1.

Auditor do Tesouro Municipal 2008 ESAF (Questo 01)

1- Duas pessoas fizeram uma aplicao financeira. A pessoa A aplicou R$ 100.000,00, taxa efetiva de juros de 0,5% a. m. e a pessoa B aplicou R$ 50.000,00, taxa nominal de 6% a. a. Em ambos os casos as capitalizaes so mensais e os juros sero pagos junto com o principal. Ao final de 1 (um) ano podemos afirmar que: a) O juro recebido pela pessoa A maior do que o juro recebido pela pessoa B. b) No h proporcionalidade entre juros de A e B. c) A taxa efetiva de juros de A maior do que a taxa efetiva de B. d) A taxa nominal de B maior do que a taxa nominal de A. e) Os montantes finais so iguais.

Resoluo
Toda vez que o exerccio trouxer uma taxa de juros em uma unidade de tempo (ex: semestral ou anual) e disser que a capitalizao para essa taxa em outra unidade de tempo (ex: ms ou bimestre), no podemos usar os valores dados sem antes transform-los. Isso porque existe diferena entre Taxa Nominal e Taxa Efetiva. Veja: I Taxas nominais so aquelas que esto definidas em um perodo de tempo diferente do perodo de capitalizao (s serve para informar que o regime de capitalizao a juros compostos). Nas frmulas de matemtica financeira sempre devemos usar a Taxa Efetiva, e no a Nominal. Por isso vamos aprender a transformar uma taxa nominal em efetiva. Pode ser transformada em taxa efetiva por meio do conceito de taxas proporcionais. muito simples transform-la: usa-se uma Regra de Trs Simples (diretamente proporcional): Exemplo: Taxa nominal = 14% ao ano, com capitalizao semestral Como 1 ano tem 2 semestres. A Regra de trs fica: 14% 1 ano 14% 2 semestres X 1 semestres (que o tempo de capitalizao dada) Resolvendo: 2.X = 14x1 X = 14/2 Taxa Efetiva = 7% ao semestre

II Taxas equivalentes so aquelas referidas a perodos de tempo diferentes, mas que, quando aplicadas a um mesmo capital, pelo mesmo prazo, geram o mesmo montante. Exemplo Juros Simples [Frmula do Juro Simples: M = C (1 + in), onde: M = Montante, C = Capital, i = taxa de juros efetiva, n = perodo de tempo]: i1 = 12% ao ano i2 = 1% ao ms Se aplicadas a um capital de R$ 10.000,00 por seis meses, o resultado ser o mesmo montante, veja: M = C (1 + in) M1 = 10.000 x (1 + 0,12 x ) = 10.600 M2 = 10.000 x (1 + 0,01 x 6) = 10.600 Ou seja, as taxas i1 = 12% ao ano e i2 = 1% ao ms so equivalentes, pois geram um mesmo montante ao final de um mesmo perodo. Agora vamos ver isso com Juros Compostos:
Exemplo Juros Compostos: Uma empresa aplica R$ 300,00 taxa de juros composto de 4% ao ms por 10 meses.

Frmula do Juro Composto M= C x (1+i)n

M = 300 x (1+0,04)10 M = 444,0733

Taxa proporcional uma taxa linear, logo voc tem que encontrar a taxa equivalente para 10 meses.

Usando a frmula dos Juros: J = M C = C x (1+i)n C J = C [(1+i)n - 1]

Taxa Taxa equivalente equivalente = = 48,02% para [(1+0,04)10 10 meses (equivalente 1)] a 4% x ao 100 ms)

2- Considerando a indicao da aplicao abaixo e as sentenas correspondentes, onde V = Verdadeiro e F = Falso, indique a opo correta. Se efetuarmos uma aplicao financeira com parcelas mensais de R$ 100,00, no incio de cada ms, e ao final de 12 meses I. resultar o valor de R$ 1.200,00, podemos afirmar que a taxa de juros aplicada foi 0% (zero por cento). II. resultar um valor de R$ 1.500,00, podemos afirmar que a taxa anual de juros simples aplicada de 25% a. a.

III. resultar um valor de R$ 2.000,00, podemos afirmar que a taxa mensal efetiva de juros inferior a 5% a. m. a) V, V, F b) V, F, V c) F, V, F d) V, F, F e) F, F, V

Resoluo
Anlise das alternativas: I Se efetuarmos uma aplicao financeira com parcelas mensais de R$ 100,00, no incio de cada ms, e ao final de 12 meses resultar o valor de R$ 1.200,00, podemos afirmar que a taxa de juros aplicada foi 0% (zero por cento).

R$ 100,00 x 12 meses = R$ 1.200,00, note que foram 12 depsitos de R$ 100,00 e que no final o montante simplesmente a soma dos 12 depsitos sem juros ou acrscimos algum, Logo, se ao final de 12 meses resultar o valor de R$ 1.200,00, na h taxa de juros (0%). A alternativa VERDADEIRA.

II Se efetuarmos uma aplicao financeira com parcelas mensais de R$ 100,00, no incio de cada ms, e ao final de 12 meses resultar um valor de R$ 1.500,00, podemos afirmar que a taxa anual de juros simples aplicada de 25% a. a.

Primeiro, devemos notar que estamos falando de juros simples, logo:

Juros Simples: M = C x (1 + i x n) M = Montante C = Capital Aplicado i = taxa de juros simples

n = perodo
Fazendo a aplicao ms a ms e somando tudo teremos: 100 x (1 + i x 12) + 100 x (1 + i x 11) + 100 x (1 + i x 10) . + 100 x (1 + i) = 1.500 12 x 100 + 100 x i x (12 + 11 + 10 + 9 + 8 + 7 + 6 + 5 + 4 + 3 + 2 + 1) = 1.500 1.200 + 100 x i x 78 = 1.500 i = 300/7.800 i = 0,038 = 3,8% ao ms i = 3,8% x 12 meses = 46,15% ao ano

A alternativa FALSA.

III Se efetuarmos uma aplicao financeira com parcelas mensais de R$ 100,00, no incio de cada ms, e ao final de 12 meses resultar um valor de R$ 2.000,00, podemos afirmar que a taxa mensal efetiva de juros inferior a 5% a. m.

Juros Simples: M = C x (1 + i x n)

M = Montante C = Capital Aplicado i = taxa de juros simples n = perodo 100 x (1 + i x 12) + 100 x (1 + i x 11) + 100 x (1 + i x 10) . + 100 x (1 + i) = 2.000 => 12 x 100 + 100 x i x (12 + 11 + 10 + 9 + 8 + 7 + 6 + 5 + 4 + 3 + 2 + 1) = 2.000 => 1.200 + 100 x i x 78 = 2.000 => i = 800/7.800 => i = 0,1025 = 10,25% ao ms

A alternativa FALSA. Juros Simples: M = C x (1 + is x n) Juros Compostos: M = C x (1 + ic)n Supondo M e C iguais, teramos: => C x ( 1 + is x n) = C x (1 + ic)n => 1 + is x n = (1 + ic)n Se n = 1 => 1 + is = 1 + ic => is = ic Se n > 1 => 1 + is x n = (1 + ic)n Exemplo: n = 2 1 + 2 x is = (1 + ic)2 => is = [(1 + ic)2 - 1]/2 Se ic = 1% => is = [(1,01)2 1]/2 = 0,01005 = 1,005% Se ic = 5% => is = [(1,05)2 1]/2 = 0,05125 = 5,125% Se ic = 10% => is = [(1,10)2 1]/2 = 0,105 = 10,5% Exemplo: n = 12 1 + 12 x is = (1 + ic)12 => is = [(1 + ic)12 - 1]/12 Se ic = 1% => is = [(1,01)12 1]/12 = 0,0105 = 1,05%

Se ic = 5% => is = [(1,05)12 1]/12 = 0,06632 = 6,632% Se ic = 10% => is = [(1,10)12 1]/12 = 0,1782 = 17,82%

GABARITO: D
3- Considerando o problema proposto abaixo, indique a opo financeiramente correta para completar o caso. Ao fazer uma compra numa loja de uma grande rede comercial, a senhorita foi ao setor de credirio e lhe disseram que: se ela paga as compras em 4 (quatro) parcelas mensais iguais e sucessivas, sendo a primeira parcela paga naquele momento . . . a) no haveria juros na compra. b) ao optar em pagar todo o valor naquele momento no haveria qualquer desconto, por ser o mesmo valor a vista. c) poderia optar em pagar em duas parcelas, sendo a primeira ao final do primeiro ms, visto corresponder ao mesmo valor. d) se a taxa de juros do mercado financeiro for superior a 1,25% a. m., o valor a vista pode ser reduzido em at 2,5%. e) a hiptese de pagamento a vista deve ter desconto.

Resoluo
O entendimento crucial na Matemtica Financeira que o dinheiro deve sempre render lucro, ou seja, sempre deve haver taxa de juros que o remunere ao passar do tempo. Portanto, se movermos o dinheiro para frente ou para trs ele nunca ter o mesmo valor em datas diferentes. Isso quer dizer que sempre que voc quiser antecipar uma parcela, deve exigir desconto (lgico que em uma situao de inflao; se houver deflao isso ocorreria ao contrrio). Com isso a resposta da questo ser a letra E. A opo financeira correta seria a seguinte: se possvel parcelar as compras em 4 (quatro) parcelas mensais iguais e sucessivas, h que se ter um desconto para pagamento vista, para que, ao fazer o fluxo financeiro considerando uma taxa de juros mensal, possa se chegar ao valor vista com desconto.

Anlise da alternativa d:
Juros Simples: i = 1,25% ao ms Lembrando que:

Valor Vista = P + P/(1 + 0,0125) + P/(1 + 2 x 0,0125) + P/(1 + 3 x 0,0125) Valor Vista = P x [1 + 1/1,0125 + 1/1,025 + 1/1,0375] Valor Vista = P x 3,93 Valor Pago = 4 x P Valor Vista = 3,93 x P Valor Vista/Valor Pago = 3,93 x P/4 x P = 0,9825 = 98,25% Ou seja, poderia ser dado um desconto para pagamento de at 1,75% (100% 98,25%).

GABARITO: E 2. AFC-STN 2008 ESAF (questes 06, 07, 08 e 09)

6- Uma empresa (S/A) obteve resultado positivo no ano, que gerou um dividendo de R$ 150.000,00, a ser rateado entre os 4 (quatro) scios. Como cada scio possui o dobro de aes do scio anterior, os valores a serem distribudos so respectivamente de:
a) R$ 37.500,00 para cada scio. b) R$ 15.000,00; R$ 30.000,00; R$ 45.000,00;R$ 60.000,00. c) R$ 10.000,00; R$ 20.000,00; R$ 40.000,00;R$ 80.000,00. d) R$ 5.000,00; R$ 25.000,00; R$ 45.000,00;R$ 75.000,00. e) R$ 10.000,00; R$ 25.000,00; R$ 45.000,00;R$ 70.000,00.

Resoluo
Questes que envolvam scios e distribuio de dividendos, em geral, podem ser feitas olhando diretamente as respostas. Veja: 1 o exerccio disse que so 4 scios com cotas diferentes, logo a Letra A no pode ser. 2 disse, ainda, que cada um tem o dobro do scio anterior, com isso, os dividendos devem ser distribudos nessa proporo, ou seja, um ganhando o dobro do outro. Veja nos itens da questo qual a letra que traz uma seqncia do da frente ser o dobro do de trs.. Viu! A nica letra que traz essa condio a letra C, que o gabarito. Com isso economizamos tempo para as outras questes. Mas, vamos ver como seria feita essa questo matematicamente. Empresa: 4 scios (cada scio possui o dobro de aes do scio anterior) X = nmero de aes do scio 1; 2X = nmero de aes do scio 2; 4X = nmero de aes do scio 3; 8X = nmero de aes do scio 4. Total de Aes = X + 2X + 4X + 8X = 15X Dividendos por Scio = (Nmero de Aes do Scio/Nmero Total de Aes) x Dividendos Totais

Dividendos do Scio 1 = (X/15X) x 150.000 = 150.000/15 = 10.000 Dividendos do Scio 2 = (2X/15X) x 150.000 = 2 x 150.000/15 = 20.000 Dividendos do Scio 3 = (4X/15X) x 150.000 = 4 x 150.000/15 = 40.000

Dividendos do Scio 4= (8X/15X) x 150.000 = 8 x 150.000/15 = 80.000

GABARITO: C
2. AFC-STN 2008 ESAF (Questes 10, 11 e 12)

10- Um cliente tomou um emprstimo de R$ 1.000.000,00, com juros anuais de 12% a.a. e prazo de 15 anos para liquidar a dvida. Podemos afirmar que: a) se os juros forem de capitalizao composta, o saldo devedor ser crescente. b) se os juros forem de capitalizao simples, o saldo devedor ser crescente. c) o montante amortizado ser maior nos primeiros anos, se os juros forem de capitalizao simples. d) o saldo devedor sempre maior que o valor amortizado. e) se a capitalizao for anual, assim como a correo monetria e o reajuste das parcelas, o saldo devedor decrescente.

Resoluo
Cliente: Emprstimo = R$ 1.000.000,00 Juros Anuais = 12% ao ano

Prazo = 15 anos Essa questo da AFC/STN/2008/ESAF, o tipo de questo que as bancas vm usado atualmente, ou seja, no fornecem tabelas, nem alguns dados, e cada item pede a anlise de uma determinada varivel. Quase sempre, so questes ambguas que sua anlise depende de uma varivel, geralmente, no dada, mas que sempre deve ter um item mais correto ou mais errado do que outro, e esse que voc deve marcar. O que se deve ter em mente sempre a evoluo das prestaes, dos juros, das correes, das amortizaes, dos saldos devedores, dos saldos amortizados. Todas essas variveis esto relacionadas entre si. Ento! Interpretando essas relaes, voc dever encontrar a resposta. Anlise das alternativas: A questo no informou se a amortizao de tal emprstimo seria mensal. Partindo deste pressuposto, teramos: a) se os juros forem de capitalizao composta, o saldo devedor ser crescente. I Juros Compostos:

n = nmero total de meses de pagamento da parcela mensal = 15 anos x 12 meses = 180 meses Saldo Devedor Inicial = 1.000.000 Saldo Devedor (Perodo 1) = 1.000.000 x (1 + i) P Saldo Devedor (Perodo 2) = [1.000.000 x (1 + i) P] x (1 + i) P Saldo Devedor (Perodo 2) = 1.000.000 x (1 + i)2 P x (1 + i) P Saldo Devedor (Perodo 3) = [1.000.000 x (1 + i)2 P x (1 + i) P] x (1 + i) P Saldo Devedor (Perodo 3) = 1.000.000 x (1 + i)3 P x (1 + i)2 P x (1 + i) P

Saldo Devedor (Perodo n) = 1.000.000 x (1 + i)n P x (1 + i)n-1 P x (1 + i)n-2 . P x (1 + i) P

Para definir se o saldo devedor ser crescente ou decrescente, teria que ter sido fornecido o valor de P, tendo em vista que: Para o saldo devedor igual a zero no final do perodo: 1.000.000 x (1 + i)n = P x (1 + i)n-1 P x (1 + i)n-2 . P x (1 + i) P Lembre-se disto: o Saldo Devedor depende do Valor da Prestao paga (P), da Taxa de Juros (i) e do Perodo de Tempo financiado (n), tanto para capitalizao Simples como para a Composta. Portanto, para prestaes menores que o valor de P calculado a partir da expresso acima, o saldo devedor ser crescente. Por outro lado, para prestaes maiores ou iguais ao valor de P calculado a partir da expresso acima, o saldo devedor ser decrescente. Logo , a alternativa est ERRADA. b) se os juros forem de capitalizao simples, o saldo devedor ser crescente. Vale o mesmo raciocnio da alternativa a, pois, independentemente do regime de capitalizao adotado, o saldo devedor poder ser crescente ou decrescente, dependendo da parcela mensal a ser paga. A alternativa est ERRADA. c) o montante amortizado ser maior nos primeiros anos, se os juros forem de capitalizao simples. Para um mesmo valor de prestao mensal e mesma taxa de juros, o montante amortizado ser sempre maior para os juros simples, tendo em vista que o saldo devedor reajustado linearmente, enquanto que o saldo devedor da capitalizao a juros compostos ajustado exponencialmente, portanto, isso ocorre durante todo o perodo de financiamento, e no somente nos primeiros anos. A alternativa est ERRADA. d) o saldo devedor sempre maior que o valor amortizado. Nem sempre o saldo devedor maior que o valor amortizado, tendo em vista que, no ltimo perodo a ser pago, caso o saldo devedor seja zerado, o valor amortizado ser igual ao saldo devedor. A alternativa est ERRADA. e) se a capitalizao for anual, assim como a correo monetria e o reajuste das parcelas, o saldo devedor decrescente. I Juros Compostos:

Regime de Capitalizao Anual, Correo Monetria Anual (CM) e Reajuste das Parcelas Anual (R) n = nmero total de meses de pagamento da parcela mensal = 15 anos Saldo Devedor Inicial = 1.000.000 Saldo Devedor (Perodo 1) = 1.000.000 x (1 + i) 12 x P Saldo Devedor (Perodo 2) = [1.000.000 x (1 + i) 12 x P] x (1 + i) 12 x P x (i + [CM + R]) Saldo Devedor (Perodo 2) = 1.000.000 x (1 + i)2 12 x P x (1 + i) 12 x P x (i + [CM + R]) Saldo Devedor (Perodo 3) = [1.000.000 x (1 + i)2 12 x P x (1 + i) 12 x P x (i + [CM + R])] x (1 + i) 12 x P x (i + [CM + R])2 Pela frmula, simplesmente, difcil chegar a uma concluso, mas como a capitalizao anual, e as prestaes sero reajustadas pela correo monetria do perodo somada a um ndice de reajuste, pode-se inferir que o saldo devedor ser decrescente. Logo, a alternativa est CORRETA.

GABARITO: E

11- No fechamento da fatura do ms, a empresa de carto de crdito informou que o saldo devedor do cliente era de R$ 10.000,00 e que venceria no prximo dia 5. Todavia, visto ele ser um bom cliente, a dvida poderia ser paga em 5 (cinco) parcelas iguais mensais e sucessivas de R$ 2.100,00 cada uma (a primeira dever ser paga no vencimento do dia 5).

Com base no acima exposto, apenas sob o enfoque financeiro, verdadeiro afirmar que: a) para uma taxa Selic de 2008 de at 15% a.a., como remunerao lquida dos investimentos, o pagamento a vista torna-se mais vantajoso. b) a melhor alternativa pagar parceladamente os R$ 10.000,00. c) a taxa de juros praticada pela Operadora de Carto de 1% a. m. d) a taxa de juros praticada pela Operadora de Carto de 12% a. a. e) a taxa de juros praticada pela Operadora de Carto de 5%.

Resoluo
Fechamento da fatura do ms Carto de Crdito => Saldo Devedor = R$ 10.000,00 Vencimento = prximo dia 5. Dvida poderia ser paga em => 5 (cinco) parcelas iguais mensais e sucessivas de R$ 2.100,00 Se a questo fala que o pagamento ser no prximo dia 5, considera-se que a primeira parcela paga ser no prprio ms de recebimento da fatura. Anlise das alternativas: a) para uma taxa Selic de 2008 de at 15% a.a., como remunerao lquida dos investimentos, o pagamento a vista torna-se mais vantajoso. Primeiro, precisamos entender que a Taxa Selic uma taxa de juros para financiamento, ou seja, voc pode us-la para ter uma idia de quanto pagaria caso quisesse adquirir um financiamento para pagar esse Saldo Devedor do Carto de Crdito. Isso pode acontecer na vida real, e voc deve fazer da seguinte maneira: Simplesmente, pegue a taxa que esto lhe cobrando e compare com a Taxa Selic, mas tem que ser no mesmo perodo (nesta questo melhor colocar a mensal), se a taxa que esto lhe cobrando for maior que a Selic, vale mais comprar vista. Neste item, na hora da prova, voc deve fazer a mesma coisa: achar as taxas e igual-las, mas com contas aproximadas, rpidas e simples, veja:

Valor do Saldo Devedor R$ 10.000,00, em 5 vezes, deveria ter parcelas de R$ 2.000,00 por ms, mas eles puseram R$ 100,00 de juros, o que corresponde a +/- uma taxa de 5% a.m.

A Taxa Selic de 15% a.a vai dar, com uma conta rpida, menos de 1,5% ao ms. Portanto, como a taxa cobrada (+/- 5% a.m) maior que a taxa Selic (menos de 1,5%) ir valer mais: pagar vista.

Obs: sei que esses clculos so superficiais, mas em uma prova deve-se fazer com as ferramentas que voc possui, ou seja, no o deram tabela, frmula, nem calculadorause as contas simples, e responda a questo. Valor Vista = P + P/(1 + 0,0125) + P/(1 + 2 x 0,0125) + P/(1 + 3 x 0,0125) + P/(1 + 4 x 0,0125) => Valor Vista = P x [1 + 1/1,0125 + 1/1,025 + 1/1,0375 + 1/1,05] => Valor Vista = P x 4,88 P = 10.000/4,88 = 2.049,39 Logo, como neste caso a prestao paga (R$ 2.100,00) maior que a prestao que se igualaria ao valor vista para a taxa de juros estabelecida (R$ 2.049,39), e mais vantajosa pagar a dvida vista. A alternativa est CORRETA b) a melhor alternativa pagar parceladamente os R$ 10.000,00. A alternativa est ERRADA (vide explicao da alternativa a). c) a taxa de juros praticada pela Operadora de Carto de 1% a. m. Como a prestao utilizada pela operadora de carto de crdito (R$ 2.100,00) maior que a prestao para uma taxa de 1,25% ao ms, a taxa de juros praticada pela operadora maior que 1,25% ao ms. Logo, a alternativa est ERRADA. Vide exemplo abaixo considerando a taxa de 1% ao ms.

Valor Vista = P + P/(1 + 0,01) + P/(1 + 2 x 0,01) + P/(1 + 3 x 0,01) + P/(1 + 4 x 0,01) =>

 Valor Vista = P x [1 + 1/(1,01) + 1/(1,02) + 1/(1,03) + 1/(1,04)] => Valor Vista = P x 4,90 P = 10.000/4,88 = 2.039,61 A alternativa est ERRADA d) a taxa de juros praticada pela Operadora de Carto de 12% a.a. A alternativa est ERRADA, pois, se a taxa de juros mensal maior que 1,25% (vide explicao da alternativa c), a taxa de juros anual praticada pela operadora de carto de crdito vai ser maior que: 12 x 1,25% = 15% ao ano. e) a taxa de juros praticada pela Operadora de Carto de 5%. A alternativa est ERRADA, pois no foi informado o perodo referente a tal taxa de juros.

GABARITO: A
12 Se a CM Correo Monetria for zero e considerando um emprstimo imobilirio, a ser pago em 25 anos com capitalizaes mensais, sendo que os juros sobre o saldo devedor de cada ms tambm sero pagos com (junto) as respectivas parcelas mensais, podemos afirmar que: I. As parcelas de juros so constantes; II. As parcelas de amortizao so constantes; III. O saldo devedor decrescente e linear, financeiramente. Com base no acima proposto e frente s trs sentenas, indicando por V Verdadeira e por F Falsa, a opo correta : a) V, V, V b) V, V, F c) V, F, F d) F, V, V e) F, F, V

Resoluo

CM Correo Monetria = zero Financiamento Imobilirio = 25 anos Capitalizao Mensal Pagamento do Ms => Juros sobre o saldo devedor e parcelas mensais. I Juros Compostos:

n = nmero total de meses de pagamento da parcela mensal Parcela Paga Mensalmente = P = Juros + Parcela Mensal (PM) = Juros + Amortizao Constante Saldo Devedor Inicial = D Saldo Devedor (Perodo 1) = D x (1 + i) P P = Juros + PM = D x i + PM Saldo Devedor (Perodo 1) = D x (1 + i) D x i PM = D + D x i D x i PM = D PM Saldo Devedor (Perodo 2) = [D PM] x (1 + i) P P = Juros + PM = [D PM] x i + PM Saldo Devedor (Perodo 2) = [D PM] x (1 + i) [D PM] x i PM = Saldo Devedor (Perodo 2) = [D PM] + [D PM] x i [D PM] x i PM = D PM PM Saldo Devedor (Perodo 2) = D 2 x PM Saldo Devedor (Perodo n) = D n x PM Analise das alternativas:

I. As parcelas de juros so constantes; Juros (Perodo 1) = D x i Juros (Perodo 2) = [D PM] x i Juros (Perodo 3) = [D 2 x PM] x i . Juros (Perodo n) = [D (n-1) x PM] x i Logo, as parcelas de juros no so constantes. A alternativa FALSA. II. As parcelas de amortizao so constantes; Amortizao (Perodo 1) = PM Amortizao (Perodo 2) = PM . Amortizao (Perodo n) = PM

Logo, as parcelas de amortizaes so constantes. A alternativa VERDADEIRA. III. O saldo devedor decrescente e linear, financeiramente. Saldo Devedor (Perodo n) = D n x PM => Linear e decrescente. A alternativa VERDADEIRA.

GABARITO: D

7- Uma escola ter 120 alunos, que devero ser divididos em 3 (trs) turmas, segundo o tamanho em m de cada sala. A sala A tem 40 m, a sala B tem 80 m e a sala C tem 120 m. Indique abaixo a opo correta. a) A = 15, B = 45 e C = 60. b) A = 15, B = 40 e C = 65. c) A = 20, B = 45 e C = 55. d) A = 15, B = 50 e C = 55. e) A = 20, B = 40 e C = 60.

Resoluo
Este tipo de questo mais uma que pode sair com raciocnio, sem fazer muitas contas, veja: A sala A tem 40 m, a sala B tem 80 m, que 2 vezes o tamanho de A, e a sala C tem 120 m que 3 vezes a de A. Logo, veja nos itens da questo: dado o valor de A, qual tem o B com o dobro, e C como o triplo de A. Viu!!! isso a! A nica letra que tem essa caracterstica a letra E, que a resposta. Mas, vamos ver como essa questo sai por Matemtica, afinal na hora da prova, em funo da ansiedade e nervosismo, fica difcil enxergar esta simples resoluo. Escola = 120 alunos Divididos em 3 (trs) turmas, segundo o tamanho em m2 de cada sala. Sala A = 40 m2 => Nmero de Alunos = X Sala B = 80 m2 => duas vezes o tamanho de A => Nmero de Alunos = 2X Sala C = 120 m2 => trs vezes o tamanho de A => Nmero de Alunos = 3X X + 2X + 3X = 120 alunos => 6X = 120 => X = 20 alunos Sala A = 20 alunos Sala B = 2 x 20 = 40 alunos

Sala C = 3 x 20 = 60 alunos

GABARITO: E

8- Sendo C o valor aplicado, i a taxa efetiva anual de juros, t o nmero de meses ao final do qual ser sacada tanto a aplicao, quanto o seu rendimento, podemos afirmar que este montante dado (calculado) pela seguinte formulao: a) = Cit / 100. b) = C x (1 + i)t , se a capitalizao dos juros for mensal. c) = C x (1 + i) x t, se a capitalizao dos juros for mensal. d) = C x (1 + i)t 1) / ((1 + i)t x i), se a capitalizao for mensal e no incio de cada ms. e) = C x (1 + i) t 1) / ((1 + i) t-1 x i), se a capitalizao for mensal e no final de cada ms.

Resoluo
A questo no informou se o regime de capitalizao de juros simples ou de juros compostos. I Juros Compostos: capitalizao anual Montante (M) = C x (1 + i)n n = perodo a ser utilizado (taxa efetiva anual) = nmero de meses/12 meses = t/12 M = C x (1 + i)t/12 => no h resposta II Juros Compostos: capitalizao mensal i = taxa efetiva anual => i/12 = taxa efetiva mensal M = C x (1 + i/12)t=> no h resposta III Juros Simples M = C x (1 + i t) => no h resposta

GABARITO: ANULADA
9 Em uma loja de departamentos est sendo oferecida a seguinte promoo: nas compras acima de R$ 5.000,00, o valor parcelado em 5 parcelas mensais, iguais e sucessivas, sendo a primeira em 90 dias. Com base nessa condio e sabendo que a taxa aplicada ao mercado de 2,5% a.m., podemos afirmar financeiramente que: a) as compras com valores de at R$ 5.000,00, quando parceladas, compensam financeiramente as compras de valores superiores a este valor, indicadas pela promoo.

b) a loja deve fazer mais vezes esta promoo, especialmente em pocas festivas tipo Natal, pois trar um maior volume de vendas e de ganho nas operaes. c) 10% um desconto possvel para o pagamento vista. d) o valor a vista no pode ter desconto, pois no propicia o retorno dos clientes, implicando em prejuzos operao. e) a loja deve evitar fazer esta promoo, pois, por ter custo financeiro, descapitaliza a empresa, visto que reduz financeiramente seu capital de giro.

Resoluo
Vamos primeiro montar o diagrama de setas para entender melhor o que est acontecendo. Note que a primeira parcela s paga no 3 ms. Veja:

Vamos trazer cada Parcela para o presente, desde a 1 Parcela (3 meses), at a 5 Parcela (7 meses).

Valor Vista = P/(1 + 3 x 0,025) + P/(1 + 4 x 0,025) + P/(1 + 5 x 0,025) + P/(1 + 6 x 0,025) + P/(1 + 7 x 0,025) => Valor Vista = P x [1/1,075 + 1/1,1 + 1/1,125 + 1/1,5 + 1/1,175] => Valor Vista = P x 4,24 Valor Pago = 5 x P Valor Vista = 4,24 x P Valor Vista/Valor Pago = 4,24 x P/5 x P = 0,849 = 84,9% Ou seja, poderia ser dado um desconto para pagamento de at 15,1% (100% 84,9%). Anlise das alternativas: a) as compras com valores de at R$ 5.000,00, quando parceladas, compensam financeiramente as compras de valores superiores a este valor, indicadas pela promoo. No existe esta relao, pois, independentemente do valor vista, possvel parcelar as compras e obter um lucro financeiro. Ou seja, as compras com valores de at R$ 5.000,00, quando parceladas, no compensam as compras de valores superiores a este valor. No h esta relao. A alternativa est ERRADA. b) a loja deve fazer mais vezes esta promoo, especialmente em pocas festivas tipo Natal, pois trar um maior volume de vendas e de ganho nas operaes. No certo que, com a promoo, a loja v aumentar o volume de vendas. A alternativa est ERRADA. c) 10% um desconto possvel para o pagamento vista. Diante dos valores calculados com os dados da questo, 10% um desconto possvel para pagamento, visto que o mximo de desconto para a operao a prazo se igualar operao vista seria de 15%. A alternativa est CORRETA. d) o valor a vista no pode ter desconto, pois no propicia o retorno dos clientes, implicando em prejuzos operao. A alternativa est ERRADA (vide explicao da alternativa c). e) a loja deve evitar fazer esta promoo, pois, por ter custo financeiro, descapitaliza a empresa, visto que reduz financeiramente seu capital de giro.

A loja pode at reduzir o seu capital de giro em um primeiro momento, mas ter um ganho financeiro, conforme visto nos clculos. A alternativa est ERRADA

GABARITO: C

Trabalho 2 de Matemtica Financeira

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Segundo trabalho da disciplina Matemtica Financeira, Professor Manoel Ribeiro, Universidade Federal do Cear. Faculdade de Economia, Administrao aturia e contabilidade. Departamento de Contabilidade.

Analise a tabela seguinte extrada do jornal Folha de S. Paulo, de 15/6/97. Jur o ao m s em % Nmero de prestaes (fora a primeira ou entrada) Jur o ao ano em %

3 2 2.8 8 2.8 3 2.7 8 2.7 2 2.6 7 2.6 2 2.5 8

5 4.7 1 4.5 8 4.4 5 4.3 3 4.2 1 4.1

11 9.7 9 9.2 5 8.7 6 8.3 1 7.8 9 7.5

15 12.8 5 11.9 4 11.1 2 10.3 8 9.71

17 14.2 9 13.1 7 12.1 7 11.2 7 10.4 8 9.76

23 18.2 9 16.4 4 14.8 6 13.4 9 12.3

35 25 26.82

21.4 8 18.6 6 16.3 7 14.5

42.57

60.1

79.58

101.2 2 125.2 2 151.8 2

9.11

11.2 7 10.3 7

12.9 5 11.6 5

3.9 9

7.1 4

8.56

9.12

2.5 3 2.4 9

3.8 9 3.7 9

6.8 1 6.5

8.06

8.54

9.58

10.5 6 9.64

181.2 6 213.8 4

10

7.61

8.02

8.88

Como usar a tabela 1) Subtraia do preo vista o valor da entrada ou da primeira prestao. 2) Divida o valor efetivamente financiado (passo 1) pelo valor de cada prestao. 3) Localize o resultado do passo 2 na coluna do nmero de prestaes, fora a entrada. 4) siga na horizontal at a primeira coluna da esquerda que indica o juro mensal aproximado do financiamento.

Questo 1. Uma empresa grfica necessitando atualizar-se tecnologicamente, tem as seguintes alternativas para obter uma mquina copiadora: Alternativa I: Compra-la vista, pelo valor de R$ 8.105,00, considerando que, se a vida econmica til da mquina de 5 anos, vender a copiadora, aps 5 anos de uso, por R$ 1.000,00. Nesse caso, a empresa responsvel pelas despesas de manuteno, que so de R$ 500,00 por ano, nos 4 primeiros anos ,e de R$ 1.500,00 por ano, no quinto ano, que devem ser pagas ao final de cada ano. Alternativa II: aluga-la pelo valor anual de R$ 2.300,00, a ser pago ao final de cada ano, com as despesas de manuteno correndo por conta do vendedor. Considerando que a tabela anterior pode ser utilizada para juro ao ano com prestaes anuais e que a taxa de juros do mercado seja igual a 10% a.a., julgue os itens que se seguem. 1. Para a alternativa I, o valor atual de todos os desembolsos lquido, excetuando o pagamento vista, igual a R$ 1.895,00. 2. Para a alternativa I, o valor atual de todos os desembolsos lquidos inferior a R$ 10.250,00. 3. O fluxo de desembolsos uniforme de cinco parcelas anuais iguais equivalente alternativa I tem parcelas de valor inferior a R$ 2.500,00 cada uma. 4. A alternativa II a que exigira da empresa o menor desembolso total.

Resposta:

1) i = 0.1 (ao ano)

Logo o item 1 no correto pois VDL superior a R$ 1.895,00.

2) VDL = VDL (calculado anteriormente) + pagamento (a vista)

VDL = 1895,4 + 8105,0 = 10000,4 Portanto o item 2 est correto pois inferior R$ 10.250,00.

3) 10000,4 = P * a5|10
10000,4 = P * 3,7908 P = 2638,07 Logo o item 3 est errado pois as parcelas so superiores a R$ 2500,00. 4) VDL = P * a5|100 VDL = 2300 * 3,7908 VDL = 8718,84 Logo o item 4 est correto pois VDL no excede VDL. Questo 2. Para um emprstimo de R$ 100.000,00 a ser pago em 5 parcelas anuais e postecipadas, com juros compostos de 12% a.a., julgue os itens abaixo. a) Se for adotado o sistema americano de amortizao, ento o valor total do pagamento, incluindo juros e o principal, ser maior que R$ 170.000,00. b) Se o tomador do emprstimo pretende formar um fundo por meio de 5 depsitos anuais, ao final de cada ano, em uma instituio financeira que paga juros compostos de 10% a.a., de tal forma que, no fim do financiamento, ele possua R$ 100.000,00 para quitar o principal pelo sistema americano, ento, considerando (1,1)5 = 1,6105, ele dever fazer um depsito anual maior que R$ 17.000,00. c) Se for usado o sistema francs (Tabela Price), ento, considerando (1,12)-5 = 0,5674, a prestao anual ser menor que R$ 28.000,00. d) Pela Tabela Price, a primeira amortizao ter um valor menor que R$ 16.000,00. e) Pela Tabela Price, o total de juros pagos ao trmino da amortizao ser igual a R$ 60.000,00. Resposta: a) M = C * (1+n)n M = 1*105*(1,12)5

M = 176234,16 Correto, M maior que R$ 170.000,00. b) 100000 = P * S510 100000 = P * 6,1051 P = 16.379,75 Incorreto, P menor que R$ 17.000,00. c) P = 100000/a512 P = 100000/3,604776 P = 27740,97 Correto, P menor que R$ 28.000,00. d) J1 = 100.000*0,12 J1 = 12.000 A1 = 27.740,97 12.000 A1 = 15.740,97 Correto, amortizao menor que R$ 16.000,00. e) J = J1 + J2 + J3 + J4 + J5 J = 12.000,00 + 10.111,08 + 7.995,50 + 5.626,04 + 2.972,25 J = 38.704,87 Correto, juros menores que R$ 60.000,00. Questo 3 (AFTN ESAF/1996). Voc possui uma duplicata cujo valor de face de R$ 150,00. Esta duplicata vence em trs meses. O banco com o qual voc normalmente opera, alm da taxa normal de desconto mensal (simples por fora) tambm far uma reteno de 15% do valor de face da duplicata, a ttulo de saldo mdio, permanecendo bloqueado em sua canto este valor desde a data do desconto at a data do vencimento da duplicata. Caso desconte a duplicata no banco, voc receber lquidos, hoje, R$ 105,00. A taxa de desconto que mais de aproxima da taxa praticada por este banco de: a) 5.0 % b) 5,2 % c) 4,6 % d) 4,8 % e) 5.4 %

Resposta: A = N Db (valor atual) 105 = 150 Db Db = 45

Db = N(i*n + h) (desconto bancrio) N*(i*n + h)= 45 150 * (i*3+0,15) = 45 (i*3+0,15) = 0.3 i*3 = 0.15 i = 0.05 Alternativa a. Questo 4. (ESAF/AFRF 2002.2)Considerando a srie abaixo de pagamentos no fim de cada ano, obtenha o nmero que mais se aproxima do valor anual total destes pagamentos no inicio do ano 1, a uma taxa de desconto racional de 10% a.a., juros compostos.
Ano Valor 1 400 2 400 3 400 4 400 5 200 6 200 7 200 8 200 9 200 10 1200

Resposta: Para antecipar a primeira parcela para o inicio do primeiro ano vamos pagar uma quantia que decorrida de um ano a juros compostos de 10% equivaler a R$ 400. Para antecipar a segunda parcela para o inicio do primeiro ano, vamos pagar uma quantia que decorrida dois anos a juros compostos de 20% equivaler a R$ 400, e seguindo esse raciocnio faremos issocom todas as parcelas. Como M = C * (1+i)n C = M / (1+i)n Ento o total a ser pago :

Que igual a R$ 2.248,43 Alternativa C. Questo 5. (ESAF/AFRF 2005) Ana quer vender um apartamento por R$ 400.000,00 vista ou financiado pelo sistema de juros compostos, taxa de 5% ao semestre. Paulo est interessado em comprar este apartamento e prope a Ana pagar os R$ 400.000,00 em duas parcelas iguais, com vencimentos a contar a partir da compra: a primeira parcela, com vencimento em 6 meses, e a segunda, com vencimento em 18 meses. Se Ana aceitar a

proposta de Paulo, ento, sem considerar os centavos, o valor de cada uma das parcelas ser igual a: a) R$ 220.237,00 b) R$ 230.237,00 c) R$ 242.720,00 d) R$ 275.412,00 e) R$ 298.654,00

Resposta: 400000 = P/(1+0,05)1 + P/(1+0,05)3 P = 220.237 Alternativa a. Questo 6. (ESAF/AFRF 2005 adaptada) Uma empresa adquiriu de seu fornecedor mercadorias no valor de R$ 100.000,00, pagando 30% vista. No contrato de financiamento realizado no regime de juros compostos, ficou estabelecido que, para qualquer pagamento que for efetuado at seis meses, a taxa de juros compostos ser de 9,2727% ao trimestre. Para qualquer pagamento que for efetuado aps seis meses, a taxa de juros compostos ser de 4% a.m.. A empresa resolveu pagar a dvida em duas parcelas. Uma parcela de R$ 30.000,00, no final do quinto ms e a segunda parcela dois meses aps o pagamento da primeira. Desse modo, o valor da segunda parcela, sem considerar os centavos, dever ser igual a: a) R$ 62.065,00 b) R$ 59.065,00 c) R$ 61.410,00 d) R$ 60.120,00 e) R$ 58.061,00

Resposta: Ao adquirir a mercadoria, a empresa tambm adquiriu uma dvida de R$ 100.000,00 que foi abatida para R$ 70.000,00. Pagando R$ 30.000,00 no final do quinto ms, ou seja, decorrido 6 meses ele ter uma dvida de:

A dvida restante de R$ 53.583,66. Ao fim do quinto ms, o regime ser de juros de 4% a.m. compostos. Como o segundo pagamento ser dois meses aps o primeiro que foi no fim do quinto ms, teremos dois meses de juros de 4%.

Ou seja, R$ 57.956,09. No bate com nenhuma das respostas.

Questo 7. Obtenha o valor mais prximo da taxa interna de retorno do fluxo de caixa abaixo:
Ano Fluxo (em R$1.000,00) 0 -20.000 1 a 10 3.255

a) 5% a.a. b) 7% a.a. c) 7.5% a.a. d) 9% a.a. e) 10% a.a.

Resposta: Podemos descrever o problema como:

i = 5% Alternativa A.