PLAN

PLONGEE DANS UN CONTINENT EN PLEINE TRANSFORMATION A. Des fondamentaux toujours fragiles Le boom des annes 2000 Le mirage des matires premires A la recherche de la diversification conomique Structurez-vous ! B. Game changers : ils vont changer la donne sur le continent Le dividende dmographique 2 milliards de consommateurs, et moi, et moi et moi La rue vers les villes Bancarisation et financement : plus dopportunits Cout du travail et productivit : more for less! Nouveaux partenaires, nouvelles opportunits INVESTIR DANS LAVENIR A. Grille de lecture des conomies africaines B. Les gisements de croissance (Agriculture, Services, Manufacture.)

 LAfrique na pas besoin daide. Elle veut faire du business . Mo Ibrahim, Prsident et fondateur de la fondation Mo Ibrahim Institut Amadeus 2011

SOMMAIRE EXECUTIF Pour les investisseurs, lAfrique est devenue une destination de choix. Entre 2000 et 2010, les apports financiers au continent africain ont augment significativement. Le cumul des investissements directs trangers (IDE), des investissements de portefeuille et de laide publique au dveloppement (APD) a t multipli par cinq, passant de 27 milliards USD 122 milliards. Mieux, depuis 2005, lAfrique attire plus dIDE que dAPD. En dix ans, la part de lAfrique dans les flux mondiaux est passe de 0,7% en 2000 4,5%: un signe clatant de la nouvelle place quoccupe lAfrique dans le monde et de sa capacit grandissante exploiter les opportunits lies la mondialisation. LAfrique a entam une nouvelle phase de sa croissance au tournant des annes 2000. Entre 2001 et 2010, les conomies africaines ont cru de 5,2%; en dix ans, elles ont cre davantage de richesses quau cours des quarante annes prcdentes. La richesse annuelle produite par les conomies du continent avoisine aujourdhui $1,7 milliards, soit approximativement autant que le Brsil ou la Russie. Les conditions de vie des Africains nen ont pas pour autant t transformes. Environ 80% des travailleurs du continent sont toujours cantonns dans des emplois faible productivit. La part de lindustrie dans la richesse produite na cess de dcliner depuis le dbut des annes 90, de 11% seulement 8% aujourdhui. Le signe que lAfrique scarte inluctablement du chemin de lindustrialisation. Cest dabord lexplosion du prix des matires premires (ptrole, coton, mtaux, minraux) qui a tir la croissance de bon nombre dconomies africaines. Malgr des rigidits structurelles, la dynamique luvre sur le continent africain dpasse le simple effet matires premires. Le fait que 27 des 30 principales conomies du continent non exportatrices de matires premires aient suivi des trajectoires de croissance comparables aux pays exportateurs de ressources en atteste. De profondes mutations sont en passe de changer profondment le visage de lAfrique ; et dy bouleverser les opportunits conomiques. Au cours des quarante prochaines annes, la population de lAfrique devrait ainsi tre amene doubler pour atteindre deux milliards dindividus. Conjugue lurbanisation 50% de la population du continent devrait vivre en ville dici 2050 le dividende dmographique devrait permettre lmergence dune classe moyenne, moteur dun dveloppement tir par la demande intrieure. Dici 2015 seulement, les ressources alloues la consommation devraient croitre de 35% sur le continent.

PLONGEE DANS UN CONTINENT EN PLEINE TRANSFORMATION

 DES FONDAMENTAUX TOUJOURS FRAGILES

La croissance nest pas ncessairement synonyme de dveloppement. Cest tout lenjeu de lavenir du continent africain. Morgan Tsvangirai, Premier ministre du Zimbabwe Malgr une dynamique de croissance spectaculaire, les chiffres bruts ne doivent pour autant masquer les faiblesses inhrentes au dveloppement conomique de lAfrique : le continent ne parvient pas rcolter les fruits de laccroissement de ses richesses. La croissance actuelle ne dgage que peu davantage sociaux et demeure dpendante du secteur des matires premires En cause, une structure conomique trop peu diversifie et un ensemble dconomies fragmentes et insuffisamment structures.

LE BOOM DES ANNEES 2000

Depuis une dizaine dannes maintenant, le continent africain est port par une formidable dynamique de cration de richesses. Au cours des cinq annes prcdent la crise financire, lAfrique a connu une croissance plus rapide que la plupart des autres rgions du monde. CROISSANCE. Dans lensemble, le PIB africain a plus que doubl au cours des sept dernires annes, alors quil navait cru que de 40% au cours des quarante annes prcdentes. La richesse annuelle produite par les conomies du continent avoisine aujourdhui les $1,7 milliards, soit approximativement autant que le Brsil ou la Russie. Cela ne doit pas masquer de fortes disparits lintrieur du continent : les produits intrieurs bruts valeur nominale de l'Afrique du Sud et du Nigria reprsentent eux seuls 51,4% du PIB total de lAfrique subsaharienne. A lchelle de lAfrique, dix pays (sur 54) contribuent plus de 75% de la richesse du continent. Plusieurs lments concourent expliquer ces rsultats favorables. Jusquau coup darrt port par la crise financire, lenvironnement conomique mondial sest montr porteur au cours de la dcennie coule. Il a t marqu par une croissance globale forte, des liquidits abondantes et une augmentation significative du prix des matires premires. Les raisons se trouvent galement au niveau local. Les efforts fournis par les gouvernants africains en vue de garantir la stabilit politique et conomique propice au dveloppement dinitiatives prives ont jou un rle non ngligeable. Le nombre de conflits sur le continent a dcru de deux tiers entre la dcennie 90 et 2000. Linflation a pu tre ramene des niveaux raisonnables, de 22% dans les annes 90 seulement 8% depuis 2000. Dans lensemble, les Etats africains sont parvenus rduire leur endettement extrieur dun quart et leurs dficits budgtaires de deux tiers. La privatisation des anciens monopoles tatiques, le renforcement de la transparence conomique et des cadres rglementaires et lgaux, un allgement global de la fiscalit et lamlioration des services publics fournis par lEtat (infrastructures physiques et sociales) ont contribu consolider lattractivit du continent. INVESTISSEMENTS. LAfrique a su renforcer son attractivit et commence devenir une destination pour les investisseurs. Entre 2000 et 2010, les apports financiers au continent africain ont augment significativement. Le cumul des investissements directs trangers (IDE), des investissements de portefeuille et de laide publique au dveloppement (APD) a t multipli par cinq, passant de $27 milliards $122 milliards. Mieux, depuis 2005, lAfrique attire plus dIDE que dAPD. En dix ans, la part de lAfrique dans les flux mondiaux est passe de 0,7% en 2000 4,5% : un signe clatant de la nouvelle place quoccupe lAfrique dans le monde et de sa capacit grandissante exploiter les opportunits lies la mondialisation.

 UNE RICHESSE CONCENTREE PIB de l'Afrique valeur nominale, 2010 (en USD)

10 ANNEES DE CROISSANCE POUR UN CONTINENT EN PLEIN ESSOR

1 735 milliards
Afrique du Sud Egypte Nigria 45%

LES EXPORTATEURS DE PETROLE MENENT LA DANSE Croissance moyenne en Afrique, 2001-2009

4,1%

6,3%

Pays non-exportateurs de ptrole

Pays exportateurs de ptrole

Croissance par sous-rgion, 2008-2010 (%)

8 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 Afrique du Nord Afrique de l'Ouest 2008 Afrique centrale 2009 Afrique de l'Est 2010 Afrique australe 3 2 1 0 2008 2009 2010 Afrique 6 5 4

Pays exportateurs vs. Importateurs de ptrole, 2008-2011 (%)

6 5 4 3 2 1 0 2008 Afrique Pays importateurs de ptrole 2009 2010 2011 Pays exportateurs de ptrole

20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0

Investissements directs trangers (IDE) par sous-rgion (en % du PIB)

Afrique du Nord Afrique de l'Ouest 2007 Afrique centrale 2008 Afrique de l'Est 2009 Afrique australe

7 6 5 4 3 2 1 0 2007 2008 2009 Afrique

LE MIRAGE DES MATIERES PREMIERES

Sil est facile de saccorder sur la ralit dun boom africain depuis le tournant des annes 2000, ses fondements et sa rsilience sont moins bien apprcis par les oprateurs. Force est de constater que la formidable dynamique conomique du continent demeure en partie dpendante de la rente des matires premires et ne saccompagne pas ncessairement dun dveloppement humain partag. RICHESSE DES RESSOURCES. Les ressources naturelles ont jou un rle important dans lhistoire du continent. Et pour cause : lAfrique dtient les plus importantes rserves minrales et fossiles de la plante. Le sous-sol africain recle prs de 89% des rserves mondiales de platine, 81% de chrome, 61% de manganse et 60% de cobalt. Ces stocks prsentent un potentiel considrable pour certains pays : la Rpublique dmocratique du Congo (RDC) dtient ainsi quelques 10% des rserves mondiales de cuivre et 34% de celles de cobalt ; le Maroc quant lui peut compter sur les premires rserves mondiales de phosphate, estimes 50 milliards de tonnes. Le continent est galement extraordinairement bien dot en termes de ressources fossiles. LAfrique est assise sur 7,5% des rserves (prouves) de gaz naturel, export aujourdhui 50% environ vers lEurope, lAmrique du nord et le Moyen-Orient. Quatre pays (Algrie, Egypte, Nigria et Libye) assurent aujourdhui prs de 86% de la production gazire du continent. Enfin, lAfrique dispose de prs de 10% des rserves mondiales de ptrole. CONTRIBUTION A LA CROISSANCE. Depuis le tournant des annes 2000, le rle des ressources naturelles est all croissant dans le rebond de la croissance africaine. Pour alimenter leur dveloppement, les conomies mergentes ont contribu tirer vers le haut la demande pour un grand nombre de matires premires, indispensables tous les stades de production. Ce mouvement a t amplifi par les dsquilibres mondiaux : en finanant les dficits occidentaux1, un certain nombre dconomies en dveloppement ont contribu faire chuter les taux dintrt mondiaux et donc tirer la hausse la consommation mondiale. Depuis le dbut de lan 2000, le prix du baril de ptrole a ainsi t multipli par cinq. Le prix de lor a quant lui t multipli par six, tout comme celui du cuivre, malgr des fluctuations plus importantes. LAfrique a bnfici de faon disproportionne de ce phnomne. Non seulement elle produit un grand nombre matires dont les prix ont augment de faon substantielle au cours des dix derniers annes mais elle dtient le plus grand volume de ressources encore non exploites2. Les cots dexploitation (manque dinfrastructures, la corruption et linstabilit politique) avaient jusqu prsent dissuad un certain nombre dinvestisseurs de venir exploiter la richesse gologique du continent. Laugmentation de la demande mondiale a rendu aujourdhui un grand nombre de sites dextraction rentables. Cest ainsi que la RDC, la Namibie, lEthiopie, lOuganda ou encore la Sierra Lone devraient rejoindre lAlgrie, le Nigria, lAngola et le Soudan du Sud parmi les principaux producteurs de ptrole.

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En rinvestissant leurs rserves de change. Collier, 2010 ; repris dans Perspectives Economiques de lAfrique 2011

Sur lanne 2011, les seuls revenus gnrs par lexploitation ptrolire en Afrique ont atteint prs de $2.000 milliards. Sur la dernire dcennie, on estime quenviron un tiers de lexcdent de croissance provient de lexploitation des ressources naturelles3. Selon diffrentes sources, les recettes tires de la mise en valeur des ressources naturelles auraient contribu entre 32%4 et 50% lexcdent de croissance de la dernire dcennie. Cest dire si la croissance de lAfrique dpend aujourdhui fortement du dveloppement de ce secteur. CROISSANCE DEVELOPPEMENT HUMAIN. En dix ans, la croissance na pas conduit des amliorations significatives de la situation du march de lemploi. Depuis 1991, le rapport entre emplois et population est rest remarquablement stable sur lensemble du continent. La dpendance du continent au secteur des matires premires, peu crateur demplois, a contribu au fait que la croissance conomique en Afrique ne sest pas accompagne des changements de structure fondamentaux de lconomie du continent, pourtant indispensables laugmentation de la productivit et un meilleur partage de la richesse. Aujourdhui encore, la pauvret affecte une large frange du continent, y compris les pays riches exportateurs de matires premires. Au Nigria, premier producteur de ptrole dAfrique, la pauvret touche 70% de la population. Plus au Sud, ce sont prs de 70% des Angolais qui vivent avec moins d$1 par jour.
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Mc Kinsey Global Institute, Lions on the move: The progress and potential of African economies, Juillet 2010 Mc Kinsey Global Institute, The growth of African economies, June 2011

LE BOOM DES RESSOURCES

LERE DU PETROLE

RUEE VERS LOR

DES MINERAUX TOUJOURS PLUS DEMANDES

A LA RECHERCHE DE LA DIVERSIFICATION ECONOMIQUE

Un bon indicateur du niveau de transformation conomique demeure ce quune rgion produit et exporte vers le reste du monde. Lmergence de nouvelles activits ou la transition vers des activits plus productives a pour effet dlever la position dune conomie dans les marchs internationaux. En Amrique latine ou en Asie, ce phnomne sest engag partir des annes 60. Ce processus a mis beaucoup de temps sengager sur le continent africain. En lespce, la structure des conomies africaines na que peu volu au cours des cinquante dernires annes. Elles continuent tre domines par un nombre restreint de secteurs - agriculture et activits extractives en tte (voir paragraphe Dpendance aux matires premires ). Insidieusement, cet tat de fait contribue aujourdhui encore fragiliser le continent en renforant sa dpendance des paramtres exognes : la demande internationale pour les matires premires et les phnomnes climatiques. DIVERSIFICATION : UNE SITUATION HETEROGENE Indice de diversification, 2008 Ptroliers vs. Non-ptroliers Nombre minimal de produits qui comptent pour au moins 75% des exportations

AGRICULTURE. Lagriculture est le secteur dactivit le plus important du continent. A lui seul, il
contribue hauteur de 15% du PIB de lAfrique. Mais il est galement trs concentr : deux pays (lEgypte et le Nigria) contribuent prs dun tiers des rendements56. Approximativement 80% de la population africaine dpend de lagriculture pour ses revenus et donc pour sa survie immdiate. Lactivit agricole fourni environ 60% des emplois de la population active et jusqu 70% pour les populations les plus prcaires. Production. La production agricole annuelle du continent africain quivaut $100 milliards7 - une quantit colossale qui permettrait de nourrir lensemble de la population du continent. LAfrique est pourtant loin davoir une production agricole la hauteur de son potentiel : alors quelle concentre un quart des terres arables de la plante, elle ne compte que pour 10% de la production globale. Pire, la moiti de la production est aujourdhui perdue faute despaces adquats de stockage, de transformation ou de transport vers les marchs intermdiaires. En dehors du sous-investissement on estime $50 milliards annuels les investissements quil faudrait consentir au secteur pour amliorer son efficacit , limmense fragmentation des exploitations contribue pnaliser le dveloppement du secteur : 85% des exploitations ont une superficie infrieure deux hectares, contre seulement 11% en moyenne dans les grandes puissances agricoles8. Alors que les territoires squilibrent globalement entre rgions agricoles en surplus et rgions urbaines ou rurales en dficit, force est de constater que les petits agriculteurs africains qui vendent leurs excdents de production reoivent gnralement moins de 20% du prix du march pour leurs produits, le reste tant absorb par diffrents cots de transaction et les pertes ultrieures la rcolte9. Cet tat de fait conduit aujourdhui les rendements agricoles stagner alors que les agriculteurs hsitent produire pour les marchs rgionaux. Vulnrabilit. Alors quil constitue le gagne pain de la majorit de la population, le secteur agricole se trouve aujourdhui menac par le pillage des ressources naturelles (forts) ou la dcroissance de la fertilit des sols. Le continent est galement le plus vulnrable aux consquences du changement climatique.
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Selon une mesure plus large de la concentration, les dix premiers pays du continent gnrent 75% des rendements. A continent on the move, Mc Kinsey & Company, Juin 2010 7 Banque Mondiale, 2008 8 Brsil et Etats-Unis par exemple. 9 AGRA, 2009

UN PARADOXE AGRICOLE
ILLUSTRATION : LE NORD MOZAMBIQUE La rgion du Nord-Mozambique produit du mas en excdent, lune des principales denres de base de la zone gographique. Pourtant, le Nord du Mozambique se trouve gographiquement isol des principaux centres de consommation rgionaux que sont le Malawi voisin et le Sud du Mozambique autour de la capitale, Maputo. LE PARADOXE AGRICOLE AFRICAIN

des terres arables de la plante se

trouvent en Afrique

240 millions de personnes sont sous-

alimentes sur le continent1

Potentiel agricole : le top 10 africain Source: FAO Statistical Yearbook, Mo Ibrahim Foundation, Carte ralise par Abdelfatah Ait Ammi, Institut Amadeus 2012

INDUSTRIE. Bien que les conomies africaines comptent parmi les plus ouvertes de la plante, leur
part dans la production et les exportations manufacturires globales na cess de baisser entre 1980 et 2005. Mme si lmergence de la Chine sur le march manufacturier a fait baisser la part de toutes les rgions du monde sur ce march, la baisse de la part de lAfrique sest rvle tre continue, plus profonde et plus longue que celle qui touche les autres conomies. La part de lAfrique subsaharienne dans la production manufacturire na cesse de dcroitre pour passer sous la barre des 1% ; les accs prfrentiels aux marchs amricains et de lUnion europenne ny ont rien chang. LAfrique est aujourdhui peu ou pas comptitive dans presque tous les secteurs manufacturiers. La production manufacturire ne compte plus que pour 8% de la richesse produite en Afrique subsaharienne, en chute constante depuis les annes 80. Si cela montre bien une chose, cest que le boom conomique de cette dernire dcennie ne sest pas accompli par une rvolution manufacturire. Louverture des frontires a largement contribu affaiblir la comptitivit des produits africains, y compris sur les marchs domestiques. Un certain nombre de produits manufacturs lgers vtements, meubles en bois, chaussures etc qui taient produits localement il y a vingt ans, sont aujourdhui imports. Un phnomne qui a marqu un coup darrt lamorce de changement structurel de lconomie, discernable dans les annes 70. Faute dun volontarisme conomique adquat, lAfrique a rat le coche de la nouvelle division mondiale du travail. Trop peu de place a t accorde linitiative prive ; la libralisation des produits a t opre plus rapidement que celle des intrants, continuant pnaliser toute production locale au dtriment de productions importes. Au lieu de stimuler linnovation et lefficacit, la libralisation a vue lAfrique se faire submerger par des produits dont la comptitivit semblait hors de porte. LE CONTRE-EXEMPLE ASIATIQUE A contrario, les pays dAsie de lEst et de lOuest ont connu entre 1990 et 2010 une croissance continue de leur secteur manufacturier denviron 10% par an. La part de lindustrie dans ces conomies a ainsi cru rapidement au cours de la mme priode pour atteindre environ 30%.

LA MALEDICTION INDUSTRIELLE Niveau d'industrialisation du monde mergent, 2000-2010 Secteur manufacturier en % du PIB Source: Banque mondiale, 2010

L'Afrique dans le commerce mondial de marchandises, 1970-2000 Source: Banque mondiale, 2010 Evolution du niveau d'industrialisation des grandes rgions du monde, Annes 60 - Annes 2000 Secteur manufacturier en % du PIB Source: Banque mondiale, 2010

SERVICES. Le secteur des services reflte une ralit diversifie sur le continent.
Dynamiques. Dans les pays exportateurs de ressources naturelles, la part des services dans la valeur ajoute demeure ce jour relativement faible et gravite aux alentours de 30% du PIB. Dans les autres pays, les services contribuent en moyenne prs de 60% de la richesse produite un chiffre comparer aux 70% que psent les services dans le PIB des conomies dveloppes. Les pays enclavs du continent constituent un bon indicateur du lien entre faiblesse des revenus et un secteur des services insuffisamment dvelopp. En moyenne, les pays enclavs tirent des services une proportion plus faible encore de leurs revenus que leurs voisins disposant dune ouverture maritime. Une raison qui contribue expliquer leur relgation en bas de lchelle des revenus. Les tlcommunications, lnergie, les transports, les services aux entreprises reprsentent des intrants indispensables au dveloppement de lactivit conomique et laccs aux marchs voisins. De mme pour laccs leau potable ou des services denseignement et de sant efficaces, qui ont un impact dcisif sur la productivit. Bien que le secteur des services soit aujourdhui en pleine expansion sur le continent, les donnes disponibles refltent que la dynamique actuelle est surtout due la croissance de secteurs prexistants comme les transports et les voyages. Les services dans un grand nombre dconomies africaines sont des services non changeables (commerce de dtail par exemple) caractriss par faiblesse de la productivit du travail. Ces dernires annes, le tourisme a enregistr des progrs importants dans certains pays mais dautres services changeables doivent encore merger. Seul un nombre limit de pays Afrique du Sud, Kenya, Maurice drivent aujourdhui une part substantielle de leur croissance des nouvelles technologies de linformation et de la communication ou des services aux entreprises10. Accs. Laccs aux services de base reste particulirement faible dans la majeure partie des pays dAfrique bien plus encore que dans les autres rgions mergentes ou en dveloppement. Les services de base tels que laccs leau, llectricit, lducation et des infrastructures sanitaires et de sant sont pourtant indispensables au dveloppement humain et plus largement lenclenchement dun processus daccumulation de richesses. Seule 24% de la population dAfrique subsaharienne a aujourdhui accs llectricit (contre 40% dans les pays faibles revenus), 58% de leau potable le plus faible niveau du monde et 31% des infrastructures sanitaires11. Laccs des infrastructures de transport reprsente toujours un frein considrable au dveloppement des changes. Les couts des transports terrestres notamment, demeurent plus levs en Afrique que nulle part ailleurs. Laccs aux services bancaires demeure galement lapanage dune lite qui exclue les petites entreprises et une large partie de la population (cf. partie Financement : poumon de lconomie).
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Africas trade in Services and Economic Partnership Agreements, Poverty and Economic Management (PREM), Africa Region, July 20, 2010 World Bank 11 Chiffres : Africas trade in Services and Economic Partnership Agreements, Poverty and Economic Management (PREM), Africa Region, July 20, 2010 World Bank, p. 17

Les tlcommunications reprsentent une exception notable. Au cours des cinq dernires annes, le secteur a connu une croissance de prs de 43% par an en rythme annualis. Laccs la tlphonie mobile notamment sest largement dmocratis, avec un nombre dutilisateurs qui dpasse aujourdhui les 400 millions de personnes. Echanges de services. Pour lAfrique subsaharienne, les services contribuent en moyenne seulement 11% des exportations. Dans les pays exportateurs de matires premires, leur part chute mme seulement 3%12. Parmi les pays qui nexportent pas de matires premires, la ralit recoupe des situations trs diffrentes. En Guine, les services reprsentent 4% seulement des revenus dexportation contre 40% en Tanzanie et jusqu la moiti au Rwanda ou en Ethiopie. Dans le commerce intra-africain, le transport reprsente le principal secteur des services transfrontaliers. A lchelle rgionale, il existe aujourdhui des opportunits trs importantes dchanges de services entre pays africains, notamment dans la banque, les assurances, les services aux entreprises (comptabilit, publicit, juridique, conseil), le transport et la construction. Leur dveloppement lchelle rgionale o la demande, le march et les cadres juridiques sont susceptibles dtre plus similaires peuvent permettre de rels gains de productivit, avant de souvrir sur les marchs mondiaux.

TRADE SERVICES, GOODS!

NOT

DYNAMIQUES
Contrairement aux ides reues, louverture au commerce du march des services saccompagne gnralement dune efficacit plus grande et dune croissance conomique acclre. De fait, un pays qui rsiste la libralisation de ses services se ferme la porte larrive de meilleures pratiques, de nouvelles technologies et de transferts de savoir-faire. Lamlioration de lefficacit du secteur des services a des effets notables sur le commerce des biens ; de meilleures infrastructures de services permettent notamment aux pays de mieux exploiter leurs avantages comptitifs, notamment dans le cadre de production forte intensit de main duvre. A noter enfin que la libralisation de certains secteurs des services peut tre dans lintrt immdiat des Etats. Dans de nombreux secteurs, le mode dominant de leur fourniture transfrontire consiste tablir une prsence commerciale locale : en dautres termes, les services continueront tre produits localement !

La politique commercial se concentre injustement sur lchange de biens. A tort ! Au cours des dix dernires annes, la croissance des exportations de services des pays enclavs non producteurs de ptrole dAfrique a t plus de trois fois plus rapide que celle de leurs exportations de biens. Premiers concerns, les seize pays 1 enclavs du continent, pour lesquels les cots de transports reprsentent souvent un frein important au dveloppement du commerce de marchandises.

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La part des services dans les exportations monte 20% si lon considre les conomies subsahariennes non exportatrices de matires premires.

 Valeur ajoute dans les services en pourcentage du PIB, 2007 Source: Africa's Trade in Services and Economic Partnership agreements, July 20, 2010

SERVICES : FAIBLE PART DANS LA VALEUR AJOUTEE

ACCES AUX SERVICES DES PROGRES MAIS BEAUCOUP RESTE FAIRE

SERVICES DE COMMUNICATION
Lignes de tlphone pour 100 habitants Tlphones portables pour 100 habitants

Utilisateurs dinternet pour 100 habitants

SERVICES ESSENTIELS
Accs llectricit Consommation en millions de KWh Accs leau potable Pour 100 habitants, 2007 Couverture sanitaire Pour 100 habitants, 2007

STRUCTUREZ-VOUS !
Llimination des barrires non tarifaires et le dveloppement des infrastructures constituent une absolue priorit dans la dmarche de facilitation des changes sur le continent. En plus de reprsenter un surcout pour les producteurs, elles augmentent le prix des marchandises tous les stades de la production, pnalisent le consommateur final par un prix excessif, et contribuent rendre le commerce continental imprvisible et lent, freinant les investissements dans tout le continent.

ECONOMISTS TALKS
Les conomistes ont pu mettre en avant que lintgration de territoires ayant des structures conomiques (et donc des productions) similaires ne prsentait que peu dintrt lintrt de lintgration tant de tirer parti dun diffrentiel de comptitivit dune nation par rapport une autre dans un ou plusieurs secteurs donns. Au mieux, lintgration dans un tel schma entrainerait une concentration de lactivit conomique autour des rgions les plus comptitives les grandes villes du littoral de lAfrique drainant les rgions intrieures et les treize Etats enclavs de toute leur activit conomique. Il serait nanmoins erron de sarrter cette vision du continent. Par sa main duvre et ses ressources, lAfrique est la rgion du monde la mieux dote pour alimenter la consommation grandissante de ses marchs domestiques et tirer parti de lintgration en marchs rgionaux. Le commerce et les changes ont constitu le moteur du dveloppement conomique de la plupart des rgions du monde. Le voisinage gographique immdiat constitue le primtre naturel du dveloppement dchanges conomiques: les marchs voisins peuvent offrir plus de profondeur des marchs domestiques parfois troits et des productions pas forcment comptitives sur les marchs mondiaux. Ils permettent galement la mise en valeur lchelle rgionale de ressources transfrontalires. En Europe, les changes infrargionaux reprsentent 60% du total des changes commerciaux (march commun13). Cette part est de 35% environ pour lAmrique du Nord (ALENA14) et de plus de 20% pour lAsie du Sud-Est (ANASE15). LAfrique est pourtant reste trs en retrait de ce phnomne mondial. La part du commerce de marchandises infrargional dans le total des importations de marchandises est de lordre de 5% pour le

13

Le march commun ou march commun europen est lunion conomique mise en place progressivement par lUnion europenne. Les biens, les services, les capitaux et les personnes y circulent librement. 14 ALENA : Accord de libre-change nord-amricain. Entr en vigueur le 1 janvier 1994, il cre une zone de libre- change entre les Etats-Unis, le Canada et le Mexique. 15 ANASE : Association des nations de lAsie du Sud-Est.

grand march dAfrique de lEst et du Sud (COMESA) et de 10% pour le march dAfrique de lOuest (CEDEAO)16. INTEGRATION. Lintgration rgionale fait figure de priorit sur le continent depuis longtemps. Ds les indpendances, lintgration rgionale sest transforme en remde des frontires arbitraires issues de la colonisation. Malgr un attachement manifeste des dirigeants africains lintgration, un grand nombre dobstacles aux changes persistent encore aujourdhui. Dans la foule des annes 80 et de la construction dune organisation mondiale du commerce (lOMC), un certain nombre de progrs ont pu tre accomplis dans la dconstruction de barrires tarifaires, notamment au sein des zones dintgration rgionales. Pourtant, lintgration conue simplement en tant que dconstruction des barrires douanires sest avre insidieuse pour le continent. Dune part, lintgration rapide de lAfrique avec lconomie mondiale un moment o le continent souffrait dun important dficit de comptitivit contribu dsquilibrer (encore davantage) les termes des changes et affaiblir durablement le tissu productif du continent. Par ailleurs, elle a conduit au remplacement dune politique commerciale transparente fonde sur lapplication de barrires douanires par une srie de barrires non tarifaires (licences, tracasseries administratives, autorisations, dlais), caractrises par leur opacit. La politique commerciale rsulte ainsi moins dun plan stratgique (i.e. de protger/stimuler certains secteurs) que de mnager les intrts dune lite privilgie. INFRASTRUCTURES. Le champ mme de lintgration a profondment volu depuis les premires expriences dintgration du 20e sicle : initialement concentr autour de lchange de biens commerciaux, lintgration sest progressivement largie au noyau commerce investissements services 17. Dans une conomie mondialise marque par lclatement des chanes de production, llimination des droits de douane joue un rle dcroissant dans lchange de biens et de services. Dsormais, la qualit des infrastructures de production, de communication et de transport joue un rle au moins aussi important dans la stratgie comptitive dune conomie. Tant au niveau national quau niveau rgional, lAfrique souffre dun dficit bien connu et longuement analys. Le cot prohibitif et les dlais lacheminement de marchandises lintrieur mme du continent constituent un surcout extrmement important. A long terme, des progrs fondamentaux ne sauraient avoir lieu sans modernisation en profondeur dans tous les domaines essentiels : transports, tlcommunications et nergie.
16

La dfragmentation de lAfrique, Approfondissement de lintgration du commerce de biens et services, sous la direction de P. Brenton et G. Isik, Banque mondiale, 2011 17 Baldwin, 2011

LA FOLIE DU TRANSPORT AFRICAIN

3/4 du surcout engendr par le transport de

marchandises en Afrique provient dobstacles non tarifaires

Lune des stratgies mises en uvre sur le continent pour surmonter ses dficits dintgration t de tenter de structurer les changes commerciaux autour de corridors transfrontaliers multimodaux (route, rail, voir transport fluvial). Ils offrent un terrain dtudes privilgi des obstacles au commerce infra-rgional. Dans une tude de 2005, Cudmore and Whalley mettent en vidence que mme le long de corridors de transports, la qualit des infrastructures ne compte que pour un quart des surcouts engendrs par le transport, le reste provenant dobstacles non tarifaires1. Les

multiples barrages routiers, le temps dattente aux postes frontires, les formalits administratives et le cout des prestations de transport sont autant dobstacles auquel il convient urgemment de remdier. Faute de quoi, les avantages procurs par lamlioration de la qualit des infrastructures en seront rduits dautant.

LES FAITS, RIEN QUE LES FAITS

ECLAIRAGE. OUGANDA ET SOUDAN DU SUD

ECLAIRAGE. LA REGION DU BAS CONGO

1 3

40$

Cest le rapport entre le prix de denres (mais, haricots) vendues sur un march sud-soudanais et ougandais, do elles sont pourtant exportes. Les deux marchs ne sont pourtant distants que de 500 km.

Cest le prix dune traverse du fleuve Congo entre Kinshasa et Brazzaville (soit lquivalent de $1 200 $2 400 pour un habitant de Californie parit de pouvoir dachat). En cause, lexploitation en duopole de la traverse du fleuve par les compagnies maritimes nationales des deux Congo, auxquelles il faut rajouter le manque dorganisation et de transparence des oprations douanires qui permettent une multiplication des opportunits dextraction de rentes de la part des autorits.

GAME CHANGERS
ILS VONT CHANGER LA FACE DU CONTINENT
A certaines nuances prs, les fondements des conomies africaines nont que peu volu au cours des cinquante dernires annes. Elles restent essentiellement tournes vers les secteurs agricole et des matires premires, tandis que la part des activits de production a plutt recul au contact de lconomie mondialise. Les conditions sont-elles aujourdhui runies pour que la trajectoire de croissance amorce au dbut des annes 2000 soit prenne ? Dans les annes 70, lAfrique avait dj connu un boom conomique dans la foule des deux chocs ptroliers. Cette fois pourtant, des volutions majeures, tant dans la dynamique interne quexterne du continent, semblent inscrire lAfrique dans une dynamique de croissance de long terme.

LE DIVIDENDE DEMOGRAPHIQUE
Les dynamiques dmographiques influencent profondment les fondamentaux conomiques des Etats. LAfrique qui bnficie de la dmographie la plus vigoureuse de la plante devrait trs largement en profiter. CROISSANCE DEMOGRAPHIQUE. Si la croissance de la population mondiale tend se stabiliser, les chiffres masquent de profondes disparits rgionales. La croissance dmographique est encore suprieure 3% par an dans une dizaine de pays dAfrique. A lchelle du continent, elle se situe autour de 2,5%, plus que dans nimporte quelle autre rgion du monde. Au cours des quarante prochaines annes, la population de lAfrique devrait ainsi tre amene doubler pour atteindre deux milliards dindividus. A moins dun vnement imprvisible, on estime qu cette date, environ 20% de la population mondiale vivra sur le continent africain. Principale caractristique : cette population sera jeune comme nulle part ailleurs. En 2050, 400 millions dAfricains auront entre 15 et 25 ans soit prs dune personne sur cinq. POPULATION ACTIVE. La transition dmographique luvre offre au continent africain une opportunit historique : celle de rcolter son bonus dmographique. Les pays ayant une forte proportion de personnes en situation de dpendance (jeunes, personnes ge) consacrent en gnral une partie importante de leurs ressources ces populations. Aussi, lAfrique devrait pouvoir traduire laugmentation historique du nombre dactifs en gains conomiques. Les pays dans lesquels une part importante de la population est en ge de travailler peuvent bnficier dune acclration de la croissance des revenus dcoulant dune population importante, de laccumulation acclre du capital et de dpenses rduites pour la population dpendante18. Ce basculement de la structure dmographique en faveur des actifs reprsente une occasion unique dinvestissement dans la qualit de lducation et des services sociaux et de crer la richesse ncessaire au vieillissement de la population. A rebours de la plupart des pays du monde, la population active du continent devrait ainsi augmenter trs rapidement. LAfrique compte aujourdhui sur environ 500 millions dindividus en ge de travailler. Leur nombre devrait saccroitre pour atteindre 1,1 milliards dici 2040, soit davantage quen Chine ou en Inde. Ce chiffre revt une importance fondamentale : au cours des vingt dernires annes, les trois-quarts de laccroissement de la richesse par capita sont provenus dune augmentation de la population active19.
18

RAND, Labour and Population. Banking the Demographic Dividend: How Population Dynamics Can Affect Economic Growth 19 Mc Kinsey

LE DIVIDENDE DEMOGRAPHIQUE
Croissance de la population, 2011-2050 Source: Population Reference Bureau, Carte par Soraya Oulad Benchiba, Institut Amadeus, 2012

UNE DIVISION NORD-CENTRE-SUD

A y regarder de plus prs, lvolution de la dmographie sur le continent reflte une situation diversifie. Trente pays africains devraient voir leur population plus que doubler au cours des quarante prochaines annes. Parmi eux, le Nigria (165,8 millions dhabitants en 2010) et la Rpublique dmocratique du Congo (68,7 millions), deux pays parmi les plus peupls du continent. Les populations du Niger, de la Zambie et du Malawi devraient mme augmenter jusqu 3,5 fois leur taille actuelle. A linverse, lAfrique du Nord (Maroc, Tunisie, Algrie, Lybie, Egypte) et la majeure partie des pays dAfrique australe (Maurice, Afrique du Sud, Botswana, Lesotho, Swaziland, Namibie, Zimbabwe) devraient connatre une croissance dmographique beaucoup plus modre (entre 20% et 60%) sur la mme priode1.

Croissance dmographique (en %) Comparaison de la dmographie des principales rgions du monde Source: Dominique Tabutin, La croissance dmographique de l'Afrique

Dividende dmographique : lexemple asiatique Les pays est-asiatiques ont su tirer tout le parti de la chute conjointe de la natalit et de la mortalit qui sy est opre partir des annes 60. Ds lamorce de la transition dmographique, la population active y a augment jusqu quatre fois plus rapidement que le reste de la population. Cette gnration dactifs a form le cur de la main duvre qui a permis le miracle conomique asiatique. En 25 ans, le revenu rel par tte y a progress de 6% par an en moyenne. Le centre RAND estime que le dividende dmographique est lorigine de 20% 25% de cette croissance1.

Evolution de la population mondiale, 2010-2050 Source: United Nations, World Population Prespects, 2010 Edition, Mo Ibrahim Foundation

2 MILLIARDS DE CONSOMMATEURS ET MOI ET MOI ET MOI

Laugmentation de la demande intrieure pourrait constituer lun des plus formidables leviers de croissance pour le continent. Sur le continent africain, elle atteint aujourdhui un tiers de celle affiche par les anciens pays dEurope de lEst. Pour lAfrique, lmergence dune classe moyenne reprsente une opportunit unique de rquilibrer ses structures conomiques de modles dpendant fortement de ses exportations vers un modle plus rsilient tir par la demande intrieure. CLASSE MOYENNE. En Afrique, la forte croissance, lamlioration des systmes de formation, lurbanisation et la croissance dmographique devraient continuer faire merger une classe moyenne de plus en plus nombreuse. Les progrs notables dans la gouvernance de mme que dimportantes rformes conomiques - libralisations et drglementations - jouent galement un rle majeur en librant linitiative prive et en enclenchant des phnomnes daccumulation de capital. Aujourdhui, la dynamique de classe moyenne est la plus forte dans les pays laissant le plus de place linitiative prive. De par son mode de vie, la classe moyenne se distingue dj des catgories les plus pauvres de la population : ses membres sont plus susceptibles doccuper des emplois salaris ou de travailler dans le petit commerce que duvrer dans des emplois agricoles ou manuels. Le principal facteur diffrentiant reste leur niveau dducation, notamment suprieure. Ils tendent avoir recours des alternatives prives pour leur sant, ont plutt moins denfants, vivent en ville et dpensent davantage que les plus pauvres pour lalimentation et lducation de leurs enfants. POUVOIR DACHAT. Si les pays du continent parviennent fournir leur jeunesse lducation et les comptences ncessaires, il y a fort parier que cette force de travail deviendra galement une source de consommation et de production croissante. Un grand nombre dAfricains ont dj rejoint les rangs des consommateurs de la plante. En 2009, environ 59 millions de foyers disposaient dun revenu de $5.000 ou plus ; un seuil au-del duquel ils consacrent environ la moiti de leurs revenus des biens non alimentaires. Dici lan 2014, cette population pourrait atteindre 106 millions de personnes. Entre 2005 et 2008, les dpenses de consommation ont progress un rythme annualis de 16% par an, plus du double de la croissance du PIB. Sur cette priode, le revenu par capita a progress sur lensemble du continent, lexception du Zimbabwe et de la Rpublique dmocratique du Congo. Dici 2015, les ressources alloues la consommation devraient continuer croitre de 35% sur le continent. En 2008, les dpenses de consommation de la classe moyenne20 ont atteint $680 milliards, soit un quart environ du PIB du continent la mme date. Phnomne intressant, la consommation intrieure en Afrique a t plutt rsiliente face la crise conomique et financire. Sur la base de projections de croissance constante, la consommation devrait atteindre 2.200$ milliards en 2030, lquivalent de 3% des dpenses de consommation mondiales.
20

Dfinie cette fois comme la population ayant une consommation quotidienne par capita comprise entre 4$ et 20$.

PLUS DE MONDE = PLUS DE POUVOIR DACHAT

Lvolution de la classe moyenne en Afrique21 Graphique/carte : classe moyenne en valeur absolue par pays Banque africaine de dveloppement, p.22 The Middle of the Pyramid : dynamics of the middle class . Pour des population peu prs quivalente (approximativement 1 milliard dhabitants), lAfrique compte aujourdhui davantage de foyers de revenus annuels quivalents $20.000 (ou plus) que lInde1.

Revenus > $20.000

Classe moyenne - 20111

Le top 3 : 1.Tunisie 2.Gabon 3.Botswana

21

Le bottom 3 : 1. Libria 2. Mozambique 3. Rwanda

Banque africaine de dveloppement, estimations du dpartement statistique

LA RUEE VERS LES VILLES

Sur le continent africain, la dynamique dmographique se conjugue lurbanisation marche force du continent. Lurbanisation en Afrique progresse deux fois plus rapidement que sur le reste de la plante. Un milliard dindividus devraient y vivre en ville dici 2050, contre 300 millions aujourdhui. MEGALOPOLES. En Afrique, lurbanisation est surtout le rsultat cumul de lexode rural et de la croissance dmographique. Lattrait des villes sexplique par divers facteurs. En tte de liste, les opportunits conomiques offertes par les ples urbains, la possibilit dy poursuivre des tudes, les regroupements familiaux ou encore la recherche de meilleures conditions de vie. Dici lan 2025, 39 villes devraient compter plus de deux millions dhabitants contre moins dune vingtaine aujourdhui. Parmi les 20 villes du monde qui connatront la plus forte croissance de leur population au cours des quinze prochaines annes, 16 se trouvent sur le continent africain. Les villes dAfrique de lOuest, de lEst et dAfrique centrale devraient enregistrer les plus forts taux de croissance urbaine ; lAfrique du Nord et dans une moindre mesure du Sud tant dj plus avancs sur le chemin de lurbanisation. Kinshasa (RDC) devrait ainsi gagner plus de 4 millions dhabitants au cours des 10 prochaines annes, Lagos (Nigria) 3,6 millions, Luanda (Angola) 2,3 millions, Dar Es Salaam (Tanzanie) et Nairobi (Kenya) approximativement 1,7 millions chacune. DEFIS. La concentration de la population dans des villes parfois tout juste sorties de terre nira pas ncessairement sans risques. Dans sa forme actuelle, lurbanisation reprsente lun des principaux facteurs dinstabilit pour le dveloppement du continent. Leffet collatral le plus prononc de la croissance urbaine concerne la progression importante de la pauvret absolue et relative, autrefois lapanage des milieux ruraux. La pauvret est moins la consquence directe de lurbanisation que le rsultat de lacunes de planification urbaine22. Au jour daujourdhui, la gestion de lurbanisation en Afrique fait quelle devient pour beaucoup une rgression. Les conditions de vie de la majorit de la population sont pires que dans les villages23. Les chantiers du logement, des transports, de leau ou de la gestion des dchets constituent des priorits absolues pour permettre linstallation des nouvelles populations urbaines. Un challenge qui reste entier : lAfrique subsaharienne reste la seule rgion du monde o lurbanisation est lie une croissance conomique ngative24.

Population urbaine 2050

1 milliard dhabitants

22 23

Les revers de lurbanisation par Soraya Oulad Benchiba, Fvrier 2012 Dclaration publique au Forum MEDays 2011, Jean-Pierre Elong Mbassi, Secrtaire Gnral du CGLU 24 Source ?

 EFFET PRODUCTIF. Malgr ces risques, la concentration des populations dans les zones urbaines devrait permettre des progrs importants en termes de productivit et donc de croissance et de dynamisme de la demande intrieure25. Les centres urbains regroupent en Afrique plus quailleurs lessentiel des infrastructures conomiques et sociales, des capitaux ainsi que les principales innovations. Pour autant que lexpansion urbaine soit correctement accompagne par les dcideurs publics, la productivit i.e. le rapport en volume entre une production et les ressources mises en uvre pour lobtenir devrait quasi mcaniquement augmenter avec lurbanisation. La concentration des activits permet doptimiser lutilisation des facteurs de production : le travail par la disponibilit et la mobilit des ressources humaines et les possibilits de formation ou le financement par une meilleure allocation du capital. La concentration urbaine permet enfin de bnficier de conditions en termes dapprovisionnement, de transport, dinfrastructures et de service plus avantageuses. Population urbaine en Afrique, 1990-2025 en millions d'habitants

Au dbut des annes 60, seule 15% de la population africaine vivait en milieu urbain. En 2009, ce sont prs de 40% des Africains qui rsident dsormais en ville.

25

Pour un modle dtaill du lien entre dveloppement urbain et croissance, voir Are Cities engines of Growth and Prosperity for Developing Countries de Gilles Durenton dans le recueil Urbanization and Growth.

 Croissance urbaine, Prvisions 2010-2025 Source : UNFPA, Carte ralise par Soraya Oulad Benchiba, Institut Amadeus 2012

UNE EXPLOSION URBAINE

Kinshasa-Brazzaville
Mgalopole de lAfrique 2025
La conurbation forme par les deux villes de Kinshasa (Rpublique dmocratique du Congo) et de Brazzaville (Rpublique du Congo) devrait rassembler une population de 16,8 millions dhabitants en 2025. Elle est aujourdhui la rgion urbaine transfrontalire la plus peuple du monde, et affiche un taux de croissance de sa population ingal sur la plante. A elle seule, elle regroupe le cur de lactivit politique, conomique, industrielle, sociale et sanitaire des deux Congos. Si les deux pays parviennent renforcer leur coopration politique et conomique pour uvrer lintgration de la zone urbaine, elle pourrait bien devenir la plus dynamique du continent.

+10 millions dhabitants

Trois villes du continent compteront plus de 10 millions dhabitants en 20251.

1.Lagos (Nigria) : 15,8 millions 2.Kinshasa (RDC) : 15 millions 3.Le Caire (Egypte) : 13,5 millions

SYNONYME DINEGALITES CROISSANTES

Proportion d'urbains vivant dans des bidonvilles en % de la population urbaine Source: UN Habitat

Mesure de l'ingalit des populations urbaines, donnes disponibles, 2001 2008 Slection de pays Source : Global Urban Indicators Database 2010, UN Habitat GINI Moyen, 2000-2005 Source : USAID

BANCARISATION ET FINANCEMENT PLUS DOPPORTUNITES POUR LES ACTEURS INDIVIDUELS

1 agence bancaire / 100 000 habitants des foyers sur le continent africain1 1 agence / 100 habitants disposent dun compte bancaire La capacit dune conomie sappuyer sur des secteurs financiers solides, profonds et efficients constitue un lment essentiel dans le dveloppement dune conomie moderne. Un secteur financier efficace permet de mobiliser lpargne et daffecter les ressources aux emplois les plus productif, fourni des informations sur les investissements possibles et permet une surveillance de lutilisation des fonds. Dans une grande partie des pays africains, les dcideurs politiques ont bien pris la mesure de lenjeu. Trouver les moyens de faire merger des systmes financiers inclusifs et efficaces fait dores et dj lobjet dun consensus entre dcideurs politiques. Dnormes progrs ont t accomplis depuis les annes 90, une poque o les prts taient davantage accords pour des considrations politiques. BANQUE. Le secteur bancaire africain na jamais boug aussi vite. A quelques exceptions prs, la concurrence devient progressivement la norme sur le continent. Un grand nombre dinstitutions bancaires publiques ont t privatises et le secteur sest vu consolid par un renforcement des rglementations bancaires. La plupart des systmes bancaires de la rgion ont en moyenne suffisamment de fonds propres et dabondantes liquidits. Si le secteur bancaire constitue toujours la partie la plus dveloppe du secteur financier des pays faibles revenus, (appx. 80% des actifs), il a bien entam sa diversification vers les mtiers de lassurance, des marchs boursiers, de lintermdiation financire ou de la microfinance. Le bilan des 200 premires banques du continent a ainsi doubl depuis 2006 ; leurs revenus, malgr le coup darrt de 2009, ont suivi la mme trajectoire. Confortes par leurs fonds propres et des liquidits abondantes, les banques se tournent dsormais vers de nouveaux clients : les classes moyennes et la large partie de la population toujours non bancarise constituent un immense gisement de croissance pour les acteurs bancaires. A lchelle du continent, on estime que seulement 10% 20% de la population a aujourdhui accs une offre financire. Les taux de bancarisation pourraient ainsi continuer de croitre deux chiffres pendant la dcennie venir. Pour toucher des populations grandissantes, les groupes bancaires se rinventent. Lutilisation des nouvelles technologiques ouvre ainsi de nouveaux horizons. Le mobile banking sur les tlphones portables, pourrait ainsi permettre des progrs significatifs dans laccessibilit aux services bancaires aux

20%

Ethiopie

Espagne

500 millions dutilisateurs de tlphones mobiles du continent. Un nouveau modle de banque reste inventer dans des pays ou la culture de la liquidit des dpts prdomine toujours. Lvolution des encours sous forme de prts au secteur priv donne un bonne ide de la capacit du secteur bancaire allouer efficacement lpargne des usages productifs : en quinze ans, ces encours ont plus que tripl26. Mme en proportion du produit intrieur brut, leur part a volu la hausse de manire constante depuis 1996 pour atteindre 14% du PIB aujourdhui. Un niveau rapporter aux 32% 43% dencours de prts dans les conomies dveloppes27, qui laisse augurer de marges de progression importantes. L encore, les situations sont encore trs disparates en Afrique. Si lAfrique du Sud atteint aujourdhui un niveau de prt comparable aux conomies dveloppes, certains pays comme le Mozambique ou le Rpublique dmocratique du Congo enregistrent encore des dficits trs importants28. MARCHES DE CAPITAUX. Autre indicateur de la financiarisation de lAfrique : un intrt majeur dans les marchs de capitaux et notamment les bourses. Il y a 20 ans, lAfrique comptait seulement 8 marchs boursiers, dont les marchs historiques de lAfrique du Sud et de lEgypte. Aujourdhui, on en compte une vingtaine en opration, rpartis sur tout le continent. Au del de la place de Johannesburg qui avec 1 000 milliards de dollars de capitalisation compte dsormais parmi les grandes places financires de la plante, le continent a vu merger des ples rgionaux dynamiques. La capitalisation des places du Caire, de Casablanca et de Lagos avoisine dsormais les 60 milliards de dollars. Bien sur, les marchs manquent encore de liquidit et de profondeur. Les plus grandes introductions boursires dentreprises africaines continuent de se faire en dehors du continent. Pourtant, les places commencent ragir : Abidjan, la Bourse Rgionale des Valeurs mobilires sert les huit pays de la zone conomique et montaire ouest africaine (UEMOA). Et dj, des initiatives similaires sont ltude sur le reste du continent. Le dveloppement des socits de bourse est galement un bon indicateur de la dynamique luvre sur les places financires africaines. Elles jouent un rle essentiel pour attirer de nouveaux investisseurs et convaincre les entreprises de lintrt des places financires africaines. Sur lensemble du continent, elles redoublent dactivit.
26 27

Beck, Demirg-Kunt, and Levine 2004; Beck, Levine, and Loayza 2000; Honohan 2004 Wharton University of Pennsylvania 28 Making Finance work for Africa, Banque mondiale, 2010

CHIFFRES CLEFS DE LA BANQUE AFRICAINE

Prts/dpots pour 1000 habitants29 * l'exclusion de Maurice Moyenne de 29 pays pour lesquels l'information est disponible REVOLUTIONS Mobile banking Les expriences bancaires via la tlphonie mobile ont commenc se rpandre sur le continent. En Afrique du Sud ou au Kenya, elles ont permis de rendre un certain nombre de services bancaires accessibles dans des rgions rurales ; l mme o les banques taient jusque l restes absentes. Les utilisateurs peuvent ainsi ouvrir un compte, consulter leur solde, faire des virements ou payer leurs factures depuis un simple terminal Le difficile quilibre entre croissance et rentabilit tlphonique. Le cas dEcobank Avec un taux de bancarisation compris entre La culture de la liquidit, propre au continent 10 et 20% contre 50% dutilisateurs de tlphones africain, explique peut-tre encore le relatif chec de portables, les banques ont rapidement saisis le le-banking sur le tlphone mobile. Pour toucher des potentiel quelle pouvaient tirer de ces nouvelles populations grandissantes mais fortement disperses, technologies: elles permettent datteindre les le rseau dagences reste un moyen privilgi. Aux utilisateurs potentiels presque partout sur le groupes bancaires de trouver le bon quilibre entre territoire et font significativement chuter le cout des croissance et rentabilit. transactions financires. Lexprience du groupe Ecobank est A limage de lAfrique du Sud, le mobile emblmatique. Dans sa mutation qui la vu se banking a connu une vritable success story au transformer dun groupe ouest africain (12 pays, 1670 Kenya. En seulement trois ans, le nombre employs) lun des principaux acteurs bancaires du dutilisateurs de services bancaires mobiles est pass continent (32 pays, 10 000 employs), la banque a vu de 0,7 millions (2007) 11,89 millions (2010). sa rentabilit divise par deux pour tomber bien en 1 Pourtant, il na pas encore connu de succs dessous de la moyenne du secteur (1,4% en 2011) . significatif en dehors de ces deux pays. 29 CGAP, http://www.cgap.org/p/site/c/

Banque de dtail

 TO MAKE MONEY, INVEST IN AFRICA Les performances des bourses africaines, 2010 Comparaison avec les performances des places financires de New York, Londres et Tokyo Performance (en dollars, %)

LE PAYSAGE DES MARCHES DE CAPITAUX

LAFRIQUE DU SUD MENE LA DANSE Capitalisation des places boursires africaines En milliards USD

COUT DU TRAVAIL ET PRODUCTIVITE MORE FOR LESS

Marginalise dans la nouvelle division mondiale du travail, lAfrique dispose aujourdhui datouts de poids pour attirer son tour des investissements du monde entier vers la diversification de son conomie dans lindustrie ou les services. COUT DU TRAVAIL. Le cout du travail joue cet gard un rle majeur. Par rapport aux pays asiatiques, les pays dAfrique disposent dun avantage significatif en termes de niveau de rmunration de leur main duvre. Le cot du travail dans certains secteurs de lindustrie lgre en Ethiopie reprsente aujourdhui environ un tiers du celui du Vietnam. En cause : laugmentation des salaires et des charges sociales dans un certain nombre dconomies asiatiques. En Chine, les cots de production dans les rgions ctires ont ainsi doubl ces cinq dernires annes. Avec laugmentation des prestations sociales et linclusion des anciens migrants non-rsidents dans les programmes sociaux, les charges non-salariales seront amenes continuer progresser au cours des prochaines annes. Contrairement aux impressions donnes par une certaine classe politique, la Chine voit aujourdhui filer une bonne partie de ses emplois dans les secteurs haute intensit de manuvre vers dautres destinations meilleur march. Les exportations de textiles du Bangladesh par exemple, atteignent dsormais 12 milliards USD, en hausse de 7 milliards depuis 2002. Dj, certains industriels ont commenc relocaliser leur production vers dautres pays de la sous-rgion. Moyennant la mise en place de politiques publiques incitatives cibles, certains pays dAfrique peuvent prtendre offrir une alternative pour la production de produits haute intensit de main duvre. Une chose est certaine : en termes de cot du travail, il est aujourdhui aussi avantageux de simplanter en Ethiopie ou en Tanzanie quau Laos ou en Birmanie. PRODUCTIVITE. De pair avec le niveau de rmunration, la productivit est un lment dterminant dans les processus de production. Dans la production industrielle, elle se mesure plusieurs niveaux : de la quantit produite la qualit en passant par les ressources mises en uvre par quantit produite (gchis etc.). Au cours des dix dernires annes, les gains de productivit ont constitu le quart des gains de la richesse par capita. Or dans certaines entreprises africaines, la productivit est aujourdhui quasiment quivalente celle de certaines entreprises chinoises ou vietnamiennes. Pour faire progresser la productivit, la formation des employs et les mthodes de gestion sont les deux paramtres dterminants. Grace aux progrs raliss dans lducation sur le continent africain, il ressort que des formations courtes approximativement 14 jours peuvent permettre de former peu de frais tant les employs que les quipes encadrantes avec des rsultats souvent spectaculaires.

NOUVEAUX PARTENAIRES, NOUVELLES OPPORTUNITES

Autrefois marginaux dans leurs rapports avec lAfrique, les pays mergents prennent depuis quelques annes une importance de premier plan. En dix ans, les changes conomiques entre lAfrique et ses nouveaux partenaires sont passs de $56 prs de $245 milliards30. Alors que le phnomne tait dj largement engag depuis le dbut du millnaire, la crise conomique a prcipit le basculement du centre de gravit de lconomie mondiale de lOCDE vers lEst et le Sud. LAfrique a t la premire bnficier de larrive de nouveaux acteurs sur la scne conomique mondiale. PREMIERS ROLES. Si le rle croissant des mergents sur le continent a t distinctement peru par lensemble de la communaut internationale, son ampleur tout comme sa dynamique restent plutt mconnues. La part des partenaires mergents dans les changes avec le continent a progress significativement, tant en valeur quen termes relatifs. Si la Chine occupe les premiers rles, elle est dpasse en volume par les quatre autres partenaires mergents du continent (Inde, Core, Brsil, Turquie). Au cours des dix dernires annes, la part de la Chine dans les changes de lAfrique est passe de 4,7% 13,9%. LInde (de 2,3% 5,1%), la Core (stable 2,6%), le Brsil (de 1,7% 2,5%) et la Turquie (de 1,6% 2,4%) ont galement vu leur part dans les changes avec le continent progresser de manire significative. Sur la mme priode, la part des changes raliss avec les partenaires traditionnels a diminu significativement, passant de 77% 62%31. Du point de vue des investissements trangers (IDE), la monte en puissance des conomies mergentes a t moins rapide, mme si elle mrite dtre souligne. Linvestissement tranger joue plus que jamais un rle prpondrant dans le dveloppement des conomies du continent : au cours des dix dernires annes, les IDE ont contribu hauteur dun cinquime de la formation brute de capital fixe en dautres termes, laccroissement des actifs destins tre utiliss dans les processus de production. Alors quau cours des dix dernires annes, le volume des IDE a suivi une trajectoire de croissance trs positive plus 400%, soit environ 72 milliards en 2008 la part des pays non-membres de lOCDE a progress de 18% sur la priode 1995-99 21% sur la priode 2000-0832. Un chiffre qui sous-estime toutefois la ralit tant les estimations sont difficiles tablir. NOUVEAUX PARTENAIRES, NOUVELLES OPPORTUNITES. Larrive de nouveaux partenaires dchanges constitue une opportunit historique pour le continent : chaque nouvelle interaction apporte de nouvelles gammes de produits, de biens dquipements, de technologies et de savoir-faire.

30 31

Comit dAide au Dveloppement (CAD), OCDE Comit dAide au Dveloppement (CAD), OCDE 32 Malgr un repli en 2009 et 2010 environ 52 milliards USD, une consquence du ralentissement de lconomie des principaux partenaires du continent la reprise mondiale et la croissance des mergents offrent des perspectives trs positives de rebond.

Importations. En quelques annes, la Chine est devenue le premier fournisseur de produits manufacturs de lAfrique. Les mergents ont permis doffrir aux populations du continent un accs une plus large palette de produits moindre cot. La Chine exporte ainsi vers lAfrique du gros outillage, indispensable au dveloppement dun appareil industriel africain. LInde, qui dispose dune exprience de vingt ans dans lindustrie pharmaceutique, fourni des gnriques moindre cout au continent33. Pour lAfrique, les mergents apportent aussi leur propre exprience parfois trs rcente de dveloppement. La Chine se distingue ainsi par son savoir-faire dans le dveloppement dinfrastructures34, lInde dans lenseignement et dans la production de biens et de services ncessitant un haut niveau de savoir-faire35. Le Brsil quant lui, exporte aujourdhui son expertise dans le dveloppement du secteur agricole et agro-industriel36 et dans le dploiement dinfrastructures sanitaires, ddies notamment lradication dpidmies37. NOUVEAUX PARTNENAIRES, NOUVEAUX OUTILS ? Certains partenaires mergents du continent se distinguent par leur approche globale de leur relation avec lAfrique. Parfois mentionns sous lappellation gagnant-gagnant , ces partenariats globaux incluent ple-mle commerce, change de savoir-faire, ressources naturelles et aide au dveloppement. Cest ainsi que la Chine, dans ses relations avec lAfrique, a frquemment recours de nouveaux outils qui peuvent sils sont quilibrs et bien ngocis - contribuer offrir de nouveaux moyens de transformation et dinvestissement aux dcideurs publics africains: Des crdit lexportation en accordent via des organismes de crdit (souvent publics) des facilits de crdit aux acheteurs trangers. La Chine aurait accord $29,6 milliards de crdits lexportation lchelle mondiale en 2010, contre $4,9 milliards pour les pays membres du Comit daide au Dveloppement de lOCDE. Des lignes de crdit garanties par les ressources naturelles dans le cadre de grands projets dextraction de ressources naturelles. On retiendra par exemple le prt historique de $6 milliards (+ $3 milliards pour la rnovation de lappareil de production minire) sign avec la RDC pour laccs aux rserves de cuivre et de cobalt1.

Exportations. Les mergents reprsentent galement un nouveau dbouch pour le savoir-faire africain. Les exportations de produits manufacturs africains par exemple, ont pratiquement doubl en dix ans, dopes essentiellement par la demande des partenaires mergents.
33 34

Perspectives Economiques en Afrique, 2011, p. 123 Foster et autres, 2009, repris dans Perspectives Economiques en Afrique, 2011 35 Sidiropoulos, 2004 ; Kragelund, 2008, repris dans Perspectives Economiques en Afrique, 2011 36 White, 2010 ; Ejigu, 2008, repris dans Perspectives Economiques en Afrique, 2011 37 Baranger, 2011

Au jour daujourdhui, larrive des mergents dans les changes avec lAfrique na eu aucune consquence sur la diversification des conomies du continent : les importations des mergents demeurent fortement lies aux ressources naturelles. Leur prsence ouvre cependant de nouvelles perspectives ; pour une part, lexcs de demande en matires premires permet lexploitation de ressources au del de la demande qui aurait pu provenir des seuls partenaires traditionnels et de gnrer des ressources additionnelles correspondantes. Lapproche mixte des nouveaux partenaires par des crdits dexportations, des lignes de crdit garanties par les ressources extraites ouvre le champ des possibles en termes de politiques publiques. Il est clair que pour lheure, larrive des mergents profite de manire disproportionne aux pays riches en ressources naturelles. Mais la dynamique enclenche, renforce par une meilleure intgration rgionale et un approfondissement des marchs intrieurs, est susceptible davoir un impact extrmement favorable qui dpassera les seuls exportateurs de matires premires.

COMPETITIVITE
Selon une vision pessimiste, louverture des conomies africaines aux changes avec de nouveaux partenaires mergents, plus comptitifs dans la production de biens et de services, pourrait contribuer cantonner le continent dans la production de biens trs faible valeur ajoute, voire la seule exportation de matires premires non transformes. Si rien nindique aujourdhui que le continent en prenne la voie, il appartiendra aux dcideurs politiques du continent de renforcer leur coordination pour tirer le plus grand parti de ces nouvelles relations.

Focus : La forte concentration des investissements sur le continent

Malgr la forte dynamique de croissance des investissements trangers sur le continent, ils nen restent pas moins trs fortement concentrs, tant sectoriellement que gographiquement.

- concernent les pays exportateurs de

ptrole

- 60% sont concentrs sur quatre pays :

Angola, Afrique du Sud, Nigria et Egypte

LES NOUVEAUX PARTENAIRES, ET LES ANCIENS

LES EMERGENTS DECOLLENT, LES AUTRES RESISTENT Part des partenaires traditionnels et mergents dans le total des flux (importation et exportations) en Afrique, 2000-2009 (en milliards USD) Source : Centre de dveloppement de l'OCDE, Perspectives conomiques en Afrique, 2011 Valeur des flux (importations, exportations) des partenaires de lAfrique (en milliards USD) Source : Centre de dveloppement de l'OCDE, Perspectives conomiques en Afrique, 2011

Les 5 partenaires mergents de lAfrique Chine Inde Core Brsil Turquie

 D'o l'Afrique importe-t-elle ? (en milliards USD)

TRADE? WITH WHOM?

Afrique : importations (en milliards USD)

O l'Afrique exporte-t-elle ? (en milliards USD)

Afrique: exportations (en milliards USD)