Relaiile Romnia-BERD 1.1.

BERD-prezentare general
Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD) a fost nfiinat n 1991, dup prbuirea comunismului n Europa, n scopul consolidrii economiilor de pia i a democraiilor n 29 de ri din Europa Central pn n Asia Central. Banca este deinut de 61 de ri i dou instituii interguvernamentale (Comunitatea European i Banca European de Investiii). Scopul instituiei este de a asista statele din Europa Central i Asia Central n dezvoltarea economiei de pia. De asemenea, mandatul atribuit BERD la nfiinare stipuleaz faptul c instituia va colabora doar cu statele care adopt principii de guvernare democratice. rile de operare ale BERD sunt: Albania, Armenia, Azerbaijan, Belarus, Bosnia i Heregovina, Bulgaria, Croaia, FYR-Macedonia, Estonia, Georgia, Ungaria, Kazakhstan, Republica Kyrgz, Letonia, Lituania, Moldova, Mongolia, Polonia, Romnia, Federaia Rus, Serbia i Muntenegru, Slovacia, Slovenia, Tajikistan, Turkmenistan, Ucraina, Ungaria, Uzbekistan. BERD are un capital subscris de 20 mld. euro, cele mai semnificative contribuii aparinnd SUA 2 mld. euro, Frana, Germania, Italia, Japonia, Marea Britanie cte 1.7 mld. euro, Federaia Rus 800 mil. euro, Comunitatea European i Banca European de Investiii 600 mil. euro, etc. Soliditatea financiar a Bncii este demonstrat i de calificativul acordat de principalele agenii internaionale de rating: AAA de la Standard & Poors i Aaa de la Moody's. BERD este cel mai mare investitor instituional n regiune i mobilizeaz investiii strine directe semnificative, pe lng propriile finanri. Dei acionarii BERD sunt din sectorul public, Banca investete n principal n ntreprinderi private (minim 60% din valoarea operaiunilor dintrun anumit stat), de obicei mpreun cu parteneri comerciali. BERD are atributele unei bnci care faciliteaz restructurarea, inclusiv financiar, premergtoare privatizrii unor mari uniti din rile n tranziie. Pentru mprumuturile adresate sectorului de stat utilizeaz garanii guvernamentale, iar dobnda este la nivelul pieei. 30% din resursele BERD sunt adresate dezvoltrii sectorului financiar i a celui nebancar, precum i mbuntirii serviciilor municipale. BERD acorda credite rilor care prezint pentru proiecte de investiii viabile. Pentru finanarea proiectelor i pentru propriile nevoi operaionale BERD nu utilizeaz direct capitalul acionarilor, ci, beneficiind de un rating nalt, contracteaz mprumuturi pe pieele internaionale

de capital prin emisiunea de obligaiuni proprii i altor instrumente de credit. Deoarece BERD poate obine fonduri n condiii favorabile, poate s i structureze mprumuturile n aa fel nct s rspund cerinelor clienilor si. Titlurile emise de BERD sunt achiziionate de investitori diferii, cum ar fi bncile centrale, fondurile de pensii, companiile de asigurri, etc. Forul cel mai nalt de decizie n cadrul Bncii este Consiliului Guvernatorilor n cadrul cruia fiecare ar membr are desemnat un guvernator, care este, de obicei, ministrul de finane. Consiliul Guvernatorilor deleg majoritatea puterilor Consiliului Director, care este responsabil de direcia strategic a BERD. Preedintele este ales de Consiliul Guvernatorilor i este reprezentantul legal al BERD. n prezent, preedintele BERD este Thomas Mirrow (cetean german), instalat oficial n funcie pe 3 iulie 2008. Ca rspuns la criza financiar global, BERD a investit pn la 8 miliarde de euro n 2009, o sum cu 52% mai mare fa de anul 2008.1

1.2. Relaia Romnia-BERD

Romnia a ratificat Acordul de nfiinare a BERD n anul 1990, ca unul dintre membrii fondatori ai acestei instituii. n prezent, capitalul subscris i vrsat de Romnia are valoarea de 100,85 milioane euro, respectiv 10.850 aciuni. Consiliul Guvernatorilor BERD este alctuit din reprezentani ai tuturor statelor membre. Ministrul finanelor publice este guvernator pentru Romnia, iar guvernatorul Bncii Naionale este guvernator supleant. Constituena din care face parte ara noastr include Armenia, Georgia, Moldova i Ucraina. Cea mai recent Strategie de ar pentru Romnia a fost aprobat n aprilie 2008 i prevede sprijinirea sectorului ntreprinderilor private, producerea, transmiterea i distribuirea energiei (att sectorul public, ct i cel privat), precum i mbuntirea infrastructurii, ndeosebi n sectorul transporturilor. n perioada 1990-2009, BERD a acordat Romniei un sprijin financiar n sum cumulat de 4,5 miliarde euro, n cadrul a 254 proiecte, din care 80% s-au ndreptat ctre sectorul privat n 2010 BERD a semnat n Romnia 7 proiecte de finanare n valoare total de aproximativ 0,6 miliarde euro, 95% din aceast sum fiind destinat sectorului privat. Banca a jucat un rol major n promovarea i susinerea tranziiei Romniei ctre o economie de piaa funcional. Banca a investit ntr-un numr considerabil de proiecte n scopul sprijinirii dezvoltrii sectorului privat i al ISD, inclusiv n sectorul energetic, al eficienei energetice, al infrastructurii, n sectorul bancar, sectorul telecomunicaiilor, precum i n proiecte
1

http://old.mae.ro /index.php?unde=doc&id=5058&idlnk=1&cat=3

n domeniul proprietii imobiliare i turismului, agriculturii i industriei generale. Prin aceste investiii, i prin implicarea direct a reprezentanilor Bncii n Consiliile de Administraie ale unor companii n care a investit, Banca a contribuit la mbuntirea practicilor de guvernan corporativ i la creterea standardelor generale de afaceri i a ajutat aceste companii s fac fa provocrilor asociate post-aderrii. Banca va folosi aceast experien pentru a ntri n continuare cooperarea cu autoritaile romne i comunitatea local de afaceri. De asemenea, va susine tranziia, prin luarea n consideraie a unor investiii mai inovatoare i mai riscante, inclusiv printr-un numr mai mare de produse legate de participaii la capitalul social. Agroindustria Operaiunile Bncii au inclus proiecte n diverse sectoare, inclusiv producerea de buturi rcoritoare, produse lactate, comer cu amnuntul, produse de cofetrie, producerea de bere din mal i de ambalaje de sticl. Banca a contribuit la dezvoltarea pieei i creterea concurenei, n avantajul consumatorilor. n momentul de fa sistemul de recipise de depozitare este adoptat n mod legal, dar pn n prezent nu a fost realizat dect un singur proiect. Industria Din anul 2000, Banca a realizat o serie de investiii importante. Proiectul Sidex a contribuit la privatizarea i restructurarea cu succes a acestui combinat, n timp ce investiia realizat la Wienerberger a contribuit la construirea mai multor fabrici productoare de materiale de construcii. Sector imobiliar i turism Pn n prezent, Banca a finanat prima privatizare din sectorul hotelier, un parc industrial, un program regional de dezvoltare a comerului cu amnuntul i mai multe proiecte de construire de spaii de birouri, fapt ce a dus la creterea concurenei n acest sector i la transferul de expertiz i know-how. Participarea Bncii la fondurile de investiii n valori imobiliare sau participaiile Bncii la holdinguri au permis finanarea indirect a diverse proiecte de construcii de locuine i spaii de birouri, precum i proiecte de comer cu amnuntul i au asigurat implementarea unei guvernane corporative corespunztoare i realizarea i monitorizarea atent a evoluiilor complexe. Telecomunicaii Banca a contribuit la privatizarea RomTelecom prin acordarea de credite, asisten tehnic i instruire profesional. Pe lng aceasta, Banca a acordat credite n favoarea Mobifon, operator de telefonie mobil, i Astral Telecom, operator de cablu, n scopul creterii concurenei. Anul trecut, Banca a semnat primul su proiect n sectorul serviciilor potale i a acordat un credit sindicalizat pe termen lung pentru modernizarea Potei Romne, venind n sprijinul programului de restructurare al acesteia.

Programul BAS - TAM opereaz n Romnia din 1993 i a realizat 95 de proiecte pentru care s-au utilizat peste 3,8 milioane Euro din fondurile Programului Phare al UE si ale diverilor donatori bilaterali, inclusiv Italia, Japonia, Luxembourg, Marea Britanie, Belgia, Frana i Canada. Programul BAS care opereaz n Romnia din iulie 2006 i a fost susinut de contribuia Austriei n valoare de 22 milioane de Euro, a realizat 44 de proiecte de consultan pentru MIMM-uri dintr-o serie de sectoare de activitate, contribuind la dezvoltarea unei piee locale prospere de consultan n Romnia i ajutnd multe MIMM-uri s ndeplineasc standardele cerute de UE i s devin mai competitive. Energie Prin creditele acordate anterior companiilor deinute de stat, Termoelectrica i Transelectrica, Banca a stabilit ca cerina o mai bun disciplin a plilor, reforma tarifar i reforma structural inclusiv liberalizarea. Pe lng aceasta, Banca a ajutat la elaborarea cerinelor legale i de reglementare. Drept urmare, a fost adoptat un cod al reelelor electrice i a fost aprobat Legea Energiei n 2003. n 2007, Banca a sprijinit Strategia Energetic a Romniei prin furnizarea de comentarii, n cadrul procesului de consultare public, precum i prin dialog politic. Resurse naturale O operaiune importanta realizat de Banc n acest sector a fost implicarea Bncii n compania de petrol i gaze, deinut de stat, Petrom. Petrom a devenit o companie integrat pe vertical, cu standarde crescute de guvernan corporativ i a fost privatizat ulterior n 2004, prin preluarea de ctre compania austriac de petrol i gaze, OMV. n decembrie 2007, Banca a realizat prima sa investiie de participare la capitalul social al unei companii locale i a achiziionat un mic pachet de aciuni n Transgaz, la data cotrii acesteia la burs, n scopul implementrii monetizrii creditelor sale carbon. Eficiena energetic Programul de Finanare a Concesionrii Termoficrii Urbane (PFCTU) nu i-a putut realiza obiectivul, respectiv elaborarea de proiecte de reabilitare prin concesiuni municipale. ncercrile au euat din cauza interesului sczut al investitorilor, cauzat de riscul legat de cadrul reglementativ, riscul legat de furnizarea agentului termic i politica guvernamental privind subveniile. Infrastructura municipal Facilitatea de Credit Municipal (FCM) a jucat un rol major n dezvoltarea cadrului pentru finanarea fr garanie de stat a infrastructurii locale. Prin aceste credite, Banca a contribuit la lansarea de mprumuturi fr garanie de stat care au evoluat n credite fr recurs ctre companiile deinute de municipaliti n sectorul alimentrii cu apa i n alte sectoare municipale. Prin aceste operaiuni, Banca i-a concentrat atenia asupra importanei

tarifelor de recuperare a costurilor i a eficienei operaionale, care a contribuit la reforma cadrului de reglementare. n ce privete creditele fr recurs, Banca a susinut contractele de servicii publice care prevd pli pentru servicii condiionate de cerinele de performan. n plus, Banca a acordat sprijin sectorului privat care activeaz n acest domeniu prin finanarea proiectului de Concesionare a serviciilor de furnizare de ap i canalizare din Bucureti ctre Apa Nova. Banca a folosit experina dobandit n sectorul alimentrii cu ap pentru introducerea finanrii fr garanie de stat pentru proiecte din domeniul termoficrii urbane, transportului urban i al gestionrii deeurilor solide. Transport Banca a sprijinit dezvoltarea i reabilitarea drumurilor, cilor ferate i porturilor. Realizrile tranziiei n sectorul rutier includ comercializarea Companiei Naionale de Autostrzi i Drumuri (CNADR), inclusiv privarea de funcii de furnizor i creterea finanrii disponibile pentru reeaua rutier. n sectorul feroviar, Banca a sprijinit (n decursul ctorva ani) restructurarea sectorului feroviar ntr-o serie de societi independente pe aciuni. n sectorul portuar, Banca a acordat prima finanare fr garanie de stat din sectorul transporturilor din Romania, care a susinut i creterea nivelului de comercializare din acest sector. Bancar Banca a jucat un rol semnificativ n ncurajarea proprietii private prin achiziionarea unui pachet minoritar de aciuni la Banca Comercial Romn (BCR), care i-a dat acesteia posibilitatea s susin o restructurare operaional major. Procesul de privatizare a BCR s-a finalizat cnd Erste Bank (Austria) a achiziionat aproape 70% din capitalul societii. n plus fa de aceasta, Banca a investit alturi de acionari locali n Banca Transilvania. Prezena Bncii a avut un impact mare asupra dezvoltrii Bncii Transilvania, care este n momentul de fa cea mai mare banca local de pe pia. Mai mult dect att, primul credit subordonat acordat Bncii Transilvania a avut drept rezultat diversificarea produselor financiare n conformitate cu reglementrile europene privind mrimea capitalului. De asemenea, Banca a asigurat acordarea celui mai mare credit sindicalizat n favoarea BRD, prima mare tranzacie de acest fel din Romnia. n Romnia, Banca i-a creat cel mai mare portofoliu de credite ipotecare (din toate rile n care opereaz), care la sfritul lunii septembrie 2007 a ajuns la nivelul sumei de 176 milioane Euro. Calitatea portofoliului de credite ipotecare din Romnia este foarte bun, nivelul arieratelor fiind sub 1,2%. Banca a fost unul din participanii cei mai activi n acordarea asistenei tehnice n valoare de 1 milion USD oferit de USAID pentru redactarea legii creditului ipotecar i a legii

securitizrii creanelor pentru Romnia. Toate ipotecile BERD n Romnia trebuie s aib un raport prudent dintre credit i suma estimat a garaniei, exprimat ca procent din valoarea estimat de nu mai mult de 80%, ceea ce face improbabil apariia unei crize ipotecare (de tipul celei care s-a produs n SUA n anul 2007) n condiiile politicii ipotecare a Bncii din Romnia. Totodat, Banca a aplicat Lista Standardelor Minime pentru Activitile Ipotecare din Romnia din anul 2004 i a oferit instruire substanial bncilor romneti n cadrul a patru seminarii organizate de Joint Vienna Institute viznd tematica din domeniul ipotecar. n pofida creterii rapide, studii recente ale pietei ipotecare din Romnia indic faptul c exist nc mult potenial de cretere continu datorit lungii perioade de inactivitate pe aceast pia n anii 1990. Institutii financiare nebancare (IFNB) Proiectul Bncii privind societatea de credit ipotecar Domenia Credit A.D. a facilitat dezvoltarea unei piee ipotecare secundare. n primul trimestru din 2007, Banca a ncheiat prima sa tranzacie de factoring printr-un proiect semnat cu Compania de Factoring din Romnia. n decembrie 2006, a fost lansat o nou Facilitate cadru de Micro Credit pentru Romnia n scopul creterii volumului de credite acordate microntreprinderilor prin intermediul bncilor comerciale i al instituiilor nebancare de microfinanare. IMM & MIMM n cadrul Facilitii UE/BERD pentru IMM-uri au fost acordate linii de credit unui numr de opt bnci participante i sase companii de leasing, care au fost suplimentate prin fonduri de cooperare tehnic pentru constructia instituional. Pe lng aceasta, Banca a nfiinat o banc specializat n microfinanare, Procredit Bank Romania, i a transferat expertiza necesar ctre funcionarii locali. n prima jumtate a anului 2007, a fost acordat Bncii Romne de Economii i Consemnaiuni (CEC) prima facilitate rural din Romnia, pentru sprijinirea dezvoltrii zonelor rurale (cu pn la 50.000 locuitori) prin credite acordate fermierilor i IMMurilor locale. Aceasta a fost urmat de o a doua facilitate rural acordat Bncii Transilvania. La sfritul anului 2007, a fost stabilit o nou relaie cu banca israelian Leumi Bank Romnia printr-o facilitate destinat IMM-urilor. n plus, Facilitatea de Micro Credit pentru Romnia a ncheiat dou contracte de finanare n 2007, dintre care unul a fost un contract de mprumut semnat cu o societate regional nebancar de microfinanare, Express Finance, care deservete ntreprinztori foarte mici, mai ales din vestul Romniei. Fonduri de investiii Fondurile de investiii au fost ncurajate de Banc s investeasc n aceast regiune nc de la sfritul anilor 1990, inclusiv fondurile susinute de donatori

(respectiv Fondul Romn Post Privatizare, Fondul Bulgar Post Privatizare) sau alte fonduri de investiii n care Banca a jucat un rol important de catalizator (respectiv Fondul Marii Negre). Cu toate acestea, n trecut, nivelul investiiilor private n Romnia a fost sub cel din alte state noi membre UE, n special din cauza ntrzierilor investiiilor strine i a lipsei de oportuniti de afaceri ca urmare a ritmului lent al reformei economice de dinainte de anul 2000. Totui, n momentul de fa ara este perceput ca avnd unul din potenialele cele mai mari din regiune pentru investiii private i a atras interesul fondurilor de investiii. Multe fonduri regionale au birouri la Bucureti (inclusiv Mideuropa Partners, Advent, Southeast Europe Fund, GED etc.). La sfritul anului 2006, participaiile la capital social din Romania au reprezentat 0,1% din PIB, mai mult dect n Rusia, Croaia i Ucraina, dar mai puin dect n Republica Ceh (0,4%), Ungaria (0,6%), Polonia, Estonia, Kazakstan i Bulgaria. n 2008, BERD a investit n Romnia 318 milioane euro n 25 de proiecte, inclusiv ca mprumuturi ctre instituii financiare: pentru sprijinirea IMM-urilor, pentru dezvoltarea eficientei energetice, pentru Facilitatea pentru Sprijinire a Competitivitii IMM-urilor i pentru ntreprinderile micro si mici, inclusiv productorii agricoli din zonele rurale. n 2009, BERD a investit peste 700 milioane euro n Romnia dup cum urmeaz: 100 milioane euro ctre BCR Erste pentru sprijinirea IMM-urilor, 430 milioane euro pentru trei proiecte din sectorul energetic - doua mprumuturi acordate Petrom (un mprumut de 150 milioane euro pentru creterea performantei de mediu, parte a unui mprumut sindicalizat in valoare de 300 milioane euro si un mprumut de 200 milioane euro pentru construirea unei centrale independente de 860 MW de tip turbina cu gaz cu ciclu combinat) i un mprumut de 80 milioane euro ctre Turceni pentru modernizarea si reabilitarea uneia dintre unitile sale (ca parte a unui mprumut sindicalizat de 150 milioane euro). BERD reprezint un catalizator major pentru investiii n Romnia, cu un portofoliu cumulat, pn n decembrie 2009, n valoare de peste 4,692 miliarde euro (267 de proiecte semnate cu Romnia ncepnd cu 1991). 74% din totalul investiiilor au fost angajate n sectorul privat. Pe lng propria sa investiie, BERD a ajutat la mobilizarea altor 7,9 miliarde euro, reprezentnd co-investiii n perioada 1991- 2009. n 2009, Banca a jucat un rol important in sprijinirea pachetului financiar de 19,95 milioane euro acordat de ctre FMI/EU. n cadrul acestui pachet, BERD a acceptat s mreasc pn la 1 miliard de euro volumul investiiilor proprii n Romnia pentru 2009 si 2010.

Prin aceste investiii i implicarea direct a reprezentanilor bncii n Consiliile de Administraie ale unui numr mare de companii n care a investit, BERD a reuit s mbunteasc practicile de conducere corporativ i s extind dialogul politic. Portofoliul Bncii s-a extins rapid n arii precum privatizarea la scar larg cu investitori strategici, investiii de tip greenfield n sectorul privat, dezvoltarea sectorului financiar i a infrastructurii n domeniile energetic, transporturi, comunicaii i a infrastructurii municipale. Banca susine activ dezvoltarea sectorului financiar non-bancar prin promovarea investiiilor n societi de leasing i asigurare, precum i n fonduri de capital, pensii i ipoteci.2 Tot n 2009, Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD) particip pentru prima dat la capitalul unei societi comerciale romneti. Pehart Tec, din judetul Alba, productor de articole din hartie tissue, sub brandul Pufina, a cedat un pachet de 25% din aciuni n schimbul unei investiii de 6 mil. euro. Aceasta reprezent primul pas din partea BERD de a participa la capitalul unei societi comerciale romneti. Colaborarea cu BERD nu a adus mari modificri n programul i planurile de afaceri ale fabricii. n schimb, sunt realizate analize detaliate ale activitii printr-o serie de rapoarte care sunt prezentate n Consiliul de Administraie, ce se ntrunete de minim 5 ori pe an.3 n 2010 BERD a crescut disponibilitatea finanrii economiei reale din Romnia printr-o linie de credit n valoare de 20 milioane EUR, acordat Millennium Bank pentru finanarea ntreprinderilor mici i mijlocii (IMM). Fondurile sunt folosite pentru finanarea proiectelor de investiii pe termen mediu i acordarea de credite pe termen scurt - inclusiv credite pentru capital de lucru reutilizabil i faciliti de tip descoperit de cont. mprumutul BERD, acordat n cadrul Facilitii de Finanare UE/BERD pentru IMM-uri*, susine creditarea sectorului ntreprinderilor mici i mijlocii din Romnia, ntr-o perioad n care accesul la finanare este limitat. Linia de credit va fi completat cu grant-uri UE, incluznd fonduri destinate asistenei tehnice pentru implementarea facilitii i atragerea unui numr ct mai mare de IMM-uri. Aceast tranzacie ofer o finanare suplimentar firmelor mici i mijlocii din Romnia, susinnd dezvoltarea lor ntr-un moment n care accesul la finanare rmne limitat. Linia de credit acordat de BERD va crete competiia n sectorul bancar i va ncuraja activitatea de creditare. Facilitatea de Finanare UE/BERD pentru IMM-uri este un program comun dezvoltat
2 3

http://www.mae.ro/node/1476?page=2 http://www.wall-street.ro/slideshow/Companii/92010/Cat-de-confortabil-este-BERD-ca-actionar-Cazulproducatorului-de-hartie-tissue-Pehart-Tec/2/Primii-pasi-in-relatia-cu-BERD.html

de ctre Comisia European i BERD, care susine dezvoltarea ntreprinztorilor prin facilitarea accesului la finanare. Pn n prezent, n cadrul acestei faciliti, BERD a oferit finanri n valoare total de 1.209,2 milioane EUR, susinute de grant-uri puse la dispoziie de ctre Comisia European prin Programul Phare n valoare de 180,75 milioane EUR. Programul Phare este principalul canal de cooperare financiar i tehnic pentru rile care acced la UE.4 Banca Europeana pentru Reconstructie i Dezvoltare (BERD) a sprijinit mai departe promovarea energiei durabile n Romnia n 2010, prin acordarea unui nou mprumut de 10 milioane euro Bncii Comerciale Romne (BCR). Acesta va fi folosit de ctre BCR pentru acordarea de mprumuturi companiilor private interesate s-i mbunteasc eficiena energetic. mprumutul completeaz o linie de credit similar de 20 milioane euro acordat BCR de ctre BERD n anul 2008. mprumutul face parte din Programul UE/BERD de Finanare a Eficienei Energetice i va fi folosit pentru acordarea de credite pe termen lung de pn la 2,5 milioane euro fiecare, pentru ntreprinderi romneti care doresc s investeasc n mbuntirea eficienei energetice. Proiectul ofer companiilor romneti posibilitatea s-i maximizeze economiile de energie, s diminueze impactul creterii preurilor energiei i s devin mai competitive. Din contribuiile nerambursabile puse la dispoziie de ctre Uniunea European, la finalizarea lucrrilor, companiile care investesc n proiecte de energie durabila pot primi prin intermediul BERD un stimulent n valoare de pn la 15 la sut din valoarea total a investiiei, dac condiiile aplicabile au fost respectate. Cu sprijinul mprumutului iniial de la BERD, BCR a finanat 14 proiecte de eficientizare energetic, care au permis clienilor si s-i micsoreze facturile la energie, s-i reduc emisiile cu pana la 60% pe an i s-i mbunteasc productivitatea la nivel general. Reducerea intensitii energetice reprezint o prioritate important pentru BERD n Romnia, ar care are un potenial semnificativ de cretere a eficienei energetice. Implementarea cu succes a primei faciliti pentru eficiena energetic s-a bazat pe eforturile fcute de BCR n acest sens. BERD poate investi cte 9 miliarde de euro n 2011 i 2012 i cte 8,5 miliarde de euro n fiecare dintre urmtorii trei ani, ca urmare a intrrii n vigoare a mririi cu 50% a capitalului Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD), aprobat anul trecut de acionarii
4

http://www.ebrd.com/english/pages/news/press/2010/100805a.shtml

bncii, se arat ntr-un comunicat transmis mari de BERD. Acionarii BERD au aprobat n mai 2010 o mrire cu 50% a capitalului bncii, care a crescut de la 20 la 30 de miliarde de euro. Mrirea de capital va permite BERD s investeasc n urmtorii cinci ani n regiunea sa de activitate, care iese din cea mai dur criz de la prbuirea comunismului, afirm oficialii bncii. Aprobarea de ctre Consiliul Guvernatorilor a majorrii de capital a fost decis la Reuniunea Anual de la Zagreb. Creterea de 10 miliarde de euro a capitalului bncii, din care 9 miliarde capital n aciuni rscumprabile i un miliard capital subscris, constituie un proces de majorare care va continua n viitorul apropiat, se precizeaz n comunicatul bncii. Cu ocazia ntrunirii de anul trecut a Consiliului Guvernatorilor, preedintele BERD, Thomas Mirow, a subliniat c aprobarea primit nu semnific un plan de afaceri, ci un plafon maxim de investiii pe care ni-l permite capitalul bncii, adugnd c toi guvernatorii au inut s i manifeste solidaritatea cu rile emergente din Europa i Asia Central, s se angajeze n ameliorarea vieii n cele 29 de ri n care acioneaz BERD.5

1.3. Strategii viitoare pentru Romnia

Strategia BERD se axeaz pe urmtoarele direcii prioritare: Sectorul privat susinerea ntreprinderilor private autohtone, cu accent pe ntrirea competitivitii i pe sprijinirea accesului acestora pe piee externe, mai ales cele din regiune. Banca va acorda sprijin sectorului privat local, axndu-se ndeosebi pe concuren ca i dezvoltarea n Romnia i pe plan internaional. Banca va acorda atenie special dezvoltrii activitilor de afaceri n regiunile mai puin dezvoltate din Romnia n vederea promovrii integrrii regionale. Piaa unic a Uniunii Europene i concurena Asiei reprezint provocri pentru sectorul privat din Romnia. Banca va ajuta sectorul privat s le fac fa prin intermediul finanrii i expertizei. Vor fi avute n vedere cerinele de investiii ntr-o serie de domenii, inclusiv serviciile, producia, tehnologia i instruirea profesional. Cerinele de finanare vor fi abordate n strns colaborare cu bncile locale i fondurile de investiii. Banca va diversifica gama de produse de finanare n sensul includerii mai multor instrumente cu grad ridicat de risc (cum ar fi participaii la capital, cvasi-capital i mprumuturi structurate) pentru sprijinirea restructurrii, consolidrii i dezvoltrii companiilor locale de pe piaa romneasc i atragerea unui volum mai mare de ISD. Banca i va spori eforturile de
5

http://www.capital.ro/detalii-articole/stiri/berd-va-putea-investi-9-miliarde-de-euro-in-2011-146573.html

acordare de mprumuturi n moneda local debitorilor care vor genera venituri n moneda local. mprumuturile n moned local au o importan decisiv pentru diminuarea riscului valutar la care pot fi expui debitorii ale cror venituri sunt exprimate n RON dar care nu au obligaii corespunztoare n RON. Vor fi create instrumente financiare, cum ar fi linii de credit dedicate, care utilizeaz fonduri UE post-aderare, pentru a veni n sprijinul activitilor locale de afaceri. Banca intenioneaz s nfiineze un mecanism pentru a contribui la capitalul companiilor mijlocii (cu 5 milioane Euro sau mai puin) n vederea rezolvrii problemei capitalizrii insuficiente a acestora, o ni de pia care nu este acoperit de fondurile de investiii private existente. Acest mecanism va fi relevant ndeosebi pentru companiile locale din regiunile din afara Bucuretiului i va fi utilizat pentru creterea competitivitii acestora pe piaa UE (mai ales n domeniul produciei, construciilor, agroindustriei, IT, comerului cu ridicat i cu amnuntul) inclusiv pentru crearea de noi locuri de munc i extinderea activitii acestor companii n alte regiuni din Romnia i chiar pe plan internaional. Programul BAS va continua de asemenea s sprijine sectorul MIMM-urilor, n special n regiuni rurale slab dezvoltate i va ajuta aceste companii s i sporeasc competitivitatea i performana de pia pentru a putea concura pe pieele din UE. Totodat, Banca intenioneaz s susin n continuare investitori strini i/sau companii locale care au sponsor strin i s promoveze proiecte de tip Greenfield iniiate de sponsori locali sau strini. Terenul arabil din Romnia (39% din 237.500 km ) este printre cele mai fertile i mai productive n UE. Sectorul agroindustrial a cunoscut o cretere mai mare n ultimii civa ani, dat fiind creterea veniturilor i n consecin, nivelurile mai mari de consum. Acest fapt a dus la dezvoltarea ctorva ntreprinderi locale de frunte i a ncurajat investiii strine selective n sectorul agroindustrial, mai ales n domeniul procesrii (n scopul aducerii standardelor la nivelurile UE) i al comerului cu amnuntul, n special n centrele urbane mai mari. Banca intentioneaza s contribuie la reducerea n continuare a rolului de acionar pe care statul l deine nc asupra operatorilor de telecomunicaii, s asigure finanarea operatorilor privai i s susin promovarea concurenei de ctre reglementatorul independent al sectorului comunicaiilor. Banca va investiga posibilitatea de a-i sprijini pe operatorii privai, autorizai de municipalitile locale, s creeze i s opereze o infrastructur subteran comun de telecomunicaii pentru a elimina infrastructura excesiv de cabluri aeriene i de a crete

concurena. Un sprijin suplimentar din partea Bncii ar putea fi necesar n condiiile n care reglementatorul naional romn, ANRCTI, a fcut recent obiectul unor schimbri care au ca rezultat limitarea independenei acestuia. Sectorul energetic Banca va continua s investeasc n sectoarele public i privat n domeniul producerii, transmiterii i distribuiei energiei, i va continua, totodat, dialogul politic n scopul promovrii reformei corespunztoare a cadrului reglementativ i instituional n concordan cu Directivele UE i cu strategia energetic guvernamental recent aprobat. n plus, este necesar s se investeasc n modernizarea i reabilitarea capacitilor de producere a energiei electrice, mai ales a centralelor electrice. n cadrul Iniiativei Bncii privind Energia Durabil, vor fi promovate proiecte de eficien energetic i energie regenerabil. Banca va contribui la rezolvarea problemei intensitii energetice mari a Romniei (care afecteaz negativ competitivitatea economiei) prin promovarea proiectelor de eficien energetic pentru industrie i sectorul rezidenial. Pn n prezent, Banca a investit 188 milioane Euro n 7 proiecte din domeniul energetic (n valoare total de 1.024 milioane Euro). Prin acordarea de credite i participare la capitalul social, Banca a sprijinit sectorul privat att n sectorul de distribuie a energiei electrice ct i n cel de distribuie a gazelor naturale. Sectorul energetic din Romnia este n momentul de fa unul dintre cele mai liberalizate din regiunea n care activeaz Banca. Cu toate acestea, anumite domenii din cadrul acestui sector, inclusiv producia de energie electric, nu au aplicat cele mai bune practici i nu au fost deschise concurenei. Drept urmare, investiiile n sectorul produciei de energie electrica au fost lente i acest sector continu s sufere din cauza unei baze de active ineficient i nvechita. Romnia are mai multe centrale electrice pe baz de carbune care sunt n stare de deteriorare i necesit investiii semnificative. Banca intentioneaz s susin continuarea activitii Romniei n cadrul Comunitii Energetice din Europa de Sud-Est, care va oferi Romniei prilejul de a juca un rol comercial major n regiune i va contribui la consolidarea liberalizrii acestui sector. Banca a finanat deja linia de transport de energie electric de nalta tensiune dintre Romnia i Ungaria i va continua s finaneze i alte interconexiuni de nalt tensiune n Romnia i cu rile vecine, n vederea reducerii timpilor mori n fluxul de producie, creterea economiilor de scar i sprijinirea crerii unei piete energetice regionale, fapt ce va duce la mbuntirea eficienei energetice.

Infrastructur dezvoltarea infrastructurii naionale (cu accent deosebit pe infrastructura de transport) n vederea asigurrii creterii cooperrii regionale i a comerului pentru a putea beneficia la maximum de avantajele pieei unice europene. De asemenea, banca va continua implicarea n proiectele de infrastructur municipal pentru asigurarea cofinanrii alturi de fondurile structurale disponibile din partea UE. Banca intentioneaza sa sprijine imbunatatirea infrastructurii in Romnia, n special n sectorul transporturilor, pentru a asigura o cooperare regional mai intens, amplificarea schimburilor comerciale i utilizarea avantajelor Pieei Unice. Aceasta include creterea capacitii administrative de structurare a PPP-urilor i susinerea capitalului sectorului privat n proiecte cheie de infrastructura de transport care vor duce la creterea dezvoltrii economice. Pe lng aceasta, Banca i va continua activitile n sectorul municipal n ntreaga ar, avnd n vedere n special oportunitile oferite de fondurile europene structurale i de coeziune postaderare. Restructurarea sectorului feroviar din Romnia este de asemenea important. Banca i va concentra sprijinul n domenii n care investiiile n sectorul privat pot fi viabile, cum ar fi transportul feroviar de marf. Totodata, n cadrul reformei din sectorul feroviar vor continua i investiiile selectate cu parteneri publici (cum ar fi rennoirea parcului de vagoane pentru transportul de cltori). Banca este pregatit sa dea curs oportunitilor de sprijinire a continurii comercializrii i posibilei privatizri a aeroporturilor din Romnia i a infrastructurii asociate, de exemplu, acordnd finanare pre-privatizare i/sau asisten pentru pregtirea concesionarilor de aeroporturi, n functie de modul de abordare adoptat de Guvern. Se va acorda o atenie deosebit municipalitilor mai mici. Banca va continua s acorde mprumuturi directe pe baza comercial companiilor regionale de alimentare cu apa i tratare a apelor uzate n vederea modernizrii i dezvoltrii capacitilor acestora, precum i municipalitilor pentru tranzacii privind transportul urban i drumurile regionale, eficiena energetic i deeurile solide. Sectorul bancar din Romania s-a dezvoltat rapid, cu sprijinul investitorilor strini care opereaz ntr-un mediu foarte competitiv. Cu toate acestea, din cauza ritmului acestei dezvoltri i a creterii extrem de rapide a creditului intern i date fiind turbulentele actuale de pe piaa global, este important c stabilitatea sistemului s fie atent monitorizat.

Banca va acorda o atenie special acordrii de sprijin financiar i susinerii dezvoltrii bncilor, att strine ct i locale. Se va face un efort special pentru promovarea facilitilor n moneda local. O prioritate a Bncii este utilizarea sectorului bancar ca intermediar n abordarea provocrilor din sectorul agriculturii. Se fac presiuni considerabile pentru consolidarea i modernizarea acestui sector. Banca poate ncuraja modernizarea sectorului agricol prin explorarea, n colaborare cu bncile locale, a posibilitilor de acordare a unor faciliti de leasing pentru echipamente agricole, de linii de credit dedicate zonelor rurale i de creare a unor produse de credit mai sofisticate pentru agricultur. Banca va susine dezvoltarea sectorului financiar nebancar, inclusiv a companiilor de asigurare, instituiilor de microfinanare nebancare, companiilor de leasing, companiilor de acordare de credite de consum, companiilor specializate n credite ipotecare i factoring, precum i dezvoltarea schemelor de pensii din sectorul privat sub form de acordare de credite, participaii la capital, cvasi-capital, precum i produse structurate, cum ar fi obligaiunile ipotecare. Pentru realizarea acestor obiective, BERD va contribui i la ntrirea capacitii administrative a autoritilor locale i a administraiei publice de a absorbi att fondurile de preaderare, ct i pe cele ulterioare aderrii. Pe perioada strategiei, Banca va continua s colaboreze strns cu guvernul, UE i BEI (inclusiv prin iniiativa comun JASPERS) n vederea facilitrii i utilizrii corespunztoare a Fondurilor Structurale i de Coeziune n cadrul Agendei UE. n conformitate cu prezenta Strategie, Banca va continua s asigure ca toate operaiunile BERD n Romnia respect principii bancare sntoase, au impact asupra tranziiei, sunt complementare, sunt n conformitate cu procedurile de mediu ale Bncii i ncorporeaz, acolo unde este cazul, Planuri de Aciuni de Mediu pentru a ajuta totodat ara s ndeplineasc obiectivele privind acquis-ul comunitar de mediu.6 Printr-un dialog politic activ cu autoritile competente, Banca se va stradui s contribuie la aciunile guvernamentale n urmtoarele domenii: - creterea concurenei n sectorul energetic i promovarea unei reforme adecvate a cadrului instituional i de reglementare n conformitate cu Directivele UE i cu strategia energetic aprobat de Guvern;

http://www.ebrd.com/downloads/country/strategy/romania_local_language_translation_mar.pdf

- sprijinirea Guvernului n identificarea i prioritizarea aciunilor corespunztoare legate de eficiena energetic i sursele regenerabile de energie; - mbuntirea capacitii administrative de structurare a PPP-urilor n sectorul transporturilor i n sectorul municipal i absorbia eficient a fondurilor UE; - crearea unui vehicul care s asigure finanarea i sprijinirea implementrii pentru oraele mai mici i companiile utilitare care vor s obin cofinanare pentru fondurile UE structurale i de coeziune; - continuarea colaborrii cu organismele de reglementare n vederea dezvoltrii infrastructurii pieei locale de capital care va permite emiterea unei obligaiuni in RON, n plus fa de continuarea eforturilor de reform a indexului pieei monetare locale; - explorarea posibilitilor de stabilire a unui grup operativ comun cu Ministerul Agriculturii n vederea soluionrii nevoilor de dezvoltare din acest sector; - explorarea mpreun cu Ministerul Transporturilor a posibilitilor de soluionare a nevoilor de dezvoltare din sectorul transporturilor n ce privete asigurarea unei reele logistice eficiente i a coridorului pentru piaa intern i internaional, punndu-se accent pe dezvoltarea transportului intermodal i a capabilitilor logistice.

Concluzii
Banca a jucat un rol major n promovarea i susinerea tranziiei Romniei ctre o economie de piaa funcional. Banca a investit ntr-un numr considerabil de proiecte n scopul sprijinirii dezvoltrii sectorului privat i al ISD, inclusiv n sectorul energetic, al eficienei energetice, al infrastructurii, n sectorul bancar, sectorul telecomunicaiilor, precum i n proiecte n domeniul proprietii imobiliare i turismului, agriculturii i industriei generale. Prin aceste investiii, i prin implicarea direct a reprezentanilor Bncii n Consiliile de Administraie ale unor companii n care a investit, Banca a contribuit la mbuntirea practicilor de guvernan corporativ i la creterea standardelor generale de afaceri i a ajutat aceste companii s fac fa provocrilor asociate post-aderrii. Banca va folosi aceast experienta pentru a ntri n continuare cooperarea cu autoritile romne i comunitatea local de afaceri. De asemenea, va susine tranziia, prin luarea n consideraie a unor investiii mai inovatoare i mai riscante, inclusiv printr-un numr mai mare de produse legate de participaii la capitalul social.

Bibliografie: 1. http://www.capital.ro 2. http://www.ebrd.com 3. http://www.mae.ro 4. http://old.mae.ro 5. http://www.wall-street.ro