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FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CURSO: ADMINISTRACIN FINANCIERA FACILITADOR: Hugo Villavicencio Concepto Variaciones de balance general Aumento de efectivo Disminucin de efectivo Aumento de valores negociables Dismunicin de valores negociables Disminucin de cuentas por cobrar Aumento de cuentas por cobrar disminucin de inventarios Aumento de inventarios Total de activos corrientes Aumento de terrenos y edificios Disminucin de terrenos y edificios Aumento de maquinaria y equipo Disminucin de maquinaria y equipo Aumento de mobiliario y accesorios Disminucin de mobiliario y accesorios aumento de vehculos disminucin de vehculos Aumento de otros activos Disminucin de otros activos Total activos fijos Aumento de depreciacin acumulada Disminucin de depreciacin acumulada activos fijos netos Total activos total activos netos Pasivo u obligaciones Aumento de cuentas por pagar Disminucin de cuentas por pagar Aumento de documentos por pagar Disminucin de documentos por pagar Aumento de deudas acumuladas disminucin de deudas acumuladas Total pasivos corrientes Aumento de Deudas a largo plazo Disminucin de deudas a largo plazo Total pasivos Aumento de acciones preferentes Disminucin de acciones preferentes Aumento de acciones comunes Disminucin de acciones comunes Aumento de ganancias retenidas Disminucin de ganancias retenidas capital pagado de acciones comunes Total de patrimonio AOS ao 2 ao 1 movimiento efectivo entrada salidas -

Total pasivos y patrimonio FLUJO DE EFECTIVO Utilidad del ejercicio ms depreciacin del ejercicio total caja generada flujo de efectivo operativo disminucin de cuentas por cobrar disminucin de inventarios aumento de cuentas por pagar disminucin de deudas acumuladas flujo de efectivo operativo flujo de efectivo inversin aumento de terrenos y edificios aumento de maquinaria y equipo aumento de mobiliario y accesorios aumento de vehculos flujo de efectivo operativo mas inversin flujo de efectivo de financiamiento disminucin de documentos por pagar aumento de deudas a largo plazo aumento ganancias retenidas dividendos pagados aumento de efectivo y valores negociables

0 0

0 -

DE EFECTIVO

operativo

flujo de efectivo financiamiento

inversin

Variables Disponibilidades Ingresos Ventas el 1 de cada mes contado unidades 5000 valor unitario credito 60 dias plazo unidades % recuperacion compras contado 25000 valor unitario

3,000,000.00

250

200 80% (el 15% restante se recuepera a los 90 dias)

unidades 20000 valor unitario credito 30 dias plazo unidades 10000 valor unitario crecimiento mensual gastos operativos 2%

100 125

25% sobre lo vendido todos los gastos son realmente desembolsados

0.4 0.625

concepto ingresos 2% contado 2% Credito 80% 2% Credito 15% total ingresos

meses 1

a a los 90 dias) egresos 2% compras contado 2% compras credito #DIV/0! Total compras

#DIV/0! #DIV/0! saldo final

costos op. Gan.Operativa disponi.inicial saldo disp. Final

3,000,000 3,000,000

3,000,000 3,000,000

3,000,000 3,000,000

TOTAL

3,000,000 3,000,000

3,000,000 3,000,000

3,000,000 3,000,000

3,000,000 3,000,000 -

estado de resultados
concepto ventas costo de ventas Ganancia bruta en ventas gastos de ventas, admn y grales. depreciacin y amortizacin ganancia neta en operacin ebit ebitda otros ingresos otros gastos gastos por intereses ganancia antes de impuestos isr ganancia neta dividendos pagados por accin preferente ganancia disponible para accionistas comunes gan. Operativa por accin comun 2006 5,075.00 3,704.00 1,371.00 1,066.00 152.00 153.00 153.00 305.00

93.00 60.00 24.00 36.00 3.00 33.00 0.33

FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


ESAG CURSO: ADMINISTRACIN FINANCIERA CATEDRTICO: Hugo Villavicencio Aumento de efectivo Concepto Variaciones de balance general Aumento de efectivo Disminucin de efectivo Aumento de valores negociables Dismunicin de valores negociables Disminucin de cuentas por cobrar Aumento de cuentas por cobrar disminucin de inventarios Aumento de inventarios Otros activos corrientes aumento otros activos corrientes disminucin Total de activos corrientes Aumento de propiedad planta y equipo Disminucin de propiedad planta y equipo Aumento de maquinaria y equipo Disminucin de maquinaria y equipo Aumento de mobiliario y accesorios Disminucin de mobiliario y accesorios aumento de vehculos disminucin de vehculos Aumento de otros activos Disminucin de otros activos Total activos fijos Aumento de depreciacin acumulada Disminucin de depreciacin acumulada

AOS 2006 25.00 2005 24.10

805.56 700.62

763.90 763.45

1,531.18

1,551.45

2,093.82 500.00

1,691.71 348.00

activos fijos netos Activos corrientes total activos netos Pasivo u obligaciones Aumento de cuentas por pagar cuentas por pagar a corto plazo Aumento de deuda corto plazo Disminucin de deuda a corto plazo Aumento de otros pasivos corrientes disminucin de otros pasivos corrientes Total pasivos corrientes Aumento de Deudas a largo plazo Disminucin de deudas a largo plazo ISR diferido aumento ISR diferido disminucin Otros pasivos no ctes. Aumento otros pasivos no ctes. Disminucin total pasivos no corrientes Total pasivos Aumento de acciones preferentes Disminucin de acciones preferentes Aumento de acciones comunes Disminucin de acciones comunes Aumento de ganancias retenidas Disminucin de ganancias retenidas capital adicional de acciones Total de patrimonio Total pasivos y patrimonio

1,593.82 1,531.18 3,125.00

1,343.71 1,551.45 2,895.16

230.00 75.00 311.00 616.00 1,165.25

400.50 100.90 370.00 871.40 700.00

1,165.25 1,781.25 50.00 400.00 300.00 593.75 1,343.75 3,125.00

700.00 1,571.40 50.00 400.00 280.00 593.75 1,323.75 2,895.15

FLUJO DE EFECTIVO
Utilidad del ejercicio ms depreciacin del ejercicio total caja generada flujo de efectivo operativo aumento de cuentas por cobrar Disminucion de inventarios aumento otros activos corrientes disminucin de cuentas por pagar disminucion deuda corto plazo aumento otros pasivos corrientes flujo de efectivo operativo flujo de efectivo inversin aumento de propiedad planta y equipo aumento de otros activos aumento de mobiliario y accesorios total flujo de efectivo operativo mas inversin flujo de efectivo de financiamiento aumento de ISR diferido aumento de deudas a largo plazo aumento otros pasivos no corrientes aumento ganancias retenidas dividendos pagados aumento de efectivo y valores negociables

41.66 62.83 229.50 25.90 -

402.11 -

465.25 16.00

ANALISIS DUPONT AO 2006


VENTAS 5,075.00

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

costo de ventas 3,704.00 gastos operativos 1,218.00 otros ingresos-gastos gastos por intereses 93.00 impuestos 24.00 activos corrientes 1,531.18 ms activos fijos

BALANCE GENERAL

1,593.82

pasivos corrientes 616.00 ms pasivos no corrientes 1,165.25

RAZONES FINANCIERAS
de liquidez razn rpida rotacin de inventarios perodo de cobro periodo de pago indice de endeudamiento margen de utilidad bruta Margen de utilidad operativa o EBIT Margen EBITDA
2.49 2.49 5.06 57.94 0.76 57.00 27.01 3.01 0.06

3,704.00 732.05 5.06

Ganancia por accin (EPS) otros indicadores importantes*


productividad de capital de trabajo neto operativo

0.01

0.19 0.31

palanca de crecimiento

* Estos indicadores se explicarn en clase

esultados
2005 variacin 5,075.00 3,704.00 1,371.00 1,066.00 152.00 153.00 153.00 305.00 93.00 60.00 24.00 36.00 100% 72.99% 27.01% 21.00% 3.00% 3.01% 3.01% 6.01% 84% 4,259.60 (815.40) 303.832335 2430.64 106.36

1.83% 1.18% 0.00% 0.47% 0.71%

2006 0.01 -

2005 #DIV/0!

0 0 #DIV/0!

O DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

movimiento efectivo flujo de efectivo entrada salidas operativo financiamiento 0.90 41.66 41.66 62.83 62.83 20.27 20.27 402.11 152.00 -

inversin

402.11

250.11 20.27

250.11 20.27

465.25 59.00 25.90 170.50 -

170.50 25.90 59.00

465.25 -

465.25 209.85 20.00 20.00 229.85

20.00

IVO
36.00 152.00 188.00
36.00 dividendos pagados

234.23 46.23

402.11 448.34

449.25 0.91

SIS DUPONT AO 2006

ganancia disponible para accis. 36.00 margen de utilidad divididas entre= 0.709 Ventas 5,075.00 Rendimiento sobre los activos totales MULTIPLICADO POR (ROA) 1.152 neta

Ventas 5,075.00 divididas entre total de activos 3,125.00 1.624 rotacin de activos totales

total de pasivos 1,781.25 ms patrimonio de los accionistas 1,343.75

total pasivos y patrimonio 3,125.00 divididos entre capital en acciones 1,343.75 multiplicador de apalancamiento financiero (MAF) 2.326

GANANCIA POR ACCIN DIVIDENDOS PAGADOS POR ACCIN

Retorno sobre el patrimonio expresado en % 2.679

BANCO INDUSTRIAL Curso: Anlisis Financiero Facilitador: Hugo Villavicencio

EVALUACIN DE LA POSICIN FINANCIERA ACTUAL DE MARTIN MANUFACTURING A Terri Spiro, una experimentada analista de presupuestos de Martin Manufacturing Company, se le asign la tarea de evaluar el rendimiento financiero de la empresa durante 2006 y su posicin financiera al final del ao. Para llevar a cabo esta asignacin, reuni los estados financieros de 2006 de la empresa (que se presentan a continuacin). Adems Terri obtuvo los valores de las razones de la empresa 2004 y 2005, junto con las razones promedio de la industria de 2006 (que tambin aplican a 2004 y 2005. DATOS FINANCIEROS DE MARTIN MANUFACTURING CO. En miles de $ AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006 Estado de Prdidas y Ganancias Ingresos por ventas Costo de lo vendido Gastos de ventas Gastos generales y administracin Gastos de depreciacin Gastos por intereses ISR Dividendos pagados por acciones preferentes 5,075.00 3,704.00 650.00 416.00 152.00 93.00 0.40 3.00 No. Acciones 2500, con dividendos de $1.20

Desarrollar el estado de resultados, determinando: 1.- utilidad bruta en ventas, 2.- EBIT Y EBITDA, 3.- utilidad neta despus de impuestos, 4.- Ganancia disp para accionistas comunes (poseen 100.0 miles en acciones comunes) y 5.- Ganancia por accin (EPS). BALANCE GENERAL Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Activos fijos (al costo) Depreciacin acumulada Cuentas por pagar Documentos por pagar Deudas acumuladas menores a un ao Deuda a largo plazo Acciones preferentes (Valor de la accin =$20 y nmero de acciones 2.5 miles) aplica 06 y 05 Acciones comunes (Valor nominal = $4 y nmero de acciones 100.0 miles) aplica 06 y 05 Capital pagado adicional Ganancias retenidas 593.75 300.00 593.75 280.00 2,006 25.00 805.56 700.62 2,093.82 500.00 230.00 311.00 75.00 1,165.25 2,005 24.10 763.45 (el nivel de obsolescencia de los inventarios es 1,691.71 348.00 400.50 370.00 (tiene un costo financiero del 7:3049%) 100.90 700.00 (tiene un costo financiero del 7:3049%)

763.90 (en cuentas por cobrar se encuentran 10% de cu

Desarrollar el balance general determinando: 1.- Activos Corrientes 2.- Activos fijos netos, 3.- Pasivos Corrientes, 4.- Capital de trabajo, 5.- Monto de accione en valores absolutos y porcentuales, dictaminado a su criterio el nivel financiero del patrimonio en general.

preferentes y comunes, 6.- Determinar sus variaciones, 7.- Elaborar el estado de flujo de efectivo y 8.- Determinar activos lquidos, productivos, improductivo

con dividendos de $1.20

eta despus de impuestos, 4.- Ganancia disponible

n cuentas por cobrar se encuentran 10% de cuentas incobrables) nivel de obsolescencia de los inventarios es del 5%)

ene un costo financiero del 7:3049%)

ene un costo financiero del 7:3049%)

s, 4.- Capital de trabajo, 5.- Monto de acciones

nar activos lquidos, productivos, improductivos y pasivos con costo y sin costo