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Abdelkader Sid Ahmed

Finance islamique et dveloppement


In: Tiers-Monde. 1982, tome 23 n92. L'Islam et son actualit pour le Tiers Monde (sous la direction d'Ahmed Moatassime). pp. 877-890.

Citer ce document / Cite this document : Sid Ahmed Abdelkader. Finance islamique et dveloppement. In: Tiers-Monde. 1982, tome 23 n92. L'Islam et son actualit pour le Tiers Monde (sous la direction d'Ahmed Moatassime). pp. 877-890. http://www.persee.fr/web/revues/home/prescript/article/tiers_0040-7356_1982_num_23_92_4185

FINANCE ISLAMIQUE ET DVELOPPEMENT par Abdelkader Sro Ahmed* La cration en juin 1981 Genve de l'importante institution finan cire islamique : Dar al maal al Islami (dmi) au capital d'un milliard de dollars confirme, si besoin en tait, la vigueur de la finance islamique st imule par les rajustements des prix du ptrole des annes 70. La finance islamique amorce aujourd'hui une perce plantaire, dont les consquences sont encore mal perues. La cration de la dmi intervient quelques mois aprs le troisime Sommet islamique runi en janvier 198 1 Taf. La Rsolution n 1/3-E adopte au terme du Sommet dresse un plan d'action dont l'objectif est le renforcement de la Coopration conomique entre les pays islamiques. Le fonctionnement des institutions financires islamiques sur les bases de la loi coranique confre ces institutions une personnalit propre qui les apparente plus des banques d'affaires qu' des banques commerc iales traditionnelles. L'apparition de ces institutions a raviv les controverses ayant trait la compatibilit de l'Islam et du dveloppement conomique. D'ores et dj, les rsultats obtenus par les institutions financires islamiques sont des plus encourageants et tendent infirmer la thse d'une relation nga tiveentre Islam et dveloppement. Les institutions financires islamiques ont t l'origine et restent encore aujourd'hui impulses par les pays arabes exportateurs de ptrole du Golfe, c'est dire que toute tude srieuse de la finance islamique passe par l'tude de la finance arabe tradition nelle , et par celle du rle et des objectifs de ces pays dont l'Arabie Saoudite. Alors que les pvd1 sont mobiliss pour la mise en uvre d'un nouvel * Professeur associ l'Universit Paris-Dauphine et I'iedes. 1. (Pays en voie de dveloppement.) Revue Tiers Monde, t. XXIII, n 92, Octobre-Dcembre 1982

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ordre conomique international, dont un nouvel ordre montaire et financier, il n'est pas sans intrt de voir ce que peut apporter la finance islamique dans ce contexte. Dans quelle mesure le renforcement de l'autonomie collective entre pays islamiques peut-il stimuler le renfor cement de l'autonomie collective du Sud un autre niveau. I. Naissance, volution de la finance islamique A) Naissance et volution Les premires tentatives de cration d'institutions financires isl amiques remontent 1962, anne o fut cre une banque islamique Mit Gham en Egypte : son succs fut grand puisqu'en 1967 elle comptait un million de clients. Malgr cela elle fut ferme cette mme date semble-t-il pour des raisons politiques. Le mouvement tait cependant lanc et, avec le gonflement des avoirs de certains pays arabes exportateurs de ptrole conscutif aux vnements de 1973, un certain nombre d'autres institutions apparurent dans les annes 70. Ainsi la Banque islamique de Dveloppement (bid) ft-elle cre en 1973 avec un capital autoris de $ 2,277 millions dont $ 899,5 mil lions immdiatement souscrits. Des 40 pays islamiques participants, quatre gros actionnaires souscrivirent ds le dpart pour plus de $ 600 mil lions, ce furent l'Arabie Saoudite, la Libye, le Koweit, et les Emirats arabes unis. Les oprations de la Banque dmarrrent en 1975. Aprs 1975, la cration de banques islamiques dans les pays du Golfe s'acclre : ainsi naquirent intet-a/ia, la Dubai Islamic Bank, la Faisal Islamic Bank au Caire, la Faisal Islamic Bank Khartoum, la Kuwait finance house, la Jordan Islamic Bank for finance and investment, la Bahrain Islamic Bank. Hors du monde arabe, se craient paralllement la Banque islamique d'Iran Thran, la Muslim Commercial Bank Karachi2 et l'Islamic Investment Compagny enregistre Nassau au capital d'un milliard de dollars. Fin 1 98 1 , il y avait 1 3 banques islamiques dans le seul monde arabe. C'est paralllement enfin au Sommet islamique de Taf que se crait une association d'investisseurs musulmans sous forme de holding, dnomme Dar el maal al Islam . Parraine par les chefs d'Etat du Golfe, du Pakistan, de la Malaysie, de la Guine et du Soudan, elle fut lance en mars par le prince saoudien Mohamed al Faisal al Saud. Son 2. Pakistan : Islamique banking is now two years old, Far eastern economic review, 26 March, 1982.

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sige a t fix en juin 198 1 Genve. Les parts du capital (les souscrip tions doivent se situer entre $ 1 million et $ 5 millions) ont t dj lances dans le public. L'Islamic Investment Company sera la filiale op rationnelle de la dmi dans le domaine de l'investissement. Le dmi envisage de crer des banques islamiques dans tous les pays islamiques. La Banque asiatique islamique aura son sige Kuala Lump ur3. Paralllement seront cres une compagnie islamique du leasing, une compagnie commerciale islamique, une compagnie islamique de consultants, une compagnie minire et une compagnie maritime. B) Caractristiques de la finance islamique Le Moyen-Orient fut, divers moments de son histoire, un des centres commerciaux du monde, souvent il fut mme le centre commercial majeur. L'vnement de l'Islam provoqua un dveloppement cono mique, social et culturel sans prcdent de cette rgion, dveloppement qui marqua ensuite le pas, tandis que la Rvolution industrielle faisait son apparition en Europe occidentale. Cette situation devait amener certains mettre en doute la compatibilit de l'Islam avec le dveloppe ment conomique. Dans cette optique l'Islam fut prsente comme anticapitaliste, anti progressiste, parfois ce fut l'Etat islamique lui-mme que l'on incrimina. Le biais traditionnel anti-islamique dans la culture populaire occidentale et la mythologie cre par l'Ecole orientaliste concernant la nature de l'esprit musulman confortrent cette thse4. La nature militaire de l'Etat islamique ou l'organisation de la cit islamique ont aussi t invoqus l'appui de cette thse comme ayant dcourag l'apparition d'entrepreneurs et de marchands5. Cette approche nave vit sa crdibilit battue en brche avec la publi cation rcente de travaux importants6 et avec surtout l'accroissement des revenus des pays du Moyen-Orient dans les annes 60 et plus part iculirement aprs 1973. 3. Funding the Islamic way, Far eastern economic review, 31 July 198 1. 4. Sur ce biais culturel voir Williard G. Oxtoby, Western Perspectives on Islam and the Arabs, chap. 1 : The American media and the Arabs , edited by Michael Hudson and Ronald G. Wolfe (Washington, Georgetown University Center for contemporary Arab Studies), 1980, et Edward W. Said, Orientalism, New York, Panthon, 1978. 5. Voir l'analyse des travaux sur ce sujet effectue par A. H. Houran, The Islamic city in the light of recent research, in A. H. Houran and S. M. Stern (eds), The Islamic city, Oxford, 1970. 6. Ainsi l'ouvrage de Maxime Rodinson, Islam et capitalisme, et S. Zubaida, Economie and political activism in Islam , Economy and Society, 1. 3 August 1972.

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La pntration rapide de l'influence occidentale dans cette rgion durant cette priode rduisait dans l'esprit des analystes l'incompatibil it invoque entre l'Islam et le capitalisme contemporain. Les vne ments d'Iran en 1978, les secousses enregistres au Pakistan et en Tur quie, les vnements de La Mecque et enfin l'assassinat du prsident Sadate sans parler des troubles en Syrie, ont de nouveau ramen la surface le problme de la compatibilit entre l'Islam et le capitalisme moderne. Le dbat est donc de nouveau ouvert et l'avnement de la Finance islamique lui confre une importance qui dpasse le simple cadre acadmique. C) Le modle conomique islamique Avant de prciser la doctrine islamique en matire d'intrt et de banque, il n'est pas inutile d'analyser brivement cette doctrine en matire de fonctionnement de l'conomie. L'Islam contient un certain nombre de prescriptions partir des quelles il est possible de dfinir un systme conomique implicite. Des questions aussi diverses que la fiscalit, les dpenses publiques, l'hritage, la proprit prive, le bien-tre conomique et social, l'intrt, la proprit foncire, les ressources naturelles, le taux de salaire, etc., ont fait l'objet de commentaires soit dans le Coran, ou encore dans la Sunnah7, Vljma* ou les Qiyas*. Ainsi dans le domaine de la fiscalit, l'impt essentiel est la Zakat (impt sur les fidles) leve sur le btail, l'or, l'argent, les produits du commerce et le produit de la terre. Alors qu'en thorie, la Zakat s'applique tous les actifs productifs, en pratique, elle concerne le capital commercial et agraire. Bref la Zakat est un impt gnral sur la richesse10, mais est avant toute chose un acte volontaire de pit l'gard du pauvre, la base d'un systme d'assurance sociale pour les plus pauvres de la Socit islamique. Dans son essence la Zakat est une obligation divine en vue du bien-tre communautaire et non pas un impt destin financer les dpenses de l'Etat. L'intrt est clairement rejet par l'Islam (Riba), certains ont dfendu 7. Paroles et actes du prophte lui-mme ou de ses disciples. 8. Consensus des Docteurs de la Foi. 9. Opinions personnelles partir de l'analogie et des doctrines religieuses. 10. Pour plus de dtails sur ce point ainsi que sur le modle conomique islamique voir : P. Aghnides, Mohammedan theories oj finance, New York, Columbia University Press, 1916; et surtout : J. T. Cummings, Hossein Askari and Ahmed Mustafa, Islam and Modern economic change, in Islam an development : religion and socio-political change, edited by John L. EsposiTO, Syracuse University Press, 1980, p. 24 47.

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la thse qu'en ralit, ce rejet ne concernait que l'intrt ou les prts conduisant l'exploitation conomique11. Cette attitude de l'Islam envers l'intrt est dicte par les lments suivants : tout d'abord l'intrt et l'usure favorisent la concentration de la richesse et de ce fait rduisent l'intrt de l'tre humain pour ses semblables ; le profit ne peut tre la seule sanction de l'activit conomique; la garantie lgale d'un intrt, mme faible, constitue un profit certain excluant toute perte possible; pour l'Islam enfin la richesse ne doit pas rsulter d'un enrichiss ement sans cause mais tre le fruit d'une activit personnelle et d'efforts. La recherche goste de l'intrt maximum est fondament alement rejete; dans la mme veine, l'orthodoxie condamne comme contraire la loi islamique, toute mthode ou procds aboutissant au rsultat prcdent. C'est le cas par exemple des commissions pour services fictifs qui sont lgions dans le secteur bancaire. Dans ces conditions, la banque dans la socit islamique doit se limiter a son rle essentiel de dbouch pour l'pargne et de source pour l'investissement. La prohibition de l'intrt entrane certaines consquences quant au fonctionnement de la banque islamique : ainsi la banque ne prtera pas ses fonds ses clients mais s'associera systmatiquement avec eux. De la sorte si l'entreprise au sens large prospre, les dposants auprs de la banque (qui ont pris les risques) se verront affecter une partie des profits. Mais l encore, ils ne sauraient tre au pralable garantis. Cet accent mis sur la prise de participation plutt que sur le verse ment d'intrts affecte la nature mme des techniques utilises par la banque islamique. Dans la banque islamique, les dpartements tech niques chargs de l'valuation des projets jouent un rle essentiel. Le raisonnement qui conduit l'Islam rejeter l'intrt (ou selon d'autres l'intrt en tant qu'instrument d'exploitation conomique), conduit aussi au rejet de la rente fourni par des terres vierges ou des ressources naturelles : l encore si ces terres ou si ces ressources ont t amliores, la suite d'investissements en travail ou en capital, une rente peut tre leve en rapport avec les amliorations apportes. La quasi-totalit des penseurs islamiques concluent la reconnaisii. Ainsi Fazlur Rahman, Economie principles of Islam, Islamic studies, 8 march 1969; et Omar Kassem, Arab aid funds represent the spirit of Islam, Euromoney, December 1981, p. 140 146.

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sance par le Coran du droit la proprit prive12, mais ce droit n'est pas un droit absolu; tempr qu'il est par l'obligation faite au dtenteur de ressources naturelles par exemple de les utiliser de faon productive. Ce principe de base vise dcourager la thsaurisation. Le droit de proprit prive est donc essentiellement avant tout un droit de priorit de jouis sance et ventuellement de cession de cette proprit. On voit donc qu'il n'existe gure de diffrends entre les principes de l'Islam et les objectifs fondamentaux du capitalisme (profits rsultant de l'activit commerciale, rendements financiers d'investissements risque, proprit prive, etc.). L'Islam cependant n'accepte les pratiques capi talistes que dans la mesure o elles ne nuisent pas au bien-tre social. Les prfrences de l'Islam vont donc un capitalisme relativement galitaire; l'Etat tant habilit prendre des mesures en ce sens. Pour l'Islam enfin, il existe des limites l'appropriation des ressources natur elles par l'homme13 et l'exercice au plan gnral du droit de proprit. Les prix des produits et les impts doivent obir aux principes ci-dessus14. Au terme de cette brve esquisse du modle islamique, il faut pr ciser que ces principes conomiques islamiques ont rarement gouvern les pays musulmans15. Le problme est de savoir si ces principes peuvent rgir les Etats modernes ou si l'on prfre s'ils sont compatibles avec un progrs conomique rapide. La rponse est difficile faute de matire, les expriences islamiques actuelles sont trop rcentes pour permettre au chercheur d'en dduire des enseignements rigoureux. Ce qui est incontes table c'est que l'Islam renferme un certain nombre de principes moteurs de la transformation conomique dans l'histoire : proprit prive, reconnaissance du caractre incitateur du profit, la tradition du dur labeur, la liaison entre le succs conomique et le salut, la ncessit du bien-tre social, etc. IL Finance islamique et dveloppement Pour l'Islam le salut dpend de la manire dont le riche a trait le plus pauvre; dans ce sens la Zakat a pour objectif de garantir aux pauvres, 12. Abu Sulayman, The theofy of the economics of Islam, in Contemporary aspects of economic thinking in Islam, proceeding of the third east regional conference of the Muslim students association of the United States and Canada, American trust publications, April 1968. 13. La proprit absolue est du seul ressort de Dieu (principe du Tawhid). 14. Ainsi pour certaines coles, la Zakat (ou ushr) leve sur le produit des terres pluvio mtrie doit tre suprieure celle leve sur les terres irrigues, car le fermier investit dans le second cas, alors qu'il bnficie d'un don de Dieu dans le premier cas. 15. Leur stricte application a caractris les califats d'Abou-Bakar et Omar.

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l'orphelin les ncessits de subsistance. La cration de l'organisation de la Confrence islamique en milieu des annes 70, a confirm la volont des pays islamiques de collaborer en vue d'assurer le dveloppement de la communaut islamique. Dans ce contexte, le troisime Sommet isl amique16 qui s'est tenu dbut 198 1 Taf (Arabie Saoudite) marque une date importante pour la communaut islamique. En effet, les pays islamiques au niveau le plus lev ont exprim leur ferme volont de promouvoir la coopration intercommunautaire en vue d'assurer Fautosuffisance collective de la communaut islamique, condi tion pralable de l'unit islamique. Dans le discours d'inauguration du Sommet, le prince hritier Fahad ibn Abd el aziz a dclar : La coop ration conomique entre les nations est devenue une ncessit capitale et ceci particulirement entre les pays en voie de dveloppement qui doivent maintenant dterminer les voies pratiques propres raliser la croissance et le progrs, ce qui leur assurera un plus haut niveau de pro duction et une vie plus prospre. Par consquent, les Etats islamiques qui ont ralis de grands progrs dans le domaine de la coopration conomique entre eux, sont appels aujourd'hui raffermir cette coopr ation. Grce leurs liens religieux et leur hritage commun ainsi qu' la diversit de leurs ressources ces Etats sont capables, avec l'aide d'Allah, d'intensifier cette coopration de manire la rendre plus large et plus efficace 17. Cette ncessit d'une coopration renforce entre pays islamiques avait t rappele la sance inaugurale de la Confrence prparatoire des ministres des Affaires trangres de la Confrence devant l'chec du Dialogue Nord-Sud par le secrtaire gnral, M. Habib Chatty18. La politique de dtente arrte par les super-puissances s'avre aujourd'hui inoprante quant aux pays du Tiers Monde. Ces puissances ont repris leur course la conqute des zones d'influence et leur compt itionpour s'assurer davantage de privilges. Les dialogues engags entre pays riches et pays pauvres, pays dve lopps et pays en voie de dveloppement et destins instaurer un nouvel ordre mondial susceptible de reflter les ralits dcoulant de l'mergence sur la scne internationale de jeunes Etats et de concrtiser leurs aspirations ont pratiquement abouti un chec. Dans son discours M. H. Chatty soulignait galement que la voie 16. Les prcdents Sommets ont eu lieu Rabat et Lahore. 17. Discours d'inauguration de son altesse royale le prince Fahad ibn Abdal Aziz , Journal of economic, cooperation among islamic countries, vol. II, April 1981, p. 29. 18. Discours de S. E. Habib Chatty, secrtaire gnral de l'Organisation de la Confrence islamique, ibid., p. 31.

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la plus sre pour une coopration collective repose en premier lieu sur les fondements de l'conomie qui joue un rle pilote dans la vie des pays et des groupements rgionaux . Cette ide est la base de l'Accord gnral sur la coopration cono mique, technique et commerciale et de la cration de la Banque islamique de dveloppement, de l'Institut de Recherches Statistiques conomiques et sociales d'Ankara et du Centre Islamique de Formation technique et professionnelle de Dacca. Allant plus loin, le Sommet de Taf a adopt un certain nombre de mesures fondamentales qui constituent un tournant dans la coopration islamique. Ces mesures sont les suivantes : Approbation du Plan d'action pour le renforcement de la coop ration conomique entre les Etats-membres labor lors de la Conf rence d'Ankara en 1980. Ce plan dfinit les grands axes d'une coopra tion dans les domaines de l'agriculture et de l'alimentation, du commerce, de l'industrie, des transports, des finances, de l'nergie, de la science et de la technologie, de la main-d'uvre, de la population, de la sant publique et de la coopration technique. Cration d'un fonds de 3 milliards de dollars pour le financement des projets de dveloppement conomique dans la communaut islamique. Les pays du Golfe annoncrent une souscription immdiate au capital de 2,3 milliards de dollars. Augmentation du capital souscrit de la Banque islamique de Dveloppement. Cration de fonds de scurit alimentaire destin au financement des projets de production alimentaire ainsi que des rserves de vivres. Adoption de l'Accord gnral sur la promotion, la protection et la garantie des investissements dans les Etats-membres. Cet Accord fournira le cadre institutionnel susceptible de faciliter le flux de capitaux entre pays membres. Cration enfin d'un Centre islamique pour le Dveloppement du Commerce Tanger (Maroc) et de l'Union islamique des Armateurs Jeddah. Ces deux institutions ont pour objectif la promotion des rela tions commerciales entre les pays islamiques. La Dclaration dite de La Mecque adopte l'issue du Sommet situe l'action islamique en droite ligne dans la revendication du nouvel ordre conomique international. Ainsi la Dclaration appelle l'tablissement de relations conomiques internationales fondes sur l'quit, l'interd pendance et l'quilibre des intrts, afin de combler l'abme qui spare les pays industrialiss des pvd et d'instaurer un noei fond sur la justice, la solidarit, etc.

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Souligne l'engagement des pays islamiques de dvelopper leurs moyens et structures d'information afin d'en faire des instruments eff icaces de rforme de la Socit pour participer l'instauration d'un Nouvel Ordre mondial dans le domaine de l'information . La Rsolution n 1/3-E Sur le Plan d'Action destin renforcer la coopration conomique des Etats-membres rappelle dans son pram bule les rsolutions pertinentes de l'Assemble gnrale des Nations Unies , de la VIe Confrence des chefs d'Etat et de gouvernement des pays non aligns et du Plan d'Action de Buenos Aires sur la coopration technique entre pvd. Cette mme rsolution regrette le manque de volont politique dont ont fait preuve certains pays dvelopps dans les ngociations sur les questions islamiques, particulirement dans le domaine du commerce, de l'industrialisation, du transfert de technologie et de la restructuration des relations conomiques internationales . La Rsolution souligne que la coopration conomique entre les pvd en gnral et les Etats-membres en particulier constitue un l ment cl dans la stratgie de Fautosuffisance collective et joue un rle essentiel dans l'introduction de changements structurels au bnfice du dveloppement conomique mondial quilibr et quitable en vue de renforcer leur unit dans le cadre de leurs efforts destins tablir le nouvel ordre conomique international .

III. Perspectives de la finance islamique En quelques annes, s'est tiss un tissu complexe d'institutions finan cires islamiques allant des banques d'affaires aux banques de dvelop pement. Ces institutions concernent l'ensemble de la communaut islamique de l'Afrique noire l'Indonsie. L'Arabie Saoudite a jou et joue un rle majeur dans ce mouvement : souscription de parts importantes du capital de toutes les institutions et organismes communautaires crs, appui diplomatique, confrences et sminaires priodiques, accord de sige pour la Banque islamique de Dveloppement, participation de membres importants de la famille royale Saoudite la cration et la gestion de certaines institutions financires islamiques, etc. Mais d'autres pays comme le Pakistan ou la Malaysie jouent un rle galement import ant. Ainsi le Sminaire sur l'conomie montaire et de la fiscalit organis en janvier 1981 Islamabad tait patronn par le gouvernement pakis tanais et l'Universit du roi Abdul-Aziz de Jeddah. Le fait cependant

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nouveau est le dbut d'implantation hors du monde musulman, de la finance islamique avec la cration Genve de Dar el maal al Islam . A beaucoup d'gards le dveloppement de la finance islamique suit les traces de la finance arabe. Il n'est pas sans intrt de rappeler brivement ce qu'a t ce jour l'volution de la finance arabe. La finance arabe La premire institution financire arabe a caractre rgional fut le Kuwait Fund for Arab economic development (kfaed) cr en 1961. En 1968 tait cr le Arab Fund for economic and social development (afesd). En 1970, le premier consortium bancaire euro-arabe tait cr sous le nom de Union des Banques arabes et franaises (ubaf). En 1972, furent ensuite crs Luxembourg deux autres consortiums : l'European Arab bank et la Compagnie arabe et internationale d'inves tissement , d'o mana ensuite la Banque arabe et internationale d'investissements (bah) Paris. Ces institutions et consortiums permirent aux Arabes d'acqurir un certain know how bancaire et de se familiariser avec les arcanes des marchs internationaux de capitaux. Avec l'accroissement des avoirs financiers dcoulant des rajust ements des prix du ptrole de 1973-1974, on assista une volution de la finance arabe. Les institutions financires arabes et de renfor crent leur aide aux autres pays en dveloppement. Prs de $ 3 5 milliards seront verss ces pays par les pays de entre 1973 et 1979, soit par les Fonds arabes, les agences de I'opep (Fonds spcial ou encore fida) ou les Banques de Dveloppement (badea par exemple). Les institutions financires arabes de dveloppement ou de se lan crent dans les oprations de cofinancement avec les grandes institutions financires internationales ou nationales. Le recyclage des avoirs financiers s'accompagna de la cration de trs nombreuses institutions financires de type commercial dans le monde arabe, mais surtout l'extrieur dans les pays dvelopps. Un vritable rseau de banques arabes s'est tabli au Moyen-Orient partir de centres financiers rgionaux comme Bahrain et Koweit. Un rel march financier secondaire a vu le jour dans ce dernier pays. Le refus de la sama (Saudi Arabian monetary agency) de laisser jouer au rial saoudien, son rle de monnaie rgionale ont cependant empch que cette sophistication de la finance arabe soit mise rellement au service de l'conomie moyenne-orientale. Bien plus, cette sophistication a renforc le

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rle de certaines places financires de la rgion comme relais des grands marchs de capitaux19. Les rajustements du prix du ptrole de 1979-1980, allaient conduire les responsables financiers arabes prendre directement en main le recy clage de leurs avoirs financiers devant les rticences exprimes par les Banques occidentales sur les chances du systme20 financier mondial d'absorber cette nouvelle vague de surplus . Ainsi fut cre l'Arab banking Corporation (abc) en 1980 Manama (Bahrain). Cette insti tution au capital initial de $ 1 milliard est l'uvre des gouvernements du Koweit, de Libye et d'Abou-Dhabi. Elle recueille les dpts des investis seurs arabes institutionnels et les investi de faon optimale21. La cration de Fabc reflte la tendance actuelle de la finance arabe une plus grande indpendance vis--vis des grandes banques occident ales (personnel d'encadrement arabe, dpts arabes, etc.). Outre , les Etats arabes ont mis sur pieds la Arab reinsurance and insurance group au capital de $ 3 milliards. Cette institution a t cre la suite de la hausse illimite des primes d'assurances imposes par les Uoyds la rgion du Golfe en 1 979-1 980. Avec ces nouvelles institutions prend fin l'poque des placements en bons du Trsor amricains, en certificats de dpts ou en dpts a termes et donc la dpendance envers l'conomie amricaine et le dollar. Aujourd'hui il s'agit pour la finance arabe de diversifier les risques par le biais de la dmontisation d'une partie de leurs actifs. Avec l'inflation, l'investissement direct prend le pas sur l'investissement en portefeuille22. Le souci d'tre prsent sur les grandes sources de ressources naturelles anime les pays du Golfe de plus en plus convaincus qu'il faut investir dans le dveloppement des ressources naturelles du Tiers Monde. Les conclusions du Rapport Brandt, auquel participait une personnalit kowetienne de premier plan, y ont t prises trs au srieux. La conclusion majeure du rapport tant que le monde se trouvera plong dans une grave crise conomique et politique si le Nord industriel ne coopre pas avec le Sud des matires premires. 19. Nous avons tent de dmontrer cette thse dans nos ouvrages : L'OPEP passprsent et perspectives : lments pour une conomie politique des conomies rentires, Paris, Economica, 1980; Dveloppement sans croissance : l'exprience des conomies ptrolires du Tiers Monde, Editions Publisud, janvier 1983. 20. Voir par exemple sur ce point : Y. Laulan, Recycling opec's Surpluses : can the banks do it this time , The Banker, April-May 1980, p. 43 48, et Arab bankers take up the challenge , The Banker, December 1980, p. 67 184. 21. The ABC of Arab banking , Euromoney, April 1980, p. 98, et Duncan CampbellSmith, Arab banks go downstream , Financial times, 8 July 1980. 22. James Strachan, Arab investors roam for and wide, Euromoney, April 1980, p. 1 1 3 117.

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La cration de la Banque arabo-latino-amricaine23 (arlabank) en octobre 1977 Lima (Prou) doit tre replace dans ce contexte ainsi d'ailleurs que la Banque arabo-malaisienne. Des investisseurs arabes sont particulirement intresss par le secteur minier, l'agriculture et la ptro chimie ainsi que par le march des titres24. Ce mme intrt se retrouve pour le Sud-Est asiatique, avec des prises de participation spectaculaires au capital de socits japonaises ou amricaines de haute technologie25. Cette nouvelle attitude de la finance arabe se traduit par une prsence de plus en plus active des institutions financires arabes sur les marchs de capitaux. Certaines institutions arabes jouent un rle majeur aujour d'huidans la syndication des prts en euro-devises. Ainsi pour les six premiers mois de 198 1, abc venait la neuvime place pour ce qui est des missions diriges. Elle a ainsi particip 34 oprations, values $ 9,45 1 milliards, dont d'ailleurs certaines destines au financement des dficits de paiements du Brsil ou du Mexique. La Gulf International Bank (gib), autre grand monstre de la finance arabe26, avait de son ct particip 33 missions se montant $ 6,690 milliards27. La Gulf d'ores et dj ralis un volume d'investissements directs important dans des pays comme le Chili, l'Australie, le Brsil, la Gambie, le Soudan, le Pakistan, la Malaysie dans les domaines de l'exploration d'hydrocarbures, de joint-ventures minires, de l'levage ou de la Banque. Paralllement cette volution de la finance arabe, les pays de transformaient le Fonds spcial de en une Agence perma nente de Dveloppement et de Coopration dans la ligne de la propos ition algro-vnzulienne, adopte la Confrence des Ministres du Ptrole de Caracas en septembre 197928. Cette plus grande autonomie d'une finance arabe devenue majeure suscite un grand nombre de critiques de la part de certains banquiers et responsables occidentaux. Selon l'hebdomadaire amricain Business week, les Nations arabes de sont en train d'difier un nouveau systme 23. Arlabank leads the way , Middle east economic digest special report, September 198 1, p. 12. 24. Arab investors move into latin america , The Banker, September 1981, p. 13. 25. Comme par exemple la Sant f aux Etats-Unis, achete par le Koweit en 1981. 26. Cre en 1975 par les gouvernements de Bahram d'Irak, du Koweit d'Oman, de Qatar, d'Arabie Saoudite et les mirats, la gib est la premire institution bancaire, 100 % arabe. 27. Arab banks forge ahead in the league tables , MEED : Arab banking, August 1981, p. 2. 28. On sent que cette proposition prvoit la cration d'une agence de dveloppement dote de 2 guichets au capital initial de 20 milliards. Ce projet devait tre dfinitivement adopt au Sommet des chefs d'Etat de en novembre 1980. Voir sur ce point notre tude : The role oj the New OPEP development agency, Oxford, Queen Elisabeth House, 198 1.

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bancaire international qui menace de prendre le contrle des ressources financires mondiales dans les annes 80 de la mme faon qu'elles ont pris le contrle des ressources nergtiques mondiales dans les annes 70 29. Pour ces mmes milieux, il est clair que l'arme montaire de va venir s'ajouter l'arme du ptrole et donner ainsi aux Arabes un levier puissant sur l'conomie et la politique de l'Occident. Le risque est grand selon eux de voir des institutions comme I'abc o la gib attirer la clientle de ier ordre en Occident des banques de la rgion. Ce qui se profile serait une incroyable politisation du systme bancaire international qui blesserait mort l'Occident30. Le modle koweitien parat particulirement dangereux pour ces milieux. Ce pays grce ses institutions spcialises (les 3 K) opre lui-mme ses propres investissements. Ces derniers s'orientent vers les prises de participation stratgiques. (Getty-oil, banques amricaines, Sant f, etc.). Derrire les institutions arabes se profilent les Etats avec leurs calculs, ce qui n'est pas le cas des banques occidentales prsentes comme apolitiques. Ces mmes milieux citent la sollicitude dont bnficie la Yougoslavie auprs du Koweit31. D'autres aprs la Pax Britannica du xixe sicle voquent le danger d'un Interregnum petrolicumz%. Les annes 70 ont vu natre une autre priode caractrise par une triple restructuration des rapports de force cono miques et montaires : 1) Le Tiers Monde en gnral contre les pays de I'ocde; 2) Les pays de contre les pays de I'ocde; 3) Les pays de contre le reste du Tiers Monde. L'mergence du ptro-capital impliquerait ce qui suit : 1) niveau arabe et OPEP Une industrialisation reposant principalement sur les effets de liaison aval du ptrole et de ses drivs : ce processus dbouche sur la redfini tion de la division internationale du travail. 29. Arab banks grow : a tool to control the world's capital , Business week, 6 Octo ber1980, p. 69 76. 30. Pour plus de dtails sur cette compagnie, voir notre ouvrage dj cit : Dveloppement sans croissance : l'exprience des conomies ptrolires du Tiers Monde, Paris, Publisud, janvier 1983. 31. The whiff of politics that hangs over Arab banks, Euromoney, July i98i,p. 57336. 32. Traute Wohlers-Scharf, Anticipatory intelligence and arab funds and banks, Meeting on the Knowledge industry and the process of development, 9 th-12 th June 1980, Organis ationfor Economic Cooperation and Development.

890 2) niveau du Tiers Monde

ABDELKADER SID AHMED

Une politique d'alliances qui affectera les rapports de force entre le Nord et le Sud et les relations Sud-Sud. 3) Au niveau international Une politique financire nouvelle qui se traduit par la pntration des Euromarchs par le ptro-capital d'une part et l'internationalisation des prts en certaines monnaies du Golfe d'autre part. On voit mal en quoi un rquilibrage entre le Nord et le Sud au profit de ce dernier serait un malheur pour le Nord. En apportant une aide multiforme aux pvd et notamment aux pays islamiques, la finance arabe et la finance islamique ne font que reprendre leur charge un fardeau qui revient en premier lieu aux pays dvelopps. Vouloir pro tger les recettes tires de l'exploitation d'une ressource non renouvel able et en tirer le maximum de profit ne constituent aucunement un acte de guerre contre l'Occident. Le problme est de savoir si les pays indust rialiss sont prts accepter les pays du Sud comme des rels partenaires et substituer aux rapports de dpendance des rapports plus quilibrs d'interdpendance. En apportant une aide importante au dveloppement des pays musulmans, la finance islamique vient pallier aux carences du cadre de coopration financire internationale. On ne saurait trop insister ce sujet sur le caractre historique des mesures adoptes en 1981 Taf par l'Organisation de la Confrence islamique. Runis en mars 1982a Isl amabad33 les ministres islamiques de l'Industrie ont commenc dans leur domaine mettre en uvre le Programme d'Action de Taf. Un systme de prfrences commerciales entre pvd islamiques va voir le jour. En 1979 on estimait $ 136,5 milliards les importations des pays islamiques dont seulement $ 13,4 milliards venaient des autres pays islamiques. Les seules importations de biens capitaux reprsentaient $ 80 milliards, soit 24 % des exportations mondiales de ce type de biens. C'est dire qu'un champ vaste s'ouvrage la coopration islamique et partant au renforcement de l'autonomie collective du Sud. La finance islamique devra cependant prouver qu'elle n'est pas une simple manation de l'Arabie Saoudite. Son dveloppement devra l'avenir dpendre plus des aspirations des peuples islamiques que des surplus financiers saoudiens. 33. Mohammed Aftab, Industrialising Islam , Far eastern economic review, April 1982, 56.