UNIVERSIDADE DO ESTADO DE MATO GROSSO/UNEMAT CAMPUS UNIVERSITRIO DO VALE DO TELES PIRES LICENCIATURA PLENA EM COMPUTAO MATEMTICA COMERCIAL E FINANCEIRA

SISTEMAS DE AMORTIZAO

COLIDER/2012

UNIVERSIDADE DO ESTADO DE MATO GROSSO/UNEMAT CAMPUS UNIVERSITRIO DO VALE DO TELES PIRES. LICENCIATURA PLENA EM COMPUTAO MATEMTICA COMERCIAL E FINANCEIRA

SISTEMAS DE AMORTIZAO

Trabalho apresentado como

acadmico subsdios

para a avaliao da disciplina de COMERCIAL MATEMTICA E

FINANCEIRA do curso de Licenciatura em Computao, ministrado pela Professora Ana Paula Salsa Bernardo.

COLIDER/2012

Identificao:

Alexandro Nardeli Leite Douglas Silva da Rocha Everson Wolf Uanderson de Jesus Coelho

Ttulo: Pblico alvo:

Sistemas de amortizao Acadmicos do 4 Semestre ano 2012/2 do curso de Licenciatura em Computao da Universidade Estadual de Mato Grosso/Unemat.

Departamento:

Licenciatura em Computao

Cronograma:

Pesquisa: Elaborao: Utilizou-se: Apresentao:

5 horas. 7 horas. 2 horas e 30min. 30 min.

INTRODUO

Primeiramente, o que vem a ser amortizao? Segundo o Dicionrio Aurlio, seria "extinguir a dvida aos poucos ou em prestaes", ou, "abater dvidas, efetuando o pagamento correspondente". A prpria raiz do termo amortizao, vem de a+morte+izar, ou seja, fazer "morrer" determinada obrigao, ou dvida. Sempre que pagamos determinada dvida, estamos, portanto, saldando-a, quitando-a, ou amortizando-a (matando-a). Na literatura especializada, h diversos mtodos de quitao de dvidas, ou seja, de sistemas de amortizao. Uns mais simples outros um pouco mais complexos, mas nota-se que o objetivo de todos o pagamento do principal, isto , de um determinado valor contrado em emprstimo ou financiamento.

Quando estudamos rendas certas, vimos que, ao se saldar um compromisso por meio de pagamentos iguais ou variveis, o valor pago ao credor maior do que o compromisso originalmente assumido. Isto porque o devedor restitui, em cada pagamento, o valor do principal juntamente com uma parcela de juros, a uma taxa previamente aceita pelas partes. Face s necessidades jurdico-contbeis, preciso nas operaes de emprstimo o valor dos juros e em que pocas eles so efetivamente pagos ou recebidos. Nas operaes em curto prazo, predomina o regime de capitalizao simples em que facilmente se pode determinar o valor dos juros pagos. Porm, quando a capitalizao composta, quer seja a curto ou em longo prazo e principalmente quando o resgate de um emprstimo feito parceladamente, o clculo dos valores, tanto de amortizao do principal quanto do pagamento dos juros, torna-se um pouco mais trabalhoso. Estudaremos os principais sistemas de emprstimo, em que o respectivo resgate feito parceladamente, geralmente em longo prazo, a juros compostos.

JUSTIFICATIVA

A finalidade deste trabalho atender as necessidades quanto ao seu uso nos sistemas financeiros do pas, que para muitos ainda desconhecida, e para os que j conhecem e utilizam possam desenvolver aptido e o raciocnio com a interpretao correta desta ferramenta, contribuindo para a ampliao de seus conhecimentos e no desenvolvimento do ensino-aprendizagem.

OBJETIVO GERAL

Identificar atravs de pesquisas o funcionamento dos sistemas de amortizao. E caracterizar qual regime de capitalizao de juros, simples ou composto, utilizado nos sistemas de amortizao mais usuais na realidade brasileira.

OBJETIVOS ESPECFICOS

- Mostrar os principais tipos de Sistemas de Amortizao. - Apresentar exemplos de problemas usando os Sistemas de Amortizao. - Caracterizar esses sistemas, mais usuais na realidade brasileira. - Verificar a diferena entre esses sistemas apresentado no trabalho.

METODOLOGIA

Contedo elaborado e organizado atravs de pesquisas na internet. Com os dados desta pesquisa foram elaborados exemplos desses sistemas de amortizao para demonstrao e criados alguns slides para apresentao do referido trabalho realizado em sala de aula, utilizando-se de projetor multimdia (data show) e notebooks.

CONTEDO DESENVOLVIDO

Se um emprstimo deve ser restitudo em quantias peridicas iguais (mensal, trimestral ou anualmente), ele chamado de emprstimo amortizado, e informando que a palavra amortizada vem do latim mors, que significa morte. Portanto, conclui-se que um emprstimo amortizado aquele emprstimo liquidado com o tempo. (Jackson, 2007). As formas de pagamento dos emprstimos so chamadas sistemas de amortizao. importante a elaborao da planilha de amortizao, em que demonstre precisamente como um emprstimo ser restitudo, fornecendo a discriminao do pagamento requerido e sua respectiva data, segregando as quantias de juros e principal. Refere-se exclusivamente ao pagamento do principal (capital emprestado), o qual efetuado, geralmente mediante parcelas peridicas. Alguns poucos tipos de emprstimos permitem que o capital emprestado seja amortizado por meio de um nico ao final do perodo. Estudaremos as metodologias de vrios sistemas de amortizao de emprstimos e financiamentos, e ainda, a metodologia para calcular prestaes no uniformes, ou seja, as prestaes que mudam a cada perodo do emprstimo ou financiamento. Os sistemas de amortizao que estudaremos:

Sistema Francs de Amortizao (SAF); Sistema de Amortizao Constante (SAC); Sistema de Amortizao Misto (SAM); Sistema de Amortizao Americano (SAA); Emprstimo Recurso financeiro que, em tese, no necessita ser justificado

quanto sua finalidade, como por exemplo: cheque especial, crdito direto ao consumidor, entre outros. Financiamento Recurso financeiro que tem necessidade de ser justificado quanto sua finalidade, por exemplo: compra de um automvel, imvel e credirio, entre outros. No financiamento, existe sempre a aquisio de um bem ou servio atrelado liberao dos recursos financeiros financiados, enquanto o emprstimo exige-se apenas uma garantia de devoluo dos recursos financeiros emprestados. Nomenclatura para tabelas ou planilhas de amortizao. Saldo Devedor (SD) o valor nominal do emprstimo ou financiamento, ou simplesmente o valor presente (VP) na data zero, que diminudo da parcela de amortizao a cada perodo;

Amortizao (A) parcela que deduzida do saldo devedor de cada pagamento; Juros (J) o valor calculado a partir do saldo devedor anterior somado parcela de amortizao; Prestao (PMT) o pagamento efetuado a cada perodo (n), composto da parcela de amortizao mais juros.

1- Sistema Francs de Amortizao (SAF) O sistema francs de amortizao mais conhecido no Brasil como o sistema da Tabela Price ou simplesmente Tabela Price. A denominao Tabela Price se deve ao nome do matemtico, filsofo e telogo ingls Richard Price, que viveu na Inglaterra no sculo XVIII, e que incorporou teoria do juro composto a amortizao de emprstimos e tambm, ao fato de a tabela Price terse efetivamente desenvolvida na Frana, no sculo XIX. Este sistema consiste em um plano de amortizao de uma dvida em prestaes peridicas, iguais e sucessivas

dentro do conceito de termos vencidos, em que o valor da cada pagamento composto por duas parcelas distintas (Juros e amortizao). Caractersticas da tabela Price: A prestao constante Os juros so proporcionais e constantes (com relao taxa). Amortizao varivel (sempre crescente).

1.1-

Fator de recuperao de capital (FRC)

dado pela frmula:

Obs.: O FRC geralmente obtido com o uso de tabelas financeiras de dupla entrada (perodo e taxa), sendo tambm comum o uso de sistemas informatizados para determinar o FRC. Exemplo: 1) Calcule a planilha de um emprstimo de R$ 8.530,20 taxa de 36% aa que ser liquidado em 10 prestaes mensais pelo sistema Price. Obs. do aluno: A taxa de juros tem que estar proporcional taxa de capitalizao.

Exemplo2: admita que um emprstimo de R$ 100.000,00 deva ser pago, dentro de um prazo de 10 meses, em 10 prestaes mensais, taxa de 3% ao ms.
Perodo Prestao (R$) P = C*FRC R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 11.724,00 11.724,00 11.724,00 11.724,00 11.724,00 11.724,00 11.724,00 11.724,00 11.724,00 11.724,00 Juros (R$) J = C*i*n R$ 3.000,00 R$ 2.738,28 R$ 2.468,71 R$ 2.191,05 R$ 1.905,06 R$ 1.610,49 R$ 1.307,09 R$ 994,58 R$ 672,70 R$ 341,16 R$ 17.228,79 Amortizao (R$) Saldo devedor (R$) A=PJ SD = SD - A R$ 100.000,00 R$ 8.724,00 R$ 91.276,00 R$ 8.985,72 R$ 82.290,28 R$ 9.255,29 R$ 73.034,99 R$ 9.532,95 R$ 63.502,04 R$ 9.818,94 R$ 53.683,10 R$ 10.113,51 R$ 43.569,59 R$ 10.416,91 R$ 33.152,68 R$ 10.729,42 R$ 22.423,26 R$ 11.051,30 R$ 11.371,96 R$ 11.382,84 R$ - 10,88 R$ 111.735,21 R$ 128.964,00

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total

2- Sistema de amortizao constante (SAC) O Sistema de amortizao constante, como o prprio nome indica, tem como caracterstica bsica serem as amortizaes do principal sempre igual (ou constantes) em todo o prazo da operao. O valor da amortizao facilmente obtido mediante a diviso do capital emprestado pelo nmero de prestaes. Os juros por incidirem sobre o saldo devedor, cujo montante decresce aps o pagamento de cada amortizao, assumem valores decrescentes no perodo. Em consequncia do comportamento da amortizao e dos juros, as prestaes peridicas e sucessivas do SAC so decrescentes em progresso aritmtica. O SAC determina que a restituio do capital seja efetuada em parcelas iguais. Assim, o valor de cada amortizao devida calculado pela simples diviso entre o principal e o nmero fixado de prestaes. Amortizao = valor do emprstimo / nmero de prestaes Exemplo: admita que um emprstimo de R$ 100.000,00 deva ser pago, dentro de um prazo de 10 meses, em 10 prestaes mensais, taxa de 3% ao ms.

Perodo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total

Saldo devedor (R$) R$ 100.000,00 R$ 90.000,00 R$ 80.000,00 R$ 70.000,00 R$60.000,00 R$ 50.000,00 R$ 40.000,00 R$ 30.000,00 R$ 20.000,00 R$ 10.000,00 R$ 0,00

Amortizao (R$) 100.000,00/10 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 100.000,00

Juros (R$) 100.000*0.03 R$ 3.000,00 R$ 2.700,00 R$ 2.400,00 R$ 2.100,00 R$ 1.800,00 R$ 1.500,00 R$ 1.200,00 R$ 900,00 R$ 600,00 R$ 300,00 R$ 16.500,00

Prestao (R$) PMT A+J=P R$ 13.000,00 R$ 12.700,00 R$ 12.400,00 R$ 12.100,00 R$11.800,00 R$ 11.500,00 R$11.200,00 R$ 10.900,00 R$ 10.600,00 R$ 10.300,00 R$ 116.500,00

Notamos que no sistema PRICE as prestaes so constantes, e calculadas segundo uma srie uniforme de pagamentos: todas as 10 no mesmo valor. O valor amortizado crescente ao longo do tempo, ao contrrio dos juros, que decrescem proporcionalmente ao saldo devedor. Normalmente este sistema utilizado para financiamentos de carros, eletrodomsticos, emprstimos bancrios de curto prazo, etc... Por sua vez, no SAC, verificamos um comportamento constante no valor das amortizaes, e decrescente no valor das prestaes, assim como nos juros. O sistema SAC relativamente prtico, e no necessita do uso de calculadoras financeiras para sua implementao: basta dividirmos o saldo devedor inicial pelo nmero de prestaes para, a partir da, montarmos a planilha. O SAC amplamente utilizado para financiamentos bancrios de longo prazo de imveis, especialmente os da Caixa Econmica Federal.

3- Sistema de amortizao misto (SAM) Foi desenvolvido originalmente para as operaes de financiamento do Sistema Financeiro de Habitao. Representa basicamente a mdia aritmtica entre o sistema francs e o SAC, da explicando-se a sua denominao. Para cada um dos valores de seu plano de pagamentos, devem-se somar aqueles obtidos pelo Sistema francs com os do SAC e dividir o resultado por dois.

Exemplo: admita que um emprstimo de R$ 100.000,00 deva ser pago, dentro de um prazo de 10 meses, em 10 prestaes mensais, taxa de 3% ao ms. Clculo da prestao do sistema de amortizao misto (SAM) PSAM = (PPrice + PSAC) 2 Perodo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 PPrice R$ 11.724,00 R$ 11.724,00 R$ 11.724,00 R$ 11.724,00 R$ 11.724,00 R$ 11.724,00 R$ 11.724,00 R$ 11.724,00 R$ 11.724,00 R$ 11.724,00 PSAC R$ 13.000,00 R$ 12.700,00 R$ 12.400,00 R$ 12.100,00 R$11.800,00 R$ 11.500,00 R$11.200,00 R$ 10.900,00 R$ 10.600,00 R$ 10.500,00 PSAM R$ 12.362,00 R$ 12.212,00 R$ 12.062,00 R$ 11.912,00 R$ 11.762,00 R$ 11.612,00 R$ 11.462,00 R$ 11.312,00 R$ 11.162,00 R$ 11.112,00

Clculo da amortizao do sistema de amortizao misto (SAM) Perodo 0 1 2 3 4 5 6 7 APrice R$ 8.724,00 R$ 8.985,72 R$ 9.255,29 R$ 9.532,95 R$ 9.818,94 R$ 10.113,51 R$ 10.416,91 ASAC R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 ASAM R$ 9.362,00 R$ 9.492,86 R$ 9.627,65 R$ 9.766,48 R$ 9.909,47 R$ 10.056,75 R$ 10.208,46

8 9 10

R$ 10.729,42 R$ 11.051,30 R$ 11.382,84

R$ 10.000,00 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00

R$ 10.364,71 R$ 10.525,65 R$ 10.691,42

Clculo do saldo devedor do sistema de amortizao misto (SAM) Perodo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 DPrice R$ 91.276,00 R$ 82.290,28 R$ 73.034,99 R$ 63.502,04 R$ 53.683,10 R$ 43.569,59 R$ 33.152,68 R$ 22.423,26 R$ 11.371,96 -R$ 10,88 DSAC R$ 90.000,00 R$ 80.000,00 R$ 70.000,00 R$ 60.000,00 R$ 50.000,00 R$ 40.000,00 R$ 30.000,00 R$ 20.000,00 R$ 10.000,00 R$ 0,00 DSAM R$ 90.638,00 R$ 81.145,14 R$ 71.517,49 R$ 61.751,02 R$ 51.841,55 R$ 41.784,80 R$ 31.576,34 R$ 21.211,63 R$ 10.685,98 -R$ 5,44

Clculo dos juros do sistema de amortizao misto (SAM)

Perodo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

JPrice R$ 3.000,00 R$ 2.738,28 R$ 2.468,71 R$ 2.191,05 R$ 1.905,06 R$ 1.610,49 R$ 1.307,09 R$ 994,58 R$ 672,70 R$ 341,16

JSAC R$ 3.000,00 R$ 2.700,00 R$ 2.400,00 R$ 2.100,00 R$ 1.800,00 R$ 1.500,00 R$ 1.200,00 R$ 900,00 R$ 600,00 R$ 500,00

JSAM R$ 3.000,00 R$ 2.719,14 R$ 2.434,35 R$ 2.145,52 R$ 1.852,53 R$ 1.555,25 R$ 1.253,54 R$ 947,29 R$ 636,35 R$ 420,58

Tabela final do sistema de Amortizao Misto (SAM) Perodo Saldo devedor (R$) (SDSAF+SDSAC) /2 R$ 100.000,00 R$ 90.638,00 R$ 81.145,14 R$ 71.517,49 R$ 61.751,02 R$ 51.841,55 R$ 41.784,80 R$ 31.576,34 Amortizao Juros (R$) (R$) (ASAF+ASAC) /2 (JSAF+JSAC) /2 R$ 9.362,00 R$ 3.000,00 R$ 9.492,86 R$ 2.719,14 R$ 9.627,65 R$ 2.434,35 R$ 9.766,48 R$ 2.145,52 R$ 9.909,47 R$ 1.852,53 R$ 10.056,75 R$ 1.555,25 R$ 10.208,46 R$ 1.253,54 Prestao (R$) (PSAF+PSAC) /2 R$ 12.362,00 R$ 12.212,00 R$ 12.062,00 R$ 11.912,00 R$ 11.762,00 R$ 11.612,00 R$ 11.462,00

0 1 2 3 4 5 6 7

8 9 10 Total

R$ 21.211,63 R$ 10.685,98 -R$ 5,44

R$ 10.364,71 R$ 10.525,65 R$ 10.691,42 R$ 100.005,45

R$ 947,29 R$ 636,35 R$ 420,58 R$ 16.964,56

R$ 11.312,00 R$ 11.162,00 R$ 11.112,00 R$ 116.970.01

4- Sistema de Amortizao Americano O Sistema Americano de Amortizao um tipo de quitao de emprstimo que favorece aqueles que desejam pagar o valor principal atravs de uma nica parcela, porm os juros devem ser pagos periodicamente ou, dependendo do contrato firmado entre as partes, os juros so capitalizados e pagos junto ao valor principal. Observe as planilhas demonstrativas desse modelo de amortizao. Exemplo: admita que um emprstimo de R$ 100.000,00 deva ser pago, dentro de um prazo de 10 meses, em 10 prestaes mensais, taxa de 3% ao ms.

Perodo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Total

Saldo devedor (R$) R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 -

Amortizao (R$) -

Juros (R$) 100.000*0,03 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 30.000,00

Prestao (R$) R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 103.000,00 R$ 130.000,00

R$ 100.000,00 R$ 100.000,00

Observe que os juros do ltimo perodo tambm so pagos pelo devedor. Exemplo 2: Um emprstimo de R$ 50.000,00 ser pago atravs do sistema americano no prazo de 10 meses, a juros mensais de 3% ao ms. Veja: De acordo com o modelo de amortizao americana, a quitao do emprstimo ocorrer no ltimo ms, ento nos meses anteriores a pessoa ir pagar somente o valor dos juros. Juros = 3% de 50.000 = 1.500

Observe que os juros do ltimo perodo tambm so pagos pelo devedor.

Exemplo 3: Construa a planilha e determine o valor total dos juros pagos pelo emprstimo referente R$ 25.250,00, pagos pelo sistema americano durante 5 meses, a uma taxa de 2,5% ao ms. Juros mensais = 2,5% de 25.250,00 = 0,025 * 25.250,00 = 631,25

O valor total dos juros equivalente a R$ 3.156,25.

4.1- Sinking fund ou fundo de amortizao No Sistema de Amortizao Americano, ocorre o Sinking fund, ou fundo de amortizao que consiste em acumular poupanas peridicas durante o prazo do emprstimo para que, no final do perodo, o montante do fundo seja igual ao valor da dvida.

Esse fundo usado para evitar que o muturio desembolse uma grande quantia de uma s vez. As taxas de juros dessa aplicao podem ser maiores, menores ou iguais s taxas de juros do emprstimo, sendo o uso de taxas menores mais frequentes. Considerando i a taxa de juros, n o perodo, S o montante igual ao principal, R o depsito do perodo e k o fator de valor presente em sries uniformes potenciadas (valor da tabela), tem-se: R=S/k Em um emprstimo de R$ 100.000,00 a uma taxa de juros de 12% ao ano e um prazo de quatro anos, pode-se criar um fundo de amortizao com uma taxa de aplicao de 10% ao ano, por exemplo. Nesse caso, consideraremos S= R$ 100.000,00; k a constante para uma taxa de 10% e um perodo de quatro anos (4, 641) e R o valor do depsito anual:

R=S/k R=100.000/4, 641 R=21.547,08 Dessa forma, obtm-se a seguinte planilha:

Anos 0 1 2 3 4 Total

Saldo Credor R$ 21.547,08 R$ 45.248,87 R$ 71.320,84 R$ 100.000,00 -

Depsito R$ 21.547,08 R$ 21.547,08 R$ 21.547,08 R$ 21.547,08 R$ 86.188,32

Juros R$ 2.154,71 R$ 4.524,89 R$ 7.132,08 R$ 13.811,68

Nesse caso, o saldo credor obtido atravs da soma do saldo credor anterior com os juros e depsito atual.

CONCLUSO A problemtica da equivalncia de capitais apresentada para os diferentes regimes de capitalizao. Os sistemas de amortizao de emprstimos so conceituados. relevante para embasar o raciocnio matemtico desenvolvido ao longo da explorao do papel dos juros em cada um dos sistemas de amortizao estudados. Na rea de cincias sociais aplicadas os temas podem ser estudados sob diversos pontos de vista e seus propsitos. Esse trabalho juntamente com a pesquisa, visa contribuir para aprofundar o bsico desses sistemas apresentados acima e a atender o interesse pblico. Mostrando suas frmulas, qual o sistema mais utilizado no Brasil e seu comportamento.

REFERNCIAS BIBLIOGRAFICAS

Disponvel em: http://www.brasilescola.com/matematica/sistema-americanoamortizacao.html. Acesso em novembro de 2012. BRUNI, A. L.; FAM, R.; Srie finanas na prtica, matemtica financeira, 2010. So Paulo-SP. JUER, M.; Praticando e aplicando, matemtica financeira, 2003. Rio de Janeiro-RJ. Qualitymark. SANDRINI, J. C.; Sistemas de amortizao de emprstimos e a capitalizao de juros: anlise dos impactos financeiros e patrimoniais. 2007. Curitiba-PR. REZENDE, T. C.; Os sistemas de amortizao nas operaes de crdito imobilirio: a falcia da capitalizao de juros e da inverso do momento de deduzir a quota de amortizao, 2003. Rio de Janeiro-RJ.