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Dominique Guellec

Croissance endogne : les principaux mcanismes


In: conomie & prvision. Numro 106, 1992-5. Dveloppements rcents de la macro-conomie. pp. 41-50.

Citer ce document / Cite this document : Guellec Dominique. Croissance endogne : les principaux mcanismes. In: conomie & prvision. Numro 106, 1992-5. Dveloppements rcents de la macro-conomie. pp. 41-50. doi : 10.3406/ecop.1992.5313 http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/ecop_0249-4744_1992_num_106_5_5313

Zusammenfassung Endogenes Wachstum: die wichtigsten Mechanismen, von Dominique Guellec. Neuen Theorien zuf olge ist die bisher als exogen betrachtete Produktivittssteigerung auf endogne Faktoren zurckzufhren. Die Verhaltensweisen der Wirtschaftssubjekte, insbesondere bei der Investition, haben nachhaltige Auswirkungen auf die Wachstumsrate der Produktion. Die Art der Investition kann variieren: physisches Kapital, Ausbildung, Forschung und Entwicklung usw. Aufgrund von Skalenertrgen, die bei der Herstellung der Produktionsfaktorenzw/nwufert konstant vorhanden sind, ist dieser Mechanismus immer mglich, der manchmal auch auf Externalitten im Zusammenhang mit der Verbreitung von Wissen beruht. Resumen Crecimiento endgeno : mecanismos principales, por Dominique Guellec. Existen nuevas teoras que tienen por propsito endogeneizar el progreso de la productividad anteriormente considerado como endgeno. Los comportamientos de los agentes, y fundamentalrnente la inversin, tienen efectos persistentes sobre la tasa de crecimiento de la produccin. El contenido de la inversin puede variar : capital fsico, education, investigacin y desarrollo. El mecanismo siempre est permitido por la presencia de rendimientos de escala que son, por lo menos, constantes en la produccin de los factores de produccin y se funda a veces en externalidades vinculadas con la difusin del saber. Abstract Endogenous Growth: The Main Mechanisms, by Dominique Guellec. New theories are endeavouring to render productivity progress endogenous. It was previously considered to be exogenous. The behaviour of agents, especially in investment, persistently affects the production growth rate. The content of investment varies to cover such items as physical assets, education and research and development. The mechanism is always made feasible by the presence of returns to scale that are at least constant in the production of output factors and sometimes relies on externalities linked to the diffusion of knowledge. Rsum Croissance endogne : les principaux mcanismes, par Dominique Guellec. De nouvelles thories visent endogniser le progrs de la productivit, auparavant considr comme exogne. Les comportements des agents, notamment d'investissement, ont des effets persistants sur le taux de croissance de la production. Le contenu de l'investissement peut varier : capital physique, ducation, recherche et dveloppement... Le mcanisme est toujours permis par la prsence de rendements d'chelle au moins constants dans la production des facteurs de production, et repose parfois sur des externalits lies la diffusion du savoir.

Croissance endogne : les principaux mcanismes

Les thories de la croissance connaissent depuis peu un regain d'intrt, comme le montre le nombre d'articles rcemment publis ce sujet. Le point essentiel de cette nouvelle vague thorique est l'affirmation du caractre endogne de la croissance, au sens o les comportements d'agents en dterminent le rythme. Mais le renouveau thorique est de plus grande ampleur que la simple dnomination de croissance endogne ne le laisserait supposer. Le concept de croissance conomique est largi par l'inclusion de phnomnes comme l'augmentation de la qualit des produits ou leur diffrenciation. Il est fait appel, dans les nouveaux modles, des activits et des variables jusqu'alors cantonnes la priphrie de la macro-conomie : recherche et dveloppement, ducation, institutions, dmographie. Et il est aussi montr que, dans ce cadre, le rle conomique de l'Etat doit tre rexamin. Cette prsentation commence par un rappel du modle no-classique de croissance et de ses limites, et des conditions logiques de la croissance endogne ; puis sont passs en revue, par un expos des principaux modles, les diffrentes sources et mcanismes de la croissance endogne.

Dominique Guellecn

Du modle no-classique la croissance endogne Le modle de Solow Le modle no-classique de croissance, dans sa version de base, est d Solow. Le produit y est suppos homogne : un type de bien unique est utilis la fois pour la consommation et la production. La production de ce bien Y utilise deux facteurs, le capital K et le travail L , et repose sur une fonction de production^ : (1) Y-F(K,L). Le capital, lui-mme suppos homogne, est accumul en pargnant une partie du bien final. On supposera ici par simplification que le dclassement du capital est nul. Le taux d'pargne s est donn (on verra plus loin que son endognisation ne change pas les proprits du modle). (2) K = Y - C = s.Y. (*) Insee. Ce texte s'inspire pour partie d'un travail antrieur effectu avec Bruno Amable. Je remercie par ailleurs Pierre-Yves Hnin pour ses commentaires trs utiles sur une version prcdente de ce texte ainsi qu'un rapporteur anonyme. Economie et Prvision n106 1992-5 On suppose de plus que la population crot un taux fixe et exogne n (qui peut tre nul) : (3) L =Lo.ent. La croissance conomique, qui provient de l'accroissement des quantits de facteurs, dsigne ici une augmentation du produit. L'augmentation de la population est d'origine extrieure au modle 41

(exogne), tandis que celle du capital rsulte du modle lui-mme (endogne). Une hypothse centrale du modle de Solow, conforme la tradition no-classique, suppose constants les rendements d'chelle de la fonction de production. Autrement dit, F est homogne de degr 1 : (4) F(\i.K,\i.L) = \i.F(K,L). L'hypothse de constance des rendements d'chelle se justifie par le fait que, en situation de rendements d'chelle croissants, il n'existe pas de systme de prix compatible avec l'quilibre de concurrence parfaite. En effet, le cot marginal est alors infrieur au cot moyen. Or l'quilibre de concurrence parfaite impose un prix gal au cot marginal, et toutes les entreprises seront donc en situation de dficit. Cela se traduit par le fait que la rmunration des facteurs leur productivit marginale ferait plus qu'puiser le produit, ce qui est exclu (quation d'Euler). Il en dcoule que, en situation de rendements d'chelle croissants, seule une structure monopolistique du march est stable. L'quilibre gnral concurrentiel n'est donc plus viable. De plus, afin d'assurer l'existence et l'unicit de l'quilibre, un certain nombre de conditions supplmentaires sur la fonction de production sont requises (conditions d'Inada), la principale tant que le travail soit un facteur essentiel, c'est--dire ncessaire une production positive : (5) F(K90) = 0. La fonction F tant homogne de degr 1, l'on peut crire : (6) y=f(k), o y et A: sont respectivement le produit et le capital par tte ; y dpend donc de k . Des quations (1), (2) et (3), on tire immdiatement l'quation dynamique fondamentale. (7) k - s.f(k) - n.k . Cette quation indique que le capital nouveau, qui est gal l'pargne s.f(k), se rpartit entre la dotation des travailleurs nouveaux (n.k) et un Graphique 1 : l'quilibre dans le modle no-classique

accroissement de la dotation de chacun des travailleurs ( k ) . De plus, F tant rendements unitaires, / va tre rendements marginaux dcroissants. Plus prcisment, l'quation (7) peut tre reprsente de la faon figure sur le graphique 1. Il existe un niveau de capital par tte d'quilibre unique k* , en de duquel la dotation de chaque travailleur s'accrot et au-del duquel l'accumulation par tte cesse, donc la croissance du produit par tte s'interrompt galement et l'conomie est dans un tat stationnaire. D'o cela vient-il ? Ecrivons la croissance du produit par tte : y=f'(k).k, d'o (8) J- = Comme s est constant par hypothse, l'puisement de la croissance du produit ne peut venir que de l'annulation de la productivit marginale du capital par tte lorsque celui-ci est grand : (9) f>{k) _o .

Ce phnomne rsulte de la forme de la fonction de production, rendements d'chelle constants et avec un facteur essentiel (le travail) non accumulable : l'augmentation d'un facteur, lorsque l'autre est constant, entrane une baisse du rendement de ce facteur. Ici, la productivit du capital diminue lorsque le stock de capital par tte crot. Cette proprit rend le modle prcdent incapable d'expliquer la croissance dans le long terme. Cela n'tait pas son objet lorsqu'il a t propos : Solow voulait seulement dmontrer la possibilit d'une croissance quilibre et ainsi dmentir les consquences catastrophistes des modles de Harrod et Domar. Progrs technique exogne Afin de dpasser cette limite, Solow a introduit un progrs technique, reprsent comme un dplacement de la fonction de production : pour des

s.f(k)

-+ k 42

quantits donnes de travail et de capital, le niveau de la production obtenue est plus lev. De plus, le progrs technique est considr comme exogne ; son taux est indpendant du reste du modle, variables et comportements. La raison principale de ce choix rside dans les limites de la formalisation au moment o ce modle a t propos. Certains arguments conomiques viennent cependant l'accrditer. Le premier est que le progrs technique dpend de variables techniques, chappant tout fait l'conomiste qui doit donc le prendre comme donn. Un second argument est que la technologie est un bien public, par nature accessible gratuitement tous les agents. Les rsultats d'une recherche ne sont donc pas appropriates par celui qui la mne, et, en consquence, aucun agent priv n'investira dans une telle activit, coteuse, mais non rmunre. Le progrs technique ne peut donc provenir que de l'extrieur de la sphre concurrentielle (recherche mene par les institutions publiques). Le modle ainsi obtenu peut tre crit : (10) Y-F(K,AL), (11) A -A0.e"'. Ici, le progrs technique (A ) augmente le travail : il est donc neutre au sens de Harrod, laissant inchange la rpartition du revenu entre les facteurs rmunrs avec un ratio capital/produit constant, et il est taux constant. On en dduit alors le taux de croissance du produit par tte : (12) -=4= I*Le ratio K/ AL (capital par unit effective de travail) est constant l'quilibre, donc k crot au taux \i , et y crot galement ce rythme. En fait, le progrs technique a deux effets : d'une part il accrot directement la productivit des facteurs, d'autre part, puisqu'il restaure le rendement marginal du capital, il entrane le processus d'accumulation. Un tel schma, sur lequel les conomistes ont raisonn pendant trois dcennies, permet de rendre compte de l'volution de certaines variables et comportements pour un sentier de croissance donn. Il apparat cependant comme insuffisant pour au moins deux raisons. D'abord, le traitement du progrs technique y est un peu sommaire, ngligeant le fait que l'essentiel des avances technologiques sont le fait d'agents privs (dpenses de recherche et dveloppement), qui doivent donc y trouver leur compte, et qui en tous cas ragissent des incitations conomiques. Ensuite, le taux de croissance du produit ne dpend que d'une variable, le rythme du progrs technique, qui est exogne. Ainsi les comportements d'agents, et notamment le taux d'pargne, n'ont aucun effet sur le rythme du produit dans le long terme : le taux

d'pargne dtermine ici seulement le niveau du capital par tte et donc du produit par tte, et non leur croissance. En consquence, le modle n'explique pas la croissance conomique, il explore seulement les effets du progrs technique sur des grandeurs conomiques. Croissance endogne : premire approche Le coeur de la croissance endogne rside dans l'hypothse que la productivit marginale du capital ne s'annule pas lorsque le stock de capital devient grand : (13) /'(*) -b > 0 .

La fonction de production no-classique est donc remise en cause. La manire .la plus simple de reprsenter la proprit (13) est de supposer la productivit marginale du capital constante, ce qui est ralis asymptotiquement dans cette proprit. Il faut pour cela que le rendement du capital dans la production du capital soit unitaire. C'est l la caractristique formelle principale des modles de croissance endogne, sans laquelle il est impossible d'engendrer une croissance auto-entretenue positive : il faut que l'accumulation ne s'touffe pas, que l'investissement reste positif lorsque le facteur accumul existe en grande quantit. Lorsque le capital est homogne au bien, cela peut s'crire de la faon suivante (Cobb-Douglas) : (14) Y = b.K.L^ , (15) K = s. Y = s.b.K.L*. Dans une telle formulation, une augmentation du stock de capital n'affecte pas sa productivit marginale, et donc son taux de croissance : la croissance auto-entretenue est possible, un rythme qui peut tre directement calcul (en supposant la population L constante). (16) | = | = 5.6.Lp. Il y a croissance auto-entretenue, et son rythme dpend du taux d'pargne. L'on remarque que la valeur de (3 influe sur le taux de croissance, mais non sur le caractre endogne de celle-ci : avec (3 = 0, le taux de croissance est encore positif et constant. Cependant, une telle formulation pose deux problmes. Le premier est qu'une croissance quilibre, taux constant, exige une population stable. Cela est une hypothse restrictive, qui affaiblit la robustesse du modle ainsi formul. Le second problme est plus profond. L'quation (16) indique des rendements d'chelle croissants sur l'ensemble des facteurs (l + |3>lsi|3>0). Or il n'existe pas, en gnral, de systme de prix compatible avec un quilibre concurrentiel dans un 43

tel cadre. La recherche des conditions micro-conomiques assurant l'existence d'un quilibre va tre une premire tche dans la construction des modles de croissance endogne. La seconde sera l'identification des facteurs qui sont la source des rendements croissants. Il est possible de contourner la question des rendements d'chelle en supprimant de la fonction de production les facteurs fixes, notamment le travail, des rendements unitaires dans les facteurs accumulables constituant une condition suffisante l'obtention de la croissance auto-entretenue. Ceci peut se justifier par l'assimilation du travail du capital humain, sujet accumulation comme le capital physique. Epargne endogne Les dveloppements prcdents ont t effectus en considrant le taux d'pargne comme exogne, ce qui ne gne en rien l'endognit de la croissance, le modle no-classique avec croissance exogne pouvant lui-mme tre crit avec une fonction d'pargne endogne. Endognit de l'pargne et endognit de la croissance sont donc deux questions a priori distinctes. L'tude des problmes de bien-tre (comparaison des quilibres dcentraliss avec un optimum social) exige cependant l'endognisation de l'pargne. Celle-ci se fait trs simplement, en utilisant le modle de Ramsey. Dans ce cadre, le consommateur fixe son niveau d'pargne de faon que la perte d'utilit prsente due une unit supplmentaire d'pargne (diminution de sa consommation prsente) galise le gain actualis qu'elle procurera dans l'avenir (accroissement de sa consommation future). Le choix de la fonction d'utilit du consommateur est contraint par la ncessit d'obtenir une croissance quilibre taux constant. Les fonctions ayant cette proprit sont dites aversion relative pour le risque constante (CRRA ), et s'crivent (on suppose de plus que tous les consommateurs sont identiques et sont en nombre constant) : (17) B(C|).l-JlDans le cas o a = 1 , cette fonction d'utilit est logarithmique : (17') (c,) - loge,. Le consommateur maximise son utilit intertemporelle ( un horizon infini) : (18) MaxU = J e-Pt u{ct)dt sous contrainte : k = f(k) - c . 44 00

Le rsultat classique est la rgle de Keynes-Ramsey : (19) zo

of'(k) est le rendement rel de l'pargne (ou de l'investissement) et p est le taux d'actualisation subjectif. Suivant que l'on est dans le cas no-classique ou bien en croissance endogne, cette quation peut faire l'objet de deux lectures diffrentes. Dans le cas no-classique, le taux de croissance du produit et donc celui de la consommation sont exognes. La variable endogne, dtermine par l'quation (19), est donc le capital par tte. En cas de croissance endogne, la productivit marginale du capital ne dpend gnralement pas du niveau de celui-ci (voir le modle prcdent). C'est donc le taux de croissance de la consommation qui est dtermin l'quilibre. De plus, suivant que l'on se place du point de vue de l'agent priv ou de celui du planificateur social, le taux de rendement de l'investissement pris en compte dans le calcul sera priv ou social. Les deux taux sont identiques dans la version canonique du modle de Solow. Cela n'est plus le cas dans nombre de modles de croissance endogne, tel celui expos prcdemment : du fait de la prsence d'externalits, le taux de croissance de l'quilibre dcentralis y est diffrent de l'optimum. Cela fonde la lgitimit d'une intervention de l'Etat. Nous allons maintenant exposer les modles les plus illustratifs de croissance endogne, en distinguant deux familles selon que le facteur accumul est du capital physique ou de la connaissance(2).

Croissance endogne : le rle de l'investissement en capital physique Investissement priv et croissance : Romer (1986) Reprenons le modle de croissance endogne du paragraphe prcdent, avec pargne endogne : (20) Y = A0.K.L* , (21) K = Y - C . Deux questions se posent : d'o viennent ces rendements d'chelle et comment les rendre compatibles avec l'quilibre dcentralis ? La rponse ici (on verra plus loin qu'il en existe une seconde) rside dans l'existence d'externalits lies l'investissement en capital physique. Ainsi, les rendements d'chelle au niveau de la firme sont unitaires - ce qui assure la stabilit du cadre concurrentiel -, mais l'agrgation des investissements privs engendre un supplment, un facteur commun l'ensemble des firmes, une sorte de bien public. Nous sommes donc dans un cadre de

concurrence marshallien, qui peut s'crire de la faon suivante. Supposons N firmes identiques, caractrises par : (22) y,.,-*;,-,'.^,.^,). (23) A , est commun l'ensemble des firmes, s'impose chacune d'elles, et dpend de l'investissement total. On l'interprte gnralement, la suite de Arrow, comme tant un savoir driv de l'investissement. Celui-ci engendre un apprentissage (learning by doing) qui n'est pas appropriable par la firme qui le produit, et qui est sans cot propre. Une autre interprtation possible serait l'existence de complmentarits entre firmes avec incompltude des marchs. La productivit d'une activit peut tre d'autant plus leve qu'une autre activit est elle-mme dveloppe, sans que le march coordonne parfaitement ces deux activits (par exemple les chemins de fer et la sidrurgie au xixe sicle), du fait de problmes informationnels ou de non-convexits. Une hypothse forte du modle est la stricte proportionnalit de la connaissance par rapport au stock de capital (lasticit unitaire), ncessaire un quilibre de croissance rgulire ; en effet, si l'lasticit est infrieure 1, il n'y a alors pas croissance endogne, et, si elle est suprieure 1, la croissance est explosive. Il y a l un problme de "fil du rasoir" du mme type que celui soulev par Harrod, qui fait de la stabilit de l'quilibre un vnement improbable moins de poser, comme cela est fait ici, que les paramtres ont des valeurs trs particulires. Sous cette hypothse, on rcrit simplement le modle (avec lit etiV, et doncL constants) : (24) Yt -N.yitt =A0.Kt.L* , avec (25) Kt-N.kitt Le stock de capital est le produit de deux composantes, le capital priv, et le capital public, externe aux firmes. Le rendement priv du capital est alors gal (l - |3 ) . A o . L p , et le rendement social A 0 . L p . L'cart entre ces deux valeurs est directement proportionnel au paramtre |3 duquel dpend l'ampleur de Fexternalit. En appliquant la rgle de Keynes-Ramsey (19) dans le cas simple d'une utilit logarithmique (17') on a : (26) ge = (l - p).A0.Lp-p (27) go=Ao.L* - p ,

qui sont respectivement les taux de croissance de l'quilibre dcentralis et de l'optimum social. La diffrence entre les rendements priv et social de l'investissement se traduit par la sous-optimalit de l'quilibre concurrentiel. La politique publique adapte consistera subventionner l'investissement de manire galiser les taux de rendement priv et social, si l'on interprte l'externalit comme un savoir induit. Si celle-ci est vue comme rsultant d'une incompltude des marchs, l'Etat devra plutt aider crer les marchs ou pallier le dfaut de coordination lorsque cela est possible (voir le MITI au Japon). L'on peut aussi supposer que les externalits technologiques sont d'une ampleur variable selon les secteurs. Dans ce cas, l'Etat devra plutt subventionner l'accumulation dans les secteurs ayant davantage de "retombes" : ce modle peut donc justifier des politiques industrielles sectorielles, thse avance, sous certaines conditions, par Lucas (1988). Investissement public en infrastructures Les infrastructures et services publics sont aussi un facteur de la croissance, facteur particulier deux titres. D'une part, l'accs certains biens publics n'est que difficilement restrictible (rseau routier, dfense, scurit), faisant agir ceux-ci comme externalit vis--vis des agents privs. D'autre part, certains biens publics prsentent un cot de production indpendant de la quantit d'usage qui en est faite, ou du moins non proportionnelle. Ils prsentent donc des rendements d'chelle. L'effet des infrastructures publiques est d'accrotre la productivit des agents privs, donc le rendement de l'investissement effectu par ces agents. Ceci peut se modliser de la faon suivante (Barro et Sala-y-Martin, 1990) : (28) Y = A.Kl.K\-* , (29) Kp -s. Y , (30) Kg = T , ou : (30') Kg-t.Y, o K est le capital priv et Kg le capital public. Les rendements d'chelle sont dcroissants dans le capital priv seul, et constants si l'on prend en compte le capital public. Il est alors montr que celui-ci devra plutt tre financ forfaitairement (Kg = T) dans le cas des biens non sujets congestion, et par un impt proportionnel dans le cas des biens sujets congestion, desquels on peut penser que l'usage est li au revenu des agents. Dans tous les cas, il existera un niveau optimal de capital public par rapport au capital priv, qu'il 45

appartient l'Etat de construire. Compte tenu de l'efficience relative des deux types de capital et en leur supposant un prix identique, on peut calculer le niveau optimal de capital public par rapport au capital priv ((1 - |3 ) / 13 ), qui est aussi gal en rgime quilibr l'investissement relatif.

recherche augmente le taux de croissance de la technologie et pas seulement son niveau : (31') j--l.LA. tous premire est prsente ici -les dcouvertes de intertemporelle - externalit : interagents et Une les chercheurs, et toutes les poques

Croissance endogne due l'augmentation des connaissances

Alors que les modles prcdents taient un seul secteur, le facteur accumul tant homogne au bien de consommation, nous allons voir maintenant des modles multisectoriels, dans lesquels la connaissance est produite et accumule dans un secteur spcifique. Nous distinguerons la technologie (connaissance non incorpore ou partiellement incorpore aux quipements) du capital humain (connaissance incorpore aux hommes), dont les mcanismes de production, d'accumulation et d'appropriation sont assez diffrents. La technologie : Romer (1990) La connaissance technologique est un bien particulier, dont les lois d'usages se distinguent de celles des biens conomiques usuels. C'est d'abord un bien non rival (ou partageable) : l'utilisation d'une connaissance par un agent n'en empche pas l'usage simultan par un autre. Cette proprit est partage par la plupart des biens immatriels. C'est ensuite un bien partiellement exclusif : s'il est possible d'interdire l'utilisation d'une connaissance par un agent pour produire un bien, cela est par contre difficile lorsque cette connaissance est utilise pour produire une autre connaissance. Le droit de proprit sur une dcouverte ne peut donc tre que partiel. En d'autres termes, la connaissance est un bien public non sujet congestion ou usure, et d'usage partiellement restrictible. Se fondant sur une telle caractrisation, le modle propos par Romer comporte trois secteurs. Dans le secteur de la recherche, la connaissance est non rivale et non exclusive. Chaque chercheur peut donc utiliser l'ensemble des connaissances existantes pour produire des inventions : (31) = b.LA.A, o A est le stock des connaissances (nombre des technologies disponibles), A sa variation, LA le nombre des chercheurs (quantit de main-d'uvre affecte la recherche) et un paramtre d'chelle et de productivit. Par une telle formulation, chaque unit supplmentaire de main-d'uvre affecte la

antrieures, bnficient tout chercheur d'aujourd'hui, en augmentant sa productivit. La non-rivalit de la connaissance joue donc pleinement. L'on peut aussi remarquer que la linarit du progrs des connaissances dans le nombre des chercheurs L A (quation (31)) n'est pas une condition ncessaire la croissance auto-entretenue : seule compte la linarit dans le stock des connaissances A , qui permet de formuler la relation en taux de croissance (31'). Chaque dcouverte permet la production d'une machine ou d'un bien intermdiaire de type nouveau. Le capital est reprsent non comme un agrgat indiffrenci, mais comme la somme d'un ensemble de biens diffrents : (32) xt,

o xi est la quantit disponible de chaque type de capital. L'entreprise qui fabrique un type donn de capital i doit d'abord acheter le brevet attenant la technologie i : elle paie un cot fixe, qu'elle peut rembourser car elle a un droit exclusif sur l'usage de ce brevet. Elle est en position de monopole sur ce march et en obtient une rente. La concurrence (" la Chamberlin") entre les entreprises offrant des types de machines diffrencies entrane que la rente gale le cot fixe l'quilibre. Les biens capitaux sont produits selon une technologie identique celle du bien de consommation : (33) K = Y - C. Le bien de consommation, indiffrenci, est produit selon la technologie : (34) oLy est la quantit de main d'oeuvre affecte la production des biens. Il s'agit d'une fonction proche d'une Cobb-Douglas rendements d'chelle constants (P + (l-p)-l). Elle prend cependant en compte l'htrognit du capital : il n'est en effet pas quivalent de doubler le stock capital en doublant la quantit de chaque composant ou de le faire en doublant le nombre de ces composants. L'lasticit de la production au

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capital est de |3 dans la premier cas, de 1 dans le second. L'quation (34) peut en effet se rcrire : (34') Y= .K Sous cette forme, il apparat une seconde externalit dans le modle : les entreprises productrices du bien achtent une certaine quantit de capital et bnficient non seulement de ce capital, mais aussi d'un accroissement (gratuit) de la technologie. Cela tient la nature non rivale de la connaissance ; la technologie incluse dans une unit d'un type donn de capital bnficie en effet pleinement l'ensemble des agents qui achtent ce type de capital, alors mme qu'ils ne paient qu'une fraction du cot de la production de cette technologie. La rsolution du modle consiste en l'allocation de la main-d'uvre totale (donne et constante) entre les activits d'innovation et de production, et en l'allocation du produit entre consommation et investissement. L'innovation dtermine le taux de croissance du produit, le capital physique intervient sur son niveau. L'on obtient alors les taux de croissance d'quilibre dcentralis et d'optimum social : .L (35) ge = 1 1 - p-

La modlisation de l'ducation que retient Lucas est trs sommaire ; l'individu s'duque lui-mme, utilisant pour cela son temps et ses comptences acquises, et le capital humain est ainsi produit partir de lui-mme. De plus les rendements d'chelle sont unitaires : (37) hi = - u).ht, oht est le stock de capital humain de l'individu i la priode t (les individus sont identiques et en nombre N), ht sa variation ; (1 - u ) est le temps consacr par l'individu son ducation (le temps total dont dispose l'individu chaque priode est normalis 1) ; est un paramtre d'efficacit. Ainsi, chaque unit de temps que l'individu consacre son ducation accrot son capital humain d'un pourcentage fixe et non d'une quantit, tout comme dans le processus d'accumulation de la technologie dans le modle de Romer. Ici, cependant, l'activit est purement individuelle, l'individu ne bnficiant pas du capital humain accumul par les autres : il n'y a pas d'externalit dans l'accumulation. La diffrence de traitement entre l'ducation et la recherche apparat mieux en agrgeant le processus d'accumulation pour l'ensemble des individus, c'est--dire en multipliant par Af les deux membres de l'quation prcdente : (37') H = .(l - u).H , oH = N.'h eti/ = N.h. C'est donc le taux d'investissement (1 - u ) et non son niveau total (1 - u) .N qui dtermine le taux de croissance, l'oppos de ce qui se passe pour la technologie, bien non rival et donc sujet externalit entre chercheurs. Cette formulation est sur ce point semblable celle adopte pour l'accumulation du capital physique, qui dpend du taux et non du niveau de l'pargne (quation (2)). La production des biens se fait selon une fonction de Cobb-Douglas : (38) yt- (uh^^.kl o y t est le produit de l'individu et kt son capital physique. Cette fonction se caractrise par le fait que tous les facteurs sont accumulables : il n'y a pas de facteur fixe. Ainsi, les rendements d'chelle sont constants dans les facteurs accumulables. De ce fait la croissance auto-entretenue serait galement possible mme si le capital physique entrait dans la production du capital humain (qui serait encore produit selon des rendements d'chelle constants dans les facteurs accumulables). L'investissement en capital physique est la fraction non consomme de la production : (39) k^y.-c,. Dans ce modle sans externalits, sans rendements d'chelle croissants, le taux de croissance de

1 + 1 -

(36) go = .L - p. La dynamique de l'conomie ainsi dcrite appelle plusieurs remarques. En premier lieu, la taille de l'conomie importe : c'est la quantit totale de capital humain et non son niveau moyen par individu qui dtermine le taux de croissance, cela tenant la nature fixe du cot de l'activit de recherche. Ensuite, du fait que (3 est infrieur 1, le taux de croissance d'quilibre est sous-optimal. Les agents privs ne prennent pas en compte les externalits engendres par leur activit. Enfin, une politique publique visant acclrer la croissance devra porter sur la recherche et non sur l'investissement, car une augmentation de ce dernier aura pour effet une augmentation du produit d'quilibre, mais non de son taux de croissance. Le capital humain : Lucas (1988) Tout comme la technologie, le capital humain est du savoir. A la diffrence de celle-ci, il est rival et exclusif, puisque incorpor aux individus. La comptence acquise par chacun lui appartient en propre, il peut en restreindre assez largement l'usage et donc la vendre. Comme nous le verrons, cette dernire caractristique peut cependant tre module.

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l'quilibre dcentralis est optimal. Puisque le rendement marginal de l'investissement vaut , en appliquant la rgle de Keynes-Ramsey, l'on obtient : (40) ge = g0 = - p . Cependant, Lucas ajoute une hypothse supplmentaire : il introduit une externalit, provenant du capital humain, dans la production du bien. L'ide est que de la rencontre de plusieurs individus nat une comptence collective, fruit des changes d'ides. C'est le capital humain moyen et non total des individus participant qui est invoqu (c'est la qualit de chaque change plutt que le nombre de ceux-ci qui compte). Cela s'crit, pour l'individu / , (38') yt-iuhty-t.kf.hl, o ha est le capital humain moyen des autres individus. Le modle se rsout en supposant que ht = ha,ct qui est vrifi l'quilibre puisque tous les individus sont supposs identiques. Ainsi, en accroissant son niveau de comptence, l'individu augmente non seulement son efficacit propre, mais aussi celle des autres. L'on obtient alors les taux de croissance de l'quilibre dcentralis et de l'optimum : <41) 1 - 6 + y 1 - P + Y La taille de l'conomie (N , le nombre des individus) n'intervient pas, contrairement au modle technologique, du fait que le capital humain reste un bien priv et que l' externalit ne dpend pas du nombre des changes, mais seulement de leur qualit moyenne. L'on remarque aussi que le taux de croissance optimal est suprieur au taux d'quilibre du fait de l'externalit dans la production, justifiant de subventions publiques l'ducation. (&- P)

Kaldor, et il est mme justifi de remonter jusqu' Adam Smith. L'apport des thories nouvelles rside dans l'criture explicite de ces facteurs et dans le fonctionnement de ceux-ci dans un cadre formalis d'quilibre gnral. Les conomistes disposent ainsi d'un cadre commun, sinon unifi, pour discuter de ces sources et pour examiner les conditions de leur fonctionnement sur la base d'hypothses explicites. Les nouveaux modles s'avrent plus puissants que le modle no-classique dans la mesure o ils intgrent des comportements conomiques que celui-ci laissait de ct, et dont les liens avec l'accumulation du capital physique, facteur central des anciens modles, sont troits. L'on ne peut analyser l'accumulation du capital physique sans prendre en considration l'innovation technologique ou la qualification de la main-d'uvre. Les enqutes auprs des entreprises montrent l'imbrication des diffrentes formes de l'investissement. La formalisation ouvre galement la voie une quantification, comme cela a t le cas dans les annes cinquante la suite des travaux de Solow. Les validations empiriques de la croissance endogne sont encore balbutiantes (Artus, 1992, en a propos une revue), du fait de la pauvret des sources statistiques sur longue priode et sur les variables invoques. Un dveloppement des statistiques avait suivi celui des modles de croissance de la gnration prcdente, et il est vraisemblable que cela se reproduira pour la gnration actuelle. Il faut cependant noter que les tests oprs jusqu' prsent, s'ils vont pour la plupart dans le sens de la croissance endogne (influence de la recherche et dveloppement, de l'ducation, de l'pargne, de l'investissement, sur le taux de croissance) n'ont pas encore concern les modles structurels, mais seulement les consquences des modles. La modlisation permet galement d'aborder plus rigoureusement et plus compltement des problmes tels que le commerce international, l'intgration conomique, la dmographie ou les politiques conomiques, dans leur lien avec la croissance. La contrepartie de cette plus grande puissance des nouveaux modles est une plus grande fragilit. Afin d'intgrer la recherche et dveloppement ou l'ducation, ils doivent poser des hypothses souvent fortes sur les caractristiques de ces activits, et sont conduits adopter des formes trs spcifiques : il s'agit en effet de pntrer dans des "botes noires". Une telle critique peut cependant tre tendue la fonction de production des biens utilise traditionnellement, mme si cela est ici moins important, les consquences se situant alors sur le niveau du produit et non sur son taux de croissance. De mme, afin de proposer des modles macro conomiques, les thories nouvelles sont amenes agrger des variables fortement htrognes dont la signification est alors ambigu : que dire d'un "stock de savoir technologique" de la nation, ou d'un "stock de capital humain" ? A nouveau, la critique peut

Apports et limites de la croissance endogne II est difficile d'valuer globalement un corps thorique rcent comme l'est la croissance endogne, mais il est possible cependant de faire quelques remarques. Comme le montre Malinvaud (1992), les explications de la croissance proposes par les nouveaux modles ne sont pas nouvelles. La technologie et l'ducation ont t invoques entre autres par Abramovitz et Solow, les rendements d'chelle croissants ont t un argument central de 48

tre tendue, en l'attnuant, au concept traditionnel de stock de capital physique. Ces deux derniers points - fonctions de production et problmes d'agrgation - rappellent videmment les critiques adresses par l'Ecole de Cambridge(3) au modle no-classique. Ils prennent ici davantage d'importance puisque les variables concernes sont encore moins insres dans les changes marchands que le capital physique : il est difficile d'attribuer un prix une unit de technologie ou d'ducation, et, a fortiori, d'agrger ces units en un capital macro-conomique. Mais il y a cependant un progrs par rapport aux modles o la variable motrice (le progrs technique, qui avance un taux rgulier) n'est pas mme dfinie, et ne peut donc tre discute. Les thories nouvelles se distinguent actuellement par la diversit et le cloisonnement des sources qu'elles invoquent ; l'on observe un foisonnement de modles, dont chacun est fond sur un facteur, les autres tant fixs ou ignors (la stabilit du modle dpendant souvent essentiellement de cette limitation une seule variable). D'un point de vue analytique, cela n'est pas trop gnant, chacun reconnaissant en effet la multiplicit des sources de la croissance, et il est sans doute vain d'esprer les inclure toutes simultanment dans un mme modle. Il est nanmoins dommage qu'un tel clatement interdise l'analyse des interactions entre les facteurs. Il est clair qu'il existe une forte complmentarit entre qualification et technologie, investissement matriel et immatriel..., et la capacit des entreprises et des nations grer de telles complmentarits est un facteur essentiel pour expliquer les diffrences de performances. Cela joue d'autant plus que, dans bien des cas, le march ne pourra lui seul fournir les signaux qui permettent d'orienter les choix puisqu'il n'existe de marchs que trs incomplets pour les variables immatrielles. La diversit des sources invoques, la faible robustesse des modles et les bases empiriques restreintes sont un handicap plus srieux encore lorsqu'il s'agit d'analyser les problmes de politique conomique. Nous avons vu que, dans la plupart des modles, l'quilibre dcentralis est sous-optimal, les agents privs n'tant pas en mesure d'internaliser une partie de la contribution de leurs activits des "stocks sociaux" de savoir. Fond sur une caractrisation claire (mme si elle serait relativiser) des proprits techniques de la connaissance, bien largement non rival, et commun des modles trs diffrents, ce rsultat est robuste. Il justifie sur le fond une intervention de l'Etat, contrairement au modle no-classique o l'quilibre dcentralis est efficient. La croissance endogne relance donc un dbat qui s'tait referm dans les annes quatre-vingt, concernant les interventions publiques. Education, recherche de base, infrastructures sont des domaines o l'Etat a un rle jouer. Ce diagnostic global doit cependant tre modul. D'une part, la croissance endogne ne donne aucune

indication prcise sur les politiques mener : faut-il dvelopper plutt l'ducation primaire ou l'ducation secondaire ? construire des autoroutes ou des voies ferres ? Seules des analyses sectorielles prcises peuvent rpondre ces questions qui se situent hors du champ de modles macro-conomiques. De plus existent certains domaines o l'intervention de l'Etat est plus litigieuse ; les politiques industrielles en font partie, puisqu'il s'agit de mesurer l'importance relative des effets positifs (prise en compte d'externalits) et ngatifs (le jeu de la concurrence est fauss). Enfin, et c'est peut-tre le point le plus sensible, toute politique de dpense ncessite un financement, par l'impt ou par l'endettement. Dans les deux cas, des actifs sont dplacs par rapport un usage concurrentiel, et ce dplacement peut avoir des effets ngatifs sur les comportements privs d'investissement. Ces effets sont d'autant plus forts en croissance endogne, puisque c'est non seulement le niveau du produit qui est affect, mais aussi son taux de croisance. La rponse est qu'il est prfrable de taxer les facteurs qui n'engendrent pas d'externalits, pour subventionner ceux qui en sont porteurs. Mais il est difficile de classer clairement les facteurs selon ce critre, du fait, nous l'avons vu, des limites thoriques et empiriques de la connaissance que l'on en a. La croissance endogne fournit donc des justifications robustes des politiques publiques structurelles, mais non le mode d'emploi, et elle souligne les effets ngatifs de choix errons. Plus globalement, la croissance endogne a rouvert une bote de Pandore que la thorie no-classique avait referme. En se fondant sur des rendements d'chelle croissants, elle ouvre la porte l'hystrsis (rmanence de chocs transitoires) et aux quilibres multiples (des situations initiales diffrentes peuvent ne pas converger) ; dans un tel cadre, l'histoire compte. La prise en compte de variables pour lesquelles le march a un rle d'allocation faible soulve des questions complexes, la limite de l'conomie et d'autres sciences sociales. Tout cela entrane certaines faiblesses, dans la formalisation, que nous avons vues, mais c'est une voie de passage oblige pour traiter d'un phnomne aux racines profondes comme l'est la croissance conomique. Dans cette direction, il est probable qu'une tape ultrieure consistera en la prise en compte des institutions, dont le rle dans la croissance est fondamental. Avec les travaux de Williamson et North, la connaissance dans ce domaine a avanc : tablir un pont avec la croissance endogne est un programme de recherche prometteur.

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Notes (1) On omettra par la suite, lorsque la lecture n'en est pas gne, les indices de temps t . (2) Les versions des modles prsentes ici ont t simplifies afin d'en isoler les mcanismes essentiels. On trouvera dans Amable et Guellec (1992) un expos plus complet. (3) Angleterre.

Bibliographie Amable B., Guellec D. (1992). "Les thories de la croissance endogne", Revue d'Economie Politique, vol. 102, n3, pp. 317-377. Artus P. (1992). "Endogenous Growth : Which Are The Important Factors ?", Document de travail, Caisse des dpts et consignations. Barro R.J., Sala-y-Martin X. (1990). "Public Finance in Models of Endogenous Growth", NBER, Working Paper, n3419. Lucas R. (1988). "On the Mechanics of Economic Development", Journal of Monetary Economics, vol. 22, pp. 3-42. Malinvaud E. (1992). "Regard d'un ancien sur les nouvelles thories de la croissance", Communication au colloque sur les nouvelles thories de la croissance, Marrakech ( paratre dans la Revue Economique). Romer P. (1986). "Increasing Returns and Long-Run Growth", Journal ofPolitical Economy, vol. 94, pp. 1002-1037. Romer P. (1990). "Endogenous Technological Change", Journal ofPolitical Economy, vol. 98, pp. S71-S102.

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