Republica Bolivariana de Venezuela Ministerio del Poder Popular para la Educacin Universidad Experimental Politcnica Antonio Jos de Sucre

Vicerrectorado Barquisimeto

La Funcin Bsica del Financiamiento

Nombre: Gnesis Snchez CI: 19884123 Exp: 20101.0114

Introduccin Las finanzas, en economa, son las actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero entre individuos, empresas o Estados. Por extensin tambin se denomina finanzas al estudio de esas actividades como especialidad de la economa y la Administracin que estudia la obtencin y gestin, por parte de una compaa, individuo o del Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y de los criterios con que dispone de sus activos. En otras palabras, estudia lo relativo a la obtencin y gestin del dinero y de otros valores como ttulos, bonos, etc. Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, de los usos de ste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero.

Funcin Financiera La nueva perspectiva empresarial ya no se basa en la maximizacin de las utilidades esta ha cambiado por un enfoque de la maximizacin de la riqueza Anlisis de datos financieros : Esta funcin se refiere a la transformacin de datos financieros a una forma que puedan utilizarse para controlar la posicin financiera de la empresa, a hacer planes para financiamientos futuros, evaluar la necesidad para incrementar la capacidad productiva y a determinar el financiamiento adicional que se requiera. Determinacin de la estructura de activos de la empresa : El administrador financiero debe determinar tanto la composicin, como el tipo de activos que se encuentran en el Balance de la empresa. El trmino composicin se refiere a la cantidad de dinero que comprenden los activos circulantes y fijos. Una vez que se determinan la composicin, el gerente financiero debe determinar y tratar de mantener ciertos niveles ptimos de cada tipo de activos circulante. Asimismo, debe determinar cules son los mejores activos fijos que deben adquirirse. Debe saber en qu momento los activos fijos se hacen obsoletos y es necesario reemplazarlos o modificarlos. La determinacin de la estructura ptima de activos de una empresa no es un proceso simple; requiere de perspicacia y estudio de las operaciones pasadas y futuras de la empresa, as como tambin comprensin de los objetivos a largo plazo. Determinacin de la estructura de capital: Esta funcin se ocupa del pasivo y capital en el Balance. Deben tomarse dos decisiones fundamentales acerca de la estructura de capital de la empresa. Primero debe determinarse la composicin ms adecuada de financiamiento a corto plazo y largo plazo, esta es una decisin importante por cuanto afecta la rentabilidad y la liquidez general de la compaa. Otro asunto de igual importancia es determinar cules fuentes de financiamiento a corto o largo plazo son mejores para la empresa en un momento determinado. Muchas de estas decisiones las impone la necesidad, peor algunas requieren un anlisis minucioso de las alternativas disponibles, su costo y sus implicaciones a largo plazo. La evaluacin del Balance por parte del administrador financiero refleja la situacin financiera general de la empresa, al hacer esta evaluacin, debe observar el funcionamiento de la empresa y buscar reas problemticas y reas que sean susceptibles de mejoras.

Al determinar la estructura de activos de la empresa, se da forma a la parte del activo y al fijar la estructura de capital se estn construyendo las partes del pasivo y capital en el Balance. Tambin debe cumplir funciones especficas como: Evaluar y seleccionar clientes. Evaluacin de la posicin financiera de la empresa. Adquisicin de financiamiento a corto plazo. Adquisicin de activos fijos. Distribucin de utilidades

El objetivo final que debe cumplir el administrador financiero debe ser alcanzar los objetivos de los dueos de la empresa. Frente a esto la funcin financiera, el administrador debe plantear una estrategia ms viable que los esfuerzos para maximizar utilidades. Es una estrategia que hace hincapi en el aumento del valor actual de la inversin de los dueos y en la implementacin de proyectos que aumenten el valor en el mercado de los valores de la empresa. Al utilizar la estrategia de maximizar la riqueza, el gerente financiero se enfrenta con el problema de la incertidumbre al tener en cuenta las alternativas entre diferentes tipos de rendimiento y los niveles de riesgo correspondientes. Utilizando su conocimiento de estas alternativas previstas de riesgo - rendimiento, perfecciona estrategias destinadas a incrementar al mximo la riqueza de los dueos a cambio de un nivel aceptable de riesgo. Importancia de la funcin financiera La importancia de la funcin financiera depende en gran parte del tamao de la empresa. En empresas pequeas la funcin financiera la lleva a cabo normalmente el departamento de contabilidad, a medida que la empresa crece la importancia de la funcin financiera da por resultado normalmente la creacin de un departamento financiero separado; una unidad autnoma vinculada directamente al presidente de la compaa, a travs de un administrador financiero. La administracin financiera actual se contempla como una forma de la economa aplicada que hace nfasis a conceptos tericos tomando tambin informacin de la contabilidad, que es igualmente otra rea de la economa aplicada. Economa Vs finanzas

La importancia de la economa en el desarrollo del ambiente financiero y la teora financiera puede describirse mejor a la luz de dos amplios campos de la economa:

 La macroeconoma: Esta rama se ocupa del ambiente institucional e internacional en que una empresa opera, de los intermediarios financieros, de la estructura del sistema bancario, el tesoro de la nacin, los conceptos que entraan las relaciones de suministro y demanda, as como tambin de las estrategias para maximizar las utilidades y las polticas econmicas a disposicin del gobierno para hacer frente y controlar el nivel de actividad econmica dentro de la economa. La microeconoma: Esta se ocupa de determinar las estrategias ptimas de operacin de empresas e individuos, define las actividades que permiten a la empresa alcanzar el xito financiero como los resultados de la mezcla de factores productivos, niveles ptimos de venta y las estrategias para fijar precios. El conocimiento de la economa es necesario para entender tanto el ambiente financiero como la teora de decisiones que son la razn fundamental de la administracin financiera. Indispensable: La funcin financiera es necesaria para que la empresa pueda operar con eficiencia y eficacia Contabilidad Vs finanzas

Para muchos la funcin financiera y contable de un negocio es virtualmente la misma. Aunque hay una relacin estrecha entre estas funciones, la funcin contable debe considerarse como un insumo necesario de la funcin financiera. Frente al tratamiento del manejo de los fondos, el contador cuya funcin principal es producir y suministrar informacin para medir le funcionamiento de la empresa, prepara los Estados financieros partiendo de la premisa de que los ingresos se reconocen como tales en el momento de la venta y los gastos cuando se incurren en ellos. El administrador financiero se ocupa de mantener la solvencia de la empresa, obteniendo los flujos de caja necesarios para satisfacer las obligaciones y adquirir los activos fijos y circulantes necesarios para lograr los objetivos de la empresa y en vez de reconocer los ingresos y los gastos como lo hace el contador, este los reconoce con respecto a entradas y salidas de efectivo. Frente a la toma de decisiones, las obligaciones del funcionario financiero de una empresa difieren de las del contador en que este ltimo presta la mayor parte de su atencin a la compilacin y presentacin de datos financieros, el funcionario financiero evala los informes del contador, produce datos adicionales y toma decisiones basado en su anlisis.

El contador de la empresa suministra datos de fcil presentacin en relacin con las operaciones de la empresa en el pasado, presente y el futuro. el administrador financiero utiliza estos datos en la forma en que se le presentan o despus de haber hecho ciertos ajustes y modificaciones como un insumo importante en el proceso de la toma de decisiones financieras. Esto no implica que el contador nunca tome decisiones o que el administrador financiero nunca recoja informacin. El administrador financiero El administrador financiero juega un papel importante en la empresa, sus funciones y su objetivo pueden evaluarse con respecto a los Estados financieros Bsicos. Sus tres funciones primarias son: 1. El anlisis de datos financieros 2. La determinacin de la estructura de activos de la empresa 3. La fijacin de la estructura de capital La nueva perspectiva empresarial ya no se basa en la maximizacin de las utilidades esta ha cambiado por un enfoque de la maximizacin de la riqueza 1. Anlisis de datos financieros Esta funcin se refiere a la transformacin de datos financieros a una forma que puedan utilizarse para controlar la posicin financiera de la empresa, a hacer planes para financiamientos futuros, evaluar la necesidad para incrementar la capacidad productiva y a determinar el financiamiento adicional que se requiera. 2. Determinacin de la estructura de activos de la empresa El administrador financiero debe determinar tanto la composicin, como el tipo de activos que se encuentran en el Balance de la empresa. El trmino composicin se refiere a la cantidad de dinero que comprenden los activos circulantes y fijos. Una vez que se determinan la composicin, el gerente financiero debe determinar y tratar de mantener ciertos niveles ptimos de cada tipo de activos circulante. Asimismo, debe determinar cules son los mejores activos fijos que deben adquirirse. Debe saber en qu momento los activos fijos se hacen obsoletos y es necesario reemplazarlos o modificarlos. La determinacin de la estructura ptima de activos de una empresa no es un proceso simple; requiere de perspicacia y estudio de las operaciones pasadas y futuras de la empresa, as como tambin comprensin de los objetivos a largo plazo. 3. Determinacin de la estructura de capital

Esta funcin se ocupa del pasivo y capital en el Balance. Deben tomarse dos decisiones fundamentales acerca de la estructura de capital de la empresa. Primero debe determinarse la composicin ms adecuada de financiamiento a corto plazo y largo plazo, esta es una decisin importante por cuanto afecta la rentabilidad y la liquidez general de la compaa. Otro asunto de igual importancia es determinar cules fuentes de financiamiento a corto o largo plazo son mejores para la empresa en un momento determinado. Muchas de estas decisiones las impone la necesidad, peor algunas requieren un anlisis minucioso de las alternativas disponibles, su costo y sus implicaciones a largo plazo. La evaluacin del Balance por parte del administrador financiero refleja la situacin financiera general de la empresa, al hacer esta evaluacin, debe observar el funcionamiento de la empresa y buscar reas problemticas y reas que sean susceptibles de mejoras. Al determinar la estructura de activos de la empresa, se da forma a la parte del activo y al fijar la estructura de capital se estn construyendo las partes del pasivo y capital en el Balance. Tambin debe cumplir funciones especficas como: Evaluar y seleccionar clientes. Evaluacin de la posicin financiera de la empresa. Adquisicin de financiamiento a corto plazo. Adquisicin de activos fijos. Distribucin de utilidades.

El objetivo final que debe cumplir el administrador financiero debe ser alcanzar los objetivos de los dueos de la empresa. Frente a esto la funcin financiera, el administrador debe plantear una estrategia ms viable que los esfuerzos para maximizar utilidades. Es una estrategia que hace hincapi en el aumento del valor actual de la inversin de los dueos y en la implementacin de proyectos que aumenten el valor en el mercado de los valores de la empresa. Al utilizar la estrategia de maximizar la riqueza, el gerente financiero se enfrenta con el problema de la incertidumbre al tener en cuenta las alternativas entre diferentes tipos de rendimiento y los niveles de riesgo correspondientes. Utilizando su conocimiento de estas alternativas previstas de riesgo - rendimiento, perfecciona estrategias destinadas a incrementar al mximo la riqueza de los dueos a cambio de un nivel aceptable de riesgo.

El Balance de Situacin El Balance es un documento contable que va a permitir conocer la situacin financiera y econmica de una empresa en un momento determinado del tiempo. El Balance est compuesto por dos masas patrimoniales diferenciadas a las que se denomina Activo y Pasivo. El Activo est compuesto por el conjunto de bienes y derechos de los que es titular la empresa, as como otras partidas con la caracterstica comn de que se utilizan en la generacin de ingresos. Dentro del Activo, distinguiremos entre Activo No Corriente y Activo Corriente. Denominaremos Activo no corriente a aquellos bienes y derechos adquiridos con intencin de que permanezcan en la empresa durante ms de un ao. Por el contrario, denominaremos Corriente a aquellos bienes y derechos adquiridos con intencin de que permanezcan menos de un ao. El Patrimonio Neto es la diferencia entre el Activo y el Pasivo de la empresa. Est formado por los Fondos Propios, los Ajustes por cambio de valor y las Subvenciones, donaciones y legados recibidos. El Pasivo por su parte, est formado por el conjunto de recursos financieros obtenidos por la empresa para el desarrollo de sus funciones y por las estimaciones de gastos futuros. Los recursos financieros del Pasivo son clasificados en funcin de su exigibilidad, diferenciando entre aquellos recursos que son propiedad de los titulares del Capital y por tanto no son exigibles (salvo reembolso de participaciones o distribucin de las Reservas), y aquellos otros recursos que son propiedad de terceras personas ajenas a la empresa, por tanto, son exigibles, y deben devolverse en un determinado momento. A su vez, dentro de los recursos ajenos o exigibles, diferenciaremos entre corriente y no corriente, en funcin de si el plazo en que deber efectuarse el reembolso es inferior o superior al ao. La estructura prevista en el Plan General de Contabilidad es la siguiente: ACTIVO. A) Activo No Corriente I. Inmovilizado Intangible. II. Inmovilizado Material. III Inversiones Inmobiliarias. IV Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo V. Inversiones financieras a largo plazo VI. Activos por impuesto diferidos

B) Activo Corriente I. Activos no corrientes mantenidos para la venta. II. Existencias. III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar. IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo. V. Inversiones financieras a corto plazo. VI. Periodificaciones a corto plazo VII. Efectivo y otros activos lquidos equivalentes. PATRIMONIO NETO. A-1) Fondos Propios I. Capital. II. Prima de emisin. III. Reservas. IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias) V. Resultados de ejercicios anteriores. VI. Otras aportaciones de socios VII. Resultado del ejercicio VIII. (Dividendo a cuenta) IX. Otros instrumentos del patrimonio neto A-2) Ajustes por cambio de valor I. Activos financieros disponibles para la venta II. Operaciones de cobertura III. Otros A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos PASIVO B) Pasivo No Corriente

I. Provisiones a largo plazo II. Deudas a largo plazo III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo IV. Pasivos por impuesto diferido V. Periodificaciones a largo plazo C) Pasivo Corriente I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta II. Provisiones a corto plazo III. Deudas a corto plazo. IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar VI. Periodificaciones a corto plazo Las principales cuentas que conforman el Estado de Prdidas y Ganancias o Estado de Resultados son: VENTAS (+) Ventas de productos (+) Ventas de servicios (-) Devoluciones y Descuentos en Ventas Total Ventas Netas COSTO DE VENTAS (Clculo) (+) Compras (+) Gastos de Compras (derechos de aduanas, carga y descarga, fletes de transporte, seguros, etc.). = Compras Totales (-) Devoluciones y Descuentos en Compras = Compras Netas (+) Inventario Inicial = Mercanca Disponible (-) Inventario Final

Total Costo de Venta PRDIDA O GANANCIA BRUTAS EN VENTAS (restarle a las ventas netas el costo de venta). GASTOS OPERACIONALES Gastos de ventas: sueldos y comisiones por venta, publicidad y mercadeo de los bienes o servicios ofrecidos, etc. Gastos de Administracin: alquiler de oficina, sueldos, telfonos, luz elctrica, etc. Total Gastos Operacionales GANANCIAS O PERDIDAS OPERACIONALES (Diferencia entre la ganancia bruta en ventas y los gastos operacionales). OTROS INGRESOS Y EGRESOS Ingresos: intereses ganados, beneficios en comisiones, etc. Egresos: otros gastos. Total Otros Ingresos y Egresos (Restar los egresos a los ingresos). PRDIDA O GANANCIAS ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA - ISLR (las prdidas o ganancias operacionales, se deben sumar o restar segn sea el caso, al total de otros ingresos y egresos.

Conclusin Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situacin financiera y los resultados econmicos obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de un perodo. El
balance general es el documento contable que informa en una fecha determinada la

situacin financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Estos Informes cuantitativos que describen sobre la situacin financiera y los resultados de las operaciones de los participantes del mercado, que deben ser remitidos peridicamente a la

Superintendencia General de Valores. Incluyen informacin de activos, pasivos y patrimonio as como de ingresos y gastos estos informes cubren un perodo (mes o ao) y que resumen los ingresos y gastos del perodo (Informes de Ingresos y Egresos) y los activos y pasivos (Balance General) al finalizar el mismo.

Bibliografa http://geocities.ws/gajg08021975/acp6163/074/t9.html http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/15/estadosfros.htm http://www.actualidad-24.com/2012/06/estructura-del-estado-de-perdidas-y.html