Demonstra

LIGHT Servios de Eletricidade S.A.
Relatrio da Administrao Exerccio de 2012 Demonstraes Financeiras Referentes aos Exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e de 2011 Parecer dos Auditores Independentes
RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012
Perfil Corporativo A Light SESA hoje a quarta maior distribuidora brasileira em nmero de clientes e a quinta maior em quantidade de energia distribuda, de acordo com o Anurio Estatstico de Energia Eltrica referente ao ano de 2011 publicado pela Empresa de Pesquisa Energtica (EPE), vinculada ao Ministrio das Minas e Energia, com uma rea de concesso que abrange 31 municpios do Estado do Rio de Janeiro, com rea total de 10.970 Km, abrangendo uma regio com mais de 10 milhes de pessoas e com 4.030.124 clientes. Contexto Operacional Ambiente de Negcios Estar presente no Rio de Janeiro h mais de 100 anos e participar de sua histria nos enche de orgulho, fazer parte da retomada do desenvolvimento econmico nos enche de esperana e, ser responsvel por um servio essencial, prover energia eltrica para uma regio que receber importantes eventos mundiais nos motiva a trabalhar mais e melhor. Essa motivao est expressa na parceria exitosa com os governos estadual e municipais. Um exemplo o convnio assinado com a Secretaria de Segurana Pblica do Estado do Rio de Janeiro no Programa Estadual de Integrao na Segurana (PROEIS) em que a Polcia Militar (PM) acompanha a Light nos servios de corte de energia, inspees de fraude e regularizao da rede. uma ao em que todos ganham. Outro exemplo a atuao nas reas em que foram instaladas Unidades de Polcia Pacificadoras (UPPs). A Light est presente desde o inicio e hoje reconhecida por sua atuao na transformao da realidade e no resgate da cidadania dessas comunidades. Duas iniciativas se destacam: o projeto Comunidade Eficiente que tem como principais objetivos a educao para o consumo racional de energia e a doao de equipamentos eficientes e o projeto Light Recicla que possibilita a troca de material reciclvel (que viraria lixo) em crditos na conta de energia. Prestar um servio de qualidade em uma rea com a complexidade do Rio de Janeiro no fcil. A rea de concesso da Light abrange 31 municpios, dos 92 do Estado do Rio de Janeiro, compreendendo a cidade do Rio de Janeiro, Baixada Fluminense e Vale do Paraba, o que representa 4.030 milhes de unidades consumidoras. Apesar de representar um tero dos municpios do Estado, esta rea concentra 68% da populao e 66% do PIB estadual. Por sua vez, o sistema eltrico da Light constitudo por mais de 53 mil km de rede area e quase seis mil km de rede subterrnea. Esta ltima sendo uma das mais extensas do pas, representando 45% do total de redes subterrneas implantadas. Cerca de 3,6 milhes de consumidores so atendidos pela rede area e 528 mil pela rede subterrnea. Uma rede area to extensa implica em mobilizao permanente e ateno constante. Apesar desse esforo, tivemos uma srie de interrupes, especialmente no final do ano, motivadas por picos de temperatura associadas com a forte influncia do furto de energia e com o aumento do consumo 25/03/2013 1/12
revelia, elevando sobremaneira a sobrecarga no sistema. Encerramos 2012 aqum do desejado como pode ser medido pela pesquisa Aneel IASC, pelos indicadores operacionais (DEC) e pelo ndice de perdas no tcnicas. No combate s perdas a Light intensificou suas aes convencionais (corte, negativao, cobrana administrativa) e instalou 90.000 medidores eletrnicos juntamente com a blindagem da rede. Mas o grande destaque foi o lanamento do Light Legal. O projeto aplicado em reas com aproximadamente 10 mil clientes e elevados ndices de perdas e inadimplncia, representando uma nova forma de relacionamento com os nossos clientes. Equipes com dedicao exclusiva, estrutura fixa na regio e remunerao agressiva garantem um maior comprometimento com o resultado. Em 2012 o projeto foi implantado em 13 reas e, mesmo com as altas temperaturas, as perdas nessas reas caram cerca de 3,3 p.p. O desafio para 2013 consolidar o Light Legal e intensificar o combate s perdas e inadimplncia. Outra rea em que precisamos melhorar a segurana do trabalho, o nmero de acidentes com a fora de trabalho e a populao, alguns deles fatais, inadmissvel. Para reverter este quadro, lanamos o Programa Vida! com o objetivo de criar uma cultura permanente de acidente zero. Toda a fora de trabalho foi mobilizada na definio de 11 princpios que passaram a nortear as aes da companhia, cujo objetivo conscientizar cada indivduo da importncia de cuidar de si e do todo, respeitando as normas de segurana, executando os servios com qualidade e sem acidentes. Alm do Programa Vida priorizamos o desenvolvimento de nossa gente. Ter pessoas capacitadas, comprometidas e movidas por uma cultura de resultados e mrito um elo vital para a sustentabilidade da organizao. Assim, intensificamos o Programa de Desenvolvimento da Liderana e diversas outras aes, dentre as quais destacamos: o reconhecimento e a valorizao da fora de trabalho; a atrao, o desenvolvimento e a reteno de talentos. Para o sucesso dessas iniciativas contamos com o apoio de instituies de referncia como Fundao Dom Cabral (FDC), SENAI e COPPE/UFRJ. Para melhorar a percepo da satisfao do cliente investimos no atendimento virtual, com canais digitais de atendimento e mobilizamos diversas reas da companhia quando da mudana de provedor do call center, buscando garantir a continuidade deste importante canal de relacionamento. Por outro lado, aprimoramos a nossa poltica e estratgia de comunicao com a campanha do Conexo Light, dando maior visibilidade a nossas aes e marca Light.
25/03/2013
2/12
Desempenho Operacional Distribuio de Energia A Light SESA a quarta maior distribuidora brasileira em nmero de clientes e a quinta maior em quantidade de energia distribuda, de acordo com o Anurio Estatstico de Energia Eltrica referente ao ano de 2011 publicado pela Empresa de Pesquisa Energtica (EPE), vinculada ao Ministrio das Minas e Energia. Tarifas A Agncia Nacional de Energia Eltrica - Aneel, em reunio pblica realizada em 6 de Novembro, aprovou um reajuste mdio das tarifas dos consumidores cativos da Light SESA de 12,27%, sendo 11,85% para os consumidores residenciais, para o perodo de 12 meses a partir de 07 de novembro de 2012. O ndice de reajuste constitudo de dois componentes: o estrutural, que passa a integrar a tarifa, de 7,17%; e o financeiro, aplicado exclusivamente aos prximos 12 meses, de 3,60%.
Reajuste Tarifrio Light 2012 IRT Estrutural Adicionais Financeiros Total 7,17% 3,60% 10,77%
O processo de reajuste tarifrio anual consiste no repasse aos consumidores dos custos nogerenciveis da concesso, tais como compra de energia, encargos setoriais e encargos de transmisso (Parcela A) e na atualizao dos custos gerenciveis (Parcela B) pela variao do IGP-M subtrada do Fator X, que repassa aos consumidores os ganhos de eficincia anuais da concessionria. O reajuste da Parcela A no perodo de novembro de 2011 a outubro de 2012 foi de 4,83%, impactado pela variao no custo com a compra de energia, de 16,89%, em funo principalmente da alta do dlar, que impacta o custo da energia proveniente da usina de Itaipu, e do aumento do Preo de Liquidao das Diferenas (PLD), que afeta o custo da energia dos Contratos por Disponibilidade de usinas trmicas. O reajuste da Parcela B (que efetivamente fica com a Light para cobrir seus custos e remunerar seus investimentos) reflete a variao acumulada do IGP-M no perodo de novembro de 2011 a outubro de 2012, de 7,52%, deduzida do Fator X, de 0,48%, resultando em um percentual final de 7,04%. Considerando o novo componente financeiro, aplicvel exclusivamente aos prximos 12 meses, de 3,60%, e a retirada do componente financeiro presente atualmente nas tarifas da Light, de -0,64%, os 25/03/2013 3/12
consumidores cativos da Light SESA observaro um aumento mdio em suas contas de luz de 12,27%, enquanto o aumento para os consumidores livres ser de 2,49%, refletindo em um efeito mdio de 11,41%, a partir de 7 de novembro de 2012. Destaca-se que neste reajuste tarifrio no esto includos ainda os efeitos decorrentes da Medida Provisria n 579, de 11/09/2012, pois a reduo tarifria nela prevista ser aplicada somente a partir de 05 de fevereiro de 2013, quando a ANEEL proceder a Revises Tarifrias Extraordinrias em todas as concessionrias de energia eltrica do Pas. Evoluo do Mercado Os clientes (cativos e livres) faturados na rea de concesso, consumiram um total de 23.384 GWh em 2012, sendo 4.030.124 clientes cativos (inclui consumo prprio) e 164 instalaes de clientes livres. No foram considerados na consolidao dessa energia, os seguintes clientes industriais livres: CSN, CSA e Valesul. Se considerados esses clientes, a energia vendida total se eleva para 25.003 GWh em comparao a 24.658 GWh em 2011. Alm dos clientes livres, h nove geradores conectados rede de distribuio da Companhia que tambm pagam pela utilizao do nosso sistema.
Em 2012, o consumo total de energia na rea de concesso da Light SESA (clientes cativos + transporte de clientes livres), apresentou um crescimento de 2,0% em relao ao ano passado. O segmento comercial, com crescimento de consumo de 9,1%, foi o que apresentou melhor resultado no ano, impactando de forma positiva o desempenho do mercado total. No segmento residencial, com representatividade de 34,8% do consumo do mercado total, houve reduo no consumo mdio mensal por consumidor de 2,1%, passando de 185 kWh em 2011 para 25/03/2013 4/12
181 kWh em 2012 na comparao das mdias. Essa variao reflete a reduo no consumo e nas contas faturadas na classe residencial no ano, como consequncia da Resoluo Aneel 414/2010, que permitiu a excluso do cadastro da Light de clientes inadimplentes de longa data e a reclassificao dos condomnios prediais da classe residencial para a comercial. Os clientes da classe comercial consumiram 7.599 GWh em 2012, 9,1% acima do volume consumido em 2011, com participao de 32,5% do consumo do mercado total. Desconsiderando a reclassificao de instalaes de condomnios, o crescimento do consumo deste segmento seria de 5,9%. No ano, destaque para atividades do comrcio varejista, servios para edifcios e atividades de ateno sade humana, com crescimento de 3,7%, 41,4% e 5,5%, e com respectivas participaes de 22,5%, 13,0% e 4,1%. Em 2012, o consumo industrial totalizou 3.925 GWh, em linha com o apurado no ano passado. Em relao s demais classes, que representaram 15,9% do mercado total, houve crescimento de 109 GWh (+3,0%) em relao ao ano de 2011. Panorama de Consumo Residencial Participao no mercado total da Companhia (%) Nmero de clientes faturados (mercado cativo) Nmero de clientes faturados (instalaes) (mercado livre) Comercial Industrial Demais classes
34,8
32,5
16,8
15,9
3.683.953
310.417
10.277
25.477
123
38
Perdas de Energia Eltrica Considerando a metodologia calculada pela Aneel, as perdas comerciais (perdas no tcnicas) acumuladas nos ltimos 12 meses totalizaram 6.007 GWh em dezembro de 2012. Tal valor representa 45,4% sobre a energia faturada no mercado de baixa tenso, apresentando uma variao de 2,3 p.p. com relao s perdas de setembro de 2012.
25/03/2013
5/12
As perdas totais da Light SESA no ano de 2012 somaram 8.584 GWh, ou 23,6% sobre a carga fio, representando um aumento de 1,9 p.p. em relao ao ndice de dezembro de 2011. Esse aumento foi impactado pelas altas temperaturas registradas ao longo do ano de 2012, sobretudo no quarto trimestre, e principalmente pela ao iniciada no incio do ano relativa ao encerramento de contratos dos clientes com inadimplncia de longa data e daqueles localizados em reas onde aes tradicionais de cobrana no so efetivas, conforme Resoluo Aneel 414, sem, entretanto, afetar a gerao de caixa. Os processos convencionais de recuperao de energia, como o de negociao dos dbitos de clientes com fraude constatada, proporcionaram em 2012 um montante de 125 GWh de energia recuperada, 26,0% abaixo do montante recuperado no ano anterior. As regularizaes de fraude totalizaram 53.266 clientes normalizados no ano, quantidade 21,6% inferior ao do ano anterior. Apesar do declnio dos ndices de recuperao de energia e normalizao de clientes, a nova estratgia adotada para inspees aumentou a incorporao de energia para 158 GWh, um aumento de 12,5%, demonstrando a eficcia das normalizaes e fiscalizaes. No mbito do programa de novas tecnologias para reduo das perdas, o ritmo de instalao superou o previsto para 2012 alcanando, em dezembro, um total de 341 mil medidores eletrnicos instalados e 281 mil clientes com rede blindada.
Clientes Normalizados
67.964 -26,0% 125
-21,6% 53.266
Recuperao de Energia (GWh)

169
2011
2012
2011
2012
25/03/2013
6/12
Inadimplncia
No ano de 2012, a taxa de arrecadao registrou 98,0% contra 97,4% em 2011, apresentando um aumento de 0,6 p.p. O bom desempenho das taxas de arrecadao consequncia da continuidade das aes do programa de combate inadimplncia no ano. A taxa do segmento de varejo apresentou um crescimento de 2,1 p.p em comparao a 2011 em contraste com o segmento de grandes clientes que reduziu 2,2 p.p., impactado pelo calendrio de faturamento. A constituio de Provises para Crdito de PCLD/ROB Liquidao Duvidosa (PCLD) em 2012 Fornecimento Faturado representou 3,2% da receita bruta de 3,4% faturamento de energia, totalizando R$ 3,2% 282,6 milhes, R$ 31,3 milhes superior ao 3,2% 3,3% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,0% valor provisionado em 2011, de R$ 251,3 3,0% milhes, ou 3,0% do faturamento de 2,9% 2,4% energia daquele ano. Tal aumento decorrente do efeito extraordinrio da 1,9% reviso, no 4T12, da estimativa para recebimento de saldos antigos de grandes clientes, inclusive o segmento de poder pblico, no valor de R$ 111,7 milhes. PCLD/ROB Provisionamento no recorrente Desconsiderando tal efeito, a PCLD totalizou R$ 170,8 milhes em 2012, representando 1,9% da receita bruta de faturamento de energia.
jul-10 jul-11 mar-10 mar-11 mar-12 set-10 set-11 jul-12 mai-10 nov-10 mai-11 nov-11 mai-12 set-12 nov-12 jan-11 jan-12
Qualidade dos Servios
Regulamentados pela ANEEL, dois indicadores especficos, o DEC (Durao Equivalente de Interrupo por Unidade Consumidora) e o FEC (Frequncia Equivalente de Interrupo por Unidade Consumidora) avaliam o desempenho das concessionrias quanto continuidade do servio prestado de energia eltrica por unidade consumidora. As metas globais estabelecidas pela ANEEL para o perodo foram de 9,32 para DEC e 7,50 para FEC. No ano, o resultado da Empresa foi de 18,15 para o DEC 8,39 e de no FEC. A piora nos indicadores explicada pelas elevadas temperaturas registradas no final de 2012, o que gerou sobrecarga no sistema. Na comparao entre os indicadores sem expurgo, isto , o que de fato sentido pelos consumidores, os indicadores foram 19,98 horas para o DEC e 9,16 vezes para o FEC. 25/03/2013 7/12
A Light tem como compromisso manter o fornecimento de energia eltrica em elevados padres de qualidade, para tanto, foram aplicados, neste ano, R$ 260,6 milhes em investimentos visando melhoria da qualidade do fornecimento de energia eltrica e ao aumento da capacidade de sua rede. Na rede de distribuio area, em 2012, foram substitudos 90,5 km de redes de baixa tenso por cabos multiplexados e efetuada a substituio de rede aberta por rede compacta (spacer-cable) em 172,5 km de rede de mdia tenso. Foram realizadas 1.463 inspees/manutenes em circuitos de mdia tenso, substitudos 4.497 transformadores e podadas 118.378 rvores. Na rede de distribuio subterrnea foram realizadas 29.171 inspees em cmaras transformadoras e 62.106 em caixas de inspeo, alm de manuteno em 213 transformadores, 205 chaves e em 3.106 protetores. Resultados DEC e FEC em 2012:
INDICADOR META Regulatria APURADO Global
DEC Global FEC Global
9,32 7,50
18,15 8,39
DEC e FEC FEC
DEC
Unidade Nmero de interrupes Unidade Horas
2010
2011
2012
5,76 2010 11,33
7,76 2011 16,73
8,39 2012 18,15
Atendimento ao Cliente
A Light busca melhorar constantemente o atendimento aos seus clientes e pelo quarto ano consecutivo recebeu um reconhecimento importante do IBRC - Instituto Ibero-Brasileiro de Relaes com o cliente: o Selo LAC Loja Amiga do Cliente, que certifica suas 46 agncias comerciais. A avaliao feita atravs de cliente oculto e os principais atributos avaliados so a apresentao da agncia, a apresentao dos profissionais e a qualidade do atendimento prestado. Atravs de uma pesquisa prpria, que avalia a satisfao dos clientes com a execuo dos servios solicitados empresa, a Light alcanou em 2012 a marca de 91,7% de satisfao no principal ndice apurado, o ISES - ndice de Satisfao com a Execuo do Servio. As entrevistas so feitas somente com clientes que efetivamente solicitaram Light algum dos servios selecionados para avaliao.
25/03/2013
8/12
Alm disso, a Light vem construindo um importante caminho de relacionamento com seus consumidores atravs das redes sociais e se fortalecendo em perfis de atendimento no Twitter e Facebook. Essa presena acompanha a mudana do perfil dos nossos clientes e promove a diversificao e a comodidade, atravs da oferta de multicanais.
Investimentos
Em 2012, a Light SESA investiu R$ 745,0 milhes, com R$ 694,1 milhes relacionados aos ativos eltricos da distribuio, uma reduo de 10,4% frente ao valor investido em 2011. Dentre os investimentos realizados, se destacam os direcionados ao desenvolvimento de redes de distribuio e expanso, no valor de R$ 338,5 milhes, cujo objetivo atender ao crescimento de mercado e aumentar a robustez da rede. Merece destaque tambm o projeto de perdas de energia (blindagem de rede, sistema de medio eletrnica e regularizao de fraudes), no qual foi investido o montante de R$ 199,8 milhes. Os investimentos na rede subterrnea esto includos nos investimentos da rede de distribuio e da melhoria da qualidade.
Capex
(R$ milhes)
837 62 745 51
775
694
2011 Distribuio
2012 Administrao
25/03/2013
9/12
Comentrio Financeiro e de Mercado de Capitais Desempenho Financeiro Receitas

Receita Lquida
(R$ milhes)
Em 2012, a receita lquida, desconsiderando a receita de construo, totalizou R$ 6.322,3 milhes, 10,7% acima da registrada em 2011, influenciada, principalmente, pelo aumento de 2,0% no consumo total do ano e pelo efeito do reajuste tarifrio, de 7,82%, ocorrido em novembro de 2011. O mercado da distribuidora tem maior predominncia dos segmentos residencial e comercial, que juntos, representaram 71,2% da receita de energia vendida, enquanto a venda no mercado livre representou 9,4%.
6.097 553
6.507 795
6.992 669
5.544
5.712
6.322
2010
2011
2012
Receita Lquida sem a Receita de Construo Receita de construo
Custos e despesas
Custos e Despesas
(R$ milhes)
No ano, os custos e despesas da Light SESA desconsiderando o custo de construo apresentaram crescimento de 9,6%, explicado principalmente pelo aumento de 16,9% nos custos e despesas nogerenciveis.
4.484
5.031
5.514
Esse aumento nos custos no gerenciveis foi 2010 2011 2012 decorrente de: (i) maior PLD, que elevou os custos dos contratos por disponibilidade de trmicas e as compras * No considera Custo de Construo no spot; (ii) reajuste dos contratos vigentes, (iii) aumento do volume de energia comprada, (iv) variao cambial, que afetou os custos com a compra de energia da termeltrica Norte Fluminense e de Itaipu, (v) aumento no Encargo de Servio do Sistema (ESS), em decorrncia do acionamento de trmicas despachadas fora da ordem de mrito.
25/03/2013
10/12
EBITDA1
EBITDA
(R$ milhes)
1.408 988 25,4% 17,3% 17,4% 1.101
Em 2012, o EBITDA foi de R$ 1.101,4 milhes, um aumento de 11,4% em relao ao apurado no ano passado, e a margem EBITDA foi de 17,4%, representando um aumento de 0,1 pp. Este resultado foi influenciado pela maior receita lquida do ano, tendo em vista o crescimento de 2,0% no mercado total e o efeito positivo do reajuste tarifrio ocorrido em novembro de 2011, de 7,82%.
2010 EBITDA
2011
2012
Margem EBITDA
Lucro Lquido
Lucro Lquido (R$ milhes)

507 264 289
A Light SESA registrou lucro lquido de R$ 289,0 milhes em 2012, 9,4% acima do lucro registrado em 2011, influenciado principalmente pelo melhor desempenho operacional no ano, com crescimento de 2,0% no consumo da distribuidora.
2010
2011
2012
Situao Financeira
A dvida lquida no fechamento de dezembro foi de R$ 3.256 milhes um aumento de 20,3% em comparao a dezembro de 2011. Esse aumento da dvida explicado principalmente: (i) 8 emisso de debntures no valor de R$ 470 milhes; (ii) liberao de recursos por parte do BNDES, no montante de R$ 490 milhes; e (iii) captao em moeda estrangeira de R$ 202 milhes atravs do Citibank, para fins de capital de giro, com hedge atravs de operao de swap para Real.
Dvida Lquida (R$ milhes)

2.708 2.051 3.256
2010
2011
2012
O prazo mdio de vencimento da dvida de 2,55 anos. O custo mdio da dvida denominada em reais ficou em 5,9% a.a., 2,6 p.p. abaixo do custo mdio da dvida de setembro de 2012. O custo mdio para dvida em moeda estrangeira, de US$ + 2,7% a.a., ficou 0,8 p.p. abaixo do custo mdio em dezembro de 2011. No final de 2012, 13,0% do endividamento total estava denominado em moeda estrangeira e, considerando o horizonte das operaes de hedge, a exposio ao risco de moeda estrangeira ficou em 0,4% do total. A poltica de hedge consiste em proteger o fluxo de caixa vincendo nos prximos 24
Para o clculo da margem EBITDA foi desconsiderada a receita de construo, devido contabilizao de receita e custo, com margem zero.
1
25/03/2013
11/12
meses (principal e juros), atravs do instrumento swap sem caixa, com instituies financeiras de primeira linha.
Outras Informaes
Auditores independentes Em atendimento instruo CVM n 381/2003, informamos que a Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes presta servios de auditoria externa e reviso trimestral para o Grupo Light e que no realizou nenhum outro servio no relacionado auditoria para a Companhia no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. O relatrio da administrao inclui informaes relacionadas a investimentos projetados e dados no-financeiros os quais no fazem parte do escopo de auditoria das demonstraes financeiras e no foram examinados pelos auditores independentes.
25/03/2013
12/12
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS (Em milhares de reais)
Notas ATIVO Caixa e equivavalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Estoques Rendas a receber swap Servios prestados a receber Despesas pagas antecipadamente Outros crditos TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e Contribuies Tributos diferidos Ativo financeiro de concesses Rendas a receber swap Depsitos vinculados a litgios Despesas pagas antecipadamente Outros crditos Investimentos Imobilizado Intangvel TOTAL DO ATIVO NO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO 5 6 8 9 16 32 10 11 12 13
31/12/2012
31/12/2011 Reapresentado
3 4 5 6 7 16
10
101.254 15.266 1.306.666 190.781 2.247 27.980 35.070 42.503 1.524 192.158 1.915.449 265.502 118.426 829.930 1.573.349 470 222.612 80.173 19.756 231.250 3.711.438 7.052.906 8.968.355
529.150 6.903 1.359.797 115.544 87.397 25.132 3.801 32.323 1.454 215.521 2.377.022 267.530 95.170 836.151 656.473 754 263.510 263 163.146 16.374 209.720 3.814.959 6.324.050 8.701.072
373.290 9.840 1.313.245 92.044 18.733 21.060 1.783 219.248 2.049.243 276.092 57.456 898.937 469.030 211 224.884 714 225.867 16.374 189.015 3.478.653 5.837.233 7.886.476
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS (Em milhares de reais)
Notas PASSIVO Fornecedores Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Rendas a pagar swap Dividendos e JCP a pagar Obrigaes estimadas Encargos regulatrios Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Rendas a pagar swap Tributos e contrbuies Provises Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO NO CIRCULANTE PATRIMNIO LQUIDO Capital social Reservas de Capital Reservas de Lucro Proposta de dividendos adicionais Lucros (Prejuzos) acumulados TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 23 15 16 32 6 18 20 21
31/12/2012
14 6 7 15 16 32 24 17 20 21
785.574 68.637 422 328.687 102.880 1.597 12.877 41.576 111.038 114.617 170.039 1.737.944 1.710.567 1.230.763 5 195.751 581.567 1.236.051 86.893 5.041.597
735.864 65.079 559 254.794 208.862 787 69.948 41.188 111.796 79.322 210.553 1.778.752 1.582.476 1.195.887 976 200.263 514.198 1.080.469 82.940 4.657.209
635.292 98.946 24.273 155.212 381.332 4.060 23.346 40.466 116.437 94.546 229.109 1.803.019 1.164.801 727.891 1.235 177.699 550.709 973.631 86.838 3.682.804
2.082.365 7.277 99.172 2.188.814 8.968.355
2.082.365 7.277 157.433 67.100 (49.064) 2.265.111 8.701.072
2.082.365 7.277 146.647 206.144 (41.780) 2.400.653 7.886.476
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. DEMONSTRAES DE RESULTADOS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Em milhares de reais) 2012 6.991.647 (5.668.418) 1.323.229 29 (515.115) (488.590) (381.524) 413.983 (58.984) 808.114 31 (406.156) 194.506 (600.662) 2011 Reapresentado 6.507.086 (5.112.069) 1.395.017 (713.432) (400.178) (307.301) 706 (6.659) 681.585 (362.472) 173.397 (535.869)
Notas RECEITA LQUIDA CUSTO DA OPERAO LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Despesas gerais e administrativas Despesas com vendas Outras receitas Outras despesas LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E IMPOSTOS RESULTADO FINANCEIRO Receita Despesa RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social corrente Imposto de renda e contribuio social diferido LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO LUCRO BSICO E DILUDO POR AO (R$ / Ao) 26 7 8 27 29
401.958 (18.456) (94.507) 288.995 0,00142
319.113 4.251 (75.611) 247.753 0,00121
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A DEMONSTRAO DO RESULTADO ABRANGENTE EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Em milhares de reais)
2012 Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganhos (perdas) sobre passivos atuariais, lquido RESULTADO ABRANGENTE DO PERODO 288.995 (126.299) 162.696
2011 Reapresentado 247.753 (39.308) 208.445
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Em milhares de reais)
2012 Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro lquido antes do imposto de renda e da contribuio social Proviso para crditos de liquidao duvidosa Depreciao e amortizao Perda (ganho) na venda de intangvel / Imobilizado Perdas (ganhos) cambiais e monetrias de atividades financeiras Provises para contingncias depsitos judiciais / Atualizaes Ajuste a valor presente e antecipaes de recebveis Despesa de juros sobre emprstimos e debntures Variao swap Encargos e variao monetria de obrigaes ps-emprego Remunerao de Ativo Financeiro da Concesso Variaes nos Ativos e Passivos Ttulos e valores mobilirios Consumidores, concessionrias e permissionrias Tributos, contribuies e impostos Estoques Servios prestados a receber Despesas pagas antecipadamente Depsitos vinculados a litgios Outros Fornecedores Obrigaes estimadas Tributos, contribuies e impostos Encargos regulatrios Provises Benefcios ps-emprego Outros passivos Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Caixa Lquido Atividades de Investimento Recebimento pela venda de ativo intangvel Aquisies de bens do ativo imobilizado Aquisies de bens do ativo intangvel Aplicaes fianceiras Caixa Lquido Atividades de Financiamento Dividendos e juros sobre o capital prprio pagos Captao de emprstimos , financiamentos e debntures Amortizao de emprstimos, financiamentos e debntures Aumento (reduo) de Caixa e Equivalncia Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras. 380.126 1.230.694 401.958 282.602 293.276 5.824 19.202 252.206 39.581 256.632 (31.146) 118.717 (408.158) (850.568) (397) (267.024) (96.061) (2.848) (10.180) 193 (61.852) 102.954 87 388 (24.199) (758) (82.087) (54.139) (31.864) (308.294) (14.487) (655.316) (43.615) (603.735) (7.966) (152.706) (282.493) 892.292 (762.505) (427.896) 529.150 101.254
2011 Reclassificado Reapresentado 482.609 1.364.936 319.113 251.313 303.313 6.332 (2.333) 58.166 (5.449) 308.948 125.533 (882.327) 2.937 (283.854) 65.187 (6.399) (11.263) 780 (38.626) 62.104 100.572 722 (183.904) (4.641) (94.677) (93.476) (22.457) (308.592) (66.740) (854.099) 27 (41.637) (812.489) 527.350 (283.878) 1.313.351 (502.123) 155.860 373.290 529.150
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Em milhares de reais)
NOTAS SALDOS EM 01 DE JANEIRO DE 2011 - Reapresentado Dividendos pagos adicionais aos propostos Lucro lquido do exerccio Outros resultados abrangentes Perda de passivo atuarial, lquido de impostos Destinao de outros resultados abrangentes Destinao do resultado do exerccio: Constituio da reserva legal Dividendos adicionais propostos Dividendos intermedirios propostos e pagos Juros sobre capital prprio SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 - Reapresentado Dividendos deliberados pela AGO Lucro lquido do exerccio Outros resultados abrangentes Perda de passivo atuarial, lquido de impostos Destinao de outros resultados abrangentes Destinao do resultado do exerccio: Constituio da reserva legal Dividendos intermedirios propostos e pagos Juros sobre capital prprio declarados Absoro de prejuzos acumulados SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 24
CAPITAL SOCIAL 2.082.365 -
RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277 7.277
RESERVA LEGAL 146.647 10.786 157.433 11.997 (70.258) 99.172
DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS 206.144 (206.144) 67.100
LUCROS (PREJUZOS) ACUMULADOS (41.780) 247.753 (39.308) (10.786) (67.100) (47.815) (90.028) (49.064) 288.995 (126.299) (11.997) (81.422) (90.471) 70.258 -
OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES (39.308) 39.308 (126.299) 126.299 -
TOTAL 2.400.653 (206.144) 247.753 (39.308) (47.815) (90.028) 2.265.111 (67.100) 288.995 (126.299) (81.422) (90.471) 2.188.814
20
2.082.365 2.082.365
23
24
67.100 (67.100) -
20
23 24 24
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A DEMONSTRAES DOS VALORES ADICIONADOS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Em milhares de reais)
2012 Receitas Vendas mercadorias, produtos e servios Receitas referente a construo de ativos prprios Proviso/rev. crditos de liquidao duvidosa Insumos adquiridos de terceiros Custos produtos, mercadorias e servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros Valor adicionado bruto Retenes Depreciao e amortizao Outras Valor adicionado lquido produzido Valor adicionado recebido em transferncia Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS Outros Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de capitais de terceiros Juros Aluguis Remunerao de capitais prprios Dividendos e juros sobre capital prprio Lucros retidos As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras. 10.373.227 9.986.507 669.322 (282.602) (5.178.297) (4.394.013) (784.284) 5.194.930 (293.276) (293.276) 4.901.654 194.506 194.506 5.096.160 5.096.160 275.275 204.930 44.438 16.722 9.185 3.839.950 1.508.718 2.324.238 6.994 691.940 633.782 58.158 288.995 171.893 117.102
2011 Reapresentado 10.454.574 9.911.238 794.649 (251.313) (5.705.081) (3.755.149) (1.949.932) 4.749.493 (306.796) (306.796) 4.442.697 173.397 173.397 4.616.094 4.616.094 254.103 209.698 32.925 14.746 (3.266) 3.530.041 1.285.332 2.237.953 6.756 584.197 533.865 50.332 247.753 204.943 42.810
2335 1580 100 183 300
NDICE
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. CONTEXTO OPERACIONAL APROVAO E SUMRIO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS ADOTADAS NA PREPARAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA TTULOS E VALORES MOBILIRIOS CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS E CLIENTES TRIBUTOS E CONTRIBUIES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL TRIBUTOS DIFERIDOS ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSES OUTROS CRDITOS INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGVEL FORNECEDORES EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS DEBNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS ENCARGOS REGULATRIOS PROVISES CONTINGNCIAS BENEFCIOS PS-EMPREGO OUTROS DBITOS TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS PATRIMNIO LQUIDO DIVIDENDOS E JUROS SOBRE CAPITAL PRPRIO PARTICIPAO NOS LUCROS E RESULTADOS LUCRO POR AO RECEITA OPERACIONAL LQUIDA FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA RESULTADO FINANCEIRO INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCO SEGUROS REAJUSTE TARIFARIO PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO CONTRATOS DE LONGO PRAZO TRANSAES QUE NO ENVOLVEM CAIXA
38. EVENTOS SUBSEQUENTES
NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E 2011
(Em milhares de Reais R$ exceto quando indicado de outra forma) 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Light Servios de Eletricidade S.A. (Companhia ou Light SESA) uma sociedade por aes de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro/RJ Brasil. A Companhia tem como objeto social a distribuio de energia eltrica, cuja concesso foi efetivada em julho de 1996 e o vencimento ser em julho de 2026. Sua rea de concesso abrange 31 municpios do Estado do Rio de Janeiro, incluindo a capital, atendendo a cerca de 4,2 milhes de unidades consumidoras faturadas, correspondentes a uma populao de cerca de 10 milhes de pessoas (dados no examinados pelos auditores independentes). A energia eltrica requerida para atendimento a seu mercado adquirida da Eletrobrs (Itaipu Binacional), em Leiles de Energia Existente, da UTE Norte Fluminense e do PROINFA. Em 05 de setembro de 2005, em atendimento Lei n 10.848/04, foi aprovado pela Agncia Nacional de Energia Eltrica - Aneel, atravs da Resoluo Autorizativa n 307/05, o projeto de reorganizao societria em que a Light S.A. passou a ser a controladora da Companhia. a) Concesses e autorizaes Em 4 de Junho de 1996 foi celebrado o Contrato de Concesso n 001/96 entre a Unio (poder concedente, por intermdio da ANEEL) e a Companhia, regulando a explorao do servio pblico de energia eltrica no territrio do Estado do Rio de Janeiro, compreendendo a gerao e a distribuio de energia eltrica. O referido contrato tem prazo de vigncia de 30 anos, podendo ser prorrogado, mediante requerimento da concessionria e a critrio exclusivo do poder concedente. Conforme determina o contrato de concesso, todos os bens e instalaes que estejam vinculados prestao do servio de distribuio de energia eltrica e que tenham sido realizados pela concessionria so considerados reversveis e integram o acervo da respectiva concesso. Esses bens sero revertidos automaticamente ao poder concedente ao trmino do contrato, procedendo-se s avaliaes e determinao do montante da indenizao devida concessionria, observados os valores e as datas de incorporao ao sistema eltrico.
As principais obrigaes da concessionria, previstas no contrato de concesso, consistem em: i. Fornecer energia eltrica a consumidores localizados em sua rea de concesso, pelas tarifas homologadas pelo poder concedente, nos nveis de qualidade e continuidade estipulados na legislao. Realizar as obras necessrias prestao dos servios concedidos, de modo a assegurar a continuidade, a regularidade, a qualidade e a eficincia dos servios. Manter registro e inventrio dos bens vinculados concesso e zelar pela sua integridade. A venda, cesso ou doao em garantia hipotecria dos bens imveis ou de partes essenciais das instalaes depende de prvia e expressa autorizao do poder concedente. Cumprir e fazer cumprir as normas legais e regulamentares do servio, respondendo perante o poder concedente, os usurios e terceiros, pelas eventuais consequncias danosas da explorao dos servios. Atender a todas as obrigaes de natureza fiscal, trabalhista e previdenciria, aos encargos oriundos de normas regulamentares estabelecidos pelo poder concedente. Permitir aos encarregados da fiscalizao do poder concedente, livre acesso, em qualquer poca, s obras, equipamentos e instalaes utilizados na prestao dos servios, bem como aos seus registros contbeis. Prestar contas ao poder concedente e aos usurios, segundo as prescries legais e regulamentares especficas, da gesto dos servios concedidos. Manter as reservas de gua e de energia eltrica necessrias ao atendimento dos servios de utilidade pblica. Observar a legislao de proteo ambiental, respondendo pelas eventuais consequncias de seu descumprimento. Realizar programas de treinamento, de modo a assegurar, permanentemente, a melhoria da qualidade e mais eficincia na prestao dos servios concedidos. Participar do planejamento setorial e da elaborao dos planos de expanso do Sistema Eltrico Nacional, implementando e fazendo cumprir, em sua rea de concesso, as recomendaes tcnicas e administrativas deles decorrentes. Aderir ao Sistema Nacional de Transmisso de Energia Eltrica e assegurar livre acesso aos seus sistemas de transmisso e distribuio. Integrar o Grupo Coordenador para Operao Interligada - GCOI, operando suas instalaes de acordo com as regras vigentes, devendo a concessionria acatar e aplicar quaisquer novas resolues, recomendaes e instrues emitidas pelo GCOI. Respeitar, nos termos da legislao em vigor, os limites das vazes de restrio, mxima e mnima, a jusante de seus aproveitamentos hidreltricos, devendo considerar, nas regras operativas, a alocao de volume de espera nos reservatrios de suas usinas, de modo a minimizar os efeitos adversos das cheias. Efetuar, quando determinado pelo poder concedente, consoante o planejamento para o atendimento do mercado, os suprimentos de energia eltrica a outras concessionrias e s interligaes que forem necessrias. 3
ii. iii.
iv.
v.
vi.
vii. viii. ix. x. xi.
xii. xiii.
xiv.
xv.
Pela execuo dos servios, a concessionria tem o direito de cobrar dos consumidores as tarifas determinadas e homologadas pelo poder concedente. Os valores das tarifas sero reajustados em periodicidade anual e a receita da concessionria ser dividida em duas parcelas: Parcela A (composta pelos custos no gerenciveis) e Parcela B (custos operacionais eficientes e custos de capital). O reajuste tarifrio anual tem o objetivo de repassar os custos no gerenciveis e atualizar monetariamente os custos gerenciveis. A reviso tarifria peridica ocorre a cada cinco anos e tem por objetivo restabelecer o equilbrio econmico-financeiro da concesso. A prxima data-base de reviso tarifria novembro de 2013. Neste ltimo processo, a ANEEL procede ao reclculo das tarifas, considerando as alteraes na estrutura de custos e mercado da concessionria, estimulando a eficincia e a modicidade das tarifas. Os reajustes e as revises so mecanismos de atualizao tarifria, ambos previstos no contrato de concesso. A concessionria tambm pode solicitar uma reviso extraordinria sempre que algum evento provoque significativo desequilbrio econmico-financeiro da concesso. A concesso poder ser extinta pelo trmino do contrato, encampao do servio, caducidade, resciso, irregularidades ou falncia da concessionria. No poder ocorrer transferncia de controle acionrio majoritrio da concessionria sem anuncia prvia do poder concedente. Na hiptese de transferncia de aes representativas do controle acionrio, o novo controlador dever assinar termo de anuncia e submisso s clusulas do contrato de concesso e s normas legais e regulamentares da concesso. Em 11 de setembro de 2012, o Governo Federal, com o objetivo de reduzir os custos de energia eltrica para consumidores, publicou a Medida Provisria n 579 (MP 579). Em 14 de setembro de 2012, o Decreto Presidencial n 7.805 foi emitido, definindo alguns dos procedimentos operacionais para a implementao do que foi estabelecido na MP 579 e em 11 de janeiro de 2013 a MP foi convertida na Lei 12.783. Esta Medida Provisria permitiu aos concessionrios com contratos vencendo entre 2015 e 2017, a possibilidade de prorrogao das suas concesses, mediante condies nela estabelecidas. Considerando que as concesses da Companhia possuem vencimentos apenas a partir de 2026, as regras introduzidas pela MP 579 no afetam a Companhia de forma significativa neste momento,exceto pelo que se refere definio do critrio de indenizao dos ativos no final da concesso a Valor Novo de Reposio (VNR), conforme descrito na nota explicativa n 9.
2. APROVAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS E SUMRIO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS ADOTADAS NA SUA PREPARAO A autorizao para concluso das demonstraes financeiras foi dada pela Administrao da Companhia em 25 de Maro de 2013. 4
As demonstraes financeiras foram elaboradas conforme as Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP). Essas demonstraes financeiras so apresentadas em Real, que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais prximo, exceto quando indicado de outra forma. As polticas contbeis descritas em detalhes abaixo tm sido aplicadas de maneira consistente a todos os exerccios apresentados nessas demonstraes financeiras. a) Instrumentos financeiros i. Ativos financeiros no derivativos A Companhia reconhece os ativos financeiros inicialmente na data em que foram originados. Todos os outros ativos financeiros (incluindo os ativos designados pelo valor justo por meio do resultado) so reconhecidos inicialmente na data da negociao na qual a Companhia se torna uma das partes das disposies contratuais do instrumento. A Companhia deixa de reconhecer um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando a Companhia transfere os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transao na qual, essencialmente, todos os riscos e benefcios da titularidade do ativo financeiro so transferidos. Eventual participao que seja criada ou retida pela Companhia nos ativos financeiros reconhecida como um ativo ou passivo individual. A Companhia classifica os ativos financeiros no derivativos nas seguintes categorias: ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado, ativos financeiros disponveis para venda e emprstimos e recebveis. Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Um ativo financeiro classificado ao valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociao, ou seja, designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os ativos financeiros so designados ao valor justo por meio do resultado se a Companhia gerencia tais investimentos e toma decises de compra e venda baseadas em seus valores justos, de acordo com a sua gesto de riscos e sua estratgia de investimentos. Os custos da transao so reconhecidos no resultado quando incorridos. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado so medidos pelo valor justo, e mudanas no valor justo desses ativos so reconhecidas no resultado do exerccio. 5
Ativos financeiros designados como ao valor justo atravs do resultado compreendem equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios. Emprstimos e recebveis So ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculveis que no so cotados no mercado ativo. Tais ativos so reconhecidos inicialmente pelo valor justo, acrescido de quaisquer custos de transao atribuveis. Aps o reconhecimento inicial, os emprstimos e recebveis so medidos pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao valor recupervel. Os emprstimos e recebveis abrangem caixa, contas a receber e outros crditos. Ativos financeiros disponveis para venda So ativos financeiros no derivativos e que no so classificados como emprstimos e recebveis, mantidos at o vencimento ou pelo valor justo por meio do resultado. Aps o reconhecimento inicial, os juros calculados pelo mtodo da taxa efetiva de juros e ajuste de expectativas de fluxos de caixa so reconhecidos na demonstrao de resultado, enquanto as demais variaes a valor justo so reconhecidas em outros resultados abrangentes. O resultado acumulado em outros resultados abrangentes transferido para o resultado do exerccio no momento da realizao do ativo. Ativos financeiros disponveis para venda compreendem o ativo financeiro das concesses. A opo pela designao deste instrumento como disponvel para venda deve-se sua no classificao nas demais categorias descritas. Pelo fato de a Administrao acreditar que a indenizao se dar conforme modelo de precificao de tarifas atual, o registro deste instrumento como emprstimos e recebveis no seria possvel, uma vez que a indenizao no ser fixa ou determinvel e pelo fato de existirem incertezas em relao ao valor de sua recuperao, dadas outras razes que no a deteriorao do crdito. As principais incertezas devem-se ao risco de no reconhecimento de parte destes ativos pelo rgo regulador e de seus respectivos preos de reposio no trmino da concesso, conforme critrio do Valor Novo de Reposio (VNR).
ii. Passivos financeiros no derivativos A Companhia reconhece ttulos de dvida emitidos e passivos subordinados inicialmente na data em que so originados. Todos os outros passivos financeiros so reconhecidos inicialmente na data de negociao na qual a Companhia se torna uma parte das disposies contratuais do instrumento. A Companhia baixa um passivo financeiro quando tem suas obrigaes contratuais retiradas, canceladas ou vencidas. A Companhia classifica os passivos financeiros no derivativos na categoria de outros passivos financeiros. Tais passivos financeiros so reconhecidos inicialmente pelo valor justo, acrescido de quaisquer custos de transao atribuveis. Aps o reconhecimento inicial, esses passivos financeiros so medidos pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos A Companhia tem os seguintes passivos financeiros no derivativos: emprstimos, financiamentos, debntures, fornecedores e outros dbitos. iii. Instrumentos financeiros derivativos A Companhia opera com instrumentos financeiros derivativos para proteger-se de riscos relativos variao de moeda estrangeira e taxa de juros. Os derivativos so reconhecidos inicialmente pelo seu valor justo e custos de transao atribuveis so reconhecidos no resultado quando incorridos. Posteriormente ao reconhecimento inicial, os derivativos so mensurados pelo valor justo e as variaes no valor justo so contabilizadas imediatamente no resultado. iv. Capital Social As aes ordinrias so classificadas como patrimnio lquido. Custos adicionais diretamente atribuveis emisso de aes e opes de aes so reconhecidos como deduo do patrimnio lquido, lquidos de quaisquer efeitos tributrios. Os dividendos mnimos obrigatrios, conforme definido em estatuto, so reconhecidos como passivo. b) Caixa e equivalentes de caixa Incluem saldos de caixa, depsitos bancrios vista e as aplicaes financeiras com liquidez imediata, com vencimento original de at trs meses a partir da data da contratao ou sujeitos a um insignificante risco de mudana de valor, e so mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e no para investimento ou outros propsitos. 7
c)
Ativo financeiro de concesses A Companhia reconhece um ativo financeiro decorrente de contratos de concesso quando possui um direito incondicional de receber caixa ou outro ativo financeiro do Poder Concedente ou da parte por ele indicada ao final da concesso, conforme previsto em contrato, a ttulo de indenizao pelos servios de construo efetuados e no recebidos por meio da prestao de servios relacionados concesso. Tais ativos financeiros so mensurados ao valor justo no reconhecimento inicial (VNR) e classificados como disponveis para venda. A Companhia adotou o modelo bifurcado para reconhecimento do ativo financeiro decorrente da indenizao pelo poder concedente e o direito de explorao da concesso, que classificado no intangvel.
d) Julgamentos e estimativas A preparao das demonstraes financeiras de acordo com as normas IFRS e as normas BR GAAP exige que a Administrao faa julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicao de polticas contbeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas so revistas de forma contnua. Revises com relao a estimativas contbeis so reconhecidas no exerccio em que as estimativas so revisadas e em quaisquer exerccios futuros afetados. As informaes sobre premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do prximo exerccio financeiro esto includas nas seguintes Notas Explicativas: Nota 05 - Consumidores, Concessionrias, permissionrias e clientes (proviso para crditos de liquidao duvidosa e rendas a faturar) Nota 08 - Tributos Diferidos Nota 18 - Provises Nota 19 - Contingncias Nota 20 - Benefcios Ps-Emprego Nota 28 - Fornecimento e Suprimento de Energia (fornecimento no faturado) e) Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Incluem o fornecimento e suprimento da energia eltrica, faturado e a faturar, acrscimos moratrios, juros oriundos de atraso no pagamento e energia comercializada a outras concessionrias pelo suprimento de energia eltrica conforme montantes disponibilizados no mbito da Cmara de Comercializao de Energia Eltrica (CCEE). A proviso para crditos de liquidao duvidosa registrada com base em estimativas da Administrao em valor suficiente para cobrir provveis perdas. Os principais critrios definidos pela Companhia para os consumidores so: (i) consumidores com valores 8
significativos, uma anlise feita do saldo a receber levando em conta o histrico de recuperao da Companhia, as negociaes em andamento e as garantias reais; (ii) para os outros consumidores, os dbitos vencidos h mais de 90 dias para consumidores residenciais, mais de 180 dias para os consumidores comerciais, ou mais de 360 dias para os demais consumidores, 100% do saldo provisionado. Tais critrios no diferem daqueles estabelecidos pela Aneel. f) Estoques Os estoques esto registrados ao custo mdio de aquisio, deduzidos de provises para perdas, quando aplicvel, e no excedem os seus custos de reposio ou valores de realizao. Os materiais em estoque so classificados no Ativo Circulante (almoxarifado de manuteno e administrativo) e aqueles destinados a investimentos, classificados no Ativo No Circulante Imobilizado ou Intangvel (depsito de obras). g) Imobilizado i. Reconhecimento e mensurao So mensurados ao custo de aquisio, formao ou construo, deduzido da depreciao acumulada. O custo inclui gastos que so diretamente atribuveis aquisio de um ativo. O custo de ativos construdos pela prpria Companhia inclui: O custo de materiais e mo de obra direta; Quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condio necessrios para que esses sejam capazes de operar da forma pretendida pela Administrao; e Custos de emprstimos sobre ativos qualificveis. Quando partes de um item do imobilizado tm diferentes vidas teis, elas so registradas como itens individuais (componentes principais) de imobilizado. Ganhos e perdas na alienao de um item do imobilizado (apurados pela diferena entre os recursos advindos da alienao e o valor contbil do imobilizado), so reconhecidos em outras receitas/ despesas operacionais no resultado. ii. Custos subsequentes Gastos subsequentes so capitalizados na medida em que seja provvel que benefcios futuros associados com estes sero auferidos pela Companhia. Gastos de manuteno e reparos recorrentes so registrados no resultado. 9
iii. Depreciao Itens do ativo imobilizado so depreciados pelo mtodo linear, em contrapartida ao resultado do exerccio, baseado na vida til econmica estimada de cada componente. A vida til econmica estimada dos ativos est alinhada com aquelas estabelecidas pela Aneel. Terrenos no so depreciados. Itens do ativo imobilizado so depreciados a partir da data em que so instalados e esto disponveis para uso, ou em caso de ativos construdos internamente, do dia em que a construo finalizada e o ativo est disponvel para utilizao. As vidas teis estimadas para o exerccio corrente e comparativo esto demonstradas na nota explicativa n 13. Eventuais ajustes nos mtodos de depreciao, nas vidas teis ou nos valores residuais so reconhecidos como mudana de estimativas contbeis. h) Ativo intangvel i. Contratos de concesso e ativos de infraestrutura vinculados concesso A Companhia reconhece um ativo intangvel decorrente de um contrato de concesso quando ela tem direito de cobrar pelo uso da infraestrutura da concesso ou explor-la. Um ativo intangvel de um contrato de concesso mensurado ao valor justo no reconhecimento inicial. Subseqente ao reconhecimento inicial, o ativo intangvel mensurado ao custo, o qual inclui custo de emprstimos capitalizados, menos amortizao acumulada. A estimativa de vida til de um ativo intangvel em um contrato de concesso o perodo contado a partir de quando a Companhia torna-se apta a cobrar os usurios pelo uso da infraestrutura ou explorao da concesso at o final do perodo de concesso. ii. Pesquisa e Desenvolvimento Gastos em atividades de pesquisa, realizados com a possibilidade de ganho de conhecimento e entendimento cientfico ou tecnolgico, so reconhecidos no resultado conforme incorridos. Atividades de desenvolvimento envolvem um plano ou projeto visando produo de produtos novos ou substancialmente aprimorados. Os gastos de desenvolvimento so capitalizados somente se os custos de desenvolvimento puderem ser mensurados de maneira confivel, se o produto ou processo forem tcnica e comercialmente viveis, se os benefcios econmicos futuros forem provveis, e se a Companhia tiver a inteno e os recursos suficientes para concluir o desenvolvimento e usar ou vender o ativo. Os gastos capitalizados 10
incluem o custo de materiais, mo de obra direta, custos de fabricao que so diretamente atribuveis preparao do ativo para seu uso proposto e custos de emprstimo. Outros gastos de desenvolvimento so reconhecidos no resultado conforme incorridos. Os gastos de desenvolvimento capitalizados so mensurados pelo custo, deduzido da amortizao acumulada e perdas por reduo ao valor recupervel, quando aplicvel. iii. Outros ativos intangveis Outros ativos intangveis que tm vidas teis finitas so mensurados pelo custo, deduzido da amortizao acumulada e das perdas por reduo ao valor recupervel, quando aplicvel. iv. Gastos subsequentes Os gastos subsequentes so capitalizados somente quando aumentam os futuros benefcios econmicos incorporados no ativo especfico aos quais se relacionam. Todos os outros gastos so reconhecidos no resultado conforme incorridos. v. Amortizao A amortizao reconhecida no resultado baseando-se no mtodo linear em funo das vidas teis estimadas de ativos intangveis, a partir da data em que estes esto disponveis para uso ou para gerao dos benefcios econmicos associados. As vidas teis estimadas para o perodo corrente esto demonstradas na nota explicativa n 13. Mtodos de amortizao, vidas teis e valores residuais so revistos a cada encerramento de exerccio financeiro e ajustados caso seja adequado como mudana de estimativas contbeis. i) Reduo ao valor recupervel (Impairment) i. Ativos financeiros (incluindo recebveis) Um ativo financeiro no mensurado pelo valor justo avaliado a cada data de apresentao para apurar se h evidncia objetiva de que tenha ocorrido perda no seu valor recupervel. Um ativo tem perda no seu valor recupervel se uma evidncia objetiva indica que um evento de perda ocorreu aps o reconhecimento inicial do ativo, e que aquele evento de perda teve um efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados, que podem ser estimados de uma maneira confivel.
11
A evidncia objetiva de que os ativos financeiros perderam valor pode incluir o no-pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, a reestruturao do valor devido Companhia sobre condies de que a Companhia no consideraria em outras transaes, indicaes de que o devedor ou emissor entrar em processo de falncia, ou o desaparecimento de um mercado ativo para um ttulo. Alm disso, para um instrumento patrimonial, um declnio significativo ou prolongado em seu valor justo abaixo do seu custo evidncia objetiva de perda por reduo ao valor recupervel. Ativos financeiros mensurados pelo custo amortizado A Companhia considera evidncia de perda de valor de ativos mensurados pelo custo amortizado tanto no nvel individualizado como no nvel coletivo. Ativos individualmente significativos so avaliados quanto perda de valor especfico. Todos os recebveis individualmente significativos identificados como no tendo sofrido perda de valor individualmente so ento avaliados coletivamente quanto a qualquer perda de valor que tenha ocorrido, mas no tenha sido ainda identificada. Ativos que no so individualmente importantes so avaliados coletivamente quanto perda de valor por agrupamento conjunto desses ttulos com caractersticas de risco similares. Ao avaliar a perda de valor recupervel de forma coletiva, a Companhia utiliza tendncias histricas da probabilidade de inadimplncia, do prazo de recuperao e dos valores de perda incorridos, ajustados para refletir o julgamento da Administrao quanto s premissas, face s condies econmicas e de crdito atuais so tais que as perdas reais provavelmente sero maiores ou menores que as sugeridas pelas tendncias histricas. Uma reduo do valor recupervel com relao a um ativo financeiro mensurado pelo custo amortizado calculada como a diferena entre o valor contbil e o valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados descontados taxa de juros efetiva original do ativo. As perdas so reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de proviso contra recebveis. Os juros sobre o ativo que perdeu valor continuam sendo reconhecidos. Quando um evento subsequente indica reverso da perda de valor, a diminuio na perda de valor revertida e registrada no resultado. A Administrao no identificou qualquer evidncia que justificasse a necessidade de reduo dos ativos financeiros ao valor recupervel em 31 de dezembro de 2012 e 2011 e 1 de janeiro de 2011, alm da proviso para crditos de liquidao duvidosa e do ajuste a valor presente de recebveis.
12
ii. Ativos no financeiros Os valores contbeis dos ativos no financeiros da Companhia, que no os estoques e imposto de renda e contribuio social diferidos, so revistos a cada data de apresentao para apurar se h indicao de perda no valor recupervel. Caso ocorra tal indicao, ento o valor recupervel do ativo estimado. No caso de ativos intangveis com vida til indefinida, o valor recupervel estimado todo ano. Uma perda por reduo no valor recupervel reconhecida se o valor contbil do ativo ou unidade geradora de caixa (UGC) exceder o seu valor recupervel. O valor recupervel de um ativo ou UGC o maior entre o valor em uso e o valor justo menos despesas de venda. Ao avaliar o valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados aos seus valores presentes atravs da taxa de desconto antes de impostos que reflita as condies vigentes de mercado quanto ao perodo de recuperabilidade do capital e os riscos especficos do ativo ou UGC. Para a finalidade de testar o valor recupervel, os ativos que no podem ser testados individualmente so agrupados ao menor grupo de ativos que gera entrada de caixa de uso contnuo que so em grande parte independentes dos fluxos de caixa de outros ativos ou grupos de ativos (UGC). Perdas por reduo no valor recupervel so reconhecidas no resultado. As perdas de valor recupervel so revertidas somente na condio em que o valor contbil do ativo no exceda o valor contbil que teria sido apurado, lquido de depreciao ou amortizao, caso a perda de valor no tivesse sido reconhecida. j) Benefcios a empregados i. Planos de contribuio definida Um plano de contribuio definida um plano de benefcios ps-emprego, sob o qual uma entidade paga contribuies fixas para uma entidade separada (fundo de previdncia) e no tem nenhuma obrigao legal ou construtiva de pagar valores adicionais. As obrigaes por contribuies aos planos de penso de contribuio definida so reconhecidas como despesas de benefcios a empregados no resultado nos exerccios durante os quais servios so prestados pelos empregados. Contribuies pagas antecipadamente so reconhecidas como um ativo mediante a condio de que haja o ressarcimento de caixa ou a reduo em futuros pagamentos esteja disponvel. ii. Planos de benefcio definido A obrigao lquida da Companhia quanto aos planos de penso de benefcio definido calculada individualmente, para cada plano, atravs da estimativa do 13
valor do benefcio futuro que os empregados auferiro como retorno pelos servios prestados no perodo atual e em perodos anteriores; aquele benefcio descontado ao seu valor presente. Quaisquer custos de servios passados no reconhecidos e os valores justos de quaisquer ativos do plano so deduzidos. A taxa de desconto o rendimento apresentado na data das demonstraes financeiras, para os ttulos de dvida de primeira linha e cujas datas de vencimento se aproximem das condies das obrigaes da Companhia e que sejam denominadas na mesma moeda na qual os benefcios tm expectativa de serem pagos. O clculo realizado anualmente por um aturio qualificado, atravs do mtodo de crdito unitrio projetado. Quando o clculo resulta em um benefcio para a Companhia, o ativo a ser reconhecido limitado ao total de quaisquer custos de servios passados no reconhecidos e o valor presente dos benefcios econmicos disponveis na forma de reembolsos futuros do plano ou reduo nas futuras contribuies ao plano. Para calcular o valor presente dos benefcios econmicos, considerao dada para quaisquer exigncias de custeio mnimas que se aplicam a qualquer plano na Companhia. Um benefcio econmico est disponvel Companhia se for realizvel durante a vida do plano, ou na liquidao dos passivos do plano. Os custos de patrocnio do plano de penso e eventuais dficits do plano so reconhecidos imediatamente no patrimnio liquido, em outros resultados abrangentes, em conformidade Deliberao CVM n 600/09. Os ganhos e perdas atuariais gerados por ajustes e alteraes nas premissas atuariais dos planos de benefcios de penso e aposentadoria so reconhecidos imediatamente no patrimnio liquido, em outros resultados abrangentes. iii. Benefcios de curto prazo a empregados Obrigaes de benefcios de curto prazo a empregados so mensuradas em uma base no descontada e so incorridas como despesas conforme o servio relacionado seja prestado. O passivo reconhecido pelo valor esperado a ser pago sob os planos de bonificao em dinheiro ou participao nos lucros de curto prazo se a Companhia tem uma obrigao legal ou construtiva de pagar esse valor em funo de servio passado prestado pelo empregado e a obrigao possa ser estimada de maneira confivel. iv. Benefcios de trmino de vnculo empregatcio Os benefcios de trmino de vnculo empregatcio so reconhecidos como uma despesa quando a Companhia est comprovadamente comprometida, sem possibilidade realista de retrocesso, com um plano formal detalhado para 14
rescindir o contrato de trabalho antes da data de aposentadoria normal ou prover benefcios de trmino de vnculo empregatcio em funo de uma oferta feita para estimular a demisso voluntria. Os benefcios de trmino de vnculo empregatcio por demisses voluntrias so reconhecidos como despesa, caso a Companhia tenha feito uma oferta de demisso voluntria, seja provvel que a oferta ser aceita, e o nmero de funcionrios que iro aderir ao programa possa ser estimado de forma confivel. k) Provises Uma proviso reconhecida quando a Companhia possui uma obrigao legal ou presumida que possa ser estimada de maneira confivel como resultado de um evento passado, e provvel que um recurso econmico seja requerido para liquidar a obrigao. As provises so registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido e dos fluxos de caixa futuros esperados. Uma proviso para riscos constituda mediante avaliao e quantificao das aes, cuja probabilidade de perda considerada provvel na opinio da Administrao e de seus assessores legais. l) Reconhecimento de receitas A receita mensurada pelo valor justo da contrapartida recebida ou a receber, deduzida dos impostos e dos eventuais descontos incidentes sobre a receita.
i. Receita de venda de energia reconhecida quando existe evidncia convincente de que os riscos e benefcios mais significativos inerentes propriedade dos bens foram transferidos para o comprador, for provvel que os benefcios econmicos associados s transaes fluiro para a Companhia e o valor da receita puder ser mensurado com confiabilidade. O faturamento de energia comercializada efetuado mensalmente pelo suprimento de energia eltrica, conforme montantes disponibilizados no mbito da Cmara de Comercializao de Energia Eltrica (CCEE). ii. Receita de servios A receita de servios prestados reconhecida no resultado com base no estgio de concluso do servio na data de apresentao das demonstraes financeiras. O estgio de concluso avaliado por referncia a pesquisas de trabalhos realizados. iii. Receita de Construo A receita relacionada a servios de construo e melhoria de contratos de concesso reconhecida baseada no estgio de concluso do trabalho executado, consistente com as polticas contbeis da Companhia para o reconhecimento de 15
receitas de contratos de construo. Receita de operao ou servio reconhecida no perodo em que os servios so prestados pela Companhia. Quando a Companhia presta mais do que um servio no contrato de concesso, a contraprestao recebida alocada por referncia ao valor justo dos servios entregues quando os valores so identificveis separadamente. Para as receitas e custos relativos a servios de construo ou melhoria da infraestrutura utilizada na prestao dos servios de distribuio de energia eltrica, a margem de construo adotada foi estabelecida como sendo igual a zero, considerando que: (i) a atividade fim a distribuio de energia eltrica; (ii) toda receita de construo est relacionada com a construo de infraestrutura para o alcance da sua atividade fim; e (iii) a Companhia terceiriza a construo da infraestrutura com partes no relacionadas. Mensalmente, a totalidade das adies efetuadas ao ativo intangvel em curso registrada no resultado, como custo de construo. m) Receitas e despesas financeiras As receitas financeiras abrangem receitas de juros sobre as aplicaes financeiras, variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. A receita de juros reconhecida no resultado, atravs do mtodo dos juros efetivos. As despesas financeiras abrangem despesas com juros sobre emprstimos, ajustes de desconto a valor presente e variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. Custos de emprstimo que no so diretamente atribuveis aquisio, construo ou produo de um ativo qualificvel so mensurados no resultado atravs do mtodo de juros efetivos. Os ganhos e perdas cambiais so reportados em uma base lquida. n) Imposto de renda e contribuio social O imposto de renda e a contribuio social do exerccio, corrente e diferido, so calculados com base nas alquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributvel, excedente de R$240, para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributvel para contribuio social sobre o lucro lquido, e consideram a compensao de prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social, limitada a 30% do lucro real. A despesa com imposto de renda e contribuio social compreende os impostos de renda correntes e diferidos. O imposto corrente e o imposto diferido so reconhecidos no resultado a menos que estejam relacionados a itens diretamente reconhecidos no patrimnio lquido, em outros resultados abrangentes.
16
O imposto corrente o imposto a pagar sobre o lucro ou receber esperado no caso de antecipaes que excedam o lucro tributvel do exerccio, a taxas de impostos decretadas ou substantivamente decretadas na data de apresentao das demonstraes financeiras e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relao aos exerccios anteriores. O imposto diferido reconhecido com relao s diferenas temporrias entre os valores contbeis de ativos e passivos para fins contbeis e os correspondentes valores usados para fins de tributao, assim como em relao a saldos existentes e recuperveis de prejuzo fiscal e base negativa de contribuio social. O imposto diferido mensurado pelas alquotas que se espera serem aplicadas s diferenas temporrias quando elas revertem, baseando-se nas leis que foram decretadas ou substantivamente decretadas at a data de apresentao das demonstraes financeiras. Na determinao do imposto de renda corrente e diferido a Companhia leva em considerao o impacto de incertezas relativas a posies fiscais tomadas e se o pagamento adicional de imposto de renda e juros tenha que ser realizado. A Companhia acredita que a proviso para imposto de renda no passivo est adequada com relao a todos os perodos fiscais em aberto, baseada em sua avaliao de diversos fatores, incluindo interpretaes das leis fiscais e experincia passada. Essa avaliao baseada em estimativas e premissas que podem envolver uma srie de julgamentos sobre eventos futuros. Novas informaes podem ser disponibilizadas, o que levaria a Companhia a mudar o seu julgamento quanto adequao da proviso existente; tais alteraes impactaro a despesa com imposto de renda no ano em que forem realizadas. Os ativos e passivos fiscais correntes e diferidos so compensados caso haja um direito legal de compensar passivos e ativos fiscais correntes, e eles se relacionam a impostos de renda lanados pela mesma autoridade tributria sobre a mesma entidade sujeita tributao. Um ativo de imposto de renda e contribuio social diferido reconhecido por perdas fiscais, crditos fiscais e diferenas temporrias dedutveis, no utilizadas quando provvel que lucros futuros sujeitos tributao estaro disponveis e contra os quais sero utilizados. Ativos de imposto de renda e contribuio social diferidos so revisados a cada data de fechamento e so reduzidos na medida em que sua realizao no seja mais provvel.
17
Conforme previsto na Lei n 11.941/09, a Companhia adota o Regime Tributrio de Transio (RTT) de apurao do lucro real, de modo que as modificaes nos critrios de reconhecimento de receitas, custos e despesas computados na apurao do lucro lquido do exerccio no tm efeitos para fins de apurao do lucro real da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007. o) Resultado por ao O resultado por ao bsico calculado por meio do resultado do exerccio atribuvel aos acionistas controladores da Companhia e a mdia ponderada das aes em circulao no respectivo exerccio. O resultado por ao diludo calculado por meio da referida mdia das aes, ajustada pelos instrumentos potencialmente conversveis em aes, com efeito diluidor, nos perodos apresentados. p) Moeda estrangeira Transaes em moeda estrangeira so convertidas para a moeda funcional da Companhia pelas taxas de cmbio nas datas das transaes. Ativos e passivos monetrios denominados e apurados em moedas estrangeiras so convertidos para a moeda funcional pela taxa de cmbio da data de apresentao das demonstraes financeiras. Os ganhos e as perdas resultantes da atualizao desses ativos e passivos verificados entre a taxa de cmbio vigente na data da transao ou incio dos exerccios e os encerramentos dos exerccios so reconhecidos como receitas ou despesas financeiras no resultado. q) Determinao do ajuste a valor presente Os itens sujeitos ao desconto a valor presente so consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes. A Companhia realizou clculo do valor presente para os saldos com prazo de pagamento superiores a 180 dias. A taxa de desconto utilizada pela Administrao para o desconto a valor presente para esses itens de 12,0% e baseada na taxa livre de risco de 5,8%, acrescentada de um risco de crdito de 5,9%. A taxa de juros imputada em uma transao de venda determinada no momento do registro inicial da transao e no ajustada posteriormente. r) Demonstrao do valor adicionado A Companhia elaborou demonstraes do valor adicionado (DVA) nos termos do pronunciamento tcnico CPC 09 Demonstrao do Valor Adicionado, as quais so apresentadas como parte integrante das demonstraes financeiras conforme BR GAAP, aplicveis s companhias abertas, enquanto para IFRS representam informao financeira adicional.
18
s) Mudana de poltica contbil e ajustes nos saldos comparativos
A Companhia alterou sua poltica contbil em relao ao registro dos ganhos ou perdas atuariais relacionados aos planos de penso de benefcio definido, que anteriormente eram imediatamente reconhecidos no resultado do exerccio e passaram a ser reconhecidos imediatamente no patrimnio liquido, em outros resultados abrangentes, em conformidade Deliberao CVM n 600/09. Esta prtica contbil permite uma informao mais relevante e ser consistente nos prximos exerccios para o registro dos ganhos ou perdas atuariais. Essa alterao gerou um aumento no resultado do exerccio de 2011 de R$32.024 e uma reduo no mesmo valor em outros resultados abrangentes. No houve efeito no patrimnio lquido em 1 de janeiro de 2011 e nem em 31 de dezembro de 2011. Em 2010 foram registrados na Braslight os crditos referentes aos expurgos inflacionrios incidentes sobre as Obrigaes do Fundo Nacional de Desenvolvimento - OFND no montante de R$74.339, decorrentes de ao transitada em julgado. Em funo de um ofcio enviado pela PREVIC, a Fundao efetuou a baixa integral dos referidos crditos retroativamente ao exerccio de 2010, o que impacta diretamente a Companhia. O efeito no patrimnio lquido em 1 de janeiro de 2011 foi uma reduo de R$41.780 e em 31 de dezembro de 2011 foi uma reduo de R$49.064. No exerccio de 2011 houve uma reduo no resultado abrangente no montante de R$7.284, considerados imateriais pela administrao da Companhia.
A Companhia optou por apresentar a receita de construo de ativos prprios de forma segregada na demonstrao do valor adicionado para fins de melhor apresentao, bem como os tributos e contribuies, imposto de renda e contribuio social e tributos diferidos de forma lquida no balano patrimonial. Tais reclassificaes no geraram efeito no resultado e nem no patrimnio lquido decorrente dessa alterao, conforme apresentados nos quadros abaixo.
19
Diante disso, segue abaixo um quadro resumo com os efeitos e ajustes nos saldos comparativos:
Balano Patrimonial Ativo circulante Tributos e contribuies Imposto de renda e contribuio social Ativo no circulante Tributo Diferido Passivo circulante Tributos e contribuies Imposto de renda e contribuio social Passivo no circulante Benefcio ps emprego Tributo Diferido Patrimnio Lquido Lucro (prejuzo) acumulados (41.780) (41.780) 910.329 21.217 63.302 (21.217) 973.631 109.060 165.853 (10.114) (141.580) 98.946 24.273 898.632 305 898.937 102.158 141.580 (10.114) (141.580) 92.044 31/12/2010 Publicado Ajuste 01/01/2011 Reapresentado
Balano Patrimonial Ativo circulante Tributos e contribuies Imposto de renda e contribuio social Ativo no circulante Tributo Diferido Passivo circulante Tributos e contribuies Imposto de renda e contribuio social Passivo no circulante Benefcio ps emprego Patrimnio Lquido Lucro (prejuzo) acumulados
31/12/2011 Publicado
Ajuste
139.568 87.397
(24.024) -
115.544 87.397
810.876
25.275
836.151
89.103 559
(24.024) -
65.079 559
1.006.130
74.339
1.080.469
(49.064)
(49.064)
20
31/12/2011 Publicado Demostrao do resultado Despesas financeiras Imposto de renda e contribuio social diferidos Demostrao do resultado abrangente Lucro lquido do exerccio Ganhos (perdas) sobre passivos atuarias 215.729 (584.389) (59.115)
Ajuste
48.520 (16.496)
(535.869) (75.611)
32.024 (39.308)
247.753 (39.308)
Demostrao do fluxo de caixa Lucro lquido antes do imposto de renda e da contribuio social Encargos e variao monetria de obrigaes ps-emprego
31/12/2011 Publicado 270.593 174.053
Ajuste 48.520 (48.520)
31/12/2011 Reapresentado 319.113 125.533
Demostrao do valor adicionado Insumos adquiridos de terceiros Materiais, energia, servios de terceiros e outros Pessoal Remunerao direta Impostos , taxas e contribuies Federais Remunerao de capital de terceiros Juros Remunerao de capital prprios Lucros retidos
Ajuste
(1.229.562) 135.419 1.268.836 582.385 10.786
(720.370) 74.279 16.496 (48.520) 32.024
(1.949.932) 209.698 1.285.332 533.865 42.810
A mudana de poltica contbil em relao ao registro dos ganhos ou perdas atuariais no gerou impacto relevante nas informaes trimestrais do ano de 2012, bem como nas informaes trimestrais comparativas do ano anterior, ambas objeto de reviso pelos auditores independentes. No houve nenhuma alterao nos resultados trimestrais divulgados e os efeitos no patrimnio lquido no seriam diferentes dos ajustes apresentados acima, o que suportou o entendimento da Administrao de no efetuar a reapresentao dos ITRs de 2012. Segue abaixo os efeitos no resultado e no patrimnio lquido de cada um dos trimestres:
21
Balano Patrimonial Patrimnio Lquido Demostrao do resultado Lucro lquido do perodo
31/03/2011 Publicado 2.581.560
Ajuste (41.780)
31/03/2011 Reapresentado 2.539.780
31/03/2012 Publicado 2.426.835
Ajuste (49.064)
31/03/2012 Reapresentado 2.377.771
139.127
139.127
112.660
112.660
Balano Patrimonial
Ajuste
30/06/2011 Reclassificado
Ajuste
Patrimnio Lquido Demostrao do resultado Lucro lquido do perodo
2.394.272
(41.780)
2.352.492
2.360.804
(49.064)
2.311.740
157.985
157.985
113.729
113.729
Balano Patrimonial
Ajuste
30/09/2011 Reclassificado
Ajuste
Patrimnio Lquido Demostrao do resultado Lucro lquido do perodo
2.374.128
(41.780)
2.332.348
2.328.496
(49.064)
2.279.432
137.841
137.841
156.743
156.743
t) Normas e interpretaes ainda no adotadas IFRS 9 - Instrumentos Financeiros (i) - introduz novas exigncias para a classificao, mensurao e baixa de ativos e passivos financeiros. O efeito mais significativo decorrente da aplicao da nova norma refere-se contabilizao das variaes no valor justo de um passivo financeiro (designado ao valor justo atravs do resultado) atribuveis a mudanas no risco de crdito daquele passivo. Assim, a variao no valor justo do passivo financeiro atribuvel a mudanas no risco de crdito daquele passivo reconhecida em Outros resultados abrangentes, a menos que o reconhecimento dos efeitos das mudanas no risco de crdito do passivo em Outros resultados abrangentes resulte em ou aumente o descasamento contbil no resultado. A Companhia est analisando os impactos dessas alteraes nas demonstraes financeiras. O Comit de Pronunciamentos Contbeis ainda no emitiu pronunciamento contbil ou alterao nos pronunciamentos vigentes correspondentes a esta norma. IFRS 10 - Demonstraes Financeiras Consolidadas (ii) - substitui as partes da IAS 27 Demonstraes Financeiras Consolidadas e Separadas que tratam das demonstraes financeiras consolidadas. A SIC-12 - Consolidao - Sociedades de Propsito Especfico foi retirada com a emisso da IFRS 10. De acordo com a IFRS 10, existe somente uma base de consolidao, ou seja, o controle. Adicionalmente, a IFRS 10 inclui uma nova definio de controle. Essa norma no se aplica Companhia. IFRS 11 - Acordos de Participao (ii) - substitui o IAS 31 e estabelece como um acordo de controle conjunto deve ser classificado nas demonstraes financeiras. De 22
acordo com a norma, a estrutura de um negcio em conjunto no mais o fator principal na determinao do tipo de negcio e, consequentemente, da respectiva contabilizao. Os empreendimentos controlados em conjunto (joint venture) sero contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial e o mtodo de consolidao proporcional no ser mais permitido. Essa norma no se aplica Companhia. IFRS 12 - Divulgaes de Participaes em Outras Entidades (ii) - uma norma de divulgao aplicvel a entidades que possuem participaes em controladas, acordos de participao, coligadas e/ou entidades estruturadas no consolidadas. De um modo geral, as exigncias de divulgao, de acordo com a IFRS 12, so mais abrangentes do que as normas atuais. Essa norma no se aplica Companhia. IFRS 13 - Mensurao do Valor Justo (ii) - apresenta uma fonte nica de orientao para as mensuraes do valor justo e divulgaes acerca das mensuraes do valor justo. A norma define valor justo, apresenta uma estrutura de mensurao do valor justo e exige divulgaes das mensuraes do valor justo. A Companhia est analisando os impactos nas demonstraes financeiras. Modificaes IAS 1 - Apresentao dos Itens de Outros Resultados Abrangentes (iii) permitem apresentar o resultado e outros resultados abrangentes em uma nica demonstrao ou em duas demonstraes separadas e consecutivas. No entanto, as modificaes IAS 1 exigem divulgaes adicionais na seo de outros resultados abrangentes de forma que os itens de outros resultados abrangentes sejam agrupados em duas categorias: (a) itens que no sero reclassificados posteriormente no resultado; e (b) itens que sero reclassificados posteriormente no resultado de acordo com determinadas condies. A Administrao est analisando os efeitos destas alteraes e, com base em anlise preliminar, no espera impactos relevantes. IAS 19 (revisada em 2011) - Benefcios a Empregados (ii) - alteram a contabilizao dos planos de benefcios definidos, sendo as principais: a) eliminao do mtodo do corredor; b) reconhecimento imediato no resultado dos custos de servios passados; c) reconhecimento dos ganhos e prejuzos atuariais em outros resultados abrangentes, conforme ocorram; e d) substituio das despesas com juros e do retorno esperado sobre os ativos do plano por um valor de juro lquido, apurado atravs da aplicao da taxa de desconto ao ativo ou passivo do benefcio definido lquido. Como a prtica adotada pela Companhia j o reconhecimento imediato dos ganhos e perdas atuariais em outros resultados abrangentes, a Administrao est analisando os efeitos destas alteraes e, com base em anlise preliminar, no espera impactos relevantes. IAS 27 (revisada em 2011) - Demonstraes Financeiras Separadas (ii) - refletem modificaes da contabilizao de participao no controladora e tratam principalmente da contabilizao de modificaes de participaes societrias em subsidirias feitas posteriormente obteno do controle, da contabilizao de perda de controle de subsidirias e da alocao de lucro ou prejuzo a participaes controladoras e no controladoras em uma subsidiria. A Administrao est analisando os efeitos destas alteraes e, com base em anlise preliminar, no espera impactos relevantes. 23
IAS 28 (revisada em 2011) - Investimentos em Coligadas e Joint Ventures (ii): As alteraes introduzidas IAS 28 tiveram como objetivo esclarecer: (i) que um investimento em uma associada deve ser tratado como um ativo nico para efeitos dos testes de impairment de acordo com a IAS 36 - Impairment de Ativos; (ii) que qualquer perda por impairment a ser reconhecida no dever ser alocada a ativos especficos (especificamente ao gio); e (iii) que as reverses de impairment so registradas como um ajuste ao valor contbil da associada desde que, e na medida em que, o valor recupervel do investimento aumente. A Administrao est analisando os efeitos destas alteraes e, com base em anlise preliminar, no espera impactos relevantes. Modificaes IFRS 7 e IAS 32 - Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities (ii) e (iv) - As alteraes IAS 32 esclarecem os requisitos para compensao de instrumentos financeiros e as alteraes IFRS 7 introduzem novos requisitos de divulgao para ativos e passivos financeiros que so compensados no balano patrimonial. A Administrao est analisando os efeitos destas alteraes e, com base em anlise preliminar, no espera impactos relevantes. (i) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2015. (ii) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2013. (iii) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de julho de 2012. (iv) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2014.
3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

31/12/2012 Numerrio disponvel Aplicaes Financeiras de liquidez imediata : Certificado de Depsito Bancrio (CDB) Total 72.706 28.548 101.254 31/12/2011 48.811 480.339 529.150 01/01/2011 30.117 343.173 373.290
As aplicaes financeiras de liquidez imediata so ps-fixadas e correspondem a operaes realizadas com instituies que atuam no mercado financeiro nacional e contratadas em condies e taxas de mercado, tendo como caracterstica alta liquidez, garantia de recompra diria pela instituio financeira, a uma taxa previamente estabelecida pelas partes, e remunerao pela variao do Certificado de Depsito Interbancrio (CDI), com perda insignificante de rendimento em caso de resgate antecipado. As aplicaes so remuneradas a taxas que variam entre 98,5% at 103,0% do CDI. A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros e uma anlise de sensibilidade de ativos passivos financeiros so divulgadas na nota explicativa n 32.
24
4. TTULOS E VALORES MOBILIRIOS Estes papis so representados por Certificado de Depsito Bancrio (CDB) ps-fixado, no montante de R$15.266 (R$6.903 em 31 de dezembro de 2011 e R$9.840 em 01 de janeiro de 2011), que esto vinculados como contraparte de garantias oferecidas para participao em leiles de energia, valores provenientes de venda de ativos que ficam retidos para reinvestimentos na rede eltrica ou aplicaes que tm seus vencimentos superiores a trs meses, com perda significativa de rendimento em caso de resgate antecipado. 5. CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS E CLIENTES
CIRCULANTE Fornecimento faturado Fornecimento no faturado Parcelamento de dbitos 31/12/2012 1.455.853 400.234 143.336 1.999.423 Comercializao no mbito da CCEE Suprimento e encargos de uso da rede eltrica 29.148 29.148 (-) Proviso para crditos de liquidao duvidosa TOTAL CIRCULANTE NO CIRCULANTE Parcelamento de dbitos TOTAL NO CIRCULANTE 265.502 265.502 267.530 267.530 276.092 276.092 (721.905) 1.306.666 31/12/2011 1.756.814 295.153 171.227 2.223.194 4.921 27.087 32.008 (895.405) 1.359.797 01/01/2011 1.912.492 277.339 154.896 2.344.727 572 26.448 27.020 (1.058.502) 1.313.245
Os saldos de parcelamentos de dbitos encontram-se ajustados a valor presente, quando aplicvel. O clculo do valor presente efetuado para cada transao relevante de renegociao de dvida dos consumidores (parcelamento de dbitos), com base na taxa de juros que reflete o prazo e o risco de cada transao, sendo em mdia 1% a.m. A proviso para crditos de liquidao duvidosa foi constituda em bases consideradas suficientes pela Administrao para fazer face a eventuais perdas na realizao dos crditos. No exerccio de 2012, foram realizadas baixas de clientes incobrveis no montante de R$456.102 (R$414.410 durante o exerccio de 2011), principalmente relacionados a ttulos vencidos h longa data, e dentro dos critrios de dedutibilidade fiscal. As baixas foram realizadas contra a proviso para crditos de liquidao duvidosa j constituda, no gerando, assim, impacto no resultado do exerccio.
25
Os saldos vencidos e a vencer relativos ao fornecimento faturado de energia eltrica e ao parcelamento de dbitos esto distribudos da seguinte forma:
Saldos a vencer 197.116 26.617 182.310 681 110.439 15.393 111.206 643.762 Saldos vencidos Mais de 90 dias 410.339 113.296 318.833 736 97.891 23.805 13.161 978.061 TOTAL 31/12/2012 748.565 155.968 547.770 1.818 227.316 42.411 140.843 1.864.691 31/12/2011 1.076.732 190.982 503.736 1.668 163.060 38.713 220.680 2.195.571 01/01/2011 1.208.691 202.264 485.408 1.568 172.723 39.666 233.160 2.343.480 31/12/2012 (373.982) (37.068) (253.039) (621) (46.144) (11.000) (51) (721.905) PCLD 31/12/2011 (615.747) (38.768) (236.649) (589) (3.642) (10) (895.405) 01/01/2011 (787.040) (39.998) (223.865) (499) (4.920) (1.635) (546) (1.058.502)
Fornecimento Faturado e Parcelamento Residencial Industrial Comercial Rural Poder Pblico Iluminao Pblica Servio Pblico Total - Circulante e No Circulante
At 90 dias 141.110 16.055 46.627 401 18.986 3.213 16.476 242.868
Seguem abaixo as movimentaes da Proviso para Crdito de Liquidao Duvidosa PCLD consolidada nos exerccios:
Saldo em 01 de janeiro de 2011 Adies / Reverses Baixas Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies / Reverses Baixas Saldo em 31 de dezembro de 2012 1.058.502 251.313 (414.410) 895.405 282.602 (456.102) 721.905
A exposio da Companhia a riscos de crdito relacionados a consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes divulgada na nota explicativa n 32.
6. TRIBUTOS E CONTRIBUIES
CIRCULANTE ICMS a compensar ICMS a pagar Parcelamento - Lei 11.941/09 PIS/COFINS a compensar PIS/COFINS a pagar Outros Total NO CIRCULANTE Parcelamento - Lei 11.941/09 ICMS a compensar Total
31/12/2012 140.563 34.994 15.224 190.781
Ativo 31/12/2011 Reapresentado 95.958 4.855 14.731 115.544
01/01/2011 Reapresentado 71.151 6.383 14.510 92.044
31/12/2012
Passivo 31/12/2011 Reapresentado 9.128 16.924 27.726 11.301 65.079
01/01/2011 Reapresentado 18.494 21.633 48.062 10.757 98.946
10.611 18.069 31.171 8.786 68.637
118.426 118.426
95.170 95.170
57.456 57.456
195.751 195.751
200.263 200.263
177.699 177.699
26
Em relao ao Parcelamento Lei 11.941/09, conforme consolidao da Receita Federal do Brasil efetuada em 27 de junho de 2011, a Companhia vem procedendo aos pagamentos das parcelas mensais, o que totalizou R$18.140 at 31 de dezembro de 2012 (R$16.632 at 31 de dezembro de 2011). O saldo do parcelamento est atualizado pela taxa SELIC, cuja atualizao encontra-se registrada no resultado do exerccio, no montante de R$14.773 (R$20.844 em 31 de dezembro de 2011). 7. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL
CIRCULANTE Crditos fiscais IRPJ e CSLL IRRF a pagar Antecipao de IRPJ / CSLL Proviso de IRPJ / CSLL Total
31/12/2012 2.247 2.247
Ativo 31/12/2011 Reapresentado 9.927 77.470 87.397
01/01/2011 Reapresentado -
31/12/2012 422 422
Passivo 31/12/2011 Reapresentado 559 559
01/01/2011 Reapresentado 484 23.789 24.273
8. TRIBUTOS DIFERIDOS
31/12/2012 Ativo IR / CSLL Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para participao nos lucros e resultados Provises para contingncias trabalhistas Provises para contingncias fiscais Provises para contingncias cveis Complemento plano de penso - CVM 600 Ativos regulatrios no reconhecidos pelo IFRS Outros Prejuzos Fiscais Base Negativa Remunerao do Ativo Financeiro Passivos regulatrios no reconhecidos pelo IFRS Ativo/ (Passivo) tributrio diferido bruto Apresentao pelo lquido Ativo/ (Passivo) tributrio diferido lquido 238.440 6.205 69.189 67.308 70.291 106.836 143.425 9.671 201.393 75.530 988.288 (158.358) 829.930 Passivo IR / CSLL (138.773) (19.585) (158.358) 158.358 Lquido IR / CSLL 238.440 6.205 69.189 67.308 70.291 106.836 143.425 9.671 201.393 75.530 (138.773) (19.585) 829.930 829.930 Ativo IR / CSLL 297.427 6.375 50.538 63.234 63.489 18.550 41.772 4.022 211.558 79.186 836.151 836.151 31/12/2011 Reapresentado Passivo IR / CSLL Lquido IR / CSLL 297.427 6.375 50.538 63.234 63.489 18.550 41.772 4.022 211.558 79.186 836.151 836.151 Ativo IR / CSLL 357.497 6.552 57.761 57.003 66.672 32.886 50.093 211.249 80.441 920.154 (21.217) 898.937 01/01/2011 Reapresentado Passivo IR / CSLL (21.217) (21.217) 21.217 Lquido IR / CSLL 357.497 6.552 57.761 57.003 66.672 32.886 28.876 211.249 80.441 898.937 898.937
27
Segue abaixo a movimentao do imposto de renda diferido para o exerccio de 2012:

ATIVO Saldo em 31 de dezembro de 2011 Reapresentado 297.427 6.375 50.538 63.234 63.489 18.550 41.772 4.021 211.558 79.187 836.151 PASSIVO Remunerao do Ativo Diferido Passivos regulatrios no reconhecidos pelo IFRS (138.773) (19.585) (158.358) (138.773) (19.585) (158.358) Reconhecido no Resultado (58.987) (170) 18.651 4.074 6.802 101.653 5.650 (10.165) (3.657) 63.851 Reconhecido no Patrimonio Lquido 88.286 88.286 Saldo em 31 de dezembro de 2012 238.440 6.205 69.189 67.308 70.291 106.836 143.425 9.671 201.393 75.530 988.288
Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para participao nos lucros e resultados Provises para contingncias trabalhistas Provises para contingncias fiscais Provises para contingncias cveis Complemento plano de penso - CVM 600 Ativos regulatrios no reconhecidos pelo IFRS Outros Prejuzo Fiscal Base Negativa
Para fundamentar os crditos fiscais diferidos, a Companhia atualizou, j considerando as realizaes at dezembro de 2012, o estudo tcnico de viabilidade, aprovado pelo Conselho de Administrao e examinado pelo Conselho Fiscal, o qual est baseado nas projees elaboradas em 2012, aprovadas pelo Conselho de Administrao. O estudo de viabilidade indica a recuperao do saldo em at seis anos. A seguir, so apresentados os montantes estimados deste ativo fiscal diferido por ano de realizao.
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Total bruto - Light SESA
306.192 186.891 107.372 184.557 49.081 55.840 73.383 24.972 988.288
28
Conciliao das taxas efetivas e nominais da proviso para imposto de renda e contribuio social:
31/12/2012 Lucro antes do imposto de renda e contribuio social (LAIR) Alquota nominal de imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social s alquotas pela legislao vigente Despesas Juros s/ Capital Prprio Efeito de imposto de renda e contribuio social s/ as adies e excluses permanentes Incentivos Fiscais Outros Imposto de renda e contribuio social no resultado IRPJ e CSLL corrente no resultado IRPJ e CSLL diferido no resultado 401.958 34,0% (136.666) 30.760 (8.786) 1.705 24 (112.963) (18.456) (94.507) (112.963) Alquota efetiva de imposto de renda e contribuio social 28,1% 31/12/2011 Reapresentado 319.113 34,0% (108.498) 30.609 6.505 24 (71.360) 4.251 (75.611) (71.360) 22,4%
9. ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSES Representa os valores a serem recebidos do poder concedente ao final da concesso, ou para quem este delegar, a ttulo de indenizaes pelos investimentos efetuados e no recuperados por meio da prestao de servios relacionados concesso da Companhia. A Resoluo Normativa Aneel n 474, de 07 de fevereiro de 2012, estabeleceu novas taxas de depreciao para os ativos em servio outorgados no setor eltrico, com vigncia a partir de 1 de janeiro de 2012, determinando alterao na vida til-econmica dos bens integrantes da infraestrutura de distribuio. Considerando que essa alterao implicou, em mdia, em um alongamento da vida til dos referidos bens, houve uma diminuio da despesa de amortizao do ativo intangvel e um aumento da parcela residual da infraestrutura que a Companhia espera receber como indenizao ao final do perodo da Concesso. Como consequncia, houve uma rebifurcao da infraestrutura que classificada no ativo intangvel e no ativo financeiro, em decorrncia da adoo do IFRIC 12/OCPC 5 Contratos de Concesso. A Companhia realizou os clculos para determinar a nova estimativa de valor da indenizao dos bens reversveis no vencimento do prazo da Concesso em junho de 2026 e do montante atribuvel ao ativo intangvel. Considerando os aspectos econmicos, regulatrios e o melhor entendimento tcnico-contbil, essa remensurao da infraestrutura resultou, em 2012, na reclassificao de R$118.288 da conta de ativo intangvel para o ativo financeiro, sem alterar os demais procedimentos contbeis decorrentes da adoo do IFRIC 12/OCPC 5 Contratos de Concesso.
29
A MP 579/2012, convertida na Lei 12.783/2013, determinou que o clculo da indenizao do ativo financeiro, correspondente s parcelas dos investimentos efetuados e no recuperados por meio da prestao de servios relacionados concesso, utilizar a metodologia de valor novo de reposio (VNR). No entendimento da Administrao da Companhia, este fato alterou as condies contratuais da concesso relacionadas forma de indenizar a Companhia pelos investimentos realizados na infraestrutura vinculada prestao de servios outorgados, que at o exerccio de 2011, era reconhecido pelo custo histrico. Dessa forma, em 31 de dezembro de 2012, Light SESA registrou o valor referente diferena entre o valor novo de reposio e o custo histrico, pela expectativa de recebimento do fluxo de caixa, no montante de R$408.158, no resultado do exerccio, em outras receitas operacionais. A movimentao dos saldos, lquidos de obrigaes especiais, referentes ao ativo indenizvel (Concesso), nos exerccios de 2012 e 2011, est assim apresentada:
Saldo em 01 de janeiro de 2011 Adies Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies Atualizao a VNR Reclassificao Resoluo ANEEL n 474/12 Saldo em 31 de dezembro de 2012
469.030 187.443 656.473 390.430 408.158 118.288 1.573.349
30
10. OUTROS CRDITOS
CIRCULANTE Adiantamento a fornecedores e empregados Assuno de dvida - Light Energia Valores a receber - Light Energia Contas a receber de alienao de imveis Contribuio iluminao pblica Dispndios a reembolsar Subveno baixa renda Outros Total NO CIRCULANTE Assuno de dvida - Light Energia Bens e direitos destinados a alienao Outros * Total * Referente a outros crditos de naturezas diversas
31/12/2012 40.565 24.166 10.930 12.046 52.902 26.679 10.692 14.178 192.158
31/12/2011 32.100 37.618 10.515 12.130 54.999 23.484 12.957 31.718 215.521
01/01/2011 36.837 68.658 10.349 12.130 48.399 8.111 19.584 15.180 219.248
77.387 2.147 639 80.173
155.294 7.213 639 163.146
218.003 7.226 638 225.867
11. INVESTIMENTOS
31/12/2012 Avaliado por custo Bens de renda Outros Total 6.861 11.614 1.281 19.756 31/12/2011 3.796 11.297 1.281 16.374 01/01/2011 3.796 11.297 1.281 16.374
31
12. IMOBILIZADO
31/12/2012 Depreciao Acumulada (28.114) (187.654) (8.339) (224.107) (224.107) 31/12/2011 Valor Lquido 4.888 119.403 3.453 127.744 103.506 103.506 231.250 Valor Lquido 9.545 115.252 2.731 127.528 82.192 82.192 209.720 01/01/2011 Valor Lquido 10.572 71.123 2.266 83.961 105.054 105.054 189.015
Taxa Mdia Anual Distribuio Administrao Comercializao Em Servio Administrao Em Curso TOTAL IMOBILIZADO 10,27 7,96 7,96
Custo Histrico 33.002 307.057 11.792 351.851 103.506 103.506 455.357
Segue abaixo a mutao do imobilizado:

Saldos em 31/12/2011 IMOBILIZAES EM SERVIO Custo Terrenos Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio - Custo (-) Depreciao Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio Depreciao IMOBILIZAES EM CURSO Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Curso TOTAL IMOBILIZADO 36.587 38.930 877 5.798 82.192 209.720 9.912 33.505 198 43.615 26.151 (4.621) (8.969) (11.149) (121) (2.062) (22.301) 37.530 61.286 756 3.934 103.506 231.250 3.840 43.219 147.678 21.245 127.808 343.790 (557) (13.683) (14.240) 3.615 15.443 123 3.120 22.301 3.840 46.834 162.564 7.685 130.928 351.851 Adies Baixas Transferncias entre contas Saldos em 31/12/2012
(24.721) (72.268) (14.251) (105.022) (216.262)
(1.337) (10.952) (1.038) (4.137) (17.464)
228 9.391 9.619
(26.058) (82.992) (5.898) (109.159) (224.107)
32
Saldos em 01/01/2011 IMOBILIZAES EM SERVIO Custo Terrenos Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio - Custo (-) Depreciao Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio Depreciao IMOBILIZAES EM CURSO Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Curso TOTAL DO ATIVO IMOBILIZADO 36.506 45.564 9.546 13.438 105.054 189.015
Adies
Baixas
Transferncias entre contas
Saldos em 31/12/2011
3.840 42.027 100.096 22.579 121.085 289.627
(214) (10.122) (10.336)
1.192 47.795 8.788 6.724 64.499
3.840 43.219 147.677 21.245 127.809 343.790
(23.230) (67.216) (18.413) (96.807) (205.666)
(1.502) (5.225) (2.566) (8.215) (17.508)
11 173 6.728 6.912
(24.721) (72.268) (14.251) (105.022) (216.262)
11.431 33.309 167 751 45.658 28.150
(3.424)
(11.350) (39.943) (8.836) (8.391) (68.520) (4.021)
36.587 38.930 877 5.798 82.192 209.720
(i) Taxas anuais de depreciao:

As principais taxas de depreciao, com base na estimativa de vida til dos bens e de acordo com a Resoluo Aneel n 474 de 07 de fevereiro de 2012, so as seguintes:
COMERCIALIZAO Equipamento geral Veculos
% 6,25 14,29
ADMINISTRAO Equipamento geral Veculos
% 6,25 14,29
33
13. INTANGVEL
31/12/2012 Amortizao Acumulada (3.699.954) (427.826) (4.127.780) (4.127.780) 31/12/2011 Valor Lquido 2.954.834 95.808 3.050.642 601.235 59.561 660.796 3.711.438 Valor Lquido 2.756.674 94.655 2.851.329 845.618 118.012 963.630 3.814.959 01/01/2011 Valor Lquido 2.676.451 82.132 2.758.583 584.724 135.346 720.070 3.478.653
Custo Histrico Intangvel Direito de uso da concesso Outros Em Servio Direito de uso da concesso Outros Em Curso TOTAL INTANGVEL (a) 6.654.788 523.634 7.178.422 601.235 59.561 660.796 7.839.218
a) Lquido de obrigaes especiais, que representam as contribuies da Unio, dos Estados, dos Municpios e dos Consumidores, bem como as doaes no condicionadas a qualquer retorno em favor do doador e as subvenes destinadas a investimentos na concesso do servio pblico de energia eltrica na atividade de distribuio. O saldo das obrigaes especiais em 31 de dezembro de 2012 totalizava R$153.288 (R$150.892 em 31 de dezembro de 2011). Os investimentos na rede de distribuio so inicialmente registrados no intangvel em curso, durante o perodo de construo. Quando finalizados e em conformidade com o ICPC 01, os investimentos so bifurcados e parte do valor registrada no intangvel em servio, referente ao valor que ser amortizado durante o prazo de concesso, e a outra parte transferida para o ativo financeiro da concesso e ser recebida como indenizao ao final da concesso. O intangvel em curso inclui os estoques de materiais destinados a projetos, cujo montante em 31 de dezembro de 2012 totalizava R$92.843 (R$81.444 em 31 de dezembro de 2011 e R$43.808 em 01 de janeiro de 2011) e proviso para desvalorizao de estoque de R$2.104 (R$5.749 em 31 de dezembro de 2011). A Companhia no identificou indcios de perda do valor recupervel de seus demais ativos intangveis. No exerccio de 2012, foi incorporado ao Ativo Intangvel, a ttulo de capitalizao de juros, o montante de R$33.551 (R$20.692 em 31 de dezembro de 2011). A infraestrutura utilizada pela Companhia vinculada ao servio de distribuio, no podendo ser retirada, alienada, cedida ou dada em garantia hipotecria sem a prvia e expressa autorizao do rgo Regulador, sendo que, se ocorrer, deve atender Resoluo Aneel n 20/99.
34
Segue abaixo a mutao do intangvel:

Saldos em 31/12/2011 Em Servio Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio (-) Amortizao Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio/Depreciao Em Curso Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Curso TOTAL INTANGVEL 6.215.296 495.302 6.710.598 Adies Baixas (13.201) (13.201) Transferncias entre contas * 452.693 28.332 481.025 Saldos em 31/12/2012 6.654.788 523.634 7.178.422
(3.458.622) (400.647) (3.859.269)
(243.575) (27.179) (270.754)
2.243 2.243
(3.699.954) (427.826) (4.127.780)
845.618 118.012 963.630 3.814.959
663.246 23.663 686.909 416.155
(10.958)
(907.629) (82.114) (989.743) (508.718)
601.235 59.561 660.796 3.711.438
*Inclui reclassificao no montante de R$118.288, referente Resoluo Normativa Aneel n 474/12 (vide nota 09), e transferncia de R$390.430 para o Ativo Financeiro da Concesso proveniente da bifurcao dos ativos quando da entrada em servio, conforme IFRIC 12 / ICPC 01.
Saldos em 01/01/2011 Em Servio Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio (-) Depreciao Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio/Depreciao Em Curso Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Curso TOTAL DO ATIVO INTANGVEL 5.895.252 443.795 6.339.047
Adies -
Baixas (9.516) (40) (9.556)
Transferncias entre contas 329.560 51.547 381.107
Saldos em 31/12/2011 6.215.296 495.302 6.710.598
(3.218.801) (361.663) (3.580.464)
(246.821) (38.984) (285.805)
7.000 7.000
(3.458.622) (400.647) (3.859.269)
584.724 135.346 720.070 3.478.653
786.272 25.797 812.069 526.264
(2.556)
(525.378) (43.131) (568.509) (187.402)
845.618 118.012 963.630 3.814.959
A agncia reguladora Aneel responsvel por estabelecer a vida til-econmica estimada de cada bem integrante da infraestrutura de distribuio, para efeitos de determinao da tarifa, bem como para apurao do valor da indenizao no vencimento da concesso. Essa estimativa revisada periodicamente e aceita pelo mercado como uma estimativa adequada para efeitos contbeis e regulatrios e que representa a melhor estimativa de vida til dos bens.
35
A Administrao entende que a amortizao do direito de uso da concesso deve respeitar o retorno esperado de cada bem da infraestrutura, via tarifa. Assim sendo, o intangvel amortizado pelo prazo esperado desse retorno, limitado ao prazo de vencimento da concesso.
Conforme mencionado na Nota 9, as principais taxas de amortizao, com base na estimativa de vida til dos bens foram alteradas pela Resoluo Normativa n 474. Tal alterao resultou na reclassificao de R$118.288 da conta de ativo intangvel para o ativo financeiro, sem alterar os demais procedimentos contbeis decorrentes da adoo do IFRIC 12/OCPC 5 Contratos de Concesso. As principais taxas de amortizao, de acordo com a Resoluo Aneel n 474 de 07 de fevereiro de 2012, so as seguintes:
Itens Banco de capacitores Chave de distribuio Condutor do sistema Disjuntor Edificaes Estrutura do sistema Medidor Regulador de tenso Religador Transformador % 6,67 6,67 3,57 3,03 3,33 3,57 6,77 4,35 4,00 4,00
14. FORNECEDORES
CIRCULANTE Comercializao no mbito da CCEE Encargos de uso da rede eltrica Encargos do servio do sistema Energia livre ressarcimento a geradoras (a) Leiles de energia Itaipu binacional UTE Norte Fluminense Materiais e servios Total
31/12/2012 86.305 53.110 2.216 57.790 232.244 118.707 91.978 143.224 785.574
31/12/2011 19.770 56.085 2.216 53.266 196.436 110.165 118.226 179.700 735.864
01/01/2011 52.591 49.246 2.216 54.185 152.537 84.842 73.677 165.998 635.292
a) Energia Livre Ressarcimento s Geradoras A Resoluo Aneel n 387, de 15 de dezembro de 2009, publicada em 12 de janeiro de 2010, concluiu o processo de clculo dos saldos finais de Perda de Receita e de Energia Livre aps o encerramento da Recomposio Tarifria Extraordinria RTE e definiu os 36
valores de ressarcimento entre os agentes, com os pagamentos previstos para 09 de abril de 2011. Entretanto os referidos ressarcimentos encontram-se suspensos de acordo com a liminar requerida pela Associao Brasileira de Distribuidores de Energia Eltrica (ABRADEE), na data de 07 de abril de 2011. O Saldo homologado foi de R$48.985 e a variao, desde a homologao, decorre da atualizao pela variao da taxa SELIC, no montante de R$8.805. A exposio da Companhia a riscos de crdito relacionados a fornecedores divulgada na nota explicativa n 32. 15. EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS
Financiador TN - Par Bond TN - Cauo - Par Bond TN - Discount Bond TN - Cauo - Discount Bond TN - C. Bond TN - Debit. Conv. TN - Bib Merril Lynch BNP Citibank MOEDA ESTRANGEIRA - Total Eletrobrs CCB Bradesco BNDES - FINEM BNDES - FINEM direto BNDES - FINEM + 1 BNDES - FINEM direto PSI BNDES - Capex 11/12 Subcred.2 BNDES - Capex 11/12 Subcred.3 BNDES - Capex 11/12 Subcred.4 BNDES - Capex 11/12 Subcred.13 BNDES - Capex 11/12 Subcred.14 BNDES - Capex 11/12 Subcred.17 BNDES - Capex 11/12 Subcred.18 Capital de Giro - Santander RGR Fianas bancrias diversas MOEDA NACIONAL - Total Total Geral Principal 6.760 246 7.006 550 75.000 79.969 28.450 28.450 11.939 18.438 29.125 27.313 7.217 3 3 306.457 313.463 Circulante Encargos 1.027 209 173 5 330 735 453 2.932 30 5.675 511 375 418 138 411 661 662 57 2.133 246 975 12.292 15.224 Total 1.027 209 6.933 251 330 735 453 9.938 580 80.675 80.480 28.825 28.868 12.077 18.849 29.786 27.975 7.274 3 3 2.133 246 975 318.749 328.687 No Circulante Principal Total 79.532 (62.424) 55.495 (43.741) 3.380 102.175 95.017 204.350 433.784 4.492 300.000 59.977 94.836 94.836 68.646 128.909 203.629 190.957 1 50.456 22 22 80.000 1.276.783 1.710.567 79.532 (62.424) 55.495 (43.741) 3.380 102.175 95.017 204.350 433.784 4.492 300.000 59.977 94.836 94.836 68.646 128.909 203.629 190.957 1 50.456 22 22 80.000 1.276.783 1.710.567 31/12/2012 80.559 (62.424) 55.704 (43.741) 10.313 251 102.505 95.752 204.803 443.722 5.072 380.675 140.457 123.661 123.704 80.723 147.758 233.415 218.932 1 57.730 25 25 82.133 246 975 1.595.532 2.039.254 Total 31/12/2011 73.948 (54.533) 51.105 (38.231) 15.779 3.486 460 94.135 85.860
-
01/01/2011 65.686 (38.844) 45.395 (27.276) 19.622 9.292 612 -
232.009 2.033 461.352 220.877 152.294 152.356 92.707 100.007 170.029 170.068 83.158 246 134 1.605.261 1.837.270
74.487 2.598 461.340 301.192 147.935 148.183 101.177 82.646 246 209 1.245.526 1.320.013
37
Abaixo segue quadro com condies contratuais dos Emprstimos em 31 de dezembro de 2012:
Data de Assinatura 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 26/04/1996 07/11/2011 17/10/2011 23/08/2012 Diversas 18/10/2007 03/09/2010 05/11/2007 30/11/2009 30/11/2009 30/11/2009 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 06/12/2011 Taxa de Juros a.a 6% U$ Treasury Libor + 13/16 U$ Treasury 8% 6% Libor+2,5294% 4% Libor+1,66% 5% CDI + 0,85% CDI + 1,4% TJLP + 4,3% TJLP + 2,58% TJLP + 1% + 2,58% 4,5% TJLP + 1,81% TJLP + 2,21% TJLP + 3,21% TJLP + 2,21% TJLP + 3,21% TJLP + 2,21% TJLP + 3,21% Taxa efetiva 6,00% 1,31% 8,00% 6,00% 2,65% 3,98% 2,09% 5,00% 7,81% 8,40% 9,80% 8,08% 9,08% 4,50% 7,31% 7,71% 8,71% 7,71% 8,71% 7,71% 8,71% Amortizao do Principal Forma de pagamento nica nica nica nica Semestral Semestral Semestral nica Semestral Mensal e Trimestral Anual Anual Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal Mensal
Financiador TN - Par Bond TN - Cauo - Par Bond TN - Discount Bond TN - Cauo - Discount Bond TN - C. Bond TN - Bib Merril Lynch BNP Citibank Eletrobrs CCB Bradesco Capital de Giro - Santander BNDES - FINEM BNDES - FINEM direto BNDES - FINEM + 1 BNDES - FINEM direto PSI BNDES - Capex 11/12 Subcred.2 BNDES - Capex 11/12 Subcred.3 BNDES - Capex 11/12 Subcred.4 BNDES - Capex 11/12 Subcred.13 BNDES - Capex 11/12 Subcred.14 BNDES - Capex 11/12 Subcred.17 BNDES - Capex 11/12 Subcred.18
Moeda US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ EURO US$ UFIR CDI CDI TJLP TJLP TJLP R$ TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP
Incio 2024 2024 2024 2024 2004 1999 2014 2014 2017 1988 2012 2014 2009 2011 2011 2011 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013
Trmino 2024 2024 2024 2024 2014 2013 2016 2014 2018 2019 2017 2014 2014 2017 2017 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
Alm das caues destacadas no quadro acima, os emprstimos esto garantidos por aval da Light S.A. e recebveis no montante aproximado de R$ R$100.471 (R$86.396 em 31 de dezembro de 2011 e R$44.082 em 01 de janeiro de 2011). A Companhia possui o montante de R$400.000 de linhas de crdito de saque descoberto no garantidos. Em 23 de julho de 2012, foram sacados R$128.000 do financiamento contratado com o BNDES pelo programa de investimentos da Companhia, referentes aos anos de 2011 e 2012. Em 23 de agosto de 2012, ocorreu captao no valor de R$202.000 para a Companhia, atravs do Banco Citibank S.A., para fins de capital de giro. Em 26 de dezembro 2012, foram sacados R$88.776 do financiamento contratado com o BNDES pelo programa de investimentos da Companhia, referentes aos anos de 2011 e 2012.
38
As parcelas relativas ao principal dos emprstimos e financiamentos no passivo no circulante tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 31 de dezembro de 2012:
Moeda Nacional 2014 2015 2016 2017 2018 aps 2018 Total 393.657 254.120 254.104 216.077 122.055 36.770 1.276.783 Moeda Estrangeira 124.452 39.337 36.783 136.233 68.117 28.862 433.784 Total 518.109 293.457 290.887 352.310 190.172 65.632 1.710.567
A variao percentual das principais moedas estrangeiras e dos principais indicadores, base de atualizao dos emprstimos, financiamentos e debntures, teve o seguinte comportamento para os exerccios:
Variao % 31/12/2011 12,58 9,25 5,95 11,64 11,62
31/12/2012 USD - Dlar Americano EUR IGP-M CDI SELIC 8,64 10,73 6,96 8,40 8,49
01/01/2011 (4,31) (11,14) 11,32 9,75 9,78
39
Seguem abaixo as movimentaes dos emprstimos e financiamentos nos exerccios:
Principal Saldo em 01 de janeiro de 2011 Emprestimos e financiamentos obtidos Variao cambial Encargos financeiros provisionados Encargos financeiros pagos Encargos capitalizados ao Intangvel Amortizao de financiamentos Custo de Captao Amortizao custo transao Saldo em 31 de dezembro de 2011 Emprstimos e financiamentos obtidos Variao cambial Encargos financeiros provisionados Encargos financeiros pagos Encargos capitalizados ao Intangvel Encargos capitalizados ao principal Amortizao de financiamentos Amortizao custo transao Saldo em 31 de dezembro de 2012 1.297.519 662.377 (3.981) (138.503) (802) 145 1.816.755 422.292 19.202 12 (234.481) 250 2.024.030
Encargos 22.494 120.923 (143.594) 20.692 20.515 124.973 (163.803) 33.551 (12) 15.224
Total 1.320.013 662.377 (3.981) 120.923 (143.594) 20.692 (138.503) (802) 145 1.837.270 422.292 19.202 124.973 (163.803) 33.551 (234.481) 250 2.039.254
40
O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a captao dos emprstimos - BNDES, conforme previsto na deliberao CVM n 556/08. Estes custos esto detalhados no quadro abaixo:
Valor incorrido 174 174 70 118 536 31/12/2012 Valor a apropriar 251 251 156 684 1.342 Custo Total 425 425 226 802 1.878 31/12/2011 Custo Total 425 425 226 802 1.878 01/01/2011 Custo Total 425 425 226 1.076
Emisso Bndes Direto - Finem Bndes Direto - Finem +1 Bndes Direto - PSI Bndes Direto Subcreditos 001/018 Total
A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez relacionados a emprstimos e financiamentos divulgada na nota explicativa n 32. Covenants A cdula de crdito bancrio do Bradesco, os emprstimos com o Banco Santander e com o BNDES, classificados no circulante e no no circulante, preveem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros (covenants). No quarto trimestre de 2012, a Companhia atingiu todos os indicadores requeridos contratualmente. 16. DEBNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS
Financiador Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 6 Emisso Debntures 7 Emisso Debntures 8 Emisso Moeda Nacional - Total Principal 20 89.021 89.041 Circulante Encargos 3.166 8.019 2.654 13.839 Total 20 92.187 8.019 2.654 102.880 No Circulante Principal Total 29 112.591 648.555 469.588 1.230.763 29 112.591 648.555 469.588 1.230.763 31/12/2012 49 204.778 656.574 472.242 1.333.643 Total Geral 31/12/2011 69 744.463 660.217 1.404.749 01/01/2011 86 807.406 301.731 1.109.223
Segue abaixo quadro com as condies contratuais das debntures em 31 de dezembro de 2012:
Financiador Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 7 Emisso Debntures 8 Emisso
Data de Assinatura 30/06/2005 22/01/2007 02/05/2011 24/08/2012
Moeda TJLP CDI CDI CDI
Taxa de Juros a.a TJLP + 4% CDI + 1,50% CDI + 1,35% CDI + 1,18%
Taxa Efetiva 9,50% 7,01% 7,00% 6,98%
Incio 2009 2012 2015 2015
Amortizao do Principal Forma de pagamento Trmino Mensal Trimestral Anual Anual 2015 2014 2016 2026
41
Em 10 de setembro de 2012, ocorreu a 8 emisso de debntures simples da Companhia, no conversveis em aes, da espcie quirografria em srie nica, perfazendo o montante total de R$470.000, a qual foi objeto de oferta privada de distribuio. Em 08 de outubro de 2012, a Companhia efetuou pr-pagamento parcial da 5 emisso de debntures, totalizando o valor de R$375.000. O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a emisso das debntures, conforme previsto na deliberao CVM n 556/08. Estes custos esto detalhados no quadro abaixo:
Valor incorrido 7.457 10.660 1.203 9 19.329 31/12/2012 Valor a apropriar 11 1.788 2.418 413 4.630 Custo Total 7.468 12.448 3.621 422 23.959 31/12/2011 Custo Total 7.468 12.448 5.291 3.621 28.828 01/01/2011 Custo Total 7.468 12.448 5.291 25.207
Emisso Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 6 Emisso Debntures 7 Emisso Debntures 8 Emisso Total
As parcelas relativas ao principal das debntures classificadas no passivo no circulante tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 31 de dezembro de 2012:
31/12/2012 2014 2015 2016 2017 2018 Aps 2018 Total 112.610 364.556 364.607 39.167 36.947 312.876 1.230.763
42
Seguem abaixo as movimentaes das debntures ocorridas nos exerccios:

Principal Saldo em 01 de janeiro de 2011 Debntures emitidas Encargos financeiros provisionados Encargos financeiros pagos Amortizao de debntures Custo de captao Amortizao custo transao Saldo em 31 de dezembro de 2011 Debntures emitidas Encargos financeiros provisionados Encargos financeiros pagos Amortizao de debntures Custo de captao Amortizao custo de captao Saldo em 31 de dezembro de 2012 1.088.402 650.974 (363.620) (3.622) 3.594 1.375.728 470.000 (528.024) (423) 2.523 1.319.804 Encargos 20.821 168.017 (159.817) 29.021 129.309 (144.491) 13.839 Total 1.109.223 650.974 168.017 (159.817) (363.620) (3.622) 3.594 1.404.749 470.000 129.309 (144.491) (528.024) (423) 2.523 1.333.643
A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez relacionados a debntures divulgada na nota explicativa n 32. Covenants A 5, 7 e 8 emisses de debntures da Companhia preveem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros. No quarto trimestre de 2012, a Companhia atingiu todos os indicadores requeridos contratualmente. 17. ENCARGOS REGULATRIOS
CIRCULANTE Quota da conta de consumo de combustvel CCC Quota de recolhimento conta de desenvolvimento energtico CDE Quota de reserva global de reverso RGR Encargos de capacidade e aquisio emergencial Total 31/12/2012 27.308 21.029 6.571 56.130 111.038 31/12/2011 25.472 19.266 10.930 56.128 111.796 01/11/2011 25.472 17.182 613 73.170 116.437
Conta Consumo de Combustvel (CCC) - a parcela da receita tarifria paga pelas distribuidoras, com o objetivo de subsidiar parte das despesas com combustvel nos sistemas isolados para permitir que as tarifas eltricas naqueles locais tenham nveis semelhantes aos praticados nos sistemas interligados. 43
Conta de Desenvolvimento Energtico (CDE) - Tem o objetivo de promover o desenvolvimento energtico dos Estados e a competitividade da energia produzida, a partir de fontes alternativas, nas reas atendidas pelos sistemas interligados, permitindo a universalizao do servio de energia eltrica. Os valores a serem pagos tambm so definidos pela Aneel. Reserva Global de Reverso (RGR) - um encargo do setor eltrico brasileiro pago mensalmente pelas empresas concessionrias de energia eltrica, com a finalidade de prover recursos para reverso, expanso e melhoria dos servios pblicos de energia eltrica. Seu valor anual equivale a 2,5% dos investimentos efetuados pela concessionria em ativos vinculados prestao do servio de eletricidade, limitado a 3,0% de sua receita anual. Encargo de Capacidade Emergencial e Encargo de Aquisio Emergencial (ECE e EAE) So os custos de natureza operacional, tributria e administrativa, incorridos pela Comercializadora Brasileira de Energia Emergencial CBEE na contratao de capacidade de gerao ou de potncia, que foram rateados aos consumidores finais de energia eltrica atendidos pelo Sistema Eltrico Interligado Nacional, de forma proporcional ao consumo individual verificado.
18. PROVISES A Companhia possui processos judiciais e administrativos de natureza tributria, trabalhista e cvel em diversas instncias processuais. A Administrao reavalia periodicamente os riscos de contingncias relacionados a esses processos e, baseada na opinio de seus assessores legais, constitui proviso para os riscos cujas chances de um desfecho desfavorvel so consideradas provveis e cujos valores so quantificveis.
44
As provises esto compostas da seguinte forma:
NO CIRCULANTE Trabalhistas Saldos em 01 de janeiro de 2011 Adies Atualizaes Baixas por pagamentos Baixas por reverses Baixas por transferncia Saldos em 31 de dezembro de 2011 Adies Atualizaes Baixas por pagamentos Baixas por reverses Saldos em 31 de dezembro de 2012 Depsitos Judiciais Saldos em 31 de dezembro de 2012
(*)
Cveis 155.582 67.033 10.758 (58.324) (11.477) 163.572 65.591 11.694 (56.854) (144) 183.859
Fiscais 180.342 1.495 11.640 (2.518) (4.481) 186.478 10.554 197.032
Outras 47.129 3.287 (13.200) (21.709) 15.507 12.861 3.223 (8.131) (281) 23.179
Total 550.709 98.715 25.685 (94.677) (61.753) (4.481) 514.198 112.008 60.471 (82.087) (23.023) 581.567
167.656 30.187 (23.153) (26.049) 148.641 33.556 35.000 (17.102) (22.598) 177.497
39.870
6.681
4.360
50.911
* Em 31 de dezembro de 2012 est registrado em Depsitos vinculados a litgio o total de R$222.612 (R$263.510 em 31 de dezembro de 2011), dos quais R$50.911 (R$53.982 em 31 de dezembro de 2011) referem-se s causas com proviso constituda. Os demais depsitos so basicamente relacionados a questes trabalhistas, cveis e tributrias
Provises Trabalhistas: Os principais pedidos objeto das aes trabalhistas envolvem as seguintes matrias: horas extras, adicionais de periculosidade, equiparao salarial, dano moral, responsabilidade subsidiria-solidria de empregados de empresas contratadas para prestao de servios terceirizados, diferena da multa de 40% do FGTS decorrente da correo por expurgos inflacionrios e acidente de trabalho responsabilidade civil. Provises Cveis:
Cveis Valor Provisionado (Perda Provvel) 31/12/2012 Aes Cveis (a) Juizado Especial Cvel (b) Plano Cruzado Total 117.620 17.142 49.097 183.859 31/12/2011 101.875 18.035 43.662 163.572 01/01/2011 87.842 25.138 42.602 155.582
a) A proviso para as Aes Cveis engloba processos quantificveis, nos quais a Companhia r, e que possuem prognstico de perda provvel na avaliao dos respectivos advogados patronos. Grande parte das causas relacionada a pleitos de danos materiais e morais pela postura ostensiva da empresa no combate s 45
irregularidades na rede, alm de questionamentos de valores pagos por consumidores. b) As aes de Juizado Especial Cvel referem-se, em grande parte, a discusses quanto a relaes de consumo, tais como cobrana indevida, corte indevido, corte por inadimplncia, problemas na rede, irregularidades diversas, reclamao de conta, reclamao de medidor e problemas na transferncia de titularidade. H um limite de 40 salrios mnimos para as causas em trmite perante o Juizado Especial Cvel. O provisionamento feito a partir da separao dos seis principais motivos ofensores para a Companhia que representam 78,3% das entradas de processos ; um bloco com todos os motivos relacionados a acidentes; bem como um bloco para os Demais Motivos. Para os seis principais ofensores e o bloco de Demais Motivos utilizada uma mdia ajustada considerando 95% da amostra, ou seja, desconsiderando os 2,5% dos valores mais altos e mais baixos do valor de condenao nos ltimos 12 meses. E, no caso do o bloco de acidentes considerada a mdia do valor de condenao nos ltimos 12 meses. Provises Fiscais:
Fiscais Valor Provisionado (Perda Provvel) 31/12/2012 PIS/COFINS RGR e CCC INSS auto de infrao INSS trimestralidade ICMS (a) CIDE Outros Total 8.561 44.378 24.823 112.898 6.372 197.032 31/12/2011 8.561 42.942 23.876 104.938 6.161 186.478 01/01/2011 8.561 40.964 22.579 94.400 4.988 8.850 180.342
a) A proviso constituda refere-se, principalmente, discusso judicial sobre a aplicabilidade da Lei Estadual n 3.188/99, que restringiu a forma de apropriao dos crditos de ICMS incidentes nas aquisies de bens destinados ao ativo imobilizado, exigindo que o creditamento fosse feito em parcelas, enquanto que tal restrio no era prevista na Lei Complementar n 87/96. A atualizao dessa proviso feita anualmente, pela UFIR. Outros Provises: Neste tpico a Companhia ressalta as contingncias regulatrias decorrentes de discusses administrativas com a Aneel: Auto de Infrao Aneel n 082/2010 - SFE - O Auto de Infrao foi lavrado em 18 de junho de 2010, com aplicao de multa no valor de R$16.052, referente aos indicadores de continuidade Durao Equivalente de Interrupo por Unidade 46
Consumidora - DEC e Frequncia Equivalente de Interrupo por Unidade Consumidora - FEC no ano de 2009. A Companhia interps recurso, requerendo a reduo da penalidade para que a interrupo ocorrida no dia 10 de novembro de 2009 no fosse considerada (apago de Furnas). Em julho 2012, a Aneel, fixou o valor da multa em R$4.773, a qual foi pago em 04 de julho de 2012. Auto de Infrao Aneel n 071/2011 - SFE - O Auto de Infrao foi lavrado em 30 de novembro de 2011 sob o argumento de eventuais falhas no cumprimento do Mdulo 8 do Procedimentos de Distribuio de Energia Eltrica no Sistema Eltrico Nacional - PRODIST, mais especificamente no que se refere ao processo de coleta de dados e de apurao dos indicadores de continuidade individuais e coletivos, bem como realizao das compensaes financeiras devidas aos consumidores cujos indicadores de continuidade individuais restaram transgredidos. A Aneel aplicou a penalidade no valor expressivo de R$ 17.719. A Companhia apresentou recurso em 06 de fevereiro de 2012, tendo em vista a excessividade da penalidade aplicada, questionando entre os fatos, a ausncia de razoabilidade e proporcionalidade da dosimetria aplicada no clculo da multa. Tendo em vista a manuteno da excessividade da penalidade aplicada e a chance de xito parcial do recurso interposto, a Companhia provisionou R$5.857, mediante parecer de seus assessores jurdicos, e aguarda deciso da Aneel. Auto de Infrao n 102/2012 - SFE (processo 48500.005091/2011-26). O Auto de Infrao foi recebido pela Companhia em 28 de junho de 2012, sob a alegao de no conformidades detectadas com a fiscalizao da rede subterrnea da Companhia, realizada pela Aneel em agosto de 2011. A multa de R$7.438. O recurso foi encaminhado pela Companhia em 06 de julho de 2012 e aguarda julgamento da Aneel. Tendo em vista a excessividade da penalidade aplicada e a chance de xito parcial do recurso interposto, a Companhia provisionou R$4.989. 19. CONTINGNCIAS A Companhia possui processos judiciais, nos quais a Administrao, baseada na opinio de seus assessores legais, acredita que os riscos de perda so possveis, e por este motivo, nenhuma proviso foi constituda. As contingncias com probabilidade de perda possvel esto compostas da seguinte forma:
31/12/2012 Quantidade de Saldo Processos 204.863 283.025 3.253.800 3.741.688 13.774 1.053 187 15.014 31/12/2011 Quantidade de Saldo Processos 155.256 311.128 2.870.000 3.336.384 13.610 1.154 295 15.059 01/01/2011 Quantidade de Saldo Processos 159.200 345.850 858.400 1.363.450 11.831 1.137 982 13.950
Natureza Cveis Trabalhistas Fiscais Total
47
Esto destacados a seguir os principais motivos das discusses judiciais: a) Cveis Irregularidades A Companhia possui diversas aes cveis onde se discute irregularidades, decorrentes de perdas comerciais ocorridas em razo de ligaes irregulares, ligaes clandestinas, alterao de medidores, furto de equipamentos, o que, cotidianamente, se conhece como gato. As discusses, em sua grande maioria, pautam-se na comprovao da irregularidade e nos valores cobrados pela concessionria em razo da constatao da mesma. O montante, atualmente quantificvel, referente s aes de R$45.154 (R$54.784 em 31 de dezembro de 2011). Valores cobrados e faturas Diversas discusses judiciais tramitam atualmente onde se discute os valores cobrados pela Companhia para a prestao do servio, como valores de demanda, valores de consumo, encargos financeiros, taxas, seguros, entre outros. O montante atualmente quantificvel para estas aes de R$34.148 (R$33.419 em 31 de dezembro de 2011). Acidentes - A Companhia figura como r em aes propostas por vtimas e/ou por sucessores de vtimas de acidentes envolvendo a sua rede de eletricidade e/ou a prestao do servio, pelas mais diversas causas. O montante atualmente quantificvel referente s aes de R$24.475(R$26.401 em 31 de dezembro de 2011). Interrupo e suspenso Existem em trmite diversas aes discutindo a interrupo do servio, quer seja motivada por caso fortuito ou de fora maior, quer seja para fins de interveno no sistema eltrico, entre outros motivos e, tambm, suspenso do servio, quer seja em razo de inadimplncia, impedimento de acesso ou substituio do medidor, entre outros fatos ensejadores da suspenso. O montante atualmente quantificvel referente s aes na ordem de R$15.218 (R$15.952 em 31 de dezembro de 2011). Equipamentos e redes A Companhia possui discusses judiciais em razo dos medidores eletrnicos utilizados pela concessionria para aferir o consumo de energia. As discusses versam sobre os mais diversos temas, como funcionalidade dos medidores, aprovao pelo rgo metrolgico, entre outros e, tambm, discusses acerca de sua rede, em razo de extenso, remoo ou ainda participao financeira do cliente para instalao da rede. O montante atualmente quantificvel referente s aes de R$7.434 (R$9.185 em 31 de dezembro de 2011). Em relao s discusses cveis, ressaltamos a ao proposta no primeiro trimestre de 2012 pela Companhia Siderrgica Nacional - CSN contra a Companhia, onde a CSN pleiteia aproximadamente R$100.000 a ttulo de indenizao em razo de interrupes ocorridas na sua Unidade Consumidora de Volta Redonda. Destaca-se 48
que, do valor total requerido, R$88.000 so relativos somente interrupo ocorrida em 10 de novembro de 2009, que atingiu 40% do territrio brasileiro e mais de 90% do territrio paraguaio, o que, por si s, demonstra que suas causas fogem ao mbito de atuao da Companhia, como distribuidora de energia eltrica. Ademais, o relatrio da ONS concluiu que a origem e causa da referida interrupo foi de responsabilidade de Furnas. Assim, o prognstico desta ao possvel e a exposio do risco para a Companhia de R$35.531. b) Fiscais ICMS Perdas Comerciais (Autos de Infrao nos. 03326780-8, 04011949-7, 03.326.784-0 e 04.028.752-6) Trata-se de autos de infrao lavrados para cobrar ICMS, Fundo Estadual de Combate Pobreza - FECP e multa (perodos de jan/99 a dez/2003 e jan/06 a dez/10) por ter a Companhia deixado de recolher ICMS e FECP diferido em operaes anteriores distribuio de energia eltrica, ou seja, em operao realizada entre geradora e distribuidora, em razo da ocorrncia de perdas comerciais. A Companhia apresentou impugnaes em face destas autuaes que aguardam julgamento. O montante quantificvel em 31 de dezembro de 2012 de R$1.273.200 (R$1.035.800 em 31 de dezembro de 2011). IRRF sobre Dividendos (Processos 16682.721195/2011-02 e 16682.720657/201247) A Companhia recebeu auto de infrao em 2011 que visa cobrana de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) sobre valores pagos pela Companhia, em 2007, a ttulo de dividendos, ao argumento de que os mesmos decorreriam de lucro inexistente, originado da contabilizao do ativo fiscal diferido no resultado, caracterizando-se, assim, como pagamentos sem causa sujeitos incidncia da exao. Diante da absoluta regularidade dos procedimentos contbeis, societrios e fiscais adotados, a Companhia apresentou impugnao, a qual foi julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntrio que aguarda julgamento. Em 06 de julho de 2012, a Companhia recebeu nova autuao acerca do assunto, agora com relao aos valores pagos em 2008, em face da qual apresentou manifestao de inconformidade sob os mesmos argumentos da defesa do auto anterior , a qual foi julgada improcedente. Ser interposto Recurso Voluntrio em face desta deciso. O montante quantificvel em 31 de dezembro de 2012 com relao ao primeiro auto de R$362.500 (R$347.900 em 31 de dezembro de 2011) e com relao ao segundo de R$227.200. LIR/LOI - IRPJ/CSLL - A Companhia discutia no mandado de segurana n 2003.51.01.005514-8 (Processo 16682.720216/2010-83, 15374-001.757/2008-13 e 16682.721091/2011-90) a exigncia do IRPJ e da CSLL sobre os lucros auferidos pelas investidas no exterior LIR e LOI, desde 1996, mas no disponibilizados, bem como a exigncia da incluso dos resultados de equivalncia patrimonial na apurao do IRPJ e da CSLL, para os perodos-base at 2002 e posteriores. A Companhia tentou desistir parcialmente deste mandado de segurana para incluir os dbitos no parcelamento da Lei n 11.941/09 e continuar discutindo a aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial. No entanto, o Fisco no concordou com a 49
desistncia parcial, tendo sido corroborada pelo juzo do processo. Assim, a Companhia desistiu integralmente deste mandado de segurana e, por conta disso, alterou o procedimento que vinha adotando para a tributao do IRPJ/CSLL, que antes era feito pelo lucro, mas com a desistncia da discusso, passou a ser feito pela equivalncia patrimonial. O Fisco discordou da adoo de tal procedimento e autuou a Companhia em relao ao exerccio de 2005, tendo sido apresentada impugnao em face desta autuao, a qual foi julgada improcedente. Foi interposto Recurso Voluntrio que aguarda julgamento. Quanto ao exerccio de 2004, o Fisco desconsiderou as informaes constantes da DIPJ e, com base na DCTF no retificada, enviou carta cobrana dos tributos. A Companhia impetrou mandado de segurana. No entanto, como a liminar pleiteada no foi deferida, teve que ajuizar Ao Cautelar Antecipatria de Execuo Fiscal para garantir o juzo com carta de fiana. A Companhia requereu a desistncia do mandado de segurana e discutir o mrito da questo nos autos da execuo fiscal respectiva, por meio dos embargos execuo j apresentado. No ltimo trimestre de 2011 a Companhia tambm foi autuada com relao aos exerccios de 2006 e 2008, tendo sido apresentada impugnao, a qual foi julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntrio, que aguarda julgamento. O prognstico de perda atual considerado possvel pelo escritrio patrocinador do processo. O montante envolvido na autuao de 2005 em 31 de dezembro de 2012 de R$152.458 (R$138.500 em 31 de dezembro de 2011), na autuao de 2006 a 2008 de R$197.858 (R$186.500 em 31 de dezembro de 2011) e no processo de 2004 de R$75.800 (R$72.900 em 31 de dezembro de 2011). IN 86 - 2003 a 2005 (Processo 10707000751/2007-15) - Auto de infrao lavrado para cobrana de multa pelo suposto descumprimento de obrigao acessria, relacionada entrega dos arquivos eletrnicos, no formato previsto na IN n 86/2001, referentes aos anos-calendrio de 2003 a 2005. Julgado improcedente o Recurso Voluntrio da Companhia, tendo sido interposto Recurso Especial, ao qual tambm foi julgado improcedente. Opostos embargos de declarao que aguardam julgamento. O montante atualmente quantificvel, em 31 de dezembro de 2012, de R$294.400 (R$278.900 em 31 de dezembro de 2011). Taxa de Fiscalizao de Ocupao e de Permanncia em reas, em Vias e em Logradouros Pblicos (TFOP) - A Companhia possui diversos processos discutindo TFOP, lanada pela Prefeitura Municipal de Barra Mansa. A Companhia apresentou exceo de pr-executividade nesses processos e no Supremo Tribunal Federal STF obteve liminar determinando a suspenso das cobranas at o julgamento do Recurso Extraordinrio n 640286. O montante quantificvel, em 31 de dezembro de 2012, de R$179.309 (R$179.309 em 31 de dezembro de 2011). ICMS Rheem (Processo E-04/892.090/99) - Trata-se de auto de infrao para cobrar ICMS, em razo da utilizao pela Companhia de crditos acumulados de ICMS da Rheem Embalagens Ltda para aquisio de insumos e matrias primas dentro do Estado do Rio de Janeiro. Impugnao julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntrio ao qual foi negado provimento. No momento aguarda-se julgamento do 50
Recurso ao Pleno interposto pela Companhia. O montante quantificvel, em 31 de dezembro de 2012, de R$145.900 (R$129.400 em 31 de dezembro de 2011). ICMS Baixa Renda (Processos E-34/059.150/2004 e E-04/054.753/2011) - Autos de Infrao lavrados para cobrana de ICMS incidente sobre os valores da subveno econmica direcionada aos consumidores de energia da subclasse baixa-renda oriundos do Fundo de Reserva Global de Reverso. No primeiro caso foi julgada improcedente a impugnao apresentada pela Companhia. Interposto recurso ao Conselho de Contribuintes, onde restou determinada a baixa do processo 1 instncia administrativa para diligncia. Atualmente o processo se encontra em fase de percia. No segundo caso, a Companhia apresentou impugnao, a qual foi julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntrio que aguarda julgamento. O montante quantificvel, no primeiro caso em 31 de dezembro de 2012, de R$88.600 (R$78.900 em 31 de dezembro de 2011) e no segundo caso de R$32.200.
COFINS (Processo 10768.020294/99-72) Trata-se de Glosa de Compensao efetuada pela Companhia, na qual se utilizou de saldo negativo de IRPJ, apurado no ano calendrio de 1998, para fins de quitao de dbitos de COFINS. Apresentada impugnao a qual foi julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntrio pela Companhia ao qual foi dado provimento. O montante quantificvel em 31 de dezembro de 2012 era de R$72.100. O processo foi encerrado em definitivo favoravelmente a Companhia.
c) Trabalhistas Os principais pedidos objeto das aes trabalhistas envolvem as seguintes matrias: horas extras adicionais de periculosidade, equiparao salarial, dano moral, responsabilidade subsidirio-solidria de empregados de empresas contratadas para prestao de servios terceirizados e diferena da multa de 40% do FGTS decorrente da correo por expurgos inflacionrios. Esto destacados a seguir os processos em andamento, cujo prognstico de perda remoto, com valores significativos em discusso, os quais, em caso de deciso desfavorvel, podem impactar a Companhia: IRRF Juros remetidos ao exterior (Processo 18471002113/2004-09) - Cobrana de IR Fonte sobre os juros pagos s suas subsidirias LIR e LOI, decorrentes de ttulos emitidos com benefcio de reduo a zero da alquota do IR Fonte. Em 07 de agosto de 2012 o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais Carf cancelou a autuao, cujo montante quantificvel era de R$532.400. PASEP/PIS (Processo 15374002130/2006-18) Glosa de Compensao efetuada pela Companhia de crditos de PASEP com dbitos de PIS. Julgada improcedente a impugnao da Companhia. Interposto Recurso Voluntrio. Proferida deciso pelo 51
Conselho determinando a baixa do processo 1 instncia para apurao do crdito em discusso no processo. O montante quantificvel, em 31 de dezembro de 2012, de R$265.900. IRRF Glosa de Compensao LIR/LOI (Processo 10768.002.435/2004-11) - No homologao das compensaes relativas a crditos de IRRF sobre aplicaes financeiras e IRRF sobre pagamentos de contas de energia feitos por rgos pblicos, compensados em funo de saldo negativo de Imposto de Renda da Pessoa Jurdica no ano-base 2002. Julgada improcedente a manifestao de inconformidade apresentada pela Companhia. Aguarda-se julgamento do Recurso Voluntrio interposto. Este processo era avaliado pelo escritrio que cuida do caso com prognstico possvel, no entanto, considerando a deciso favorvel obtida, em agosto de 2012, do processo 18471002113/2004-09, que impacta diretamente neste caso, o escritrio alterou o prognstico de perda para remota. O montante atualmente quantificvel, em 31 de dezembro de 2012, de R$204.800.
20. BENEFCIOS PS-EMPREGO As empresas do Grupo Light so patrocinadoras instituidoras da Fundao de Seguridade Social BRASLIGHT, entidade fechada de previdncia complementar, sem fins lucrativos, cuja finalidade garantir renda de aposentadoria aos empregados do Grupo Light vinculados Fundao e de penso aos seus dependentes. A BRASLIGHT foi instituda em abril de 1974 e possui quatro planos A, B, C e D implantados em 1975, 1984, 1998 e 2010, respectivamente, tendo o plano C recebido migrao de aproximadamente 96% dos participantes ativos dos planos A e B. Atualmente esto em vigor os Planos A e B do tipo Benefcio Definido, C do tipo Benefcio Misto e D do tipo contribuio definida.
52
Seguem abaixo as obrigaes registradas no Balano Patrimonial da Companhia com benefcios de plano de penso:
31/12/2012 Circulante Dvida contratual com fundo de penso Complemento Passivo CVM 600 Contas a pagar Braslight Outros Total 113.542 1.075 114.617 No circulante 930.218 305.833 1.236.051 Total 1.043.760 305.833 1.075 1.350.668 Circulante 69.724 8.766 832 79.322 31/12/2011 Reapresentado No circulante 980.909 99.560 1.080.469 Total 1.050.633 99.560 8.766 832 1.159.791 Circulante 94.098 448 94.546 01/01/2011 Reapresentado No circulante 910.329 63.302 973.631 Total 1.004.427 63.302 448 1.068.177
Em 02 de outubro de 2001, a Secretaria de Previdncia Complementar aprovou contrato para o equacionamento do dficit tcnico e refinanciamento das reservas a amortizar, que est sendo pago em 300 parcelas mensais, a partir de julho de 2001. Em 31 de dezembro de 2012, restavam 162 parcelas mensais, que totalizam o passivo contratual de R$1.043.760, atualizadas pelo IPCA (com um ms de defasagem) e juros atuariais de 6% a.a. O contrato ajustado anualmente pelo dficit ou supervit registrado na Braslight, e consequentemente as parcelas a vencer podem sofrer aumento ou reduo em funo disso. As despesas com fundo de penso relacionadas ao contrato de dvida com a Braslight so registradas no resultado financeiro por representarem os juros e variao monetria incidentes sobre a dvida. Em relao s aposentadorias, o passivo reconhecido no balano patrimonial a dvida pactuada com a fundao para amortizao das obrigaes atuariais, adicionada ou reduzida por eventuais ganhos ou perdas atuariais, conforme CVM n600/09. Tendo em vista que o laudo atuarial para 31 de dezembro de 2012, considerando as premissas adotadas pela Companhia, resumidas mais abaixo nesta nota, apontou montante superior ao total da dvida pactuado, a Companhia efetuou um complemento no montante de R$305.833 na rubrica de Plano Previdencirio em contra partida outros resultados abrangentes.
53
As movimentaes ocorridas no passivo contratual nos exerccios so como segue:

Total Saldo em 01 de janeiro de 2011 Amortizaes no perodo Atualizaes no resultado do exerccio Atualizaes no resultado abrangente Transferncia para o circulante Saldo em 31 de dezembro de 2011 Amortizaes no perodo Atualizaes no resultado do exerccio Atualizaes no resultado abrangente Transferncia para o circulante Saldo em 31 de dezembro de 2012 1.004.427 (97.608) 120.514 23.300 1.050.633 (110.681) 118.717 (14.909) 1.043.760 Circulante 94.098 (97.608) 120.514 23.300 (70.580) 69.724 (110.681) 118.717 (14.909) 50.691 113.542 No circulante 910.329 70.580 980.909 (50.691) 930.218
a) Descrio dos planos Plano A/B - os benefcios so do tipo "benefcio definido" e correspondem diferena entre um percentual, varivel de 80% a 100%, do maior valor entre a mdia dos ltimos 12 e dos ltimos 36 salrios, atualizados para a data de incio do benefcio, e o valor do benefcio concedido pelo INSS. Plano C - os benefcios programveis, durante a fase de capitalizao, so do tipo "contribuio definida", sem vinculao com o INSS, e os benefcios de risco (auxlio doena, aposentadoria por invalidez e penso por morte de participante ativo, invlido e em auxlio doena), bem como os de renda continuada, estes uma vez concedidos, so do tipo "benefcio definido". As duas parcelas tm seus patrimnios apurados em quotas. Ao participante que migrou do Plano A/B para o Plano C foi concedido um benefcio saldado de renda vitalcia, com reverso em penso, proporcional ao tempo de contribuio Braslight na ocasio de migrao, contado de sua ltima inscrio na Fundao, diferido para recebimento aps o mesmo ter completado um conjunto de condies de habilitao. Esta parcela denominada Subplano de Benefcio Definido Saldado do Plano C. Plano D - aprovado pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social - PREVIC/MPS, em 22 de maro de 2010, e teve sua primeira contribuio no ms de abril de 2010. Neste plano, os benefcios so do tipo "contribuio definida" antes e aps a sua concesso.
54
As informaes atuariais so conforme abaixo:

31/12/2012 Valor presente da obrigao atuarial com cobertura Valor justo dos ativos do plano Passivo Lquido Passivo lquido, CVM n 600/2009 Saldo do contrato ajustado com a Braslight (2.608.425) 1.258.832 (1.349.593) (1.349.593) (1.043.760) 31/12/2011 (2.196.296) 1.046.165 (1.150.131) (1.150.131) (1.050.633) 01/01/2011 (2.070.525) 1.002.796 (1.067.729) (1.067.729) (1.004.427)
As mudanas no valor justo dos ativos do plano so as seguintes:

31/12/2012 Valor justo dos ativo no inicio do ano Rendimento esperado no ano Ganhos/(perdas) atuariais nos ativos do plano Contribuies da patrocinadora Contribuies de participantes Benefcios pagos pelo plano/empresa Valor justo dos ativos no final do ano 1.046.165 133.727 177.191 111.832 56 (210.139) 1.258.832 31/12/2011 1.002.796 113.802 25.372 103.806 54 (199.665) 1.046.165
As mudanas no valor presente da obrigao de benefcio definido so as seguintes:

31/12/2012 Valor justo das obrigaes no inicio do ano Custo do servio corrente Juros sobre obrigao atuarial Contribuies de participantes (Ganhos)/perdas atuariais reconhecidas Benefcios pagos Valor justo das obrigaes no final do ano 2.196.296 820 221.942 56 399.450 (210.139) 2.608.425 31/12/2011 2.070.525 1.467 211.284 54 112.631 (199.665) 2.196.296
Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado so como segue:
31/12/2012 Custo do servio corrente Juros sobre as obrigaes atuariais Rendimento esperado dos ativos do plano Ajuste atualizao de dvida Braslight Custo esperado estimado 820 221.942 (133.727) 29.682 118.717
31/12/2011 1.467 211.284 (113.802) 21.565 120.514
55
As movimentaes ocorridas no passivo lquido so as seguintes:

31/12/2012 Passivo lquido no inicio do ano Despesa reconhecida no resultado Montantes reconhecidos no OCI Contribuies pagas Entrada (sada) de transferncias lquidas Passivo Lquido no final do ano 1.150.131 118.717 191.362 (110.681) 64 1.349.593 31/12/2011 1.067.729 120.814 59.557 (97.608) (361) 1.150.131
A estimativa do aturio externo para a despesa a ser reconhecida para o exerccio de 2013 como segue:
2013 Custo do servio corrente Juros sobre as obrigaes atuariais Rendimento esperado dos ativos do plano 847 207.198 (100.423) 107.622
A Companhia tem a expectativa de efetuar contribuies para o fundo de penso no exerccio de 2013 no montante de R$113.215. As principais categorias de ativos do plano, como porcentagem do total de ativos do plano, so as seguintes:
31/12/2012 Renda Fixa Renda Varivel Imveis Outros Custo esperado estimado 73,32% 15,23% 11,23% 0,22% 100% 31/12/2011 74,86% 13,07% 4,98% 7,09% 100% 01/01/2011 63,79% 22,32% 1,89% 12,00% 100%
O retorno real sobre os ativos dos planos foi de R$236.579 em 2012 (R$139.177 em 31 de dezembro de 2011).
56
Premissas Atuariais:
31/12/2012 Taxa de juros nominal (desconto) a valor presente do passivo atuarial Taxa de rendimento esperada sobre os ativos do plano nominal Taxa anual de inflao Taxa de crescimento salarial ndice de reajuste de benefcios concedidos de prestao continuada Fator de capacidade Taxa rotativa Tbua geral de mortalidade Tbua de entrada em invalidez (planos A/B) Tbua de entrada em invalidez (plano C saldado) Tbua de mortalidade de invlidos Participantes ativos Participantes aposentados e pensionistas
(1)
31/12/2011 10,56% 10,96% 4,50% 6,59% 4,50% 98,00% Baseado na idade AT - 83 (1) LIGHT - Forte LIGHT - Forte IAPB-57 2.857 5.716
01/01/2011 10,66% 10,96% 4,40% 6,49% 4,40% 98,00% Baseado na idade AT - 83 (1) LIGHT - Forte LIGHT - Forte IAPB-57 3.454 5.679
8,26% 8,26% 4,50% 7,01% 4,50% 98,00% Baseado na idade AT - 83 (1) LIGHT - Forte LIGHT - Forte IAPB-57 2.613 5.683
Tbua sem agravamento
21. OUTROS DBITOS
CIRCULANTE Empresa de Pesquisa Energtica EPE Fundo Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico FNDCT Programa de Eficincia Energtica PEE Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D Encargos Ex-isolados Taxa de Iluminao Pblica Proviso Para Demisso Voluntria Outros * Total NO CIRCULANTE Proviso para Honorrios de xito Reserva Global de Reverso - RGR Outros Total * Referente a outros dbitos de naturezas diversas
31/12/2012 2.702 1.358 47.186 20.031 61.080 32 37.650 170.039
31/12/2011 1.006 2.011 51.452 26.739 81.362 2.000 45.983 210.553
01/01/2011 443 886 48.925 34.487 10.966 69.243 23.113 41.046 229.109
22.877 59.141 4.875 86.893
23.161 59.141 638 82.940
14.306 59.140 13.392 86.838
A Companhia possui proviso no montante de R$22.877 (R$23.161 em 31 de dezembro 2011 e R$14.306 em 1 de janeiro de 2011), referente aos compromissos de honorrios de xito das causas com prognstico de perda remota.
57
22. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS A Companhia faz parte do Grupo Light, que inclui as empresas: Light Energia S.A. (Light Energia),Renova Energia S.A. (Renova Energia), Guanhes Energia S.A.(Guanhes Energia), Light Esco Prestao de Servios S.A. (Light Esco), Itaocara Energia Ltda. (Itaocara Energia), Lightger S.A. (Lightger) e Light Solues Ltda. (Light Solues), Instituto Light para o Desenvolvimento Urbano e Social (Instituto Light), Lightcom Comercializadora de Energia S.A. (Lightcom), Axxiom Solues Tecnolgicas S.A. (Axxiom), CR Zongshen E-Power Fabricadora de Veculos S.A. (E-Power) e Amaznia Energia Participaes S.A. (Amaznia Energia) e tem como principais acionistas indiretos: Grupo Controlador - Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG, Luce Empreendimentos e Participaes S.A. e Rio Minas Energia Participaes S.A. (RME) Sociedade controlada pela Redentor Energia S.A. Segue resumo das transaes com partes relacionadas ocorridas no exerccio de 2012 e 2011:
Grupos Balano Fornecedor Contratos com o mesmo grupo (Objetivos e caractersticas do contrato) Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso de compra de energia eltrica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a Light Energia Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Compromisso com encargos de conexo da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA Light Energia e plano de penso em virtude da desverticalizao do setor em 2005. O valor atual por ms do aluguel de R$29. O contrato resultante da desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004) e prev reajuste anual de acordo com o IGPM. Emprstimos 17,61% dos emprestimos registrados na Light SESA em contrapartida da alienao de bens e direitos Light Energia de acordo com o projeto de desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.04). A taxa de juros equivale ao mix de dvidas desta com terceiros. Aluguel Compromisso de aluguel de imvel da Light SESA com a Light Esco. Contrato estratgico Referente a servios de consultoria da Light SESA com a Axxion Vnculo com a Light SESA CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) Light Energia (Est sob controle comum) ATIVO 31/12/2012 31/12/2011 PASSIVO 31/12/2012 31/12/2011 8.906 9.091 RECEITA 31/12/2012 31/12/2011 DESPESA 31/12/2012 31/12/2011 69.663 72.467
Fornecedor
259
178
2.055
1.333
Fornecedor
163
213
2.032
2.494
Fornecedor
1.588
1.701
14.788
14.668
Fornecedor
2.600
2.654
20.944
20.538
Fornecedor
Light Energia (Est sob controle comum)
1.517
1.899
17.301
15.769
Fornecedor
378
254
2.320
2.046
Fornecedor
134
252
2.095
2.002
Outros Crditos
10.959
10.544
348
335
Outros Crditos
101.553
192.912
16.485
27.576
Outros Crditos
Light ESCO (Est sob controle comum)
35
Outros Crditos
AXXION (Est sob controle comum)
1.374
8.536
Benefcio Ps-emprego
Plano Previdencirio Fundao de Seguridade Social - BRASLIGHT
BRASLIGHT
1.350.668
1.159.791
118.717
174.437
58
Segue quadro resumo dos contratos firmados com partes relacionadas

Grupos Balano Fornecedor Contratos com o mesmo grupo (Objetivos e caractersticas do contrato) Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light SESA com CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a Light Energia Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Compromisso com encargos de conexo da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA Light Energia e plano de penso em virtude da desverticalizao do setor em 2005. O valor atual por ms do aluguel de R$29.O contrato resultante da Desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004) e prev reajuste anual de acordo com o IGPM. Emprstimos 17,61% dos emprestimos registrados na Light SESA em contrapartida da alienao de bens e direitos Light Energia de acordo com o projeto de desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.04). A taxa de juros equivale ao mix de dvidas desta com terceiros. Aluguel Compromisso de aluguel de imvel da Light SESA com a Light Esco. Contrato estratgico Referente a servios de consultoria da Light SESA com a Axxion Vnculo com a Light SESA CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) Light Energia (Est sob controle comum) Light Energia (Est sob controle comum) Light Energia (Est sob controle comum) Light Energia (Est sob controle comum) Valor Original 614.049 Data Data de vencimento ou prazo Dez / 2038 Condies de resciso ou trmino 30% do saldo remanescente 30% do saldo remanescente Saldo remanescente 31/12/2012 350.699 Condies contratuais Preo praticado no mercado regulado Preo praticado no mercado regulado
Jan / 2006
Fornecedor
37.600
Jan / 2010
Dez / 2039
57.868
Fornecedor
Nov / 2003
Indeterminado
N/A
163
Preo praticado no mercado regulado
Fornecedor
Dez / 2002
Indeterminado
N/A
1.588
Fornecedor
137.951
Jan / 2006
Dez / 2015
N/A
34.344
Fornecedor
Nov / 2003
Indeterminado
N/A
1.517
Fornecedor
Dez / 2002
Indeterminado
N/A
378
Fornecedor
Dez / 2005
Indeterminado
N/A
134
Outros Crditos
Jan / 2006
Indeterminado
N/A
10.959
IGP-M
Outros Crditos
524.736
Dez / 2005
Jan / 2015
N/A
101.553
Mix de taxas (6%a.a.,Libor+13/16, U$ Treasury, 8%a.a.,Libor+7/8, Cesta BNDES+4%a.a., e Libor+0,65%a.a.)
Outros Crditos
Light ESCO (Est sob controle comum)
Out / 2007
Indeterminado
N/A
IGP-M
Outros Crditos
AXXION (Est sob controle comum)
Out / 2012
Indeterminado
N/A
1.374
IGP-M
Benefcio Ps-emprego
Plano Previdencirio Fundao de Seguridade Social - BRASLIGHT
BRASLIGHT
525.434
Jun / 2001
Jun / 2026
N/A
1.350.668
IPCA+ 6% a.a
As transaes com partes relacionadas foram efetuadas de acordo com os contratos entres as partes.
REMUNERAO DOS ADMINISTRADORES Poltica de Remunerao do Conselho de Administrao e Diretoria (i) Proporo de cada elemento na remunerao total, referente ao exerccio de 2012.
Conselho de Administrao Remunerao fixa Diretoria Remunerao fixa Remunerao varivel Outros
100% 66% 28% 6%
59
Remunerao anual do Conselho de Administrao e Diretoria relativa ao exerccio de 2012:

Conselho de Administrao Nmero de membros * Remunerao Fixa no exerccio Salrio ou Pr-labore Benefcios diretos e indiretos Outros
(1)
Diretoria Estatutria 8,25 7.736 4.455 905 2.376 3.272 3.272 781 11.789
Total 25,92 8.930 5.450 905 2.575 3.272 3.272 781 12.983
17,67 1.194 995 199 1.194
Remunerao varivel no exerccio Bnus Benefcios motivados pela cessao do exerccio do cargo Valor total da remunerao por rgo
(1)
Inclui encargos da Previdncia Oficial e FGTS
Remunerao mdia anual do Conselho de Administrao e da Diretoria relativa ao exerccio de 2012:

Conselho de Administrao 17,67 94 47 56 Diretoria Estatutria 8,25 1.882 740 1.141
2012 Nmero de membros * Valor da maior remunerao individual Valor da menor remunerao individual Valor mdio da remunerao individual
*nmero de membros calculado atravs da mdia ponderada do exerccio.
60
23. PATRIMNIO LQUIDO a) Capital Social Em 31 de dezembro de 2012, o capital social da Light Servios de Eletricidade S.A. est representado por 203.934.060.011 aes ordinrias escriturais sem valor nominal (203.934.060.011 em 31 de dezembro de 2011 e em 1 de janeiro de 2011), sendo o seu capital social de R$2.082.365 (R$2.082.365 em 31 de dezembro de 2011 e em 1 de janeiro de 2011), conforme a seguir:
31/12/2012 Quantidade de Aes % Participao 31/12/2011 Quantidade de Aes % Participao 01/01/2011 Quantidade de Aes % Participao
ACIONISTAS Grupo Controlador Light S.A
203.934.060.011 203.934.060.011
100% 100%
203.934.060.011 203.934.060.011
100% 100%
203.934.060.011 203.934.060.011
100% 100%
A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital, mediante deliberao do Conselho de Administrao e independentemente de reforma estatutria, at o limite de 203.946.412.726 aes ordinrias, destinado exclusivamente a atender ao exerccio dos bnus de subscrio emitidos, observando estritamente as condies previstas nos bnus de subscrio (Estatuto Social art. 5 pargrafo 2). b) Reserva de Lucros A Companhia possui duas reservas de lucro, destacadas abaixo: - Reserva Legal Constituda base de 5% do Lucro Lquido de cada exerccio, conforme legislao em vigor. - Reserva de Reteno de Lucros Constituda com o Lucro Lquido de exerccios anteriores remanescente aps as destinaes com base em oramento de capital aprovado pelo Conselho de Administrao. 24. DIVIDENDOS E JUROS SOBRE CAPITAL PRPRIO O Estatuto Social da Companhia determina a distribuio de um dividendo mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio, ajustado nos termos do artigo n 202 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976. O pagamento de juros sobre capital prprio est sendo considerado no clculo do dividendo mnimo obrigatrio.
61
O artigo 9 da Lei n 9.249, de 26 de dezembro de 1995, permite a dedutibilidade, para fins de imposto de renda e da contribuio social, dos juros sobre capital prprio pagos aos acionistas, calculados com base na variao da Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP, limitados a 50% do resultado do exerccio. Em 21 de setembro de 2012, o Conselho de Administrao aprovou, por unanimidade o pagamento de Juros sobre Capital Prprio aos acionistas, no valor bruto de R$75.321, com a incidncia de Imposto de Renda Retido na Fonte de 15%. O pagamento foi efetuado em 27 de dezembro de 2012. Em 11 de outubro de 2012, a Companhia efetuou o pagamento de dividendos referentes aos resultados apurados no exerccio de 2011, aprovado na Assembleia Geral Ordinria realizada em 11 de abril de 2012, no montante de R$67.100. Em 14 de dezembro de 2012, o Conselho de Administrao aprovou, por unanimidade o pagamento de Juros sobre Capital Prprio aos acionistas, no valor bruto de R$15.150, com a incidncia de Imposto de Renda Retido na Fonte de 15%, a serem pagos at 30 de abril de 2013, e dividendos intermedirios considerando o lucro apurado de janeiro a setembro de 2012, no montante de R$81.422, que foram pagos em 27 de dezembro de 2012.
62
Os dividendos propostos originalmente no encerramento de cada um dos exerccios foram calculados como se segue:
Clculo dos dividendos mnimos obrigatrios Lucro lquido do exerccio Absoro de prejuzo 31/12/2012 288.995 (49.064) 239.931 Constituio de reserva legal Base de clculo dos dividendos mnimos obrigatrios Dividendos mnimo obrigatrio (25%) Lucro lquido apurado at 30 de setembro JCP declarados em setembro Dividendos intermedirios deliberados sobre balano intermedirio de setembro Sub total Lucro lquido apurado no quarto trimestre JCP declarados em dezembro Constituio de reserva legal sobre o lucro do exerccio Prejuzos acumulados decorrentes de mudana de prtica contbil Transferncia de ganhos/perdas atuariais reconhecidos em resultados abrangentes Dividendos adicionais propostos Absoro de prejuzos acumulados com reserva legal Lucros retidos (11.997) 227.934 56.984 156.743 (75.321) (81.422) 132.252 (15.150) (11.997) (49.064) (126.299) 70.258 31/12/2011 215.729 215.729 (10.786) 204.943 51.236 137.841 (47.815) 90.026 77.888 (90.028) (10.786) (67.100) -
63
A formao dos saldos de dividendos e juros sobre capital prprio a pagar, como segue:
Saldo em 31 de dezembro de 2011 Dividendos e juros sobre capital prprio Deliberados na AGO de 11/04/2012 JCP declarados 21/09/2012 Dividendos intermedirios 26/11/2012 JCP declarados 26/11/2012 Imposto de renda retido na fonte - IRRF Pagos no exerccio Saldo em 31 de dezembro de 2012
69.948 67.100 75.321 81.422 15.150 (13.571) (282.493) 12.877
R$/ao 0,00033 0,00037 0,00040 0,00007
25. PARTICIPAO NOS LUCROS E RESULTADOS O Programa de Participao nos Lucros e Resultados, implantado em 1997, corporativo e est atrelado principalmente ao resultado de Lucro Lquido e EBITDA da Companhia. O pagamento composto por duas partes, sendo uma fixa e outra varivel. O Programa vem evoluindo ao longo dos anos de forma a propiciar um maior engajamento dos empregados na melhoria dos resultados operacionais da Companhia. Em 31 de dezembro de 2012 o saldo provisionado de participao nos lucros ou resultados da Companhia era de R$18.251 (R$18.479 em 31 de dezembro de 2011), com pagamento previsto para abril de 2013.
26. LUCRO POR AO Conforme requerido pelo CPC 41 e IAS 33 (Earnings per Share), a tabela a seguir concilia o lucro lquido do exerccio com os montantes usados para calcular o lucro por ao bsico e diludo.
2012 NUMERADOR Lucro lquido do exerccio DENOMINADOR Mdia ponderada do nmero de aes ordinrias Lucro bsico e dilido por ao ordinria em R$ 203.934.060.011 0,00142 203.934.060.011 0,00121 288.995 247.753 2011 Reapresentado
64
Em 31 de dezembro de 2012 e 2011 no existem diferenas entre o lucro por ao bsico e diludo.
27. RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
2012 Fornecimento/Suprimento (nota 28) Arrendamentos, alugueis e outras Receita de Uso da Rede Receita de Construo Renda de Prestao de Servio Servio taxado RECEITA BRUTA ICMS PIS / COFINS Outros IMPOSTOS SOBRE RECEITA Conta de Consumo de Combustvel - CCC Conta de Desenvolvimento Energtico - CDE Reserva Global de Reverso - RGR Empresa de Pesquisa Energetica - EPE Fundo Nacional de Desenvolvimento - FNDCT Eficincia Energtica - PEE Pesquisa e Desenvolvimento - P&D Outros encargos - Ex-isolados Outros encargos - Proinfa ENCARGOS DO CONSUMIDOR TOTAL DAS DEDUES RECEITA LQUIDA 9.091.867 38.823 809.769 669.322 41.742 4.306 10.655.829 (2.323.897) (538.679) (3.314) (2.865.890) (329.532) (252.348) (122.442) (6.067) (12.136) (30.339) (12.136) (15.088) (18.204) (798.292) (3.664.182) 6.991.647
2011 8.323.700 32.062 721.141 794.649 35.872 3.814 9.911.238 (2.237.459) (507.124) (2.659) (2.747.242) (305.664) (231.192) (27.990) (5.760) (11.518) (28.796) (11.518) (17.195) (17.277) (656.910) (3.404.152) 6.507.086
65
28. FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA
N de Contas faturadas 2012 2011 Residencial Industrial Comrcio, servios e outras Rural Poder pblico Iluminao pblica Servio pblico Consumo prprio Fornecimento faturado ICMS Fornecimento no faturado TOTAL FORNECIMENTO Energia de curto prazo TOTAL SUPRIMENTO TOTAL GERAL 3.683.953 10.277 310.417 11.448 11.420 730 1.442 437 4.030.124 4.030.124 4.030.124
(1) (2)
GWh 2012 8.149 1.528 6.856 53 1.580 683 1.119 86 20.054 20.054 412 412 20.466
(1)
R$ 2011 8.418 1.731 6.310 53 1.495 675 1.109 85 19.876 19.876 1.569 1.569 21.445 2012 3.042.342 362.086 2.261.534 8.029 552.732 115.611 248.833 6.591.167 2.323.897 105.080 9.020.144 71.723 71.723 9.091.867 2011 2.870.255 392.388 1.923.587 10.855 485.970 105.616 230.943 6.019.614 2.237.459 17.815 8.274.888 48.812 48.812 8.323.700
3.814.841 10.992 277.671 11.361 10.765 743 1.528 394 4.128.295 4.128.295 4.128.295
(1) No examinado pelos auditores independentes (2) Nmero de contas faturadas no exerccio de 2012, com e sem consumo
29. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS

Custo do Servio Natureza do Gasto Pessoal e Administradores Material Servio de Terceiros Energia Eltrica Comprada para Revenda (nota 30) Depreciao e amortizao Proviso p/Crdito de Liq. Duvidosa Proviso para Contingncias/xito Custo de construo Outras Total Com Energia (4.394.013) (4.394.013) De Operao (162.717) (14.032) (154.274) (258.963) (669.322) (15.097) (1.274.405) Com Vendas (17.060) (1.118) (78.890) (968) (282.602) (886) (381.524) Despesas Operacionais Outras receitas (despesas) operacionais * (77.158) (1.968) (121.081) (33.345) (190.460) (64.578) (488.590) 354.999 354.999
Gerais e Admin
2012 (256.935) (17.118) (354.245) (4.394.013) (293.276) (282.602) (190.460) (669.322) 274.438 (6.183.533)
2011 (213.289) (24.890) (361.289) (3.755.149) (306.796) (251.313) (48.042) (794.649) (70.084) (5.825.501)
* Inclui Remunerao do Ativo Financeiro da Concesso no montandte de R$408.158, conforme descrito na nota explicativa n 09
66
30. ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA
GWh 2012 Encargos de conexo Energia de Curto Prazo (Spot) Encargos Uso da Rede UTE Norte Fluminense Itaipu - Binacional Transporte de Energia - Itaipu O.N.S. PROINFA ESS Outros contratos e Leilo de Energia Energia de Reserva Total (1) No examinado pelos auditores independentes 857 6.368 5.352 546 16.590 29.713
(1)
R$ 2011 771 6.351 5.386 529 16.382 29.419 2012 (31.325) (164.930) (472.841) (967.043) (566.326) (47.921) (21.057) (114.269) (128.866) (1.829.521) (49.914) (4.394.013) 2011 (30.279) (42.291) (445.750) (878.556) (494.918) (41.545) (17.813) (88.635) (133.708) (1.560.372) (21.282) (3.755.149)
31. RESULTADO FINANCEIRO

2012 RECEITA Acrscimo moratrio s/ contas de energia e parcelamento de dbitos Rendimento sobre aplicaes financeiras Operaes de swap Receita de contratos de mtuo Atualizao de Depsitos Judiciais Outras receitas financeiras DESPESA Atualizao de proviso para contingncias Despesas com passivos tributrios Operaes de swap Encargos de dvida Variao cambial Antecipaes de contas a receber AVP de contas a receber Outras despesas financeiras (60.561) (52.865) (382.821) (19.201) (30.913) (39.581) (14.720) (600.662) RESULTADO FINANCEIRO (406.156) (25.686) (40.211) (1.611) (414.317) (22.437) 4.449 (36.056) (535.869) (362.472) 76.951 30.698 19.011 16.484 29.931 21.431 194.506 88.458 28.928 5.635 27.577 22.799 173.397 2011 Reapresentado
67
32. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS Abaixo, so comparados os valores contbeis e valor justo dos ativos e passivos de instrumentos financeiros:
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa (nota 3) Ttulos e valores mobilirios (nota 4) Concessionrias e permissonrias (nota 5) Servios prestados a receber Swaps Ativo financeiro da concesses (nota 9) Outros crditos (nota 10) Total PASSIVO Fornecedores (nota 14) Emprstimos e Financiamentos (nota 15) Debntures (nota 16) Swaps Dividendos e JCP a pagar Outros dbitos (nota 21) Total
31/12/2012 Contabilizado Valor Justo 101.254 15.266 1.572.168 42.503 35.540 1.573.349 272.331 3.612.411 101.254 15.266 1.572.168 42.503 35.540 1.573.349 272.331 3.612.411
31/12/2011 Contabilizado Valor Justo 529.150 6.903 1.627.327 32.323 4.555 656.473 378.667 3.235.398 529.150 6.903 1.627.327 32.323 4.555 656.473 378.667 3.235.398
01/01/2011 Contabilizado Valor Justo 373.290 9.840 1.589.337 21.060 211 469.030 445.115 2.907.883 373.290 9.840 1.589.337 21.060 211 469.030 445.115 2.907.883
785.574 2.039.254 1.333.643 1.602 12.877 256.932 4.429.882
785.574 2.068.783 1.332.830 1.602 12.877 256.932 4.458.598
735.864 1.816.754 1.375.727 1.763 69.948 293.493 4.293.549
735.864 1.812.289 1.376.115 1.763 69.948 293.493 4.289.472
635.292 1.297.518 1.088.402 5.295 23.346 315.947 3.365.800
635.292 1.304.352 1.095.106 5.295 23.346 315.947 3.379.338
Em atendimento Instruo CVM n 475/2008 e Deliberao n 604/2009 que revogou a Deliberao n 566/2008, a descrio dos saldos contbeis e do valor justo dos instrumentos financeiros inclusos no balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012, esto identificadas a seguir:
Equivalentes de caixa As aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios esto mensuradas ao seu valor justo na data do balano.
Ttulos e valores mobilirios As aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios esto mensuradas ao seu valor justo na data do balano.
Consumidores, concessionrias e permissionrias (clientes) So classificados como emprstimos e recebveis, mensurados a custo amortizado, e esto registrados pelos seus valores originais, sujeitos a proviso para perdas e ajuste a valor presente quando aplicvel.
68
Ativo financeiro de concesses So classificados como disponveis para venda, mensurados pelo seu valor justo no reconhecimento inicial. Aps o reconhecimento inicial, os juros so calculados pelo mtodo da taxa efetiva de juros e reconhecidos na demonstrao de resultado como parte do resultado financeiro, enquanto que as variaes para registro ao valor justo so reconhecidas em outros resultados abrangentes.
Outros ativos e passivos Outros ativos, classificados como emprstimos e recebveis, e outros passivos so mensurados a custo amortizado, e esto registrados pelos seus valores originais, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at a data do balano ou sujeitos a proviso para perdas, quando aplicvel.
Fornecedores Contas a pagar a fornecedores de bens e servios necessrios s operaes da Companhia, cujos valores so conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel dos correspondentes encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at a data do balano. Estes saldos esto classificados como outros passivos financeiros e se encontram reconhecidos pelo seu custo amortizado, que no divergem significativamente do valor justo.
Emprstimos, financiamentos e debntures So mensurados pelo mtodo do custo amortizado. O valor justo foi calculado utilizando-se taxas de juros aplicveis a instrumentos de natureza, prazos e riscos similares, ou com base nas cotaes de mercado desses ttulos. O valor justo para o financiamento do BNDES idntico ao saldo contbil, uma vez que no existem instrumentos similares, com vencimentos e taxas de juros comparveis. Esses instrumentos financeiros esto classificados como passivos financeiros no mensurados a valor justo.
Swaps So mensurados pelo valor justo. A determinao do valor justo foi realizada utilizando as informaes de mercado disponveis e a metodologia usual de precificao: para a ponta ativa (em dlares norte-americanos) a avaliao do valor nominal (nocional) at a data de vencimento e descontado a valor presente s taxas de cupom limpo, publicadas nos boletins da Bolsa de Mercadorias e Futuros - BMF&BOVESPA.
69
importante ressaltar que o valor justo estimado de ativos e passivos financeiros foi determinado por meio de informaes disponveis no mercado e por metodologias apropriadas de avaliaes. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor justo mais adequada. Como consequncia, as estimativas utilizadas e apresentadas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado de troca corrente. a) Instrumentos Financeiros por categoria em 31 de dezembro de 2012:
31/12/2012 Emprstimos e recebveis 72.706 1.572.168 42.503 272.331 1.959.708 Valor justo atravs do resultado 28.548 15.266 35.540 79.354 Disponvel para venda 1.573.349 1.573.349
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa (nota 3) Ttulos e valores mobilirios (nota 4) Concessionrias e permissonrias (nota 5) Servios prestados a receber Swaps Ativo financeiro de concesses (nota 9) Outros crditos (nota 10) Total
Total 101.254 15.266 1.572.168 42.503 35.540 1.573.349 272.331 3.612.411
PASSIVO Fornecedores (nota 14) Emprstimos e Financiamentos (nota 15) Debntures (nota 16) Swaps Dividendos e JCP a pagar (nota 24) Outros dbitos (nota 21) Total
Custo Amortizado 785.574 2.024.030 1.319.804 12.877 256.932 4.399.217
Valor justo atravs do resultado 1.602 1.602
Total 785.574 2.024.030 1.319.804 1.602 12.877 256.932 4.400.819
b) Poltica para utilizao de derivativos A Companhia possui uma poltica para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao que determina a proteo do servio da dvida (principal mais juros e comisses) denominado em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, vedando qualquer utilizao de carter especulativo, seja em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Em linha com o disposto na poltica, a Companhia no possui opes, swaptions, swaps com opo de arrependimento, opes flexveis, derivativos embutidos em outros produtos, 70
operaes estruturadas com derivativos e derivativos exticos. Ademais, fica evidenciado atravs do quadro anterior que a Companhia utiliza o swap cambial sem caixa (US$ versus CDI), cujo Valor Nocional Contratado equivale ao montante de servio da dvida denominada em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses. c) Gerenciamento de riscos e objetivos alcanados A administrao dos instrumentos de derivativos efetuada por meio de estratgias operacionais, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em fiscalizao permanente do cumprimento da poltica para utilizao de derivativos, bem como acompanhamento das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. d) Risco de Mercado No curso normal de seus negcios, a Companhia est exposta a riscos de mercado relacionados a variaes cambiais e taxas de juros, conforme pode ser evidenciado no quadro abaixo: Composio da dvida (no inclui encargos financeiros):
31/12/2012 R$ USD EURO Moeda estrangeira (circulante e no circulante) CDI TJLP Outros Moeda nacional (circulante e no circulante) Total geral (circulante e no circulante) 345.773 95.017 440.790 1.774.755 999.961 128.328 2.903.044 3.343.834 % 10,3 2,8 13,1 53,2 29,9 3,8 86,9 100 R$ 144.412 85.191 229.603 1.905.659 962.664 94.557 2.962.880 3.192.483 31/12/2011 % 4,5 2,7 7,2 59,6 30,2 3,0 92,8 100 R$ 73.131 73.131 1.618.316 591.404 103.070 2.312.790 2.385.921 01/01/2011 % 3,0 3,0 66,8 25,8 4,4 97,0 100
Em 31 de dezembro de 2012, de acordo com o quadro acima, o montante de dvida denominada em moeda estrangeira de R$440.790, ou 13,2% do principal da dvida (R$229.603, equivalente a 7,2% em 31 de dezembro de 2011 e R$73.131, equivalente a 3,0% em 01 de janeiro de 2011). Para o montante de servio da dvida em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, foram contratados instrumentos de derivativos financeiros, na modalidade de swap, cujo valor nocional em 31 de dezembro de 2012 era de US$160.206 (US$66.804 em 31 de dezembro de 2011) e de 34.969 (34.969 em 31 de dezembro de 2011), de acordo com a poltica para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao. Dessa forma, se descontarmos esse montante do total da dvida em moeda estrangeira, a exposio cambial passa a 0,41% do total da dvida (0,57% em 31 de dezembro de 2011). A seguir, destacam-se algumas consideraes e anlises acerca dos fatores de riscos que impactam o negcio da Companhia:
71
Risco de taxa de cmbio
Considerando que parte dos emprstimos e financiamentos da Companhia denominada em moeda estrangeira, esta se utiliza de instrumentos financeiros derivativos (operaes de swap) para proteo do servio associado s tais dvidas (principal mais juros e comisses) a vencer em at 24 meses alm do swap de taxas anteriormente mencionado. As operaes de derivativos, compreendendo os swaps de moedas e juros, este ltimo demonstrado mais abaixo no relatrio, apresentaram um ganho de R$19.011 no exerccio de 2012 (ganho de R$4.024 no exerccio de 2011). O valor lquido das operaes de swap vigentes em 31 de dezembro de 2012, considerando o valor justo, positivo em R$33.938 (positivo em R$2.792 em 31 de dezembro 2011), conforme demonstrado nos quadros a seguir de swap de moeda e taxas:
Swap de moeda
Instituio Light Recebe Light Paga Data de Incio Data de Vencimento 12/03/13 11/04/14 10/10/13 10/10/14 10/04/13 12/09/13 23/02/17 23/08/17 23/02/18 10/11/16 Valor Nocional Contratado (US$ Mil) 61 2.715 2.970 1.338 3.065 58 33.333 33.333 33.333 50.000 16.554 Valor Justo Dez/12 (R$) Ativa 11 470 354 1.005 16 (421) (579) (598) Valor Justo Dez/12 (R$) Passiva (4) Valor Justo Dez/12(R$) Saldo 11 470 354 (4) 1.005 16 (421) (579) (598) 16.554
Bradesco Ita Ita HSBC HSBC HSBC Citibank L.Sesa Citibank L.Sesa Citibank L.Sesa Bank of America
US$+2,72% US$+2,42% US$+3,07% US$+1,67% US$+3,58% US$+2,95% US$+Libor+1,66% US$+Libor+1,66% US$+Libor+1,66% Libor+2,5294%
100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI + 1,00% 100% CDI + 1,00% 100% CDI + 1,00% 100%CDI + 0,65%
10/03/11 11/04/12 28/12/11 09/10/12 12/04/11 12/09/11 23/08/12 23/08/12 23/08/12 10/11/11
Swap de moeda
Instituio BNP Light Recebe Euro+4,6823% Light Paga 100%CDI+1,30% Data de Incio 21/10/11 Data de Vencimento 21/10/14 Totais Valor Notional Contratado (EURO) 34.969 195.175 Valor Justo Dez/12 (R$) Ativa 13.224 31.634 Valor Justo Dez/12 (R$) Passiva (1.602) Valor Justo Dez/12(R$) Saldo 13.224 30.032
72
Swap de moeda
Instituio Banco Itu Citibank Banco Itu Bradesco HSBC Bradesco HSBC HSBC Light Recebe US$+2,79% US$+3,20% US$+2,82% US$+2,50% US$+2,20% US$+2,72% US$+3,58% US$+2,95% Light Paga 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI Data de Incio 09/10/09 10/03/10 12/04/10 10/09/10 11/10/10 10/03/11 12/04/11 12/09/11 10/11/11 Data de Vencimento 11/10/11 12/03/12 11/04/12 10/09/12 09/10/12 12/03/12 10/04/13 12/09/13 10/11/16 Valor Nocional Valor Justo Contratado Dez/11 (R$) (US$ Mil) Ativa 5.273 64 5.010 63 3.211 61 3.064 58 50.000 2 6 693 9 3.609 46 Valor Justo Dez/11 (R$) Passiva (11) (773) (3) Valor Justo Dez/11 (R$) Saldo 46 (11) (773) (3) 2 6 693 9 3.609
Merilin Lynch Libor+2,5294% 100%CDI+0,65%
Swap de moeda
Instituio BNP Light Recebe Light Paga Data de Incio 21/10/11 Data de Vencimento 21/10/14 Totais Valor Notional Contratado (EURO) 34.969 101.773 Valor Justo Dez11 (R$) Ativa 4.365 Valor Justo Dez11 (R$) Passiva (976) (1.763) Valor Justo Dez11 (R$) Saldo (976) 2.602
Euro+4,6823% 100%CDI+1,30%
O valor contabilizado encontra-se mensurado pelo seu valor justo em 31 de dezembro de 2012. Todas as operaes com instrumentos financeiros derivativos encontram-se registradas em cmaras de liquidao e custdia e no existe nenhuma margem depositada em garantia. As operaes no possuem custo inicial. A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de cmbio, demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro. A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a melhor estimativa da taxa de cmbio em 31 de dezembro de 2013. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos prximos doze meses, consideraramse os saldos da dvida em 31 de dezembro de 2012. importante salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
73
Anlise de sensibilidade da Taxa de Cmbio, com apresentao dos efeitos no resultado e no patrimnio lquido:
R$ Operao PASSIVOS FINANCEIROS Par Bond Discount Bond C. Bond Bib Merril Lynch BNP Citibank DERIVATIVOS Swaps TOTAL Referncia para Ativos e Passivos Financeiros Cotao R$/US$ (fim do exerccio) Cotao R$/EURO (fim do exerccio) 2,0500 2,8400 USD USD USD USD USD EURO USD USD / EURO Risco Provvel Cenrio (I) (24.572) (5.040) (907) (846) (15) (2.984) (9.081) (5.699) 43.361 18.789 Cenrio (II) (167.452) (26.183) (15.007) (3.592) (80) (29.273) (35.106) (58.211) 153.686 (13.766) +25% 2,5625 3,5500 Cenrio (III) (310.336) (47.326) (29.108) (6.339) (146) (55.563) (61.131) (110.723) 264.011 (46.325) +50% 3,0750 4,2600
Diante do quadro acima, possvel identificar o hedge parcial para a dvida em moeda estrangeira (apenas limita-se ao servio da dvida a vencer em at 24 meses), uma vez que medida que a cotao do R$/US$ cresce, a despesa financeira dos passivos aumenta, mas a receita financeira dos derivativos tambm compensa parcialmente esse impacto negativo e vice-versa. Com isso, evidencia-se a proteo parcial do caixa proporcionada pela poltica de derivativos da Companhia.
Risco de taxa de juros
Este risco deriva do impacto das oscilaes nas taxas de juros no s sobre a despesa financeira associada aos emprstimos e financiamentos, como tambm sobre as receitas financeiras oriundas de suas aplicaes financeiras. A poltica para utilizao de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao no compreende a contratao de instrumentos contra esse risco. No entanto, a Companhia monitora continuamente as taxas de juros de forma a avaliar a eventual necessidade de contratar derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas. Em 31 de dezembro de 2012, a operao de swap de taxa de juros associada ao vencimento de CCB Bradesco com o valor nocional de R$150.000 (R$150.000 em 31 de dezembro de 2011), devidamente autorizada pela Administrao, apresentou, considerando o valor justo, ganho de R$3.905 (R$190 em 31 de dezembro de 2011), conforme quadro abaixo:
74
Swap de taxa
Instituio Light Recebe 101,9%CDI+(TJLP6%) Light Paga Data de Incio Data de Vencimento 18/10/17 Valor Nocional Contratado (R$) 150.000 Valor Justo Dez/12 (R$) Ativa 3.906 Valor Justo Dez/12 (R$) Passiva Valor Justo Dez/12(R$) Saldo 3.906
HSBC
CDI+0,85%
18/10/11
Totais
150.000
3.906
3.906
Swap de taxa
Instituio HSBC Light Recebe CDI+0,85% Light Paga 101,9%CDI+(TJLP-6%) Data de Incio 11/10/10 Data de Vencimento 09/10/17 Valor Nocional Valor Justo Contratado Dez/11 (R$) (RMil) Ativa 150.000 190 Valor Justo Dez/11 (R$) Passiva Valor Justo Dez/11 (R$) Saldo 190
Totais
150.000
190
190
A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de juros, demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro. A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a melhor estimativa da taxa de juros em 31 de dezembro de 2013. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro em 2012, consideraram-se os saldos da dvida e das aplicaes financeiras em 31 de dezembro de 2012. importante salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
75
Risco de Elevao das Taxas de Juros, com apresentao dos efeitos no resultado e no patrimnio lquido:
R$ Operao ATIVOS FINANCEIROS Aplicaes Financeiras PASSIVOS FINANCEIROS Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 7 Emisso Debntures 8 Emisso CCB Bradesco CCB Bco Santander BNDES Finem Indireto BNDES Direto TJLP BNDES Direto TJLP+1% Bndes Capex 11/12 - Subcred.2 Bndes Capex 11/12 - Subcred.3 Bndes Capex 11/12 - Subcred.4 Bndes Capex 11/12 - Subcred.17 Bndes Capex 11/12 - Subcred.18 DERIVATIVOS Swaps de moedas Swap de taxas Swap de taxas TOTAL Referncia para ATIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do exerccio) Referncia para PASSIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do exerccio) TJLP (% fim do exerccio) TJLP CDI CDI CDI CDI CDI TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP CDI 8.400 (228.819) (5) (16.859) (53.279) (37.783) (28.939) (6.612) (13.437) (9.773) (10.977) (13.624) (17.622) (19.905) (2) (2) 10.500 (271.751) (5) (20.191) (64.000) (45.545) (35.135) (7.934) (15.265) (11.380) (12.586) (16.101) (20.659) (22.945) (2) (3) 12.601 (314.090) (6) (23.474) (74.563) (53.191) (41.239) (9.237) (17.071) (12.969) (14.176) (18.548) (23.661) (25.949) (3) (3) Risco Provvel Cenrio (I) Cenrio (II) Cenrio (III)
CDI CDI TJLP
43.361 9.041 9.041 (158.976)
12.797 29.010 6.779 (212.665) +25% 8,98% +25% 8,98% 6,25%
(19.794) 50.574 5.120 (265.589) +50% 10,77% +50% 10,77% 7,50%
7,18% 7,18% 5,00%
Risco de crdito
Decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia utiliza de todas as ferramentas de cobrana permitidas pelo rgo regulador, tais como corte por inadimplncia, negativao de dbitos e acompanhamento e negociao permanente das posies em aberto. Apresentamos no item a desta nota, um quadro resumo dos instrumentos financeiros por categoria, cuja informao contempla o risco de crdito mximo da Companhia. No que tange s instituies financeiras, a Companhia somente realiza operaes de baixo risco, avaliadas por agncias de rating.
76
A Companhia possui uma poltica de no manter a carteira concentrada em uma determinada instituio financeira. Desta forma, a poltica tem como princpio controlar a concentrao da carteira atravs de limites impostos aos Grupos e acompanhar as instituies financeiras atravs do seu patrimnio lquido e de seus ratings. Por meio de sua poltica a Companhia poder aplicar os recursos em produtos de renda fixa, ps-fixados indexados ao CDI e Ttulos pblicos ps-fixados. A definio dos grupos para alocao dos recursos est descrita conforme abaixo, bem como o percentual de participao atual na carteira da Companhia:
Grupo 1 Bancos Federais; Patrimnio Lquido: No se aplica; Rating Mnimo: No se aplica. Percentual na carteira: 5,3%. Grupo 2 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido maior ou igual a 7 bilhes; Rating Mnimo: AA (S&P e Fitch) ou Aaa (Moodys). Percentual na carteira: 56,3%. Grupo 3 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido entre 1 bilho e 7 bilhes; Rating Mnimo: AA (S&P e Fitch) ou Aaa (Moodys). Percentual na carteira: 37,2% Grupo 4 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido entre 500 milhes e 1 bilho; Rating Mnimo: A (S&P e Fitch) ou A2 (Moodys). Percentual na carteira: 0,3%. Grupo 5 Apenas Instituies Financeiras com bloqueios de depsitos judiciais. Percentual na carteira: 0,9% Risco de liquidez
O risco de liquidez evidencia a capacidade da Companhia em liquidar as obrigaes assumidas. Para determinar a capacidade financeira em cumprir adequadamente os compromissos assumidos, os fluxos de vencimentos dos recursos captados e de outras obrigaes fazem parte das divulgaes. Informaes com maior detalhamento sobre os emprstimos captados pela Companhia so apresentadas nas notas explicativas 16 e 17. A Companhia tem obtido recursos a partir da sua atividade comercial, do mercado financeiro e de empresas ligadas, destinando-os principalmente ao seu programa de investimentos e administrao de seu caixa para capital de giro e compromissos financeiros. A Companhia gerencia o risco de liquidez por meio do acompanhamento contnuo dos fluxos de caixa previstos e reais, bem como pela combinao dos perfis de vencimento dos seus passivos financeiros.
77
O fluxo de realizao para as obrigaes assumidas em suas condies contratuais, so apresentadas conforme quadro abaixo:
Instrumentos a taxas de juros: Ps Fixadas Emprstimos, financiamentos e debntures Pr-Fixadas Emprstimos, financiamentos e debntures Fornecedores
De 1 a 3 meses
De 3 meses a 1 ano
De 1 a 5 anos
Mais de 5 anos
Total
204.823
640.702
3.085.905
937.939
4.869.369
309 785.574
18.556
138.805
173.403
331.073 785.574
Swap
11
1.375
23.498
24.884
e)
Gesto do Capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a poltica de pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas ou, ainda, emitir novas aes ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nvel de endividamento.
31/12/2012 Dvida de financiamentos e emprstimos (-) Caixa e equivalentes de caixa Dvida lquida Patrimnio lquido ndice de alavancagem financeira - % 3.372.897 101.254 3.271.643 2.188.814 40% 31/12/2011 Reapresentado 3.242.019 529.150 2.712.869 2.265.111 46% 01/01/2011 Reapresentado 2.429.236 373.290 2.055.946 2.400.653 54%
f)
Valor Justo Hierrquico Existem trs tipos de nveis para classificao do valor justo referente a instrumentos financeiros. A hierarquia fornece prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo referente a ativo ou passivo financeiro. A classificao dos nveis hierrquicos pode ser apresentada conforme exposto abaixo:
Nvel 1 - Dados provenientes de mercado ativo (preo cotado no ajustado) de forma que seja possvel acessar diariamente, inclusive na data da mensurao do valor justo. 78
Nvel 2 - Dados diferentes dos provenientes de mercado ativo (preo cotado no ajustado) includos no Nvel 1, extrado de modelo de precificao baseado em dados observveis de mercado. Nvel 3 - Dados extrados de modelo de precificao baseado em dados no observveis de mercado.
Mensurao do Valor Justo 31/12/2012 Mercados idnticos Nvel 1 Mercados similares Nvel 2 28.548 15.266 35.540 79.354 Sem mercado ativo Nvel 3 -
ATIVO Equivalentes de caixa (nota 3 ) Ttulos e valores mobilirios (nota 4) Swaps Total PASSIVO Swaps Total 1.602 1.602 28.548 15.266 35.540 79.354
1.602 1.602
Ressaltamos que no foram observados instrumentos financeiros classificados como Nveis 1 e 3 durante o exerccio em anlise e que no ocorreram transferncias entre os nveis para este mesmo exerccio. 33. SEGUROS Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia possua seguros com cobertura abrangendo seus principais ativos, dentre os quais podemos citar: Seguro de Riscos Operacionais - cobre os danos causados s Usinas Hidroeltricas e Termoeltricas, incluindo, mas no limitada a todo seu maquinrio, turbina a vapor, turbina a gs, geradores, caldeiras, transformadores, canais, tneis, barragens, vertedouros, obras civis, escritrios e depsitos. Todos os ativos esto segurados na modalidade de Riscos Operacionais, com cobertura All Risks, incluindo-se linhas de transmisso e distribuio at 1.000 ps do local de gerao. Seguro de Responsabilidade Civil de Administradores e Diretores (D&O) - Tem por objetivo proteger os Executivos por perdas e danos resultantes do exerccio das suas funes inerentes ao cargo ou posio como Conselheiros, Diretores e Administradores da Sociedade. Seguro de Responsabilidade Civil e Geral - objetiva o pagamento de indenizao caso a Companhia venha a ser responsabilizada civilmente por meio de sentena transitada em julgado ou acordo autorizado pela seguradora, relativas a reparaes por danos materiais e corporais involuntrios, causados a terceiros e tambm aqueles relacionados poluio, contaminao, vazamentos sbitos e ou acidentais. 79
Seguro Garantia Financeira Comercializao de Energia e Judicial, Seguro Patrimonial Compreensivo Empresarial (Imveis Alugados), Seguro de Transporte Internacional Importao, Seguro Viagem Corporativo e Seguro de Pessoas. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo de uma auditoria e consequentemente no foram examinadas pelos auditores independentes.
A composio dos principais seguros considerada pela Administrao resumida conforme a seguir:
RISCOS Directors & Officers (D&O) Responsabilidade Civil e Geral Riscos Operacionais* Data de Vigncia De At 10/08/2012 25/09/2012 31/10/2012 10/08/2013 25/09/2013 31/10/2013 Importncia Segurada R$40.350 R$20.000 R$ 4.881.192 Prmio Bruto (considerando Custo de aplice + IOF) R$158 R$855 R$1.856
* Limite Mximo de Responsabilidade (LMR) de R$300.000 - Indenizao * Valor Total em Risco de R$4.881.192
34. REAJUSTE TARIFRIO A ANEEL, em reunio pblica de diretoria, ocorrida em 06 de novembro de 2012, aprovou o reajuste mdio das tarifas da Companhia de 10,77% para o perodo de 12 meses a partir de 07 de novembro de 2012. O ndice do reajuste tarifrio constitudo por dois componentes: o Estrutural, que passa a integrar a tarifa, de 7,17%; e o Financeiro, aplicado exclusivamente aos prximos 12 meses, de 3,60%.
Reajuste Tarifrio Light 2012 IRT Estrutural Adicionais Financeiros Total % 7,17 3,60 10,77
O processo de reajuste tarifrio anual consiste no repasse aos consumidores finais das variaes dos custos no-gerenciveis da concesso (Parcela A: energia comprada para fornecimento, encargos setoriais e encargos de transmisso) e na atualizao dos custos gerenciveis (Parcela B), pela variao do IGP-M subtrada do Fator X. Este ltimo, ao reduzir o IGP-M repassa aos consumidores os ganhos de eficincia anuais da concessionria. A variao verificada nos ltimos 12 meses nos custos no-gerenciveis foi de 4,83%, devido principalmente variao da compra de energia de 16,89%, impactado principalmente pela valorizao do dlar, que afeta o custo da energia proveniente da usina 80
de Itaipu, e do aumento do Preo Liquidao das Diferenas (PLD), este ltimo impactando sobre o custo da energia dos Contratos por Disponibilidade de usinas trmicas. A variao dos custos gerenciveis, parcela que fica com a Light para cobrir seus custos e remunerar os investimentos na rede, reflete o ndice acumulado do IGP-M, no perodo de novembro de 2011 a outubro de 2012, de 7,52%, deduzido o Fator X de 0,48%, resultando no percentual final de 7,04%. Considerando o componente financeiro, aplicado exclusivamente aos prximos 12 meses, de 3,60%, e a retirada do componente financeiro presente nas tarifas da Light vigentes at 06 de novembro, de -0,64%, os consumidores cativos da Companhia observaro um reajuste mdio em suas contas de luz de 12,27%, a partir de 7 de novembro de 2012. Destaca-se que no reajuste tarifrio anual deste ano no est contemplado nenhum dos efeitos decorrentes da Medida Provisria n 579, de 11 de setembro de 2012, pois a reduo tarifria prevista foi aplicada a partir de 05 de fevereiro de 2013, quando a Aneel procedeu Reviso Tarifria Extraordinria.
35. PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO Plano de Incentivo em Opes Fantasmas A Modalidade de Opes Fantasmas foi oferecida aos executivos elegveis indicados pelo Conselho de Administrao e est diretamente atrelada criao de valor da Light, medida por meio da variao da Unidade de Valor da Light (UVL). O clculo da UVL resultante da ponderao dos seguintes fatores:
1. Valor de mercado das aes da Light S.A.; 2. Valor econmico (mltiplo do EBITDA); 3. Valor de dividendos distribudos. A diferena entre a UVL prevista no Programa para o ano de outorga e a UVL verificada no ano de exerccio multiplicado pela quantidade de opes exercidas pelo participante montar o total do bnus de longo prazo a ser pago a cada participante. A Companhia efetuou os clculos referentes UVL para 31 de dezembro de 2012 e visto que o valor ficou inferior UVL no ano de outorga, no existe nenhuma obrigao constituda em 31 de dezembro de 2012.
81
36. CONTRATOS DE LONGO PRAZO a) Contratos de compra de energia eltrica Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia possua compromissos de compra de energia como segue:
Mw mdio Contrato bilateral 1.341 1.341 1.341 1.341 1.341 1.341 1.341 1.341 1.341 1.341 1.341 1.341 616 Mw mdio Leiles de Energia 1.505 949 883 865 934 939 939 939 939 939 919 877 681 634 Mw mdio Total Contratos 2.846 2.290 2.223 2.206 2.275 2.280 2.280 2.280 2.280 2.280 2.260 2.218 1.297 634
Ano 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
37. TRANSAES QUE NO ENVOLVEM CAIXA
Durante o exerccio de 2012, a Companhia realizou as seguintes atividades de investimento e financiamento no envolvendo caixa, portanto, essas transaes no esto refletidas nas demonstraes dos fluxos de caixa:
31/12/2012 33.551 49.623 31/12/2011 20.692
-
Encargos financeiros capitalizados Aquisio de ativo imobilizado em contrapartida a fornecedor
38. EVENTOS SUBSEQUENTES a) Aneel define reajuste tarifrio extraordinrio A Agncia Nacional de Energia Eltrica - Aneel, em reunio pblica extraordinria realizada em 24 de janeiro de 2013, aprovou um reajuste das tarifas dos consumidores de todas as concessionrias do pas, sendo que para a Light SESA, o efeito mdio total equivale a uma reduo de 19,63%, enquanto os consumidores residenciais (baixa tenso) 82
percebero uma reduo de 18,10%. As novas tarifas valem a partir do dia 24 de janeiro de 2013.
Subgrupo tarifrio A2 A3a A4 AS BT Efeito Mdio Variao -27,96% -20,80% -20,15% -19,31% -18,10% -19,63%
A reduo das tarifas resultado da Lei n 12.783/2013, que promoveu a renovao das concesses de transmisso e gerao de energia com vencimento at 2017, alm das medidas provisrias 591/2012 e 605/2013. As principais alteraes que permitiram a reduo da conta foram a reduo no custo de compra de energia, atravs da alocao das cotas de energia proveniente das geradoras com concesso renovada, reduo dos custos de transmisso relativos s transmissoras que tiveram o contrato de concesso renovado, reduo dos encargos setoriais e retirada de subsdios da estrutura da tarifa.
b) Novas captaes de emprstimos e financiamentos
Em 25 de fevereiro de 2013 ocorreu captao no valor de R$150.000, atravs de Nota de Crdito Comercial (NCC) com o Banco do Brasil, para fins de capital de giro. Em 11 de maro de 2013 ocorreu captao no valor de R$116.880, atravs de operao com o Banco Tokyo-Mitsubishi, para fins de capital de giro.
83
CONSELHO DE ADMINISTRAO EFETIVOS Srgio Alair Barroso Humberto Eustquio Csar Mota Raul Belens Jungmann Pinto Maria Estela Kubitscheck Lopes Djalma Bastos de Morais Jos Carlos Aleluia Costa Rutelly Marques da Silva Luiz Carlos da Silva Cantdio Junior Carlos Alberto da Cruz SUPLENTES Luiz Fernando Rolla Csar Vaz de Melo Fernandes Fernando Henrique Schuffner Neto Carmen Lcia Claussen Kanter Wilson Borrajo Cid Jos Augusto Gomes Campos Vago Marcelo Pedreira de Oliveira Magno dos Santos Filho
DIRETORIA EXECUTIVA Paulo Roberto Ribeiro Pinto Diretor Presidente Joo Batista Zolini Carneiro Diretor de Finanas e Relaes com Investidores Evandro Leite Vasconcelos Diretor de Desenvolvimento de Negcios (Interinamente) Paulo Carvalho Filho Diretor de Gesto Empresarial Andreia Ribeiro Junqueira e Souza Diretora de Gente Jos Humberto Castro Diretor de Distribuio Fernando Antnio Fagundes Reis Diretor Jurdico Luiz Otvio Ziza Mota Valadares Diretor de Comunicao
84
SUPERINTENDNCIA DE CONTROLADORIA Roberto Caixeta Barroso Superintendente de Controladoria CPF 013.011.556-83 CRC-MG 078086/O-8 Suzanne Lloyd Gasparini Contadora - Gerente de Contabilidade CPF 081.425.517-56 CRC-RJ 107359/O-0
85
Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012 e Parecer dos Auditores Independentes
Os diretores da Companhia declaram que examinaram, discutiram e revisaram todas as informaes contidas nas Demonstraes Financeiras da Companhia, bem como, concordam com a opinio dos auditores independentes da Companhia, Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes, referenciadas no relatrio dos Auditores Independentes a seguir apresentado.
Paulo Roberto Ribeiro Pinto Diretor Presidente Joo Batista Zolini Carneiro Diretor de Finanas e Relaes com Investidores Andreia Ribeiro Junqueira e Souza Diretora de Gente Paulo Carvalho Filho Diretor de Gesto Empresarial Evandro Leite Vasconcelos Diretor de Energia e Diretor de Desenvolvimento de Negcios (interinamente) Jos Humberto Castro Diretor de Distribuio Fernando Antnio Fagundes Reis Diretor Jurdico Luiz Otvio Ziza Mota Valadares Diretor de Comunicao
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Av. Presidente Wilson, 231 22 andar Rio de Janeiro - RJ - 20030-021 Brasil Tel: + 55 (21) 3981-0500 Fax:+ 55 (21) 3981-0600 www.deloitte.com.br
RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONTRAES FINANCEIRAS Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da Light Servios de Eletricidade S.A. Rio de Janeiro - RJ
Examinamos as demonstraes financeiras da Light Servios de Eletricidade S.A. (Companhia), que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa, para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes financeiras A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia.
Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio.
Opinio sobre as demonstraes financeiras Em nossa opinio, as demonstraes financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Light Servios de Eletricidade S.A. em 31 de dezembro de 2012, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB. Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado Examinamos, tambm, a demonstrao do valor adicionado (DVA), referente ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, preparada sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas, e como informao suplementar pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, est adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Auditoria dos valores correspondentes ao exerccio anterior Os valores correspondentes s demonstraes financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011 e ao balano patrimonial em 1 de janeiro de 2011, apresentados para fins de comparao, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram seu relatrio em 25 de maro de 2013, sem ressalvas, contendo pargrafo de nfase, sem modificao da sua opinio, referente a reemisso do relatrio dos auditores independentes anteriormente emitido, em funo das demonstraes financeiras terem sido reapresentadas conforme nota explicativa n 2, item s.
Rio de Janeiro, 25 de maro de 2013.
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC- n 2SP 011.609/O-8-F RJ
Antnio Carlos Brando de Sousa Contador CRC 1RJ 65.976/O-4

Demonstra

Transféré par

Informations du document

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Demonstra

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

LIGHT Servios de Eletricidade S.A.

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

Recuperao de Energia (GWh)

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

Qualidade dos Servios

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

DEC Global FEC Global

DEC e FEC FEC

Unidade Nmero de interrupes Unidade Horas

5,76 2010 11,33

7,76 2011 16,73

8,39 2012 18,15

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

Comentrio Financeiro e de Mercado de Capitais Desempenho Financeiro Receitas

Receita Lquida sem a Receita de Construo Receita de construo

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

Lucro Lquido (R$ milhes)

Dvida Lquida (R$ milhes)

RELATRIO DA ADMINISTRAO LIGHT S.E.S.A.- 2012

LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS (Em milhares de reais)

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS (Em milhares de reais)

2.082.365 7.277 99.172 2.188.814 8.968.355

2.082.365 7.277 157.433 67.100 (49.064) 2.265.111 8.701.072

2.082.365 7.277 146.647 206.144 (41.780) 2.400.653 7.886.476

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

401.958 (18.456) (94.507) 288.995 0,00142

319.113 4.251 (75.611) 247.753 0,00121

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

2011 Reapresentado 247.753 (39.308) 208.445

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

CAPITAL SOCIAL 2.082.365 -

RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277 7.277

RESERVA LEGAL 146.647 10.786 157.433 11.997 (70.258) 99.172

DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS 206.144 (206.144) 67.100

OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES (39.308) 39.308 (126.299) 126.299 -

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

2335 1580 100 183 300

38. EVENTOS SUBSEQUENTES

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

vii. viii. ix. x. xi.

s) Mudana de poltica contbil e ajustes nos saldos comparativos

31/12/2011 Publicado 270.593 174.053

Ajuste 48.520 (48.520)

31/12/2011 Reapresentado 319.113 125.533

(1.229.562) 135.419 1.268.836 582.385 10.786

(720.370) 74.279 16.496 (48.520) 32.024

(1.949.932) 209.698 1.285.332 533.865 42.810

Balano Patrimonial Patrimnio Lquido Demostrao do resultado Lucro lquido do perodo

31/03/2011 Publicado 2.581.560

31/03/2011 Reapresentado 2.539.780

31/03/2012 Publicado 2.426.835

31/03/2012 Reapresentado 2.377.771

Patrimnio Lquido Demostrao do resultado Lucro lquido do perodo

Patrimnio Lquido Demostrao do resultado Lucro lquido do perodo

3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

At 90 dias 141.110 16.055 46.627 401 18.986 3.213 16.476 242.868

31/12/2012 140.563 34.994 15.224 190.781