Flujo de Fectivo

UNIVERSIDAD FRANCISCO GAVIDIA FACULTAD DE INGENIERIA Y ARQUITECTURA COORDINACION DE INGENIERIA INDUSTRIAL INGENIERIA ECONOMICA CICLO I 2013
ING. RICARDO ANTONIO MARTINEZ FLORES
TEMA: MONTO, VALOR ACTUAL, INTERES, TASA DE INTERES Y TIEMPO

INTRODUCCION:
En este tema normalizaremos la nomenclatura para los diversos trminos financieros y de ingeniera econmica y se describir la forma de representar problemas de ingeniera econmica a travs de un diagrama de flujo o de tiempo. Es importante mencionar las normas y convenciones para la elaboracin de los diagramas, de tal modo que podamos entender lo que otra persona represento sin errores ni malinterpretaciones. Para efectos de proyectos se utiliza la convencin de los flujos la final de cada perodo, a diferencia de los bancos que tienen anualidades anticipadas.
OBJETIVOS:
Resolver problemas relacionados con las variables de clculo.
DESARROLLO DEL TEMA:

MAGNITUDES RELACIONADAS CON LA DEFINICION DE INTERES
En toda operacin a inters se deben considerar las magnitudes derivadas: Principal o Capital Inicial (P): Es el dinero invertido, cantidad prestada por una persona natural o jurdica llamada prestamista (el que recibe es prestatario). Inters o rdito (I): Rendimiento del capital, beneficio o tributo que recibe el prestamista. Tasa o tanto por ciento (i) : Inters que se paga por cada cien pesos o cualquier unidad monetaria que se ha recibido en prstamo, durante la unidad de tiempo. Rendimiento relativo del dinero, cuando se expresa en por ciento se denomina tipo. Cuando se divide entre cien se denomina tanto por uno y expresa el inters devengado por un peso. Tiempo (n): El tiempo en que queda prestado un capital o que dura la operacin.
Monto (F): Suma futura o valor futuro. Se calcula como la suma del principal ms el inters. ( P + I ) Estas magnitudes son representadas en la ingeniera econmica por medio smbolos normalizados.
SIMBOLOS DE INGENIERIA ECONOMICA Y SU SIGNIFICADO

En ingeniera econmica, las relaciones comnmente incluyen los siguientes smbolos y sus unidades (muestra): P = valor suma de dinero en un momento denotado como el presente, denominado el valor-presente; moneda, dlares F = valor o suma de dinero en algn tiempo futuro, denominado valor futuro; dlares A = serie de sumas de dinero consecutivas, iguales de fin de periodo, denominadas valor equivalente por periodo o valor anual; dlares por ao, dlares por mes. G = Valor del incremento absoluto y constante para una serie de datos. Tambin se le llama el valor del gradiente aritmtico. E = Valor del incremento relativo o porcentual y constante para una serie de datos. Tambin se le llama el valor del gradiente geomtrico. D = Valor inicial para un gradiente geomtrico. n = nmero de periodos de inters; aos, meses, das i = tasa de inters efectiva por periodo de inters; porcentaje anual, porcentaje mensual t = tiempo expresado en periodos; aos, meses, das Los smbolos P y F representan ocurrencias de una vez: A ocurre con el mismo valor una vez cada periodo de inters durante un nmero especfico de periodos. Debe quedar claro que un valor presente P representa una sola suma de dinero en algn punto anterior a un valor futuro F o un monto equivalente de la serie A. Es importante anotar que el smbolo A siempre representa una suma uniforme (es decir, la suma debe ser la misma cada periodo), la cual debe extenderse a travs
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de periodos de inters consecutivos. Ambas condiciones deben existir antes de que el valor en dlares pueda ser representado por A. La tasa de inters compuesto i es expresada en porcentajes por periodo de inters, por ejemplo, 12% anual. A menos que se indique lo contrario, se debe suponer que la tasa se aplica durante todos los n aos o periodos de inters. En los clculos de ingeniera econmica se utiliza siempre el equivalente decimal para i. Todos los problemas de ingeniera econmica contienen el elemento tiempo y, por consiguiente, el smbolo t. De los cinco smbolos restantes, P, F, A, n, e i, cada problema contendr al menos cuatro en donde al menos tres de ellos se conocen. EJEMPLO Un estudiante universitario prximo a graduarse piensa obtener en prstamo $2,000 ahora y reembolsar la totalidad del principal del prstamo ms el inters causado al 10% anual en 5 aos: Enumere los smbolos de ingeniera econmica involucrados y sus valores si el estudiante desea conocer la suma total a pagar despus de 5 aos. P = $2,000.00 F = ? n = 5 aos i = 10% anual EJEMPLO Suponga que una persona obtiene $2,000 en prstamo al 12% anual durante 5 aos y debe reembolsar el prstamo en pagos anuales iguales. Determine los smbolos involucrados y sus valores. P = $ 2,000.00 A = ? I = 12% anual N = 5 aos
FLUJOS DE EFECTIVO
Los flujos de efectivo se describen como las entradas y salidas reales de dinero. Toda persona o compaa tiene entradas de efectivo -recaudos e ingreso (entradas) y desembolsos de efectivo -gastos y costos (salidas). Estas entradas y desembolsos son los flujos de efectivo, en los cuales las entradas de efectivo se representan en general con un signo positivo y las salidas con uno negativo. Los flujos de efectivo ocurren durante periodos de tiempo especficos, tales como 1 mes o 1 ao. De todos los elementos del enfoque de estudio de la ingeniera econmica, la estimacin del flujo de efectivo probablemente es la ms difcil e inexacta. Las estimaciones de flujos de efectivo son slo eso: estimaciones sobre un futuro incierto. Los flujos de entradas de efectivo, o recibos, pueden estar compuestos de los siguientes elementos, dependiendo de la naturaleza de la actividad propuesta y del tipo de negocio involucrado. Ejemplos de entradas de efectivo 1. Ingresos (generalmente incrementales atribuidos a la alternativa). 2. Reducciones en el costo de operaciones (atribuidas a la alternativa). 3. Valor de salvamento de activos. 4. Recibo del principal de un prstamo. 5. Ahorros en impuestos sobre la renta. 6. Ingresos provenientes de la venta de acciones y bonos. 7. Ahorros en costos de construccin e instalaciones. 8. Ahorros o rendimiento de los fondos de capital corporativos. Ejemplos de salidas de efectivo 1. Primer costo de activos (con instalacin y envo). 2. Costos de operacin (anual e incremental). 3. Costos de mantenimiento peridico y de reconstruccin. 4. Pagos del inters y del principal de un prstamo.
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5. Aumento esperado de costos principales. 6. Impuestos sobre la renta. 7. Pago de bonos y de dividendos de bonos. 8. Gasto de fondos de capital corporativos. La informacin de antecedentes para las estimaciones es proporcionada por departamentos tales como mercadeo, ventas, ingeniera, diseo, manufactura, produccin, servicios de campo, finanzas, contabilidad, etc. La precisin de las estimaciones depende, en gran medida, de las experiencias de la persona que hace la estimacin con situaciones similares. Generalmente, se realizan estimaciones puntuales; es decir, se obtiene la estimacin de un valor nico para cada elemento econmico de una opcin. Una vez se desarrollan estimaciones de entradas y salidas de efectivo, el flujo de efectivo neto durante un determinado periodo de tiempo puede representarse como:
Dado que los flujos de efectivo tienen lugar naturalmente en intervalos de tiempo variables y frecuentes dentro de un periodo de inters, se supone de manera simple que todo el flujo de efectivo ocurre al final del periodo de inters, lo cual se conoce como la convencin de flujo al final de perodo. Un diagrama de flujo de efectivo es simplemente una representacin grfica de los flujos de efectivo trazados en una escala de tiempo. El diagrama, que representa una nueva determinacin de la situacin, incluye lo que se conoce y que se necesita. Es decir, una vez que el diagrama de flujo de efectivo est completo, otra persona debe ser capaz de manejar en esencia el problema con slo mirar el diagrama. En ese sentido, es importante que el lector entienda el significado y la construccin del diagrama de flujo de efectivo, puesto que es una representacin grfica valiosa en la solucin de problemas.
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Un diagrama de flujo de efectivo es simplemente una representacin grfica de los flujos de efectivo trazados en una escala de tiempo. En el diagrama de flujo de efectivo, el tiempo t=0 es el presente y t=1 es el final del periodo de tiempo 1.
Aunque no es necesario utilizar una escala exacta en el diagrama de flujo de efectivo, probablemente se evitarn muchos errores si se elabora un diagrama claro a una escala aproximada para el tiempo y para las magnitudes del flujo de efectivo. La direccin de las flechas en el diagrama de flujo de efectivo es importante. Una flecha vertical que seale hacia arriba indicar un flujo de efectivo positivo, en sentido contrario, indicar un flujo de efectivo negativo. Positivo representa un ingreso de efectivo y negativo un egreso del mismo.
REPRESENTACION
DE
LOS
SIMBOLOS
DE
INGENIERIA
ECONOMICA EN UN DIAGRAMA DE FLUJO

Los valores puntuales se reflejan como flechas nicas en el grfico de tiempo, de la siguiente manera:
P
F
Las series estn representadas de la siguiente manera:

A
E
G
El valor del inters usualmente se coloca en la parte superior del grfico y si es un flujo neto se le coloca como encabezado
EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Esta es una manera en que la ingeniera econmica retoma algunos elementos de la contabilidad para poder realizar sus proyecciones. Solo que para hacer proyeccin se denominar Estado de Flujo de Efectivo Proforma El estado de flujo de efectivo (EFE) es un estado contable bsico que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categoras: actividades operativas, de inversin y de financiamiento. CLASIFICACION DE LAS TRANSACCIONES EN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. Para efectos de anlisis las transacciones se clasifican en: 1. ACTIVIDADES DE OPERACIN. Son las propias del giro de la empresa. 2. ACTIVIDADES DE INVERSION. Se refieren a las actividades de compra y venta de activos no corrientes. 3. ACTIVIDADES DE FINANCIACION. Se refiere a los movimientos financieros de la empresa. Un formato modelo para la elaboracin de este estado financiero es el siguiente:
EJEMPLO Suponga que el seor Ramos empieza ahora y efecta cinco depsitos iguales de $1,000.00 cada ao en una inversin del 17% anual y retira el total acumulado inmediatamente despus del ltimo depsito.
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Construya un diagrama de flujo de efectivo.
EJEMPLO
Suponga que una persona desea depositar una Suma desconocida de efectivo en una oportunidad de inversin a 2 aos a partir de ahora que es suficientemente grande para hacer un retiro anual de $400 durante 5 aos empezando en 3 aos a partir de hoy. Si la tasa de rendimiento que se espera es de 15.5% anual. Construya el diagrama de flujo de efectivo.
EJERCICIOS:
Valores puntuales 1. Un inversionista propietario, tiene la opcin de comprar un a extensin de tierra cuyo valor ser de $10,000.00 en seis aos. Si el valor de la tierra se
incremente un 8% anual. Elabore el diagrama de tiempo e indique los smbolos de ingeniera econmica utilizados.
2. Suponga que solicita prestados $8,000.00 en este momento y promete cancelar el principal y los intereses al final de cuatro aos para un inters compuesto nominal del 10% anual. Elabore el diagrama de tiempo e indique los smbolos de ingeniera econmica utilizados.
3. Si el da de hoy a cierta mquina se le ordena una reparacin mayor, su produccin se incrementara un 20% que se traducira en un flujo de efectivo de $20,000.00 al final de cada ao durante 5 aos. Si i=15% compuesto anual. Elabore el diagrama de tiempo e indique los smbolos de ingeniera econmica utilizados.
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4. Suponga que se espera que cierto flujo de efectivo al final del ao sea de $1,000.00 para el segundo ao, $2,000.00, para el tercer ao y $3,000.00 para el cuarto ao, y que el inters es del 15% compuesto anual y se desea encontrar el valor presente equivalente al comienzo del primer ao. Elabore el diagrama de tiempo e indique los smbolos de ingeniera econmica utilizados.
5. Considere la secuencia geomtrica de flujos de efectivo de final de perodo del diagrama de tiempo siguiente. Determine los valores equivalente de P, A, D y F. La tasa de incremento es del 20% por ao, despus del primer ao y la tasa de inters es del 25% anual. . Elabore el diagrama de tiempo e indique los smbolos de ingeniera econmica utilizados.
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CONTROL DE LECTURA
Los smbolos de ingeniera econmica que representan valores puntuales son P y F Los smbolos de ingeniera econmica que representan series, uniformes o escalonadas son A, G, E y D Los flujos de efectivo se describen como las entradas y salidas reales de dinero, por lo tato la depreciacin, la amortizacin y la tasa de agotamiento no son consideradas por la ingeniera econmica. En ingeniera econmica es una convencin el utilizar anualidades al final del perodo. F V F V F V F V
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ECONOMICA EN UN DIAGRAMA DE FLUJO

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Las series estn representadas de la siguiente manera:

EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

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Construya un diagrama de flujo de efectivo.

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