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ndice general
1. Introduccin 1.1. Algunos antecedentes sobre comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.1. Comercio en Chile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.2. Comercio y crecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.3. Acuerdos comerciales multilaterales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.4. La estrategia comercial en Amrica Latina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.5. Objetivos del curso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Equilibrio autrquico y con comercio 2.1. La funcin de exceso de demanda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2. Un anlisis ms sosticado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.1. Algunas herramientas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.2. La funcin de gasto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.3. La funcin de gasto general (con oferta variable de factores) . . . . . . . . . . 2.2.4. La funcin de costo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.5. Autarqua y comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.6. Las ganancias del comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3. Ejemplo: Benecios del comercio en el caso de Japn. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3.1. El teorema de la envolvente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Ventajas comparativas 3.1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2. El modelo de ventajas comparativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3. Un continuo de bienes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3.1. Demanda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3.2. Ganancias de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3.3. Aumento en el tamao de H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.4. El modelo de Ricardo-Sraffa-Samuelson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 3 3 7 9 11 16 19 19 20 21 22 22 23 26 28 31 31 32 37 38 39 40 40
4. Modelos de Dotacin de Factores 4.1. El modelo de Heckscher-Ohlin (H-O) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.1. Abundancia relativa de factores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.2. Intensidad Relativa de uso de factores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.3. Equilibrio en el modelo de H-O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.4. Proposiciones de H-O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2. El Modelo de Factores Especcos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.1. Cambios en la abundancia de un factor especco . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.2. Cambios en la abundancia del factor mvil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.3. Cambios en el precio de uno de los bienes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.4. Otros resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.3. Generalizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.3.1. Igualdad de precios de factores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.3.2. Patrn de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.4. Estudios empricos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.4.1. Modelo de HO clsico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.4.2. Bienes intermedios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.4.3. Como entender toda esta evidencia? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Competencia imperfecta 5.1. Monopolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.2. Competencia de Cournot-Nash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3. La condicin de expansin del producto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. Economas de escala 6.1. Economas Externas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.2. Economas internas a la rma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.3. Fuentes de ganancias de comercio con economas de escala . . . . . . . . . . . . . . 6.4. Algunos resultados formales con economas de escala . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.4.1. Economas externas con muchos bienes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.5. Comercio interindustrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.6. Un modelo de competencia monopolstica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7. Polticas de Gobierno 7.1. Impuestos y subsidios en una economa abierta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8. Modelos de gravedad 8.1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.2. Estimacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44 44 44 45 45 48 52 54 55 56 56 58 59 60 62 62 63 63 67 67 69 69 71 71 72 73 74 76 80 81 85 86 89 89 91
II
8.2.1. Aumentando la ecuacin de gravedad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.3. Fundamentacin terica de los modelos de gravedad . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.3.1. El caso de preferencias Cobb-Douglas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.3.2. Bienes no transables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.3.3. Muchos bienes, aranceles y distancia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.4. El caso CES y el comercio Canada-EEUU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9. Aranceles y Proteccin 9.1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.2. Aranceles en equilibrio parcial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
91 92 92 93 93 95 99 99 99
9.3. Aranceles en equilibrio general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 9.4. Subsidio a las exportaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 9.5. Aranceles y distorsiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 9.6. Poder monoplico en los mercados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106 9.7. Un anlisis ms sosticado del efecto de los aranceles . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108 9.8. Poltica comercial estratgica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111 9.9. Un anlisis avanzado de la poltica comercial estratgica . . . . . . . . . . . . . . . . . 115 9.10.El argumento de la industria naciente (o emergente) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118 9.11.Economa poltica del proteccionismo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 9.11.1. Modelo de mayoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121 9.11.2. Modelo de apoyo poltico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122 9.12.Proteccin Efectiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 9.13.Un anlisis ms avanzado de la proteccin efectiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125 10.Cuotas y otras barreras no tarifarias 131
10.1.Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131 10.2.Cuotas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131 10.3.Otros tipos de proteccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134 10.4.Los costos del Proteccionismo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135 11.Comercio intertemporal y movimiento de factores 141
11.1.Comercio intertemporal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141 11.2.Movimientos de factores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143 11.2.1. Migraciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 11.3.Un anlisis ms sosticado de los movimientos de factores . . . . . . . . . . . . . . . 145 11.4.Inversin extranjera directa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
III
Captulo 1
Introduccin
La teora del comercio internacional estudia las causas y los efectos de los movimientos de bienes y servicios entre pases. La teora del comercio es microeconmica, por lo que el dinero no existe: los bienes y servicios se exportan a cambio de otros bienes y servicios. Es decir, las exportaciones pagan las importaciones. A pesar de esta simplicacin, la teora del comercio internacional explica lo que ocurre en el mundo real. Por ejemplo, la teora explica: 1. Qu es lo que determina el patrn de comercio (exportaciones e importaciones) de los pases? 2. Porqu los trabajadores se oponen al comercio en algunas industrias y no en otras? 3. Qu factores determinan que una industria reciba proteccin? 4. Cul es la diferencia entre inversin extranjera directa y movimiento de capitales? 5. Existe una conexin entre comercio y crecimiento (ver Cuadro 1.3)?
Tabla 1.1: Evolucin de la proteccin efectiva en Chile Transables Promedio Desviacin estndar Rango 1961 133 117 488 1967 168 282 1127 1975 90 33 137 1979 13 2 7
Tabla 1.2: Tasas arancelarias ( %) Fecha Septiembre 73 Diciembre 73 Enero 75 Agosto 75 Agosto 77 Junio 79 Marzo 83 Septiembre 84 Junio 85 Enero 91 Tasa mxima 750 220 120 90 35 10 20 35 20 11 tasa promedio 105 94 52 44 24 10.1 20 35 20 11
Se puede observar que hasta 1979, la economa chilena estaba altamente distorsionada, no solamente por la magnitud de la produccin, sino tambin por las variaciones en las tasas de proteccin a distintos bienes. Durante el perodo 1970-73 las distorsiones fueron incluso mayores. Por ejemplo, la importacin del 56 % de las lneas de productos estaban sujetas a depsitos sin inters (con inacin de ms de 100 %) de un 10.000 % del valor importado. Adems existan excepciones para quienes tenan contactos. Luego de 1973 se eliminan progresivamente estas distorsiones, como se muestra en el cuadro 1.1.1 Despus de 1975 las exportaciones crecieron en forma sustancial. La tasa de crecimiento del perodo 1976-1980 fue de un 12 %, muy superior a las tasas que prevalecan durante la dcada anterior (0.5 % durante 1966-1970 y 4.8 % durante 1970-1975. La composicin de las exportaciones vari sustancialmente ya que aument signicativamente el nmero de bienes exportados. La importancia del cobre, que representaba el 76 % de las exportaciones en 1970 (ms an en 1973) cay al 46.1 % en 1980. Otros sectores signicativos en 1980 eran el pesquero (6 %), agropecuario (6 %) y forestal (12.7 %). En 1981-82 errores en la conduccin de la poltica macro llevaron a un colapso econmico. Durante los aos siguientes, el gobierno adopt una poltica ms proteccionista, hasta que volvieron economistas a la direccin econmica, con lo que las tasas se redujeron nuevamente a partir 2
de 1985. La tasa de crecimiento de las exportaciones volvi a las del perodo 75-80, ya que entre 1986 y 1998 la tasa de crecimiento de las exportaciones fue de 10.5 %. La participacin del cobre en las exportaciones baj a 38 % en 1999, a pesar que la produccin de cobre aument sustancialmente. La participacin geogrca tambin es dispersa, con un 20 % de las exportaciones a AL, NAFTA con un 22 %, la IE con 28 % mientras que Asia reciba un 26 % en 1998. Hubo una importante expansin en nuevos productos exportables: madera aserrada, salmones, vino y otros productos. Se debe reconocer, sin embargo, que la poltica comercial a partir de 1991 cambi de enfoque, hacia el concepto de bloques regionales y acuerdos comerciales. Chile estableci decenas de acuerdos, algunos con pases con los cuales no haba comercio relevante. Con el objeto de reducir los potenciales costos de la distorsin del comercio inducido por los acuerdos comerciales, las tasa arancelaria general quedar en 6 %. Sin embargo, esta liberalizacin comercial se ha visto desdibujada por un aumento en el uso de proteccin contingente, aumentando el uso de salvaguardias, medidas antidumping, bandas de precios a productos agrcolas. A partir de 1995 se produce un estancamiento en las exportaciones, el que se reeja en varios aos de bajo crecimiento en el valor de las exportaciones (ver Figura 1.1.1).1 Sin embargo, hubo una fuerte recuperacin en 2000, en que el valor exportado aument en un 16 %, en gran medida debido al aumento en el valor de los productos exportados. Para ms detalles, ver Fischer (2001).
Fuente: Markunsen, Melvin, Kaempfer y Maskus (MMKM), International Trade: Theory and Evidence, McGraw-Hill 1995.
principio de Nacin Ms Favorecida o NMF, que otorga automtica e incondicionalmente a cualquier nacin con ese status las mejores condiciones de comercio que EE.UU. otorga a cualquier otro pas. Este principio se ha convertido en una pieza fundamental del sistema internacional de comercio. Al nal de la Segunda Guerra Mundial, los EE.UU. y otros pases desarrollados se interesaron en crear instituciones que permitieran la reconstruccin global. As se crearon el Banco Mundial, el FMI y exista el plan de crear una Organizacin Internacional de Comercio (OIC). Este proyecto , sumamente ambicioso, estableca reglas no slo ara el comercio de mercancas, sino que tambin para el comercio de servicios, propiedad intelectual, etc. Tanto EE.UU. como otros pases se opusieron y este organismo nunca se estableci. En su lugar, 23 naciones (incluyendo a EE.UU.) adoptaron dos componentes de las negociaciones del OIC. Estas dos partes se conocieron luego como el GATT. Dado que no tiene poderes para hacer cumplir las reglas, era ms fcil de aceptar que el OIC. As, el GATT sobrevivi ms de 45 aos como un acuerdo interino. Luego de la Ronda Uruguay, se decidi la creacin de un organismo con algunos de los atributos originales de la OIC, la Organizacin Mundial de Comercio (OMC). Aquellos pases que aceptaban las disciplinas del GATT adems de los cdigos suplementarios relacionados con antidumping, barreras tcnicas al comercio, y otras obligaciones suplementarias al GATT pueden ser miembros de la OMC. El GATT estaba basado en el principio de no-discriminacin, el que se traduce en:
Tratamiento nacional, es decir que los bienes que han franqueado las fronteras debe ser tratados como si hubieran sido producido domsticamente. Los pases integrantes del acuerdo reciben el status MFN de los otros (reciprocidad). Existen algunas excepciones al principio MFN: (i) Se establecen reglas que permiten los Acuerdos de Libre Comercio y Uniones Aduaneras, (ii) El Sistema Generalizado de Preferencias o SGP , que otorga tratamiento favorable especial a pases en desarrollo y (iii) los Cdigos o acuerdos suplementarios entre grupos de pases para normar algunos comportamientos potencialmente proteccionistas, los que se han traducido en el Cdigo Antidumping y el Cdigo sobre Compras Fiscales, entre otros. Han habido varias rondas del GATT, durante las cuales los pases han negociado liberalizaciones del comercio. En las primeras rondas, cuando las tarifas eran altas, se trataba de limitar (consolidar, bind) las tarifas ms altas. Luego las rondas han derivado a tratar problemas como barreras no arancelarias y comercio de servicios. Sin embargo, el pas puede imponer salvaguardas para un sector sustancialmente daado por el comercio, lo que le permite escapar elevar an ms las tarifas. Sin embargo, debe compensar a los pases afectados, rebajando otras tarifas, por ejemplo. El GATT trata de evitar que los pases utilicen cuotas y prohbe los subsidios a las exportaciones. Sin embargo, existen excepciones como el Acuerdo Multibras que regula el mercado textil mundial mediante cuotas. Estas cuotas, inicialmente introducidas como medidas temporales, han permanecido durante ms de cuarenta aos, abarcando cada vez una proporcin mayor del comercio mundial de textiles y productos asociados. Otro sector excluido en la prctica es la agricultura, donde los pases desarrollados utilizan una serie de medidas permitidas por los acuerdos pero que violan su espritu.4 A los principios bsicos del GATT, la OMC agrega dos principios adicionales: Acceso a los mercados. Aunque el GATT, a travs de sus principios de reciprocidad y de MFN tena implcito un efecto de acceso a mercados, en la OMC el principio es ms explcito y los pases tienen ms recursos cuando el acceso a los mercados les es impedido. En particular, se promueve el acceso a los mecanismos de resolucin de conictos de la OMC antes que el uso de represalias. competencia justa.5 La liberalizacin comercial a travs del mecanismo multilateral funcion muy bien hasta la dcada de los 70. Las tasas promedio en los pases desarrollados bajaron de 47 % a un 4 % en los
4 El GATT tambin ha servido como foro para la Resolucin de Conictos. El proceso de resolucin de conictos puede requerir el concurso de un comit de expertos. 5 Este principio no debe confundirse con la idea de competencia justa en el sentido de poltica antimonopolios, sino que se reere a polticas antidumping, antisubsidios y otras. Ver Hoekman y Kostecki (1995).
pases desarrollados. Sin embargo, en los ltimos aos han aparecido nuevas formas de proteccionismo que son ms difciles de identicar: medidas antidumping (o de proteccin contingente), uso de estndares y normas con nes proteccionistas.6 La Ronda Uruguay del GATT y el OMC han intentado resolver estos problemas, sin que sea an posible determinar si el esfuerzo ha sido exitoso. En particular, existen los cdigos antidumping (tambin antisubsidios y otros), que establecen la forma que deben tener las legislaciones nacionales antidumping. El problema es que los EE.UU., el mayor usuario de este tipo de legislacin, mantiene procedimientos no plenamente compatibles con estos cdigos (ver Palmeter (1995)).7
Tabla 1.4: Crecimiento y Comercio en Chile 1960-93 Producto Crecimiento anual ( %) Desviacin Estndar 4.1 0.5 1961-73 3.7 0.03 1974-93 4.2 0.07 1960-70 4.5 0.01 1985-93 6.4 0.03
Exportaciones Crecimiento Anual ( %) 7.0 1.8 10.5 4.6 Desviacin Estndar 0.09 0.06 0.10 0.03 F UENTE : El Modelo Exportador Chileno, P. Meller (ed).
9.6 0.04
Tabla 1.5: Exportaciones Sectoriales MMUS$ 1985 Agrop.-Silvcola-Pesca Minera 476 2345 1986 646 2316 1990 980 4747 1991 1221 4369
Industria Manufacturera 975 1260 2842 3444 FUENTE: El Modelo Exportador Chileno, P. Meller (Ed.)
Tabla 1.6: Mercados de destino de las exportaciones chilenas Pases industrializados EE.UU. 1977 14 Japn 12 Otros 58 Asia 0 Resto 16
proteccin a los cultivos tradicionales", como a otros productos y derivados tales como el pisco, azcar, etc. Es importante sealar que, adems, Chile protege la agricultura mediante aranceles especiales, medidas to-sanitarias y estndares.10 Cuales son los motivos que explican la proteccin a este sector?
10 Un ejemplo interesante es el de la carne bovina en Chile. La lucha contra la aftosa, que fue costosa tanto en trminos directos (matanzas de vacunos en zonas de contagio) como indirectos (mayor precio de la carne), no tuvo el efecto deseado de aumentar las exportaciones de carne. Ver Fischer (1997).
Bibliografa
Fischer, R. (1997). Las nuevas caras del proteccionismo. Dolmen, Santiago de Chile. Fischer, R. (2001). Liberalizacin del comercio, desarrollo y poltica gubernamental. Estudios Pblicos, 84, 324359. Hachette, D. (2000). La reforma comercial. En Larran, F. y Vergara, R., editores, La Transformacin Econmica de Chile. Centro de Estudios Pblicos, Santiago de Chile, pginas 295339. Hansen, W. y Prusa, T. (1996). The trade effects of U.S. antidumping actions. Informe Tcnico 5440, National Bureau of Economic Research. Harberger, A. (2000). Memorndum sobre la economa Chilena. Estudios Pblicos, (77), 399418. Hoekman, B. y Kostecki, M. (1995). The Political Economy of the World Trading System: From GATT to WTO. Oxford University Press, New York. Irwin, D. (1997). From Smoot-Hawley to reciprocal trade agreements: Changing the course of U.S. trade policy in the 1930s. Informe Tcnico 5895, NBER. Krueger, A. (1997). Trade policy and economic development: How we learn. American Economic Review, 87, 123. Meller, P. (1996). Un Siglo de Economa Poltica Chilena (1890-1990). Editorial Andrs Bello, Santiago. Palmeter, D. (1995). United States implementation of the Uruguay Round antidumping code. Journal of World Trade, 29(3), 3981.
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Captulo 2
PPF
6 -
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Y 6
PPF
X
Figura 2.2: Frontera de Posibilidades de Produccin, retornos crecientes De acuerdo con la denicin de la PPF, un aumento en los exportables X implica que se producir menos del bien importable Y. Es decir, la pendiente de la PPF es el costo de oportunidad para el pas de una unidad ms de X en trminos de Y, como se muestra en la Figura 2.1. Desde el punto de vista de la demanda, suponemos que todos los consumidores tienen utilidades idnticas (y homotticas), con el objeto de poder realizar un anlisis con guras.2 Alternativamente, podemos suponer que existe una funcin de bienestar social con las propiedades de una funcin de utilidad individual. La pendiente de las curvas de indiferencia asociadas a las funciones de utilidad es la Tasa Marginal de Sustitucin (TMS), que muestra cuantos bienes importables Y los consumidores estn dispuestos a sacricar por una unidad ms del bien exportable X, como se muestra en la Figura 2.3 Y 6
U1 U2 U3 X
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El equilibrio en una economa cerrada se alcanza en el punto A de la gura 2.4, que corresponde a la curva de indiferencia ms alta factible, es decir, que es compatible con la produccin potencial del pas. A es el mejor punto que el pas puede alcanzar por s slo es decir, en autarqua.
A A La tangente p A p X /p y = d Y A /d X A al punto de equilibrio A representa los precios autrqui-
cos (es decir, de la economa cerrada) de X en trminos de Y, ya que corresponde a la TMS donde sta es igual al costo de oportunidad de X en trminos de Y (tambin llamado Tasa Marginal de Transformacin o TMT). Y 6
A UA p
A
Figura 2.4: Equilibrio autrquico Consideremos un mundo con comercio. Supongamos que Argentina es pequeo en el mundo, en el sentido que al abrirse al mundo exterior, el precio mundial p C de X en trminos de Y no cambia. Supongamos que el precio mundial p C es mayor que el precio autrquico p A . Los productores Argentinos de X pueden vender su X en el mercado mundial y obtener ms Y a cambio de X que en su propia economa, por lo que tendern a exportar X. por su parte, los consumidores locales de Y pueden comprar ms Y a cambio de una unidad de X en el mercado mundial que en el mercado domstico, por lo que tendern a importar Y. Este proceso conduce a una reduccin en la produccin de Y y un aumento en la produccin de X. El proceso contina hasta que el costo de oportunidad X aumenta (debido a los rendimientos decrecientes) y la utilidad marginal del consumo de Y respecto a X caiga (tasa marginal de sustitucin decreciente) y se equiparan a los precios del mercado mundial o hasta que el pas se especialice en la produccin de X. El resultado nal es el nuevo equilibrio que se muestra en la Figura 2.5. En esta gura se cumple que el precio mundial p C es igual a la tasa marginal de sustitucin y tambin a la tasa marginal de transformacin, pero a diferencia del caso autrquico, la produccin y el consumo no ocurren en el mismo punto. A precios internacionales, el valor de la produccin del pas es igual a su consumo, por lo que no hay dcit comercial.3 Con comercio, el pas puede consumir ms all de
3 Ms adelante veremos que este modelo puede adaptarse fcilmente al caso en que existen decits comerciales. Sin
13
su frontera de posibilidades de produccin y separar la produccin del consumo. La canasta de bienes consumidos no habra podido ser producida por el pas. El punto de consumo es C y el punto de produccin es Q. Ntese que en C se consume ms de al menos uno de los dos bienes. El pas exporta Q x C x unidades de X y recibe a cambio C y Q y del bien importable Y. Una balanza comercial equilibrada implica que p x (Q x C x ) = p y (C y Q y ). Es posible asegurar que en el punto C la sociedad est mejor que en A? Si esto es verdad, se tiene que el comercio es benecioso. Es fcil ver que siempre que las curvas de indiferencia y las PPF tienen las formas indicadas en la Figura 2.5, el comercio aumenta el bienestar del pas.4 Sin embargo, si la forma de las PPF es como la que aparece en la Figura 2.6, es posible (aunque esto ocurre en forma excepcional) que el comercio reduzca el bienestar. En general, como veremos ms adelante, bajo retornos crecientes existen fuentes adicionales de benecios del comercio, pero las ganancias de comercio no estn garantizadas como en el caso de las PPF que no son cncavas.
Y 6 CY C
A QY
?
UA Q
UC
pC
CX
QX
Figura 2.5: Equilibrio con comercio De dnde provienen las ganancias de bienestar? En un anlisis esttico, el comercio da lugar a dos tipos distintos de benecios: Ganancias de consumo Los consumidores pueden comprar a un precio ms barato el bien importado, y esto compensa el mayor costo del bien exportado. Ganancias de produccin Los productores pueden producir una combinacin de productos que tiene un valor mayor a precios mundiales.
embargo, se debe notar que los pases generalmente no se regalan bienes, por lo que los dcits comerciales no pueden ser persistentes en el tiempo. 4 Es decir curvas de indiferencia convexas y PPFs cncavas.
14
Y 6 Q
A C pc
UA
X
pC Y 6 C p
A
UC A Q pC
X
UA
15
El efecto total de comercio desde A a C se puede descomponer en un efecto de consumo, sealado por el desplazamiento del equilibrio desde A a C en la Figura 2.7. Esta ganancia se debe a que, a precios internacionales p C , los consumidores pueden intercambiar su canasta de bienes original A por una canasta C que preeren a A. Es decir la ganancia existira an si la produccin no cambia con la apertura. Las ganancias de produccin provienen del hecho que a los precios internacionales P C , el punto de produccin autrquica A no es un punto eciente. Al desplazarse el punto de produccin de A hasta Q, donde la PPF es tangente a los precios internacionales, se maximiza el valor de la produccin del pas. El resultado es que los consumidores reciben un benecio adicional al desplazar su consumo desde C a C, como se muestra en la Figura 2.8. Es importante sealar que si los consumidores no son homogneos, es posible que algunos de ellos se vean perjudicados por la liberalizacin del comercio. Pero incluso en este caso, los ganadores con la apertura son capaces de compensar a los perdedores y aumentar su propio bienestar.5 pC Y 6 UC C C
7
UC A Q pC
X
16
el bien exportado, el punto Q se mueve hacia la derecha a lo largo de la PPF (el pas tiende a especializarse ms). Asimismo, el punto C se mueve en la direccin Noreste. Esto signica que las importaciones aumentan, mientras que las exportaciones pueden aumentar o disminuir, dependiendo de si C o Q se mueven ms rpido a la derecha. Supongamos que realizamos el ejercicio de estimar la cantidad exportada de X (positiva o negativa, en cuyo caso son importaciones) para todos los precios relativos positivos. Al gracar la relacin entre el precio y el exceso de demanda por el bien X, se obtiene la curva de exceso de demanda, como se muestra en los casos representados en la gura 2.9. El punto en que se cruzan con el eje vertical corresponde al precio de autarqua. Ntese que en la curva de la derecha, la oferta de exportaciones cae al aumentar el precio relativo del bien exportado por sobre un cierto valor.6 Tambin existe la curva de exceso de oferta, que se obtiene al reejar la curva de exceso de demanda sobre su eje vertical, como se muestra en la gura 2.10. p 6 p 6
pA Ed
( X c X p ) (X c X p ) ( X c X p )
pA Ed
(Xc X p )
Figura 2.9: Dos funciones de exceso de demanda La funcin de exceso de demanda (junto a la de exceso de oferta) se puede utilizar para gracar el equilibrio comercial de un pas. En la gura 2.11, si el pas es pequeo en el mundo, sus compras o ventas no afectan el nivel de precios, es decir que la funcin de exceso de oferta del resto del mundo es completamente elstica. En este caso, ya que el precio mundial del bien X es ms alto que el del pas, la interseccin entre las dos curvas muestra las exportaciones de X del pas en el equilibrio.7 Cuando el mundo no es grande en relacin al pas, las ventas de ste afectan los precios internacionales. El equilibrio mundial se encuentra en el punto en que se cruzan las curvas de exceso de demanda del pas con las curvas de exceso de oferta del resto del mundo, como se muestra en
6 Este fenmeno tambin aparece en la curva de oferta de trabajo. Para un ejemplo, pensar en una funcin de utilidad de tipo U ( X , M ) = m n X , M . 7 Las importaciones de Y se obtienen como ( X C X P )/p C .
17
p 6 Es
pA
(X c X p )
( X c X p )
p 6 Export. pW pA
W Es
H Ed
( X c X p )
(X c X p )
18
la gura 2.12. El punto de equilibrio corresponde a un precio entre los precios autrquicos de los dos pases, como es razonable. p 6
F Es
pW pA
H Ed
( X c X p )
Exp
(X c X p )
(2.1)
Consideremos como cambia esta funcin ante cambios en p . (i) Como este cambio no afecta a la restriccin de factibilidad, la funcin de ingreso es homognea de grado 1, ya que un cambio en p no afecta la combinacin ptima de productos. (ii) El teorema de la envolvente nos indica que r p = x , es decir la derivada de la funcin de ingresos con respecto al precio es la funcin de produccin.10 (iii) Recordando que la derivada de una funcin homognea de grado k es homognea
8 Esta seccin se basa en el anlisis de Dixit y Norman (1981) 9 Podemos pensar que x f (v ), donde f : IRm IRn . 10 Suponiendo x = f (v ), el Lagrangiano del problema (2.1) es L (x , , p , v ) = p x T (x f (v )). Las condiciones de
primer orden son: L x = 0, L = 0. Por lo tanto, se tiene r p (p , v ) = L p (x , , p , v ), evaluados en el x y ptimos, lo que se denomina el Teorema de la Envolvente, ver apndice de Dixit y Norman, (1981).
19
de grado k 1, se tiene que las funciones de produccin son homogneas de grado 0 en p . (iv) Se tiene adems que r (p , v ) es convexa en p . La demostracin de este resultado utiliza la gura 2.13. r 6 r (p , v ) p x
Figura 2.13: Convexidad de la funcin de ingreso un precio determinado y sea x la solucin ptima a (2.1) para p . Dado que el parmetro Sea p sigue siendo factible cuando cambia p . Por lo tanto, la p no afecta la restriccin de factibilidad, x . Una funcin que cumple funcin r (p , v ) siempre pasa por encima del hiperplano denido por p x con esta propiedad para todo p es convexa. Por ltimo, la convexidad implica que d x i /d p i =
2 d 2 r /d p i 0, es decir un aumento en el precio del bien siempre aumenta la oferta.
Consideremos ahora los cambios en la funcin de ingreso en respuesta a cambios en las cantidades de insumos. (i) Si el conjunto de produccin S es convexo, es fcil mostrar que r (p , v ) es cncava en v .11 . El principio es el mismo de la gura 2.13. ii) Las derivadas r v nos dan los efectos sobre la funcin objetivo de cambios en las cantidades de los insumos: son los precios de los insumos cuando los insumos se transan en un mundo competitivo. (iii) Si existen retornos constantes a escala, la funcin de ingreso es homognea de grado 1 en v .
20
(2.2)
Es fcil ver que: (i) Para u jo, la funcin de gasto es homognea de grado 1 en precios; (ii) las derivadas e p corresponden a las cantidades ptimas para alcanzar un nivel dado de utilidad cuando cambian los precios (son las funciones de demanda compensada o Hicksianas); (iii) la funcin de gasto es cncava en p , lo que indica que dc /d p = d 2 e /d p 2 0, es decir que las curvas de demanda Hicksianas son decrecientes en precios; (iv) La funcin de gasto es creciente en u y (v) Si la funcin de utilidad es homottica, entonces existe una transformacin creciente de sta g (U ) que es homognea de grado 1.12 Entonces, la funcin de gasto se puede escribir como (Dixit y Norman (1981), apndice): (p ) e (p , u ) = g (u )e (2.3)
(2.4)
De aqu se desprende que en el ptimo, e v (p , v, u ) = w , de donde se obtiene la oferta de factores: v (p , w , u ). Si sustituimos esta expresin en la denicin de la funcin de gasto con oferta (p , w , u ) que denota el mnimo ingreso que se le variable se obtiene la funcin de gasto general e debe entregar al consumidor para alcanzar el nivel de utilidad u cuando los precios son p y los precios de factores son w . Se puede denir esta funcin como: (p , w , u ) = m e n{p c w v | U (c , v ) u }
c ,v
(2.5)
Las propiedades de la funcin de gasto generalizada son las similares a las de la funcin de gasto: crece en p , cae en w , es cncava y homognea de grado 1 en (p , w ) conjuntamente, y por ltimo crece en u . Las funciones de demanda compensada y de oferta de factores son: p , c (p , w , u ) = e
12 Una funcin f : IRn IRn es homottica si para todo x , x
w v (p , w , u ) = e
(2.6)
tal que f (x ) = f (x ) se tiene f (x ) = f (x ), es decir, tiene curvas de nivel que son expansiones unas de otras. Si adems f es diferenciable, tiene tangentes a las curvas de nivel sobre un mismo rayo que son paralelas.
21
(2.7)
Se puede mostrar (como se ha hecho antes) que la funcin de costos: (i) Es homognea de grado 1 en w ; (ii) Usando el teorema de la envolvente, se tiene que C x = , lo que indica que el multiplicador es el costo marginal de produccin; (iii) De la misma forma, C w = L w = v , es decir que la funcin de demanda por insumos se obtiene diferenciando la funcin de costos con respecto a precios; (iv) C es cncava en el precio de los factores. En el caso en que la funcin de produccin es homognea de grado 1, y x es un escalar,
C (w , x ) = =
x m n{w (v /x ) | f (v /x ) = 1}
v y
x m n{w y | f ( y ) = 1}; xc (w )
y = v /x
e (p , u ) = r (p , v ) e p (p , u ) = r p (p , v )
(2.11) (2.12)
La primera ecuacin expresa que existe igualdad entre el ingreso y el producto y la segunda indica que para cada uno de los bienes, lo producido se consume. Notemos adems que existen n +1 incgnitas: p y u y hay n +1 ecuaciones. Sin embargo, como slo importan los precios relativos (se puede normalizar en uno de ellos), pareciera que sobra una ecuacin. Pero por la ley de Walras, 22
una de las ecuaciones que igualan oferta y demanda est explicada por las otras, por lo que slo hay n ecuaciones en realidad. Si tuviramos muchos consumidores h, cada uno poseyendo un vector de factores v h , se tendran las siguientes ecuaciones:13
e h (p , u h ) = r v (p , v ) v h ,
h ep (p , u h ) h
(2.13) (2.14)
= r p (p , v )
Al considerar el equilibrio con comercio, estudiamos el caso de un solo consumidor en cada pas para comenzar:
donde las variables referidas al pas extranjero se escriben con maysculas. Las dos primeras ecuaciones corresponden a la restriccin de presupuesto del pas, es decir al hecho que los pases no exhiben dcit en la balanza comercial.14 Los precios de los factores en cada pas vienen dados por w = r v (p , v ) y W = RV (P, V ). Notemos que hay n + 1 incgnitas: los n 1 precios relativos y los dos niveles de utilidad. Tenemos n + 2 ecuaciones, pero nuevamente podemos eliminar una por Walras.
23
e (p t , u a ) =
pt ca; pt xa;
por denicin de la funcin de gasto por la condicin de autarqua por denicin de la funcin de ingreso por la igualdad entre ingreso y gasto.
r (p t , v ); = e (p t , u t );
Dado que e es creciente en el nivel de utilidad, se tiene que u t u a . Ntese que en esta demostracin se pueden separar las ganancias del consumo y las de produccin. La primera desigualdad muestra como los consumidores pueden alcanzar la utilidad autrquica con menos gasto, mientras que la segunda muestra como los productores pueden aumentar el valor de su produccin bajo comercio. Cuando el nmero de consumidores es mayor que uno, y no todos tienen la misma utilidad o distribucin de ingresos, van a existir algunos consumidores que perdern con el comercio. Sin embargo, es posible compensarlos mediante transferencias que permiten que todos los consumidores estn al menos tan bien bajo comercio como en autarqua: Proposicin 2 Bajo retornos constantes a escala, existe un sistema de transferencias de suma alzada del gobierno a los agentes que deja a todos los individuos mejor que sin comercio y que no implica un dcit del gobierno. Demostracin: En autarqua se tiene
hc ha
= xa y
hv
ha
autarqua es u ha . Si queremos que este consumidor alcance ese mismo nivel de utilidad a precios p , w , se le debe entregar la suma (positiva o negativa): (p , w , u ha ) yh = e El costo total de estas transferencias es este esquema del gobierno debe ser y h , por lo que el ingreso necesario para implementar
debe ser gastada por el gobierno para cerrar las ecuaciones de esta economa. Supongamos que el gobierno gasta la misma suma en cada bien. Su demanda por cada bien es: g j (p , w ) =
h
(p , w , u ha )/(np j ) e
p (p , w , u ha ). La demanda de los consumidores viene dada por: c h = e Bajo comercio, los precios relativos de todos los bienes son los mismos en todos los pases. La demanda desde el resto del mundo puede escribirse como una funcin de p , M (p ). Esta funcin
24
satisface p M (p ) = 0, que reeja una balanza comercial equilibrada. Las condiciones de equilibrio son: ch + g x + M = 0
vh v = 0 El consumidor h obtiene la misma utilidad de (c h , v h ) que de (c ha , v ha ), mientras que el primero es ptimo a los precios (p , w ). Entonces: y h = p c h w v h p c ha w v ha (2.18)
Asimismo, tanto (x , v ) como (x a , v a ) son factibles, pero el primero es ptimo a los precios (p , w ). Suponemos retornos constantes de escala y por lo tanto, utilidades cero: 0 = p x w v p xa w va Sumando (2.18) sobre todos los consumidores y restando (2.19) se tiene (2.19)
yh
p p
ch x w c ha x a w
vh v v ha v a
Ms an, se puede demostrar que no es necesario entregar sumas alzadas a cada individuo, sino que basta con poner impuestos a los bienes. Para ver esto, supongamos que el gobierno establece un sistema de impuestos a los bienes y factores que hacen que los consumidores continen enfrentando los precios de autarqua y que los productores enfrenten los precios de factores de autarqua. Por lo tanto, los consumidores consumen lo mismo despus de establecido el comercio y obtienen la misma utilidad. Los vectores de impuestos son (p a p ) y (w w a ). Como no existen transferencias, la restriccin de presupuesto de cada consumidor se sigue cumpliendo: p a c ha = w a v ha . Ntese que los productores, a pesar de usar el vector autrquico de factores, enfrentan los precios mundiales del producto si venden en el exterior. Por lo tanto eligen un vector
25
x de produccin que debe cumplir: 0 = p x w va p xa w va El ingreso por impuestos del gobierno es: (p a p ) c ha + (w w a ) v ha = p
a
(2.21)
c ha + w
a
v ha ,
por I=G
= p x + w v ,
p x + w v a = 0,
o el ingreso necesario para compensar a la economa japonesa por cerrar la economa en 1870:
26
pc
Q A C
W1850
pa pa
c c c a W1870 = e (p 1870 , c 1870 ) e (p 1870 , c 1870 ). a a a c a a La gura 2.14 muestra W1850 . Ahora bien, se tiene: p 1850 c 1850 c 1850 = p 1850 x 1850 y W1850 = p 1850 a a p 1850 c 1850 , por lo que a c c a c a W1850 = p 1850 (c 1850 x 1850 ) + p 1850 (x 1850 x 1850 ) c c Si denimos el vector de importaciones netas T1850 = c 1850 x 1850 , se tiene que a a a W1850 = p 1850 T1850 p 1850 (x 1850 x 1850 ). a a Debido a que el valor de la produccin a precios p 1850 se maximiza en x 1850 , el ltimo trmino f
y por lo tanto, el valor del lado izquierdo (denominado ndice de ventajas comparativas, ver la proposicin 3 del captulo 3.1) proporciona una cota superior para las ganancias del comercio. Bernhofen y Brown (Forthcoming 2004) realizan los clculos del lado izquierdo y obtienen que para el perodo 1868-72, el promedio de esta variable es 0.219 ryo de oro per cpita. Como el ingreso per cpita estimado para esos aos es de 2.3 ryo de oro, una cota superior para las ganancias estticas de comercio es 9 %. De acuerdo a Bernhofen y Brown (Forthcoming 2004), la diferencia 27
entre sus estimaciones y las de Huber (1971) se debe a que Huber consider un perodo (segunda parte de la dcada de 1870 en adelante) en que la tecnologa occidental ya haba comenzado a inuenciar los procesos productivos en Japn. Segundo, porque Huber compar los salarios de trabajadores urbanos y esa no es el instrumento adecuado, adems que de acuerdo a algunos historiadores ms recientes, el efecto sobre los salarios fue menos importante, o incluso negativo.
(2.22)
En este problema de maximizacin, los y c son parmetros. La pregunta que nos interesa es saber como cambia el mximo cuando hacemos variar los parmetros. Es decir, nos interesa el comportamiento de la funcin valor asociada al problema anterior: V ( ) = Max{F (x , ) | G (x ) = c }
x
(2.23)
Notemos que el Lagrangiano asociado al problema de maximizacin L (x , , ) = F (x , ) + [c G (x )] satisface las condiciones de primer orden; , , ) = 0, L x (x , , ) = 0 L (x
ax + dx . El Supongamos que cambie en d , lo que induce un cambio en el ptimo de x cambio en V ( ) es V + dV , que implica:
dV
+dx , + d ) f (x , ) = F (x , )d x + F (x , )d = F x (x )d x + F (x , ) = G x (x , ) = F (x (2.24)
donde el paso de la segunda a la tercer a ecuacin se debe a la FOC sobre el Lagrangiano y la ltima debido a que G est restringido a ser constante. La expresin dice que todo lo que se debe hacer para saber el efecto del cambio de parmetros sobre el valor del mximo es estimar el efecto parcial del cambio en el parmetro y evaluar la expresin en el ptimo original. 1 y permite que vare. En la gura 2.15, se muestran dos funciones de . La primera ja x
28
V ( ) 6
V ( )
2 , ) Fx
1 , ) Fx
Figura 2.15: La envolvente La segunda muestra el valor ptimo asociado al problema (2.22) para distintos valores de . Si notamos la solucin a (2.22), para distintos valores de como x ( ), se tiene que V ( ) = F (x ( ), ). 1 , ) coincide con V ( ) en un punto , y en otros En el grco, se muestra como la funcin F (x puntos pasa por debajo. Para otro . el mximo se alcanza en x 2 , como se ve en la gura. Esta tambin muestra por que se le llama teorema de la envolvente: es la envolvente de los mximos de las funciones F (x , ).
29
Bibliografa
Bernhofen, D. M. y Brown, J. C. (Forthcoming 2004). Estimating the comparative advantage gains from trade: evidence from Japan. American Economic Review. Dixit, A. K. y Norman, V. (1981). Theory of International Trade. Cambridge University Press, Cambridge. Huber, J. R. (1971). Effect on prices of Japans entry into world commerce after 1958. Journal of Political Economy, 614628. Markusen, J., Melvin, W., Kaempfer y Maskus, K. (1995). International trade: Theory and evidence. McGraw Hill, MMKM.
30
Captulo 3
31
Por lo tanto, habr comercio cuando alguna de las condiciones anteriores se viole. En las prximas dos secciones estudiaremos que sucede cuando fallan cada una de estas condiciones. Nuestra estrategia consiste en omitir slo una de las condiciones (manteniendo las restantes) y estudiar sus consecuencias.3 El primer caso a examinar es aqul en que las tecnologas de ambos pases son diferentes.
Vino 2 1
De manera de excluir los otros motivos para el comercio, suponemos que las preferencias son idnticas (y homogneas) y que no hay distorsiones.4 Supongamos que en Portugal existen 120 trabajadores y que en Inglaterra existen 100. El equilibrio autrquico en Portugal se muestra en la Figura 3.1. Se debe notar que la PPF de los pases con esta tecnologa es una lnea recta, la que tambin corresponde a los precios autrquicos en Portugal p A = 1/3. El equilibrio autrquico de Inglaterra tiene caractersticas parecidas, a excepcin del hecho que los precios autrquicos en Inglaterra son p A = 1. Consideremos lo que sucede si desplazamos a un trabajador desde el sector tela al sector vino en Portugal y al mismo tiempo traspasamos una persona desde el sector vino al sector telas en Inglaterra. El Cuadro 3.1 muestra los cambios en la produccin en cada pas debido a la reasignacin de trabajadores. Claramente el bienestar mundial aumenta. Este proceso puede continuar hasta que en alguno de los pases no queden trabajadores que trasladar, en cuyo caso el pas se ha especializado. Es decir que el mundo tendra una produccin total mayor si ambos pases tienden a especializarse, Inglaterra en telas y Portugal en vino. Ocurrir esta reasignacin de recursos cuando se permita
3 Este esquema proviene de MMKM (1995). 4 Existen retornos constantes por denicin de la tecnologa y como existe un slo factor de produccin, no se puede
hablar de diferencias en la dotacin de factores, los otros motivos para el comercio mencionados en la seccin 3.1.
32
Tela 6 40
A UA p A = 1/3
120 Vino
Tabla 3.1: Cambios en la produccin al trasladar trabajadores en Inglaterra y Portugal Portugal Telas Vino -1/3 1 Inglaterra 1/2 -1/2 Total +1/6 +1/2
33
el comercio? Luego de establecerse el comercio entre ambos pases, un Portugus puede intercambiar vino por telas con un Ingls siempre que el precio est entre 1 y 1/3 (sino, a alguna de las partes le conviene no comerciar) y ambos estn mejor que en autarqua. Por lo tanto, una vez permitido el comercio, se intercambiarn bienes a un precio ubicado entre los precios autrquicos de los dos pases. La Figura 3.2 muestra el nuevo equilibrio y las ganancias de comercio. El nuevo equilibrio va a depender de las preferencias y del tamao relativo de las fuerzas de trabajo en los dos pases, por lo que solo se dibuja en forma aproximada. Para determinar que pas tiene las ventajas comparativas en vino, es necesario comparar los precios relativos en autarqua en los dos pases. Claramente, en autarqua es ms barato el vino en trminos de telas en Portugal, por lo que Portugal tiene ventajas comparativas en vino e Inglaterra en telas.
pC Tela6 UA 40 C
UC
120 Vino
Figura 3.2: Equilibrio con comercio de Portugal En el modelo de Ricardo, las ventajas comparativas se obtienen a partir de las productividades relativas del trabajo en los dos pases. Que ocurre cuando un pas es ms ineciente en la produccin de todos los bienes? Consideremos por ejemplo el caso en que los trabajadores necesarios para producir una unidad de cada bien son los siguientes:
Vino 1 2
34
En este caso, Inglaterra es ms productiva en ambos sectores. Signica esto que no existe nada que Portugal pueda exportar a Inglaterra? Si consideramos los precios relativos, vemos que an en este caso, el precio autrquico de vino en trminos de tela ( p A = 1/2) es ms bajo que en Inglaterra (P A = 1), por lo que Portugal tiene ventajas comparativas en vino. Es decir, bajo comercio, Portugal exporta vino. Como puede hacerlo, si es menos productivo que Inglaterra? Portugal puede producir y exportar a Inglaterra si sus salarios son ms bajos, lo que reeja la menor productividad de sus trabajadores. Por lo tanto, cuando Inglaterra tiene ventajas absolutas en ambos bienes, sus salarios sern ms altos que en Portugal, lo que permite que Portugal siga exportando vino. De aqu se puede deducir la relacin que deben cumplir los salarios de Portugal y los de Inglaterra. De p V = 2w P y p T = 1w I
y el hecho que el precio internacional est entre los precios autrquicos: 1 pC = se deduce w I 2w P 1/2w I Esto signica que los salarios en Portugal estn entre la mitad y un cuarto de los de Inglaterra. De la gura 3.2 se puede ver que el salario no ha aumentado en trminos de los bienes exportados, pero si lo ha hecho en trminos de los bienes importados. Para conocer el salario relativo exacto despus del comercio es necesario conocer las preferencias en ambos pases, los que determinan la ubicacin del precio internacional y del punto C en la Figura 3.2. Al observar la Figura 3.2, se puede vericar que las ganancias de comercio de Portugal son ms altas mientras mayor sea la diferencia entre los precios autrquicos en Portugal y los que se obtienen luego del comercio, es decir, mientras ms vertical sea la pendiente de los precios (A Inglaterra le conviene que la pendiente sea lo menor posible). Por lo dems, mientras ms grande sea el tamao relativo de uno de los pases, ms cercanos sern los precios con comercio a los precios autrquicos del pas ms grande. En el ejemplo, si Inglaterra tiene 1000 trabajadores (en vez de los cien del ejemplo), el efecto del comercio con Portugal sobre los precios relativos en Inglaterra no ser muy importante. De esto se desprende el resultado que el pas ms chico es el que se lleva la mayor parte de las ganancias del comercio. Esta es la razn por la que a los pases ms grandes no les interesa tanto el libre comercio y tambin es una de las razones que explica porqu en general los pases ms pequeos tienen mayores razones de Exportaciones a Producto, es decir, son ms abiertos. pV wP =2 1/2 pT wI
35
Deardorff (1980) encontr una formulacin general de la ley de ventajas comparativas que es vlida en presencia de bienes no transables, costos de transporte y distorsiones productivas. La demostraremos en el caso simple de comercio libre. Proposicin 3 El valor de las exportaciones netas, valoradas a los precios autrquicos, es negativo: p a T < 0. Demostracin: Se tiene que la produccin ptima x i , i = a , c maximiza el valor dado los precios p i , es decir p i x i = r (p i , v ), i = a , c . Claramente pc c a = pc xa pc xc = pc cc ,
def. de r (p c , v )
donde la primera igualdad se debe a que c a = x a y la ltima a que p c T = 0. Si adems suponemos que las preferencias agregadas satisfacen el axioma de preferencia revelada,5 entonces los consumos c i a los precios p i , i = a , c , satisfacen pc cc pc ca pa cc > pa ca Por ltimo, el comercio est balanceado, p c T = 0, donde T = x c c c son las exportaciones netas.6 Usando la condicin de preferencia revelada, esto implica que: p a cc > p a c a = p a xa p a xc donde la ltima desigualdad se debe a la denicin de la funcin de ingreso. Por lo tanto, p a (c c x c ) > 0 p a T < 0.
Corolario 1 El cambio en los precios luego de establecerse el comercio tiene una correlacin positiva con las exportaciones netas: (p c p a ) T > 0. Demostracin: Se deriva del hecho que p c T = 0 y que p a T < 0.
5 Esta propiedad se cumple si las preferencias son idnticas y homotticas. 6 Deardorff (1980) demuestra el teorema permitiendo que los precios internos estn distorsionados, siempre y cuan-
do no hayan subsidios: si los precios internos del bien j son p ij , la condicin es: (p c p ij )T j 0. Esta condicin implica j que en los bienes exportados, los precios internos pueden ser menores que los externos (un impuesto a las exportaciones), y si el bien es importado, el precio externo debe ser menor que el interno (un arancel positivo). Es importante notar que la denicin de T en la seccin 2.3 es en trminos de importaciones (y no exportaciones) netas.
36
Tabla 3.2: Producto interno de precios autrquicos y comercio por ao. 1868 Prod. Interno -0.18 1869 -2.47 1870 -6.31 1871 -4.17 1872 -4.28 1873 -6.31 1874 -5.11 1875 -8.06
Bernhofen y Brown (2004) testearon esta propiedad para Japn. Japn es un ejemplo interesante, dado que la economa japonesa estuvo completamente cerrada durante 250 aos (ver tambin Huber (1971)). Pese a ser autrquica, era internamente competitiva. Luego de la apertura comercial de 1858, las potencias imperialistas le prohibieron imponer aranceles, por lo que los productores enfrentaban los precios mundiales. Esto, junto al hecho que la tecnologa slo comenz a cambiar desde 1875 en adelante, hace que el perodo posterior a la apertura comercial y anterior a 1875 sea til para testear el teorema de ventajas comparativas en la forma que toma en la proposicin 3, es decir como una correlacin negativa entre los precios autrquicos y las exportaciones bajo comercio. La gura 3.3 muestra que en Japn se cumple el corolario 1, que establece una correlacin positiva entre el cambio en los precios luego de la apertura y las exportaciones.7 Al hacer la prueba de la proposicin 3 para distintos aos, los autores encuentran los resultados de la tabla 3.2
37
80 60 40 20
Rice Cotton Legumes Copper(Mfc) Wax Fish Charcoal Pig Iron Cotton Yarn Cotton Cloth Candy Iron(Mfc) Tea Silkworm Eggs
Sake
0 -20
Brown Sugar White Sugar
.5
.75
.25
Figura 3.3: Cambio en precios y comercio de bienes en Japn Source: Japan Bureau of Revenue (1893) for trade data and Nakai (1989), Miyamoto(1963), Ono (1979), Kinyu Kenkyukai (1937), and Yamazaki (1983) for price data. A (z ) w /w tal que se verica la igualdad. En la Figura 3.4, todos los bienes a la Existe entonces un bien z en F. se producen en H, todos aquellos con z > z izquierda de z
3.3.1. Demanda
Suponemos que la demanda sobre los bienes es de tipo Cobb-Douglas, es decir que los consumidores asignan una proporcin ja de su ingreso (independientemente de su precio) a cada bien z , la que designaremos por b (z ). Esta demanda es comn a ambos pases. La fraccin del ingreso de cada consumidor destinada a bienes producidos en H es
z
) = G (z
0
b (z ) d z
)) se dirige a comprar bienes producidos en F. El gasto total en bienes y su complemento (1 G (z )(Y + Y ), donde Y , Y denota el ingreso en H domsticos (incluyendo las exportaciones) es G (z y F respectivamente. Este ingreso lo reciben los trabajadores como salarios, ya que suponemos competencia y existe un slo factor de produccin, por lo que
32
38
w /w 6
) L B (z L
(w /w ) A (z ) z
z
aumenta, mientras que el numerador Ntese que el denominador de B (z ) disminuye cuando z . Por lo tanto B (z ) es creciente y pasa por el origen. En la Figura 3.4 se muestra la aumenta con z funcin B (z )L /L y su interseccin con A (z ) determina los salarios relativos de equilibrio y el bien . El bien marginal determina los bienes importados y exportados por cada pas. Dado marginal z los salarios de equilibrio y los coecientes unitarios de produccin, podemos obtener los precios relativos.
39
40
Tela
AE
1 4
C Ric
AP
1 4
Vino
Figura 3.5: Ganancias de bienestar provenientes del comercio de insumos Tela Inglaterra Portugal 1/2 2 Vino 2 1/2
La fuerza de trabajo es L P = L I = 1, y los pases gastan la mitad de su ingreso en cada bien. Como antes, podemos calcular los precios, produccin y consumo en autarqua y bajo comercio con ventajas comparativas, como se muestra en la gura 3.5. En autarqua, es fcil demostrar que
a a los puntos de produccin y consumo son C I = (T C , 1/4V ) y C P = (1/4T , V ). Bajo comercio Ricarc c c c diano, los precios relativos son P T /P V = 1 y el consumo de ambos pases es C I = CP = (T , V ), con
claras ganancias de comercio. Suponemos que existe una tecnologa alternativa en cada pas: 1. En Portugal se puede producir una unidad de vino usando 1/8 de L y 1/4 de T. 2. En Inglaterra se puede producir una unidad de tela usando 1/8 de L y 1/4 de V. Esta tecnologa es ineciente en autarqua, pues cuesta ms caro producir vino en Portugal usando trabajo y telas que usando slo trabajo. Lo mismo ocurre en Inglaterra: la tecnologa que usa slo trabajo es ms eciente para producir telas. La diferencia aparece cuando hay comercio, 41
pues el menor costo del insumo importado permite utilizar la tecnologa alternativa. Dada la simetra de la tecnologa alternativa, se tiene que nuevamente los precios bajo libre comercio son
C C PT /PV = 1. Entonces, usando el supuesto de competencia (P T = 1/8W + 1/4PV ), y deniendo los
1 1 1 8 4
1 PV = 6 W
Esta ltima relacin nos muestra que una unidad de trabajo permite comprar seis unidades de vino (o de telas), es decir, tres veces ms que bajo comercio Ricardiano. Ambos pases se especializan, producen ocho unidades de telas y vino, pero dos de ellas son usadas como insumo en la produccin. La oportunidad de usar nuevas tcnicas de produccin porque los precios de algunos insumos caen es una de las grandes ventajas del comercio. Como ejemplo, pensemos en las tcnicas que usara Europa de no poder importar petrleo.
42
Bibliografa
Bernhofen, D. M. y Brown, J. C. (2004). A direct test of the theory of comparative advantage: the case of Japan. Journal of Political Economy, 112(1), 4867. Deardorff, A. V. (1980). The general validity of the law of comparative advantage. Journal of Political Economy, 88(5), 941957. Huber, J. R. (1971). Effect on prices of Japans entry into world commerce after 1958. Journal of Political Economy, 614628. Markusen, J., Melvin, W., Kaempfer y Maskus, K. (1995). International trade: Theory and evidence. McGraw Hill, MMKM. Matsuyama, K. (2000). A Ricardian model with a continuum of goods under non-homothetic preferences: Demand complementarities, income distribution, and North-South trade. Journal of Political Economy, 108(6), 10931120. Samuelson, P. A. (2001). A Ricardo-Sraffa paradigm comparing gains from trade from trade in inputs and nished goods. Journal of Economic Literature, XXXIX(4), 12041214.
43
Captulo 4
44
razn entre las abundancias de ambos factores y no las magnitudes absolutas. Luxemburgo tiene la ms alta relacin capital-trabajo a pesar de tener un stock de capital bajo (por ser pequeo) En autarqua, deberamos esperar que el precio del trabajo en la Etiopa sera bajo, mientras que el precio del trabajo en Luxemburgo debera ser alto. Que ocurrir bajo comercio?
Industria Reneras de Petrleo Productos de papel Hierro y acero Equipos de transporte Alimentos Calzado Vestuario
Stock de capital (MM US$) 27005 33007 25607 51635 31758 514 3416
Capital por trabajador (hrs) 284263 53585 50707 27926 4804 4804 3493
45
70000
60000
50000
40000
K/L_90 (US$)
46
30000
20000
10000
IO
PI
Pases
K 6
1/r a K V r + a LV w = 1
1/w
V = 1/p V L
Figura 4.2: Isocuanta unitaria de produccin de vino Si consideramos la existencia de dos bienes, es posible encontrar el equilibrio dado los precios, independientemente de la abundancia de los factores, siempre que ambos bienes sean producidos. Consideremos el caso que aparece en la Figura 4.3. Se muestran las isocuantas unitarias de vino y telas. La pendiente de la isocuanta correspondiente a telas tiene menor pendiente que la isocuanta de vino.4 Para determinar el equilibrio, se debe encontrar la nica recta tangente a ambas isocuantas. Esta recta permite determinar los nicos precios de los factores trabajo y capital que son consistentes con los precios de los bienes. Slo sobre esta curva ambos sectores producen sin utilidades ni prdidas. Bajo retornos constantes a escala, la relacin capitaltrabajo determinada por las isocuantas unitarias en cada industria se puede extender a toda la economa. Estas relaciones capital-trabajo en cada sector se muestran como (K /L )T , (K /L )V en la Figura 4.3. Para nalizar la construccin del equilibrio, en la Figura 4.4 se muestran las relaciones capital trabajo de cada uno de los sectores, determinados como en la Figura 4.3. El punto D representa la dotacin total de factores del pas. En la Figura 4.4 se ha descompuesto esta dotacin total en las dotaciones de factores asignadas a cada uno de los dos bienes. La asignacin es nica, dados los precios de los bienes, los que determinan las intensidades en cada sector. La asignacin de recursos a cada sector determina la produccin en cada sector. Una vez determinado el equilibrio se pueden analizar las cuatro proposiciones del modelo de H-O. Las proposiciones de H-O dependen de que ambos bienes sean producidos en cada pas. Si uno de los pases se especializa no se puede utilizar este anlisis, ya que el equilibrio depende de la demanda y no solo de la disponibilidad de factores. Es decir, en ambos pases es necesario que la dotacin de factores quede dentro del Cono de Diversicacin, como en la Figura 4.4, para que los teoremas sean vlidos usando las
4 Dado que el sector Tela es intensivo en capital, una reduccin en la cantidad de trabajo debe ser reemplazado por
47
1/p T K 6 1/r
(K /L )T
(K /L )V
1/p V 1/w
L
48
K 6
(K /L )T D (K /L )V
K 6
(K /L )T D 6 D (K /L )V
K T
K V
49
La demostracin es sencilla usando la Figura 4.5. Suponga que aumentamos la dotacin de capital desde D a D . La asignacin de factores al sector Tela aumenta ms que proporcionalmente (K T /K T > K /K ) y disminuye la asignacin de factores al sector Vino. Dados los retornos constantes a escala, esto aumenta ms que proporcionalmente la produccin de telas y reduce la produccin de vino, lo que demuestra la proposicin. Este resultado es de equilibrio parcial, pues requiere que los precios se mantengan constantes (si los precios cambian, las intensidades de uso de factores en cada sector tambin cambian). Sin embargo, existe un caso en el que esta condicin se satisface: un pas pequeo y abierto y que por lo tanto enfrenta precios mundiales dados. En este caso es posible utilizar Rybczinsky para determinar el efecto que tienen cambios en las dotaciones de factores sobre la produccin. Por ejemplo, se pueden estudiar los efectos de un aumento en la poblacin o, alternativamente, si el pas aumenta su relacin capital-trabajo. Heckscher-Ohlin Al establecerse el libre comercio entre dos pases, los pases exportan los bienes intensivos en sus factores relativamente abundantes. La demostracin utiliza el resultado de Rybczinsky. Supongamos que, en la Figura 4.5, Bolivia tiene la dotacin de factores D y Argentina tiene la dotacin de factores D . Argentina es, por lo tanto, abundante en capital relativo a Bolivia. Una vez establecido el comercio, los precios son los mismos, por lo que Rybczinsky implica que Argentina producir relativamente ms del bien intensivo en capital (Telas) y Bolivia producir relativamente ms del bien intensivo en trabajo (Vino). Dado que hemos supuesto que los patrones de consumo son idnticos, Argentina exporta Telas a cambio del Vino de Bolivia. La intuicin es simple. En autarqua, el precio de vino en Bolivia es relativamente bajo ya que el trabajo es abundante, mientras que en Argentina, el precio de las telas es bajo, ya que el capital es abundante. Por lo tanto, al establecerse el comercio, Argentina exporta Tela e importa Vino. Hasta hace poco se pensaba que la evidencia a favor de este resultado es dbil. La paradoja de Leontief (1953) consiste en que los EE.UU. exportan, en promedio, bienes intensivos en mano de obra e importan bienes intensivos en capital, lo que parece contradecir la abundancia de capital en EE.UU.6 Sin embargo, Bowen et al. (1987) demuestran que H-O no tiene poder predictivo, al menos bajo el supuesto de una tecnologa comn en todos los pases (lo que se reeja en el uso de la misma tabla de insumoproducto de EE.UU para todos los pases en su trabajo). Cuando este supuesto se relaja, como lo hace Treer (1993), los resultados son mejores. En un trabajo reciente, Davis et al. (1997), examinan si el modelo de H-O-S es capaz de pre6 Leamer (1980) ha mostrado que cuando existen ms de dos factores productivos, la paradoja deja de serlo, ya que
50
decir la localizacin regional de la produccin y el consumo (no el comercio) en un pas (Japn), dada la abundancia relativa de factores en cada regin. Los resultados muestran que el consumo en las distintas regiones del pas satisface las condiciones de ser idntico y homottico, lo cual puede ser consecuencia de la poca desigualdad de ingresos en Japn. Los resultados para la localizacin de la produccin regional tambin son buenos una vez que se abandona el supuesto de igualdad del precio de los factores, es decir, asumiendo que la tabla de insumo producto del Japn es diferente de la del resto del mundo (la tecnologa puede ser la misma, pero al ser distintos los precios, la tabla de insumo-producto es distinta). El modelo predice correctamente los ujos de productos en 23 de 30 casos, los que es signicativo al 1 %. Ms recientemente, Davis y Weinstein (2001) muestran que H-O predice correctamente el ujo de factores entre pases una vez que se abandona el supuesto de: idnticas tecnologas, no se cumple igualdad del precio de los factores, existen bienes no transados y costos de comercio. Stolper-Samuelson Un aumento en el precio de uno de los bienes aumenta ms que proporcionalmente el precio del factor utilizado intensivamente en la produccin de ese bien y reduce el precio del otro factor. Una demostracin sencilla se obtiene de la gura 4.6. En la gura se muestran las dos isocuantas unitarias originales correspondientes a los precios p V y p T . La recta tangente a ambas isocuantas determina los salarios w y las rentas al capital 1/r . Al aumentar el precio del vino, la isocuanta unitaria se mueve hacia adentro, pues la cantidad de vino que vale un peso es menor y requiere, por tanto, menos factores para producirla. La nueva interseccin de la nica recta de isocosto tangente a ambas isocuantas determina los nuevos salarios y rentas de capital w , r . Las rentas al capital son ms bajas, ya que 1/r > 1/r . Los salarios han subido. La subida en los salarios es ms que proporcional, ya que una subida proporcional correspondera al punto c , que es la interseccin con el eje de la tangente a la isocuanta 1/p V en el punto que corresponde a la misma intensidad de uso de factores que a los precios pV . Este teorema tiene consecuencias interesantes. Supongamos que un pas se abre al exterior. El precio del bien que exporta debe ser mayor que el precio de ese bien bajo autarqua. Stolper-Samuelson indica que el factor utilizado intensivamente en su produccin (el factor abundante en la economa, segn Heckscher-Ohlin) aumentar su retorno ms que proporcionalmente, mientras que el factor escaso se ver perjudicado. De acuerdo a este resultado, el factor escaso siempre se opone a la apertura comercial, mientras que el sector abundante se ve beneciado. En los pases desarrollados, durante los ltimos 20 aos han aumentado las desigualdades de ingresos. En particular, los salarios de los grupos de menores ingresos han tendido
51
61/p V
1/p V
1/r 1/r
1/p T
L
1/w
Figura 4.6: Efecto de un aumento en el precio del Vino sobre los precios de factores a disminuir. Una fraccin importante de los estudiosos de los pases desarrollados piensa que el aumento del comercio con pases menos desarrollados, abundantes en trabajo, es el responsable del empeoramiento en la distribucin del ingreso en los pases desarrollados, siguiendo el razonamiento de Stolper-Samuelson.7 Este parece ser el motivo por el que los sindicatos en EE.UU. se oponen a los acuerdos comerciales con pases de Amrica Latina. La gura 4.7, reproducida de Treer (1993), muestra que al permitir que la productividad de la mano de obra vare entre pases, el resultado es que los salarios relativos reejan la productividad relativa.
nologa, los que han reducido el valor del trabajo no calicado. 8 En otra interpretacin, capital y tierra. 9 En el largo plazo, uno esperara que el capital de un sector uyera al otro si recibe un mayor retorno, no as en el corto plazo. Se puede mostrar que si se permite que haya un lento desplazamiento del factor jo perjudicado hacia el otro sector, en el largo plazo el modelo se comporta como el de H-O. Neary (1978) demuestra este resultado.
52
53
V 6
w w
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LV
V P MVL
6
V P M LV LV
Figura 4.8: Productividad marginal del trabajo se tiene que el valor de la productividad marginal (V P M L V = p V P M L V ) cae con el nmero de trabajadores como aparece en la Figura 4.8. Un empleador contratar trabajadores hasta que el valor de su producto marginal sea igual a su salario. Por lo tanto, el nmero de trabajadores en el sector vino, L V , lo determina el trabajador con valor de la productividad marginal w , donde w es el salario de los trabajadores, como lo muestra la curva V P M L V en la Figura 4.8. Un aumento en la cantidad de capital en el sector Vino aumenta la productividad marginal de cada trabajador, lo que se muestra con el desplazamiento de la curva de valor de la productividad marginal hacia V P M L V . Si el nmero de trabajadores en el sector no cambia, el salario aumenta a w . En cada sector las condiciones que determinan el equilibrio son las mismas, ya que los trabajadores se dirigen siempre al sector con mayores salarios:
V M P LV V M P LT
= =
w w
(4.1) (4.2)
Dados los precios de los bienes, el equilibrio se expresa grcamente en la Figura 4.9. Los precios de los bienes determinan la posicin de las curvas de valor del producto marginal en cada sector. En el punto de interseccin, ambos sectores pagan el mismo salario w . La asignacin de trabajo a cada sector queda determinada por la interseccin. Con este marco de referencia, es posible analizar los efectos de cambios en los parmetros del modelo sobre el equilibrio en el modelo de Factores especcos.
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w 6
w 6
C w V P M LT
w V P M LV
-
LV
LT
w w
C . . . . . . . . C LV
D V P M LV LV w
Figura 4.10: Efecto de un aumento en la dotacin de capital especco al sector Vino jadores en el sector Vino ha aumentado. Por su parte, el salario de los trabajadores ha aumentado en trminos de ambos bienes, por lo que estn claramente mejor que antes. En ambos sectores, los dueos de capital estn peor que antes, pues con los mismos precios deben pagar ms a los trabajadores.
55
6 -
w w V P M TL LV
C D V P M LV LV
56
no es suciente para obtener todas las ganancias del libre ujo de factores entre pases. En H-O, una vez que los precios de los factores estn igualados, se puede eliminar la restriccin que impide que los factores se muevan entre pases, ya que no habrn movimientos. Por el contrario, en el modelo de factores especcos continan existiendo motivos para el desplazamiento de factores entre pases (y entre sectores), si esto fuera posible. Por ltimo, supongamos que un pas tiene una cantidad mayor de uno de los factores especcos y el segundo pas dispone de una mayor cantidad del otro factor especco, pero ambos tiene la misma cantidad del factor mvil. En tal caso, el pas con la mayor cantidad del factor especco en telas exporta telas y viceversa. Consideremos ahora un pas pequeo exportando al mundo. Si la abundancia relativa de uno de los factores especcos es mayor que la mundial, el pas exportar el bien que utiliza ese factor. Es decir, la abundancia relativa de factores especcos indica la direccin de comercio. Si los pases dieren slo en su stock del factor mvil, no se puede predecir su patrn de comercio, lo que establece una diferencia adicional entre este modelo y el de H-O. Ejercicio 3 Considere la economa de Slivonia. Esta es una economa en la que se pueden producir potencialmente un continuo de bienes X z , z [0, 1]. Para producir el bien z se requiere capital especco K z , z [0, 1], el que se combina con trabajo mvil L z de acuerdo a la funcin de produccin
1/2 1/2 X z = 2K z Lz
(4.3)
1/2 Para simplicar la notacin, dena a z = K z . Suponga que la disponibilidad de los distintos
Lz = 1
La economa de Slivonia es pequea y abierta, y los precios internacionales son p z = 1, z. 1. Determine la distribucin del ingreso entre dueos del capital y trabajadores. Para esto: i) Calcule la productividad marginal de cada bien z. ii) Use el valor de la productividad marginal del trabajo para calcular el salario como funcin de a z y L z , iii) Despeje L z como funcin de w y a z = 1 z, y luego integre la expresin para L z entre 0 y 1 para obtener el salario como funcin de la fuerza de trabajo L, iv) Encuentre las rentas de cada tipo de capital z como el residuo del ingreso luego de pagar a los trabajadores e integre para obtener el ingreso total de los dueos del capital. v) Integre las rentas del capital y sume con los salarios para obtener el ingreso nacional. que divide a los bienes importados de los bienes exportados, suponiendo 2. Determine el bien z que Slivonia gasta la misma cantidad en cada bien consumido.10 Para esto, calcule primero el
10 Es decir, gasta y / 1 d z = y en cada bien. 0
57
v2 6 2 v v Q2 Q1 (2) v (3) v
(1) v
v1
1 v
Figura 4.12: Asignacin de factores a cada bien ingreso nacional. Luego calcule el gasto en cada bien z y compare con la produccin de cada bien z. 3. Suponga que aumenta al doble el trabajo disponible en Slivonia y que el capital es a z = y el ingreso nacional. 2(1
z ). Sin hacer clculos complicados, determine que sucede con el salario, las rentas del capital
4.3. Generalizaciones11
Una manera de analizar el caso general con N factores y M bienes utilizando las nociones de dualidad de la seccin 2.2. Consideramos preferencia homotticas, por lo que la fraccin de al vector de gasto en cada bien i (p ) depende slo de los precios de los bienes. Denotamos por v insumos mundiales. Imaginemos primero que todo el mundo est integrado en un solo pas. Las condiciones de equilibrio seran las desarrolladas en la seccin 2.2.5, ya que el mundo integrado sera autrquico. En el equilibrio integrado, la asignacin de factores a cada sector productivos se denota por (i ), i = 1 . . . N . Cuando hay slo dos factores de produccin, se pueden gracar. La un vector v (1) est reFigura 4.12 muestra la asignacin de factores cuando hay tres bienes. El primer vector v (3) corresponde a Q 2 v . Los vectores (2), por Q 1Q 2 y por ltimo v presentado por 0Q 1 , el segundo, v se han ordenado de acuerdo a la intensidad de uso del segundo factor.
11 Esta seccin sigue el captulo 1 de Helpman y Krugman (1985).
58
6
K Q2 Q1
K Q1 Q2 0 L L
F PE = (v 1 , . . . v J ) | i j 0,
j J
i j = 1, i M , tal que v j =
i M
(i ); j J i j v
(4.4)
El conjunto FPE tiene una descripcin geomtrica simple que se muestra en la Figura 4.13. En ella, 0 es el origen de H y 0 es el origen de F. Los vectores OQ 1 , Q 1Q 2 y Q 2 0 representan los (1), V (2) y V (2) en cada industria de H. Los vectores O Q , Q Q y vectores de uso de factores V
1 1 2
Q 2 0 representan los vectores correspondientes d F. Este conjunto es no vaco pues contiene a la diagonal (pases con idntica abundancia relativa de factores). El conjunto FPE es convexo y su rea relativa al rea del rectngulo en que est contenido reeja la probabilidad que se observe la igualacin del precio de los factores.
59
6
L B Q
K CX
PX
E C Q CY
3 B
PY
w L /w K
6
L Q2 Q1 E C Q1 Q2
Figura 4.15: Heckscher-Ohlin en el modelo de 2X2X3 puede ser exportado en una conguracin de produccin e importada en otras. Sin embargo, el vector de ujos de factores sigue siendo el vector EC, que es nico. Es decir, cuando hay ms bienes que factores, el patrn de comercio no est determinado, pero el patrn de comercio de factores si lo est. Ejercicio 5 Considere un modelo de tres factores y dos bienes. Muestre (en forma grca) que el conjunto FPE tiene medida cero. Cmo se interpreta este resultado? Sigue siendo vlido este resultado cuando aumentamos el nmero de bienes y factores, pero siempre con ms factores que bienes? Vanek (1968) encontr la forma de predecir el ujo de factores cuando existen muchos bienes y factores, si la conguracin de pases est en el conjunto FPE. Sea t v el vector N-dimensional del contenido de las importaciones del pas j . Sea s j el tamao relativo del pas j en trminos de GNP: sj =
j j
w vj w v
j
v j para todo pas j . Dado un comercio balanceado: w t v = 0, algunos comEntonces t v = s j v ponentes de t v son positivos y otros negativos. Numerndolos como sigue: v1
j j v v vm > > ... > s j > m +1 > . . . > N 1 v 2 m m +1 N v v v v j j
v2
Entonces se tiene que t v l < 0 para todo l = 1, 2, . . . m y t v l > 0 para todo l = m + 1 . . . N . Esto signica que el pas exporta aquellos factores en que es abundante e importa los dems. Ejercicio 6 Considere el modelo del ejercicio anterior. Se puede decir algo acerca de las exportaciones de factores cuando hay ms factores que bienes? 61
62
Esta es la ecuacin testeada por Bowen et al. (1987) en forma directa, y que tuvo tan malos resultados. Una potencial explicacin es que la ecuacin (4.5) es demasiado restrictiva y que debera reemplazarse por versiones ms relajadas. Una posibilidad, examinada por Treer (1993) es que hayan diferencias tecnolgicas neutrales entre pases. Supongamos que para cada pas c y cada factor f exista un escalar f c tal que f c = f c B f B Se pueden redenir los factores de un pas en unidades ecientes: V cE = V c / f c . Entonces, bajo FPE, las remuneraciones a los factores entre un pas base (el ms eciente) y los dems sern: w f c = w f 0 / f c . Esto se muestra en la gura 4.7.15 El caso del comercio inexistente En 1995, Treer (1995) estudi la relacin (4.5). En particular, deni T c (V c s c V w ), =B la que de acuerdo a HO, deba ser cero para cualquier valor de (V c s c V w ). Sin embargo, al gracar contra (V c s c V w ), encontr los resultados de la gura 4.16. En la interpretacin de Treer, esto T c = 0 obtenemos la gura.). indica que no hay comercio (ntese que si B
representa una diferencia comn en la productividad de los factores que se reeja en sus remuneraciones.
63
64
delo de HO en distintas posibilidades, las que testearon para las distintas provincias de Japn. Con esto se aseguraban que no existan impedimentos al comercio y que los precios de los facto eran distintas de las de EE.UU. res eran los mismos.16 Primero, determinaron que las matrices B apropiada era comn a las distintas regiones. Desde l punto de vista del Segundo, que la matriz B consumo, la homoteticidad no tuvo dicultades frente a hiptesis alternativas. Davis y Weinstein (2001) utilizan las matrices de insumo-producto de la OECD para testear HO usando las matrices de los pases en cuestin, y no la matriz nica (normalmente de EE.UU.) usada hasta entonces en casi todos los ensayos. Incluso para los pases europeos, se rechaza la hiptesis de una matriz tecnolgica idntica. Los autores realizan las siguientes modicaciones al HO tradicional: La existencia de diferencias (Hicks-neutrales) en la eciencia tcnica de los factores. Existen desigualdades en los precios de los factores (es un modelo de multiconos productivos, que no opera como en un equilibrio integrado), lo que implica que: El uso de factores en las industrias est correlacionado con la abundancia de factores. El sobreuso de factores abundantes en el sector no-transables implica que hay menor abundancia del factor abundante para el sector transable. Los volmenes de comercio son menores que los predichos por los modelos sin fricciones (i.e., sin costos de transporte o proteccionismo). y los resultados son que el CFMC es un 80 % del CFPC, lo que es un muy buen resultado para un estudio economtrico de esta naturaleza.
65
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66
Captulo 5
Competencia imperfecta
En esta seccin se examina el comercio basado en economas de escala e imperfecciones de mercado. Esta rama del comercio internacional es de un desarrollo reciente (nes de los 70 al presente), por lo que sus resultados no tienen el grado de estandarizacin de los modelos anteriores.
5.1. Monopolio
En esta seccin analizaremos el caso en que no hay diferencias en la abundancia de factores o en la tecnologa, en que las preferencias son homotticas e idnticas y no existen economas de escala, pero hay competencia imperfecta. Cuando existe una distorsin en la economa, tal como la existencia de un monopolio en uno de los sectores, la introduccin del comercio tiende a mejorar el bienestar en el pas debido al efecto pro-competitivo que produce. En la Figura 5.1 aparece una economa distorsionada por la presencia de un monopolio en el sector Vino, lo que hace que el precio autrquico sea mayor al costo de oportunidad del vino en trminos de Tela (la T M T ). La economa produce en A M . Como resultado, el bienestar social es menor que bajo autarqua con competencia, lo que corresponde al punto A . Si consideramos un pas pequeo, la apertura comercial hace que el monopolio enfrente un precio mundial jo. Por lo tanto el monopolio pierde su capacidad para afectar los precios y debe comportarse como si estuviera bajo competencia. Este efecto es independiente de los benecios normales del comercio. Para mostrar que el efecto procompetitivo es independiente del comercio mismo, supongamos que el precio mundial es igual al precio autrquico bajo competencia (la pendiente de la PPF en A en la Figura 5.1). En ese caso, bajo comercio la economa se mueve al punto A, en la que el bienestar es mayor que bajo autarqua, a pesar que no hay comercio. Si los precios mundiales fueran distintos de los precios autrquicos, a la ganancia procompetitiva del comercio habra que sumarle los benecios estndares del comercio, como se muestra en la Figura 5.2, al mover el consumo de A a C y la produccin de A a Q .
67
T 6
AM
A UM
A UA PA V
pM
Y 6
AM
Q A
C p
X
68
AM
CN
pA
p
V
69
Proposicin 4 (Condicin de expansin el producto) Una condicin suciente para que el comercio aumente el bienestar en un pas j con algunos sectores sujetos a competencia imperfecta es que:
m i =1
(p i M R i )( X i X i ) 0
j
Aj
donde p i es el precio del bien i bajo comercio, M R i es el ingreso marginal del sector i en el pas j bajo comercio,; X i comercio. Demostracin: Denotando por u A y u a las utilidades pre- y post apertura, se tiene
Aj
e (p , u a )
i
Aj
=
i
r =
i
i j j j (M R 1 , M R 2 , . . . , M R m , v j ) +
(p i M R i ) X i
Aj
pi Xi
j j (p i M R i )( X i
i Aj Xi )
Aj
= e (p , u ) lo que implica que u A u En aquellos mercados competitivos luego del comercio, se tiene que p i M R i = 0, por lo que si todos los mercados terminan siendo competitivos, la condicin se cumple en forma automtica. En sectores con competencia imperfecta, p i > M R i , por lo que la condicin requiere que estos sectores no se contraigan. Esta condicin puede fallar, por ejemplo, si la rma domstica es mucho ms ineciente que la extranjera. Al establecerse el comercio, la rma sale del mercado y queda slo un monopolio de la rma extranjera, que se lleva las rentas que antes permanecan en el pas. En ese caso, el pas termina peor con comercio.
j j
70
Captulo 6
Economas de escala
En esta seccin se estudia el caso en que no hay diferencias en la abundancia de factores o en la tecnologa, las preferencias son homotticas e idnticas, pero existen economas de escala. Las dicultad para analizar este tipo de modelos se debe a que las economas de escala son generalmente inconsistentes con la competencia perfecta. Por lo tanto el anlisis de equilibrio general resulta difcil. Sin embargo hay un caso en que es posible realizar este tipo de anlisis, como examinaremos a continuacin:
71
T 6
T 6
C A C P
C
A UA PPF
V
UC PC V
Figura 6.1: Efecto de una apertura comercial bajo economas externas de escala: (a) Prdida de bienestar, (b) Ganancia de bienestar. En general es imposible determinar que es lo que va a exportar un pas cuando existen economas de escala. Ni las ventajas de tecnologa ni en las dotaciones de recursos son sucientes para determinar la direccin de comercio. Un pas puede exportar un bien solamente porque, debido a un fenmeno histrico, su industria alcanz una masa suciente como para que las economas de escala dominen a los otros factores (ver seccin 9.10).
En este caso, los costos medios caen a medida que el costo jo se divide en un nmero mayor de unidades. En el modelo existe un solo factor de produccin, el trabajo. La Figura 6.2 representa una economa en que el sector Vino tiene estas caractersticas, mientras que el sector Telas tiene un costo marginal constante (como en las economas Ricardianas): T = L T . El numerario es p T = 1 y el costo en trminos de trabajo de producir Vino es L V = F + MC V V . En la Figura 6.2, la produccin de telas es D si no se produce vino. Si se produce vino, se debe incurrir el costo jo DF antes de comenzar a producir. El costo promedio de V unidades de vino es: D T V
2 El anlisis grco es tomado de MMKM.
72
T G
A D ..... ... p ... ... ... F ... ... ... ... ... A ... ... ... ... ... ... B .
Figura 6.2: Equilibrio general con economas internas a la rma: autarqua. Por ejemplo, el punto A de la Figura muestra que el costo medio de producir AV unidades de vino es la pendiente de la lnea desde D que pasa por A. Claramente, el costo medio es mayor que el marginal (la pendiente de la PPF en ese punto). Supongamos que A representa el equilibrio autrquico. Dada la existencia de costos medios decrecientes, habr un monopolio en el sector Vino, el precio autrquico p A es superior al costo medio. El punto G da el producto total del pas, medido en trminos de Tela. Los trabajadores reciben un salario de w = 1, dado que sa es su productividad marginal en el sector Tela. Su ingreso, por lo tanto es D . Las utilidades del monopolio son la diferencia entre el producto y el ingreso de los trabajadores, es decir, GD . El punto B representa el consumo de los trabajadores y A es el consumo total. Ntese que una cada en p siempre benecia a los trabajadores.3 Si el monopolio no tuviera utilidades, el producto total sera D y los precios estaran representados por la pendiente de la lnea punteada D A .4
desaable.
73
de la expansin en la produccin debido al comercio se puede descomponer en un efecto benecio y un efecto cada en costos medios: A partir de los costos totales c = (c /x )x = C Me x , se tiene que c x = d c /d x = C Me + xd (C Me )/d x . Reemplazando en la condicin de expansin del producto (Proposicin ?? en la seccin 5.3): dC Me x dx
E f . C Me
(p c x )x = (p C Me )x x
E f . bene f i c .
(6.1)
Dado que los costos medios de produccin caen con un aumento en la produccin, el segundo trmino es positivo. El primer trmino es normalmente negativo, ya que el aumento en la competencia reduce las utilidades de las rmas.5 Salida de rmas Algunas rmas saldrn del sector, lo que liberar factores jos que estaban atados al sector (corresponde a un desplazamiento hacia arriba del punto F en la Figura 6.2). Mayor diversidad de productos Cuando la industria tiene una estructura de competencia monopolstica, existen muchas rmas en el mercado, cada una con un monopolio en un producto diferenciado. Al establecer el comercio entre dos pases con estas caractersticas, aumenta la variedad de productos accesibles a los consumidores, lo que aumenta el bienestar. Especializacin al nivel de plantas e insumos El aumento en el tamao del mercado permite que las rmas creen insumos altamente especializados, los cuales pueden originar aumentos en la eciencia de la produccin respecto al uso de insumos menos especializados (una forma de la divisin del trabajo de A. Smith). Este efecto puede ser muy importante como fuente de ganancia de comercio, como lo es en la industria de computadores, donde los productores de cada tipo de componente (discos duros, memorias, procesadores) son unas pocas rmas que venden productos diferenciados en todo el mundo (aprovechan las economas de escala mundiales) a rmas que ensamblan estos componentes en computadores.
74
produccin con retornos constantes y que el efecto de las economas de escala se concentra en g , supuesto una funcin creciente. En tal caso, denamos c (w ) como el costo en trminos de factores de producir una unidad ms de x , manteniendo constante X . Es decir c (w ) son los costos unitarios de produccin asociados a f (v ). Se tiene que rmas competitivas (que no perciben el efecto de sus acciones sobre X ) tendran precios que satisfacen la condicin marginal p = c (w )/g ( X ) Si se tiene que X = F i ( X , v ), de manera que la rma internaliza las economas de escala, slo podr haber una rma en el mercado.6 Se puede mostrar el siguiente resultado que garantiza las ganancias de comercio: Proposicin 5 (Condicin de expansin de la industria) La siguiente es una condicin suciente para obtener ganancias del comercio en el pas j :
m
i =1
) g ( X A j )] f [g i ( X i i i
Aj
j es el tamao relevante de la industria, que puede ser nacional o internacional, dependonde X i diendo del tipo de externalidad.7 Demostracin: Se tiene
e j (p , u A j )
i
pi Xi
j
Aj
=
i
Aj
j ), v j ) r (p g ( X = e (p , u ) lo que implica que u A j u j . La condicin de la proposicin anterior garantiza que el efecto de la apertura comercial, dado la composicin de la produccin autrquica (denotada por f i
Aj
6 Pese a esto, si la tecnologa no es propietaria, si hay libre entrada y salida del sector y si la competencia es de Bertrand, la posibilidad de entrada obliga al monopolista a poner un precio igual a los costos medios. 7 Al abrirse al comercio, puede ocurrir que las externalidades aumenten pues es el tamao de la industria mundial y no la nacional la que es relevante para las economas de escala. La formulacin de la proposicin admite ambos casos.
75
promedio en los efectos de las economas de escala. Si por algn motivo se reducen el efecto de las economas de escala con la apertura, el pas puede terminar peor.
un precio ms alto que la competencia no tiene ventas y si el precio es ms bajo, obtiene todo el mercado, y en el caso de compartir el precio ms bao con otras empresas, divide el mercado con las rivales. Se supone que debido a la cantidad de bienes, el cambio en el precio de un bien tiene un efecto despreciable sobre la demanda de los otros bienes.8 En tal caso, la gura 6.4.1 muestra la demanda agregada por el bien i , DD, para un nivel dado de gasto, y un agregado de precios, y las rmas consideran estos valores como dados. La curva de costos est dada por CC. El punto de interseccin es el equiilibrio en la industria i . Si el precio fuera mayor que p i , alguna rma podra capturar el mercado oofreciendo un precio un poco ms bajo, y tendra rentas, pues sus costos caeran respecto a la situacin anterior. Por lo tanto, el precio i en el equilibrio. Si una rma bajara el precio, capturara el mercado, no puede ser superior a p pero tendra prdidas, pues aunque vendera ms y eso hara caer los costos, esto no es suciente para compensar la rebaja de precios. Si la curva DD tiene siempre una mayor pendiente, el nico punto de interseccin es el equilibrio. En el equilibrio pueden haber varias rmas operando, pero sin rentas. En general, podran haber mltiple intersecciones, pero el equilibrio es la interseccin ms baja entre las curvas, siempre que DD corte CC por arriba. Para continuar con el equilibrio es necesario determinar la asignacin del trabajo. Si la utilidad es: U=
0 1
b i c i di
1/
(6.2)
8 El efecto ingreso es cero, as como el efecto sustitucin. Esto lo cumplen las preferencias Cobb-Douglas, CES, Stone-
Geary y Translog.
76
pi D
i p
D 0 i X Xi
Figura 6.3: Interseccin nica de oferta y demanda para el bien i donde c i es el consumo del bien i , < 1 y i es ci =
1 0 bi d i
dad de sustitucin constante = 1/(1 ) entre cualquier par de bienes. La demanda por el bien
bi pi E 1 1/(1) 1 bi pi d i
P 1
donde
P=
1
0
(6.3)
es el ndice de precios asociado a la funcin de utilidad CES y E es el gasto agregado. Se puede mostrar que la condicin para que DD tenga mayor pendiente que CC es que i (x i ) < 1, donde i A i (x i )x i / A i (x i ) es la elasticidad de la funcin de produccin respecto al producto. es igual al ingreso L . El equilibrio en el mercado En el equilibrio autrquico, el gasto agregado E de productos requiere que i = x
bi pi L
P 1
, quad i
(6.4)
Este sistema de ecuaciones permite determinar la produccin y los precios en todos los sectores.
77
Comercio La competencia hace que los precios bajen al menor costo medio entre el pas H y F. Por lo tanto, la ubicacin de una industria en H requiere que w a ai i A i (x i ) A i (x i ) Por lo tanto, se debe tener que p i = m n w a ai , i i ) A i ( x i ) A i (x
(6.6)
i es la produccin global del bien i . Ahora ordenamos los bienes de manera que i a i /a i donde x
es creciente en i , y denimos I tal que I = w . En tal caso, los bienes con ndice i < I se producen en H y el resto en F. As podemos denir la curva AA de la gura 6.4.1 que relaciona la razn de salarios e I (la nica diferencia con DFS es que aqul usaba w /w ). Se puede denir una segunda relacin en el mercado del trabajo. Dado que a medida que I aumenta se producen menos bienes en F, el salario debe caer en F, con lo que se obtiene la curva BB, lo que permite determinar el equilibrio, como se muestra en la gura 6.4.1.
w B A
A B 0 I 1 I
Figura 6.4: Equilibrio con comercio Se puede observar que el patrn de especializacin est totalmente determinado, y no hay posibilidad de mltiples localizaciones de una industria. Adems, ningn pas tiene problemas de escala para alcanzar la escala eciente, ya que un pas siempre puede concentrarse en un nmero menor de industrias operando en forma eciente. El segundo punto es que el patrn de
2 especializacin responde a las ventajas comparativas, si las evaluamos a un nivel de produccin
78
equivalente, por lo que no hay problemas de coordinacin. El tamao de un pas no afecta la productividad porque cada industria es pequea en relacin al tamao de las dos economas. El valor de I , que divide lo que se produce en H y en F, depende slo de los tamaos relativos de los pases, de la demanda y de la tecnologa de las disntitas industrias. En el caso especco de tecnologas idnticas y diferencias solo en los tamaos, los salarios deben ser iguales, o todas las industrias se localizaran en el pas con menores salarios. En este caso, con salarios iguales y tecnologas idnticas, la localizacin de la produccin dde bienes no est denida, pero eso no tiene efecto en el bienestar. Ejercicio 7 Muestre que la asignacin de trabajo no es eicente en este modelo, debido a las externalides de produccin. Es decir, la tasa marginal de transformacin entre dos bienes no es igual a la razn de precios, a menos que las economas de escala sean las mismas en todos los sectores. Benecios del comercio: demanda elstica ( 1)9 . DaPara mostrar que hay ganancias del comercio, supongamos que por el contrario, que U U do que el salario es siempre el numerario (por lo que el ingreso nacional no cambia), para que , es decir que el ndice de precios haya subido. La gura 6.4.1 esto ocurra, es necesario que P > P . muestra el equilibrio autrquico en E
pi D D
C C
C C D 0 D i , X i X
79
(6.7) (6.8)
, w L ) es la demanda extranjera por el bien i cuando el vector de precios es p . La donde c i (p 1 1 hiptesis P > P implica que P <P , debido a que la demanda es elstica. Esto signica que el efecto sustitucin debido al mayor nivel de precios excede el efecto ingreso por el bien i , por lo D con comercio bajo el supuesto P >P . que DD est a la derecha de D La curva de costos CC no cambia si i I , es decir para productos que siguen producindose en H bajo comercio, pero es ms baja si el bien ahora se produce en el extranjero. En cualquiera de . Por lo tanto, independientemente los dos caso, el nuevo equilibrio est abajo y a la derecha de E de dnde se produce el bien, su precio cae con comercio, lo que contradice el supuesto de que el ndice de precios sube. Por lo tanto, la utilidad bajo comercio es mayor.
I = 1
| Xj Mj | | Xj + Mj |
(6.9)
10 Ver Krugman (1981): Intraindustry Specialization and the Gains from Trade", JPE (89), 5, 959-74, donde aparece el
ejemplo clsico de un modelo de este tipo. Uno de los resultados ms interesantes de este tipo de modelos (ver tambin Ethier, W: National and International Returns to Scale in the Modern Theory of international Trade", AER, Junio 1982, reproducido en Grossman, G. (editor): Imperfect Competition and International Trade MIT Press 1992.) es que muestran que el comercio intraindustria es complementario a los movimientos de factores, al contrario de lo que ocurre con el comercio interindustrias (ver seccin 11.2).
80
Tabla 6.1: Composicin de las exportaciones mundiales por grupo de pases, 1990
Grupo de pases Mundo Desarrollados (D) Intraindustria en D. Otros alto ingreso Ingresos mediano altos Ingresos mediano bajos Bajo ingreso
Exportaciones (Billones US$) 3188 2379 1816 177 307 184 141
Porcentaje de las export. mundiales 100.0 74.6 57.0 5.5 9.6 5.8 4.4
Razn export. a GDP ( %) 14.3 14.9 11.4 54.7 20.2 19.8 15.4
Exportaciones per cpita (US$) 603 3062 2337 4414 670 293 46
donde n indica el nmero de sectores, y X j , M j denotan las exportaciones e importaciones del sector j . Este ndice toma el valor 1 cuando todo el comercio es intraindustria y el valor cero cuando todo el comercio es interindustria. En los pases desarrollados gran parte del comercio es de este tipo (ver cuadro 6.2). Tabla 6.2: Indice Comercio Intraindustria por productos y pases, 1990 Bienes Combustibles Qumicos Maquin. Industr. Computadoras Automviles Vestuario Instr. Precisin Canad 73.1 92.8 62.5 46.3 79.7 24.1 48.9 Alemania 31.8 75.8 45.6 74.7 58.7 52.1 71.6 Japn 4.7 99.0 35.5 39.0 26.0 0.2 70.4 Corea del Sur 11.9 50.6 26.9 68.4 10.1 0.2 37.5 U.K. 99.9 89.9 89.7 95.3 62.3 60.7 91.6 EE.UU. 30.7 75.0 91.8 99.8 37.5 17.3 67.7
FUENTE: MMKM, del Yearbook of International Trade Statistics, Naciones Unidas, 1990.
81
trabajo especializado (capital humano o fsico) usado en la industria de bienes diferenciados. La industria de bienes homogneos produce con costos constantes el bien x 2 . La industria de bienes diferenciados produce n variedades (de un universo de variedades potenciales mucho mayor) en cantidades x 1i , i = 1 . . . n . La utilidad viene dada por U = ln
n i =1
c i 1
+ ln c 2 ,
0<<1
(6.10)
donde el nmero de bienes en la industria de bienes diferenciados es endgeno, y [0, 1] denota a un consumidor. Con esta funcin de utilidad, los consumidores dedican la mitad de su ingreso a consumir el bien homogneo y la otra mitad de su ingreso se divide entre los distintos bienes diferenciados. Ejercicio 8 Demuestre las siguientes propiedades de esta funcin de utilidad: 1. Los consumidores dedican la mitad de sus ingresos a cada sector. 2. Dena la elasticidad de sustitucin entre las variedades como = 1 1/ . Mostrar que la demanda por cada variedad diferenciada, se puede escribir como pi w 2
n 1 1 pi
c i
pi
(1 )
(6.11)
La elasticidad de la demanda derivada de la funcin de utilidad (Ejercicio 8) se puede simplicar en el caso en que existe un gran nmero de bienes n , ya que el segundo trmino en (6.11) tiende a cero y la elasticidad converge a . Las disponibilidades de trabajo de los dos tipos vienen dadas por:
1 0 l2 d = 1; 1 0 l1 d = z
(6.12)
Los requerimientos de trabajo de cada tipo utilizados en cada industria para producir x 1i y x 2 unidades son: l 1i = + x 1i , l 2 = x 2 (6.13)
82
El sector homogneo tiene retornos constantes de escala mientras que la industria de bienes diferenciados tiene economas de escala (para empezar a producir se debe pagar un costo jo ). Debido a esto, un productor en este sector siempre preere producir una variedad diferenciada a una variedad ya existente. Es decir, habrn n monopolios, uno en cada variedad. El precio se determina por el Margen de Lerner, es decir, costo marginal sobre la elasticidad de la demanda: p 1i = w1 (6.14)
Los salarios en el sector homogneo vienen dados por el producto marginal en el sector, cuyo precio suponemos el numerario, lo que implica que w 2 = 1/. Dado que los consumidores dedican la mitad de su ingreso a cada sector y no hay rentas se tiene zw 1 = w 2 w 1 = 1/(z ). De aqu, (6.14) implica que p 1 = 1/z . De la condicin de cero benecio en equilibrio y la simetra del sector diferenciado se tiene:
p 1i x 1i x x Ejercicio 9
= ( + x 1i )w 1 = ( + x ) = (1 ) (6.15)
1. Calcule los salarios relativos (Ayuda: Recuerde que el ingreso en ambos sectores es
idntico y que las rmas no tienen utilidades). 2. Demuestre que la utilidad del agente puede escribirse como U = 2 ln 2 + ln w w 1 + ln + ln n 1 p1 p2
3. Utilice la expresin anterior para mostrar que el efecto de una apertura comercial sobre el individuo puede escribirse como
(l 1 + z )2 z + z )2 z (l 1
U = U U a = ln
1 z ln (1 + ) z
donde representa el trabajo de tipo 2 en el resto del mundo, z representa el trabajo de tipo 1 en el resto del mundo y z = (z + z )/(1 + ) es la abundancia relativa promedio de trabajo de tipo 1 en el mundo. 4. Utilice la expresin anterior para explorar a que tipo de individuos (pobre o ricos en l 1 ) les conviene el comercio con un pas abundante en trabajo de tipo 1.
83
Como el equilibrio es simtrico, se puede calcular el nmero de rmas en el sector 1 (y por lo tanto el nmero de bienes) usando la condicin de pleno empleo: z = n + z (1 ) n= (1 )
A medida que aumenta el stock de trabajo de tipo 1, aumenta el nmero de variedades producidas en la economa.12 >Que sucede si dos pases con la misma cantidad de trabajo de tipo 2 pero distintas cantidades de trabajo de tipo 1 comienzan a comerciar? Si no hay costos de transporte ni trabas al comercio, los precios en ambos pases son iguales, pero la cantidad de variedades producidas en cada pas es distinta. Para los consumidores, disponer de mayor variedad aumenta el bienestar, lo cual representa uno de los benecios del comercio en este modelo.13 Cada consumidor en cada pas consume la misma proporcin de cada uno de los bienes diferenciados independientemente de su origen. Supongamos que uno de los pases no tiene trabajo de tipo 1. En ese caso produce slo el bien homogneo, que intercambia contra bienes diferenciados: todo el comercio es interindustria. Si, por el contrario, ambos pases tienen la misma cantidad de ambos factores, slo habr comercio intraindustrias. Es importante notar que en este modelo la escala es importante y afecta el comercio. Consideremos dos pases con la misma abundancia relativa de factores, pero uno de los pases es mayor que el otro. Al ser mayor, producir un nmero mayor de variedades, por lo que exportar ms variedades del bien diferenciado del que importar, por lo que el pas ms pequeo ser un exportador neto del bien homogneo, a pesar de tener la misma abundancia relativa de factores que el pas grande.
12 Por el contrario, un aumento en el costo jo reduce el nmero de variedades. Asimismo, una cada en la elasticidad
de la demanda aumenta el nmero de variedades. 13 En otros modelos de este tipo, el comercio produce benecios de produccin al aumentar la escala y reducir los costos unitarios. Este efecto se debe a que el nmero total de variedades es menor que la suma de variedades en autarqua, lo que libera costos jos.
84
Captulo 7
qx qy qx qy
= =
px px < , p y (1 + t ) p y p x (1 s ) p x < , py py
El punto E de la Figura 7.1 muestra el efecto de un impuesto en autarqua. El bienestar social es claramente ms bajo con la distorsin que en el punto de autarqua A . Con un impuesto en el sector Y, los productores enfrentan precios p , por lo que producen en un punto en la PPF con pendiente p . Los consumidores utilizan el precio distorsionado q al decidir su consumo, y la curva de indiferencia que pasa por E es tangente a q .
85
Y 6
E q p
X
La Figura 7.3 nos muestra el efecto del impuesto a la produccin de X o un subsidio a la produccin de X. El impuesto reduce el atractivo del sector Y, con lo que los recursos se dedican al sector X. El punto de equilibrio original A se desplaza a Q . Los consumidores enfrentan los pre1 El consumo tiene que estar sobre la lnea de presupuesto del pas, dada por la recta con pendiente p que pasa por
A.
86
Y 6 p A = p
C
X
Figura 7.2: Efecto de un impuesto al consumo de Y o un subsidio al consumo de X cios internacionales, pero la restriccin de presupuestos del pas pasa por Q. El nuevo punto de consumo es C , con menor utilidad que sin el impuesto.2 El anlisis anterior muestra que impuestos o subsidios pueden generar comercio, pero que este comercio no es benecioso. Segundo, que es importante distinguir entre los efectos de un impuesto al consumo de un impuesto a la produccin, pues sus efectos sobre el comercio son opuestos. En el primer caso el pas importa el bien no sometido al impuesto, mientras que en el segundo este bien es exportado.
2 Como veremos ms adelante, cuando existe una distorsin, como aquella producida por un impuesto, es posible
87
Y 6 p p
A q = p C Q
X
88
Captulo 8
Modelos de gravedad
8.1. Introduccin
Los modelos de gravedad se han desarrollado por analoga con la teora fsica de la gravedad. Segn Head (2005), estos modelos fueron sugeridos por J. Tinbergen en 1962. La forma general de la teora, que se poda aplicar a distintos tipos de interacciones, es: M i M j
Di j
Fi j = G
(8.1)
donde F i j es el ujo desde el pas (o regin) i al j (alternativamente el ujo de entrada y salida entre los pases), M i , M j son los tamaos econmicos relevantes de los dos pases (GDP, poblacin u otra variable similar) y D i j es la distancia entre los pases. Desde el punto de vista emprico, los modelos economtricos ms utilizados en el comercio internacional son los modelos de gravedad, ya que permiten determinar el efecto de barreras al comercio sobre las magnitudes transadas. Estos modelos permiten estimar el comercio entre pases de los bienes transables, como una funcin del tamao econmico de los pases, de la distancia entre ellos, y de la poblacin de los pases. Asimismo, a menudo se introducen trminos correspondientes a barreras al comercio, tales como aranceles u otras medidas. Head (2005) propone el siguiente argumento para derivar el resultado. Sea M j el gasto total del pas j en bienes importados de todos los pases. En particular, sea s i j la fraccin del gasto que se destina a bienes importados desde i . Entonces se tiene F i j = s i j M j . Ahora bien, sabemos que s i j tiene las siguientes propiedades: Est entre 0 y 1. Debera crecer si i produce un espectro ms amplio de bienes (n i grande) o de alta calidad (i alto).
89
Debera caer con las barreras al comercio, entre ellas la distancia entre los pises (pues eleva los costos de transporte). En base a estos argumentos, Head sugiere que si j = g (i , n i , D i j )
l
g (l , n l , D l j )
con g creciendo en n i y en i y decreciendo en D i j . Una forma de denir g es mediante un modelo de tipo Dixit-Stiglitz (como en el modelo de Krugman de la seccin 6.6), de competencia monopolstica con bienes diferenciados y rmas simtricas.1 En ese modelo i = 1 y n i proporcional a M i . Una forma sencilla para g , suponiendo que los productos diferenciados producidos en un pas tienen calidad homognea y estn sujetos a costos de transporte similares, se puede plantear g (n i , i ) = n i (p i j /i j )(1) con la elasticidad de sustitucin entre bienes. Se tiene que
p i j /i j = (p i /i )(1) D i j
donde p i es el precio FOB de los bienes enviados desde i . Cabe notar que se supone que todos los bienes enviados desde i tienen el mismo precio, o alternativamente, que utilizamos unidades para que as sea. Una propiedad de los modelos de Dixit-Stiglitz es que el tamao de las rmas es jo. Por lo tanto, el nmero de variedades n i en un pas es una funcin de su tamao, es decir, n i = M i /q , donde q es el tamao de las rmas. Reemplazando en la expresin para g y deniendo ( 1)
se tiene g = M i D i /(qk 1 ). Entonces j Mi D i j l Ml D l j
si j =
Si denominamos por R j
Fi j = si j Mi = R j
Mi M j
Di j
El trmino R j mide una nocin de cun remoto est el pas j del resto de los pases con los que comercia.2 Es interesante que si la distancia no importa = 0, se tiene que M w econmica de un pas como su ingreso Y .
1 En la seccin 8.3.3 examinaremos una alternativa con n = 1 y variable, sujeto a una restriccin de oferi i
M l = 1/R j
90
200
400
3200
6400
8.2. Estimacin
con lo que se obtiene una ecuacin del tipo
0.1
Par estimar estos modelos se toman logaritmos y se supone que los errores son lognormales,
California Washington
ln F i j = ln M i + ln M j ln D i j + ln R j +
ij
y se debera obtener = = = 1. Normalmente para la masa econmica se utiliza el ingreso nacional o GDP de los 0.01pases. Par la distancia, se utiliza la distancia entre los centros de gravedad econmica, y considerando la distancia sobre el globo entre los centros de gravedad.3 En algunas formulaciones se utiliza una variable distancia compuesta de la distancia fsica y alguna medida
de las las barreras al comercio (por ejemplo D i j = t i j d i ). Una muestra de la importancia de la j
91
se agregan variables tales como el ingreso per capita, la adjacencia de los pases (como una variable dummy), las relaciones coloniales y el lenguaje comn. En otras ocasiones, se incorporan variables con an menor justicacin terica.
(8.2)
donde M i j k es el valor del bien o factor k desde el pas o regin i al pas o regin j , Yi e Y j son los ingresos de i y j , Ni y N j son sus poblaciones, d i j es alguna medida de la distancia entre ambos pases o regiones y nalmente Ui j k es un trmino de error lognormal, con E (log Ui j k ) = 0. Esta formulacin ha sido muy criticada debido a su escasa relacin con la teora del comercio internacional (o con alguna otra teora). El trabajo (Anderson, 1979) intenta dar un fundamento terico para este modelo, el que tiene la ventaja de mostrar (Ver Anderson y Wincoop (2003), ms adelante) que permite evitar errores de anlisis al usar un modelo de gravedad aterico.
que es la forma ms simple que podra tomar un modelo de gravedad. Para avanzar y derivar algo ms parecido a la expresin (8.2), es necesario complicar el modelo original.
92
Y j j i
(8.3)
j Yj
i Yi j Y j
i j
Mi j
(8.4)
expresin que se parece algo ms a la ecuacin de gravedad. Si suponemos la posibilidad de una balanza comercial desequilibrada (en el corto plazo), (8.3) se puede escribir como Yi i m i =
j
Y j j i ,
con M i = m (Yi , Ni ),
Mi j
93
como todos los costos de proteccin. Dadas las preferencias idnticas y homotticas sobre los bienes transables, la proporcin del gasto en bienes transables son funciones idnticas i k ( j ), donde j es el vector de i j k correspondiente al pas j . La demanda del pas j por el bien importado i k es (usando precios FOB normalizados): Mi j k = El comercio total entre i y j es Mi j =
k
1 i k ( j ) j Y j i j k
Mi j k = j Y j
1 i j k
i k ( j )
Mi j =
i
j Yj
k
1 i j k
i k ( j ) j Y j , pero la expre-
sin resultante no es til. Si suponemos en cambio que los costos son slo funcin de la distancia y son los mismos para los distintos bienes (i j k = f (d i j )) y si las preferencias son Cobb-Douglas, as que se tiene i k ( j ) = i k , se tiene en forma agregada: Mi j =
k
i k j Y j i k
k j
1 f (d i j ) 1 f (d i j ) i Y i 1 j j Y j f (d i j )
1
m i i Yi =
j Yj
Mi j =
m i i Yi j Y j
j
j Yj
1 f (d i j )
k i k
(8.5)
j Y j . En esta expresin
agregada, que se parece algo a los modelos estimados, lo ms importante es que aparece el trmino entre parntesis cuadrados, que no apareca antes y que depende de los costos de todos los dems pases con los que comercia el pas i . Este es un factor importante, omitido en las estimaciones usuales, y que de acuerdo en Anderson y Wincoop (2003), explica los resultados extraos que se han obtenido en algunas estimaciones usando el modelo de gravedad.
94
Ui =
i k
1)/ i k M i( jk
donde es la elasticidad de sustitucin entre todos los bienes y los parmetros miden la importancia del bien en la utilidad. Maximizando, se puede demostrar que la asignacin del gasto del pas i a cada bien j producido en el pas k se puede escribir como:
i k P i1j k i 1 k i k P i j k
i j k =
(8.6)
Con estas expresiones podemos comenzar a analizar el artculo de Anderson y Wincoop (2003). En ese artculo se analiza el comercio total entre pases, y en particular un resultado de McCallum (1995), que pretende mostrar que el comercio entre provincias en Canad es 22 veces ms importante que el de las provincias con los estados de Estados Unidos, usando un modelo del tipo: ln M i j = 1 + 2 ln y i + 3 ln y j + 4 ln d i j + 5 i j +
ij
donde i j es una variable dummy que indica si el comercio es interprovincia o estado-provincia, y que es la que est asociada al resultado. El resultado de que las barreras fronterizas seran tan importantes fue considerado por algn tiempo uno de los resultados ms sorprendentes e importantes de la literatura de comercio, especialmente porque la frontera entre Canad y los EEUU es una de las ms libres del mundo. El artculo de Anderson y Wincoop (2003) resuelve las paradoja de la frontera e indica, entre otros problemas, que McCallum utiliz un modelo de gravedad que omite el efecto que aparece en la ecuacin de gravedad (8.5), que indica que son importantes los factores que dependen de los costos globales de comercio de un pas con todos los dems, y no solo con un pas en particular. Al rehacer Para ver esto en forma clara, proponen simplicar el modelo CES descrito en Anderson (1979), suponiendo que los pases estn especializados en producir un solo bien (o una sola canasta), cuya
95
oferta es ja.5 Seguimos a Anderson y Wincoop (2003) en lo que sigue. Se considera una balanza comercial equilibrada, una normalizacin de los precios de los bienes y que los costos de exportar desde i hacia j son t i j 1, pagados por el exportador. El valor total de las exportaciones de i a j (lo que paga j al pas i ) es c i j = p i j c i j , donde p i j = p i (1 + t i j ). El ingreso total del pas es y i = Si en (8.6) consideramos un solo bien producido en cada pas, se tiene que i j = (i p i t i j )1
i j
xi j .
i p i t i j
(i p i t i j ) Pj
por lo que el gasto en consumo del bien i en el pas j es x i j = i j y j . Denimos P j como el ndice de precios de j :
1/(1)
Pj =
i
(i p i t i j )
x i j = (i p i )1
j
(t i j /P j )1 y j
Deniendo el ingreso mundial a precios nominales como Y W y las proporciones de gasto del pas j como j = y j / y W , y despejando i p i y reemplazando en la expresin para la demanda del bien i en el pas j , x i j se puede escribir como xi j con Pj =
i
yi y j yW
ti j i P j
(8.7)
1/(1)
t i j /P j
En el caso particulare en que las barreras al comercio son simtricas t i j = t j i , se tiene (ver Anderson (1979)):
P1 = j i
P i1 i t i1j , j ;
y P j = j .
(8.8)
(8.9)
y estas dos ltimas ecuaciones son las que utiliza Anderson y Wincoop (2003) en su anlisis, y las que denomina la ecuacin de gravedad correcta. Es importante recalcar en los trminos P i , P j , que
5 Adems, reemplazan el factor en Anderson (1979) por un nuevo factor (1)/ , notacin que adoptamos en lo ik i que sigue.
96
llaman las variables de resistencia multilateral al comercio. Son variables que incluyen todas las barreras al comercio (incluyendo distancia) que tiene el comercio multilateral de un pas respecto a todos sus socios comerciales. Por lo tanto, lo que importa en el comercio de un pas con otro es cul es el tamao relativo de las las barreras bilaterales respecto a las multilaterales, controlando por el tamao relativo de los pases. Otro factor importante que se desprende de esta formulacin de las ecuaciones de gravedad es que el tamao de los pases importa. En particular, el efecto de un aumento marginal en la proteccin en todo el mundo tiene un efecto ms fuerte sobre la resistencia multilateral de un pas pequeo que sobre un pas grande. Esto explica la asimetra en los resultados del modelo de McCallum si la dummy est en el lado de EEUU o el de Canad. El ltimo paso de Anderson y Wincoop (2003) es suponer que el costo no observado de comercio t i j es una funcin loglineal de la distancia bilateral d i j y de la existencia de una frontera entre i y j : ti j = bi j di j con b i j = 1 si se trata de dos regiones en un pais y b i j = 1+equivalente arancelario de las barreras fronterizas. El resultado es una ecuacin de gravedad algo diferente de la estimada en McCallum (1995): ln x i j = k + ln y i + l n y j + (1 ) ln d i j + (1 ) ln b i j (1 ) ln P i (1 ) ln P j Al aplicar esta metodologa al caso del comercio de Canad con los EEUU, Anderson y Wincoop (2003) obtienen una reduccin en el comercio debido a la forntera de un 44 %, un valor que estiman mucho ms razonable que el factor de 22 veces que haba obtenido McCallum, por lo que arman haber resuelto el problema de las fronteras.
97
Bibliografa
Anderson, J. A. (1979). A theoretical foundation of the gravity equation. American Economic Review of Economic Dynamics, 69(1), 106116. Anderson, J. E. y Wincoop, E. V. (2003). Gravity with gravitas: A solution to the border puzzle. American Economic Review, 93(1), 170192. Brander, J. y Krugman, P. (1992). A reciprocal dumping model of international trade. En Grossman, G. E., editor, Imperfect Competition and International Trade. The MIT Press, Cambridge, Cambridge, MA, pginas 2330. Dornbusch, R., Fischer, S. y Paul, S. (1977). Comparative advantage, trade and payments in a Ricardian model with a continuum of goods. American Economic Review, 67, 82339. Grossman, G. M. y Rossi-Hansberg, E. (2008). External economies and international trade redux. Working paper 14425, NBER, 1050, Massachussets Avenue, Cambridge, MA 02138. Head, K. (2005). Gravity for beginners. En http://strategy.sauder.ubc.ca/head/gravity.pdf. McCallum, J. (1995). National borders matter: Canada-U.S. regional trade patterns. American Economic Review, 85(3), 615623.
98
Captulo 9
Aranceles y Proteccin
9.1. Introduccin
Las distintas formas de proteccin distorsionan las se nales de precios que provienen de la economa internacional, alterando los incentivos de las rmas y los consumidores. Los tipos de proteccin son variados e incluyen: Aranceles (tarifas) o impuestos a las importaciones. Impuestos (o subsidios) a las exportaciones. Cuotas de importacin y restricciones voluntarias a las exportaciones. Licencias de importacin Medidas antidumping, antisubsidios y de salvaguardia (proteccin contingente). Estndares de diversos tipos: sanitarios y tosanitarios, de calidad mnima, de caractersticas, etc. Hasta ahora los economistas se han concentrado en analizar aranceles y cuotas y se han estudiado menos en las otras formas de proteccionismo.1
99
En esta breve seccin haremos un repaso de los aranceles en equilibrio parcial. En la Figura 9.1 se muestra la curva de demanda y de oferta por vino en un pas. El punto de interseccin denota el equilibrio autrquico (parcial). Sin embargo, el precio mundial es mucho menor, p C , por lo que en el equilibrio se importan M unidades al precio p C . Al imponer una tarifa de t , el precio domstico se eleva a p C + t , caen las importaciones y la demanda por importaciones y aumentan las ventas de la industria domstica. Si consideramos el bienestar como la suma de los excedentes de los productores y consumidores ms el ingreso del gobierno, observamos que el excedente de los productores aumenta en el rea a , pero los consumidores pierden b + c + d . El gobierno consigue ingresos por aranceles equivalentes al rea c . Por lo tanto, el efecto neto es una prdida de b + d para la economa, adems de una redistribucin del ingreso desde consumidores al gobierno y el sector protegido.3 p
pC + t pC a . . . . . . . . . . . . .
. . . . c . b. . . . . . . . . . . . . . M
. . . . . . d . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . -
Ejercicio 10 Calcular la tarifa ptima (la que maximiza el excedente social) y compararla con aquella que maximiza el ingreso del gobierno.
100
d pV d pT
= p = p (1 + t ) = (1 + t )
C pV
pC T
d pT (1 + t ) = p C T
de lo que se desprende el Lema de Lerner: Una tarifa a las importaciones es equivalente a un impuesto a las exportaciones. Este es un resultado esencial para comprender el efecto de equilibrio general de los aranceles: sirven asimismo para disuadir las exportaciones. La explicacin intuitiva es que el aumento en el precio interno de los importables aumenta la produccin de stos, elevando as el precio de los factores, que se sustraen a la produccin de exportables, cuya produccin cae. Si se desea neutralizar el efecto de los aranceles sobre las exportaciones, sin eliminarlas, es necesario subsidiar las exportaciones.4 . En tal caso, el efecto nal es eliminar las distorsiones en la produccin introducidas por el arancel. Esta forma de compensar a los exportadores, adems de estar prohibido por los acuerdos multilaterales, castiga a los consumidores quienes deben pagar la tarifa sobre los bienes importados y, adems, los mayores precios del bien exportado.5 La gura 9.2 muestra el efecto de una tarifa en un modelo de equilibrio general para un pas peque no. Bajo autarqua estaramos en el punto A y bajo comercio en el punto Q . La tarifa modica los precios percibidos por los productores de p C a p , lo que los hace producir en el punto Q f , ms cercano al punto autrquico de produccin y con una menor valoracin a precios internacionales. Por su parte, los consumidores, en vez de enfrentar el precio internacional, enfrentan ahora un precio distorsionado y consumen en C t . La Figura 9.3 muestra el efecto de una tarifa sobre la curva de exceso de demanda. Suponemos que el pas es una economa peque na, enfrentando precios mundiales jos p c . La tarifa desplaza hacia abajo la curva de exceso de demanda del pas que impone la medida. El desplazamiento hacia abajo es tal que p = p (1 + t ), donde p indica un precio sobre la curva de exceso de demanda original y p el precio correspondiente sobre la nueva curva de exceso de demanda.6 Dado el precio mundial p c , las importaciones se reducen. El ingreso por aranceles viene dado por el rectngulo pp c T S .
4 Ver seccin 9.4 5 Esta estrategia fue utilizada por pases como Japn, Corea del Sur y otros pases del Sudeste Asitico durante su perodo de rpido crecimiento. El cuadro 9.1 muestra que la proteccin efectiva promedio en Corea del Sur era casi nula en los sesenta. En realidad, la combinacin de aranceles con subsidios a las exportaciones es un mecanismo de ahorro forzado, pues subsidia las exportaciones a costa de los consumidores. El ahorro forzado (casi) siempre eleva la tasa de crecimiento de los pases. 6 Ntese que si el precio mundial estuviera entre p a y p a , la tarifa se hace prohibitiva.
101
T 6
6p
pa p p
a
S Ew T Ex Ex
pc
-( X c X p )
Xt
Xf
(X c X p )
102
Tambin es interesante notar que el efecto de una tarifa se puede descomponer en un impuesto al consumo del bien importado ms un subsidio a la produccin de ese bien, como se observa en la gura 9.2. Por lo tanto, si lo que se desea es aumentar la produccin domstica del bien importado (por razones estratgicas, de seguridad nacional o cualquier otra), es preferible utilizar slo el subsidio a la produccin domstica y no cargar a los consumidores con el costo extra de la distorsin al consumo. El bienestar social ser mayor y se alcanzar el objetivo de aumentar la produccin interna del bien importado. Este es un ejemplo de una regla importante: Una distorsin debe ser atacada con un instrumento que ataca la distorsin directamente y slo como segunda opcin debe utilizarse un instrumento que introduce nuevas distorsiones.7 Otro factor importante a considerar es el efecto de los aranceles sobre la distribucin de ingreso. Consideremos un mundo del tipo Heckscher-Ohlin, con capital y trabajo. Si, por ejemplo, el pas es abundante en trabajo, debera exportar bienes intensivos en trabajo. Por lo tanto, una tarifa que eleva el precio de los productos importados favorece a los due nos de capital y perjudica a los trabajadores. Lo contrario ocurrira si el pas es abundante en capital. >Ser este el motivo por el cual en los pases desarrollados se acusa a la liberalizacin comercial del aumento en la desigualdad del ingreso? Alternativamente podramos pensar en un mundo en que hay tres factores de produccin: capital y tierras (o recursos naturales), que son especcos y trabajo, que es mvil entre factores. Si el pas es similar a los pases de Amrica Latina, debera ser abundante en recursos naturales y por lo tanto exportar bienes que utilizan trabajo y recursos naturales como factores de produccin. Un alza en los aranceles favorece a los capitalistas locales (que no exportan) y perjudica a los due nos de recursos naturales (que si lo hacen). El efecto sobre el bienestar de los trabajadores es ambiguo, pero si el resultado de largo plazo de la tarifa es un aumento en el stock de capital de la economa, la distribucin del ingreso es ms equitativa.8
es menor que la que maximiza el bienestar social. El subsidio a la produccin elimina esta distorsin sin introducir otras distorsiones, como lo hace el arancel. 8 Fischer (2001a) and Spilimbergo et al. (1999). 9 Adems, el subsidio puede tener efectos negativos adicionales debido a que si el pas no es peque no, puede resultar en una reduccin de los trminos de intercambio, como se ver en la seccin 9.6.
103
S .......... .. S -U p V
Figura 9.4: Subsidios a las exportaciones. Existen dos consideraciones adicionales sobre los subsidios a las exportaciones. Primero, un pas puede terminar incluso peor que bajo autarqua cuando el subsidio produce una distorsin sucientemente grande (esto ocurrira si el punto de autarqua A estuviera sobre el punto en que la curva de presupuesto intersecta la PPF, como en A ); y segundo, el subsidio puede tener tal efecto distorsionador que un pas puede terminar exportando productos que, sin el subsidio, habra importado. Esto no puede ocurrir con los aranceles, que en el peor de los casos llevan al punto de autarqua. Estos subsidios son la razn por la que Europa exporta trigo y otros productos agrcolas pese a que su dotacin de factores (mucho capital y poca tierra) indicara que la direccin de comercio debera ser la inversa.10
104
eliminar el subsidio, de manera de llevar la economa al punto ptimo con comercio. Si esto no es posible, tal vez por razones polticas, el gobierno puede imponer una tarifa sobre el bien importado. Esto aumenta el precio de este bien, lo que lleva a un aumento de la produccin domstica en un punto como Q . La produccin domstica en Q es ms valiosa (a precios internacionales p C ) que en Q S . Como los consumidores deben pagar la tarifa, enfrentan precios domsticos relativos ms altos que p C , los que estn ilustrados por la lnea punteada. A pesar de que la tarifa introduce una distorsin sobre los consumidores, los benecios provenientes de reducir la distorsin productiva causada por el subsidio hacen que el bienestar aumente al imponer la tarifa (de U S a U ). T 6 pC pC
QS
CS
. . . . . . . . . . . . . C . . . . . . . S . . U . U
pS
Figura 9.5: Una tarifa puede aumentar el bienestar en una economa distorsionada Una consecuencia sorprendente del anlisis anterior es la siguiente: dado que introducir una tarifa (u otra distorsin) en una economa distorsionada puede aumentar el bienestar social, es posible que eliminar una distorsin empeore el bienestar. Por ejemplo, en la Figura 9.5, eliminar la tarifa reduce el bienestar de U a U . Es decir, no se puede garantizar que una liberalizacin a medias de una economa mejore el bienestar de la sociedad. En principio, el bienestar podra empeorar. Sin embargo, la eliminacin total de las distorsiones siempre aumenta el bienestar. Por lo tanto, concluimos que: En una economa distorsionada, una eliminacin parcial de las distorsiones no garantiza un aumento en el bienestar social. En particular, abrir una economa con distorsiones puede reducir el bienestar. Sin embargo, no se le debe dar demasiada importancia a este argumento. El hecho que pueda existir una tarifa
105
que sea mejor que el libre comercio (en presencia de distorsiones) no signica que todos los aranceles sean mejores que el libre comercio, y en particular que el gobierno sea capaz de introducir el arancel al nivel ptimo. En general, un gobierno presionado por intereses especcos va a imponer las distorsiones equivocadas. Krueger (1997) argumenta que la existencia de distorsiones y la teora del segundo mejor fue mal utilizada por los proponentes de la estrategia de sustitucin de importaciones durante el perodo 50-70.
pd p = pc pc
d
Ex Et
(X c X p )
Figura 9.6: Una tarifa aumenta los trminos de intercambio de un pas que puede inuir en los precios mundiales Este efecto puede ser lo sucientemente importante como para compensar las distorsiones productivas y de consumo creadas por la tarifa. En tal caso, el pas puede terminar mejor con una tarifa que bajo libre comercio, como se observa en la Figura 9.7.13 En ella, bajo comercio la
13 En este caso, la tarifa corrige la distorsin causada por el hecho que el ingreso marginal del pas por una unidad
106
produccin ocurre en Q C y el consumo en C C , al precio relativo internacional p C . Al introducir una tarifa, se reducen las exportaciones y aumenta la produccin de los bienes importados (Vino). La cada en las exportaciones eleva el precio relativo del vino con respecto a telas a p t en el mercado mundial. En el mercado domstico, tanto de produccin como de consumo, los precios son p t . A pesar que los consumidores enfrentan precios distorsionados, el cambio en los precios mundiales los hace consumir en C t , con mayor utilidad que en C C , el punto de consumo bajo libre comercio. T 6 pt p
C
QC Qt
pt Ct CC pt
Figura 9.7: Una tarifa puede aumentar el bienestar en un pas que puede inuir en los precios mundiales
Clculo de la tarifa ptima En el ptimo, el costo marginal de las importaciones debe ser igual al precio domstico del bien importado. La curva de oferta extranjera da el precio de las importaciones para cualquier nivel de importaciones. Si V es el bien importado, C V el costo de las importaciones e I V es el nivel de importaciones, se puede descomponer el cambio en el costo de las importaciones en un efecto volumen y un efecto precio:
dC V = p V d IV + d pV IV
(9.1)
donde la elasticidad de la oferta de exportaciones del resto del mundo se dene como: eV
f pV IV d IV d pV
Esta expresin indica que el pas debe considerar que cada unidad adicional de importaciones
107
eleva el precio de todas las unidades que se compran. Cuando el pas es peque no, enfrenta una oferta del resto del mundo que es innitamente elstica (i.e., e V = ), por lo que la regla anterior indica que la tarifa ptima es nula, es decir, un pas peque no debera practicar el libre comercio. Se debe tener en cuenta el peligro que el otro pas imponga a su vez, una tarifa ptima en respuesta a la tarifa ptima del pas, dado que la poltica arancelaria ptima aumenta el bienestar del pas que la impone pero tiene el efecto de reducir el bienestar mundial.14 . En ese caso, nada garantiza que el pas termine mejor luego de la guerra arancelaria que resultara.15 Sin embargo, es interesante notar que este es el nico argumento clsico consistente para tener una poltica comercial de aranceles positivos. Cabe preguntarse si un pas como Chile podra utilizar una poltica comercial estratgica. Chile es un pas que inuye en los precios de algunas frutas y minerales, lo que en teora permite el uso de un arancel ptimo. Sin embargo, si Chile decidiera reducir su produccin de frutas o cobre para aumentar el precio los efectos seran aumentar la produccin de otros competidores o producir sustitucin (en el caso del cobre, hacia aluminio o bra ptica). Si un pas tiene poder monoplico en los mercados mundiales, un subsidio a las exportaciones es doblemente malo: a los efectos negativos del subsidio que se estudiaron en la seccin 9.4, se debe agregar el efecto negativo adicional de reducir los trminos de intercambio. Como una curiosidad, es interesante observar que el modelo admite la posibilidad de la paradoja de Metzler: un arancel a las importaciones reduce el precio domstico del bien importado, como se muestra en la gura 9.8. Para que esto ocurra, la curva de oferta del resto del mundo debe ser inelstica. Debido a que la tarifa reduce las importaciones domsticas (E x E x ), los extranjeros aumentan de tal manera sus exportaciones para suplir esta cada en el ingreso, que la subsiguiente cada del precio reduce los precios relativos del bien importado ( p c cae a p c y los precios domsticos de q a q ). Ejercicio 11 >Cual es el efecto de una tarifa de este tipo sobre el precio de los factores? Comente.
f
mejor que antes de la guerra, lo que impedira eliminar las tarifas. Es una de las primeras aplicaciones en economa del concepto de equilibrio de Nash. 16 Nuevamente se utiliza el anlisis de Dixit y Norman (1981), op. cit.
108
Ex
6
of
pc = q q pc
Ex Ex
(C x Q x )
Figura 9.8: La paradoja de Metzler: Una tarifa que reduce los precios domsticos
donde el primer bien en cada pas es el numerario y se tiene p = P + t . Para ver los efectos de esttica comparativa, diferenciamos totalmente las expresiones para descubrir los efectos de la estructura arancelaria:
e p d p + eu d u E P d P + EU dU e pp d p + e pu d u + E P P d P + E PU dU
= rp d p + t d m + m d t = R P dP = r pp d p + R P P dP (9.3)
md P + e u du Md P + EU dU Sd p + e pu d u + E PU dU
tdm (9.4)
= 0 = sd t
109
respecto a precios, es decir la matriz de sustitucin de Slutzky del mundo, y s = e pp r pp es la matriz que correspondiente para el pas H. De la primera ecuacin de (9.4) se desprende que el efecto de la tarifa se puede descomponer en un efecto sobre el volumen de comercio y un efecto sobre los trminos de intercambio: e u d u = t d m md P (9.5)
Esta ecuacin permite derivar la tarifa ptima igualando el primer trmino a cero, con lo que se obtiene: t M P = M , donde se ha usado que M = m . Esta expresin es una generalizacin al caso de muchos bienes de la expresin (9.1) para el arancel ptimo.17 Notemos adems que sumando las dos primeras ecuaciones de (9.4) se tiene: e u d u + EU dU = t d m (9.6)
que implica que todos los efectos de la tarifa sobre el bienestar mundial se reejan en el cambio en el volumen de comercio (los cambios en los precios, de por s, solo afectan a la distribucin de los cambios en el bienestar mundial). Tambin es posible derivar el efecto de un sistema arancelario cercano a cero. De la tercera ecuacin de (9.4) se despeja d p , se reemplaza en las otras dos ecuaciones y se obtiene:18 e u du EU dU 1 D mS 1 sd t mS 1 sd t
(9.7)
Ejercicio 12 Demostrar que (9.4) se puede transformar en (9.7). Donde D es una matriz denida positiva si se cumple una condicin de estabilidad que es equivalente a la condicin que una transferencia siempre benecia al pas receptor.19 Si t = 0, la condicin para que un peque no aumento en los aranceles benecie al pas que la impone es mS 1 sd t > 0. Ejercicio 13 Demuestre que el efecto de una tarifa peque na sobre los precios domsticos e internacionales es: dP = 1 1 S sd t , D dp = I 1 1 S s dt D
17 La nica diferencia es que el arancel se dene como t = p P , a diferencia de la expresin (9.1), en que usa p =
P (1 + t ). 18 Ver Dixit y Norman (1981), pg. 154. 19 Una transferencia es un regalo"de bienes que le hace un pas a otro, sin esperar compensacin. Normalmente una transferencia benecia al pas receptor.
110
111
QF
RH
RH
C
-
S RF
QH
QF
RH
RH
6
GS
C
-
S RF
-
RH QH
-
112
ph pf
= =
a bq h d q f a bq f d q h (9.8)
donde suponemos que b > d > 0, es decir, los bienes son sustitutos imperfectos. Los costos unitarios son c h y c f , constantes. 1. Encuentre las curvas de reaccin de cada rma y calcule el equilibrio. Calcule las utilidades de cada rma. 2. Considere el caso en que los costos son idnticos. Suponga que H subsidia las exportaciones. Calcule las utilidades de la rma como funcin del subsidio. Calcule la diferencia en utilidades como funcin del subsidio. 3. Determine el subsidio ptimo. 4. Encuentre las curvas de demanda invirtiendo las curvas de demanda inversa (es decir obtenga q = f (p h , p f ). 5. Utilice las curvas de demanda para obtener las curvas de reaccin de las rmas ante competencia de precios (suponga que los costos son idnticos). Haga un grco que muestre el equilibrio. >Que sucede cuando d b? 6. Muestre que el subsidio ptimo en el caso de competencia de precios es un subsidio negativo; es decir un impuesto a las exportaciones. >Habr una guerra de subsidios entre los dos pases exportadores?21 Hasta ahora hemos realizado un anlisis de equilibrio parcial, facilitado por el hecho que las rmas operan en un pas extranjero. Si consideramos que ambas rmas operan en el mercado domstico (es decir, existe un duopolio en ese mercado), el subsidio tiene un efecto distorsionador sobre los otros sectores de la economa. Para analizar en forma grca este caso, utilizamos un esquema proveniente de MMKR. Consideramos dos pases, con una rma en cada pas. Existen economas de escala asociados a un costo de entrada al sector. Inicialmente el equilibrio es el punto A de la Figura 9.11 y no tiene comercio, ya que ambos pases son idnticos. Sin embargo, las rmas deben mantener los precios de duopolio para que no hayan importaciones. Este precio p c es mayor que el costo marginal. Consideremos ahora el efecto de un subsidio en H. Este aumenta la produccin en H y reduce el precio a p , acercndolo al costo marginal. El nuevo punto de produccin es el punto B , y el pas exporta el bien, consumiendo en un punto como C , con mayor bienestar.
21 La diferencia entre los resultados bajo competencia de precios y de cantidades fue derivada por Eaton y Grossman
(1992).
113
T 6 T FV
pc p
C A B V
V
Figura 9.11: Comercio estratgico: Equilibrio general Ejercicio 16 Muestre grcamente el efecto del subsidio sobre el pas extranjero. Ejercicio 17 Considere la posibilidad de libre entrada en el sector oligopolizado. 1. Encuentre grcamente el equilibrio sin subsidios (utilice el hecho que en este caso no hay rentas). 2. Muestre grcamente que si no hay barreras a la entrada un subsidio perjudica al pas que lo impone y favorece al otro pas. Es importante se nalar que el mbito de aplicacin emprica de las polticas comerciales estratgicas es limitado. Primero, porque los subsidios a las exportaciones estn prohibidos por los acuerdos internacionales. Segundo, porque es difcil determinar cual es el instrumento apropiado, subsidios o impuestos, como se ve en la ltima parte del ejercicio 15. Tercero, porque no existe certeza de que el nivel del subsidio elegido sea el correcto: es posible que el subsidio traslade el equilibrio a la derecha del punto S de la gura 9.9. Cuarto, porque no parecen existir muchas industrias internacionales que tengan las barreras de entrada que aseguren que slo puedan existir unos pocos participantes realizando ganancias oligoplicas a nivel mundial.22 Quinto y tal vez ms importante, todos estos mecanismos pueden ser capturados por las rmas. Por ejemplo, una vez que se le concede un subsidio a un sector, se hace ms es difcil negrselo a otro con menos mritos. Para una visin crtica de las posibilidades de la poltica comercial estratgica, ver Krugman (1988, Fall), quien, a pesar de ser uno de los principales creadores de la teora, cree que
22 Uno de los pocos sectores con esas caractersticas el de la aviacin civil, con slo dos participantes, Boeing and
114
las desventajas sobrepasan a las ventajas. Este parece ser el consenso de los economistas que han trabajado en el tema.
Q Q
= nx + n y = nx + n y (9.9)
Los costos marginales c , c son constantes, y pueden existir costos jos F, F . Los precios en cada mercado se denotan p , p y los aranceles por t , t . Las utilidades de la rma representativa se pueden escribir:
= =
xp (Q ) cx + x p (Q ) (c + t )x F y p (Q ) (c + t ) y + y p (Q ) c y F (9.10)
Debido a la constancia de los costos, las rmas maximizan por separado en cada mercado. Las condiciones de primer orden de Cournot son (un subndice indica derivacin respecto a la variable):
x y
= =
xp + p c = 0 y p + p c t = 0 (9.11)
Asimismo, se pueden denir las condiciones de primer orden en el mercado extranjero. Supo23 El modelo proviene de Ver Brander (1995).
115
nemos que se cumplen las condiciones de segundo orden de este problema.24 La solucin a las condiciones de primer orden proporciona x , y como funciones de t . Los efectos de esttica comparativa que aparecen en la gura 9.9 se obtienen al diferenciar totalmente las ecuaciones 9.11 con respecto a t y a la produccin de cada rma, para obtener: n (xp + p ) + p n yx n x y n(y p + p ) + p d x /d t d y /d t xt yt
(9.12)
Ahora bien, es claro que xt = 0 y que y t = 1 (por (9.11)), por lo que, denominando D al determinante de la matriz de la izquierda en (9.12) se pueden obtener los siguientes resultados de esttica comparativa: d x /d t = n x y /D > 0, d y /d t = (n (xp + p ) + p )/D < 0 (9.13)
Ejercicio 18 Mostrar que estos son los signos de las expresiones (Ayuda: utilizar las condiciones de segundo orden). Ntese que lo que se ha mostrado es que la tarifa induce a que la rma extranjera traslade su curva de reaccin hacia adentro en la gura 9.9. El efecto nal de la tarifa es el de hacer caer las utilidades de la rma extranjera, hacer crecer las utilidades de las rmas domsticas y aumentar el precio domstico del bien y reducir las cantidades vendidas. Ejercicio 19 Muestre que las cantidades totales vendidas en el mercado domstico caen. Consideremos ahora el problema que enfrenta el gobierno. Suponemos que el gobierno pretende maximizar la funcin de utilidad W = U (Q ) + m (9.14)
Esta funcin de utilidad se denomina cuasilineal y permite realizar las guras del captulo 6. Con este tipo de funcin de utilidad, el cambio en el bienestar se puede representar en forma exacta por las medidas convencionales de excedentes sociales, es decir, excedente neto de consumidores, ms utilidades de las rmas domsticas, ms los retornos provenientes de aranceles, como se muestra en la gura 9.12: W (t , t ) = u (Q (t )) pQ (t ) + R (t ) + n (t , t ) (9.15)
donde R (t ) = n t y es el ingreso por aranceles. Ntese que el nico efecto del arancel extranjero es reducir los benecios de las rmas domsticas. Maximizando el bienestar, dW dQ dQ dp dR d = u (Q (t )) p Q + +n =0 dt dt dt dt dt dt
24 Ver Tirole (1988), donde aparece la condicin de segundo orden xp + p < 0 que requerimos.
(9.16)
116
Exc. Cons.
p pt c= c R(t) D ( Q)
Q nx Q
El primer trmino representa la prdida en el bienestar de los consumidores debido al mayor precio de las importaciones, el segundo trmino es el benecio debido a la expansin de la produccin interna y el tercer trmino es el aumento en el ingreso por aranceles. Sustituyendo dR /d t = n y + n t (d y /d t ) en la expresin (9.17) y resolviendo para t se obtiene la expresin para la tarifa ptima: to = ( y (p t 1)) n x t (p c ) yt n yt (9.18)
donde una variable con subndice t indica la derivada de la variable respecto al arancel. Ejercicio 20 Considere el caso de un monopolio externo (n = 0, n = 1, Q = y). Dena la convexidad relativa de la demanda como: V = y p / y y muestre que el arancel ptimo puede escribirse como t om = p y (1 + V ) Observe que la tarifa ptima puede ser positiva o negativa. >Que sucede cuando la demanda es lineal? >Que se requiere para que el arancel ptimo sea negativo? 117
La maximizacin de W conduce a una expresin similar a (9.17) y la maximizacin no cooperativa del bienestar en ambos pases conduce a un equilibrio de Nash en el que ambos pases usan aranceles y generalmente tienen un bienestar inferior al caso en que no se usan aranceles.
118
desarrollados en el pas. Si fuera as, deberan desarrollarse los mercados de capitales como mejor respuesta (en base al principio que el primer ptimo es eliminar la distorsin). La conclusin es que la existencia de economas de escala internas a la rma en una industria peque na no es un argumento suciente para el uso de proteccin Sin embargo, durante la dcada de los 80 se desarroll una nueva forma del argumento de la industria naciente. Reconociendo que las economas de escala internas a la rma no eran razn para establecer proteccin a una industria, se concentraron en el caso de economas externas a la rma. Para comprender el razonamiento, consideremos el caso de un pas dotado de ventajas comparativas en una industria con economas de escala externas a la rma. El problema es que la industria puede no establecerse porque los benecios que cada rma le reporta a la industria no son internalizados por la rma. El primer productor que desea establecerse enfrenta altos costos, por lo que no se establece (a diferencia del caso de economas internas, ningn capitalista est dispuesto a prestar los recursos para establecer la rma, pues las reducciones de costos que el primer entrante le ofrece a la rma no son internalizadas por sta(. Esta externalidad hace que sea en principio razonable que esta industria sea protegida en sus comienzos. Un ejemplo aparece en la gura 9.13. Malasia tiene una tecnologa que le permitira producir relojes a mucho menor costo que en Suiza. Sin embargo, Suiza ya produce relojes por lo que est ms abajo en su curva de costos, en el punto A. Por lo tanto, las rmas de Malasia no pueden competir, ya que enfrentan costos ms altos. Sin embargo, si entraran varias rmas, los costos medios caeran y podran desplazar a los suizos del mercado, ofreciendo relojes a menor costo en el mercado mundial.26 Un subsidio o proteccin al sector, le permitira a Malasia comenzar a producir relojes y bajar la curva de costos medios, llevndola hasta el punto B, lo que le permite competir con Suiza y sacarla del mercado, lo que ampla su escala y la conduce hasta el nuevo equilibrio en C. Ntese que la proteccin o el subsidio puede y debe eliminarse pasado el punto B. Es importante mencionar que los problemas ya mencionados de las polticas comerciales se le agregan el problema de la identicacin: >Cual es la industria que se debe proteger? El problema es que es difcil identicar cual es la industria en la que el pas tiene estas ventajas comparativas, dado que la industria an no existe en el pas. El otro problema es que las industrias nacientes no tienen incentivos para hacerse ecientes: despus de todo, la proteccin generalmente se mantiene an si la industria no aumenta sus eciencia. Por lo tanto, se tiende a observar que los pases con estas estrategias tienen muchas industrias que son protegidas por mucho tiempo sin que alcancen jams la madurez prometida.27 Singapur es un ejemplo interesante ya que es un pas que muestra una alta tasa de crecimiento a pesar de tener importantes intervenciones gubernamentales en sectores que se pretende desarrollar. Esto parecera indicar que es posible alcanzar altas tasas de crecimiento con esta poltica.
26 Este es un caso de histresis, es decir una situacin en que la historia importa, y no slo la situacin actual. Si Malasia se hubiera desarrollado antes, tendra la industria para s. 27 Tornell (1991) ha modelado la inconsistencia temporal de las promesas gubernamentales de proteccin temporal.
119
C Me 6
A B C C Me Z C Me M
Q
Figura 9.13: Comercio estratgico con economas de escala externas a la rma. Sin embargo, su tasa de crecimiento y su ingreso es similar a la de Hong Kong durante los ltimos 25 a nos. Hong Kong es el caso clsico de no-intervencin (dejando de lado el mercado inmobiliario). Lo interesante es que la tasa de ahorro en Hong Kong fue de 25 % durante este perodo, mientras que la de Singapur fue de 40 %, lo que parece indicar que el uso del ahorro es mucho ms eciente en Hong Kong. Recordemos que una mayor tasa de ahorro que no est asociado a mayor crecimiento indica un menor nivel de bienestar. Visto as, Singapur no parece ser un buen argumento para la planicacin sectorial. Un caso ms pattico es el de Argelia, que lleg a alcanzar tasas de inversin de 40 % asociadas a tasas de crecimiento de 1 %. El anlisis de las experiencias de poltica industrial de Japn, Corea y Taiwan de Noland y Pack (2002) muestra como los recursos destinados a polticas industriales se desvan. Los receptores son industrias que evidentemente no son aquellas que tienen perspectivas de crecimiento incluso en pases considerados ejemplos de exitosas polticas industriales.
120
dad:
n
u (c ) = c 0 +
i =1
u i (c i )
(9.20)
donde c i es el consumo del bien i y u i es una funcin creciente y cncava. Supongamos que para cada sector i existe un factor especco asociado. La cantidad total de trabajo se normaliza a uno. El individuo j posee una fraccin L del trabajo total, que es el factor mvil. El bien 0 es el numerario, y se produce solo con trabajo a una tasa de una unidad de trabajo por unidad producida. Los otros bienes se producen con trabajo y capital especco. Todos los precios son relativos al numerario. En tal caso el salario es uno y la remuneracin al factor especco del sector i es i (p i ), una funcin creciente del precio al productor en el sector i , p i . Ahora bien, si normalizamos todos los precios externos a uno, entonces p i = i , uno ms el arancel al sector i . Denominemos por )i j a la fraccin del factor especco del sector i que es propiedad del individuo j .28 Finalmente, suponemos que el gobierno devuelve los ingresos provenientes de aranceles en forma igualitaria y en suma alzada a todos los agentes de la economa. Ejercicio 21 Demostrar que la funcin de utilidad indirecta asociada tiene la forma
n j
v (p , E ) = E +
1
S i (p )
donde E es el gasto y S i (p i ) es el excedente del consumidor proveniente del producto i (recuerde que S i (p i ) = d i (p i ) y que S i (p i ) = u i (d i (p i ))) p i d i (p i )). Utilizando el resultado del ejercicio 21, y el hecho que las importaciones agregadas del bien i se pueden escribir como M i (i ) = [S i (p i ) + (i )], se tiene que la utilidad indirecta se puede escribir: v (, j ) = L +
j n n
(i 1)M i (i ) +
i i
i i (i ) +
S i (i )
i
(9.21)
El primer trmino en el lado derecho es el ingreso del trabajo, el segundo trmino corresponde a la transferencia del gobierno de los aranceles a las importaciones, el tercer trmino son las utilidades provenientes de la propiedad de factores productivos y el ltimo es el excedente del consumidor.
i d j = 1, para todo i .
121
v i (i , i ) i
= (i 1)M i (i ) + (i 1) X i (i )
donde X i = i representa la produccin del sector i ). Como la importaciones caen con el arancel, se tiene que los individuos con una fraccin de propiedad mayor que el promedio de capital especco (es decir uno) del sector i votarn a favor del arancel, mientras que los dems se oponen. Adems, el arancel que solicita un individuo aumenta con la fraccin que posee del factor i . Si se decidiera el arancel de acuerdo a lo que desea la mayora, el arancel sera determinado por el agente con el valor mediana del factor especco del sector i , m . Mientras ms del factor tenga i este votante, mayor ser el arancel en ese sector. La tarifa elegida satisface v (i , m )/i = 0, de i donde se obtiene la expresin:29 i 1 = (m i 1) Xi (M i ) (9.22)
El arancel es positiva si el votante mediana tiene ms que el promedio del factor j . El arancel es ms alto mientras ms factor i tiene el votante mediana, mientras ms grande la produccin del sector (porque as vale ms la pena el arancel) y mientras menor sea la pendiente de la demanda por importaciones (porque el efecto distorsionador del arancel es menor, y el votante mediana incurre esta distorsin). Un problema de este enfoque es que si la propiedad del factor est concentrada en pocas manos, el votante mediana tendr mucho menos que el promedio del factor, por lo que el sistema de mayoras implica que el arancel que preere es negativo, es decir, un subsidio a las importaciones. En todos los sectores con propiedad concentrada habran aranceles negativos, lo cual no es exactamente lo que se observa, indicando que este modelo no es realista. El modelo de mayoras tiene el problema de no incorporar la formacin de grupos de inters, que si aparecen en el siguiente modelo.
W ( ) = 1 +
i
(i 1)M i (i ) +
i
i (i ) +
i
S i ( i )
(9.23)
122
Supongamos ahora que la funcin de apoyo del gobierno es una combinacin lineal del apoyo de la industria j (que depende de las rentas sectoriales, que dependen de los aranceles) y del bienestar social: P ( ) = 1 [i (i ) i (1)] + [W () W (1)] i =1 a pi
n
donde el parmetro a pi representa la tasa marginal de sustitucin (para el gobierno) entre bienestar general y ventajas para un sector especco i . Mientras mayor sea a pi ms dispuesto est el gobierno a sacricar los intereses sectoriales por el bienestar general. El gobierno elige el vector de aranceles que maximiza la funcin de apoyo poltico. Maximizando esta funcin para cada arancel sectorial, se obtiene que: i 1 = 1 Xi a pi (M i ) (9.24)
A diferencia del modelo de mayoras, en este caso todos los sectores en los que el apoyo sectorial cuenta (a pi < ), obtienen proteccin positiva y no hay sectores con proteccin negativa. Sin embargo, como no hay mecanismos para explicar como se obtienen los a pi , aunque ms realista, el modelo an es insatisfactorio. Otros modelos ms satisfactorios, pero de mayor complejidad, estn descritos en Helpman (1997). Sin embargo, el modelo de apoyo sectorial contiene los aspectos principales de los modelos ms complejos: el balance que hace el gobierno entre el apoyo de los sectores (que puede ser mediante contribuciones a las campa nas polticas) y el bienestar general de la sociedad. Dependiendo de la importancia de estos dos factores en los objetivos de los polticos y de la capacidad de los miembros de cada grupo de inters en colaborar por el objetivo comn, se tiene la distinta fortaleza de los grupos de presin. En general, los grupos en que la propiedad est ms concentrada tienen menos problemas para organizarse, y sufren menos del problema de los comunes que afecta a los grupos de propiedad ms dispersa, en que cada miembro percibe que el efecto de desviarse individualmente de los acuerdos colaborativos es menos relevante.
123
costo de materiales e insumos intermedios de $10.000, por lo que se restan $5.000 para pagar los salarios, los costos del capital, los arriendos, etc. El valor agregado en produccin corresponde a los $5.000, en este caso, un 33 % del valor total. La tasa de proteccin efectiva t e se dene como el cambio porcentual en el valor agregado por unidad al pasar de una situacin de libre comercio a una con un sistema de aranceles. Si denominamos por v, v al valor agregado con y sin aranceles, se tiene que la proteccin efectiva es: te = 1 (v v ) v
Supongamos que el acero es el nico bien intermedio e impongamos una tarifa al producto nal de 20 %. Si suponemos que los productores locales aumentan el precio aprovechando la proteccin de la tarifa, el valor nal sube a $18.000 y el valor agregado es ahora $8.000, si no hay proteccin al acero. La proteccin efectiva es 60 %, mucho mayor que la tarifa nominal.30 Si la tarifa tambin se hubiera aplicado sobre el acero, el valor agregado sera $6.000, es decir un aumento de 20 %, igual al de los aranceles nominales. En este caso la proteccin efectiva es igual a la proteccin nominal. Finalmente, consideremos el caso en que la tarifa sobre acero es de 50 %. En ese caso, el valor agregado cae a $3.000, por lo que la proteccin efectiva es -40 %. De esto se desprende: La proteccin efectiva es igual a la nominal si los aranceles a insumos son iguales a los aranceles sobre bienes nales. La proteccin efectiva es mayor que la nominal si los aranceles a insumos son menores que los aranceles al producto nal. La proteccin efectiva es menor que la nominal o incluso negativa si los aranceles al producto nal son menores que los aranceles a los insumos. Es importante notar que la proteccin efectiva debera considerar no solo aranceles sino tambin todos los subsidios e impuestos que gravan la produccin, para as incorporar todos los factores que determinan si un sector se ve perjudicado o beneciado por la estructura de impuestos y subsidios del pas. El concepto mismo de proteccin efectiva tiene fallas, pues trata de comparar usando los mismos coecientes de insumo-producto en situaciones en que los precios relativos y por lo tanto los coecientes cambian. A pesar de estas dicultades, los valores que toma la proteccin efectiva en distintos sectores en general indica las diferencias en la proteccin relativa en cada sector. Recientemente Anderson (1996) ha encontrado ndices que no tienen los problemas de los ndices de proteccin efectiva para establecer el efecto de la proteccin sobre los distintos sectores de la economa. El Cuadro 9.1 muestra los niveles que alcanz la proteccin efectiva en los 60 y 70 en el sector manufacturero en algunos pases en desarrollo. La elevada distorsin promedio en los pases de
30 Para realizar el clculo se usa la frmula para t : (8.000 5.000)/5.000 = 0.6. e
124
Amrica Latina se explica por las polticas de sustitucin de importaciones. Se observa que la discrecionalidad y complejidad de la estructura arancelaria tiene como consecuencia que algunos sectores se vieran perjudicados por la estructura arancelaria, teniendo una proteccin efectiva negativa, mientras otros sectores tenan enormes grados de proteccin, sin que hubiera mayor lgica que explicara la diferencia entre los niveles de proteccin efectiva. Es interesante observar que Corea del Sur, considerado como un pas proteccionista, tena una estructura arancelaria que en promedio no distorsionaba la produccin, lo que es coherente con lo expresado en la nota al pie de pgina 5. Los pases desarrollados le ponen mayores trabas a las importaciones de productos procesados provenientes de pases en desarrollo que al ingreso de los mismos productos no procesados, lo que se denomina escalamiento arancelario. La proteccin efectiva que esto signica es mucho mayor que la proteccin nominal y diculta que los pases en desarrollo exporten productos procesados. Tabla 9.1: Proteccin efectiva en manufacturas Pas Brasil A no 58 63 67 67 69 71 73 68 73 65 t e promedio 106 184 63 175 19 119 41 -1 27 384 Rango de t e 17 502 60 687 4 252 -23 1140 -8 140 -19 5400 -25 278 -15 82 -43 256 17 1014
Chile Colombia Indonesia Costa de Marl Corea del Sur Tailandia Uruguay
FUENTE: Krueger (1984).
125
anlisis no nos indica que sucede con la produccin bruta dado que parte de la produccin del sector j es un insumo en la produccin de otros bienes y por lo tanto la actividad del sector j . Sean los precios internacionales p y los precios domsticos p . El vector de aranceles es (p p ). La produccin de cada bien requiere insumos intermedios, adems de factores primarios (no producidos). Sea a i j el nmero de unidades del bien i requeridos para producir una unidad bruta del bien j . Sea A {a i j }, X el vector de produccin bruta e Y el vector de produccin neta. Los bienes intermedios utilizados en la produccin de la produccin bruta son: tanto se tiene que el vector de produccin neta es: Y = X AX = ( I A ) X Si la produccin neta de cada bien es positiva, se puede demostrar que la inversa tiene todos sus coecientes positivos: X = ( I A )1 Y Notemos que X j indica el nivel de actividad del sector j . En trminos de produccin, si v j representa los factores primarios asignados al sector j , X j = g j (v j ),
j j
a i j X j = AX . Por lo
vj =v
Sujeto a estas condiciones, la economa maximiza el valor del ingreso nacional, es decir,32 p t Y = p t ( I A ) X = t X donde i = p i
j
pensar en encontrar el vector de produccin bruta X que maximiza el valor agregado a precios . Este razonamiento permite denir una funcin de ingreso (, v ) que tendr las propiedades usuales de las funciones de ingreso. En particular, se cumple: X = (, v ), w = v (, v )
Notemos que usando la denicin de la nueva funcin de ingreso se tiene que r (p , v ) = (( I A )p , v ) y usando la regla de la cadena, se tiene r p = ( I A ) . El resultado que desearamos obtener es que la matriz denida por: X = es semi-denida positiva, lo que signica que un aumento en el valor agregado en el sector j
32 En esta seccin el superndice t indica transposicin de un vector.
126
aumenta la actividad en el sector, exactamente lo que desearamos en un ndice de proteccin efectiva. Este es un resultado de equilibrio general. El problema de este criterio es que cuando la matriz de insumo producto no es constante, ya no es posible hablar de una medida general de valor agregado. Por ejemplo, supongamos que se eleva la proteccin en el sector j . Esto aumenta la produccin neta del producto, pero la actividad en el sector puede disminuir, pues puede haber sustitucin del producto (que subi de precio) en las etapas intermedias en las que participa como insumo en la produccin de otros bienes. Anderson (1996) propone una nueva denicin de proteccin efectiva que tiene las propiedades deseadas. El indicador que construye permite comparar aranceles en trminos de las rentas a factores especcos. Es decir, quiere construir una tarifa uniforme equivalente al sistema arancelario original. Arancel uniforme sobre todos los bienes distorsionados cuyo efecto sobre las rentas del sector j es equivalente al de la estructura tarifaria. Comienza con un sistema de equilibrio parcial, en el sentido que los precios de los factores no cambian. Supone que existe un grupo de bienes con precios no distorsionados cuyos precios normaliza a 1. Los precios iniciales de los dems productos son p 0 inicialmente y los precios nales son p 1 . Debido a que usa equilibrio parcial, supone que los precios de los factores w 0 no cambian. Dene entonces j (p , w ) como la renta residual en el sector j (renta residual en el sentido de la renta a un factor especco al sector). Dene luego la siguiente funcin de distancia en el espacio de los precios distorsionados: d j (p 1 , w 0 , p 0 ) = {d | j (p 1 /d ; w 0 ) = j (p 0 ; w 0 )} (9.25)
es decir d representa el deactor comn que transforma los precios p 1 de manera uniforme que le dejan la misma renta residual al sector que antes de los cambios en los precios. = d x /x para el cambio porcentual en una variable x , se puede denir el Usando la notacin x ndice de proteccin efectiva al sector j como:33 ej 1 d j (p 1 , w 0 , p 0 ) 1.
/(1 d ). = d e
127
Aplicando el lema de Hotelling, las derivadas de la funcin de benecios respecto al precio delk producto dan la produccin del bien nal, y las derivadas respecto a los precios de insumos dan la demanda por insumos (con signo negativo), y suponiendo no hay produccin conjunt: j = d x j dp j1 x j p j1 xi j d pi 1 xi j pi1
Si ahora se dividen el denominador y el numerador por x j p j 1 , y se escribe a i j p i x i j /p j x j como las fracciones de costo del insumo intermedio i en el sector j , se tiene: j = d j p 1
i
i ai j p ai j
j = t j , en trminos ad valorem. Si a i j = cte se Cuando los cambios de precios son discretos, p obtiene la frmula usual: e j = (t j
i
a i j t i )/(1
i
a i j ).
128
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130
Captulo 10
10.2. Cuotas
Consideremos el caso sealado en la Figura 10.1, que muestra a un pas pequeo que impone una cuota QR a las importaciones de X. El resultado es un alza en el precio del bien. Puede observarse que el efecto de la cuota es similar al efecto de una tarifa. En efecto, es fcil ver que una tarifa que cause importaciones QR tiene exactamente el mismo efecto sobre los precios relativos y todas las otras variables econmicas que la cuota QR: El consumo cae de C f a C q , la produccin cambia de Q f a Q q y el precio p resultante es ms alto que el internacional en la magnitud de la tarifa que admitira importaciones equivalentes a la cuota. El efecto de una cuota sobre los trminos de intercambio es el mismo de una tarifa. Ahora bien, esta equivalencia solo es vlida si el pas se queda con la renta que producen las cuotas. Esto ocurrira, por ejemplo, si el gobierno licitar las cuotas de importacin de forma competitiva, con lo que se asegurara recaudar lo mismo que con una tarifa equivalente a la cuota (en trminos de su efecto sobre cantidades importadas). Sin embargo, lo usual es que las cuotas sean asignadas por funcionarios de gobierno, los cuales poseen entonces el poder de hacer ricos a los agentes que obtengan las cuotas de importacin. Esto da origen a corrupcin y/o a la disipacin de las rentas de las cuotas en un esfuerzo por obtenerlas (ver Krueger (1987)).
131
Ejercicio 22 Demuestre que una cuota licitada en forma competitiva recauda la misma suma que una tarifa que permite el mismo nivel de importaciones. Alternativamente, algunos pases regalan el derecho a exportar bajo la cuota a los exportadores, con el objeto de reducir los alegatos de los pases por la imposicin de la cuota. Este es el caso de la Repblica Dominicana y otros pases centroamericanos que reciben cuotas de exportacin de azcar de EE.UU.1 Y 6
p Qf Qq
Cf A Cq p
X
QR
Figura 10.1: Efecto de una cuota de importaciones Bajo competencia perfecta, en una economa esttica y sin incertidumbre, cuotas y tarifas son equivalentes. Cuando estas condiciones no se cumplen, ambas restricciones tienen efectos distin tos. En el caso de competencia perfecta, la gura 10.2 muestra como una tarifa de p p q repro-
ducira los efectos de una cuota que slo permite QR importaciones. Sin embargo, la equivalencia entre tarifas y cuotas es bastante sensible a los supuestos: Crecimiento Cuando el pas importador est creciendo, la equivalencia deja de ser vlida. Consideremos un pas pequeo en un modelos de tipo H-O. Si el crecimiento es en trminos del factor escaso, la produccin (por Rybczinsky) del bien intensivo en ese factor aumenta, mientras que cae la produccin del otro bien. Por lo tanto, el crecimiento reduce la demanda por importaciones. Esto signica que la cuota tiene un efecto cada vez menor, mientras que la tarifa sigue teniendo el
1 Una alternativa similar son las Restricciones Voluntarias a las Exportacin, con las que un pas importador amenaza
al pas exportador para que reduzca las exportaciones. Como es slo una amenaza, no es penado por el GATT y como el exportador recibe las rentas de la cuota, no se opone en forma tan violenta a la limitacin a sus exportaciones.
132
p 6 Eo
f
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pq h Ed
QR
(X c X p )
Figura 10.2: Equivalencia cuota y tarifa mismo efecto distorsionador. Si el crecimiento se produce en el factor abundante, el resultado es el opuesto. Fluctuaciones de precios Dado que las tarifas permiten que las importaciones cambien, se produce un ajuste en cantidades ante un cambio en los precios. Con las cuotas, todos los efectos deben reejarse en cambios en los precios domsticos. Supongamos que los precios son uctuantes. Bajo tarifas, el precio domstico ucta en la misma proporcin. Bajo una cuota, el precio vara inversamente: cuando aumenta el precio internacional, reduce la diferencia entre los precios domsticos y los internacionales, es decir la tarifa implcita en la cuota. Por lo tanto, la cuota provee un aislamiento frente a las uctuaciones internacionales de precios. Ejercicio 23 Demuestre grcamente que las cuotas aslan al mercado domstico en relacin a las uctuaciones de precios internacionales. Monopolio En general, las tarifas son mejores que las cuotas bajo monopolio. La razn es que una tarifa no cambia la situacin estratgica de un monopolio en un pas pequeo que enfrenta precios jos: el monopolio pierde su calidad de tal al enfrentar precios internacionales jos (ms la tarifa). A lo ms puede utilizar la tarifa para tener un margen de utilidad. Sin embargo, bajo una cuota, la situacin es distinta, ya que una vez que se han alcanzado las importaciones permitidas por la cuota, no se puede importar ms el monopolio recupera su capacidad de ser el nico proveedor de la demanda residual, es decir, la demanda total menos las importaciones bajo la cuota. En la Figura 10.3, la demanda original viene dada por D . La cuota admite importaciones Q ,
133
MC
QR
pm pc D D q
m
Figura 10.3: No equivalencia entre cuota y tarifa bajo monopolio donde suponemos que los individuos con ms alta demanda tienen acceso a la cuota. La demanda residual es D , y sobre sta, el monopolio no tiene competidores, por lo que les cobra el precio de monopolio p m .2 Ntese que hay dos precios en este modelo: uno bajo, para quienes tienen el acceso privilegiado a las importaciones y uno alto, para los dems.
134
Los mecanismos de impuestos tambin pueden tener efectos proteccionistas: por ejemplo, el requisito que las importaciones deban pagar impuestos antes de poder ser embarcadas. Alternativamente, se puede prohibir el nanciamiento de las importaciones, las que deben ser pagadas al contado. Otros mecanismos son las licencias de importacin (que no se entregan en forma automtica en algunos pases) y la existencia de controles de cambios que dicultan el acceso a divisas. Muchos de estos controles violan los acuerdos multilaterales de libre comercio, por lo que han tendido a desaparecer. En su lugar estn apareciendo nuevas formas de proteccionismo ms difciles de combatir: regulaciones anti-dumping o proteccionismo basado en estndares o regulaciones.3 Muchas de estas medidas son puramente proteccionistas y no responden en ninguna forma a competencia desleal. Esto se aplica particularmente en el caso de las medidas de salvaguardia o Antidumping. Como un ejemplo, recientemente EE.UU. introdujo restricciones a las importaciones de acero a peticin de las acereras, con tasas que llegan hasta un 30 %. En este caso no se cumplen las condiciones que se requieren para usar estos instrumentos, como es el aumento rpido de las importaciones o la reduccin de la participacin en el mercado de la industria nacional, como se observa en la gura ??.
torsionado por la tarifa. En C c los consumidores tienen tienen la misma utilidad que en C t , pero los precios son los de libre comercio, lo que permite calcular el ingreso en trminos de Y necesario para compensar al pas por la prdida de utilidad debido a la tarifa. 5 La metodologa que se presenta tambin sirve para analizar el efecto de cuotas u otras medidas proteccionistas, las que se consideran como su equivalente en tarifas, es decir la tarifa que tendra el mismo efecto que la medida proteccionista (ver Anderson (1996).
135
2,500,000
1,940,863
2,000,000
1,751,674
1,500,000
1,202,989
2,000,000 1,500,000
321,914 281,012
1,000,000 740,063
1,185,208
1,318,390
500,000
1,000,000 500,000 0 1996 1997 1998 1999 2000 Jan-Jun 2000 Jan-Jun 2001
136
1998 1999 2000 Jan-Jun 2000 Jan-Jun 2001
2,500,000 2,000,000 1,655,944 1,768,024
1996
1997
Imports of Coated
12,000,000
10,942,920
8,000,000
5,943,727
6,000,000
4,523,034
4,000,000
2,000,000
1996
1997
Source: ITC Determination, Vol. II, at FLAT-9-11, 13. All figures exclude Canada.
25
22.4
21.4
16.6
15
10
0 1999
1996 1997 1998
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1999 2000
1996
1997
1998
2000
Jan-Jun 2000
Jan-Jun 2001
Jan-Jun 2000
Jan-Jun 2001
16
14
12 9.3 10.2
10 8.0
137
12 10 8 6
4.5
14.6
8.4
6.6
1996
1997
1998
1996
1997
1998
1999
2000
Jan-Jun 2000
Jan-Jun 2001
Source: ITC Determination, Vol. II, at FLAT-45-47. All figures exclude Canada.
Y 6 Nf Nt Qt Qf Ct Cc Cs
Cf
px
px S
Ex px px px px C A E G D F H B D
Qx
px px
J I K L
h I xt f Ix h Ix
Ix
Qx
138
En el pas extranjero, los productores pierden tanto debido a la baja en el precio internacional del bien como debido a la cada en las ventas.
h En la gura derecha se ha dibujado la curva de demanda por importaciones de H, I x como la
proteccionismo.
139
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140
Captulo 11
de inversin de acuerdo a su rentabilidad, se obtendr una supercie de transformacin convexa.1 La sociedad tambin tiene preferencias entre el consumo presente y el futuro. Usando los argumentos usuales, se puede pensar que existe una tasa marginal de sustitucin decreciente entre consumo presente y futuro. El equilibrio se encontrar en el punto en que hay tangencia entre la supercie de transformacin entre bienes presentes y futuros y la supercie de indiferencia entre consumo presente y futuro. La pendiente de la tangente entre el grupo de bienes presentes y futuros en el punto de contacto entre la curva de transformacin y la curva de indiferencia representa la tasa a la que la economa est dispuesta a intercambiar consumo privado por consumo futuro, que debe ser igual a la rentabilidad de las inversiones. Esto signica que esta tasa es 1 + r , donde r es la tasa de inters de la economa. El equilibrio est representado en la Figura 11.1, que corresponde a una situacin con solo un bien presente y uno futuro. Bienes futuros 6
UA (1 + r A )
Bienes presentes
Figura 11.1: Equilibrio autrquico entre presente y futuro Consideremos ahora la posibilidad de que el pas pueda pedir prestado (tener un dcit comercial) o prestar al resto del mundo (supervit comercial). En este caso, el pas puede encontrar un equilibrio de consumo presente y futuro distinto a su produccin presente y futuro. La Figura 11.2 muestra el equilibrio con comercio intertemporal. El pas tiene un dcit comercial presente (consume ms de los que produce) pero deber pagar en el futuro la deuda adquirida. Es decir hemos reemplazado el requisito de una balanza comercial equilibrada en cada momento por el concepto de una balanza comercial equilibrada intertemporalmente, lo que es ms realista. Lo importante es que todo nuestro anlisis de bienestar del captulo 2 puede aplicarse a este caso. Ms an, es posible denir curvas de oferta y demanda de bienes presentes y examinar que sucede al abrir una economa al comercio intertemporal. Usando los mismos criterios, es posible analizar los efectos de un impuesto a los movimientos de capitales, ya que representan un arancel
1 Este es el caso clsico. Otra posibilidad sera que la rentabilidad de la inversin aumentara si existe ms inversin en cuyo caso la curva de transformacin podra ser cncava, como se ha visto antes para el caso atemporal.
142
Qf A
Uf
Cf UA (1 + r A ) 1+r f
Bienes presentes
1+r
O pr
D pr
Dcit Comercial
(C pr Q pr )
143
y el movimiento de factores son sustitutos. Esta sustitutabilidad perfecta entre movimiento de factores y de bienes se hace imperfecta si uno de los pases est especializado, pues en ese caso no habr igualdad en el precio de los factores, en cuyo caso el movimiento de factores entre pases en respuesta a los diferenciales de ingresos producir ganancias adicionales a las del comercio. En general, en los modelos de dotacin de factores cuando el nmero de factores es superior al nmero de bienes (ver 4.3), no habr igualdad en el precio de los factores. En la gura 11.4 se muestra un equilibrio en el cual no hay igualdad del precio de los factores. En el punto A , la razn salario-renta es mayor para H (el pas abundante en capital) que en F. En esas condiciones el libre movimiento de factores igualara los precios de los factores mediante un ujo de capital de H a F y un ujo de trabajo en la direccin inversa. El pas terminara en un punto al interior de FPE.2 Cuando existe igualdad en el precio de los factores, como se vio en la seccin 4.3, la recta con pendiente w /r que pasa por el punto A representa las combinaciones de factores que tienen el mismo valor que A , es decir, los puntos en los que la balanza comercial est equilibrada en cada pas. El punto en que esa recta intersecta a la diagonal muestra como se dividen los recursos de la economa integrada. En el caso en que no hay igualdad en el precio de los factores, la distancias 0h B y 0 f C indican la proporcin de la produccin de la economa integrada que recibe cada pas. La distancia entre ambos puntos representa las ganancias potenciales del movimiento de factores entre los dos pases, alternativamente, las ganancias que el comercio por s solo no puede obtener.
6
0f
A K C B (w /r )h
-?
(w /r ) f
Oh
Figura 11.4: Movilidad de factores en el modelo de abundancia de factores. En un modelo de competencia monopolstica como el de la seccin 6.6, los resultados son bastante diferentes. Como vimos en esa seccin, el nmero de variedades es mayor mientras ms trabajo de tipo 1 haya en cada pas. Las variedades son vendidas a todo el mundo. Por lo tanto, un movimiento de factores que tienda a igualar la cantidad de trabajo de tipo 1 en ambos pases
2 Esto tambin puede lograrse mediante el movimiento de slo uno de los factores.
144
w 6
w 6
F C wH V P M LF LH
9 y
wF H V P MLH LF
Figura 11.5: Migracin en respuesta a diferencias salariales aumentar el comercio intraindustria. Por lo tanto, si el movimiento de factores responde a la escasez relativa de factores en cada pas, la movilidad de factores es complementaria al comercio intraindustria.
11.2.1. Migraciones
La explicacin ms sencilla para los movimientos de personas entre pases o regiones es que stas responden a las diferencias en los salarios esperados, corregidos por el riesgo de terminar desempleado. Supongamos que los otros factores estn jos pero los trabajadores son mviles entre pases. Es posible agrupar los factores jos en un factor compuesto y uno mvil con lo que se obtiene la gura 11.5, que es similar a las que aparecen en la seccin 4.2 referida al modelo de factores especcos. El trabajo migra entre pases en respuesta a los diferenciales de salarios, los cuales pueden tener su origen en shocks tecnolgicos, diferencias en las abundancias relativas de los stocks de capital jo o cambios en los precios relativos de los bienes.3
145
md p + e u du Md P + EU dU Sd p + e pu d u + E PU dU
= (W w )d = 0 = (R PV r pv )d (11.2)
Suponemos que los movimientos de factores responden positivamente a las diferencias en sus remuneraciones, por lo que (Wi w i )d i > 0, i . Esta condicin signica que los movimientos de factores son privadamente deseables. Sumando las primeras dos ecuaciones de (11.2) se tiene: e u du + EU dU = (W w )d (11.3)
Este resultado implica que si el movimiento de factores es privadamente deseable, el mundo aumenta su bienestar e incluso es posible que ambos pases terminen mejor. Sin embargo, la nica forma de que el pas extranjero gane es que los trminos de intercambio caigan para H, ya que de la ecuacin (11.2) se obtiene EU dU = Md p .
La tercera posibilidad corresponde a inversin extranjera directa. Antes de analizar las razones por las que las rmas realizan inversin directa, es conveniente recordar que la rma que planea operar en el extranjero enfrenta muchas dicultades que elevan sus costos y la dejan en desventaja frente a las rmas nativas al pas. Entre estos costos se cuentan: El problema de controlar y comunicarse con una empresa a distancia, con todos los problemas de informacin y de desconocimiento del mercado. Desconocimiento de la cultura y el lenguaje lo que diculta la publicidad. Adems las diferencias entre pases pueden requerir un rediseo de los productos o servicios. Desconocimiento de las instituciones jurdicas, falta de contactos de negocios. A menudo las leyes o la opinin pblica discrimina contra empresas extranjeras. El costo de enviar ejecutivos al extranjero, tanto en trminos de costos directos como el costo de perder personal capacitado. El riesgo de expropiacin, cambio en los precios de las monedas, etc. Dadas estas dicultades, Cuales podran ser los motivos para que una rma preriera invertir en forma directa? Consideremos primero los casos en que la rma tiene dicultades para exportar desde el pas donde est instalada la casa matriz. Si las barreras al comercio o los costos de transporte son importantes, es preferible enviar la idea de como producir el bien a enviar el bien. Lo mismo ocurre si el producto requiere mucho apoyo para poder ser utilizado, en cuyo caso, la rma debe establecer al menos servicios de apoyo en el pas (los cuales pueden ser rmas con licencia o distribuidores ociales). Los servicios a menudo no pueden ser exportados, por lo que si una empresa de servicio quiere crecer ms all de las fronteras nacionales tiene que vender licencias o exportar. Cuando las dicultades anteriores hacen imposible exportar, la rma tiene las opciones de licencias o establecerse en el extranjero. Las licencias o franquicias reducen los riesgos directos de la empresa pues es una rma local que est mejor preparada para ello la que resuelve los problemas que enfrentara la inversin extranjera. Dadas las ventajas de las licencias cuando no se puede exportar, bajo que condiciones se establecera la inversin extranjera directa? Dunning estableci un marco de referencia que permite comprender los mecanismos que determinan la inversin extranjera directa.4 De acuerdo al modelo OLI, la inversin extranjera est determinada por la propiedad (O), localizacin (L) e internalizacin (I).
4 Dunning, J. (1981): "International Production and the Multinational Enterprise", Londres, George Allen and Unwin.
De acuerdo a conversaciones informales con ejecutivos en multinacionales, este modelo parece describir mejor las motivaciones de las rmas chilenas que se establecen en el extranjero que los modelos de Porter y otros. Ver tambin Friedman, J.: Riesgo de inversin de multinacionales latinoamericanas: El caso chileno.en Fischer R. (editor): Las Nuevas Caras del Proteccionismo".
147
La propiedad es alguna caracterstica del producto ofrecido por la rma que lo distingue de otras y que es propiedad de la rma: tecnologa, reputacin, diseo, patente, secretos, marca, etc. Representa alguna caracterstica de la rma que compensa las desventajas de operar fuera de su pas de origen. La localizacin es alguna ventaja de producir en el extranjero que lo hace preferible a operar en el pas de origen y exportar. Por ejemplo, las barreras arancelarias y no arancelarias al comercio, los costos de transporte, el bajo costo de los insumos (minera de cobre en Chile, tierra tropical para las plantaciones de pltanos). En otros casos la ventaja de localizacin proviene del hecho que debe existir contacto directo con los usuarios, como en el caso de los hoteles y muchos servicios. La ltima propiedad y tal vez la ms caracterstica es la ventaja de internalizacin. Es decir, debe existir alguna caracterstica que no se puede traspasar fcilmente a la otra alternativa para la provisin de servicios: la franquicia. Puede ser un secreto que no se le puede entregar al operador de una licencia pues es difcil controlar el acceso, o puede ser una forma de organizacin que es intrnseca a la rma. La rma puede temer por su reputacin en manos de una rma independiente.5 Los problemas de internalizacin son especialmente graves para empresas cuyos activos representan conocimiento. En estos casos la empresa no puede arriesgarse a que este conocimiento sea transmitido a sus rivales, por lo que preere mantenerlo bajo control y expandirse al extranjero mediante inversin directa.
5 McDonalds tiene franquicias en casi todo el mundo, pero produce un producto altamente estandarizado y vela
148
Bibliografa
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