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ANLISE INTEGRADA PARA VERIFICAR A VIABILIDADE DE INVESTIMENTOS EM MQUINAS E EQUIPAMENTOS

Leodir Dorlei Hilgert


Universidade Federal de Santa Maria - Curso de Ps-graduao em Engenharia de Produo CEP.: 97.119-900 - Santa Maria - E-mail: lh02994@deere.com

Abstract: The decisions in machinery and equipment investments are normally taken, specially in the small and medium companies, based on the manager's feelings or on a rough process that normally checks only the economical feasibility of the investment. The present work shows that the investment feasibility process in machinery requires a wide and integrated study within the organization, in a way to consider not only the economical and finacial aspects, but also the human aspects of quality, flexibility, market, productivity and environment. Keywords: Investments, Quality, Productivity. 1 - INTRODUO: O processo de tomada de deciso, desde o princpio da administrao cientfica, enfatiza um requisito muito expressivo, o resultado financeiro do investimento. Porm, com o aumento da concorrncia, evidenciou-se a necessidade de analisar outros aspectos, no menos importantes, que se referem aos fatores humanos, de qualidade, flexibilidade, aspectos mercadolgicos, produtividade e meio ambiente. Embora seja fundamental uma anlise abrangente considerando todos os aspectos anteriormente mencionados, a vivncia nas indstrias leva a crer que muitas empresas continuam analisando apenas os aspectos financeiros e, ainda assim, de forma rudimentar. A cada dia que passa, a diferena entre oferta e demanda vai aumentando, juntamente com a oferta cresce tambm a competio entre as indstrias. Com a globalizao da economia, surge no mercado uma nova era, pois, devido a abertura das fronteiras e a queda das barreiras alfandegrias protecionistas s empresas nacionais, a concorrncia torna-se cada vez mais acirrada, da a necessidade da empresa produzir sempre mais e melhor pelo menor custo. Devido a esta concorrncia, as empresas precisam cada vez mais procurar satisfazer as necessidades dos clientes em todos suas dimenses, desenvolvendo e fabricando produtos de alta qualidade intrnseca a um preo acessvel. Evidencia-se, ento, a necessidade de se produzir com mquinas e equipamentos que proporcionam maior valor agregado ao produto pelo menor custo possvel. Conforme exposto, somente as empresas que souberem em quais mquinas e equipamentos investir, bem como, quando investir e qual o ganho que obtero com tais investimentos, conseguiro sobreviver e prosperar. O presente relato parte de uma percepo das variveis que interagem no processo decisrio, definindo sete aspectos fundamentais para um abrangente e bem sucedido

processo de anlise de investimento para aquisio de mquinas e equipamentos: Aspectos econmico/financeiros, humanos, qualidade, flexibilidade, mercadolgicos, produtividade e meio ambiente. 2 - VARIVEIS IMPORTANTES PARA A TOMADA DE DECISES: A concorrncia entre as empresas est acirrada. A competitividade do mercado passou a dificultar o processo decisrio e exigir maior abrangncia nas anlises de viabilidade de investimentos. Uma anlise de investimentos para que seja suficientemente abrangente para oferecer uma confivel previso dos resultados deve considerar sete aspectos fundamentais: econmico/financeiros, humanos, qualidade, flexibilidade, mercadolgicos, produtividade e meio ambiente, pois, se houver alguma deficincia em algum destes fatores, certamente refletir negativamente nos resultados do investimento. A seguir descrevem-se estes aspectos, bem como, aquilo que deve ser considerado para analisar cada um deles. 2.1 - Aspectos Econmico/Financeiros: A situao financeira de uma empresa o resultado de suas receitas, diminudo das despesas de um mesmo perodo de anlise. O fato de uma empresa estar economicamente bem, no significa que ela esteja desfrutando de boa situao financeira. Uma empresa economicamente bem apresenta saldo positivo no demonstrativo de resultados, no entanto, financeiramente bem aquela que consegue girar o capital de forma a atender seus compromissos dentro dos prazos. Para se analisar a viabilidade econmica/financeira de um investimento, precisa-se conhecer a capacidade de pagamento da organizao, seu ponto de equilbrio, seus custos, sua lucratividade, a rentabilidade que obtm sobre o capital imobilizado e o tempo necessrio para o retorno do investimento e amortizao do capital investido. A seguir conceituam-se cada um destes: 2.1.a) Capacidade de Pagamento: Uma organizao, embora aparentemente slida e capitalizada, pode passar por perodos de dificuldades financeiras, quer pelo comprometimento de muitos ttulos a serem pagos em um mesmo perodo ou pelo simples fato de uma queda na produo, seja por motivos de sazonalidade do mercado, plano econmico, quebra de equipamento ou qualquer que venha a ser a causa. Uma precisa previso de vendas e conseqente previso de faturamento, permite organizao elaborar um planejamento oramentrio que exprime com alto grau de confiabilidade, a situao da empresa. Para que uma empresa no venha a assumir dvidas, em perodos que no dispe de liquidez para cumprir com suas obrigaes, de suma importncia que conhea sua situao financeira em todos os perodos futuros que compem o prazo de pagamento das dvidas que pretende assumir. A situao financeira de uma empresa representada pela descrio, tanto de perodos passados quanto futuros, das entradas e sadas de capital. O fluxo de caixa uma ferramenta simples e eficaz para verificar a capacidade de pagamento de uma organizao. Com a utilizao adequada do fluxo de caixa, no se corre o risco de assumir compromissos alm da capacidade de pagamento. importante, para apurar a capacidade de pagamento, considerar uma margem de segurana, isto , uma cota, definida pela empresa, para cobrir imprevistos que influenciam na liquidez da mesma, reduzindo sua capacidade de pagamento. O confronto do valor das prestaes com o fluxo de caixa, permite auferir a capacidade de pagamento. Para que uma empresa seja considerada capaz de cumprir com

suas obrigaes, o valor da prestao deve ficar abaixo de sua capacidade de pagamento j deduzida da margem de segurana. 2.1.b) Ponto de Equilbrio: O ponto de equilbrio o nvel de operao no qual no existe lucro nem prejuzo, ele representado por uma equao onde as receitas lquidas se igualam aos custos totais. Este, no entanto, no deve ser visto como o nvel ideal de produo, mas, como o nvel mnimo, pois, para que a empresa consiga um resultado positivo que assegure sua sobrevivncia e prosperidade, deve operar acima deste ponto. 2.1.c) Custos: O resultado de uma empresa nada mais do que a diferena entre seus preos de venda e seus preos de custo. Como a competitividade do mercado no permite colocar o preo que bem entender nos seus produtos, sob pena de no conseguir vend-los, a nica alternativa que resta para a organizao reduzir seus custos. Segundo ALLORA: "... os custos, como foi dito, so a prpria vida da empresa e como tais deveriam merecer toda a ateno dos prprios dirigentes que deveriam dedicar sua mxima ateno a eles. Os custos so fruto de tudo o que acontece nas fabricaes: suprimentos, cadncia, eficincia, produtividade, desperdcios, gastos excessivos, qualidade deficiente, projeo imperfeita, e muitos outros fatores. Todos eles se renem no custo. No h nos contextos industriais, ndice mais sinttico e resolvido de que o custo; ele vai dizer se a empresa ou no competitiva, se ela vai ou no vender, se ela vai ou no lucrar". 2.1.d) Lucratividade: A lucratividade o indicador de rentabilidade geral, ela pode ser expressa mediante a diviso dos resultados lquidos pelas receitas lquidas. Este indicador demonstra, com preciso, o quanto a empresa est efetivamente ganhando na venda de seus produtos. 2.1.e) Rentabilidade do Ativo Imobilizado: A rentabilidade indica o poder de ganho da empresa, isto , quanto obtm de lucro lquido sobre o capital investido. Como a rentabilidade representada pelo quociente do resultado lquido dividido pelo ativo imobilizado, fcil de constatar que quanto menor for o capital imobilizado para se obter o mesmo resultado lquido, maior ser a rentabilidade do negcio. 2.1.f) Amortizao e Retorno de Investimento: Amortizao o processo de pagamento de um investimento, sem reduo do capital, de forma a ir extinguindo uma dvida ou retirada de capital utilizando-se dos valores financeiros provenientes do retorno do investimento. Todo investimento em mquinas e equipamentos leva um determinado perodo para iniciar a dar algum retorno. Apartir este momento, inicia-se a amortizao do capital investido. Considera-se retorno de investimento, as entradas de capital, provindas dos resultados positivos gerados por conseqncia de um investimento em determinada mquina ou equipamento. Diante dos conceitos expostos, observa-se que uma anlise econmica/financeira de um investimento, em mquinas e equipamentos, implica, alm de conhecer a capacidade de pagamento da empresa, em verificar quais as influncias que este investimento trar para a empresa, no que se refere a custos de produo, ponto de equilbrio, lucratividade e rentabilidade do capital imobilizado.

2.2 - Aspectos Humanos: As mquinas/equipamentos, por mais avanados que sejam, sempre dependem das pessoas para funcionar. Da mesma forma, freqentemente so utilizados para substitu-las ou ajuda-las a realizar operaes, sempre com menor esforo fsico e maior qualificao e conhecimento. Esta interao homem-mquina, implica em mudanas de comportamento. As pessoas, principalmente aquelas mais maduras de idade, tendem a ter uma certa resistncia s mudanas, por isso, importante analisar os possveis impactos que determinada mquina ou equipamento pode exercer sobre as pessoas e quais as influncias motivacionais que refletiro na produtividade da empresa. A Gazeta Mercantil, publicou em 04 de outubro de 1984, uma reportagem de DRUCKER, P. F. intitulada de "A Desiluso da Europa com a Indstria de Alta Tecnologia", na qual DRUCKER (1984) comenta: "a alta tecnologia no produz lucros por um grande espao de tempo de modo que tem ocorrido que os servios de mdia, baixa ou nenhuma tecnologia fornecem os lucros para financiar a alta tecnologia". Diante disto, ressalta-se a importncia das empresas investirem em tecnologia de ponta, porm, sempre com a conscincia de que os resultados podem no ser imediatos e, portanto, necessitam de uma ampla e abrangente anlise para a tomada de deciso. Outro aspecto relevante, no que se refere ao fator humano, verificar quais os benefcios que a mquina ou equipamento traz para as pessoas que esto realizando o trabalho com os atuais equipamentos da empresa, bem como, a adequao do novo equipamento ao seu usurio, olhando-se sob um enfoque ergonmico e considerando as relaes de segurana e sade ocupacional com o novo equipamento. 2.3 - Qualidade: Segundo CAMPOS (1993), o ser humano tem por principal objetivo, sobreviver da forma mais amena e agradvel possvel. O grande desafio das organizaes humanas atender as necessidades do ser humano na sua luta pela sobrevivncia. A partir desta colocao conceitua qualidade, como sendo a capacidade de um produto ou servio atender perfeitamente, de forma confivel, segura, acessvel e no tempo certo s necessidades do cliente. CAMPOS (1993) afirma:"...O verdadeiro critrio da boa qualidade de um produto a preferncia do consumidor. isto que garantir a sobrevivncia de sua empresa: a preferncia do consumidor pelo seu produto, hoje e no futuro". Somente a preferncia do consumidor pelos produtos de uma empresa garantir a sua sobrevivncia e prosperidade, portanto, cabe s empresas, oferecer ao mercado produtos adequados ao uso para proporcionar satisfao ao usurio. 2.3.a) As duas ideologias da qualidade: A gesto da qualidade contemplada por duas linhas ideolgicas diferenciadas: a linha europia da Srie ISO e a linha do TQC. A ideologia ISO para a gesto da qualidade, tem por essncia de funcionamento a normalizao de todos os processos e atividades realizadas, bem como, gerar evidncias que comprovem sua efetiva utilizao. As normas ISO podem ser divididas em trs grupos: ISO srie 9.000 - Trata, principalmente, da normalizao dos processos produtivos, relaes contratuais, treinamento e qualificao de funcionrios e fornecedores. ISO srie 14.000 - Considera a gesto ambiental. ISO srie 18.000 - Enfatiza aspectos relacionados a sade e segurana.

A ideologia do TQC, teve sua origem nos Estados Unidos da Amrica, completandose posteriormente no Japo, onde Deming acrescentou uma abordagem humanista. O TQC original americano, diferencia-se do TQC no estilo japons. Enquanto o primeiro enfatiza as tcnicas, o segundo d nfase na abordagem humanista. Comparando-se as duas ideologias da qualidade, verifica-se que a ISO tem seu foco voltado principalmente ao fornecedor, pois, enfatiza a normalizao, impe regulamentos ao mesmo e atua de forma defensiva, isto , procura garantir a conformidade do produto com o projeto. J o TQC tem seu foco direcionado ao cliente, pois, enfatiza sua satisfao, busca parceria com o fornecedor e atua de forma ofensiva, buscando a melhoria continua do produto para atender as necessidades do cliente e, desta maneira, dispe-se a adequar o projeto s necessidades do usurio. Considera-se a filosofia do TQC mais abrangente, pois, parte do princpio de que a qualidade total a satisfao das pessoas e todos seus conceitos giram em torno de quatro pilares fundamentais: o gerenciamento da rotina, o gerenciamento pelas diretrizes, a padronizao e o crescimento do ser humano. A ISO atende perfeitamente aos requisitos dos trs primeiros tens, demonstrando maior eficcia no item padronizao, no qual inigualvel, porm, menos eficaz no que se refere ao crescimento do ser humano. Um caminho lgico, muito utilizado nas empresas que buscam a qualidade total, a adoo da filosofia do TQC para sensibilizar e conscientizar da importncia da qualidade total, partindo para a implantao e certificao por uma norma da ISO srie 9000 para a padronizao da empresa e, posteriormente, voltando ao TQC para dar continuidade ao gerenciamento do crescimento do ser humano. relevante mencionar que qualidade total no se implanta, pois, no um pacoto que se compra pronto e, apartir da, tem-se qualidade em uma organizao. , na realidade, um conjunto de conceitos e filosofias de pensamento que regem as aes da empresa, fazendo com que ela evolua para a qualidade total. 2.3.b) Qualidade produzida: Conceituou-se qualidade, como sendo a capacidade de um produto ou servio atender perfeitamente, de forma confivel, segura, acessvel e no tempo certo s necessidades do cliente. Estas necessidades so diferentes de cliente para cliente, bem como, de produto para produto. Para exemplificar necessidades diferentes de cliente para cliente, relata-se um caso de caractersticas exigidas num sapato. Um sapato destinado ao uso dirio, como equipamento de proteo individual a um metalrgico, alm de confortvel, deve ser resistente e proteger seu p contra possveis leses, causadas pela queda de algum objeto. O fator esttico neste caso, praticamente irrelevante frente ao fator proteo. J um sapato destinado a uma modelo fotogrfica, ao contrrio, tem como principal caracterstica de qualidade a sua esttica. No exemplo anterior, verificou-se as diferentes caractersticas de qualidade exigidas de um mesmo produto (sapato) para clientes diferentes. Verifica-se agora as diferentes caractersticas de qualidade exigidas por um mesmo cliente, porm a produtos diferentes: Um empresrio rural ao adquirir um automvel para passeio, vai exigir alm de um bom desempenho tcnico do veculo, bom acabamento, belo desenho e uma pintura perfeita. No entanto, ao adquirir uma colhedoura automotriz, sua principal preocupao ser com o seu desempenho na lavoura, durante as colheitas, deixando em segundo plano aspectos de esttica, como acabamento e desenho, pois, no trabalho dirio desta mquina normal que a mesma esteja empoeirada e, at mesmo, com a pintura um pouco danificada devido a situao de trabalho. Isto vem ao encontro do conceito de qualidade de JURAN, (Controle da Qualidade. 1991) que definiu qualidade como sendo a adequao ao uso.

Partindo do princpio de que o verdadeiro critrio da boa qualidade de um produto a preferncia do consumidor, antes de definir quais as principais caractersticas de um produto deve-se conhecer a quem se destina e para que se destina. Somente depois de definidas as principais caractersticas de qualidade, pode-se analisar qual o equipamento mais vivel e adequado para o processamento deste produto. 2.4 - Flexibilidade: Caracteriza-se como flexibilidade, a capacidade da empresa se adaptar a diferentes situaes de mercado. Portanto, ao tratar de flexibilidade, considera-se a velocidade com que a empresa consegue parar de fabricar determinado produto para produzir outro diferente, bem como, lanar novos produtos no mercado. A flexibilidade de uma empresa est intimamente ligada ao tempo que gasta para trocar e preparar o ferramental necessrio na fabricao de um produto (conhecido pelo termo ingls Set Up), e ao tempo despendido no processo fabril desde o inicio do processamento at a concluso do primeiro produto acabado (conhecido em ingls por Lead Time). Para analisar a flexibilidade proporcionada por uma mquina, necessrio verificar qual ser o tempo gasto em preparao de ferramental e qual ser o tempo despendido no processo fabril dos produtos confeccionados por este equipamento. 2.5 - Aspectos Mercadolgicos Ao analisar a viabilidade de investimentos em mquinas e equipamentos, imprescindvel considerar a relao deste produto com o mercado. Os clientes so a razo da existncia de uma empresa, apartir do momento em que os clientes deixarem de existir, juntamente com eles tambm a empresa desaparece do mercado. O segredo do sucesso de uma empresa satisfazer as necessidades dos seus clientes a um preo um pouco superior ao seu custo. Da a importncia de analisar os benefcios que um investimento, em mquina ou equipamento, traz para os consumidores dos produtos fabricados por estes equipamentos. Uma mesma empresa, pode fabricar produtos com certa afinidade, nestes casos a aquisio de um determinado produto leva o cliente a adquirir tambm o outro produto afim. Por exemplo, uma empresa produtora de portas e janelas: normalmente algum que esteja construindo ou revendendo material de construo, tende a comprar as janelas da mesma empresa em que compra as portas. Neste caso, um investimento na fabricao de portas, que proporciona um aumento nas vendas de porta, tambm proporciona um aumento nas vendas de janelas, isto deve ser levado em considerao para a anlise de viabilidade deste investimento. Embora muitos pensam que anlise de investimento, em mquina e equipamento, assunto para os setores de produo e financeiro, para uma boa anlise imprescindvel o envolvimento de outras reas da empresa. O faturamento anual depende exclusivamente do volume das vendas e do preo de venda dos produtos. A entra o envolvimento dos setores de marketing e vendas. Para que um produto seja preferido pelo consumidor, deve apresentar determinadas caractersticas que atendam ou superam suas necessidades, dentre estas caractersticas, o preo de venda. neste momento que entra o setor de marketing, para verificar quais as caractersticas que o produto deve possuir e qual o preo que o consumidor se dispe a pagar por este produto. Aps conhecido o mercado consumidor e determinado o preo de venda do produto, resta, a diviso comercial, verificar qual a fatia de mercado que deve atingir, analisar a capacidade de absoro deste mercado e definir uma previso de vendas. De posse da previso de vendas e do preo de venda dos produtos a serem vendidos, torna-se possvel

elaborar uma estimativa de faturamento simplesmente pelo produto do preo de venda multiplicado pela previso de vendas do perodo. Esta estimativa de faturamento ser a principal fonte de entradas positivas no fluxo de caixa que vai definir a capacidade de pagamento da organizao. 2.6 - Produtividade: Em conformidade com o dicionrio AURLIO da lngua portuguesa, produtividade uma qualidade ou estado de produtivo, que significa rendoso, proveitoso. Segundo CAMPOS (1993): "Aumentar a produtividade significa produzir mais e/ou melhor por um menor custo". Portanto, a produtividade de uma empresa, pode ser representada pelo quociente do que ela produz e o que consome. Na opinio de CAMPOS (1993), pode-se substituir "o que a empresa produz" pelo termo faturamento e "o que consome" pelo termo custos, pois no faz sentido a empresa produzir se no conseguir transformar esta produo em dinheiro, resultante do ato da venda. Assim, Produtividade = Faturamento / Custos. Nesta forma de representar a produtividade da empresa, inclui-se o cliente como fator decisivo de produtividade, pois, se no houver sua preferncia pelo produto da empresa, por maior que seja a eficincia em produzir, esta estar predestinada ao fracasso. Observa-se que produtividade est intimamente ligada com qualidade, mas, tambm, engloba flexibilidade e otimizao da produo. Em se tratando de otimizao da produo celebre a afirmao de GOLDRATT (1992): "um minuto ganho em um recurso gargalo um minuto ganho em toda a fbrica, porm, um minuto ganho em um recurso no gargalo uma miragem. A teoria OPT um bom exemplo a ser seguido para desenvolver uma metodologia para anlise de viabilidade, pois, demonstra que no adianta "investir no escuro", isto , investir desorientadamente em qualquer recurso, pois, se o empresrio no investir na mquina ou equipamento mais necessrio para otimizar e flexibilizar sua produo, certamente estar "jogando dinheiro pela janela" e perdendo em produtividade. 2.7 - Meio Ambiente: O ser humano um destruidor por instinto. A histria mostra que o homem sempre usou e abusou da natureza sem a menor preocupao com o meio ambiente. Somente aps quase acabar com a vegetao existente no planeta e perceber um grande orifcio na camada de oznio, as pessoas mais esclarecidas comearam a preocupar-se com o meio ambiente. Esta preocupao est acontecendo, no apenas porque o homem finalmente est se conscientizando de sua auto destruio, mas, tambm, por motivos econmicos, o homem est sentindo que as reservas naturais esto se exaurindo e com isso tornando-se muito preciosas para serem destrudas pelo uso descontrolado. Para se proteger contra os malefcios dos abusos causados ao meio ambiente, as pessoas comearam a pensar em regras disciplinares para a proteo ambiental. Surgem, ento, as normas de gesto ambiental ISO Srie 14000 que, num futuro bem prximo, sero fator decisivo de compra dos clientes. Sente-se na pele que no d mais para maltratar o ambiente, sob pena de prejudicar a prpria qualidade de vida e com isso as pessoas passam a exigir das empresas, aes que levam preservao do meio ambiente. Em se tratando de investimentos em mquinas e equipamentos, a questo ambiental no deve ser observada apenas pelo fato da empresa buscar maior proximidade com os requisitos das normas ambientais, mas, tambm, sob o aspecto do ambiente interno de trabalho. Pois, este afeta diretamente na produtividade das pessoas. Como so as pessoas a principal razo da empresa existir e delas dependem o sucesso, ou fracasso da organizao, a elas deve se proporcionar o melhor ambiente de trabalho possvel. Isso justifica a

incluso do meio ambiente como um aspecto fundamental para a anlise de viabilidade investimentos em mquinas e equipamentos. 3 - CONCLUSO: O processo de anlise de viabilidade de investimentos realizado na grande maioria das empresas, principalmente de pequeno e mdio porte, vem sendo feito de forma bastante rudimentar, enfatizando, na maioria das vezes, apenas o aspecto econmico do investimento ou, ento, apenas alguns dos outros seis aspectos mencionados neste texto. Este trabalho mostra que o processo de tomada de decises, para investimentos no setor produtivo de uma empresa, requer muito mais do que verificar se a empresa vai ou no conseguir arcar com os custos do investimento. Analisar viabilidade de um investimento em mquinas/equipamentos, exige uma anlise global e abrangente da empresa e do mercado. necessrio verificar os aspectos econmico/financeiros, humanos, qualidade, flexibilidade, mercado, produtividade e meio ambiente, para no incorrer em erros causados pela falta de ateno aos vrios fatores que influenciam no andamento de uma organizao. Uma vez analisados os sete aspectos (econmico/financeiros, humanos, qualidade, flexibilidade, mercado, produtividade e meio ambiente), aqui considerados fundamentais para detectar a viabilidade de uma mquina/equipamento, certamente a empresa estar realizando uma integrao interdepartamental e, dificilmente, a organizao tomar uma deciso precipitada na qual estaria desperdiando energia e dinheiro. 4 - REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS: ALLORA, Franz. Engenharia de Custos Tcnicos. Biblioteca pioneira de Administrao de negcios. So Paulo. 1985. CAMPOS, Vicente Falconi. TQC Controle da Qualidade Total - No Estilo Japons. Fundao Cristiano Ottoni. 3 Edio. Minas Gerais. 1993. GAZETA MERCANTIL. A Desiluso da Europa com a Indstria de Alta Tecnologia. (DRUCKER, PETTER). 04 de outubro de 1984. GOLDRATT, Elyahu M; COX, Jeff. A meta. Editora do IMAM (Educator), 1992.