5.

SISTEMA FINANCIERO MEXICANO El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional. Es el conjunto de entidades integradas por instituciones financieras que tienen por objeto: El otorgamiento de crditos o financiamientos a los diferentes sectores de nuestra economa y la captacin de recursos en forma profesional. Bajo la supervisin y vigilancia de las autoridades del sistema y bajo un marco jurdico establecido.

El sistema financiero mexicano est constituido por un conjunto de instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro tanto de nacionales como de extranjeros, y se integra por: Grupos Financieros Banca Comercial Banca de Desarrollo Casas de Bolsa Sociedades de Inversin Aseguradoras Arrendadoras Financieras Afianzadoras Almacenes Generales de Depsito Uniones de Crdito Casas de Cambio Empresas de Factoraje. OBJETIVO CENTRAL Todas estas instituciones tienen un objetivo: captar los recursos econmicos de algunas personas para ponerlo a disposicin de otras empresas o instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo. stas ltimas harn negocios y devolvern el dinero que obtuvieron adems de una cantidad extra (rendimiento), como pago, lo cual genera una dinmica en la que el capital es el motor principal del movimiento dentro del sistema ACTIVIDADES REALIZADAS Y DINMICA Este objetivo puede realizarse por la va del ahorro o la inversin de las personas fsicas y morales, as como de los prstamos solicitados por empresas a travs de la llamada "emisin de ttulos" (o "emisin de papeles") que pretendan obtener un beneficio econmico a partir de su incursin en alguna de las modalidades del sistema.

En contraparte, los integrantes del sistema reciben, de manera directa o indirecta, un beneficio econmico por el desempeo de su actividad: en el caso de una institucin privada con fines lucrativos (bancos, casas de bolsa, etc.), mediante una comisin o inters; en el de una institucin privada no lucrativa (asociaciones, academias, etc.), a travs de las cuotas de sus agremiados que s obtienen ganancias econmicas; en la figura de los organismos gubernamentales (Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), etc.), va impuestos sobre las actividades econmicas que se generan dentro del sistema o a raz del mismo, y que recauda el gobierno en su conjunto. Al mismo tiempo, ste tambin se fondea de manera directa mediante la colocacin de instrumentos gubernamentales de inversin.

EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO EST CONFORMADO POR:

a) Organismos reguladores y supervisores:

b) Organismos operativ

SHCP BANXICO CNBV CNSF CONSAR CONDUSEF IPAB

Instituciones de cr Organizaciones actividades auxiliar crdito Organizaciones burstiles Instituciones de se y fianzas Instituciones del SA Otros organismos

5.1 FUNDAMENTOS LEGALES

El Sistema Financiero Mexicano est integrado por diversas instituciones las cuales tienen como objetivo captar, administrar y canalizar tanto la inversin como

el ahorro nacional o extranjero. este fue creado debido a la creciente necesidad de las micro, medianas y pequeas empresas ya que para su ptimo funcionamiento deben obtener financiamiento a corto plazo ya sea que este provenga de la banca u organismos similares; aunque las empresas de mayor capacidad con frecuencia optan para combatir esta imperiosa necesidad el emitir obligaciones, colocar acciones en la bolsa o bien por aceptaciones bancarias. El objetivo puede realizarse por la va del ahorro o la inversin de las personas fsicas y morales, as como de los prstamos solicitados por empresas a travs de la llamada "emisin de ttulos" (o "emisin de papeles") que pretendan obtener un beneficio econmico a partir de su incursin en alguna de las modalidades del sistema. Las principales leyes que tienen relacin directa con el sistema financiero son: * Art. 28 constitucional * Ley de instituciones de crdito * Ley reglamentaria del servicio pblico de banca y crdito * Ley del Banco de Mxico * Ley para regular agrupaciones financieras * Ley Gral. De organizacin y actividades auxiliares de crdito El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico todas las leyes estn especializadas de acuerdo a la Institucin que se refiera. El Sistema Financiero Mexicano agrupa a diversas instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captacin, administracin, regulacin, orientacin y canalizacin de los recursos econmicos de origen nacional e internacional. En la actualidad el sistema financiero se encuentra integrado bsicamente por las instituciones de crdito, los intermediarios financieros no bancarios que comprenden a las compaas aseguradoras y afianzadoras casas de bolsa y sociedades de inversin, organizaciones auxiliares de crdito. Su fundamento legal se encuentra en el artculo 6 de la LRAF. Artculo 6 de la LRAF. (Ley para Regular las Agrupaciones Financieras). Se requerir autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para la constitucin y funcionamiento de grupos financieros. Estas autorizaciones sern

otorgadas o denegadas discrecionalmente por dicha Secretara, oyendo la opinin del Banco de Mxico y, segn correspondan, en virtud de los integrantes del grupo que pretenda constituirse, de las Comisiones Nacionales Bancaria y de Valores y de Seguros y Fianzas.

5.2 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

El sistema financiero mexicano est integrado por instituciones reguladoras o normativas, entidades operativas (Intermediarios Financieros, Grupos Financieros e Inversionistas) y entidades de apoyo; adems de las normas y mecanismos que hacen posible el intercambio de ttulos inscritos en el Registro Nacional de Valores e intermediarios y aprobados por la Bolsa Mexicana de Valores. (Operacin del Mercado de Valores en Mxico, AMIB, 2000, Mxico). Las 4 entidades que conforman el sistema son: 1. Entidades reguladoras 2. Entidades financieras 3. Personas y organizaciones que realizan operaciones en calidad de clientes con las instituciones financieras. 4. Conjunto de organizaciones que se consideran como auxiliares por ejemplo asociaciones de bancos o aseguradoras.

ENTIDADES REGULADORAS Algunas instituciones reguladoras y supervisoras son: Secretara de hacienda y crdito pblico (SHCP) El banco de Mxico (BANXICO) La comisin nacional bancaria y de valores (CNBV) La comisin nacional de seguros y fianzas (CNSF) La comisin nacional del sistema del ahorro para el retiro (CONSAR)

ENTIDADES FINANCIERAS Las actividades del sistema financiero estn divididas de acuerdo con la actividad que realizan: Instituciones de crdito (sistema bancario) Sistema burstil Organizaciones y actividades auxiliares del crdito.

Instituciones del seguro y fianzas Sistemas de ahorro para el retiro (SAR) Grupos financieros.

Cuando hablamos de un Sistema Financiero, estamos hablando de una organizacin sea empresa privada o pblica, sea el gobierno o algn particular que tratan de canalizar sus necesidades de supervit o por dficit de recursos financieros al mercado que los utilice eficientemente. Es un todo, es el conjunto de organismos institucionales, dependencias que administran, captan, regulan, norman y dirigen la inversin y el ahorro del pas. El sistema financiero est integrado por instituciones reguladoras o normativas, entidades operativas (intermediarios financieros, grupos financieros e inversionistas) y entidades de apoyo; adems de normas y mecanismos que hacen posible el intercambio de ttulos inscritos en el registro nacional de valores e intermediarios y aprobados por la BMV. Este Sistema Financiero est tericamente dividido en dos tipos de mercados: El Mercado de Capitales El Mercado de Dinero El Mercado de Capitales, mercado de largo plazo en el que no se considera capital a la concepcin contable de las aportaciones de los socios de una empresa, sino a esto ms todos los instrumentos de inversin y financiamiento a largo plazo, prstamos bancarios a largo plazo, obligaciones, certificados de participacin y otros instrumentos. El Mercado de Dinero, mercado de corto plazo al que acuden oferentes que tienen dinero temporalmente ocioso, y demandantes que tienen que satisfacer los requerimientos de su capital de trabajo. El Sistema Financiero Mexicano est compuesto por: *Banca especializada: corresponde a una estructura de especializacin horizontal; es decir, a diferentes tipos de instituciones se les haba asignado reas de operacin definidas, tomando en consideracin los plazos y los mtodos seguidos en la obtencin de fondos. En este grupo se incluye la banca comercial con los bandos de depsitos, los bancos de ahorro, las financieras, los bancos hipotecarios, los bancos de capitalizacin y las instituciones financieras. *Grupos bancarios: estos grupos comprendan un banco de depsito con sus departamentos de ahorro y fiduciario, una financiera y un banco hipotecario. Estos elevan el nivel de eficiencia del sistema bancario porque logra grandes flujos de fondos en su interior. Dentro de estos se pueden citar: Bancomer, Banamex, Mexicano, etc.

*Banca mltiple: el fortalecimiento de grupos bancarios dio paso al sistema bancario mltiple que constituye una oferta de servicios mltiples al cliente o sea la atencin al cliente en una nica ventanilla. *Grupos financieros: en 1982 al estatizarse la banca comercial aparece el proceso de fusiones entre bancos, con lo que hace que se reduzcan en Mxico el nmero de instituciones. El Sistema Financiero Mexicano est compuesto por bancos comerciales, casas de bolsas, aseguradoras, empresas de factoraje, empresas de arrendamiento y entidades financieras. En Mxico a travs de sus diferentes pocas y ante sus muy diversas crisis, el Sistema Financiero Mexicano ha tratado de dar respuesta a las necesidades de la sociedad a travs de distintos intermediarios. El sealar Nuevo Sistema Financiero Mexicano no implica un cambio radical en la estructura del sistema en s que ha venido operando, se refiere a la nueva direccin que se va a tomar este, una mentalidad ms agresiva, profesional, eficiente y de mayor calidad, y por ende ms competitiva. Mxico tiene ahora una legislacin perfectible que le permite tener estructuras organizativas en un Sistema Financiero capaces de competir y asociarse con capital internacional. La base de esta capacidad la dan las agrupaciones financieras, la banca, las casas de bolsa, las nuevas organizaciones auxiliares de crdito y el potencial de desarrollo de estas organizaciones unidas a las de seguros y fianzas 5.3 AUTORIDADES FINANCIERAS Y ORGANISMOS DE PROTECCIN

El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la Repblica. Tiene la funcin gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para financiar el desarrollo del pas. Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones pblicas que tienen por objeto la supervisin y regulacin de las entidades que forman parte del sistema financiero, as como la proteccin de los usuarios de servicios financieros. Cada organismo se ocupa de atender las funciones especficas que por Ley le son encomendadas. Estas instituciones son: 1. Banco de Mxico El Banco de Mxico es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente autnomo en sus funciones y administracin, cuya finalidad principal es proveer a

la economa de moneda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos. 2. Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la propia Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el mbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico. 3. Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) Es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico cuyas funciones son: la inspeccin y vigilancia de las instituciones y de las sociedades mutualistas de seguros, as como de las dems personas y empresas que determina la ley sobre la materia.

4. Comisin Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR) rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los trminos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Tiene como compromiso regular y supervisar la operacin adecuada de los participantes del nuevo sistema de pensiones. Su misin es la de proteger el inters de los trabajadores, asegurando una administracin eficiente y transparente de su ahorro, que favorezca un retiro digno y coadyuve al desarrollo econmico del pas. 5. Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) Es un Organismo Pblico Descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional, as como tambin crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros. 6. Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)

Su objetivo es proteger los depsitos del pequeo ahorrador y, con ello, contribuir a preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

INSTITUCIONES FINANCIEROS Banca comercial Instituciones de crdito autorizadas por el Gobierno Federal para captar recursos financieros del pblico y otorgar a su vez crditos, destinados a mantener en operacin las actividades econmicas. Por estas transacciones de captacin y financiamiento, la banca comercial establece tasas de inters activas y pasivas. Banca de Desarrollo Instituciones que ejercen el servicio de banca y crdito a largo plazo con sujecin a las prioridades del Plan Nacional de Desarrollo y en especial al Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, para promover y financiar sectores que le son encomendados en sus leyes orgnicas de dichas instituciones. Las instituciones de banca de desarrollo tienen por objeto financiar proyectos prioritarios para el pas.

Casas de bolsa Instituciones privadas que operan por concesin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con apego a la Ley del Mercado de Valores. Su funcin es facilitar el contacto y el intercambio entre los poseedores de acciones y los posibles compradores de stas, se define como la transmisin de activos financieros. Sociedades de inversin Instituciones financieras que captan recursos de los pequeos y medianos inversionistas, a travs de la venta de acciones representativas de su capital social. Son la forma ms accesible para que los pequeos y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos burstiles. Aseguradoras Instituciones que se obligan a resarcir un dao cubrir , de manera directa o indirecta , una cantidad de dinero en caso de que se presente un evento futuro e incierto, previsto por las partes, contra el pago de una cantidad de dinero llamada prima. Las operaciones de seguros se dividen en tres tipos: vida, daos, o accidentes y enfermedades. Las instituciones de seguros son supervisadas por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS). Arrendadoras financieras Institucin financiera que adquiere bienes que le seala el cliente (arrendatario) para despus otorgrselo en arrendamiento financiero. El arrendamiento

financiero es un contrato mediante el cual se compromete la arrendadora a otorgar el uso o goce temporal de un bien al arrendatario, ya sea persona fsica o moral, obligndose dicho arrendatario a pagar una renta peridica que cubra el valor original del bien, ms la carga financiera, y los gastos adicionales que contemple el contrato. Al vencimiento de ste, podr elegir entre la adquisicin del bien a un valor simblico, prorrogar el plazo del contrato o participar de la venta a un tercero. Afianzadoras Instituciones especializadas en realizar contratos a travs de los cuales se comprometen a cumplir con una obligacin monetaria, judicial o administrativa ante un tercero en caso de que el obligado original no lo hiciera. Las instituciones de fianzas son reguladas y supervisadas por la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y se rigen por lo dispuesto en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. Almacenes generales de depsito Instituciones que tienen por objeto la guarda, conservacin, manejo y control de bienes bajo su custodia que se encuentren amparados por certificados de depsito y bonos de prenda. Los Almacenes Generales de Depsito son supervisados por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. Uniones de crdito Sociedades annimas de capital variable cuyo objetivo es el de facilitar a sus socios la obtencin e inversin de recursos para soportar las actividades de produccin y/o servicios que stos lleven a cabo. Las uniones de crdito podrn operar nicamente en las ramas econmicas en que se realicen las actividades de sus socios. Estas instituciones se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito y son supervisadas y autorizadas para operar por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) conforme a la facultad que le confiere el artculo 5 de la mencionada ley. Casas de cambio Sociedades annimas que realizan en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencias o transmisin de fondos, con el pblico dentro del territorio nacional, autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, reglamentadas en su operacin por el Banco de Mxico y supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Empresas de factoraje Instituciones que adquieren derechos de crdito a favor de terceros a cambio de un precio determinado. Las Empresas de Factoraje Financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad por el pago de los derechos de crdito transmitidos de quien vende dichos derechos. Las empresas de factoraje financiero son supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. Banco de Mxico emite las Reglas a las que se

sujetarn las posiciones de riesgo cambiario de las Arrendadoras Financieras y Empresas de Factoraje Financiero que formen parte de Grupos Financieros que incluyan instituciones de seguros y en el que no participen instituciones de Banca Mltiple y Casas de Bolsa. Todas estas instituciones tienen un objetivo: captar los recursos econmicos de algunas personas para ponerlo a disposicin de otras empresas o instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo. stas ltimas harn negocios y devolvern el dinero que obtuvieron adems de una cantidad extra (rendimiento), como pago, lo cual genera una dinmica en la que el capital es el motor principal del movimiento dentro del sistema. El sistema financiero procura la asignacin eficiente de recursos entre ahorradores y demandantes de crdito. Un sistema financiero sano requiere, entre otros, de intermediarios eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de un marco legal que establezca claramente los derechos y obligaciones de las partes involucradas.

LEY PARA REGULAR LAS AGRUPACIONES FINANCIERAS Sistema Financiero Mexicano Sociedades Controladoras Concepto Fundamento legal Regla Segunda Art. 6., LRAF RGCFGF Objeto social o facultades Art. 16., LRAF

Reglas Generales para la Constitucin y Funcionamiento de Grupos Financieros Concepto Regla segunda.- Para efectos de estas reglas, se entender por: V.- Controladora, a la sociedad que de conformidad con el Ttulo Tercero de la Ley, se constituya para la adquisicin y administracin de las acciones de las Entidades Financieras y de las Empresas; Fundamento legal Artculo 6o.- Se requerir autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para la constitucin y funcionamiento de grupos financieros. Estas autorizaciones sern otorgadas o denegadas discrecionalmente por dicha Secretara, oyendo la opinin del Banco de Mxico y, segn corresponda, en virtud de los integrantes del grupo que pretenda constituirse, de las Comisiones Nacionales Bancaria y de Valores y de Seguros y Fianzas. Por su naturaleza, dichas autorizaciones sern intransmisibles. Objeto social

Artculo 16.- La sociedad controladora tendr por objeto adquirir y administrar acciones emitidas por los integrantes del grupo. En ningn caso la controladora podr celebrar operaciones que sean propias de las entidades financieras integrantes del grupo.

5.4 ORGANISMOS DE CREDITO Y ORGANISMOS AUXILIARES Se consideran organizaciones auxiliares del crdito las siguientes: almacenes generales de depsito; arrendadoras financieras; sociedades de ahorro y prstamo; uniones de crdito; empresas de factoraje financiero, y las dems que otras leyes consideren como tales. Para efectos de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, se considera actividad auxiliar del crdito, la compra venta habitual y profesional de divisas. Las sociedades que autorice la SHCP para operar como organizaciones del crdito y casas de cambio, a excepcin de las sociedades de ahorro y prstamo, debern constituirse en forma de sociedad annima.

ALMACN GENERAL DE DEPSITOS Tiene por objeto el almacenamiento, guarda o conservacin de bienes o mercancas y la expedicin de certificados de depsitos y bonos de prenda. Slo los almacenes generales de depsito estn facultados para expedir certificados de depsito y bonos en prenda. ARRENDADORAS Son empresas que arriendan activos fijos a los agentes econmicos, bajo esquemas de arrendamiento puro o financiero, otorgando la opcin de compra del activo al vencimiento del contrato. SOCIEDADES DE AHORRO Y PRSTAMO Son personas morales con personalidad jurdica y patrimonio propios, de capital variable, no lucrativas, en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones. Tendrn por objeto la captacin de recursos exclusivamente de sus socios, mediante actos causantes de pasivos directos o contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados. La colocacin de los recursos captados se har nicamente en los propios socios o en inversiones en beneficio mayoritario de los mismos.

UNIN DE CRDITO Es una organizacin que agrupa a socios con una actividad comn (agrcola, ganadera, industrial, etc.), con el fin de facilitar el uso del crdito a sus socios por medio de prstamos entre stos o bien por medio de bancos, aseguradoras, proveedores u otras uniones de crdito, mediante el otorgamiento de su garanta o aval.

FACTORAJE Es la actividad en la que mediante un contrato que celebra la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o fsicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiere de los segundos derechos de crdito relacionados con la proveedura de bienes, de servicios o de ambos, pudiendo o no, absorber la responsabilidad del cobro mediante el pago de un diferencial. CASA DE CAMBIO Es una empresa que se dedica a la realizacin de operaciones de compra y venta de divisas en forma habitual y profesional.

ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DE CRDITO

Tienen por objeto el almacenamiento, guarda o conservacin, manejo, control, distribucin o comercializacin de bienes o mercancas bajo su custodia o que se encuentren en trnsito, amparados por certificados de depsito y el otorgamiento de financiamientos con garanta de los mismos. Organizaciones encargadas de celebrar contratos mediante los cuales la arrendadora financiera se obliga a adquirir ciertos bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona, la cual se obliga a hacer pagos parciales para cubrirle el valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y de otro tipo Compran con descuento a un cliente, llamado cedente, que es proveedor de bienes y servicios, su cartera vigente de clientes, documentada con facturas, listados, contra recibos o documentos por cobrar, mediante la celebracin de un contrato. Operan en las ramas econmicas en las que se ubican las actividades de sus socios y pueden realizar, entre otras, las siguientes actividades: Facilitar el uso del crdito a sus socios y prestar su garanta o aval en los crditos que contraten sus socios, recibir de sus socios depsitos de ahorro, etc.

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO

ARRENDADORAS FINANCIERAS

EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO

UNIONES DE CRDITO

SOCIEDADES DE AHORRO Y PRSTAMO

Estas entidades tienen su origen en las cajas de ahorro. La responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones y tienen por objeto captar recursos exclusivamente entre sus socios. Los recursos se utilizan exclusivamente en los socios mismos o en inversiones que propicien su beneficio mayoritario. Realizan en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas (billetes y monedas extranjeras, cheques de viajero y documentos a la vista denominados en moneda extranjera, etc.) con el pblico dentro del territorio nacional.

CASAS DE CAMBIO

ORGANISMOS DE CREDITO Y ORGANISMOS AUXILIARES estas son regidas por la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito y se dividen en organizaciones auxiliares y actividades auxiliares, mismas que estn complementadas como organizaciones exceptuando los cambios de divisa. Las organizaciones y actividades auxiliares estn integradas por: Almacenes generales de deposito Arrendadoras financieras Sociedades de ahorro y prstamo Uniones de crdito Empresas de factoraje financiero Casas de cambio Sociedades financieras de objeto limitado Desde el 19 de julio de 2006, cualquier persona puede realizar el otorgamiento de crdito, as como la celebracin de arrendamiento financiero y factoraje financiero, sin necesidad de requerir autorizacin de las autoridades financieras: Almacenes Generales De Depsito.- Instituciones que tienen por objeto la guarda, conservacin, manejo y control de bienes bajo su custodia que se encuentren amparados por certificados de depsito y bonos de prenda. Los Almacenes Generales de Depsito son supervisados por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito Estos almacenes pueden realizar procesos de incorporacin de valor agregado, as como la transformacin, reparacin y ensamble de las mercancas depositadas a fin de aumentar su valor, sin variar esencialmente su naturaleza. Solo los almacenes generales de depsito pueden expedir certificados de depsito y bonos de prenda. Los almacenes generales podrn expedir certificados de depsito y bonos de prenda, sobre mercancas en trnsito, siempre que ellos mismos tengan el carcter de destinatarios. En esta caso, se anotaran en los ttulos los nombres del transportador y los lugares de cargue y descargue. As mismo las mercancas debern asegurarse contra los riesgos del transporte. El almacn no responder de las mermas ocasionadas por el transporte.

El almacn general podr ejercer los derechos de retencin y privilegio nicamente para hacerse pagar los derechos de almacenaje, las comisiones y gastos de venta. Si las mercancas depositadas corren el riesgo de deterioro o de causar daos a otros efectos depositados, el almacn general deber notificarlo al depositante y a los tenedores del certificado de depsito y del bono de prenda. Si fuere posible, para que sean retiradas del almacn dentro de un trmino prudencial, y en caso de que el retiro no se verifique dentro del trmino fijado, podr venderlas en pblica subasta, en el mismo almacn o en un martillo. Lo dispuesto en el inciso anterior se aplicar al caso de que las mercancas no sean retiradas a la expiracin del plazo del depsito, o transcurridos treinta das del requerimiento privado al depositante o al adjudicatario de las mercancas en la subasta, para que las retire, si no existe trmino pactado. Quien sea a la vez titular de certificado de depsito y del bono de prenda tendr derecho de pedir que la cosa depositada se divida en varios lotes y que por cada uno le sea entregado un certificado distinto con su correspondiente bono de prenda, a cambio del certificado total y nico que devolver al almacn general. Los costos de la operacin sern de cargo del interesado Igualmente derecho tendr el tenedor de slo el bono de prenda, pero en este caso el almacn notificar previamente al tenedor del certificado de depsito para que devuelva el certificado total y nico y reciba los parciales. Certificados De Depsito.- El certificado de depsito es un ttulo de crdito expedido por el almacn en favor del comerciante, y representa las mercancas depositadas. Por tanto implica para el comerciante los siguientes derechos: Disponer de las mercancas amparadas en el ttulo Exigir al almacn la entrega de las mercancas o el valor de las mismas. La propiedad del adquirente de un Certificado de Depsito, queda subordinada a los derechos prendarios del tenedor del Bono o Bonos de Prenda que se hayan emitido, as como el pago de todas las sumas que se deben a los Almacenes y los dems gastos comprobados que se hayan causado. Pueden emitirse certificados de depsito con la clusula de "no transferibilidad". Bonos De Prenda.- El bono de prenda es un anexo del certificado de depsito que sirve al comerciante para obtener financiamientos con la garanta especfica sobre los bienes depositados. Estos financiamientos pueden ser otorgados al comerciante por los propios almacenes generales de depsito o por terceros, a excepcin de que se exprese que el certificado de depsito es "no negociable". Los Bonos de Prenda representan el contrato de mutuo celebrado entre el dueo de las mercancas o productos y el prestamista, con la consiguiente garanta de los artculos depositados. Dichos bonos confieren, por s mismos, los derechos y privilegios de un crdito prendario, en los trminos de la presente ley. Arrendadoras Financieras.- Instituciones especializadas en la adquisicin de determinados bienes concediendo su uso o goce temporal a una persona fsica o moral dentro de un plazo preestablecido, recibiendo como contraprestacin una

cantidad determinada. Al vencimiento del contrato las personas fsicas o morales que han hecho uso o goce temporal de los bienes arrendados podrn: I. Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que quedar fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior al valor marcado a la fecha de compra, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; II. Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior a los pagos peridicos que vena haciendo, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; y III. Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que se establezcan en el contrato. Marco Legal: Esta conformado principalmente por los artculos 24 y 28 de la LGOAAC y por las Reglas Bsicas para la operacin de las Arrendadoras Financieras, emitidas por la SHCP y publicadas en el DOF del 29 de agosto de 1990. Empresas De Factoraje Financiero.- Compran con descuento a un cliente, llamado cedente, que es proveedor de bienes y servicios, su cartera vigente de clientes, documentada con facturas, listados, contra recibos o documentos por cobrar, mediante la celebracin de un contrato. Uniones De Crdito.- Operan en las ramas econmicas en las que se ubican las actividades de sus socios y pueden realizar, entre otras, las siguientes actividades: Facilitar el uso del crdito a sus socios y prestar su garanta o aval en los crditos que contraten sus socios, recibir de sus socios depsitos de ahorro, etc. Sociedades De Ahorro Y Prstamo.- Estas entidades tienen su origen en las cajas de ahorro. La responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones y tienen por objeto captar recursos exclusivamente entre sus socios. Los recursos se utilizan exclusivamente en los socios mismos o en inversiones que propicien su beneficio mayoritario. Casas De Cambio.- Realizan en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas (billetes y monedas extranjeras, cheques de viajero y documentos a la vista denominados en moneda extranjera, etc.) con el pblico dentro del territorio nacional.

5.5 OPERACIONES BANCARIAS Se denominan Operaciones Bancarias a aquellas operaciones de crdito practicadas por un banco de manera profesional, como eslabn de una serie de operaciones activas y pasivas similares.

La clasificacin de estas operaciones de acuerdo al sujeto de cesin del crdito es la siguiente:

Activas: Cuando el banco otorga el crdito (prstamos, descuentos, anticipo, apertura de crditos, etc), el banco puede entregar dinero bajo diversas condiciones (con garantas o sin ellas).

Las principales operaciones activas son:

o o o o

Prstamo Descuento bancario. Crditos firma. Otros.

Pasivas: Son aquellos fondos depositados directamente por la clientela, de los cuales el banco puede disponer para la realizacin de sus operaciones de activo. Estn registrados en el lado derecho del Balance de Situacin; siendo el caso inverso de las cuentas de activo, ya que los saldos de estas cuentas, aumentan con transacciones de CRDITO y disminuyen con las de DEBITO. La captacin de Pasivo, es de gran importancia para todo banco, ya que supone las actividades que realiza una institucin Bancaria para allegarse dinero, esencialmente del pblico en general. Para que un banco pueda desarrollarse, es necesario que adquiera depsitos, pues sin estos es imposible crear una reserva suficiente que le ayude a colocar estos fondos en prstamos e inversiones que le generen dividendos, y que le permitan hacer frente a las demandas de retiro de dinero en efectivo, solicitado por sus clientes.

Las principales operaciones pasivo son:

o o o o o o

Cuenta corriente a la vista. Cuentas financieras. Supercuentas. Cuenta de ahorro. Imposiciones a plazo fijo. Activo lquidos bancarios.

5.6 ORGANISMOS BURSTILES Estas instituciones son mercados organizados de intermediarios que representan los intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector pblico en libre intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el estado. Los organismos burstiles que emiten valores (que a su vez conforman el mercado de valores) tienen como funciones principales:

 Ofrecer pblicamente valores burstiles (acciones, ttulos, obligaciones y documentos mobiliarios). Actuar como intermediario en este mercado Emitir y colocar valores y documentos burstiles Administrar y guardar valores Invertir en sociedades que complementen su actividad

Calificadoras de valores

AMIB

Academia mexica

de derecho financie

El objeto de estas empresas es dar un dictamen, una opinin acerca de la capacidad de pago de las empresas que emiten cualquier tipo de ttulos de deuda. La empresa que no reciba una calificacin adecuada no podr emitir deuda para colocarla entre el pblico inversionista.

Agrupa las casas de bolsa

Su

finalidad

es

contrib

que operan en Mxico con

el propsito de promover su crecimiento, desarrollo y consolidacin. Adems propicia condiciones que favorezcan su desempeo y

actualizacin y difusin normativo burstil, pues

propaga de manera perm burstil.

derecho financiero, especfi

las induce a que adopten

medidas de autorregulacin para satisfacer los parmetros internacionales.

Fondo de apoyo al

Asigna

Mexder

mercado de valores

La actividad burstil consiste en la intermediacin de valores entre instituciones pblicas y privadas con el pblico inversionista, mediante un conjunto de actos orientados a financiar y capitalizar a las primeras, para brindar a los inversionistas una expectativa de ganancia patrimonial o pecuniaria. Al igual que la actividad bancaria, se trata de un servicio de inters pblico o general y su prestacin constituye un derecho de los particulares que el estado autoriza y condiciona. Los intermediarios burstiles estn integrados por casa de bolsa, sociedades de inversin y especialistas burstiles. Concerniente a las operaciones de la bolsa y a los valores cotizables. Cuando se usa para calificar un ttulo o valor, se pretende significar su bursatilidad, es decir, la relativa facilidad con la que pueden comprarse o venderse y proporcionar liquidez. Bursatilidad: Grado de negociabilidad de un valor cotizado a travs de la bolsa. Significa la posibilidad de encontrar compradores o vendedores del mismo con relativa facilidad. Intermediarios Burstiles Son aquellas personas morales autorizadas para: realizar operaciones de corredura, de comisin u otras tendientes a poner en contacto la oferta y la demanda de valores; efectuar operaciones por cuenta propia, con valores emitidos o garantizados por terceros respecto de las cuales se haga oferta pblica; as como administrar y manejar carteras de valores propiedad de terceros. Esta

funcin nicamente la pueden realizar las sociedades que se encuentran inscritas en la Seccin de Intermediarios del Registro Nacional de Valores e Intermediarios. Bajo este rubro se tienen a: Casas de bolsa. Especialistas burstiles. Bolsa Mexicana de Valores Institucin privada, constituida como Sociedad Annima de Capital Variable, que tiene por objeto facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado respectivo; establecer locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones de valores; proporcionar y mantener a disposicin del pblico, informacin sobre los valores inscritos en la bolsa, los listados del sistema de cotizaciones y las operaciones que en ella se realicen; velar por el estricto apego de la actividad de sus socios a las disposiciones que les sean aplicables; certificar las cotizaciones en bolsa; y realizar aquellas otras actividades anlogas o complementarias a las anteriores que autorice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. La Ley del Mercado de Valores establece que es facultad del Estado, por medio de la SHCP, otorgar la concesin para el funcionamiento de las Bolsas de Valores. En la actualidad la nica autorizacin vigente es la de la Bolsa Mexicana de Valores. INdreview La Sociedad de Depsito INDreview, al igual que la Bolsa Mexicana de Valores, es inspeccionada y vigilada por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Se trata de una institucin sui generis, puesto que no existe otra institucin igual a nivel nacional. No obstante, la Ley del Mercado de Valores contempla la posibilidad de que se constituyan varias de su tipo, lo que depende de las condiciones imperantes en el Mercado de Valores y de su crecimiento. A finales de la dcada de los setenta, la S.D. INDreview dej de ser un organismo gubernamental y adquiri personalidad jurdica y patrimonio propios, con funciones de inters pblico que consisten en el servicio de guarda, administracin, compensacin, liquidacin y transferencia de valores. Casas de Bolsa Institucin privada que acta en el mercado de capitales, y que opera por una concesin del Gobierno Federal. Su finalidad principal es la de auxiliar a la bolsa de valores en la compra y venta de diversos tipos de ttulos mercantiles tales como bonos, valores, acciones, etc. Emisoras Son las entidades econmicas que requieren de financiamiento para la realizacin de diversos proyectos. Adems de requerir de financiamiento, cumplen con los requisitos de inscripcin y mantenimiento establecidos por las autoridades para garantizar el sano desempeo del mercado. Entre stos se tienen: Empresas Industriales, Comerciales y de Servicios Instituciones Financieras

Gobierno Federal Gobiernos Estatales Instituciones u Organismos Gubernamentales

Inversionistas Son agentes econmicos que demandan diferentes instrumentos financieros (valores), con el propsito de obtener los mayores rendimientos posibles respecto a los riesgos que estn dispuestos a asumir. Aqu podemos encontrar a: Personas fsicas y morales tanto mexicanas como extranjeras Gobierno Federal Gobiernos Estatales Sociedades de inversin Inversionistas Institucionales Instituciones Financieras Intermediarios Burstiles Operadoras de Sociedades de Inversin Las sociedades de inversin son instituciones que tienen por objeto la adquisicin de valores y documentos seleccionados de acuerdo a un criterio de diversificacin de riesgos establecido previamente. Tales adquisiciones se realizan con recursos provenientes de la colocacin de las acciones representativas de su capital social entre el pequeo y mediano inversionista, permitindole acceder al mercado de valores, contribuyendo con ello al ahorro interno y al desarrollo del sistema financiero. La posibilidad de que un inversionista estructure un portafolio personalizado, que atienda sus necesidades especficas de inversin, es baja en la medida en que los recursos destinados a tal fin, no sean suficientes para cumplir los requerimientos de las casas de bolsa para la apertura de nuevas cuentas, ni para adquirir valores en los montos y proporciones necesarios para conformar dicho portafolio. Adicionalmente, el pequeo inversionista, por lo general, carece de los conocimientos y/o el tiempo para construir un portafolio adecuadamente diversificado, o para seguir de manera continua el comportamiento del mercado, de forma que pudiera detectar las mejores oportunidades de inversin. Las sociedades de inversin se constituyen, como consecuencia, en una opcin viable para un sinnmero de inversionistas que desean diversificar sus inversiones a travs de la adquisicin de una cartera de valores, cuya mezcla se ajuste lo ms posible a sus necesidades de liquidez, a sus expectativas de rendimiento y a su grado de aversin al riesgo, independientemente del monto que inviertan. 5.7 OPERACIONES BURSTILES Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se negocian los valores mobiliarios que determina la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Los mercados de valores engloban a: Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociacin se realiza con acciones. Mercado de deuda pblica anotada, en el que la negociacin se realiza a travs de la Central de Anotaciones del Banco de Espaa. El mercado de derivados y futuros financieros. El mercado AIAF en el que se negocian pagars de empresa, emisin de obligaciones, etc.

Las Bolsas de Valores Mercado en el que se negocian acciones, derechos de suscripcin y valores convertibles. En Espaa existen cuatro bolsas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia), integradas en una Sociedad de Bolsas. En la actualidad la contratacin se hace a travs de un sistema casi en exclusiva a travs del mercado continuo que utiliza el sistema electrnico SIBE (Sistema de Interconexin Burstil Espaol). Lo habitual a la hora de adquirir o vender un ttulo es ponerse en contacto con una Sociedad o Agencia de Valores a travs de las cuales se ejecutan las operaciones de compra-venta de ttulos. Operaciones al contado Junto con las operaciones con crdito al mercado y las operaciones a plazo (futuros y opciones) constituyen las operaciones burstiles ms demandadas. En las operaciones al contado se produce un intercambio entre ttulos y dinero en efectivo el mismo da de la contratacin aunque la liquidacin se realiza pasados unos das. Adems del precio que tiene el ttulo en el mercado (P) hay que tener en cuenta la comisin (cc y cv) que cobra el intermediario financiero y el canon por operaciones que percibe la Sociedad Rectora de la Bolsa y el canon por liquidacin y compensacin burstil (cb) que percibe el Servicio de Liquidacin y Compensacin (SLC). Operaciones con crdito al mercado Las operaciones de compra y venta de ttulos con crdito al mercado son operaciones burstiles al contado, lo cual quiere decir que aunque la devolucin del efectivo (en el caso de la compra) o de los valores (en el caso de la venta) se realiza transcurrido cierto plazo, las obligaciones de la entrega de valores y del efectivo se han de cumplir en el momento de la compra-venta. En definitiva, se trata, en el caso de la compra, de adquirir acciones sin disponer del dinero necesario o de vender acciones, en el caso de la venta, sin tener fsicamente esas acciones. Bajo este planteamiento subyace el verdadero inters del inversor, ya que acude a la compra a crdito porque sus expectativas son de aumento en el precio del ttulo y vende a crdito porque espera que se produzca una bajada en el precio del valor.

5.8 INSTITUCIONES DE SEGUROS Y FINANZAS Estas organizaciones estn reglamentadas por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros. Las operaciones que pueden llevar a cabo las instituciones de seguros: a) Practicar operaciones de seguro, reaseguro y reafianzamiento en las ramas de: Vida Accidentes y enfermedades Daos en los ramos de: Responsabilidad civil y riegos profesionales Martimo y transportes Incendios Agrcola y de animales Automviles Crdito Diversos Especiales

b) Constituir e invertir en las reservas previstas en la ley. c) Administrar las sumas que por concepto de dividendos o indemnizaciones les confen los asegurados o sus beneficiarios. d) Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros que tengan como base planes de pensiones relacionados con la edad, jubilacin o retiro de personas. e) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos de administracin en que se afecten recursos relacionados con el pago de primas por los contratos de seguros que se celebren. f) Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos en que se afecten recursos relacionados con primas de antigedad, fondos individuales de pensiones, rentas vitalicias, dividendos y sumas aseguradas o con la administracin de reservas para fondos de pensiones o jubilaciones del personal, complementarias a las que establecen las leyes sobre seguridad social y deprimas de antigedad. g) Administrar las reservas retenidas a instituciones del pas y del extranjero, correspondientes a las operaciones de reaseguro y reafianzamiento. h) Dar en administracin a las instituciones cedentes, del pas o del extranjero, las reservas constituidas por primas retenidas correspondientes a operaciones de reaseguro o reafianzamiento.

i) Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en cumplimiento de otros requisitos necesarios, correspondientes a operaciones practicadas fuera del pas. Instituciones de fianzas La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artculo 16, que las operaciones que estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las siguientes: Afinazamiento Reafianzamiento Coafianzamiento Constituir e invertir las reservas previstas en la ley Constituir depsitos en instituciones de crdito y en bancos del extranjero. Operar con valores Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realizacin de su objeto social. Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los consorcios formados por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto de prestar a cierto sector de la actividad econmica un servicio de fianzas de manera habitual. Adquirir acciones de instituciones de seguros Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las cuales efecten operaciones. Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para adquirir el dominio y administracin de bienes inmuebles destinados al establecimiento de las oficinas de la institucin. Dar en administracin a las instituciones cedentes reservas constituidas, correspondientes a las operaciones de reafianzamiento cedido. Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en cumplimiento de otros requisitos necesarios correspondientes a operaciones practicadas fuera del pas. Adquirir, construir o administrar viviendas de inters social e inmuebles urbanos de productos regulares. Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la realizacin de su objeto social. Otorgar prstamos o crdito. Recibir ttulos en descuento y redescuento a instituciones de crdito, organizaciones auxiliares del crdito y a fondos permanentes de fomento econmico destinados en fideicomiso por el gobierno en instituciones de crdito. Actuar como institucin fiduciaria solo en caso de fideicomisos de garanta en que se afecten recursos relacionados con las plizas de fianza que expidan.

Emitir obligaciones subordinadas que debern ser obligatoriamente convertibles en capital.

Es un complemento de Mexder. Se trata de una cmara de compensacin cuy los miembros de Mexder. Es un fondo constituido con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por objetivo dar constituido con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por objetivo dar seguridad aportaciones de las casas de bolsa y tiene por objetivo dar seguridad econmica al pblico.

proveer la infraestructura para registrar, compensar y liquidar las operacione

Ofrece la infraestructura fsica para la cotizacin, negociacin y difusin de informacin de

infraestructura fsica para la cotizacin, negociacin y difusin de informacin de contratos

para la cotizacin, negociacin y difusin de informacin de contratos de futuros y

Las instituciones de seguros estn reglamentadas por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, y pueden realizar operaciones en: * Seguro, reaseguro y re afianzamiento en las ramas de Vida, accidentes y enfermedades, as como en daos. * Constituir e invertir en las reservas previstas en la ley. * Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros. * Actuar como institucin fiduciaria en el caso de fideicomisos de administracin. * Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en cumplimiento de otros requisitos necesarios, de operaciones realizadas fuera del pas. Por su parte las instituciones de fianza, sustentan su operacin en la Ley Federal de Instituciones de Fianza, las funciones que realizan son: * Afianzamiento, re afianzamiento y coafianzamiento.

* Constituir e invertir las reservas previstas en la ley. * Construir depsitos en instituciones de crdito y en bancos del extranjero. * Operar con valores * Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realizacin de su objeto social. Sistema de Ahorro para el Retiro.- Adems de la Consar, que es la entidad supervisora del sistema, existen otras organizaciones financieras importantes que integran el sistema: Las Afores y las Siefores. Administradoras de Fondos para el Retiro.- Son entidades financieras que se dedican de manera exclusiva, habitual y profesional a administrar las cuentas individuales, adems canalizan los recursos de las subcuentas que las integran en trminos de las leyes de seguridad social, as como a administrar sociedades de inversin. Instituto para la Proteccin al ahorro bancario.- Encargado de proteger los depsitos bancarios en Mxico. Comisin Nacional de Seguros y Fianzas: Esta comisin tiene por objeto regular y supervisar las aseguradoras y afianzadoras. En su Sitio Web, define su misin, en los siguientes trminos: Supervisar, de manera eficiente, que la operacin de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones, para garantizar los intereses del pblico usuario, as como promover el sano desarrollo de estos sectores con el propsito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la poblacin(CNSF, 2007) Tiene su fundamento en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, en los numerales 108, 108, 108b, 108c y 109. En la Ley Federal de Instituciones de Fianzas Art 68 y 69 y en el 17 y 19 de la Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal La CNSF, es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, encargado de la inspeccin, vigilancia y supervisin de las instituciones de seguros y fianzas. Funge como rgano de consulta de la SHCP en los casos que se refieren al rgimen de seguros y fianzas. Emite disposiciones necesarias para el cumplimiento de las diferentes leyes que lo mencionan, realizando estudios que la SHCP le encomienda. De igual forma opina sobre la interpretacin de las leyes que rigen al Sistema Bancario Mexicano. Las aseguradoras se dividen en dos grupos: Aseguradoras: Grupo Financiero Grupo Mutualista * Grupo Financiero.- En este rubro se integran instituciones que forman parte de los servicios que ofrecen los grupos financieros al ofrecer fianzas a personas fsicas y morales.

A lo anterior podemos citar el ejemplo del grupo financiero Banamex-Accival Banamex-Accival: Banca mltiple Afianzadora Aseguradora Casa de cambio Casa de bolsa Arrendadoras Oficinas de representacin de banca extranjera Grupo Mutualista: En este grupo entran todas las aseguradoras privadas. 1) Listado de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros 2) Listado de Instituciones de Seguros de Pensiones, derivados de las Leyes deSeguridadSocial. 3) Listado de Instituciones de Seguros Especializadas en Salud 4) Listado de Instituciones de Fianzas A decir de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas: Es un contrato adquirido por dos partes por medio del cual una institucin de fianzas debidamente autorizada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (fiador), se compromete a cumplir una obligacin con un tercero (beneficiario) en caso de que el deudor (fiado) no la cumpla, la garanta se logra mediante el cobro de una prima que este ltimo debe pagar y que deber avalarse. La fianza puede ser contratada por una persona fsica o moral. (CNSF, 2007) Fianzas y Seguros Relacin de Agentes autorizados * Fianza Administrativa (Respaldan obligaciones de dar, hacer o no hacer entre dos personas fsicas y / morales) * Fianza de Crdito (Garantizan operaciones de crdito) * Fianza de fidelidad (Proteccin contra empleados deshonestos, delitos patrimoniales en contra de una empresa) * Fianza internacional (Garantizan el cumplimiento de obligaciones de empresas en Mxico o en el extranjero) * Fianza Judicial (Garantizan el cumplimiento de los deberes y obligaciones o actos de particulares o del sector pblico dentro de un procedimiento judicial o derivado de resoluciones judiciales.) (CNSF 2007). (Ver Anexo 6) Acorde a la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, en Mxico (LGISMS): Se consideran agentes de seguros la personas fsicas o morales que intervienen en la contratacin de seguros mediante el intercambio de propuestas y aceptaciones, y en el asesoramiento para celebrarlos, para conservarlos o modificarlos, segn la mejor conveniencia de los contratantes(CNSF, 2007).