Aprenda a identificar acciones explosivas

Dentro del grupo de firmas pequeas tambin se pueden encontrar grandes rendimientos. Le contamos cmo descubrir estas empresas antes de que den el salto y los riesgos que involucran. 0

Inversor Global | 17-01-2013

Algunas empresas tienen un enorme potencial de retorno promedio a largo plazo y pueden tener beneficios espectaculares sobre el patrimonio del inversor con el paso de los aos. Tienden a ser compaas pequeas con un modelo de negocios de gran escalabilidad, con la que logran retornos explosivos. Si bien son alternativas a tener en consideracin, sepa que los riesgos de apostar a stas tambin son elevados. Las acciones de Amazon (AMZN) podan comprarse por cerca de 1,5 dlares en mayo de 1997, mientras que esta semana acaban de marcar nuevos mximos histricos por encima de 270 dlares por papel. Quienes compraron la posicin a esos precios iniciales y la mantuvieron en el tiempo hoy disfrutan de una ganancia realmente fabulosa. Por otro lado, no debemos caer en la nebulosa de pensar que una operacin de este tipo es simple. Amazon es un gigante del comercio online, con una cartera de productos diversificada. Es una empresa de alto crecimiento que desplaz a muchos comercios minoristas y que adems se est ramificando en muchas reas interesantes como cloud computing, streaming y tabletas, entre otros. Sin embargo, en 1997, Amazon era una pequea compaa que venda libros va intenet, en un tiempo en el cual muchos consumidores eran reticentes a utilizar sus tarjetas de crdito para pagos online por cuestiones de seguridad. Adems, muchas otras empresas intentaban posicionarse como competidores potenciales de Amazon. Muchas otras compaas de comercio electrnico cayeron abruptamente, a pesar de que generaban tanta atencin, al igual que Amazon, tras el boom de las acciones tecnolgicas.

La primera leccin entonces es que las empresas pequeas -en negocios muy innovadores- pueden tener retornos extraordinarios, pero tambin una alta posibilidad de fracaso. Por lo tanto, es importante prestar atencin a la diversificacin del portafolio para evitar que un fracaso puntual produzca un dao demasiado grande en la cartera. La matemtica de los rendimientos en esta clase de activos es muy particular, ya que existe una posibilidad de fracaso muy elevada. No obstante, cuando la compaa resulta triunfante, las ganancias pueden ser ms que onerosas. Esto hace que la diversificacin sea enormemente importante en este tipo de inversiones, no slo para llevar un registro de los riesgos, sino tambin para maximizar las utilidades. En el peor de los casos, si la accin se desvaloriza por completo, la prdida del inversor ser del 100% del monto invertido. Por otro lado, en los caso de triunfo, es posible obtener ganancias del 500% o 1.000%, e incluso ms con el correr de los aos. Lo importante es posicionarse en las empresas ganadoras, ms all de que esto signifique tambin mayor exposicin a los negocios que no terminan siendo exitosos. Es importante adems considerar que esta clase de acciones suelen tener altsima volatilidad dado que sus perspectivas de negocios son especialmente inciertas en los primeros aos. Los precios no suben ni bajan en lnea recta, y las oscilaciones en esta clase de activos pueden ser particularmente abruptas. El inversor necesita estar preparado para esta volatilidad y tener un plan de accin al respecto. Algunos prefieren mantener sus activos y no prestarle atencin a las fluctuaciones de precios a corto plazo, mientras que otros optan por una actitud ms activa, entrando y saliendo de las mismas en funcin de los grficos de precios. Ambas alternativas pueden ser acertadas mientras estn en congruencia con el perfil del ahorrista y su filosofa de inversin. Pero resulta vertebral contar con un plan anticipado, ya que las decisiones tomadas en circunstancias de estrs y de poca claridad no son las mejores. Las empresas ms innovadoras y disruptivas pueden tener un extraordinario potencial de ganancias, especialmente cuando la posicin se toma en la etapa inicial del negocio, cuando la empresa es todava pequea y muy dinmica. Sin embargo, tanto los riesgos a largo plazo como la volatilidad de precios a corto plazo son factores que deben tenerse en cuenta a la hora de invertir en estas compaas. La planificacin y la disciplina son cuestiones centrales en esta clase de operaciones