NIC 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO GUIA DE ESTUDIO

Elaborado por: Lic. Eddie Gamaliel Castellanos

NIC 7 -

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - MATERIAL DE ESTUDIO.

QUE ES EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO? El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiamiento. Debe entenderse por "efectivo" tanto el disponible en caja, bancos y otras instituciones financieras, as como los equivalentes de efectivo correspondientes a inversiones de alta liquidez y aquellas partidas que tengan las caractersticas generales de depsitos con vencimiento igual o inferior a tres meses. OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los cobros y desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un perodo para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales para: 1. 2. 3. 4. Examinar la capacidad del ente econmico para generar flujos futuros de efectivo. Evaluar la capacidad del ente econmico para cumplir con sus obligaciones, pagar dividendos y determinar el financiamiento interno o externo necesario. Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las actividades de operacin, inversin y financiamiento. Establecer las diferencias entre la utilidad neta y los cobros y pagos de efectivo asociados.

Para una mejor comprensin de este estado financiero, los efectos de aquellas actividades que modifiquen la situacin financiera del ente econmico, pero que no afecten los flujos de efectivo durante el perodo, deben ser revelados. FORMA DE PRESENTACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El Estado de Flujos de Efectivo debe informar el efectivo recibido y usado en las actividades de operacin, inversin y financiamiento, as como el resultado neto de esos flujos sobre efectivo y sus equivalentes durante el perodo. Existen dos mtodos para la elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo: DIRECTO e INDIRECTO. En el mtodo Directo las actividades de operacin se presentan como si se tratara de un estado de resultados por el sistema de efectivo. Los entes econmicos que utilicen este mtodo deben informar por separado los siguientes movimientos relacionados con las actividades de operacin: 1. 2. 3. Efectivo cobrado a clientes Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre inversiones. Otros cobros de operacin

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4. 5. 6. 7.

Efectivo pagado a empleados y proveedores Efectivo pagado por intereses Pago de impuestos Otros pagos de operacin.

En el mtodo indirecto se prepara una conciliacin entre la utilidad (Prdida) neta del perodo y el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin, la cual debe informar por separado todas las partidas conciliatorias. Para el efecto, el flujo de efectivo generado por las operaciones normales, se determina tomando como punto de partida la utilidad (Prdida) neta del perodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas incluidas en el estado de resultados que no implican un cobro o un pago de efectivo, entre las cuales se encuentran: 1. 2. 3. 4. 5. 6. Depreciaciones, amortizaciones y agotamiento. Estimaciones y Reservas. Diferencias por fluctuaciones cambiarias y correcciones monetarias en cuentas de balance. Cambios en rubros operacionales tales como aumentos y disminuciones en cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados, etc. Utilidades o prdidas en ventas de propiedad, planta y equipo, inversiones y similares. Otras variaciones en cuentas de balance.

La aplicacin de uno u otro es opcional, sin embargo, las Normas Internacionales de Contabilidad recomienda el uso del mtodo Directo porque muestra las entradas y salidas de efectivo en forma mas comprensible, a pesar de que el mtodo Indirecto es ms comn porque es fcil de elaborar. ESTRUCTURA GENERAL DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Independientemente del mtodo utilizado, la estructura general del Estado de Flujos de Efectivo deber proporcionar una visin conjunta de los cambios en el efectivo y equivalentes, debiendo clasificar y presentar dichos cambios como: Actividades de Operacin, Inversin y Financiamiento. ACTIVIDADES DE OPERACIN: Estn relacionadas generalmente con la produccin y distribucin de bienes y con la prestacin de servicios. Los flujos de efectivo de operaciones son generalmente consecuencia de transacciones en efectivo y otros eventos que entran en la determinacin del resultado del ejercicio en el Estado de Resultados. ACTIVIDADES DE INVERSION: Incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la adquisicin y venta de inversiones, de propiedades, planta y equipo y de otros activos, distintos a aquellos considerados como "de operacin".

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ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Incluyen la obtencin de recursos de los propietarios y reembolso o pago de los rendimientos derivados de su inversin, as como los prstamos recibidos y su cancelacin. La clasificacin de diferentes eventos o variaciones en actividades de operacin, inversin y financiamiento, depender principalmente de la identificacin del giro principal de negocio de la empresa que prepara el Estado de Flujos de Efectivo. DIFERENCIAS ENTRE EL METODO DIRECTO E INDIRECTO En cuanto a las actividades operativas de ingresos y gastos financieros, impuestos y por efecto de ajustes integrales por inflacin o denominados Costo Integral de Financiamiento y las Actividades de Inversin y Financiamiento, los dos mtodos se consideran iguales, sin embargo se diferencian en el establecimiento del efectivo generado por las actividades de operacin, por ejemplo: COMPAA XYZ, S.A. DE C.V. (Flujo de Efectivo generado por actividades de operacin) METODO DIRECTO Cobros a clientes $ 90.00 Pagado a: Proveedores ( $ 50.00) Empleados ( 18.00) Otros Gastos ( 7.00) ( 75.00) Efectivo Neto generado por Actividades de Operacin ......... $ 15.00 METODO INDIRECTO Utilidad neta del perodo $ 18.00 (+) Depreciacin del ao 2.00 20.00 Aumentos en Cuentas por Cobrar ( 10.00) Disminucin en Inventarios 5.00 Disminucin CxP Proveedores ( 5.00) Aumento CxP a Empleados 2.00 Aumento CxP Gastos 3.00 Efectivo Neto generado por Actividades de Operacin ........... $ 15.00

El resultado anterior se estableci de acuerdo a los datos histricos siguientes, relacionados con actividades operativas: Valores en US $ Cuentas de Balance Ao Actual Ao Anter. Variacin Cuentas por cobrar a clientes 40.00 30.00 (10.00) Inventarios 10.00 15.00 5.00 Cuentas por Pagar a Proveedores (5.00) (10.00) (5.00) Depreciacin Acumulada (10.00) (8.00) 2.00 Cuentas por pagar a empleados (5.00) (3.00) 2.00 Otras Cuentas por Pagar por Gastos (5.00) (2.00) 3.00

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Cuentas de Resultado Ventas Costo de Ventas Gastos Laborales Gastos Generales Gastos por Depreciacin Utilidad

Cifras ao actual 100.00 (50.00) (20.00) (10.00) (2.00) 18.00

Para efectos de decidir si la variacin de una cuenta se suma o resta del resultado del perodo al realizar la conciliacin entre este resultado y el efectivo proveniente por actividades de operacin, se deben considerar las reglas que se utilizan al estructurar un estado de origen y aplicacin de fondos, por ejemplo: Aumento en Cuentas de Activo Disminucin de Cuentas de Activo Aumento en Cuentas de Pasivo Disminucin en Cuentas de Pasivo Cuentas de Ingreso Cuentas de Costos y Gastos Origen de Fondos ( + ) Aplicacin de Fondos (-) X X X X X X

DETERMINACION DE CONCEPTOS DE EFECTIVO RECIBIDO Y PAGADO POR EL SISTEMA DE CUENTAS " T" EN EL METODO DIRECTO:
Cobros a Clientes Ventas Total 100. 100. 10. CxC 90. Neto Cobrado 100. Total Pagos a Proveedores

Inventario 5. Pago a prov. 50. Total 55.

5. CxP Proveed. 50. Costo de Venta 55. Total

Pagos a Empleados CxP Emp. 2. Pagos 18. Total 20. 20. Gastos Labor. 20. Total

Pagos de Otros Gastos CxP Otros Gts 3. Pago Otros Gts 7. Total 10. 10. Gts. Generales 10. Total

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SISTEMA DE RECLASIFICACION (HOJA DE TRABAJO) Siguiendo el mismo ejercicio, las reclasificaciones (extracontables) a desarrollar seran: Reclasificacin 1. Ventas Cobros a Clientes Cuentas por Cobrar Reclasificacin 2. Efectivo Cobrado a Clientes. $ 100.00 $ 100.00 $ 90.00 $ 10.00 $ 100.00

Efectivo Pagado a Proveedores 50.00 5.00 55.00 $ 5.00 $ 50.00 $ 55.00

Pagos a Proveedores $ Inventario Cuentas por Pagar a Provee. Costo de Ventas $ Reclasificacin 3.

Efectivo por pagos a Empleados 18.00 2.00 20.00 $ 20.00 $ 20.00

Pagado a empleados $ Cuentas por Pagar a Emplea. Gastos Laborales $ Reclasificacin 4.

Efectivo por Pago de Otros Gastos 7.00 3.00 10.00 $ 10.00 $ 10.00

Pago de Otros Gastos $ Cuentas por Pagar Otros Gts Gastos Generales $

La hoja de trabajo para preparar el Estado de Flujos de Efectivo tiene la siguiente estructura:
CUENTAS * HOJA DE TRABAJO CIA XYZ, S.A. PARA PREPARAR ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Presente Ejercicio VariaReclasificaciones Neto Por Por Ejercicio anterior cin Dbito Crdito Operac. Invers. Por Financ. Cuentas de activo Cuentas de Pasivo Cuentas de Patrimonio Cuentas del Estado de Resultados Cuentas resultado de reclasificac. Efectivo neto del perodo Efectivo al inicio del ao Efectivo al final del ao * Debern detallarse todas las cuentas segn los estados financieros con los que se est trabajando.

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EJERCICIO La Empresa, S.A. presenta al 31 de diciembre de 2005 y 2004, las siguientes cifras en sus balances generales: Cuentas Activo Efectivo y Equivalentes Cuentas por Cobrar a Clientes Cuentas por Cobrar-Intereses Inventarios Intereses pagados por anticipado Propiedad, Planta y equipo Depreciacin Acumulada Total Activo Pasivo y Patrimonio Obligaciones Financieras CxP Proveedores CxP Empleados CxP Otros Gastos CxP Impuestos CxP Intereses Capital Reservas Revalorizacin de Activos Utilidad del ejercicio Total Pasivo y Patrimonio 31/12/05 31.00 40.00 5.00 10.00 2.00 20.00 -11.00 97.00 10.00 5.00 5.00 5.00 3.00 1.00 36.00 5.00 10.00 17.00 97.00 31/12/04 25.00 30.00 2.00 15.00 1.00 16.00 - 9.00 80.00 8.00 10.00 3.00 2.00 2.00 0.00 30.00 3.00 10.00 12.00 80.00 Variacin

Adems, la Empresa presenta el siguiente Estado de Resultados para el ejercicio 2005: Ventas $ 100.00 Costo de Ventas 50.00 Gastos de Personal 20.00 Gastos Generales 10.00 Gastos Depreciacin 2.00 Utilidad Operativa 18.00 Gastos Intereses 2.00 Ingresos Intereses 6.00 Impuesto s/Renta 5.00 Utilidad del Ejercicio 17.00 Informacin adicional: Compra de Propiedades $ 4.00, Nuevas obligaciones financieras por pagar $ 8.00, Reparto de Utilidades: Capitalizacin $6.00, Reservas $ 2.00 y pago de dividendos. Se pide, elaborar los Estados de Flujos de Efectivo bajo los dos mtodos.
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CUENTAS *

HOJA DE TRABAJO EMPRESA, S.A. PARA PREPARAR ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Presente Ejercicio VariaReclasificaciones Neto Por Por Ejercicio anterior cin Dbito Crdito Operac. Invers. 31 40 5 10 2 20 -11 97 25 30 2 15 1 16 -9 80

Por Financ.

Activo Efectivo y equivalentes Cuentas por cobrar a clientes Cuentas por cobrar - intereses Inventarios Intereses pagados por anticipado Propiedad, planta y equipo Depreciacin Acumulada Total Activo Pasivo y Patrimonio Obligaciones Financieras CxP Proveedores CxP Empleados CxP Otros Gastos CxP Impuestos CxP Intereses Capital Reservas Revalorizacin de Activos Utilidad del Ejercicio Total pasivo y Patrimonio ESTADO DE RESULTADOS Ventas Costo de Ventas Gastos de personal Gastos Generales Gastos Depreciaciones Utilidad Operativa Gastos Intereses Ingresos Intereses Impuesto sobre renta Utilidad del Ejercicio Cuentas resultantes de reclasificaciones:

10 5 5 5 3 1 36 5 10 17 97

8 10 3 2 2 0 30 3 10 12 80

100 50 20 10 2 18 2 6 5 17

Totales Por actividades de operacin Por actividades de Inversin Por actividades de Financiamient Aumento neto de efectivo Saldo al inicio del ao Saldo al final del ao

Recuerde que previo a completar la hoja de trabajo debe elaborar las partidas de reclasificaciones.

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Ahora, elabore el Estado de Flujos de Efectivo por el mtodo directo: EMPRESA, S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL AO TERMINADO EL ...._? (Expresado en US $) ACTIVIDADES DE OPERACIN: Pagos recibidos de clientes Pagos a Proveedores Pagos a Empleados Pago de Otros Gastos Efectivo recibido por intereses Efectivo pagado por intereses Efectivo pagado por impuestos Flujo de efectivo neto en actividades de operacin ACTIVIDADES DE INVERSION: Compra de Propiedades Flujo de efectivo neto en actividades de inversin ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Recibido por nuevas obligaciones Pago de obligaciones Pago de Dividendos Flujo de efectivo neto en actividades de Financiam. Aumento neto de efectivo Efectivo al inicio del ao Efectivo al final del ao $ $ $ $ $ $ $ $

$ $ $ $ $ $ $ $

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Bien, ahora prepare el Estado de Flujos de Efectivo por el mtodo Indirecto: ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidad del Ejercicio ( ) Depreciacin del ao $ $ $

Flujo de efectivo neto generado por operaciones ACTIVIDADES DE INVERSION

Flujo de efectivo neto generado en actividades de Inversin ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Flujo de efectivo neto generado en actividades de financiamiento Aumento (disminucin) neta en efectivo del ao Efectivo al inicio del ao Efectivo al final del ao

$ $ $ $

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SOLUCION DEL EJERCICIO ASIENTOS DE RECLASIFICACION Reclasificacin 1. Ventas Cobros a Clientes Cuentas por Cobrar Reclasificacin 2. Efectivo Cobrado a Clientes. $ 100.00 $ 100.00 $ 90.00 $ 10.00 $ 100.00

Efectivo Pagado a Proveedores 50.00 5.00 55.00 $ 5.00 $ 50.00 $ 55.00

Pagos a Proveedores $ Inventario Cuentas por Pagar a Provee. Costo de Ventas $ Reclasificacin 3.

Efectivo por pagos a Empleados 18.00 2.00 20.00 $ 20.00 $ 20.00

Pagado a empleados $ Cuentas por Pagar a Emplea. Gastos Laborales $ Reclasificacin 4.

Efectivo por Pago de Otros Gastos 7.00 3.00 10.00 $ 10.00 $ 10.00

Pago de Otros Gastos $ Cuentas por Pagar Otros Gts Gastos Generales $ Reclasificacin 5.

Efectivo recibido por intereses 6.00 6.00 $ 3.00 $ 3.00 $ 6.00

Ingresos por intereses $ Intereses recibidos Cuentas por Cobrar - Intereses $ Reclasificacin 6.

Efectivo por pago de intereses. 2.00 1.00 3.00 $ 1.00 $ 2.00 $ 3.00

Intereses pagados $ CxP Intereses $ Intereses pagados por Anticip. Gastos por Intereses $

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Reclasificacin 7. Pagos de Impuestos CxP Impuestos Provisin Impuestos Reclasificacin 8.

Efectivo por pago de impuestos. $ $ 4.00 1.00 5.00 $ 5.00 $ 5.00

Efectivo usado en compra de Propiedades 4.00 4.00 $ 4.00 $ 4.00

Compra de Propiedades $ Propiedad, Planta y Equipo $ Reclasificacin 9.

Efectivo por pago y recepcin de obligaciones financieras 6.00 2.00 8.00 $ 8.00 $ 8.00

Pago de obligaciones financ. $ Obligaciones financieras $ Recibido por nuevas obligaciones financieras $ Reclasificacin 10. Pago de dividendos Capital Reservas Utilidad del Ejercicio Reclasificacin 11.

Reparto de Utilidades $ $ $ 4.00 6.00 2.00 $ 12.00 $ 12.00

$ 12.00

Gastos por Depreciacin $ $ 2.00 2.00 $ 2.00 $ 2.00

Depreciacin Acumulada Gastos Depreciacin

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CUENTAS *

HOJA DE TRABAJO EMPRESA, S.A. PARA PREPARAR ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Presente Ejercicio VariaReclasificaciones Neto Por Por Ejercicio anterior cin Dbito Crdito Operac. Invers. 31 40 5 10 2 20 -11 97 25 30 2 15 1 16 -9 80 6 10 3 (5) 1 4 (2) 17

Por Financ.

Activo Efectivo y equivalentes Cuentas por cobrar a clientes Cuentas por cobrar - intereses Inventarios Intereses pagados por anticipado Propiedad, planta y equipo Depreciacin Acumulada Total Activo Pasivo y Patrimonio Obligaciones Financieras CxP Proveedores CxP Empleados CxP Otros Gastos CxP Impuestos CxP Intereses Capital Reservas Revalorizacin de Activos Utilidad del Ejercicio Total pasivo y Patrimonio ESTADO DE RESULTADOS Ventas Costo de Ventas Gastos de personal Gastos Generales Gastos Depreciaciones Utilidad Operativa Gastos Intereses Ingresos Intereses Impuesto sobre renta Utilidad del Ejercicio Cuentas resultantes de reclasificaciones: Cobros a Clientes Pagos a Proveedores Pagos a empleados Pago de Otros Gastos Intereses recibidos Intereses pagados Pago de Impuestos Compra de Propiedades Pago de Obligaciones financieras Recibido por obligaciones financ. Pago de dividendos Totales Por actividades de operacin Por actividades de Inversin Por actividades de Financiamient Aumento neto de efectivo Saldo al inicio del ao Saldo al final del ao

10 3 5 1 4 2

0 0 0 0 0 0

10 5 5 5 3 1 36 5 10 17 97

8 10 3 2 2 0 30 3 10 12 80

(2) 5 (2) (3) (1) (1) (6) (2) 0 (5) (17)

2 5 2 3 1 1 6 2 12

0 0 0 0 0 0 0 0 0 17

100 50 20 10 2 18 2 6 5 17

100 50 20 10 2 2 6 5

0 0 0 0 0 0 0 0 (17)

90 50 18 7 3 2 4 4 6 8 4 225 225

90 (50) (18) (7) 3 (2) (4) (4) (6) 8 (4) 6

90 (50) (18) (7) 3 (2) (4) (4) (6) 8 (4) (2)

12 12

(4) (4)

(2) 6 25 31

Recuerde que previo a completar la hoja de trabajo debe elaborar las partidas de reclasificaciones.
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Ahora, elabore el Estado de Flujos de Efectivo por el mtodo directo: EMPRESA, S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL PERIODO 1 ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004. (Expresado en US $) ACTIVIDADES DE OPERACIN: Pagos recibidos de clientes Pagos a Proveedores Pagos a Empleados Pago de Otros Gastos Efectivo recibido por intereses Efectivo pagado por intereses Efectivo pagado por impuestos Flujo de efectivo neto en actividades de operacin ACTIVIDADES DE INVERSION: Compra de Propiedades Flujo de efectivo neto en actividades de inversin ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Recibido por nuevas obligaciones Pago de obligaciones Pago de Dividendos Flujo de efectivo neto en actividades de Financiam. Aumento neto de efectivo Efectivo al inicio del ao Efectivo al final del ao $ 8.00 $( 6.00) $( 4.00) $( 2.00) $ 6.00 $ 25.00 $ 31.00 $( 4.00) $( 4.00)

$ $( $( $( $ $( $(

90.00 50.00) 18.00) 7.00) 3.00 2.00) 4.00) $ 12.00

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Bien, ahora prepare el Estado de Flujos de Efectivo por el mtodo Indirecto: ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidad del Ejercicio (+ ) Depreciacin del ao Aumentos en: Cuentas por Cobrar a Clientes Cuentas por Cobrar - Intereses Intereses pagados por anticipado CxP a Empleados CxP Otros Gastos Aumento en Impuestos por Pagar CxP Intereses Disminuciones en: Inventarios CxP Proveedores Flujo de efectivo neto generado por operaciones ACTIVIDADES DE INVERSION: Compra de Propiedades Flujo de efectivo neto en actividades de inversin ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Recibido por nuevas obligaciones Pago de obligaciones Pago de Dividendos Flujo de efectivo neto en actividades de Financiam. Aumento (disminucin) neta en efectivo del ao Efectivo al inicio del ao Efectivo al final del ao $ 8.00 $( 6.00) $( 4.00) $( 2.00) $ 6.00 $ 25.00 $ 31.00 $ 17.00 $ 2.00 $ 19.00 $ (10.00) $ ( 3.00) $ ( 1.00) $ 2.00 $ 3.00 $ 1.00 $ 1.00 $ 5.00 $( 5.00) $ 12.00

$(

4.00) $( 4.00)

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