ANLISE ECONMICA-FINANCEIRA DA EMPRESA ALFA LIVRARIA E PAPELARIA LTDA

Diogo Batista Camargo Eduardo Padilha Siqueira Vendramini Valdenilson Andrean

RESUMO: A anlise das demonstraes financeiras uma forma de proporcionar sua real situao, possibilitando que seus usurios possa extrair informaes capazes de objetivar e melhorar a situao da empresa para proporcionar estas informaes necessrio realizar alguns clculos como: os ndices de estrutura ou endividamento que avaliam a proporo de capital prprio e de terceiros utilizados na empresa e o percentual de obrigaes a curto prazo que a empresa possui, ndices de liquidez que avaliam a capacidade de pagamento da empresa e decises estratgicas de investimento e financiamento, ndices de atividade ou rotao que avaliam todas as movimentaes do estoque, ndices de lucratividade ou rentabilidade que avaliam o rendimento da empresa em relao aos seus investimentos e anlise de capital de giro que avalia o sucesso dos negcios. Executando esses clculos facilita ao empresrio a ter uma avaliao da empresa visando melhorias garantindo um futuro promissor a mesma.

PALAVRAS-CHAVE: Anlise econmico-financeira; ndices; capital de giro; Avaliao.

1 INTRODUCAO

Este artigo tem por objetivo demonstrar a importncia da anlise financeira e suas demonstraes, transmitindo informaes corretas atravs de indicadores precisos, utilizando-se de demonstrativos contbeis, como: balano patrimonial, demonstrao de resultado do exerccio, demonstrao de fluxo de caixa entre outros, proporcionando uma clareza dos fatos e demonstrando a real situao econmico-financeira, para quem ira fazer parte das atividades financeiras, sendo: empresrios, administradores,

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Bacharel em Cincias Contbeis/2012 Unipar Universidade Paranaense Unidade Cianorte-Paran Bacharel em Cincias Contbeis/2012 Unipar Universidade Paranaense Unidade Cianorte-Paran 3 Professor (a) Orientador (a).

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fornecedores, clientes, bancos entre outros, para que possam obter uma viso completa do seu patrimnio, analisando seus ativos, passivos e capital prprio, verificando se a empresa obteve lucro ou prejuzo no exerccio e assim criar novas situaes para melhorar sua lucratividade.

Na maioria das vezes observa-se que as empresas tm maior dificuldade em analisar a real situao financeira em que se encontra, este artigo ser feito com o propsito de ajudar aqueles que por algum motivo est longe do desenvolvimento da empresa e quer se aproximar dos movimentos tendo total segurana em qual departamento aplicar melhorias.

A anlise ser demonstrada atravs de informaes retiradas da prpria empresa usando indicadores a fim de transmitir informaes teis aos usurios interessados para facilitar as tomadas de decises econmico-financeira.

Ao analisar os clculos efetuados obtm dados sobre a capacidade de pagamento da empresa, avalia-se a rentabilidade e a estrutura, analisa-se a administrao do capital de giro e verifica-se os setores que esto em desvantagem na empresa para deix-los mais eficientes.

A anlise financeira pode ser utilizada para analisar a situao financeira da empresa, concretizar os custos fixos, auxilia na deciso do preo de venda dos produtos comercializados e at mesmo para o controle das despesas financeiras.

A no execuo da anlise financeira por levar uma empresa a ter um excesso desnecessrio de investimento em estoque, ter um prazo de recebimento maior que o prazo de pagamento de fornecedores, excesso de investimento em ativos fixos ocasionando despesas sem necessidade, alto giro de estoque e ciclo de produo elevado e atraso no pagamento dos fornecimentos aumentando as perspectivas de falncia.

Algumas medidas a serem tomadas no caso em que a anlise financeira no for executada so: o aumento do capital prprio atravs de recursos dos proprietrios ou at mesmo a incluso de novos scios, controle rgido de custos e despesas operacionais ou a desmobilizao de ativos ociosos.
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 importante destacar que a anlise financeira no pode ser limitada apenas aos indicadores de natureza financeira, pois h umas sries de fatores que, mesmo no podendo ser chamado de financeiro, causam impacto na sade financeira da empresa portando, o artigo a seguir ir atravs de ndices, analisar os demonstrativos contbeis de trs anos futuros da empresa, que foram projetados com base os anos de 2009, 2010 e 2011.

2 REVISO BIBLIOGRFICA

A anlise das demonstraes financeira vem proporcionar aos interessados informaes e avaliaes do patrimnio da empresa, orientando nas tomadas de decises, tanto nos investimentos quanto nos financiamentos. Ento sabemos que o seu principal objetivo extrair o mximo de informaes possveis atravs das demonstraes financeiras para as tomadas de decises.

A anlise financeira surgiu dentro do sistema bancrio, no inicio do sculo XIX quando os banqueiros americanos passaram a solicitar declaraes das empresas, contendo informaes sobre o seu patrimnio, essa medida comeou a ser aceita em 09 de fevereiro de 1895, pois o Conselho Executivo da Associao dos Bancos de New York comearam a exigir das empresas, que fossem precisar de emprstimo, as demonstraes de forma escrita seus Ativos e Passivos.

Em 1915 o Banco Central dos Estados Unidos tornou-se praticamente obrigatrio que as empresas s poderiam obter de benefcios bancrios se demonstra suas informaes atravs de balanos, mas como era tudo um comeo as demonstraes no era bem preparada ou adequada para os fins a que se destinava. Ento Alexander Wall, considerado o pai da analise financeira, criou em 1919 o primeiro modelo de analise de balano, atravs de ndices, ampliando sua viso para que pudesse ser considerar outros mtodos, alem das j utilizadas nas contas de Ativos e Passivos.

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2.1 TCNICAS PARA A ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

2.1.2 Anlise por meios de ndices

ndice a ralao entre conta ou grupo de conta das demonstraes financeiras, que visa evidenciar determinado aspecto da situao econmica ou financeira da uma empresa. Segundo Gitman (1977, p.102), a analise por meio de ndices usada para comparar o desempenho e a situao de uma empresa com outras empresas, ou consigo mesma ao longo do tempo.

A anlise por meio de ndice envolve os mtodos de clculos e a interpretao dos ndices financeiros para avaliar o desempenho e a situao da empresa. Os insumos bsicos para a analise baseada em ndices so as demonstraes do resultado e o balano patrimonial da empresa, referente aos perodos a serem examinados.

2.1.2.1 ndices de estrutura ou de endividamento

Os ndices de estrutura e de endividamento decorrem das decises estratgicas da empresa, relacionadas s decises financeiras de investimento, financiamento e distribuio de dividendos. Pode ser aferido atravs tanto do seu grau de endividamento como de sua capacidade para pagar as dividas e que indica o montante de recursos de terceiros que esto sendo usados, na tentativa de gerar lucros. Segundo Silva (1999, p. 254), os ndices de estrutura ou de endividamento decorrem das decises estratgicas da empresa, relacionadas s decises financeiras de investimento, [...]. J MARION (1997, p. 464/465) diz que "No h dvida de que, principalmente em poca inflacionria, apetitoso trabalhar mais com Capital de Terceiros que com Capital Prprio. Essa tendncia acentuada quando a maior parte do Capital de Terceiros composta de exigveis no onerosos, isto , exigveis que no geram encargos financeiros explicitamente para a empresa (no h juros nem correo monetria: fornecedores, impostos, encargos sociais a pagar etc.) e continua "Por outro lado, uma participao de Capital de Terceiro exagerado em relao ao Capital Prprio torna a empresa vulnervel a qualquer intemprie.

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Normalmente, as instituies financeiras no estaro dispostas a conceder financiamentos para as empresas que apresentarem esta situao desfavorvel. Em mdia, as empresas que vo falncia apresentam endividamento elevado em relao ao patrimnio Lquido."

2.1.2.1.1 Participao de Capitais de Terceiros

Este indicador relaciona duas grandes fontes de recursos da empresa, os capitais prprios e dos capitais de terceiros, por isso um indicador de risco ou de dependncia de terceiros por parte da empresa. QUADRO 1 PARTICIPAO CAPITAL DE TERCEIROS

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.1.2 Imobilizao do Patrimnio Lquido

As aplicaes dos recursos do Patrimnio Lquido so contas exclusivas do ativo permanente e do ativo circulante, que quanto mais empresa investe em ativo permanente, menos sobraro recursos prprios para seu ativo circulante

conseqentemente ser maior a necessidade de capital de terceiros para aumentar seu ativo circulante.

Sendo que o correto para as empresas possuir recursos suficientes para cobrir seu ativo permanente, e obter uma quantia de sobra para financiar seu prprio ativo circulante, assim se distanciando e evitando a dependncia de financiamentos bancrios, portanto este ndice evidencia quanto empresa aplicou no Ativo Permanente para cada R$ 1,00 de Patrimnio Lquido.

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QUADRO 2 IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.1.3 Imobilizao dos recursos no correntes

Entende-se que a empresa se utiliza de bens imobilizados e que sua vida til determinada de bens para bens, podendo variar de 1, 2, 3 ou mais anos. Ento no h a necessidade da empresa financiar todo o seu ativo permanente, sendo que melhor a empresa utilizar-se de recursos a longo prazo desde que seja compatvel com a durao do seu bem imobilizado ou levantar recursos prprios para pagar seus bens a longo prazo, portanto, este indicador indica qual o percentual dos recursos no correntes foi destinado ao Ativo Permanente sendo quanto menor o percentual melhor para a empresa. QUADRO 3 IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.1.4 Composio do endividamento

Quanto composio do endividamento, tem por finalidade identificar o percentual das obrigaes da firma correspondente a dvidas de curto prazo, quanto menor for este ndice melhor, ou seja, mais conveniente para a empresa que suas dvidas sejam de longo prazo, pois assim ter mais tempo para gerar e buscar recursos para quit-las.

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QUADRO 4 COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.2 ndices Financeiros e Econmicos

2.1.2.2.1 ndices de Liquidez Uma empresa lquida aquela que pode facilmente satisfazer sua obrigaes de curto prazo, na data de vencimento (GTIMAN, 1997, p.109). A liquidez refere-se solvncia da situao financeira global da empresa, a facilidade com a qual ela pode pagar suas contas. A trs medidas bsicas de liquidez so: O capital circulante lquido, o ndice de liquidez corrente e o ndice de liquidez seco.

Os indicadores de liquidez tm a finalidade de mensurar a capacidade de pagamento da empresa a partir da comparao entre os direitos realizveis e as exigibilidades. No geral avalia a capacidade da empresa ser lucrativa, da administrao de seu ciclo financeiro e das suas decises estratgicas de investimento e financeiro.

2.1.2.2.2 Liquidez Seca

O ndice de liquidez seca tem o objetivo busca pelo grau de excelncia da situao financeira da empresa, pr suas concluses no so precisas. Excluindo os estoques do ativo circulante, medimos quanto empresa possui de ativo liquido para cada R$ 1,00 de passivo circulante atuando de forma coadjuvante.

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QUADRO 5 LIQUIDEZ SECA

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.2.3 Liquidez Corrente

Tem por objetivo demonstrar quanto empresa possui no ativo circulante para cada R$ 1.00 de passivo circulante.

Quando se fala em liquidez corrente importante salientar que a empresa dificilmente liquidaria todo o seu ativo circulante para cobrir suas obrigaes, pois jamais poderamos vender instantaneamente todos os estoque, ou receber todas as duplicatas ao mesmo tempo. QUADRO 6 LIQUIDEZ CORRENTE

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.2.4 Liquidez Geral

A liquidez geral tem a finalidade de evidenciar quanto empresa possui no ativo circulante e realizvel em longo prazo para cada R$ 1,00 de divida total. Na Liquidez geral bom lembrar que as dividas de longo prazo tem um vencimento longo assim possibilitando com que a empresa gere novos recursos para saciar as dividas.

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QUADRO 7 LIQUIDEZ GERAL

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.3 ndice de Atividade ou Rotao Podem ser usados para medir a rapidez com que as contas circulantes estoques duplicatas a receber e a pagar, so convertidas em caixa. As medidas de liquidez so geralmente inadequadas, pois diferenas na composio dos ativos circulantes e passivos circulantes podem afetar significamente a verdadeira liquidez da empresa. A anlise da atividade avaliada atravs do giro dos estoques, do PMC, do PMP, do Giro do ativo permanente e do Giro do ativo total.

2.1.2.3.1 Prazo mdio de renovao de estoques

O prazo mdio de rotao dos estoques indica quanto dias, em mdia, os produtos ficam armazenados na empresa antes de serem vendidos. O volume de estoques mantido por uma empresa decorre fundamentalmente do seu volume de vendas e de sua poltica de estocagem. QUADRO 8 PRAZO MDIO DE RENOVAO DE ESTOQUES

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

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2.1.2.3.2 Prazo mdio de recebimento de vendas

O prazo mdio de recebimento das vendas indica quantos dias, em mdia, a empresa leva para receber suas vendas. Dois fatores bsicos traduzem o volume de duplicatas a receber: o montante de vendas a prazo e o prazo concedido aos clientes para pagamento. QUADRO 9 PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.3.3 Prazo mdio de pagamento das compras

O prazo mdio de pagamento das compras indica quantos dias, em mdia, a empresa demora a pagar seus fornecedores. Quando acontece atraso necessria a capitao em outras fontes de recursos, podendo assim a empresa depender um pouco mais financeiramente. QUADRO 10 PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.4 ndices da Lucratividade ou Rentabilidade

Podem ser avaliadas em relaes as suas vendas, ativos, patrimnio lquido e ao valor da ao. Esta analise pode ser avaliada atravs da demonstrao da composio percentual do resultado, das margens brutas, operacional e liquida, da taxa de retorno do ativo total (ROA), da taxa de retorno sobre patrimnio liquido (ROE).

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Os indicadores de rentabilidade nos mostram qual o rendimento ou retorno dos capitais investidos, quanto renderam os investimentos, mensurando o grau de xito econmico da entidade podendo ser denominados como de atividade visando rapidez com as contas circulantes giram.

2.1.2.4.1 Rentabilidade do Patrimnio Lquido

Tem como objetivo mostrar a taxa de rendimento do capital prprio, este indicador nos evidencia a lucratividade que os cooperados esto recebendo em relao s aplicaes na empresa. QUADRO 11 RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.4.2 Margem Lquida

Tambm chamada de Margem Operacional, a margem lquida procura comparar o lucro em relao s receitas liquidas do perodo, evidenciando assim o percentual de lucro que a empresa est obtendo, entre outras palavras representa o quanto sobrou para a empresa sobre o valor faturado. QUADRO 12 MARGEM LQUIDA

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

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2.1.2.4.3 Giro do Ativo

Na analise deste ndice no pode deixar de analisar que a quantidade de vendas a garantia de sucesso da empresa. O giro do ativo estabelece uma relao entre a receita liquida e os investimentos totais realizados. QUADRO 13 GIRO DO ATIVO

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.2.4.4 Rentabilidade do Ativo

A Rentabilidade do Ativo ou Retorno do Ativo uma medida do potencial de gerao do lucro de uma empresa, analisando seu desempenho e relevando quanto empresa obtm de lucro para cada R$ 100,00 de investimento. QUADRO 14 RENTABILIDADE DO ATIVO

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.3 Anlise do Capital de Giro

O capital de giro tem uma ocupao muito importante no desempenho operacional das empresas representando mais da metade de seus ativos totais investidos. Uma m administrao do mesmo tem como conseqncia grandes problemas contribuindo para uma breve falncia. necessrio que esse ponto seja tratado com ateno e prioridade em uma empresa.

A finalidade do montante de capital de giro comea a partir do sucesso dos negcios exercendo grandes influencias sobre a liquidez e rentabilidade das empresas. A empresa
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em questo deve investir em capital de giro enquanto o retorno marginal dos ativos correntes se mantiver acima do custo dos recursos aplicados em financiamento.

2.1.3.1 Necessidade lquida de capital de giro

A NLCDG mostra os recursos necessrios para manter o giro dos estoques sendo que as contas que o compe expressam operaes de curto prazo e de efeitos rpidos. QUADRO 15 NECESSIDADE LQUIDA DE CAPITAL DE GIRO Necessidade Lquida de Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante Operacional
Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.3.2 Capital de Giro

O capital de giro quando seu resultante positivo quer dizer que a empresa est sendo financiada com recursos prprios e quando seu resultante negativo o financiamento est sendo com recursos de terceiros. QUADRO 16 CAPITAL DE GIRO Capital de Giro = Patrimnio Lquido Ativo Permanente
Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

2.1.3.3 Tesouraria

Quando a tesouraria se apresenta negativamente significa que a empresa financia suas necessidades de capital de giro com recursos de terceiros em curto prazo e positiva quando a empresa tem aplicaes de recursos em curto prazo.

QUADRO 17 - TESOURARIA Tesouraria = Ativo Circulante Financeiro Passivo Circulante Financeiro

Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

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2.1.3.4 Longo prazo Segundo a Lei n 6404/76: Todos os bens e direitos realizveis, bem como todas as obrigaes exigveis em prazos superiores h 360 dias, constituiro contas classificadas no Realizvel em Longo Prazo e no Exigvel em Longo Prazo, respectivamente.

Portanto, referindo-se aos saldos, se de um lado a presena de exigvel em longo prazo na estrutura financeira da empresa proporciona uma folga financeira na liquidez, de outro a presena de realizvel em longo prazo na estrutura de investimentos, indica a aplicao de recursos em atividades de lenta recuperao financeira fazendo com que a liquidez da empresa seja pressionada. QUADRO 18 LONGO PRAZO Longo Prazo = Passivo Exigvel em Longo prazo Ativo Realizvel em Longo Prazo
Fonte: Matarazzo, Anlise Financeira de Balanos, 7 Edio

3 METODOLOGIA

Na deciso para escolher qual o tema fazer a pesquisa, pensou-se em algo que seria til ao empresrio que quer saber como sua empresa estaria futuramente por meios de ndices que avaliem a sua situao atual e futura.

Para o desenvolvimento do trabalho foi realizado pesquisas em referncias bibliogrficas, na internet em sites relacionados a demonstraes financeiras. As informaes da empresa foram recolhidas atravs de consultas em relatrios anuais, arquivos, documentos, analise de ndices, conversa sobre planos futuros com o proprietrio da empresa e tambm atravs do departamento contbil da empresa.

Foram feitos as anlises dos dados da empresa onde podemos distinguir os pontos que a empresa poderia realizar aplicaes futuras com grandes chances de sucesso dependendo da demanda atual.

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Utilizamos os dados reais de uma empresa em atividade, porm sem a divulgao da nomenclatura oficial, por motivo de segurana dos dados extrados nas demonstraes cedidas pelo proprietrio que pediu sigilo do nome empresarial.

4 APRESENTAO E DISCUSSO DOS RESULTADOS

A Livraria e Papelaria Alfa Ltda. foi fundada em 20 de Dezembro de 1982 em Cianorte no estado do Paran a empresa possua 4 scios sendo eles parentescos com os mesmos ideais, foi aberta uma das primeiras livrarias da regio com o objetivo de ser uma empresa com um diferencial com pensamentos positivos em atingir todos os pblicos desde crianas a idosos com a variedade de produtos, atendimento especializado tendo sempre em vista o objetivo de crescimento empresarial com o intuito de ser um referencial que valorizasse a cidade.

Hoje com 29 anos em atividade a empresa atingiu seu objetivo sendo uma das maiores e melhores livrarias e papelaria de Cianorte e regio, mesmo com todo esse crescimento a empresa no mudou seus objetivos de crescimento. Possuindo apenas um dos scios as empresas se mantm firme no mesmo local que se originou sendo um ponto de referencia para Cianorte e regio.

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QUADRO 19 BALANO PATRIMONIAL BALANO PATRIMONIAL 2009 - 2010 - 2011 2009 2010 1.081.149,78 1.011.937,72 ATIVO 892.948,87 876.736,81 ATIVO CIRCULANTE Disponibilidade 209.721,76 78.156,25 Caixa 181.356,89 53.198,50 Banco 28.364,87 24.957,75 Outros Crditos 37.354,51 39.058,69 Estoque de Mercadorias 645.872,60 759.521,87 188.200,91 135.200,91 ATIVO NO CIRCULANTE Permanente 188.200,91 135.200,91 Investimento 1.366,66 1.366,66 Imobilizado 200.406,00 147.406,00 (-) Depreciao 13.571,75 13.571,75 PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos Financiamento Obrigaes Sociais Trabalhistas Obrigaes Tributrias Contas a Pagar Outros PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Prejuzo
Fonte: Dados coletados da empresa em anlise

2011 1.230.536,18 1.091.146,27 271.841,84 197.425,65 74.416,19 40.322,00 778.982,43 139.389,91 139.389,91 1.366,66 151.595,00 13.571,75 1.230.536,18 478.145,00 183.501,29 14.053,09 189.500,00 18.699,65 19.153,12 3.073,32 50.164,53 752.391,18 120.000,00 632.391,18

2012 1.209.986,23 1.072.924,13 267.302,08 194.128,64 73.173,44 39.648,62 765.973,42 137.062,10 137.062,10 1.343,84 149.063,36 13.345,10 1.209.986,23 470.159,98 180.436,82 13.818,40 186.335,35 18.387,37 18.833,26 3.022,00 49.326,78 739.826,25 118.002,29 621.823,96

PROJETADO 2013 1.189.779,45 1.055.006,29 262.838,14 190.886,69 71.951,44 38.986,49 753.181,67 134.773,16 134.773,16 1.321,39 146.574,01 13.122,24 1.189.779,45 462.308,31 177.423,52 13.587,64 183.223,55 18.080,30 18.518,75 2.971,53 48.503,03 727.471,15 116.031,65 611.439,50

2014 1.171.910,14 1.037.387,69 258.448,74 187.698,89 70.749,85 38.335,42 740.603,53 134.522,45 132.522,45 1.299,33 144.126,22 12.903,10 1.171.910,14 454.587,76 174.460,55 13.360,72 180.163,72 17.778,36 18.209,48 2.921,90 47.693,02 717.322,38 114.412,92 602.909,46

1.081.149,78 341.337,83 169.766,27 95.225,88 11.983,56 12.392,20 16.522,03 2.703,95 32.743,94 739.811,95 120.000,00 619.811,95

1.011.937,72 262.242,64 95.768,17 60.387,68 31.213,87 15.130,15 17.680,83 2.862,19 39.199,75 749.695,08 120.000,00 629.695,08

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QUADRO 20 DEMONSTRAO DE RESULTADO

DEMONSTRAES DE RESULTADO 2009 - 2010 - 2011 2009 Receita Bruta (-) Dedues Receita Liquidas (-) Custo das Mercadorias Vendidas Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais (-) Despesas Administrativas (-) Despesas Tributrias (-) Despesas Financeiras (-) Despesas No Operacionais Lucro Lquido antes do IR IR Lucro Lquido do Exerccio
Fonte: Dados coletados da empresa em anlise

PROJETADO 2011 MDIA 9,46% 90,54% 63,11% 19,17% 3,17% 0,39% 4,51% 0,00% 0,00% 62,55% 17,86% 2,98% 0,36% 3,89% 0,81% 0,00% 9,49% 2012 133.330,61 878.997,34 392.853,98 250.943,65 41.855,32 5.032,29 54.705,82 11.382,07 28.934,83 0,00% 28.934,83 2013 131.103,98 864.318,08 386.293,32 246.752,89 41.156,34 4.948,25 53.792,23 11.191,99 28.451,61 0,00% 28.451,61 2014 128.914,55 849.883,97 379.842,22 242.632,12 40.469,03 4.865,62 52.893,90 11.005,08 27.976,47 0,00% 27.976,47

2010 9,59% 63,25% 14,84% 2,92% 0,39% 2,72% 0,92% 0,00% 152.470,18 992.331,81 474.162,66 316.777,80 46.053,48 4.871,33 72.076,92 24.500,00 9.883,13 0,00 9.883,13 0,00% 19,57% 2,84% 0,30% 4,45% 1,51% 9,42% 61,29%

1.493.714,76 100,00% 1.618.964,65 100,00% 1.429.047,01 100,00% 100,00% 1.405.181,92 1.381.715,39 1.358.640,74 143.231,34 1.350.483,42 944.847,30 405.636,12 221.595,14 43.567,77 5.796,79 40.646,50 13.693,00 80.336,92 0,00 80.336,92 135.170,54 901.912,64 391.963,83 273.997,98 45.365,92 5.507,56 64.396,27 0,00 2.696,10 0,00 2.696,10 90,41% 1.466.494,47 90,58% 1.293.876,47 1.271.851,32 1.250.611,40 1.229.726,19

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QUADRO 22 - NDICES FINANCEIROS E ECONMICOS Clculo 2009 2010 Liquidez Seca 0,72 0,45 Liquidez Corrente 2,62 3,34 Liquidez Geral 2,62 3,34
Fonte: Dados coletados da empresa em anlise

2011 0,65 2,28 2,28

2012 0,65 2,28 2,28

Analisa-se que de 2009 para 2010 os ndices de liquidez seca resultou em uma diminuio devido ao fato do aumento considervel dos estoques, enquanto os ndices de liquidez corrente e liquidez geral aumentaram se tornando mais favorveis para a empresa. Enquanto isso de 2010 para 2011 a liquidez seca aumentou resumindo-se em uma leve reduo dos estoques que estavam parados. Esses estoques quando demoram para serem vendidos, geram aumento de custo para empresa e baixa no ndices de liquidez seca. Os ndices corrente e geral caram nos ltimos anos analisados, porm mantiveram com um saldo favorveis para a empresa. Analisando a projeo os ndices permaneceram estticos nos anos de 2012 e subsequentes confirmando uma estabilidade nos indicadores de liquidez.

QUADRO 23 - NDICES DE ESTRUTURA OU DE ENDIVIDAMENTO Clculo 2009 2010 2011 2012 Participao de Capitais de Terceiros 46,14% 34,98% 63,55% 63,55% Imobilizao do Patrimnio Lquido 25,44% 18,03% 18,53% 18,53% Imobilizao dos Recursos No Correntes 25,44% 18,03% 18,53% 18,53% Composio do Edividamento 100% 100% 100% 100%
Fonte: Dados coletados da empresa em anlise

Analisando de modo geral com o passar dos anos a empresa soube administrar o uso de capital de terceiros, com taxas razoveis desse recurso comparado com os recursos prprios. Essa informao de grande importncia, pois evidencia que a empresa consegue se auto-financiar, ter mais recursos prprios que de terceiros investidos na organizao. Enquanto isso a imobilizao de recursos se manteve baixo, sendo que, para o ramo que a empresa est inserida favorvel que se mantenha baixo, pois a mesma prioriza a maior parcela de recurso em capital de giro. O ponto negativo que pode-se destacar que a parcela de recurso que empresa busca para tal investimento totalmente vencvel no curto prazo.

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QUADRO 24 - NDICES DE ATIVIDADE OU ROTAO Clculo 2009 Prazo mdio de renovao de Estoque 247 Prazo mdio de recebimento de vendas 0 Prazo mdio do pagamento das compras Fonte: Dados coletados da empresa em anlise

2010 276 0 32

2011 311 0 72

2012 314 0 76

Verifica-se que a empresa de 2009 para 2011 teve um aumento de 64 dias no prazo mdio de renovao de estoque fazendo que as mercadorias fiquem mais tempo paradas em estoque, gerando custos adicionais empresa. No prazo mdio do pagamento das compras, observou um aumento do prazo, esta variao contribui para a diminuio do ciclo financeiro da empresa. Nota-se ento que os fornecedores vm contribuindo para o financiamento das atividades operacionais da empresa, situao favorvel para a empresa.

QUADO 25 - NDICES DA LUCRATIVIDADE OU RENTABILIDADE Clculo 2009 2010 2011 Rentabilidade do Patrimnio Lquido 10,86% 1,32% 0,36% Margem Lquida 5,95% 0,67% 0,30% Giro do Ativo 1,25 1,45 1,05 Rentabilidade do Ativo 7,45% 0,98% 0,22%
Fonte: Dados coletados da empresa em anlise

2012 3,91% 2,28% 1,05 2,39%

Avaliou-se que a empresa teve uma drstica queda de rentabilidade do patrimnio liquido ocasionado pela diminuio do retorno sobre os investimentos executados, de 5,95% de margem lquida em 2009 a empresa teve uma queda para 0,30% em 2011 diminuindo seus lucros. No giro do ativo a empresa teve um aumento em 2010 e uma queda em 2011 permanecendo estvel em 2012, 2013 e 2014 obtendo uma receita lquida de R$ 1,05 para cada R$ 1,00 de investimento. Contatou-se que a empresa teve uma grande queda na rentabilidade do ativo graas a baixa margem e giro das mercadorias, no tendo um grande desempenho de rendimento por investimento. QUADRO 26 - ANLISE DO CAPITAL DE GIRO Clculo 2009 2010 2011 2012 Necessidade Lquida de Capital de Giro 465.620,75 645.620,30 563.865,64 554.449,08 Capital de Giro 551.611,04 614.494,17 613.001,27 602.764,15 Tesouraria 85.990,29 -31.126,13 49.135,63 48.315,06 Longo Prazo 0 0 0 0
Fonte: Dados coletados da empresa em anlise

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Observa-se que a empresa possui um valor maior de capital de giro prprio do que a sua necessidade lquida de capital, portanto ela mesma se financia, ou seja, a empresa possui recursos suficientes para cobrir sua necessidade operacionais. No ano 2010, quando foi necessrio a busca por recursos de terceiros a proporo foi em pequena quantia no interferindo em sua continuidade no mercado.

CONCLUSO

Sabe-se que a contabilidade veio para facilitar e permitir que seus usurios possam adquirir informaes econmico-financeiras, e assim provisionar suas decises futuras. Para a concretizao do objetivo estipulado pela empresa necessria uma avaliao atravs de todas as informaes que permitem serem executados tais ndices.

A anlise financeira tem por objetivo fornecer informaes atravs de indicadores, para que possa obter uma viso completa em todos os aspectos financeiro e econmico a fim de ser utilizada em suas tomadas de decises.

Ao analisar os ndices calculados de imobilizao do patrimnio Lquido, evidencia que a empresa por fazer parte de um ramo de atividade que necessita um investimento maior em estoques, no se faz necessrio ter um alto valor aplicado em imobilizado, pois ela investe em estoque por possuir um rpido giro de mercadoria, sendo mais vantajoso ter um estoque abundante ao invs de uma grade estrutura.

Atravs das demonstraes financeiras analisadas diretamente a administrao da gerencia, podemos citar que a empresa sempre se preocupou em atender seus clientes da melhor forma possvel se tornando hoje com 29 anos em atividade uma das melhores empresas no ramo de livraria e papelaria em Cianorte e regio.

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REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

Anlise financeira, mais que obrigao, uma necessidade!, disponvel em: http://www.administradores.com.br/informe-se/artigos/analise-financeira-mais-queobrigacao-uma-necessidade/30077/, Acesso em: 18/04/2012 s 19h42min. MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial. 8 Ed. So Paulo, Atlas, 1997. MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos. 7 Ed. So Paulo, Atlas, 2010. NUNES, Paulo. Demonstraes Financeiras, disponvel www.kmoow.net/cienceconemor/contabilidade/demfinanceiras.htm, Acesso 15/03/2012 s 20h30min. em: em:

O que so Demonstraes Financeiras, disponvel em: www.portaldestao.com/slideshow/management/item/6362-o-que-s%C3%A3odemosntra%C3%A7%C3%B5es-financeiras, Acesso em: 15/03/2012 s 21h15min. SILVA, Jos Pereira da. Anlise Financeira das Empresas. 5.ed. So Paulo: Atlas, 2001.

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