P5 : Gestion des immobilisations et des investissements

Rvisions

2010

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I. A. 1. 2. a) b) c) d) e) f) B. 1. a) b) 2. C. 1. 2. 3. II. A. B. 1. 2. a) b) c) A. B. A. 1. a) b) Lacquisition dimmobilisation .................................................................................................................. 1 Lachat dimmobilisation corporelle ou incorporelle .............................................................................. 1 Pour quel montant enregistre-t-on les immobilisations ? ................................................................... 1 Quelles sont les critures denregistrements ? ................................................................................... 1 Lcriture de base .....................................................................................................................................1 Le cas des avances et acomptes sur immobilisation corporelle ...............................................................1 Le cas des avances et acomptes sur immobilisation incorporelle ............................................................2 Le cas des immobilisations dcomposables .............................................................................................2 Les logiciels. ..............................................................................................................................................2 Les immobilisations acquises dans la zone Euro ......................................................................................3 Les titres ........................................................................................................................................... 3 Les diffrents titres ...................................................................................................................................3 Enregistrement .........................................................................................................................................3 Les prts ........................................................................................................................................... 3 La livraison soi-mme dimmobilisation .............................................................................................. 4 Les diffrentes tapes ....................................................................................................................... 4 Les rgles sur la TVA .......................................................................................................................... 4 Les critures pour la livraison soi-mme dimmobilisation corporelle............................................... 4 Les calculs............................................................................................................................................. 5 Les enregistrements.............................................................................................................................. 6 Lenregistrement de lamortissement conomique ............................................................................ 6 Lenregistrement de lamortissement drogatoire ............................................................................. 6 Les dotations.............................................................................................................................................6 Les reprises ...............................................................................................................................................6 Effet des critures sur le compte de rsultat et le bilan ..........................................................................6

Lacquisition dimmobilisations financires............................................................................................ 3

Lamortissement des immobilisations ....................................................................................................... 5

III. La dprciation dimmobilisation .............................................................................................................. 6 Enregistrement des dotations ............................................................................................................... 6 Enregistrement des reprises .................................................................................................................. 7 La cession des immobilisations corporelles et incorporelles ................................................................... 7 Le cas gnral ................................................................................................................................... 7 Enregistrement de la vente ......................................................................................................................7 Dotation complmentaire ........................................................................................................................7

IV. La sortie de lactif des immobilisations ...................................................................................................... 7

c) 2. a) b) c) 3. a) b) B. 1. 2. 3. V. A. B. 1. 2. 3. 4.

Sortie de lactif du bien .............................................................................................................................7 Les cas particuliers ............................................................................................................................ 7 Limmobilisation a subi un amortissement drogatoire ..........................................................................7 Cession dimmeuble .................................................................................................................................8 Cession des vhicules de tourisme un marchand en bien doccasion ...................................................9 Les immobilisations financires ....................................................................................................... 10 Les titres immobiliss .............................................................................................................................10 Les VMP (hors P5) ...................................................................................................................................10 Comptabiliser lamortissement depuis le dbut de lexercice jusqu la date de mise au rebut .......... 11 Comptabiliser un amortissement exceptionnel qui permettra dobtenir une VNC nulle. .................... 11 Solder le compte damortissement par le compte dimmobilisation.................................................. 11

La mise au rebut ................................................................................................................................. 10

Le choix dinvestissement ....................................................................................................................... 11 Tableau des flux nets de trsorerie...................................................................................................... 11 Les indicateurs de rentabilit .............................................................................................................. 12 La Valeur Actuelle Nette (VAN) ........................................................................................................ 12 Le TRI (Taux de Rendement Interne) ................................................................................................ 12 LIndice de profitabilit (lIP) ........................................................................................................... 12 Le dlai de rcupration .................................................................................................................. 12

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I.

Lacquisition dimmobilisation
A. Lachat dimmobilisation corporelle ou incorporelle
1. Pour quel montant enregistre-t-on les immobilisations ?

Les immobilisations sont comptabilises pour : Le net financier (prix rduction commerciales et financires) + tous les frais ncessaires au fonctionnement de limmobilisation (voir tableau) Frais entrant dans le cot dacquisition Frais nentrant pas dans le cot dacquisition Les droits de douanes et les taxes non rcuprables La TVA rcuprable Les frais de montage et dinstallation Les frais de formation Les frais de transports Les frais de notaire si lentreprise nutilise pas loption. Les frais de mise en service Les frais de notaire (droit de mutation, honoraires, ou commission et frais dacte) si lentreprise opte pour loption Les frais dintermdiaire (gomtre, expert) Les cots de prparation La TVA non rcuprable (TVA sur vhicule de tourisme) Les immobilisations dont la valeur est infrieure 500 peuvent tre enregistres en charge (ce nest pas obiligatoire).

2.

Quelles sont les critures denregistrements ?

a) Lcriture de base Cot d'acquisition Frais HT qui nentrent pas dans le cout dacquisition TVA sur immobilisation TVA sur frais Cot dacquisition TTC Frais TTC

2 6.

Date de rception facture Compte d'immobilisation Compte de charge

44562 44566 404 401

TVA sur immobilisation TVA dduction sur ABS Fournisseur d'immobilisation Fournisseur

b) Le cas des avances et acomptes sur immobilisation corporelle Les acomptes sur immobilisations corporelles portent sur des biens et ne comportent pas de TVA. Ils sont directement inscrits lactif du bilan. Date versement acompte Avances et acomptes verss sur commande d'immobilisation Fournisseur d'immobilisation Date rception facture Compte d'immobilisation TVA sur immobilisation Avances et acomptes verss sur commande d'immobilisation Fournisseur d'immobilisation

238 404

Montant de l'acompte Montant de l'acompte

2 44562 238 404

Cot d'acquisition TVA Montant de l'acompte Cot d'acquisition TTC Montant de l'acompte
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Antoine Moulin

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c) Le cas des avances et acomptes sur immobilisation incorporelle Les avances et acomptes sur immobilisations incorporelles sont soumis la TVA sur les encaissements. Le compte 237 Avances et acomptes sur immobilisation incorporelle est sold lors de la rception de la facture. Les acomptes verss sont considrs comme des montants TTC Date versement acompte Avances et acomptes verss sur commande 237 d'immobilisation incorporelle 44562 TVA sur immobilisation 512 4458 Banque TVA rgulariser
Versement acompte

Montant de lacompte vers Acompte/1.196*0.196 Montant de lacompte vers Acompte/1.196*0.196

Date facture 205 Brevet Montant total HT de limmo TVA restant payer Solde du compte 4458 Solde du 237 Montant restant payer

44562 TVA sur immobilisation 4458 237 404 TVA rgulariser Avances et acomptes verss sur commande d'immobilisation incorporelle Fournisseur d'immobilisation
Achat immo Fact nXXXX

d) Le cas des immobilisations dcomposables Lorsquune immobilisation est constitue de composants qui ont des dures de vie diffrentes, il faut enregistrer chaque composant dans un sous compte. On appelle structure les lments de limmobilisation qui ont la mme dure de vie et qui ont la valeur la plus importante. Il ny a pas de limite au nombre de composant. Les gros travaux, ou les rvisions prvus lors de lacquisition peuvent tre enregistrs dans un composant part pour tre amortis. Dans ce cas, il faut rduire la valeur de la structure du montant de ces travaux. 2.1 2.2 2.3 01/05/N Matriel de transport - structure Matriel de transport composant 1 Matriel de transport composant 2 Montant HT de la structure Montant HT du premier composant Montant HT du second composant TVA calcule sur le cout total de limmo Cout total TTC de limmo

44562 TVA sur immobilisation 404 Fournisseur dimmobilisation Achat facture nxxx

e) Les logiciels. On distingue deux types de logiciel : les logiciels indissocis sans lesquels lordinateur ne peut fonctionner. Ce type de logiciel est intgr au cot dacquisition de lordinateur (ex : le systme dexploitation Windows) ; les logiciels dissocis qui ne sont pas indispensables lordinateur. Ce type de logiciel est enregistr dans le compte 205 et peuvent bnficier de lamortissement exceptionnel sur 12 mois (ex : la suite Microsoft Office). Exemple : une entreprise achte le 15/01/N un ordinateur pour 1 000 HT, Windows 7 pour 200 HT, et Microsoft office pour 150 HT.
Antoine Moulin 2/12

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15/01/N 2183 Matriel informatique 205 Logiciel 44562 TVA sur immobilisation 404 Fournisseur dimmobilisation Achat dun ordinateur et de logiciels facture nxxxx f) 2 44562 404 4452 1 200.00 150.00 264.60 1 614.60

Les immobilisations acquises dans la zone Euro Cot d'acquisition TVA Montant HT TVA

Date rception facture Compte d'immobilisation TVA sur immobilisation Fournisseur d'immobilisation TVA due intracommunautaire

B.

Lacquisition dimmobilisations financires

1. Les titres

a) Les diffrents titres Tous les titres financiers qui sont achets par lentreprise dans un but spculatif sont enregistrs en VMP (50) (toutes les obligations et les actions que lentreprise prvoit de garder moins de 1 an) Les titres qui sont destins tre conserv durablement par lentreprise sont enregistrs en compte de classe 2 Si lentreprise dtient plus de 10% des actions dune entreprise, alors ces actions sont des titres de participations (261) Si lentreprise compte garder les titres plus de 1 an, mais uniquement pour recevoir les dividendes, on parle de titre de lactivit de portefeuille (TIAP 273) Si lentreprise subit la dtention des titres (ex : actions de banque que lentreprise doit acheter lors dun emprunt) on parle de titre immobiliss autre que les titres immobiliss de lactivit de portefeuille. (271) b) Enregistrement Il ny a pas de TVA sur les titres Les frais bancaires peuvent soit tre enregistrs en charge soit entr dans le cot dacquisition des titres. (1) 261 Titres de participation 6271 Frais sur titres 44566 TVA sur ABS 512 Banque Achat de titres Dupuis (2) Lentreprise choisi denregistrer les frais bancaires en charge. 15/01/N Prix des titres Montant des frais HT TVA sur les frais Titres + frais TTC Lentreprise choisi dactiver les frais bancaires 15/01/N 261 Titres de participation 44562 TVA sur immobilisation 512 Banque Achat de titres Dupuis Prix des titres + frais HT TVA sur frais Titres + frais TTC

2.

Les prts

Lorsquune entreprise prte une somme dargent quelquun, elle immobilise cette somme dargent. La personne rembourse des chances fixes lavance une partie du capital emprunt plus des intrts. Il existe de nombreuses faons de calculer la part du capital rembourser.
Antoine Moulin 3/12

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Lors du versement des fonds 274 512 Prt Banque Prt XXX Lors de chaque remboursement 512 274 76 Banque Prts Produits financiers Remboursement de XXX Annuit Amortissement Intrts Montant emprunt Montant emprunt

C.

La livraison soi-mme dimmobilisation

Certaines entreprises peuvent produire les immobilisations quelles utilisent (entreprise de construction qui se fabrique un hangar)

1.

Les diffrentes tapes

Tout au long de la construction lentreprise enregistre les charges normalement (rception des factures). A la fin de lanne, si limmobilisation nest pas finie, lentreprise enregistre une immobilisation en cours. Lors de lachvement des travaux lentreprise enregistre la production de limmobilisation.

2.

Les rgles sur la TVA

La livraison soi-mme dimmobilisation corporelle est soumise TVA. La TVA est dduite et collecte sur le montant de limmobilisation. La livraison soi-mme de prestation de service nest pas soumise TVA. Certaines productions dimmobilisations incorporelles sont assimiles des prestations de services et donc non soumise TVA (ex. logiciels spcifiques)

3.

Les critures pour la livraison soi-mme dimmobilisation corporelle

31/12/N

Immobilisation en cours car limmobilisation nest pas acheve au 31/12 Montant des travaux engags en N Montant des travaux engags en N

231 722

Immobilisation corporelle en cours Production immobilise - immobilisation corporelle Dbut de la construction de la machine outil

Lorsque les travaux sont finis 2154 Matriel industriel 44562 TVA sur immobilisation 231 Immobilisation corporelle en cours Production immobilise - immobilisation 722 corporelle 44571 TVA collecte Achvement de la construction de la machine outil

Cout total de limmo TVA sur le cout total Solde du compte 231 Montant des travaux engags en N+1 TVA sur le cout total

Antoine Moulin

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II.

Lamortissement des immobilisations

A. Les calculs

Le Plan Comptable Gnral fixe les rgles que lentreprise doit respecter pour mesurer lamortissement conomique de ses immo bilisations. Dans le Code Gnral des Impts, ladministration fiscale fixe des rgles sur lamortissement qui diffrent de celle du PCG. Ds quune des modalits du plan damortissement conomique ne correspond pas aux rgles fiscales, lentreprise doit dresser deux plans damortissement : 1 conomique et 1 fiscal.

Amortissement conomique
Type damortissement possible Base amortissable Le prorata temporis Dbut de lamortissement Calcul du prorata temporis de la premire anne Calcul du prorata temporis de la dernire anne Linaire Units duvre Exceptionnel

Amortissement fiscal
Linaire Unit duvre Dgressif

Cout dacquisition valeur rsiduelle nette des cots de sortie Date de mise en service En jour Pas de prorata temporis Pas de prorata temporis Pas de prorata temporis Logiciel = 1er jour du mois dacquisition) Logiciel = mois

Cout dacquisition date de mise en service En jour Pas de prorata temporis Pas de prorata temporis Pas de prorata temporis Le 1er jour du mois dacquisition. En mois

En jours

Logiciel = mois

Dure damortissement

Dure dutilisation de limmobilisation par lentreprise Dure ou dure +1 si prorata Dure

12 mois 1 ligne ou 2 si prorata

Pas de prorata En jours temporis la dernire anne Dure dusage c'est--dire la dure habituelle dutilisation du bien dans le secteur dactivit de lentreprise. Dure ou dure +1 si prorata Dure Dure

Nombre de ligne du tableau

La premire anne, si lamortissement fiscal est suprieur lamortissement conomique il faut faire le tableau damortissement drogatoire ( chaque anne il faut comparer lamortissement fiscal lamortissement conomique. Si lamortissement fiscal est suprieur lamor tissement conomique il faut passer une dotation. Dans le cas contraire il faut passer une reprise). Par contre, si la premire anne lamortissement fiscal est infrieur lamortissement conomique il faut rintgrer fiscalement la diffrence et faire de mme les annes suivantes. Les petites entreprises (entreprise qui respecte 2 des critres suivants : total bilan 3 650 000 CA 7 300 000 Salaris 50), peuvent utiliser en amortissement conomique pour les biens non dcomposables la dure dusage et lamortissement dgressif.

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B.

Les enregistrements
1. Lenregistrement de lamortissement conomique
31/12/N Dotations aux amortissements sur Immobilisations corporelles Amortissements des immobilisations Selon plan d'amortissement Les dotations 31/12/N Amortissements drogatoires Amortissements drogatoires
Selon plan d'amortissement

On enregistre lamortissement conomique et lamortissement drogatoire.

68112 28

Dotation conomique Dotation conomique

2.

Lenregistrement de lamortissement drogatoire

a)

68725 145

Dotation drogatoire Dotation drogatoire

145 78725

Les reprises 31/12/N Amortissements drogatoires Amortissements drogatoires

Selon plan d'amortissement

b)

Reprise drogatoire Reprise drogatoire

c) Effet des critures sur le compte de rsultat et le bilan 68112. les dotations conomiques : ce sont des charges dexploitation, calcules, qui viennent rduire le rsultat de lentreprise 68725. les dotations drogatoires : ce sont des charges exceptionnelles, calcules, qui viennent rduire le rsultat de lentreprise 78725. les reprises drogatoires : ce sont des produits exceptionnels, calculs, qui viennent augmenter le rsultat de lentreprise 145. amortissements drogatoires : il sagit dune provision rglemente qui apparait au passif du bilan. Son solde est gal diffrence entre les dotations et les reprises drogatoires qui ont t comptabilises. 28. amortissements conomiques : ce compte fait apparaitre le cumul des amortissements conomiques qui ont t comptabiliss. Le compte apparait lactif du bilan mais dans une colonne soustractive.

III.

La dprciation dimmobilisation

Sil existe un indice qui permet de croire quun actif a perdu de la valeur, il faut calculer la valeur actuelle de limmobilisation. La valeur actuelle dune immobilisation est la plus importante de la valeur vnale et de la valeur dusage. La valeur vnale est la valeur de revente probable du bien net des cots de sortie. La valeur dusage correspond la somme des flux nets de trsorerie que limmobilisation gnrera durant la dure de vie de limmobilisation (maximum 5 ans). Si la valeur actuelle est infrieure la valeur comptable nette, il faut enregistrer une dotation pour diminuer la valeur nette comptable du bien. Lors des exercices suivants, il faut ajuster le montant de la dprciation pour que la valeur nette comptable soit gale la valeur actuelle. Attention la VNC ne doit jamais tre suprieure celle qui aurait t enregistre sans aucune dprciation.

A.
6816 29..

Enregistrement des dotations

31/12/N Dotations aux dprciations des immob. Incorp. et corporelles Dprciation des immobilisations Dotation aux dprciations du terrain Dotation Dotation

Antoine Moulin

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B.
2911 7816

Enregistrement des reprises

31/12/N Dprciation des terrains Reprise sur dprciations des immob. Incorp. et corporelles Reprise sur dprciations du terrain Reprise Reprise

IV.

La sortie de lactif des immobilisations

A. La cession des immobilisations corporelles et incorporelles
1. Le cas gnral

Lenregistrement de la cession se droule en 3 tapes 1) Lenregistrement de la vente. 2) Lenregistrement de lamortissement complmentaire (calcul du dbut de lexercice jusqu la cession). 3) Lenregistrement de la sortie de lactif du bien. a) 512 775 44571 Enregistrement de la vente Date de vente Prix de vente TTC Prix de vente HT TVA

Banques Produits des cessions d'lments d'actif T.V.A. collecte Fact nXXX b) Dotation complmentaire
31/12/N

68112

Dotations aux amortissements sur Immobilisations corporelles

Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la cession Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la cession

28

Amortissements des immobilisations Dtail du calcul

675 28 21

Sortie de lactif du bien 31/12/N Valeurs comptables des lments d'actif cds Amortissements des immobilisations Immobilisations corporelles Sortie de l'immobilisation XXX

c)

Valeur nette comptable Cumul des amortissements comptabiliss Valeur d'origine comptabilise

2.

Les cas particuliers

a) Limmobilisation a subi un amortissement drogatoire Il faut rajouter deux tapes par rapport au cas gnral : 1) Lenregistrement de la vente 2) Lenregistrement de lamortissement complmentaire (calcul du dbut de lexercice jusqu la cession) 3) la comptabilisation de lamortissement drogatoire (calcul du dbut de lexercice jusqu la cession) 4) le solde du compte 145 5) Lenregistrement de la sortie de lactif du bien.

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(1)

Comptabilisation de lamortissement drogatoire 31/12/N Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la cession Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la cession

68725

Amortissements drogatoires

145

Amortissements drogatoires

145 78725

le solde du compte 145 31/12/N Amortissements drogatoires Amortissements drogatoires

(2)

Solde du compte 145 Solde du compte 145

b) Cession dimmeuble Si la cession est la premire et quelle a lieu dans les 5 ans qui suit lachvement ou lacquisition de limmeuble alors elle est soumise TVA. Sinon : Les cessions dimmeuble sont exonres de TVA mais elles remettent en cause le droit dduire la TVA lorsque le bien a t acquis. Si la cession a lieu dans les 10 ans (immeuble acquis avant le 01/01/96) ou dans les 20 ans (immeuble acquis aprs le 01/01/96), lentreprise devra reverser la TVA dduite lors de lacquisition moins 1/10 (ou 1/20) par anne entire ou non, coul depuis lanne dacquisition. Exemple achat dun immeuble en 1998. En 2010 limmeuble est revendu. Lentreprise doit rendre 7/20 de la TVA dduite (7/20= 1 13/20 car 13 annes entires ou non se sont coules depuis lacquisition). (1) Dotation complmentaire
31/12/N 68112 Dotations aux amortissements sur Immobilisations corporelles Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la cession Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la cession

28

Amortissements des immobilisations

Dtail du calcul Enregistrement de la vente Date de vente Prix de vente (pas de Banques TVA) Produits des cessions d'lments d'actif Fact nXXX (3) Prise en compte du reversement de TVA Lors de la cession Montant du Constructions reversement de TVA 4455 Montant du reversement de TVA
8/12

(2)

512 775

Prix de vente (pas de TVA)

213

Taxes sur le chiffre d'affaires dcaisser Le reversement de TVA augmente la valeur du bien.
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675 2813 213

Sortie de lactif 31/12/N Valeurs comptables des lments d'actif cds Amortissements des constructions Constructions

(4)

Valeur nette comptable Cumul des amortissements comptabiliss Valeur de l'immeuble + reversement de TVA

Remarque : Si la cession est soumise TVA on retombe dans le cas gnral. c) Cession des vhicules de tourisme un marchand en bien doccasion Lors de lachat dun vhicule de tourisme la TVA nest pas dduite. Si lors de la revente trois critres sont respects, le vendeur peut dduire une partie de la TVA quil navait pas dduite lors de lachat. Ces 3 critres sont : prix de cessions soumis TVA (uniquement lors de la revente un marchand en bien doccasion. tre dans un dlai de rgularisation de 5 ans. la TVA lors de lachat na pas t dduite. Le montant de la dduction est gal la TVA qui aurait du tre dduite diminue de 1/5 danne civile, complte ou non, coule depuis lachat. Le montant de la dduction ne peut tre suprieur la TVA collecte lors de la vente du bien. Exemple En N achat dun vhicule de tourisme 11196 . La TVA nest pas dduite. En N+1 revente du vhicule un marchand en bien doccasion 3000 HT + 588 de TVA collecte. Dduction autorise = TVA qui aurait du tre dduite 1196 2/5 = 717.60 limit 588 (TVA collecte lors de la revente). (1) 1) Dotation complmentaire
31/12/N 68112 Dotations aux amortissements sur Immobilisations corporelles Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la cession Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la cession

28

Amortissements des immobilisations Dtail du calcul

512 775 44571

2) Enregistrement de la vente Date de vente Banques Prix de vente TTC Produits des cessions d'lments d'actif T.V.A. collecte Fact nXXX

(2)

Prix de vente HT TVA

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(3) La sortie du bien de lactif Date de cession 675 Valeurs comptables des lments d'actif cds Amortissements des matriels de transport T.V.A. sur immobilisations 2182 Matriel de transport VNC - dduction complmentaire de TVA Cumul des amortissements comptabiliss Dduction complmentaire Valeur d'acquisition

28182 44562

3.

Les immobilisations financires

a) Les titres immobiliss Date de cession Prix de vente Prix de vente

512 775

675 261

Banques Produits des cessions d'lments d'actif Facture xxx 31/12/N Valeurs comptables des lments d'actif cds Titres de participation

Valeur d'origine Valeur d'origine comptabilise

b) Les VMP (hors P5) Il faut dabord calculer si lentreprise ralise une plus value ou une moins value. Si le prix de vente est suprieur au cout dachat alors lentreprise ralise une plus value. Si le prix de vente est infrieur au cout dachat alors lentreprise ralise une moins value. Enregistrements : Si la cession gnre une moins value il faut passer les deux critures suivante : 667 charges nettes sur cession de VMP Prix dacquisition 503 VMP Actions 512 Banques Prix de vente 667 charges nettes sur cession de VMP Si la cession gnre une plus value il faut passer les deux critures suivante : 767 Produits nets sur cession de VMP Prix dacquisition 503 VMP action 512 Banques Prix de vente 767 Produits nets sur cession de VMP

Prix dacquisition Prix de vente

Prix dacquisition Prix de vente

B.

La mise au rebut

Lorsquune immobilisation est mise au rebut (jete) il faut

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1. Comptabiliser lamortissement depuis le dbut de lexercice jusqu la date de mise au rebut

31/12/N 68112 Dotations aux amortissements sur Immobilisations corporelles Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la date de mise au rebut Dotation calcule depuis le dbut de l'exercice jusqu' la date de mise au rebut

28

Amortissements des immobilisations Dtail du calcul

2. Comptabiliser un amortissement exceptionnel qui permettra dobtenir une VNC nulle.

31/12/N Dotations aux amortissements et aux provisions - Charges exceptionnelles Diffrence entre valeur d'origine et montant des amortissements comptabiliss Diffrence entre valeur d'origine et montant des amortissements comptabiliss

687

28

Amortissements des immobilisations

3.
28 21

Solder le compte damortissement par le compte dimmobilisation

31/12/N Amortissements des immobilisations Immobilisations corporelles valeur d'origine valeur d'origine

V.

Le choix dinvestissement
A. Tableau des flux nets de trsorerie

Pour construire le tableau il faut commencer par trier les lments qui entre dans le calcul en Charges Charges calcules (imposables ou non) Ex : amortissements Charges dcaisses (imposables ou non) Ex : matires premires Produits Produits calculs (imposables ou non) Ex : Reprise sur dprciation Produits encaisss (imposables ou non) Ex : Chiffre daffaires Autres encaissements Ex : Diminution du BFR Autres dcaissements Ex : Linvestissement, augmentation du BFR

Antoine Moulin

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Ensuite on peut construire le tableau : Produits imposables - Charges imposables = Rsultat avant impt - Impt = Rsultat aprs impt + Charges calcules - Produits calcules - Charges non imposables (trs rare) + Produits non imposables (trs rare) - Autres dcaissements + Autres encaissements = flux nets de trsorerie On peut calculer un impt ngatif si ltude porte sur un seul investissement dont le rsultat ngatif viendrait rduire le rsultat global de lentreprise. Si ltude porte sur lensemble des activits de lentreprise alors il faut reporter les dficits sur les annes futures.

B.

Les indicateurs de rentabilit

1. La Valeur Actuelle Nette (VAN)

Elle permet de savoir quelle est la valeur dun investissement la date de la premire dpense. Si la VAN est positive le projet est rentable Pour la calculer il faut actualiser tous les flux la date de la premire dpense grce la formule : flux * (1+t)^-n puis les additionner t correspond au taux dactualisation qui est souvent le taux de rentabilit attendu.

2.

Le TRI (Taux de Rendement Interne)

Le TRI ou TIR est le taux qui permet dobtenir une VAN gale 0. Cest donc le taux dactualisation partir du quel le projet commence tre rentable. Pour quun projet soit rentable il faut que le taux dactualisation retenu soit infrieur au TIR Pour le calculer il faut faire une interpolation linaire. la calculatrice, on commence par trouver un taux qui donne une VAN positive et un autre taux qui donne une VAN ngative On obtient T1= VAN Positive TIR = VAN nulle T2 = VAN ngative On peut raliser un produit en croix sur les carts en posant : cart entre T1 et T2 Ecart entre la VAN positive et la VAN ngative Ecart entre T1 et le TIR Ecart entre la VAN positive et la VAN nulle cad la VAN positive do : TRI = T1 + (cart entre T1 et T2 * VAN positive) / cart entre les 2 VAN

3.

LIndice de profitabilit (lIP)

Lindice de profitabilit permet de comparer deux projets qui nont pas le mme cout. Le projet qui a lindice de profitabilit le plus important est le projet le plus rentable. IP = (VAN + investissement) / investissement Attention : on met dans les investissements le prix de linvestissement et laugmentation du BFR qui dcoule de linvestissement.

4.

Le dlai de rcupration

Le dlai de rcupration est le temps que met le projet tre rentable. Pour le calculer il faut effectuer une interpolation linaire partir dun tableau qui rcapitule le cumul des flux de trsoreries depuis la premire
Antoine Moulin 12/12

P5 : Gestion des immobilisations et des investissements

Avril 2010

dpense. Si la VAN est ngative le dlai de rcupration est plus long que la dure de vie du projet. Il est alors inutile de le calculer.

Antoine Moulin

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