit plans sponsored by different industries across America. Each plan has its own unique benefit calculation formula. The process to determine a benefit amount is complex. Over the next five years, we seek to issue benefit determinations in less than 24 months in the majority of plans and to continue to streamline processes and improve customer service. Performance Goal: Pay Benefits on Time Strategy: Participants and their beneficiaries should receive the benefits to which they are entitled on time. For those receiving benefits when we assume responsibility for their plan, we must continue making regular monthly payments without a break. For those not yet retired, payments begin when they become eligible. We will continue to process retiree applications within 45 days of receipt. Performance Goal: Provide Exceptional Customer Service Strategy: We strive to deliver an exceptional experience for customers: participants, the workers and retirees in pension plans; pension practitioners, the pension plan sponsors, administrators, and premium filers; and visitors to the agency website. We regularly solicit feedback from our customers through customer surveys, usability studies, and focus groups. We have increased our responsiveness to customers with the consolidation of several standalone systems into core applications, expanded quality review of customer calls, and leveraged use of business tools. We will continue to use technology to streamline service delivery and improve customer service, including providing online benefit calculations for participants in FY 2013.
FY 2011 Result 2.3 years 2.9 years 92% FY 2016 Target 2.1 years 2.7 years 95%

Goal 2 Supporting Performance Measures 1 2 3 4 Average time to complete a plan Average time to issue benefit determinations (between trusteeship and benefit determination issuance) Accuracy of estimated benefits (percent of estimated benefits within 10% of final benefit determination) Customer satisfaction ratings: Customer Contact Center calls Retirees and beneficiaries receiving benefits Online transactions (MyPBA)

86 90 83

85 90 85

Key Objectives to Achieve Strategies and Performance Measure Targets a. Improve processes and strengthen internal controls in plan and participant processing b. Implement additional MyPBA online transactions to promote self-service for participants, including the capability for participants to generate benefit estimates online to support their retirement planning c. Maintain exceptional service to participants, retirees, and beneficiaries

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Goal 3 Ensure Superior Stewardship and Accountability

Performance Goal: Manage PBGCs Finances Strategy: Manage investments consistent with the requirements of the investment policy. Strategy: Collect insurance premiums due from insured pension plans. Performance Goal: Maintain an Unqualified Audit Opinion Strategy: For 19 consecutive years, PBGC has attained an unqualified audit opinion on annual financial statements, even as standards of accountability for financial institution continue to be strengthened. We will continue to meet this and other standards of accountability. Performance Goal: Address Material Weaknesses and the Significant Deficiency Strategy: Address material weaknesses in (1) entity-wide security program planning and management, (2) access controls and configuration management, and (3) Benefits Administration and Payment Department operations, as well as the significant deficiency in integrated financial management systems. Performance Goal: Strengthen Stewardship and Accountability Strategy: Fully integrate workforce, procurement, and information technology planning with corporate-wide strategic planning to ensure accomplishment of our mission and goals, and to encourage continuous organizational performance improvement. Strategy: Maintain a secure, flexible infrastructure that can rapidly accommodate new business requirements, including increases and decreases in workload. Strategy: Complete the pilot to identify improper payments and establish a program in support of IPERA to monitor and reduce them. Strategy: Maintain an effective privacy program ensuring compliance with training requirements and timely reviews of requests for assessments and notices. Strategy: Continue to resolve Freedom of Information Act (FOIA) requests within statutory timeframes. Performance Goal: Provide a Model Work Environment for a Diverse PBGC Staff that Encourages Productivity, Customer Service, High Morale, Equal Opportunity, and Inclusion Strategy: Monitor the Federal Employee Viewpoint Survey results to maintain continued improvement. Strategy: Establish a baseline for internal service and target areas for improvement. Strategy: Maintain an effective ethics program, ensuring compliance with training and timely filings.
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Strategy: Promote diversity, equal opportunity, and inclusion through implementation of PBGCs Diversity and Inclusion Strategic Plan. Strategy: Maintain effective alternatives for dispute resolution to address employment matters.

Goal 3 Supporting Performance Measures 1 Customer satisfaction ratings: Premium filers Online transactions for premium filers (My PAA) Financial statement audit Material weaknesses and significant deficiency

FY 2011 Result 75 79 Unqualified audit opinion Developed corrective action plans; began a strategic review of BAPD 69 Not applicable

FY 2016 Target 75 80 Unqualified audit opinion Eliminate existing material weaknesses and significant deficiency 74 Implement corrective action for identified barriers to equal opportunity

2 3

4 5

Customer satisfaction ratings with PBGC.gov EEO barriers and trend analysis

Key Objectives to Achieve Strategies and Performance Measure Targets a. Maintain compliance with the investment policy and premium collection regulations b. Address material weaknesses and the significant deficiency c. Complete information technology simplification effort to deliver innovative, costefficient automated systems d. Complete the strategic review of benefits administration and implement targeted areas of improvement e. Complete and implement a workforce plan to demonstrate PBGCs capability and capacity to accomplish the work f. Establish a baseline for internal customer satisfaction to identify areas for improvement and monitoring
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PBGC Program Evaluations

PBGC conducts evaluations to maintain continuous improvement within program and support operations. The list below includes evaluations initiated internally by the PBGC and by external stakeholders to ensure PBGC programs are operating effectively, efficiently, and with integrity. Regulatory Review PBGC strives to have an open exchange of information with stakeholders, including other government officials, experts, and the public. With input from our stakeholders, we continue to focus on reducing burden in various areas, including reportable events, premiums, reporting of plan underfunding, and business shutdowns and layoffs. The public is encouraged to submit comments to the PBGC at reg.comments@pbgc.gov as PBGC engages in continuous regulatory review. The American Customer Satisfaction Index (ACSI) PBGC uses ACSI survey methodology to solicit input from all customer segments about their experiences with PBGC. Because the ACSI is a recognized standard throughout government and industry, we can compare ourselves to other government and private organizations, as well as gauge the effectiveness of efforts to improve our customers experiences. Government Accountability Office (GAO) GAO routinely studies the effectiveness and efficiency of the federal pension insurance program administered by PBGC. Its studies and recommendations have led to legislative and policy changes as well as process improvements at PBGC. Management will continue to rely upon the GAO for guidance to help improve performance and ensure accountability. Office of Inspector General (OIG) OIG is an independent office within PBGC, established under the Inspector General Act of 1978 to promote program integrity, efficiency, and effectiveness. The OIG initiates program reviews, conducts the annual financial audit, and solicits input from the Board of Directors and senior managers when developing its annual plan. To view OIGs annual plan, visit http://oig.pbgc.gov. Internal Control Committee PBGC established its own Internal Control Committee to oversee the testing and reporting of management controls for key business cycles. The interdepartmental representation of managers and staff on the committee enables PBGC to develop a strong internal control awareness program. This committee also routinely monitors the progress of required corrective actions. Office of Government Ethics (OGE) PBGC leadership continues to integrate ethics into the daily work of the Corporation. The OGE periodically reviews the effectiveness of our ethics program. In September 2011, PBGC received the Office of Government Ethics Program Excellence and Innovation Award at the National Government Ethics Conference. Office of Personnel Management (OPM) OPM monitors the effectiveness and compliance of PBGCs human capital practices and systems to ensure all federal employees operate in a fair and discrimination free environment. Its recommendations and evaluations have led to policy changes and process improvements at PBGC. OPM provides guidance in recruiting, developing, and maintaining a highperforming workforce that draws from all segments of society and values fairness, diversity, and inclusion. Equal Employment Opportunity Commission (EEOC) EEOC evaluates the operation of PBGCs equal employment opportunity programs. It reviews PBGCs employment data and policies and practices to assure compliance with EEO laws and regulations and to advance equal opportunity, diversity and inclusion in the federal workplace.

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Appendix: PBGC Performance Measures and Activities

The table below provides historical data about our performance measures and other activities. This data provides context for decisions supporting our performance goals and strategies.
Measure Goal 1: Preserve Plans and Protect Pensioners Bankruptcies resolved with plans ongoing Participants protected in bankruptcy cases with plans ongoing Participants protected in early warning settlements Additional payments resulting from standard termination enforcement actions $10 M to 1,700 workers and retirees 34 37 43 50 35 250,000 19 74,067 201,547 $2 M to 920 workers and retirees 49 FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011

Multiemployer plans receiving financial assistance Goal 2: Pay Pension Benefits on Time and Accurately New underfunded terminations Participants in new underfunded terminations Participants waiting to receive a benefit determination Average time to complete plans from trusteeship Average time to issue benefit determinations from trusteeship Accuracy of estimated payments finalized that year ACSI for workers and retirees who call PBGC ACSI for retirees receiving benefits ACSI for workers and retirees who perform online transactions using MyPBA

110 64,000 356,450

67 22,000 233,267

144 201,000 330,104 2.9 years

147 100,000 304,038 2.5 years 3.8 years 94% 79 87 83

152 57,000 286,882 2.3 years 2.9 years 92% 86 90 83

2.9 years 96% 78 88 79

3.3 years 94% 81 89 82

3.8 years 93% 82 88 83

Goal 3: Maintain High Standards of Stewardship and Accountability ACSI for premium filers who contact us ACSI for premium filers who perform online transactions using My PAA ACSI for visitors to pbgc.gov Audit opinion on PBGCs financial statements 70 76 62 Unqualified 72 80 70 Unqualified 72 79 72 Unqualified 71 79 71 Unqualified 75 79 69 Unqualified

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DEELNEMERSLIJST ACTUALITEITSCOLLEGE 18 DECEMBER 2012 Afgesloten 17 december 2012 om 10:00

Ankaert
Appeltant

Eveline
Daniel

Advocaat
Adviseur Generaal

LYDIAN
Zenito, sociaal verzekeringsfonds voor zelfstandigen

Asta
Baekeland

Nicolo
Paul

Executive Consultant
zaakvoerder

AG Insurance
Verba bvba

Beckers
behets

Dominique
luk

actuaris
adviseur

Allianz Belgium
FSMA

Biebaut
Blanckaert

Frans
Kris

Adviseur
Diensthoofd kantoor Brugge

ABVV Metaal
Rijksdienst voor Pensioenen

Bogaerts
Bosmans

Jeroen
Ilse

Advocaat

Pensiontheker bvba
Allen & Overy LLP

Boterberg Bredael Buch Bylle Caproni Carrette Cassette Cauwenberghs Ceuterick Coppens Cornil Coucke Cousin Covemaeker Cuypers Daems Daenen DE BECKER DE DONCKER Degreeff De Lannoy De Meirleir De Ridder De Soete De Somviele De Vreese De Winter de Wit De Wit Debels Deckers Delaere

Martin Marc Kevin bjorn Marga Patrick Franois Steven Alexis Mabelien Leen Lizzie Sylvie Marjan Bart Hilde Bob FRANCIS Peter Wim Catherine Danielle Steffie Filip Isabelle Jurgen Diane Jan Bart Annelies Ivo Olivier

Manager Training Development & Accountantrelatio Account Manager EB Attache bedrijfsjurist Advocaat Account Manager Head of Proposals, Legal & Product Portfolio Manag Legal Consultant Pensions Director Legal Advisor adviseur Product Development Advocaat Employee Benefits EB Consultant Adjunct adviseur Actuaris Corporate Account Manager Corporate accountmanager Commercieel Medewerker EB Group Benefits Manager legal Consultant Consultant pensions & benefits manager Advocaat Advocaat Sectorcordinator zaakvoerder Senior Advisor Medewerker Studiedienst directeur cordinator

Group S Management Services NV AXA RIJKSDIENST VOOR PENSIOENEN KANTOOR BRUGGE Belfius bank Loyens & Loeff Axis Life AG Insurance Vanbreda Risk & Benefits KPMG AG Insurance Agoria Belfius Insurance Eversheds Brussels CVBA Allia Insurance Brokers Aon Hewitt FSMA Simplex Employee Benefits KBC VERZEKERINGEN NV KBC VERZEKERINGEN NV ADD NV Bekaert SA Mercer Akkermans & Partners GDF SUEZ G07A14 Claeys & Engels Eubelius BVPI Life Plan bvba BVPI Groen FBZ Electriciens Unizo

DELPORTE
Demol

Jean-Marc
Philippe

Voorzitter van het Directiecomit

Technical & Strategic Adviser

FOD Economie, K.M.O., Middenstand en Energie

AXA Belgium

Denayer
D'Erbe

Stefan
Elisabeth

Adj-dir. Sociaal Beleid / HR Manager

magistraat

essenscia
arbeidsrechtbank Antwerpen

D'Hert
D'Hert

Natalja
Natalja

Toezicht op de Pensioenen
Technische deskundige

FSMA
FSMA

Diesbecq
Duden

Nathalie
Elke

juriste studiedienst ACV

Advocaat

ACV - CSC Confederatie

Linklaters LLP

Eerdekens
eilers

Veerle
mieke

student leergang pensioenrecht

ged.bestuurder

Ethias
Akkermans & Partners NV

Fort
Fornoville

Patrick
Paul

Student Leergang Pensionrecht

zaakvoerder

OFP Shell Belgium Pension Fund

Life Plan bvba

Frederic
Geoffrey

Nguyen
Vandepitte

LEGAL OFFICER
Actuaris

DELTA LLOYD LIFE NV

Towers Watson

Gieselink
Goeman

Gerhard
Jan

adjunct-adviseur
Docent Leergang Pensioenrecht

FSMA
LPR

Hanard
Hannes

Maxime
Birgit

Advocaat
Directeur

Loyens & Loeff Avocats

Assuralia

hannesse
Hendrickx

jean marie
Chantal

ombudsman Pensioenen (F)

Advocaat

Ombudsdienst Pensioenen
Vandendijk & Partners advocaten

Heylen
Heymans

Barbara
Martine

Advocaat
HR Pensions & Insurances

Claeys & Engels

Siemens

Heymans
Higny

Martine
Marc

HR Pensions & Insurances

Head of Business Development Support LEGAL OFFICER Advocaat

Siemens
AG Insurance

Ine
Jame

Ramaekers
Miet

DELTA LLOYD LIFE NV

Van Gompel-Renette

Janssen
Keunen

Steven
Toon

Algemeen directeur
Analist

Sigedis vzw
Conac

Lateur Lauwers Leenknecht Logghe Logist Lommelen Loose Mannaerts Marien Mintjens Monserez Mortier Mues Naud
Neetens

Soetkin Dirk Enrico Paul Sylvia Saskia Mathias Birgit Patrick Diane Lieven Arne Stijn Eline
Stephan

Advocaat - Student leergang pensioenrecht Advocaat Attach Director Retirement Solutions adviseur studiedienst actuaris Employee Benefits Consultant Legal Advisor Account Director Head of Insurance Management Adviseur pensioenen algemeen Group Consultant Markering & Products Pension Benefits Account Administrator
Adviseur

DLA Piper Brussels LLP - KU Leuven BVBA Advocatenkantoor Lauwers - Sablon RSZ Towers Watson ACLVB Esofac Aon Hewitt Aon Belgium bvba trading as Aon Hewitt Aon Hewitt

DELTA LLOYD LIFE NV AG Insurance Delta Lloyd Life

Beleidscel Pensioenen

Nicolai

Veerle

raadgevend actuaris

NICOLA & PARTNERS

Nobels
Nobels

Astrid
Astrid

HR Consultant
HR Consultant

HRDynamics
HRDynamics

Noyens
Pedjko

Fanny
Dimitri

Actuaris
Actuaris

aon hewitt
Mercer

Peeters
Pelckmans

Rudy
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bestuurder

ADD nv
Zao nv

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Pollet

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Linklaters LLP
DELTA LLOYD LIFE NV

Possemiers
Proesmans

Hilde
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Advocaat
Advocaat

Van Goethem Advocaten

Tilleman van Hoogenbemt Advocaten

Proesmans
Provoost

Jan
Luc

Advocaat
-

Tilleman van Hoogenbemt Advocaten Vermeulen Heylen Mischiels De Graeve

Assuralia

Putman
Rietjens

Leen
Frank

Advocaat
Adviseur levensverzekeringen

Roelants
Roels

Nouchka
Paul

legal advisor
Zaakvoerder

Towers Watson
PROcrea Consulting

Rossou
Rutten

Jo
Mathieu

Consultant
pensioendeskundige

Verzekeringsadvies voor KMO

OCMW-Maaseik

Sichien
Somers

Pieter
anne-marie

advocaat
juriste groepsverzekeringen

Van Eeeckhoutte
Federale Verzekering

Sommerijns
Theo

Lut
Ruyters

Of Counsel
Account Manager EB

Loyens & Loeff Advocaten

AlliA Insurance Brokers

T'Jonck
Torfs

Greet
Filip

Directeur
Hoofd producten

FSMA
KBC VERZEKERINGEN NV

Van Assche
Van Calster

Leen
Ivo

assistente socialezekerheidsrecht
Key Client Service Management

Instituut voor Sociaal Recht KU Leuven

SWIFT

VAN COMPERNOLLE Van Damme Van De Calseyde

Van den Bosch

Marino
An

productbeheerder groepsverzekering
Advocaat

KBC VERZEKERINGEN NV
Claeys & Engels cvba

Tony
Marc

Advoaat
Directeur

Van Goethem Advocaten

Sepia nv

Van Den Broek

Van den Eynde

Korneel
Peter

Head of Design, Risk Models EB/HC

Advocaat

AG Insurance
Allen & Overy

Van Der Steen

van Eesbeeck

Tony
Paul

Ombudsman Pensioenen
Docent Leergang Pensioenrecht

Ombudsdienst Pensioenen
LPR

van Gastel
Van Gelder

An
Bart

Medewerkster
Zaakvoerder

Life Plan bvba

HRBD

Van Grunderbeek Van Gutte Van Gysegem Van Hoeck Van Impe Van Rompaey Van Rymenant Van Vlaenderen van winkel

Ellen Karel Jan Els Marnik Anna Andy Hilde gerda

assistente Secretaris-Generaal Advocaat Director Human Resources Consulting Actuary Advocaat Attach Head of Marketing Life Prof. & SME -

Instituut voor Sociaal Recht BVPI Claeys & Engels Vanbreda Risk & Benefits nv Alrakis FOD Sociale Zekerheid AG Insurance

Van Zeghbroeck
Vanbuylen

Chris
Johan

juriste
Verantwoordelijke Pensioenfondsen Non-Profit ADVOCAAT Bestuurder

LBC-NVK
OFP Pensioenfondsen Non-Profit

VANDENBERGEN ALEXANDER
Vandenbriele Vandenplas Eddy Karine

LYDIAN
OFP Pensioenfonds Limburg Chemie

Vandenmeersche Lieven Vander Linden

Vander Linden

Zaakvoerder
Zaakvoerder

eLVee bvba
HRDynamics

Phillippe
Jessie

Vandergucht
Vandermeiren

Sandra
Bart

Stafmedewerker studiedienst
Adviseur levensverzekeringen

ACV-CSC METEA
Assuralia

Vanderstraeten
Vandevelde

Johan
Caroline

Zaakvoerder
cordinator

Vanderstraeten BVBA
FSMA BVPI

Vanheuverzwijn
Verlinden

Paul
Ann

consultant
Senior Advisor

Verlinden
VERLINDEN

Ann
JOSEPH

Senior Advisor
Managing Director

BVPI
M & P cONSULT nv

Vermeulen
Vlemincx

Ludo
Dave

advocaat
Bediende

Vermeulen Heylen Michiels

Akkermans & Partners

Voet
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Sophie
Laurent

Product Development
Compensation, Payroll & Benefits Manager Benelux Advocaat

Belfius Insurance
Agfa Gevaert

Vuyts

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DECHERT LLP