Modelo de Negocio

Construccin Portafolio de Activos

Civil

Industrial

Aeropuertos
Terminal B Monterrey

Carreteras

Agua

Infraestructura Social

Inmobiliario

Descripcin
Empresas de Servicios Sin activos Alta rotacin de capital
Negocios y proyectos de largo plazo Inversin en activos Requerimiento de capital durante el periodo de creacin Generadores de flujo Rendimiento de capital estable, que se maximiza con apalancamiento estructural (TIR objetivo 15%)

Perfil del Negocio

Desarrollo y originacin de proyectos para el
Portafolio de Activos Generacin de Flujo para cubrir requerimientos de capital del Portafolio de Activos Sector dependiente a ciclos econmicos

Contratacin de obra para Construccin Generador de flujo para aprovechar oportunidades de originacin Sector estable, resistente a perodos de desaceleracin econmica y responsiva a
perodos de crecimiento

Estrategia
Construccin Portafolio de Activos

Civil

Industrial

Aeropuertos
Terminal B Monterrey

Carreteras

Agua

Infraestructura Social

Inmobiliario

Descripcin
Estado de contratacin objetivo entre 30,000 y
40,000 mdp Presencia Internacional objetivo de 15 a 20% de los ingresos de construccin Liderazgo en ingeniera, soluciones tcnicas y ejecucin de grandes obras Desarrollo del capital humano
(mdp)
45,000
36,000

Generacin de flujo incremental Monetizacin de activos para sustentar el desarrollo Transacciones incrementales Revolvencia y rendimiento

Ingresos Consolidados ICA y Crecimiento del PIB en Mxico

34,801 30,871 18,584 18,146

Crecimiento %
42,769

8 4 0

12 8

27,000 18,000 9,000

13,118 9,130 2001 9,015 2002

15,998

22,751

4 0

(4) (8)

9,918
2003 2004 2005
PIB Mxico

2006

2007

2008

2009

2010

2011

-4 -8

(12)

Ingresos ICA

Periodo de baja econmica en Mxico

Fuente: Banco de Mxico

Dinmica

3 2

Construccin Capacidad de construccin: Tradicional, OPF, Concesiones Tecnologa: Diseo Tridimensional, Prefabricados

4
EBITDA
Estructuracin y Financiamiento Combinacin deuda y capital

Operacin y crecimiento Eficiencia en la operacin de los activos

5 1
Promocin Ingeniera Asociacin

Gestin de Portafolio y Madurez Combinacin deuda y capital Participacin ICA

Desarrollado la Infraestructura en Mxico

Ofreciendo soluciones tcnicas. Creando esquemas contractuales y financieros.

5

Estabilidad en Contratacin y Generacin de Efectivo

Construccin
Estado de Contratacin
(mdp)
42,597 35,319 29,114
Acueducto II Libramiento La Piedad Agua Prieta PTA SPC Ppagos-Sarre Atotonilco PTA

Portafolio de Activos
N.Necaxa- Tihuatlan
4T

21,319
13,693 9,256 5,489
Aeropuertos GACN 15% Aeropuertos 54% Mayab PPS Quertaro- Ro Remedios- Autova Urbana MitlaIrapuato Ecatepec Sur Tehuantepec
2T 2T

RCO FARAC I

PPS IrapuatoLa Piedad

Ro Verde-Cd. Valles 50%

3T

El Realito
3T

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Nuevos Contratos Estado de Contratacin

99-00

06-07 08-09 10-11 2012* 2013* UAFIDA de Concesiones, Aeropuertos e Inmobiliario

4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 292 2005 2007 2009 2011 1,512 2,583

2014*

15 meses de ingresos de construccin

(mdp)
3,578

94% ejecutado en Mxico y 6%

internacional

* Indica fechas estimadas de inicio de participacin

Estructura de Financiamiento Identificada

Deuda Corporativa: 8,751 (17% Total) Deuda Total / UAFIDA 7.6x 6.1x, ex La Yesca Deuda Neta / UAFIDA 5.9x 4.3x, ex La Yesca

Construccin
Civil
Deuda Total % Deuda Total Deuda Neta Deuda Total/UAFIDA Deuda Neta/UAFIDA 18,963 La Yesca 26% 12% 17,572 7.6x / 3.0x Ex. La Yesca 7.1x / 2.3x Ex. La Yesca

Portafolio de Activos
Aeropuertos
1,930 4% 1,396 1.8x 1.3x

Industrial
0 0%

Carreteras, Agua, Infraestructura Social

18,818 38% 11,676 9.1x 5.6x

Inmobiliario
1,574 3% 1,371 3.7x 3.2x

Capital de Trabajo
(sin recurso)

Financiamiento Estructural a Largo Plazo

(sin recurso)

Perfil de vencimientos
19,714 13,208 1,183 1,234 1,873

26,029 6,992 8,780 10,257

2012

2013

2014

2015 Bono 10 aos

2015+

Burstil Bancara P.H. La Yesca

Notas: Informacin al 31 de diciembre del 2011, en millones de pesos

Oportunidades en mercados con potencial y deficit en Infraestructura

Ubicacin Global de Infraestructura
Switzerland Singapore France Germany UAE US Canada Japan Chile UK Spain Israel Ireland China Italy Mexico Argentina Ecuador Venezuela Peru 0.0 2.0 4.1 4.0 3.8 3.8 3.2 3.1 3.0 3.0 4.0 6.0 8.0 6.8 6.7 6.6 6.5 6.1 5.9 5.9 5.8 5.6 5.2 5.2 4.5

6.0 5.5

Inversin en Infraestructura en Mxico (% del PIB)

5.5

5.0 4.5 4.0Prom. 00-07

3.5%

Prom. 07-11 4.6%

5.0 4.8

3.5Promedio 3.0 2.5

OCDE 08 3.3%

3.0

Ley Asociaciones Publico-Privadas establece un marco

regulatorio y fomenta proponer proyectos

CICM propuso un Plan Nacional de Infraestructura

2013-2018 el cual se espera sea utilizado como base para el prximo Gobierno Federal y representa una inversin en Infraestructura de 5.5% del PIB

Fuente: World Economic Forum, Banco de Mexico, Secretaria de Comunicaciones y Transportes, INEGI. (1) WEF considera 62 variables entre las cuales se encuentra el entorno econmico, legal, poltico, acceso a informacin entre otros. La mxima puntuacin es 7.

Perspectivas 2012 y prximos 5 aos

Durante el 2012
La Yesca

Reduccin de la deuda de por lo menos $1,000 millones de USD Estabilizacin de mltiplos deuda/UAFIDA

Cobranza
Lnea 12 Tnel Emisor Oriente Yesca

Administracin de Pasivos
Inmobiliario: Eliminar Crditos Puente, Perfil de Vencimientos de corto a largo plazo Refinanciamiento de proyectos: Kantunil Cancn, Ro de los Remedios Ecatepec Revolvencia y monetizacin en sub-controladoras

Prximos 5 aos
Construccin

Expansin Internacional Eficiencia, Productividad y Desarrollo

Portafolio de Activos
Todos los proyectos en operacin: crecimiento de la UAFIDA Reduccin gradual y progresiva de los mltiplos de deuda Revolvencia y generacin de nuevas oportunidades

PRIVATE AND CONFIDENTIAL

Subdivisiones de Negocios
Construccin
Portafolio de Activos

Construccin Civil
100% (1) 50% (1)(2) 100% (1) 100% (1) 50% (1)(2)

Construccin Civil se divide:

Construccin Pesada, construccin de vas, carreteras, puentes, tneles, presas, canales. Construccin Urbana, construccin, desarrollo y remodelacin de edificios, oficinas, hoteles, departamentos y
centros comerciales.

Construccin Especializada, excavacin, drenaje, rellenos, pavimentos, tneles.

Rodio Kronsa, especializada en ingeniera geotcnica y del subsuelo. Cotrisa, se especializa en proyectos hidrulicos, ferroviarios y de construccin de tneles.

PRET, se especializa en la fabricacin de componentes prefabricados.

Casaflex, se especializa en construccin con mdulos de concreto prefabricados.

(1) Indica el porcentaje de participacin. (2) Consolida proporcionalmente.

11

Construccin Industrial
51% (2)

Construccin Industrial lleva a cabo la ingeniera, la procuracin, la edificacin y la puesta en operacin de

instalaciones industriales complejas.

ICA Fluor es la asociacin entre ICA y Fluor Corporation, donde ICA tiene 51% de participacin. Los clientes mas importantes en el sector publico son: Pemex y Petroqumica Bsica Los clientes en el sector privado: Altos Hornos de Mxico, Dowell Schlumberger de Mxico.

100% (1)

Industria del Hierro es la empresa subsidiaria de ICA Fluor que fabrica plataformas petroleras.

(1) Indica el porcentaje de participacin. (2) Consolida proporcionalmente.

12

Aeropuertos
El segmento de Aeropuertos, a travs de nuestra subsidiaria pblica OMA, opera 13
aeropuertos y el Hotel NH en el aeropuerto de la Ciudad de Mxico
54% (1)

11.8 millones de pasajeros en 2011 (+1.6%)

Metropolitano 47% Fronterizo 8%

Internacional 15% Domestico 85%

15%

Regional 30%

(1) Indica el porcentaje de participacin. (2) Trfico de pasajeros al 2011

13

Concesiones Carreteras
ICAi desarrolla y opera concesiones y contratos de prestacin de servicios (PPS) a largo plazo de
proyectos carreteros.
100% (1)

Contamos con un portafolio de 9 proyectos carreteros al cierre del 2011, de los cuales 3 se
encuentran en operacin, 1 en operacin parcial y 5 en construccin y equivale a ms de 1,400 Kms.

RCO es una red compuesta de 4 carreteras de peaje y 2 PPS en la regin Occidente de Mxico, de
la cual mantenemos 18.7% de participacin accionaria. ICAi opera los activos de RCO.
% Participacin Accionaria Autopistas en Operacin Tnel de Acapulco RCO (FARAC 1) Del Mayab
(5)

18.7% (1)(2)

Trfico Capital Deuda Longitud Promedio Diario Consolidacin Contable (3) (3) Anualizado en Km (3) (TPDA) (3)(4) Consolidacin Integral Mtodo de Participacin Consolidacin Integral Consolidacin Integral 229 1,220 3,793 5,523 (943) 1,738 610 1,500 3 760 296 26 8,773 9,522 2,371 5,507

TPDA VAR% 11-10 -4 4 -1 N/A

Tipo de Inicio de Concesin Operaciones

Terminacin de Concesin 2033 2037 2050 N/A

100% 18.7% 100% 50%

Peaje PPS+Peaje Peaje Peaje

1996 2007 2008 (6) 2012

Ro de los Remedios

(7)

Autopistas en Construccin Ro Verde Cd. Valles Libramiento La Piedad N.Necaxa Tihuatlan Mitla Tehuantepec Autova Urbana Sur
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

100% 100% 50% 60% 30%

Consolidacin Integral Consolidacin Integral Proporcional Consolidacin Integral Mtodo de Participacin

787 1,004 87 64 393

2,351 495 2,129 18

113 21 85 169 16

PPS+Peaje Peaje PPS+Peaje PPS+Peaje Peaje

2012 2012 2012 2015 2013

2027 2039 2037 2030 2040

Indica el porcentaje de participacin. Consolida bajo el mtodo de participacin. Informacin al 31 de diciembre del 2011 Vehculos por da Incluye: Irapuato-La Piedad y Quertaro-Irapuato Ao de Adquisicin Obra pblica financiada en largo plazo en operacin parcial, fecha estimada para entrega de fase 3 de la etapa 1 en 1T12.

14

Concesiones Carreteras RCO

Primer Certificado Burstil Fiduciario en Mxico
(CKDes)
(mdp)
Ingresos Ingresos por peaje y otros ingresos de concesin Utilidad de Operacin UAFIDA Gasto por intereses Utilidad Neta

2010
4,136 3,052 1,516 2,315 2,915 (666) 56% 49,273 44,509 27,320 19,189

2011
3,771 3,734 2,069 2,304 3,219 (516) 61% 54,255 47,077 29,296 20,418

% Var
(9) 22 36 (0) 10 (23) 9 10 6 7 6

Red compuesta de 4 carreteras de peaje y 2 PPS

en la regin Occidente de Mxico

El principal corredor que conecta la Ciudad de

Mxico y Guadalajara

Margen UAFIDA (%) Total de Activos Activo en Concesin Deuda Largo Plazo Capital Contable

Regin con potencial de crecimiento demogrfico

y econmico

Crecimiento de TDPA e ingresos por encima de las

expectativas iniciales

Fondos de Infraestructur a

51.3%

18.7%

Inversionistas Institucionales Mexicanos (AFORES) 30%

Trfico (TDPA)
10,000 9,522

9,000
8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 3,000

0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

15

Concesiones Agua
ICAi desarrolla y opera contratos de prestacin de servicios a largo plazo de proyectos de
infraestructura de agua

Plantas de tratamiento de agua (PTAR) Acueductos Contamos con un portafolio de 5 proyectos de agua al cierre del 2011, de los cuales 2 se
encuentran en operacin y 3 en construccin.

100% (1)

% Participacin Accionaria Proyectos de Agua en Operacin PTAR Cd. Acua 100% Acueducto II 43%

Capital Deuda Capacidad Consolidacin Contable (2) 3 (2) en m /s (2)

Volumen Total (millones m )

3 (2)

Tipo de Inicio de Terminacin Concesin Operaciones de Concesin

Consolidacin Integral Proporcional

346 412

552

0.45 1.5

10.7 30.1

Tarifa CPS Tarifa CPS

1998 2011

2020 2027

Proyectos de Agua en Construccin Acueducto El Realito 51% Proporcional PTAR Agua Prieta 50% Consolidacin Integral PTAR Atononilco 10% Mtodo de Participacin

29 101 (2)

131 456 128

1 8.5 42

Tarifa CPS Tarifa CPS Tarifa CPS

2013 2013 2013

2034 2029 2035

(1) Indica el porcentaje de participacin. (2) Informacin al 31 de diciembre del 2011

16

Inmobiliaria
100% (1) 50% (1)(2) 100% (1)

Nuestro segmento de vivienda desarrolla y comercializa vivienda en Mxico y en Per. ViveICA calific como el octavo constructor ms grande de vivienda del pas de acuerdo a Infonavit.

ViveICA opera 29 proyectos con presencia en 13 estados de la Repblica.

En ICA Residencial edificamos proyectos selectos de vivienda en el segmento medio-residencial. ICA ha sido socio de Los Portales desde 1996, y aument su participacin del 18% al 50% en 2010. Los Portales desarrolla proyectos inmobiliarios y vivienda en Per.
(1) Indica el porcentaje de participacin. (2) Consolida proporcionalmente. 17

PRIVATE AND CONFIDENTIAL

Anexos
Informacin Financiera Adicional

ICA Resultados 2011

Construccin Portafolio de Activos

Civil

Industrial

Aeropuertos
Terminal B Monterrey

Carreteras

Agua

Infraestructura Social

Inmobiliario

Ingresos $42,769
8%
6%

28,710 23,097 4,415

5,210

2,505

2,776 2,102

3,282

2,991

3,355

8%
12%

66%
2010 2010 3T '11 2011

2010 2010

2011 3T '11

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

Civil

Industrial

Concesiones

Aeropuertos

Inmobiliario

UAFIDA $6,588
7%
17%

2,487 1,949
38%

406 215

892

1,077 1,066

2,071 391 430

32%

6%

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

2010 2010

2011 2011

19
Resultados sin auditar, bajo IFRS. Millones de pesos al 31 de Diciembre del 2011.

Trayectoria de crecimiento y rentabilidad

Ingresos
50,000 42,769 40,000
8,000 10,000

UAFIDA

30,871
30,000 20,000
6,000 4,406

6,588

18,405

18,146

4,000 2,000 0 1,785 1,957

10,000
0 2005 2007 2009 2011

2005

2007

2009

2011

Perfil de Deuda
26,029 19,714 6,992 8,780 13,208 1,183 1,234 1,873 10,257
40,000 20,000 120,000 100,000 80,000 60,000 32,362

Activos

97,976

64,745

36,185

2012

2013

2014

2015 Bono 10 aos

2015+

0 2005 2007 2009 2011

Burstil Bancara P.H. La Yesca

20

PRIVATE AND CONFIDENTIAL

Anexos
Casos de Estudio

Caso de Estudio:

Venta CONIPSA/COVIQSA a RCO

Construccin
$174
Utilidad en construccin (aprox. 5.6% del contrato)

Portafolio de Activos
RCO
(Red de Carreteras de Occidente)

$2,150
Precio de compra (por el capital)

ROE = 9.3%
Construccin
(CICASA)

$279
Utilidad por la venta
(asumiendo el cumplimiento de condiciones)

Infraestructura
(CONOISA)

Infraestructura
(CONOISA)

$1,871
Aportacin de capital

Construccin $3,111
Contrato de construccin (backlog)

$1,789
$549
Gastos financieros y servicios (approx. 15% de la inversin) Financiamiento a los proyectos Estructura: 51% capital 49% deuda

$493
Ajuste a valuacin de la participacin de ICA en RCO
(asumiendo el cumplimiento de condiciones)

Bancos TIR = 21.4%

22
Notas: Informacin en millones de pesos