A polmica do Ajuste a Valor Presente

Curitiba, 14 de julho de 2011. 1 INTRODUO

As atuais mudanas no campo de atuao contbil, advindas das inovaes da regulamentao contbil no Brasil, tm trazido consigo certas dvidas e receios referentes a alguns assuntos especficos. Uma dessas dvidas tem sido a aplicao do Pronunciamento Conceitual n 12 do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), que tem por objetivo (...) estabelecer os requisitos bsicos a serem observados quando da apurao do Ajuste a Valor Presente de elementos do ativo e do passivo quando da elaborao de demonstraes contbeis, (...). Assim sendo, este artigo tem como objetivo geral demonstrar o conceito e aplicabilidade prtica do ajuste a valor presente previsto no CPC 12. Para tanto, a base terica para a elaborao do presente artigo sero livros publicados, bem como o prprio pronunciamento CPC 12, referente ao assunto. O trabalho est estruturado, conforme apresentado, primeiramente por uma introduo; posteriormente desenvolvido um referencial com base no assunto a ser desenvolvido. A seguir, apresentada a aplicao do CPC 12 em um evento simulado, de forma a tornar possvel a compreenso sobre a forma de aplicao do Ajuste a Valor Presente. Por fim, so apresentadas as concluses. 2 MARCO TERICO

2.1 LEI 11.638/2007 6.404/1976 Atualmente, a legislao societria sofreu algumas mudanas que impactaram diretamente na profisso contbil, principalmente em funo a Lei 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e a Lei 11.941, de 27 de maio de 2009. Para o assunto em questo, duas alteraes trazidas pela Lei 11.638/07 precisam ser destacadas, a comear, conforme art. 5, da previso quanto a criao do CPC, conforme segue:

Art. 5o A Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, passa a vigorar acrescida do seguinte art. 10-A: Art. 10-A. A Comisso de Valores Mobilirios, o Banco Central do Brasil e demais rgos e agncias reguladoras podero celebrar convnio com entidade que tenha por objeto o estudo e a divulgao de princpios, normas e padres de contabilidade e de auditoria, podendo, no exerccio de suas atribuies regulamentares, adotar, no todo ou em parte, os pronunciamentos e demais orientaes tcnicas emitidas. (BRASIL, 2010) Esta alterao, promovida com vistas implementao do processo de convergncia com as normas internacionais, alm de prever a criao do CPC, permite que a este seja atribuda autoridade de estudar elaborar procedimentos, que, como conseqncia, que sejam observados pela classe contbil de forma de forma efetiva. A outra questo ser destacada trata-se, conforme comentam Braga e Almeida (2008), que um dos grandes problemas que a contabilidade vem enfrentando com a lei 11.638/07 consiste no tratamento dos juros embutidos nas operaes de venda a prazo. Para estas, era utilizado o mesmo tratamento contbil das operaes a vista, deixando de reconhecer despesas e receitas financeiras includas nas transaes e apurando resultados distorcidos. Com base neste assunto, o novo inciso VIII do art. 183 da lei 6.404/07 traz em sua redao que Os elementos do ativo decorrente de operaes de longo prazo sero ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados somente quando houver efeito relevante. (BRASIL, 2010) Tambm a nova redao da lei 6.404/76 em seu inciso III do art. 184 a seguinte: As obrigaes, encargos e riscos classificados no passivo exigvel a longo prazo sero ajustados ao seu valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante.Algumas empresas j

trabalhavam neste contexto com a correo monetria integral disciplinada pela instruo CVM 64/87. A nova legislao adotada nos conceitos das normas internacionais em especial o IASB, transcreve que somente devem trazidos a valor presente aqueles elementos do Ativo e Passivo no circulante e aqueles que estiverem dentro grupo circulante com valores relevantes. (BRASIL, 2010) de se observar, portanto, que a prpria legislao prev a utilizao do ajuste a valor presente, quando a contabilidade estiver trabalhando com valores de longo prazo, ou de curto prazo, quando seu efeito for relevante. Com isto, inicia-se uma nova situao de como operacionalizar estes lanamentos, considerando a atual infra-estrutura em relao a sistemas contbeis tradicionais e os ERPs (Enterprise Resource Planning). Em se tratando de uma regulamentao legal, porm, necessrio a observncia deste procedimento, a fim de no se incorrer em um procedimento que pode ser considerado ilcito. 2.2 CPC 12 AJUSTE A VALOR PRESENTE Para comear a falar a respeito da regulamentao que especificamente trata do Ajuste a Valor Presente, importante relembrar da incumbncia prevista pela Lei 11.638/07 ao Comit de Pronunciamentos, que consiste em estudar e divulgar procedimentos contbeis. Esta delegao de poder, posteriormente, foi confirmada pelos principais rgos regulamentadores da contabilidade, ou seja, o Conselho Federal de Contabilidade (CFC), e a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), em funo de terem aceitado o Pronunciamento Conceitual Bsico do CPC na Resoluo 1.221 e Deliberao 539, respectivamente. Com isso, estando amparado por fora de lei e em funo dos rgos que disciplinam a regulamentao contbil, o CPC atualmente a entidade com autoridade para emitir regulamentaes, que devem ser efetivamente observadas pelos profissionais contbeis, como se equiparada a uma lei. A seguir so apresentadas as principais caractersticas do CPC 12

Ajuste

Valor

Presente.

2.2.1 Objetivos Pronunciamento emitido pelo CPC, que trata especificamente do ajuste a valor presente o CPC 12 Ajuste a Valor Presente, que tem por objetivo (...) estabelecer os requisitos bsicos a serem observados quando da apurao do Ajuste a Valor Presente de elementos do ativo e do passivo quando da elaborao de demonstraes contbeis (...) (COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS, 2010). Dado o objetivo apresentado, o pronunciamento deixa claro tratar-se exclusivamente da questo da mensurao dos itens a valor presente, e no das diretrizes de reconhecimento deste, sendo esta ltima caracterstica tratada por outro pronunciamento. Alm disso, considerando o objetivo apresentado, importante destacar a diferena entre o chamado Valor Presente e o Valor Justo, conforme segue. Valor justo (fair value) - o valor pelo qual um ativo pode ser negociado, ou um passivo liquidado, entre partes interessadas, conhecedoras do negcio e independentes entre si, com a ausncia de fatores que pressionem para a liquidao da transao ou que caracterizem uma transao compulsria. Valor presente (present value) - a estimativa do valor corrente de um fluxo de caixa futuro, no curso normal das operaes da entidade. (COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS, 2010). Observa-se considervel diferena entre os dois termos, uma vez que o diz respeito percepo do comprador e do vendedor, em determinada transao, enquanto que o segundo diz respeito ao valor de fluxos de caixa futuros, trazidos a valor presente. O que se pode notar que o valor justo pode ser adotado em casos especficos, porm, o valor presente mais amplamente utilizado, ou pelo menos buscado uma maior aproximao a este valor (o registro a valor de custo um exemplo deste fato).

2.2.1 Diretrizes de Mensurao O Pronunciamento CPC 12, em sua primeira designao inerente a mensurao, traz que a questo mais importante a ser observada, em se tratando das caractersticas deste princpio (essncia sobre a forma), no est na enumerao minuciosa e exaustiva dos itens patrimoniais passveis de mensurao a valor presente, mas principalmente no estabelecimento de dois fatores: diretrizes gerais e metas a serem alcanadas. Quanto s diretrizes gerais, o CPC destaca que sero avaliados a valor presente os itens que apresentarem as seguintes caractersticas: a) Transaes que provoquem alteraes no patrimnio empresarial, seja no resultado ou diretamente no Patrimnio Lquido, que impliquem recebimento ou pagamento em data diferente a data de reconhecimento nas demonstraes; b) Reconhecimentos peridicos de mudana de valor, utilidade ou substncia; c) Conjunto particular de fluxos de caixa estimados associados a um ativo ou passivo. Com relao meta a ser alcanada, o CPC (2010) afirma que os itens a serem mensurados a valor presente devem ter em sua base de mensurao a reflexo do valor do dinheiro no tempo e as incertezas a ele associados. Observa-se que, quando da colocao destes elementos, est sendo feito referencia expectativa de inflao, bem como em relao a uma taxa de desconto que reflita esta incerteza relativa ao tempo, por algum denominada custo de oportunidade. Alm da diretriz apresentada anteriormente, que compreende uma abordagem mais generalista, outros pontos podem ser destacados, conforme apresentado pelo CPC 12: Ativos e passivos monetrios, como juros implcitos ou explcitos embutidos, devem ser mensurados pelo seu valor presente quando do seu reconhecimento inicial, por ser este o valor de custo original

dentro da filosofia de valor justo (fair value). Por isso, quando aplicvel, o custo de ativos no monetrios deve ser ajustado em contrapartida; ou ento a conta de receita, despesa ou outra conforme a situao. A esse respeito, uma vez ajustado o item no monetrio, no deve mais ser submetido a ajustes subseqentes no que respeita figura de juros embutidos. Ressalte-se que nem todo ativo ou passivo no-monetrio est sujeito ao efeito do ajuste a valor presente; por exemplo, um item no monetrio que, pela sua natureza, no est sujeito ao ajuste a valor presente o adiantamento em dinheiro para recebimento ou pagamento em bens e servios. (COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS, 2010). Na pratica o ajuste a valor presente reflete o ajuste para demonstrar o valor presente de um fluxo de caixa futuro. Esse fluxo de caixa pode estar representado por ingressos ou sadas de recursos (ou montante equivalente; por exemplo, crditos que diminuam a sada de caixa futuro seriam equivalentes a ingressos de recursos). Para determinar o valor presente de um fluxo de caixa, trs informaes so requeridas: valor do fluxo futuro (considerando todos os termos e as condies contratados), data do referido fluxo financeiro e taxa de desconto aplicvel transao. Definido estes itens, o Ajuste a Valor Presente, bem como posteriores apropriaes, devem ser realizadas em base exponencial pro rata die, o que significa dizer que, em base de dias, o desconto seja realizado baseado no conceito de juros compostos, visto que este o modo como se comporta a inflao do decorrer do tempo. Assim, como de se supor, as reverses advindas do Ajuste a Valor Presente devem ser reconhecidas em contas de resultado, em contas de receitas ou despesas financeiras, a no ser que haja a possibilidade de justificar o reconhecimento como despesas operacionais, conforme afirma o CPC (2010). Por fim, as mensuraes de ajuste a valor presente devem ser evidenciadas em Notas Explicativas, de forma inequvoca a fim de que o usurio entenda a aplicao dos procedimentos em questo, bem como consiga realizar inferncias em relao ao item avaliado. 3. DESENVOLVIMENTO

3.1 Modelo Apresentado pelos autores. Uma empresa efetuou uma venda a prazo em 10-04-2010, no valor de R$ 100.000,00 com vencimento da duplicata para 20-05-2010, a taxa de 5% a.m. Abaixo os clculos e contabilizao so:

Tabela 01 Clculo do Valor Presente

Tabela 02- Demonstrao das frmulas do Excell

Tabela 03- Plano de Contas

Tabela 04 Lanamentos Livro Dirio

Tabela 05 Balano Patrimonial

3.2 Exemplo: Modelo apresentado no Item 12 do pronunciamento CPC 12 do Comit de pronunciamentos Contbeis Como se contabilizam a compra e venda de bens a prazo cuja contrapartida requeira o ajuste a valor presente? No caso de venda, por exemplo, de imvel a prazo, por valor nominal, sem especificao de juros, aps os procedimentos de determinao do ajuste a valor presente dever esse ajuste retificar o ativo realizvel e a receita de venda, podendo o ajuste ao ativo realizvel ser feito em conta retificadora. Conta essa que dever ser

apropriada como receita financeira at o vencimento. No comprador o ajuste retifica o custo do ativo imobilizado que deve ser registrado Pelo seu valor presente e a retificao do passivo pode tambm contar com conta redutora a gerar despesa financeira at o vencimento. Exemplo: suponha-se uma venda de imvel por $ 10.000 mil, pago com entrada de $4.000 mil em dinheiro e 3 (trs) notas promissrias anuais de $ 2.000 mil cada uma, sem juros, efetuada num momento em que a taxa de juros, para o tipo de vendedor e comprador, seja, para ambos, de 18% ao ano (essas taxas podem ser diferentes para eles). O D vendedor, na Caixa transao, $ registra: 4.000.000

D Notas Promissrias a Receber $ 6.000.000 C Juros a Apropriar $ 1.651.454 C Receita de Venda de Imveis $ 8.348.546 O comprador: D Imveis $ 8.348.546 D Juros a Apropriar $ 1.651.454 C Caixa $ 4.000.000 C Notas Promissrias a Pagar $ 6.000.000 Em ambas as Notas Promissrias aparecero (em um no seu ativo; no outro, no seu passivo) pelo seu saldo lquido constitudo do valor nominal diminudo dos Juros a Apropriar, e esse saldo ir crescendo pela apropriao dos juros ao resultado, at que no vencimento essas contas retificadoras zerem. 4. CONCLUSO: Tomando como base a lei 11.638/07 e o pronunciamento emitido pelo CPC, que trata especificamente do ajuste a valor presente o CPC 12 Ajuste a Valor Presente, que tem por objetivo demonstrar os requisitos bsicos do ajuste de valor presente. Apresentamos neste artigo algumas das maneiras de calcular e realizar os ajustes contbeis para que estes se atenham com modelos e estudos contbeis futuros que esto sendo apoiadas pelas regras das normas do IFRS.

REFERENCIAS BRAGA, Hugo Rocha; ALMEIDA, Marcelo Cavalcante. Mudanas Contbeis na Lei Societria. Lei n 11.638/07. BRASIL. Lei N 11.638, de 28 de dezembro de 2007. Altera e revoga dispositivos da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estende s sociedades de grande porte disposies relativas elaborao e divulgao de demonstraes financeiras. Planalto. Disponvel em: . Acesso em: 14 abr. 2010. _______. Lei N 6.404, de 15 de Dezembro de 1.976. Dispe sobre a Sociedade por Aes. Planalto. Disponvel em: . Acesso em: 14 abr. 2010. COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS. Pronunciamento tcnico CPC 12: Ajuste a Valor Presente. Disponvel em: < http://www.cpc.org.br/pdf/ CPC_12.pdf>. Acesso em: 18 abr. 2010 Autores: Rosenei Novochadlo da Costa: Mestre em Cincias Contbeis e Controladoria pela FURB. Professor IBPEX, FAEC, UEPG. Scio da Zoing Auditores Independentes S/C Ltda.(e-mail: Rosenei.Novochadlo@zoingauditoria.com) Jocelino Donizetti Teodoro. Contador, mestrando da Universidade Federal do Paran., Graduao do curso de Cincias Contbeis da FAE Business School"(e-mail: jocelinoteodoro@yahoo.com.br)