OPERANDO AS FUNES FINANCEIRAS fonte: Bruni; A.L.; PAIXO, R.B. Excel aplicado gesto empresarial.

. emprstimo de R$100,00 por 6 meses, a uma taxa de 10%a.m. perodo juros valor futuro valor presente clculo 0 100 VF=VP 1 10 110 VF=VP(1+i)^1 110 2 11 121 VF=VP(1,1)^2 121 3 12.1 133.1 VF=VP(1,1)^3 133.1 4 13.31 146.41 VF=VP(1,1)^4 146.41 5 14.641 161.051 VF=VP(1,1)^5 161.051 6 16.1051 177.1561 VF=VP(1,1)^6 177.1561 177.1561 obs.: pgto

representa o pagamento feito a cada perodo e assumido como homogneo. Ou seja, com valores nominais iguais. Equivale tecla PMT das calculadoras financeiras. representado pelo nmero 0 ou 1 e indica as datas de vencimento dos pagamentos. Se for igual a 0 ou omitido, o Excel assume como uma srie de pagamentos postecipados (no final do perodo). Se for igual a 1, o Excel assume como uma srie de pagamentos antecipados (no incio do perodo). Equivale s funes g (BEG) e g (END) das calculadoras financeiras.

tipo

FUNO VP: Calcula o valor presente de um investimento. Sua sintaxe representada da seguinte forma: VP(taxa; nper; pgto; vf; tipo) exemplo: qual o valor presente de um investimento com valor futuro igual a R$ 200,00, prazo igual a cinco perodos e taxa a 10% ao perodo. RESPOSTA: R$ 124.18 FRMULA: VP = FCO/(1+i)^n FUNO VF: Calcula o valor futuro de um investimento de acordo com os pagamentos peridicos e constantes e com uma taxa de juros constante. Seu resultado equivale ao retornado pela funo FV das calculadoras financeiras. Sua sintaxe : VF (taxa; nper; pagto; vf; tipo) exemplo: Qual o valor futuro de um emprstimo de R$ 800,00 a uma taxa igual a 10% a.m. durante dois meses. RESPOSTA R$ 968.00 FRMULA: VF = VP*(1+i)^n FUNO NPER: Calcula o nmero de perodos para investimento de acordo com pagamentos constantes e peridicos e uma taxa de juros constante. similar a funo n das calculadoras financeiras. Sua sintaxe : NPER (taxa;pgto;vp;vf;tipo). Geralmente, o argumento pgto contm o capital e os juros, mas nenhuma taxa. exemplo: calcule o nmero de perodos necessrios para transformar um investimento de R$ 800,00 em um montante igual a R$ 1.350,00 a uma taxa de 6% ao perodo. Quantos perodos so necessrios: RESPOSTA 8.9798859 FUNO TAXA: Esta funo obtm a taxa de juros por perodo de uma anuidade. Sua sintaxe : TAXA (nper;pgto;vp;vf;tipo;estimativa). exemplo: um emprstimo recebido no valor de R$ 200,00 e quitado mediante o pagamento de 320,00

aps 8 perodos, calcule a taxa de juros.

RESPOSTA

6.05%

FUNO PGTO: Calcula o pagamento peridico de uma anuidade de acordo com pagamentos constantes e com uma taxa de juros contante. Permite operaes com taxas postecipadas ou antecipadas. sua sintaxe e: PGTO(taxa;nper;vp;vf;tipo) exemplo: encontrar dois pagamentos mensais e iguais correspondentes a uma aquisio a prazo mediante taxa composta igual a 5% ao ms de um bem cujo valor a vista igual a R$ 200,00. RESPOSTA R$ 107.56 porm, se o pagamento fosse realizado no ato, seria: RESPOSTA R$ 102.44 FUNO VPL: retorna o valor lquido atual de um investimento, baseado em uma srie de fluxos de caixa peridicos e em uma taxa de desconto. Seu resultado equivale ao retornado pela funo NPV das calculadoras financeiras. Sua sintaxe : VPL(taxa;valor1; valor2; ...). O argumento taxa equivale taxa de juros por perodo (equivale a tecla i das calculadoras financeiras); e os argumentos valor1; valor2; ... So argumentos de 1 a 29 que representam os pagamentos e a receita (devem ter o mesmo intervalo de tempo entre eles e ocorrer ao final de cada perodo). OBS.: O uso correto da funo requer a subtrao do investimento inicial por fora da funo. exemplo: Qual o valor lquido presente de um investimento de R$ 500,00, com retorno de R$ 200,00 no primeiro ano, R$ 300,00 no segundo ano, R$ 400,00 no terceiro ano taxa de 18% a.a. RESPOSTA R$ 108.81 FUNO TIR: permite obter a taxa interna de retorno de uma sequncia de fluxos de caixa representada pelos nmeros de valores. Estes fluxos de caixa no precisam sem iguais, mas devem ser feitos em intervalos regulares, como mensalmente ou anualmente. A taxa interna de retorno a taxa de juros recebida para um investimento que consiste em pagamentos (valores negativos) e receitas (valores positivos) que ocorrem em perodos regulares. Sua sintaxe : TIR (valores;estimativa). A estimativa um palpite inicial sobre qual o valor da TIR. OBS.: A matriz de valores deve conter pelo menos um valor positivo e um negativo para calcular a TIR. Valores de pagamentos e rendas devem estar obrigatoriamente na sequncia desejada. Se TIR no puder localizar um resultado que funcione depois de 20 tentativas,o valor de erro #NM! ser retornado. na maiorira dos casos, no necessrio fornecer estimativa para o clculo de TIR. Se a estimativa for omitida, ser considerada 0,1 (10%). Caso a TIR fornea o valor de erro #NM!, ou se o resultado no for prximo do esperado, deve ser feita nova tentativa com valor diferente para a estimativa. exemplo: Qual o valor da TIR, considerando o valor do investimento de R$ 500,00 e os recebimentos de R$ 200,00 no primeiro ano, de R$ 300,00 no segundo ano e R$ 400,00 no terceiro ano.

to empresarial.

OPERANDO AS FUNES FINANCEIRAS 04 de maio de 2011 fonte: Bruni; A.L.; PAIXO, R.B. Excel aplicado gesto empresarial. 1) Aps quantos perodos um capital no valor de R$ 800,00 torna-se igual a R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa igual a 2% ao perodo? 11.27

2) A comercial cintilante Ltda. Est vendendo uma determinada mercadoria por R$ 10,00 vista. sabendo que o mesmo produto pode ser pago por R$ 15,00 com um prazo de trs meses, determine a taxa de juros mensal no regime de juros compostos cobrada pela loja. 14%

3) Aps ter aplicado R$ 4.000,00 a 6% a.m. um investidor resgatou R$ 5.049,91. Qual o prazo da sua aplicao? 4.00

4) Uma aplicao no valor de R$ 3.500,00 gerou um valor futuro igual a R$ 5.142,65 aps cinco meses. Qual a taxa mensal da operao? 8%

5) Qual o prazo em meses necessrio para triplicar um capital aplicado a 3% a.m.? 37.17

6)Uma loja financia suas vendas em 90 dias "sem juros adicionais". Sabendo que o mercado opera com uma taxa igual a 2% a.m., calcule o valor justo para pagamentos vista. Suponha um preo para pagamento financiado igual a R$ 100,00. $94.23

7) Um aparelho de som anunciado vista por R$ 600,00 ou em trs parcelas sem entrada. Para uma taxa de juros compostos igual a 3% a.m., calcule o valor das parcelas. $212.12

8) Uma tv anunciada por R$ 1.200,00 vista ou em 1 + 4. Considerando uma taxa composta igual a 2% a.m., qual o valor das parcelas? $249.60

9) Um banco cobra trs parcelas mensais de R$ 402,12 por um emprstimo no valor de R$ 1.000,00. Qual a taxa mensal cobrada? 10%

10) Uma loja financia a venda de uma mquina de lavar com preo vista igual a R$ 800,00 em 1 + 3 de R$ 226,65. Qual a taxa mensal cobrada? 9%

11) Pedro financiou um microondas no valor vista de R$ 600,00 pagando parcelas postecipadas de R$ 212,12. Sabendo que a taxa de juros cobrada foi igual a 3% a.m., calcule o nmero de parcelas pagas. 3.00

12) Em uma compra financiada, o cliente pagou seis parcelas com entrada no valor de R$ 400,58. Considerando uma taxa composta igual a 8% a.m., qual o valor do financiamento?

$1,999.98

13) Uma loja diz financiar as vendas em 1 + 4 parcelas mensais "sem juros adicionais". Porm, concede um desconto igual a 20% no pagamento vista. Qual a taxa mensal cobrada pela loja? Considere VP igual a R$ 100,00. 5%

14) Manuela precisar de R$ 12.000,00 em trs anos. Sabendo que pode fazer aplicaes mensais a partir do final deste ms, a uma taxa igual a 4% a.m., qual o valor que precisar aplicar mensalmente? $154.64

15) Um investidor aplicou R$ 400,00 no final dos meses ao longo de 8 anos. Quanto acumulou logo aps o incio do ltimo depsito, se suas aplicaes eram remuneradas a 2% a.m.? R$ 113,858.66 16) Uma loja diz financiar suas vendas em 1 + 4 parcelas mensais iguais, sem juros adicionais. Sabendo que o mercado opera com uma taxa composta igual a 7% a.m., qual o desconto em valor absoluto justo para pagamento vista? Considere VP igual a R$ 100,00. $87.74 $12.26 17) Um investimento no valor de R$ 4.000,00 gerar fluxos de caixa anuais iguais a R$ 2.000,00; 3.000,00; 4.000,00; 5.000,00 e 6.000,00.Para um custo mdio ponderado de capital igual a 20% a.a., qual o seu VPL? $10,887.35 $6,887.35 18) Aps investir R$ 75.000,00, a Cia. Do Mar Azul espera obter fluxos anuais iguais a R$ 40.000,00, com acrscimos de R$ 5.000,00 por ano at o sexto ano. Para um WACC igual a 12% a.a., qual o VPL deste investimento? WACC = Weighted Average Cost Of Capital ou CMPC = Custo mdio ponderado de capital

$209,107.15 $134,107.15

20) Aps investir R$ 75.000,00, a Cia. do Mar Azul espera obter fluxos anuais iguais a R$ 40.000,00, com acrscimos de R$ 5.000,00 por ano at o sexto ano. Qual a TIR deste investimento? Use as clulas apresentadas a seguir para calcular a TIR. ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5 ANO 6 -75,000.00 40,000.00 45,000.00 50,000.00 55,000.00 60,000.00 65,000.00

58.1%