BONOS GLOBALES EMITIDOS POR EL PERU EN EL EXTRANJERO

EMISIONES INTERNACIONALES 2002-2009

NORMA LEGAL D.S. N 021-2002EF D.S. N 182-2002EF D.S. N 007-2003EF D.S. N 027-2003EF D.S. N 165-2003EF D.S. N 055-2004EF D.S. N 135-2004EF D.S. N 015-2005EF D.S. N 080-2005EF D.S. N 162-2005EF D.S. N 014-2007EF DENOMINACION MONEDA MONTO 1 422 983 000 500 000 000 AO EMISION VCTO PLAZO CUPON AOS

Bono Per 12

US$

2002

21-Feb-12 15-Ene08 06-Feb-15

10

9,125%

Bono Per 08

US$

2002

9,125%

Bono Per 15

US$

500 000 000

2003

12

9,875%

Bono Per 15

US$

250 000 000

2003

06-Feb-15 21-Nov33 03-May16 14-Oct-14 21-Nov33 21-Jul-25

12

9,875%

Bono Per 33

US$

500 000 000

2003

30

8,750%

Bono Per 16

US$

500 000 000

2004

12

8,375%

Bono Per 14

EUROS

650 000 000

2004

10

7,500%

Bono Per 33

US$

400 000 000

2005

30

8,750%

Bono Per 25

US$

750 000 000

2005

20

7,350%

Bono Per 25

US$

500 000 000

2005

21-Jul-25 03-May16 21-Nov33 14-Mar-37

20

7,350%

Bono Per 16 Bono Per 33 Bono Per 37

US$ US$ US$

832 895 000 84 636 000 1 201 667 000 1 000 000 000

2007 2007 2007

9 26 30

8,375% 8,750% 6,550%

D.S. N 065-2009EF D.S. N 092-2007EF D.S. N 065-2009EF

Bono Per 19

US$

2009

30-Mar-19

10

7,125%

Bono Per 25

US$

1 000 000 000

2009

21-Jul-25

16 7,350%

Qu son los bonos?

Existen distintos tipos de bonos ya sean nacionales, provinciales, etc. En este caso trataremos de explicar de una forma sencilla que es un bono nacional.
Supongamos que el Estado debe abonar una deuda y no cuenta con el dinero para hacerlo. Pues bien lo que hace entonces es pedir dinero prestado para lo cual emite un ttulo pblico denominado bono por el monto de dinero que necesita y lo respalda con algn activo que posea , por ejemplo reservas en oro. Para que dicho bono sea atractivo el Estado se compromete a pagar a quienes le presten dinero a cambio de dichos bonos una renta o inters. As, quienes presten el dinero que el Estado necesita, se vern recompensados obteniendo una rentabilidad anual hasta el vencimiento del bono cuando se recupera la totalidad del dinero originalmente invertido. Cada pago que el Estado realiza a los tenedores de dichos bonos en concepto de inters se denomina Renta y cada devolucin de un porcentaje del dinero originalmente prestado se denomina Amortizacin . As nos encontraremos con distintos tipos de bonos. Existen bonos a un ao , a dos y hasta a 30 aos de plazo. Algunos pagan rentas todos los meses y otros solamente una vez al ao. Algunos van amortizando su valor en forma mensual y otros lo hacen en un solo pago al vencimiento. Cuando un nuevo bono es emitido se especifican todas las condiciones en que se devolver el dinero y se pagarn los intereses y sto se cumple hasta el ultimo dia de vigencia del bono, o sea su rescate total. Para dejar bien en claro el funcionamiento de un bono le mostramos un ejemplo prctico. Supongamos que el Estado emite 1.000.000 de bonos pues necesita un milln de pesos. Por ende cada bono costar un peso. Para tentar a los inversores se les ofrecer una renta de 12 % anual pagadera mensualmente. La duracin del bono es de 10 aos. Pues bien, quien decida invertir en dichos bonos deber abonar un peso por cada bono y luego recuperar lentamente el dinero junto con los intereses por dicho

prstamo. Asi quien compre mil bonos cobrara 1 % sobre los mil bonos cada mes y ademas recuperar al final de cada ao 10 % de lo invertido, con lo cual al cabo de los 10 aos habra cobrado 10 cuotas de 10 % recuperando el 100 % de su inversin original ademas de ganar un interes de 12 % anual. Este, al ser cobrado en forma mensual, nos da la libertad de reinvertirlo potenciando nuestra ganancia. Es importante tener en cuenta dos aspectos fundamentales. En primer lugar no todos los bonos tienen las mismas condiciones ni el mismo respaldo y stos estn intimamente ligados a la economia nacional. En segundo lugar, los bonos que cotizan en bolsa nos dan la libertad de comprarlos y venderlos cuando queramos por lo cual no estamos atados a mantenerlos en nuestro poder hasta el vencimiento. Esta es una gran ventaja dado que ante cualquier necesidad de recuperar lo invertido, podremos vender el bono mencionado y hacernos nuevamente del dinero. Este punto es fundamental para dar la mas amplia seguridad y confianza al inversor dado que l es quien tiene todo el poder de decisin y no est sujeto a ningun factor externo a su propio criterio.-

Un bono consiste en un ttulo de deuda, ya sea de renta fija o variable, que es emitido por un Estado, un gobierno, una empresa o banco. Se le llama bonos a los ttulos de deuda que son emitidos por gobiernos nacionales, regionales o locales, o por empresas, bancos u organismos financieros internacionales, por medio de los cuales el emisor se compromete a devolver el capital del bono junto con los intereses producidos por el mismo. El propietario del bono es llamado tenedor, o bien, bonista. El precio de los bonos puede calcularse en la medida en que se actualizan los flujos de pagos y el tipo de inters. Existen distintos tipos de bonos que son empleados con frecuencia por individuos y entidades en todas partes del mundo. Entre ellos, podemos destacar a los bonos canjeables (aquellos que implican que pueden ser canjeados por acciones existentes, sin provocar elevacin del capital ni reduccin de las acciones), los bonos convertibles (los cuales otorgan al poseedor la posibilidad de canjearlo por nuevas acciones a un precio predeterminado), los bonos cero cupn (stos no pagan intereses durante toda su vida sino que sostienen el mismo valor de amortizacin, aunque su precio es inferior al valor nominal), los bonos del estado (que tienen relacin con el tesoro pblico de un pas o nacin), los strips (es decir, bonos que pueden segregarse en distintos pagos que distingan capital principal e intereses para efectuar una negociacin segmentada), los bonos de deuda perpetua (aquellos que nunca devuelven el capital o nominal del bono principal, pero pagan intereses de forma regular e indefinida), los bonos basura (aquellos denominados as porque constituyen ttulos de alto riesgo pero de baja calificacin).

En trminos de riesgos, puede distinguirse el riesgo de mercado (que implica que el precio del bono vare de acuerdo con los tipos de inters) y el riesgo de crdito (en la medida en que el emisor no haga frente a los pagos derivados del bono).

Definicin de Bono
Ttulo de deuda, emitido por las empresas y los estados, que ellos utilizan como una forma de financiacin. Los bonos por lo general se caracterizan por tener un bajo riesgo: tasa baja y un plazo largo. La cotizacin de los bonos depende de la situacin econmica de la empresa o el estado. Los bonos de los pases se califican comparndolos con los bonos del Estado Norteamericano, que son los de menor riesgo en el mercado.