Vous êtes sur la page 1sur 23

Aux actionnaires de Lafarge Ciments - Casablanca

Rapport des commissaires aux comptes Exercice du 1er Janvier au 31 Dcembre 2005

Nous avons procd l'audit des tats de synthse consolids ci-joints, de la Socit Lafarge Ciments S.A. et de ses filiales (Groupe Lafarge Ciments), arrts au 31 dcembre 2005, lesquels comprennent le bilan cosolid, le compte de produits et charges consolid, le tableau de financement consolid, ainsi que ltat des informations complmentaires consolid, relatifs l'exercice clos cette date. La prparation de ces comptes consolids relve de la responsabilit de la Direction Gnrale de la Socit Lafarge Ciments S.A. Notre responsabilit consiste exprimer une opinion sur ces comptes consolids sur la base de notre audit. Nous avons effectu notre mission selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes requirent que l'audit soit planifi et ralis de manire obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolids ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend lexamen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les tats de syntse consolids. Un audit comprend galement une apprciation des principes comptables utiliss, des estimations significatives faites par la Direction Gnrale ainsi que la prsentation gnrale des comptes consolids. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion. Nous certifions que les tats de syntse consolids du Groupe Lafarge Ciments arrts au 31 dcembre 2005 sont rguliers et sincres et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidle du patrimoine, de la situation financire consolids du Groupe Lafarge Ciments ainsi que des rsultats consolids de ses oprations et de lvolution de ses flux de trsorerie pour l'exercice clos cette date, conformment aux principes comptables dcrits dans ltat des informations complmentaires consolid. Casablanca, le 22 Mars 2006

Price Waterhouse
Mohamed Haddou-Bouazza. Associ

Deloitte et Touche Auditors


Ahmed Benabdelkhalek. Associ

32

RAPPORT ANNUEL 2005

BILAN CONSOLID AU 31/12/2005

En milliers de Dh

ACTIF
Actif immobilis Immobilisations incorporelles carts d'acquisition Immobilisations corporelles Immobilisations financires Actif circulant Stocks et en-cours Crances d'exploitation Crances diverses Disponibilits et VMP Titres et valeurs de placement Disponibilits TOTAL ACTIF

2 005 3 052 358 26 807 7 028 2 929 224 89 299 834 914 285 174 513 747 35 993 1 303 355 1 218 222 85 133 5 190 627

2 004 2 470 899 35 380 28 744 2 315 044 91 731 839 968 347 259 431 188 61 521 1 192 500 1 106 215 86 285 4 503 367

PASSIF
Capitaux propres consolids Capitaux propres part du Groupe Capital Primes d'mission de fusion et d'apport Rserves consolides Rsultat net part du Groupe Intrts minoritaires Provisions pour risques et charges Dettes de financement Passif circulant Dettes d'exploitation Autres dettes Trsorerie TOTAL PASSIF

2 005 4 023 878 4 017 222 476 431 662 829 2 022 833 855 129 6 656 190 554

2 004 3 581 358 3 575 302 476 431 662 829 1 609 846 826196 6 056 188 336 1 137 595 245 474 075 121 170 137 291 4 503 367

844 730 655 283 189 447 131 465 5 190 627

RAPPORT ANNUEL 2005

33

C O M P T E D E R S U LTAT C O N S O L I D A U 3 1 / 1 2 / 2 0 0 5

En milliers de Dh

2 005 Produits d'exploitation Chiffre d'affaires Autres produits d'exploitation Charges d'exploitation Achats et autres charges externes Impts et taxes Charges personnel Dotations aux provisions Rsultat brut d'exploitation Dotations aux amortissements Rsultat courant d'exploitation Rsultat non courant Rsultat financier Rsultat avant impts et EA Impts sur les bnfices Impt diffr Amortissement des carts d'acquisition Rsultat net consolid Rsultat net part du Groupe Rsultat minoritaires Rsultat net consolid par action (en dirhams) 3 202 594 3 151 171 51 423 1 719 022 1 374 080 34 602 274733 35 607 1 483 572 277 733 1 205 839 - 86 800 43 487 1 162 526 267 642 17 253 21 920 855 711 855 128 583 180

2 004 3 014 745 2 961 506 53 239 1 571 930 1 214 504 39 100 286 817 31 509 1 442 815 267 195 1 175 620 - 66 331 53 230 1 162 519 242 704 67 696 25 855 826 264 826 196 68 173

34

RAPPORT ANNUEL 2005

TA B L E A U D E S F L U X D E T R E S O R E R I E

AU 31/12/2005

En milliers de Dh

Dcembre 2005 RSULTAT NET DES SOCITS INTGRES ELIMINATION DES CHARGES ET PRODUITS SANS INCIDENCE SUR LA TRSORIE OU NON LIS LACTIVIT Dotations dexploitation (1) Variation des impts diffrs Plus-values de cession dimmobilisations, nettes d'impt Quote-part dans le rsultat des socits mises en quivalence Capacit dautofinancement des socits intgres (I) DIVIDENDES DES SOCITS MISES EN QUIVALENCE (II) VARIATION DU BESOIN DE FONDS DE ROULEMENT LI LACTIVIT (III) (2) Stocks Crances dexploitation Dettes dexploitation Flux net de trsorerie gnr par lactivit (IV) = (I+II+III) Acquisitions dimmobilisations Cessions dimmobilisations corporelles, nettes d'impt Incidence des variations de primtre (3) Flux de trsorerie li aux oprations dinvestissement (V) Dividendes verss aux actionnaires de la socit mre Dividendes verss aux minoritaires des socits intgres Augmentation de capital en numraire Emission demprunts Remboursement demprunts Flux de trsorerie li aux oprations de financement (VI) Autres impacts Variation de trsorerie Trsorerie louverture Variation de trsorerie Incidence des variations des monnaies trangres Trsorerie de clture
(1) A lexclusion des provisions sur actif circulant (2) A dtailler par grandes rubriques (stocks, crances dexploitation, dettes dexploitation) (3) Prix dacquisition ou de vente augment ou diminu de la trsorerie acquise ou verse- dtailler dans une notre annexe

Dcembre 2004 826 264

855 711

299 360 17 253 2 304

285 290 67 696 2 557

1 174 628

1 181 807

- 254 539 - 62 085 57 031 249 485 1 429 167 901 273 - 17 486 216 884 003 428 787

212 711 60 366 75 224 - 77 121 969 096 459 342 - 18 461

440 881 1 014 265

1 137 429 924 1 441 116 681 1 055 209 116 681

682 1 014 947 -9 888 - 496 620 1 551 829 - 496 620

1 171 890

1 055 209

RAPPORT ANNUEL 2005

35

PRINCIPES DE CONSOLIDATION

Les comptes sociaux arrts au 31 dcembre 2005 des socits entrant dans le primtre de consolidation ont servi de base pour l'tablissement des comptes consolids. Ces comptes ont t tablis suivant les rgles et pratiques comptables applicables au Maroc telles que prescrites par la mthodologie adopte par le CNC. Les principales rgles et mthodes du Groupe sont les suivantes : 1.1 Principes et mthodes de consolidation (a) Mthodes utilises Le primtre consolid comprend les socits des activits ciment, bton et granulat. Ces socits sont sous contrle exclusif et sont par consquent consolides par intgration globale. (b) Ecarts dacquisition Les carts dacquisition reprsentent la diffrence entre le prix dacquisition des titres des socits consolides et la part du Groupe dans leur actif net la date des prises de participations aprs comptabilisation des ventuelles plus ou moins values latentes sur actifs identifiables. Lorsquils sont positifs, ces carts sont inscrits l'actif du bilan consolid sous la rubrique carts d'acquisition et amortis sur la dure de vie, gnralement estime dix ans. S'ils sont ngatifs, ils sont inscrits au passif du bilan sous la rubrique Provision sur carts d'acquisition et repris en rsultat sur une dure ne dpassant pas dix ans. Les carts non significatifs sont intgralement rapports au rsultat de l'exercice au cours duquel ils ont t constats. (c) Mthode de conversion utilise pour la consolidation des filiales trangres Le primtre de consolidation ninclut aucune filiale trangre. 1.2 Principes comptables et mthodes dvaluation (a) Immobilisations en non-valeurs Elles sont constitues essentiellement de frais prliminaires et de charges rpartir sur plusieurs exercices et sont amorties intgralement ds la premire anne. (b) Immobilisations incorporelles Les immobilisations incorporelles sont gnralement amorties sur une dure ne dpassant pas cinq ans. (c) Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont comptabilises leur cot dacquisition ou de production, ou de rvaluation le cas chant. Lamortissement conomique correspond lamortissement linaire. Pour les filiales utilisant le mode dgressif, la diffrence damortissement rsultant de lapplication de cette mthode par rapport celle du linaire est retraite en consolidation. Les amortissements sont constats en diminution de la valeur brute des immobilisations selon la mthode linaire, sur la dure de vie estime du bien. Les oprations de crdit-bail sont retraites comme des acquisitions dimmobilisations lorsquelles sont significatives. Les plus-values de cession intra-groupe sont annules lorsquelles sont significatives. Les immobilisations sont amorties linairement selon les taux usuels au Maroc, soit : - Constructions : 20 ans
- Matriel et outillage - Matriel de transport - Matriel et mobilier de bureau - Matriel informatique : 10 ans : 5 ans : 10 ans : 3 7 ans

- Agencement et amnagements : 10 ans

36

RAPPORT ANNUEL 2005

PRINCIPES DE CONSOLIDATION

(d) Rvaluation des actifs La rvaluation des actifs effectue loccasion des oprations de fusion ralises sur les socits Lafarge Ciments et Lafarge Cementos est annule en consolidation. Les actifs et amortissements correspondants sont ainsi ramens aux conditions historiques des valeurs et taux damortissement. (e) Immobilisations financires Les titres de participation dans les socits non consolides figurent au bilan leur cot dacquisition. Une provision pour dprciation est constitue, le cas chant, aprs analyse, au cas par cas, des situations financires des socits non consolides. Les plus-values de cession intra-groupe sont annules en consolidation lorsquelles sont significatives. (f) Stocks Les stocks et travaux en cours sont valus au prix de revient sans que celui-ci puisse excder la valeur nette de ralisation. Les stocks sont valus, selon les activits, au cot moyen pondr ou selon la mthode du premier entr - premier sorti (FIFO). Les frais financiers ne sont pas pris en compte pour lvaluation des stocks. Les provisions pour dprciation des stocks sont constitues le cas chant pour ramener la valeur nette comptable la valeur probable de ralisation. (g) Crances Les crances (ainsi que les dettes) sont enregistres leur valeur nominale. Une provision pour dprciation est pratique ds lapparition dun risque de non-recouvrement. Les crances (ainsi que les dettes) libelles en monnaies trangres sont values sur la base du cours de change en vigueur la clture de lexercice. Les pertes de change latentes donnent lieu constatation d'une provision. Les gains de change latents sont constats en carts de conversion passifs et nimputent pas le rsultat consolid. (h) Titres et valeurs de placement Cette rubrique comprend des titres acquis en vue de raliser un placement. Ils sont enregistrs au cot dachat. Une provision est constitue lorsque la valeur probable de ralisation est infrieure au prix dacquisition. (i) Provisions rglementes Les provisions rglementes caractre fiscal sont annules en consolidation. Il s'agit en l'occurrence des provisions pour investissements, pour logement et des amortissements drogatoires. (j) Retraitement des impts Les impts diffrs rsultant de la neutralisation des diffrences temporaires introduites par les rgles fiscales et des retraitements de consolidation sont calculs socit par socit selon la mthode du report variable, en tenant compte de la conception tendue. L'annulation des provisions caractre fiscal ne donne pas lieu la constatation d'impts diffrs car elles sont utilises conformment leur objet et sont donc dfinitivement exonres d'impt. Lenregistrement dimpts diffrs est constat au regard de la situation fiscale de lentreprise, dans le respect du principe gnral de prudence. 2. PERIMETRE DE CONSOLIDATION Liste des socits consolides
Socit Pourcentage dintrt Pourcentage de contrle Mthodes de consolidation*

LAFARGE CIMENTS LAFARGE CEMENTOS LAFARGE BETONS GRAVEL

100,00% 98,26% 99,19% 100,00%

100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

I.G. I.G. I.G. I.G.

(*) I.G. : Intgration globale

RAPPORT ANNUEL 2005

37

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDS

VOLUTION DES IMMOBILISATIONS


Dcomposition par Nature
Brut au 31/12/2004 Augmentations Diminutions Mouvements

En milliers de Dh

Brut au 31/12/2005

carts d'acquisition Immobilisations Incorporelles Immobilisations Corporelles Immobilisations financires TOTAL

258 673 90 313 5 209 962 91 731 5 650 679

204 3 158 840 581 14 336 858 279 13 775 16 768 30 543 43 198 - 1 908 45 106

258 877 91 563 6 081 874 89 299 6 521 613

VOLUTION DES AMORTISSEMENTS


Dcomposition par Nature
Brut au 31/12/2004 Augmentations Diminutions Mouvements Brut au 31/12/2005

carts d'acquisition Immobilisations Incorporelles Immobilisations Corporelles TOTAL

229 929 54 933 2 894 918 3 179 780

21 920 10 401 266 272 298 593

10 753 10 753

- 579 2 215 1 636

251 849 64 755 3 152 652 3 469 256

DTAIL DES CARTS D'ACQUISITION


Socit
Montant Brut Cumul des amortissements Montant Net

Lafarge Cementos Lafarge Btons Gravel Maroc TOTAL

184 100 43 943 30 834 258 877

184 100 43 084 24 665 251 849

0 859 6 169 7 028

38

RAPPORT ANNUEL 2005

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDS

DETAIL DU RESULTAT COURANT


NATURE Rsultat sur cession dimmobilisations Charges de restructuraion Autres produits & charges non courants Dotations aux provisions pour risques et charges TOTAL 2005 -2 261 - 40 708 198 - 44 029 -86 800

En milliers de Dh

2004 -2 557 - 55 759 661 - 8 676 -66 331

ENGAGEMENTS REUS
Cautions clients Contrats dachat dimmobilisations Hypothques AUTRES SRETS REUES

428 322 54 600 339 627 24 518 9 577

ENGAGEMENTS DONNS
Contrats dachat dimmobilisations Commandes dexplotation Cautions donnes Baux

1 159 925 380 042 713 888 10 562 55 433

FLUX DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES


Socit
Montant 2004 Dotations Reprises Mouvement Montant 2005

Provisions pour risques Provisions pour charges Provisions pour impts diffrs TOTAL

23 123 53 415 96 190 172 728

5 969 4 688 17 237 27 894

458 9 817 0 10 275

206

28 841 48 287 113 427

206

190 554

RAPPORT ANNUEL 2005

39

COMPTES SOCIAUX

RAPPORT ANNUEL LAFARGE 2005 RAPPORT ANNUEL 2005

41 21

Aux actionnaires de la Lafarge Ciments S.A. - Casablanca Rapport spcial des Commissaires aux Comptes sur les conventions vises larticle 56 de la loi 17-95 sur la socit anonyme. Exercice du 1er Janvier au 31 Dcembre 2005 Conformment la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale du 26 mai 2005 et en application de la loi 17-95, nous portons votre connaissance les conventions vises par cette loi, et pralablement autorises par votre Conseil dAdministration. 1. Conventions conclues au cours de lexercice Nant. 2. Conventions conclues au cours des exercices antrieurs et dont lexcution sest poursuivie durant lexercice 2.1 En date du 31 mars 2002, une convention de gestion de trsorerie a t conclue entre LAFARGE CIMENTS, LAFARGE MAROC, LAFARGE CEMENTOS, LAFARGE BETONS, GRAVEL MAROC et LAFARGE PLATRES MAROC dont LAFARGE CIMENTS est le centralisateur, afin de mettre en commun l'ensemble des disponibilits financires pour favoriser une gestion optimale du recours au crdit et du placement des excdents de trsorerie pour l'ensemble des participants. Les avances consenties par chaque socit une autre socit porteront intrt au taux fix par le Directeur Financier de LAFARGE CIMENTS en fonction des conditions du march et de l'intrt commun des socits concernes. A ce titre, le taux dintrt appliqu pour lexercice 2005 slve 2,65%. Les charges dintrts comptabiliss au cours de lexercice 2005 par LAFARGE CIMENTS au titre de cette convention slvent un montant hors TVA de KDH 2 362. 2.2 En date du 23 dcembre 1998, une convention a t conclue entre LAFARGE MAROC et LAFARGE CIMENTS selon laquelle LAFARGE MAROC accepte de transfrer LAFARGE CIMENTS lintgralit des droits contractuels quelle dtient au titre des deux conventions dassistance technique et de gestion passes avec la SNI, dune part, et LAFARGE FRANCE dautre part. En contrepartie de lassistance technique et de gestion dispense par la SNI et LAFARGE FRANCE, LAFARGE CIMENTS verse LAFARGE MAROC une rmunration annuelle porte, suivant avenant du 17 mars 2003, 2% du chiffre daffaires cumul hors TVA et ristournes. Le montant de la rmunration annuelle au titre de l'exercice 2005 s'lve KDH 51 829 hors TVA. Le 3 Mars 2006 Les Commissaires aux Comptes

Price Waterhouse
Mohamed Haddou-Bouazza. Associ

Deloitte et Touche Auditors


Ahmed Benabdelkhalek. Associ

42

RAPPORT ANNUEL 2005

Aux actionnaires de Lafarge Ciments S.A.- Casablanca Rapport Gnral des Commissaires aux Comptes Exercice du 1er Janvier au 31 dcembre 2005

Conformment la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale du 26 mai 2005, nous avons procd laudit des tats de synthse, ci-joints, de la socit Lafarge Ciments S.A. au 31 dcembre 2005, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, ltat des soldes de gestion, le tableau de financement et ltat des informations complmentaires (ETIC) relatifs lexercice clos cette date. Ces tats de synthse qui font ressortir un montant de capitaux propres et assimils de Dh 4 193 805 849 dont un bnfice net de Dh 721 309 072, sont la responsabilit des organes de gestion de la socit. Notre responsabilit consiste mettre une opinion sur ces tats de synthse sur la base de notre audit. Nous avons effectu notre audit selon les normes de la Profession Applicables au Maroc. Ces normes requirent quun tel audit soit planifi et excut de manire obtenir une assurance raisonnable que les tats de synthse ne comportent pas danomalies significatives. Un audit comprend lexamen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les tats de synthse. Un audit comprend galement une apprciation des principes comptables utiliss, des estimations significatives faites par la Direction Gnrale ainsi que de la prsentation gnrale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion. Opinion sur les tats de synthse A notre avis, les tats de synthse cits au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidle du patrimoine et de la situation financire de la socit Lafarge Ciments S.A. au 31 dcembre 2005 ainsi que du rsultat de ses oprations et de lvolution de ses flux de trsorerie pour lexercice clos cette date, conformment aux principes comptables admis au Maroc. Vrification et informations spcifiques Nous avons procd galement aux vrifications spcifiques prvues par la loi et nous nous sommes assurs notamment de la concordance des informations donnes dans le rapport de gestion du Conseil dAdministration destin aux actionnaires avec les tats de synthse de la socit.

Le 3 Mars 2006 Les Commissaires aux Comptes

Price Waterhouse
Mohamed Haddou-Bouazza. Associ

Deloitte et Touche Auditors


Ahmed Benabdelkhalek. Associ

RAPPORT ANNUEL 2005

43

BILAN ACTIF

Exercice clos le 31/12/2005

ACTIF IMMOBILIS
IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS Frais prliminaires Charges rpartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement des obligations IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Immobilsation en recherche et dveloppement Brevets, marques, droits et valeurs similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES Terrains Constructions Installations techniques, matriel et outillage Matriel transport Mobilier, mat. de bureau et amnag. divers Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours IMMOBILISATIONS FINANCIERES Prts immobiliss Autres crances financires Titres de participation Autres titres immobiliss ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E) Diminution des crances immobilises Augmentation des dettes financires TOTAL I (A+B+C+D+E) STOCKS Marchandises Matires et fournitures, consommables Produits en cours produits intermdiaires et produits rsiduels Produits finis CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT Fournis. dbiteurs, avances et acomptes Clients et comptes rattachs Personnel Etat Comptes d'associs Autres dbiteurs Comptes de rgularisation-Actif TITRES VALEURS DE PLACEMENT ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (Elments circulants) TOTAL II (F+G+H+I ) (F) (A)

Brut

Exercice 2006 Amortissement et provisions 154 710 208,68 14 522 395,86 140 187 812,82

Net

Exercice 2005

154 883 143,05 14 522 395,86 140 360 747,19

172 934,37 172 934,37

18 762 721,23 1 641 530,77 17 121 190,46

(B)

136 963 813,82 54 481 091,83 50 000 000,00 32 482 721,99

60 306 077,98 51 181 829,44 9 124 248,54 3 044 403 871,87 10 524 300,86 460 507 076,22 2 504 980 475,65 9 257 378,74 41 217 666,35 17 336 974,05 580 000,00 46 599 449,10 8 350 000,00 38 249 449,10

76 657 735,84 3 299 262,39 50 000 000,00 23 546 910,09 2 728 739 138,01 82 555 456,75 327 866 900,12 1 481 008 371,19 1 331 548,53 17 247 981,63 9 871 605,51 808 857 274,28 483 714 233,37 50 145 591,82 22 995 110,81 410 573 530,74 0,00 0,00 0,00 0,00

85 229 927,96 10 171 358,39 50 000 000,00 25 058 569,57 2 214 506 296,62 86 473 137,40 354 088 343,89 1 520 913 155,10 2 347 159,26 24 522 155,03 10 225 588,48 215 936 757,46 483 176 405,01 54 282 011,93 22 536 862,34 406 357 530,74 0,00 0,00 0,00 0,00 2 801 675 350,82 254 780 389,97 209 854 876,09 1 116633,94 34 762 421,33 9 046 458,61 328 221 077,03 11 948 582,41 181 453 076,29 2 474 068,28 54 357 324,56 66 003 967,18 11 984 058,31 968 292 273,36 1 043 749,36

(C)

5 773 143 009,88 93 079 757,61 788 373 976,34 3 985 988 846,84 10 588 927,27 58 465 647,98 27 208 579,56 809 437 274,28 530 313 682,47 50 145 591,82 31 345 110,81 448 822 979,84

(D)

0,00 0,00 0,00 6 595 303 649,22 245 252 191,33 207 100 241,09 5 693 297,17 18 839 537,49 13 619 115,58 (G) 443 535 249,75 14 392 161,88 282 654 889,09 5 365 304,42 50 515171,44 80 363 886,95 10 243 835,97 (H) (I) 989 946 339,17 3 306 019 607,63 16 956 269,98 16 956 269,98

3 289 284 041,59 228 295 921,35 190 143 971,11 5 693 297,17 18 839 537,49 13 619 115,58 418 481 085,93 14 392 161,88 257 810 105,87 5 155 923,82 50 515 171,44 80 363 886,95 10 243 835,97 989 946 339,17

25 054 163,82 24 844 783,22 209 380,60

1 678 733 780,25

42 010 433,80

1 636 723 346,45

1 552 337 489,72

TRESORERIE-ACTIF
Chques et valeurs encaisser Banques, TG et CCP Caisse, Rgie d'avances et accrditifs TOTAL III TOTAL GENERAL I+II+III 1 488 092,81 62 652 650,76 364 068,90 64 504 812,47 8 338 542 241,94 0,00 3 348 030 041,43 1 488 092,81 62 652 650,76 364 068,90 64 504 812,47 4 990 512 200,51 1 444 639,90 70 609 273,07 410 992,40 72 464 905,37 4 426 477 745,91

44

RAPPORT ANNUEL 2005

BILAN PASSIF

Exercice clos le 31/12/2005

FINANCEMENT PERMANENT
CAPITAUX PROPRES Capital social ou personnel (1) Moins : actionnaires, capital souscrit non appel capital appel dont vers....... Prime d'mission, de fusion, d'apport Ecarts de rvaluation Rserve lgale Autres rserves Report nouveau (2) Rsultat net en instance d'affectation (2) Rsultat net de l'exercice (2) Total des capitaux propres CAPITAUX PROPRES ASSIMILES Subvention d'investissement Provisions rglementes DETTES DE FINANCEMENT Emprunts obligataires Autres dettes de financement (A) (B)

Exercice 2005

Exercice 2004

476 430 500,00

476 430 500,00

662 829 005,00 47 643 050,00 1 554 047 811,77

662 829 005,00 47 643 050,00 780 866 208,20 91 485 580,82 1 110 483 471,75 3 169 737 815,77 630 968 676,47 4 146 001,40 626 822 675,07 1 136 666,70 1 136 666,70

721 309 071,59 3 462 259 438,36 731 546 411,04 32 099 819,07 699 446 591,97

(C)

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES Provisions pour risques Provisions pour charges ECARTS DE CONVERSION-PASSIF Augmentation des crances immobilises Diminution des dettes de financement TOTAL I (A+B+C+D+E)

(D)

31 888 116,89 31 888 116,89

31 084 091,10 31 084 091,10

(E)

4 225 693 966,29

3 832 927 250,04

PASSIF CIRCULANT
DETTES DU PASSIF CIRCULANT Fournisseurs et comptes rattachs Clients crditeurs, avances et acomptes Personnel Organisme sociaux Etat Comptes d'associs Autres cranciers Comptes de rgularisation passif AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elments circulants) TOTAL II (F+G+H) (F) 603 184 030,58 238 210 689,88 3 097 575,89 53 953 385,91 15 113 044,13 113 399 604,66 2 212 267,39 176 666 914,40 530 548,32 45 740 527,20 510 562,74 649 435 120,52 467 088 846,86 194 049 967,54 2 527 996,61 42 649 819,16 14 355 308,02 101 787 353,70 2 329 541,39 109 123 771,09 265 089,35 3 443 121,36 0,00 470 531 968,22

(G) (H)

TRESORERIE
TRESORERIE-PASSIF Crdits d'escompte Crdits de trsorerie Banques (soldes crditeurs) Total III TOTAL GENERAL I+II+III
(1) Capital personnel dbiteur (2) Bnficiaire (+). dficitaire (-)

115 383 113,70 115 383 113,70 4 990 512 200,51

123 018 527,65 123 018 527,65 4 426 477 745,91

RAPPORT ANNUEL 2005

45

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (h.t.)

Exercice du 01/01/2005 au 31/12/2006

NATURE

Oprations propres l'exercice 1

concernant les exercices prcdents 2

Totaux de l'exercice 3 = 2+1

Totaux de l'exercice prcdent 4

EXPLOITATION
I PRODUITS D'EXPLOITATION Ventes de marchandises (en l'tat) Ventes de biens et services produits Chiffre d'affaires Variation de stocks de produits (1) Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-mme Subventions d'exploitation Autres produits d'exploitation Reprises d'exploitation: transfert de charges Total I II CHARGES D'EXPLOITATION Achats revendus (2) de marchandises Achats consomms (2) de matires et fournitures Autres charges externes Impts et taxes Charges de personnel Autres charges d'exploitation Dotations d'exploitation Total II III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) 3 370 720,00 2 740 006 319,54 2 743 377 039,54 - 6 773 563,64 3 370 720,00 2 740 006 319,54 2 743 377 039,54 - 6 773 563,64 6 641 800,00 2 616 128 790,61 2 622 770 590,61 18 674 050,88

37 112 502,97 2 773 715 978,87 0,00

37 112 502,97 2 773 715 978,87

12 393 212,59 2 653 837 854,08

3 203 779,85 821 971 134,57 243 185 054,45 28 250 845,06 234 016 897,96 31 423 737,73 329 446 352,67 1 691 497 802,29

- 12 216 931,69

3 203 779,85 821 971 134,57 243 185 054,45 28 250 845,06 234 016 897,96 19 206 806,04 329 446 352,67 1 679 280 870,60 1 094 435 108,27

5 459 363,26 770 313 418,52 190 960 288,39 33 138 372,98 243 564 438,13 8 938 781,67 304 085 514,88 1 556 460 177,83 1 097 377 676,25

-12 216 931,69

FINANCIERS
IV PRODUITS FINANCIERS Produits des titres de partic. et autres titres immobiliss Gains de change Intrt et autres produits financiers Reprises financires : transfert charges Total IV V CHARGES FINANCIERES Charges d'intrts Pertes de change Autres charges financires Dotations financires Total V VI RSULTAT FINANCIER (IV-V) VII RSULTAT COURANT (III+VI)
1) Variation de stocks : stock final - stock initial ; augmentation (+) ; diminution (-) 2) Achats revendus ou consomms : achats -variation de stocks

6 892 174,80 33 542 499,83 5 493 749,36 45 928 423,99

6 892 174,80 33 542 499,83 5 493 749,36 45 928 423,99

503 520 570,00 1 121 486,93 36 887 705,47 4 275 000,00 545 804 762,40

414 766,71 2 623 106,67 2 361 569,58

664,82

414 766,71 2 623 771,49 2 361 569,58

375 208,97 2 726 535,74 3 451,67 1 043 749,36 4 148 945,74 541 655 816,66 1 639 033 492,91

5 399 442,96

664,82

5 400 107,78 40 528 316,21 1 134 963 424,48

46

RAPPORT ANNUEL 2005

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (h.t.)

Exercice du 01/01/2005 au 31/12/2006

NATURE

Oprations propres l'exercice 1

concernant les exercices prcdents 2

Totaux de l'exercice 3 = 2+1

Totaux de l'exercice prcdent 4

RESULTAT COURANT (REPORT)

1 134 963 424,48

1 639 033 492,91

NON COURANT
VIII PRODUITS NON COURANTS Produits des cessions d'immobilisations Subventions d'quilibre Reprises sur subventions d'investissement Autres produits non courants Reprises non courantes; transferts de charges Total VIII IX CHARGES NON COURANTES Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cdes Subventions accordes Autres charges non courantes Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions Total IX X RSULTAT NON COURANT (VIII-IX) XI RSULTAT AVANT IMPTS (VII+X) XII IMPTS SUR LES BENEFICES XIII RSULTAT NET (XI-XII) 467 000,00 8 546 182,33 261 276 727,19 270 289 909,52 467 000,00 8 546 182,33 261 276 727,19 270 289 909,52 660 130,00 637 848,00 140 951 437,76 142 249 415,76

1 512 558,60 47 659 441,57 376 640 889,24 425 812 889,41

1 512 558,60 47 659 441,57 376 640 889,24 425 812 889,41 - 155 522 979,89 979 440 444,59 258 131 373,00 721 309 071,59

3 030 994,35 46 859 618,46 382 025 655,11 431 916 267,92 - 289 666 852,16 1349 366 640,75 238 883 169,00 1 110 483 471,75

XIV TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII) XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XIII) XVI RSULTAT NET (total des produits - total des charges)

3 089 934 312,38 2 368 625 240,79 721 309 071,59

3 341 892 032,24 2 231 408 560,49 1 110 483 471,75

RAPPORT ANNUEL 2005

47

E TAT D E S S O L D E S D E G E S T I O N ( E . S . G )

Exercice du 01/01/2005 au 31/12/2005

Exercice 2005

Exercice 2004

I. TABLEAU DE FORMATION DES RSULTATS (T.F.R )


1 2 I II 3 4 5 III 6 7 IV 8 9 10 V 11 12 13 14 VI VII VIII IX 15 X = + = + + = +/= +/= + = + Ventes de marchandises ( en l'tat) ACHATS REVENDUS DE MARCHANDISES MARGE BRUTES VENTES EN L'ETAT PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5) VENTES DE BIENS ET SERVICES PRODUITS Variation stocks produits Immobilisations produites par l'entreprise pour elle mme CONSOMMATIONS DE L'EXERCICE (6+7) Achats consomms de matires et fournitures Autres charges externes VALEUR AJOUTEE (I+II+III) Subventions d'exploitation Impts et taxes Charges de personnel EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE) Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation Reprises d'exploitation, transferts de charges Dotations d'exploitation RSULTAT D'EXPLOITATION (+ou-) RSULTAT FINANCIER RSULTAT COURANT RSULTAT NON COURANT (+ou-) Impts sur les rsultats RSULTAT NET DE L'EXERCICE 3 370 720,00 3 203 779,85 166 940,15 2 733 232 755,90 2 740 006 319,54 -6 773 563,64 6 641 800,00 5 459 363,26 1 182 436,74 2 634 802 841,49 2 616 128 790,61 18 674 050,88

1 065 156 189,02 821 971 134,57 243 185 054,45 1 668 243 507,03 28 250 845,06 234 016 897,96 1 405 975 764,01

961 273 706,91 770 313 418,52 190 960 288,39 1 674 711 571,32 33 138 372,98 243 564 438,13 1 398 008 760,21

19 206 806,04 37 112 502,97 329 446 352,67 1 094 435 108,27 40 528 316,21 1 134 963 424,48 - 155 522 979,89 258 131 373,00 721 309 071,59

8 938 781,67 12 393 212,58 304 085 514,89 1 097 377 676,23 541 655 816,66 1 639 033 492,89 - 289 666 852,16 238 883 169,00 1 110 483 471,73

48

RAPPORT ANNUEL L2005

E TAT D E S S O L D E S D E G E S T I O N ( E . S . G )

Exercice du 01/01/2005 au 31/12/2005

Exercice 2005

Exercice 2004

II. CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT


1 RSULTAT NET DE L'EXERCICE BNFICE + Perte Dotations d'exploitation (1) Dotations financires (1) Dotations non courantes (1) Reprises d'exploitation (2) Reprises financires (2) REPRISES NON COURANTES (2) Produits des cessions d'immobilisation Valeurs nettes d'amortiss. des immo. cdes CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) Distributions de bnfices AUTOFINANCEMENT 721 309 071,59 721 309 071,59 312 440 849,62 331 640 889,24 - 2 645 153,48 - 4 450 000,00 - 261 276 727,19 - 467 000,00 1 512 558,60 1 098 064 488,38 428 787 450,00 669 277 038,38 1 110 483 471,75 1 110 483 471,75 296 845 261,05 382 025 655,11 - 4 275 000,00 - 141 128 812,96 - 660 130,00 3 030 994,35 1 646 321 439,30 1 005 268 355,00 641 053 084,30

2 3 4 5 6 7 8 9 I 10 II

+ + + +

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et la trsorerie (2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et la trsorerie (3) Y compris reprises sur subventions d'investissement

RAPPORT ANNUEL 2005

49

TA B L E A U D E F I N A N C E M E N T - E x e r c i c e 2 0 0 5

I . SYNTHESE DES MASSES DU BILAN


MASSES N Exercice N-1 Emplois Variation A - B Ressources

1 2 3 4 5 6 7

Financement permanent Moins actif immobilis FONDS DE ROULEMENT (A) FONCTIONNEL (1 - 2) Actif circulant Moins passif circulant BESOINS DE FINANCEMENT GLOBAL (4 - 5) TRESORERIE NETTE (ACTIF-PASSIF) A - B

4 225 693 966,29 3 289 284 041,59 936 409 924,70 1 636 723 346,45 649 435 120,52 987 288 225,93 - 50 878 301,23

3 832 927 250,04 2 801 675 350,82 1 031 251 899,22 1 552 337 489,72 470 531 968,22 1 081 805 521,50 - 50 553 622,28

392 766 716,25 487 608 690,77 94 841 974,52 84 385 856,73 178 903 152,30 94 517 295,57 324 678,95 94 841 974,52 94 841 974,52

II . EMPLOIS ET RESSOURCES
Exercice N Emplois Ressources Emplois Exercice N-1 Ressources

RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE ( FLUX) AUTOFINANCEMENT (A) Capacit d'autofinancement Distributions de bnfices CESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS (B) Cessions d'immobilisations incorpor Cessions d'immobilisations corpor Cessions d'immobilisations finan Recuperations sur crances immob AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES ( C ) Augmentations de capital , apports Subventions d'investissement (1) AUGMENTATION DES DETTES ) DE FINANCEMENT ( D ) (nettes de primes de remboursement) TOTAL I. RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOBILISATIONS (E) Acquisitions d'immobilisations incorp Acquisitions d'immobilisations corp Acquisitions d'immobilisations finan Augmentation des creances immob REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F) REMBOURSEMENT DETTES DE FINANCEMENT (G) EMPLOIS EN NON VALEURS (H) TOTAL II. EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) VARIATION DE BESOIN DE FINANCEMENT GLOBALE ( B.F.G ) VARIATION DE LA TRESORERIE TOTAL GENERAL 0,00

669 277 038,38 1 098 064 488,38 428 787 450,00 4 875 887,48 467 000,00 4 408 887,48 36 500 000,00 36 500 000,00

641 053 084,30 1 646 321 439,30 1 005 268 355,00 6 088 448,00 660 130,00 5 428 318,00 0,00

710 652 925,86

0,00

647 141 532,30

804 358 233,68 3 158 406,33 800 983 827,35 216 000,00 0,00 1 136 666,70

0,00

398 170 190,21 7 664 458,07 390 505 732,14

681 999,99

805 494 900,38 0,00 0,00 805 494 900,38

0,00 94 517 295,57 324 678,95 805 494 900,38

398 852 190,20 267 999 605,12

0,00

19 710 263,02 666 851 795,32 666 851 795,32

50

RAPPORT ANNUEL 2005

RSOLUTIONS

RAPPORT ANNUEL 2005

51

RSOLUTIONS soumises lAssemble Gnrale Ordinaire du 27 avril 2006

PREMIRE RSOLUTION LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu la lecture du rapport de gestion du Conseil dAdministration et du rapport tabli conformment la loi par les commissaires aux comptes sur lexercice 2005, approuve les oprations, les comptes et le bilan de cet exercice tels qu'ils lui ont t prsents, se soldant par un bnfice net comptable de 721 309 071,59 dirhams. Elle donne, en consquence, aux membres du Conseil dAdministration, quitus de leur gestion pour lexercice 2005 et aux commissaires aux comptes quitus de lexcution de leur mission au titre du mme exercice.

DEUXIME RSOLUTION LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu la lecture du rapport spcial des commissaires aux comptes sur les conventions vises larticle 56 de la loi 17.95 relative aux socits anonymes, dclare approuver les conclusions dudit rapport ainsi que les conventions qui y sont mentionnes.

TROISIME RSOLUTION LAssemble Gnrale prend acte de ce que, en application des rgles comptables en vigueur, la somme de 240 332 666 dirhams correspondant des provisions pour investissements industriels, utilises conformment leur objet, a t reprise dans le rsultat comptable de lexercice.

QUATRIME RSOLUTION LAssemble Gnrale, approuvant la proposition du Conseil, dcide de rpartir les rsultats de lexercice comme suit dirhams Bnfice net de lexercice 721 309 071.59 Dotation la rserve lgale Nant Affectation au compte "autres rserves" 240 332 666,00 480 976 405,59 Rserves facultatives 657 619 977,45 Total affecter 1 138 596 383,04 Dividendes 108 Dh x 4.764.305 actions 514 544 940,00 Affectation du solde au compte "Rserves facultatives" 624 051 443,04 LAssemble Gnrale fixe, en consquence, le dividende par action 108 dirhams au titre de lexercice 2005. Ce dividende sera mis en paiement compter du 10 mai 2006.

CINQUIME RSOLUTION LAssemble Gnrale dcide de fixer 40.000 dirhams, le montant brut allou chaque administrateur au titre des jetons de prsence se rapportant lexercice 2005

SIXIME RSOLUTION LAssemble Gnrale prend acte de la dmission de Monsieur Patrick Nod-Langlois de ses fonctions dadministrateur, et le remercie pour sa collaboration au sein du Conseil dadministration de la socit Lafarge Ciments. LAssemble Gnrale dcide de lui consentir quitus entier et dfinitif de sa gestion au titre de lexercice coul.

52

RAPPORT ANNUEL 2005

RSOLUTIONS soumises lAssemble Gnrale Ordinaire du 27 avril 2006

SEPTIME RSOLUTION Lassemble Gnrale ordinaire dcide de ratifier la cooptation par le Conseil dAdministration lors de sa dlibration du 28 fvrier 2006 de Monsieur Ulrich Glaunach comme nouvel administrateur. La dure du mandat de Monsieur Ulrich Glaunach, fixe pour la dure restant courir du mandat de son prdcesseur sus dsign, expirera lors de la runion de lassemble Gnrale ordinaire annuelle qui sera appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2007. Monsieur Ulrich Glaunach a dclar accepter lesdites fonctions et ne faire lobjet daucune incompatibilit cet gard.

HUITIME RSOLUTION LAssemble Gnrale dcide de confirmer le mandat des administrateurs en exercice composant le conseil dadministration, savoir : Monsieur Mohamed Kabbaj Monsieur Jean-Carlos Angulo Monsieur Abdelouahab Ben Sari Monsieur Jean-Marie Schmitz Monsieur Saad Bendidi Monsieur Hassan Bouhamou Monsieur Ulrich Glaunach Banque Islamique de Dveloppement, reprsente par Monsieur Sidi Mohamed Ould Taleb Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites, reprsente par Monsieur Khalid Cheddadi Caisse de Dpt et de Gestion, reprsente par Monsieur Mustapha Bakkoury Lafarge, reprsente par Monsieur Michel Rose Le mandat de ces administrateurs arrivera expiration la date de lAssemble Gnrale Ordinaire appele statuer sur les comptes de lexercice 2007.

NEUVIME RSOLUTION LAssemble Gnrale confirme le mandat des commissaires aux comptes : - Price Waterhouse Coopers Sige social : 101, Boulevard Al Massira Al Khadra Casablanca, reprsente par Monsieur Mohamed Haddou-Bouazza et - Deloitte & Touche Auditors Sige social : 288, Boulevard Zerktouni Casablanca reprsente par Monsieur Ahmed Benabdelkhalek. Leur mandat arrivera expiration la date de lAssemble Gnrale ordinaire appele statuer sur les comptes de lexercice 2007. Messieurs Mohamed Haddou Bouazza et Ahmed Benabdelkhalek, es qualit, ont dclar accepter respectivement le mandat de Commissaire aux comptes qui leur est ainsi confirm, satisfaire toutes les conditions requises par la loi, et ne faire lobjet daucune incompatibilit cet gard.

DIXIME RSOLUTION LAssemble Gnrale Ordinaire donne tous pouvoirs aux porteurs de copies ou extraits du prsent procs-verbal pour faire toutes dclarations et remplir toutes formalits ncessaires.

RAPPORT ANNUEL 2005

53