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Citation: L'thique particulire de l'Islam a longtemps entran une forte rsistance au dveloppement des outils financiers modernes dans

de nombreuses rgions du monde musulman, particulirement dans les pays arabes. Des banques spcifiquement arabes sont seulement apparues dans la rgion dans les annes 20. L'ide selon laquelle les banques sont des institutions trangres servant les intrts des "infidles" tait prsente dans l'esprit de nombreux musulmans ce qui avait pour consquence que seuls les Arabes les plus occidentaliss avaient recours aux services bancaires de ce type. Bien que la premire banque suivre les principes islamiques soit apparue en Egypte en 1963 (la Banque d'Epargne Misr Ghams, qui deviendra plus tard la Nasser Social Bank), le concept de "banque islamique" est n suite au Sommet Islamique de Lahore de 1974 qui avait recommand la cration d'une Banque islamique de dveloppement (BID) Quatre catgories de banques islamiques coexistent aujourd'hui avec les banques traditionnelles dans les pays arabes: la Banque Islamique de Dveloppement, cre en 1975 et laquelle participent 44 pays musulmans; certaines banques oprant dans des pays musulmans pauvres lies la Banque Islamique de Dveloppement; les banques nationales de certains Etats du Golfe; certains groupes bancaires internationaux comme "Dallah Al-Baraka" et "Al-Rajhi Banking and Investment Co" (bass en Arabie Saoudite), "Kuwait Finance House" et "International Investor" (Kowet), "Dar Al-Maal Al-Islami" Trust (Suisse) et la "Faysal Islamic Bank" (Bahren). Louverture par des banques occidentales telles que Citycorp ou l'Union des Banques Suisses de comptes conformes la charia, destins aux clients musulmans traduirait lessor grandissant des banques islamiques. En 1983, les banques islamiques se comptaient 34 alors quen 1997 on en dnombrait 195 puis 200 en 2000. Depuis lors, l'actif total gr par ces banques atteint les 239 milliards de dollars et leur march crot au rythme annuel de 15%. La doctrine des banques et autres institutions financires qui se dfinissent comme "islamiques" peut se rsumer comme suit: le prt intrt (riba), assimil l'usure, est interdit par le Coran. Il est remplac par une cl de rpartition dtermine l'avance pour un partage des risques et des profits entre l'pargnant, la banque et le capital productif. Le fonctionnement dune banque islamique est bas sur la conception islamique de la valeur du capital et du travail. La relation prteur-emprunteur laisse place une relation axe sur un partage plus quitable du risque entre le prteur et le propritaire dentreprise. En Islam, aucune valeur propre ne doit tre attribue largent. Celui-ci ne doit constituer quun moyen de transaction, et ne peut donc rapporter de prime que si sa circulation traduit une activit conomique relle. Les deux principales formes juridiques des contrats islamiques sont la musharaka et la modaraba qui sappuient sur une mobilisation des capitaux en fonction des bnfices et pertes. En vertu du contrat de musharaka, la banque et le client apportent tout deux les capitaux ncessaires llaboration du projet. Les bnfices qui sen dgagent sont distribus au prorata de la participation de chacune des parties au contrat. Les pertes sont galement supportes par la banque et le client concurrence de leur apport en capital respectif. Le contrat modaraba porte sur une relation entreprise-bailleur de capitaux. De ce fait, contrairement un contrat de musharaka, la gestion du projet revient entirement lentreprise. La rmunration de lentrepreneur consiste en un pourcentage des bnfices fix lavance.

Concernant les pertes, elles ne peuvent tre supportes que par le bailleur de capitaux. Notons qu lorigine lentrepreneur (modareb) proposait un projet financer par la banque (raab almal), charge de fournir les capitaux. Aujourdhui, lapplication du contrat de modaraba peut tre envisage dans dautres activits conomiques. Les banques islamiques disposent de diffrents instruments financiers tels que les placements et prts, les assurances mais investissent galement dans dautres activits. Dans le cadre de placement, les institutions financires islamiques proposent leurs clients des services de gestion de capital (moudareb) tout en sollicitant les dpts (raab al-mal). Des instruments terme fixe tels que compte de placements, compte de titres sont proposs au client qui doit partager avec la banque les risques de participation. Paralllement, aucun bnfice ni rendement intgral du capital nest assur. Concernant les comptes de placement, des certificats nominatifs ou au porteur sont mis, donnant droit au porteur de jouir dune part des bnfices gnrs par les activits entreprises par la socit dinvestissement. Par contre, dans le cas de comptes vue, la banque ne partage pas les bnfices avec le dposant mais assure seule tous les risques. Un contrat particulier (murabaha) est appliqu dans le cadre de projets ayant pour objet la fourniture de matires premires, biens dquipement ou autre. Les fournitures sont achetes au prix cotant par linstitution financire et revendues au client au cot de revient major dune marge ngocie entre les parties. Le client peut galement acqurir des biens dquipement ou des immeubles par le biais dun systme de location-vente (ijara wa iktina). Concrtement, la banque acquiert les biens et les met disposition du client qui a la possibilit, terme, den devenir propritaire sil procde des remboursements chelonns sur un compte pargne. Des prts sans intrts peuvent galement tre consentis soit, sous forme de prt de bienfaisance, soit, sous forme de compte terme multiple de rgularisation. Vu leur nouveaut, ces banques soumettent tout nouveau type de transaction un "Comit de la Charia" afin de s'assurer de sa conformit avec les principes de l'Islam. Aucun pays arabe, mme parmi ceux qui se prsentent comme les plus islamiques, n'a cependant interdit l'existence de banques pratiquant le prt intrt. En Arabie Saoudite par exemple, celles-ci ont d simplement s'adapter au principe de l'interdiction du paiement d'intrts (il est intressant de relever que l'Arabie Saoudite n'a autoris les banques islamiques a traiter avec le grand public qu'en 1982 tant donn que jusqu'alors n'importe quelle autre banque tait suppose suivre les principes islamiques en matire d'usure). Les banques islamiques tirent profit des bnfices gnrs par les transactions auxquelles elles participent. La maximisation du profit est cependant freine lorsque les investissements dans des activits extra-bancaires notamment lindustrie et limmobilier sont importants. De plus, le risque quelles supportent a plus dampleur que celui support par des banques classiques ce qui leur procure le dsavantage davoir une structure beaucoup plus lourde. Avec le temps, les banques islamiques ont suscit de vives critiques notamment concernant leur mauvaise gestion qui aurait pu dans les annes 80 caus la faillite de la BID. Leur caractre partiellement public leur est galement reproch. Ainsi, les pays du Maghreb et du Moyen-Orient dtiennent 80% des parts de la BID. Paralllement on reproche ces banques de diriger les capitaux vers ltranger au dtriment du dveloppement national ; 70% de leur pargne tant constitue de devises trangres.

Leurs investissements dans certains secteurs sont considrs comme insuffisants. A titre dexemple, alors que les investissements des banques traditionnelles dans le secteur de lindustrie atteignent 36%, les banques islamiques ny placent que 11% de leur fonds. Enfin, notons que le premier index de cotation globale en bourse, le Socially Aware Muslim Index (SAMI), lanc en novembre 1998., lient 500 socits dont les formes d'investissement sont conformes la Charia. En 1999, fut lanc le Dow Jones Islamic Market regroupant 600 entreprises qui ont en commun de ne commercialiser que des produits et/ou services licites au regard de la charia. Ces entreprises sont majoritairement amricaines (70%) et couvrent plusieurs secteurs tels que lnergie ou la technologie (exemple : Microsoft, IBM,Toyota).