RESERVAS

Conceito Reservas so recursos retidos no patrimnio, com fins especficos, devidamente representados por contas classificadas no grupo do Patrimonio Liquido. As reservas podem se originar de duas fontes: a) Do lucro lquido do exerccio (Reservas de Lucros); e b) De receitas que, por fora da Lei n6.404/1976, no devem integrar o resultado do exerccio. Reservas de Lucros So aquelas constitudas por parcelas extradas do lucro liquido do exerccio, apurado pelas empresas. Constituio: Como as reservas de lucros derivam de apropriaes de parte do lucro liquido apurado pelas empresa, e tendo em vista que, no momento da constituio dessas reservas, o lucro liquido do exerccio j foi devidamente transferido para a conta transitria lucros acumulados, elas sero constitudas debitando-se essa conta Lucros Acumulados e creditando-se a conta que represente a reserva que estiver sendo constituda. Reserva Legal A reserva legal corresponde parcela do lucro liquido que, no final de cada exerccio social, acumulada por determinao da Lei n6.404/1976 com o fim de manter a integridade do capital social, podendo ser utilizada somente para compensar prejuzos ou para aumentar o capital.

O artigo 193 da Lei n6.404/1976 dispe que do lucro lquido do exerccio. 5% sero aplicados, antes de qual outra destinao, na constituio da reserva legal, que no exceder de 20% vinte por cento do capital social (limite obrigatrio). Exemplo Limite obrigatrio: Suponhamos os seguintes dados em 31/12/x1: Capital Social: R$ 70.000,00 Reserva legal; R$ 10.000,00 Sabendo que o lucro lquido do Exerccio foi igual a R$ 120.000,00, calcular o valor da parcela da Reserva Legal que dever ser constituda nesse exerccio: Clculos: a) Clculo da parcela do presente exerccio: 5% de 120.000 = 6.000,00 b) Clculo do limite mximo: 20% de 70.000= 14.000,00 (limite mximo) Saldo anterior da conta Reserva legal R$ 10.000,00 c) Valor da parcela a ser constituda; Limite obrigatrio-----------------------R$ 14.000,00 (-) saldo da Reserva------------------ R$ 10.000,00 Valor mximo a constituir---------- R$ 4.000,00 O pargrafo 1 deste mesmo artigo diz que a companhia poder deixar de constituir a reserva legal no exerccio em que o saldo dessa reserva, acrescido do montante das reservas de capital de que trata o 1 do art. 182, exceder de 30% do capital social (limite facultativo). Exemplo Limite facultativo: Suponhamos os seguintes dados em 31/12/x1: Capital Social:----------------------------------------- R$ 200.000,00 Reserva legal; ---------------------------------------- R$ 24.000,00 Reserva de Prmio na Emisso de Aes-------R$ 30.000,00 Reservas de Alienao de partes Beneficirias-R$ 12.000,00

Sabendo que o lucro lquido do Exerccio foi igual a R$ 150.000,00, calcular o valor da parcela da Reserva Legal que dever ser constituda nesse exerccio, considerando o limite opcional: Clculos: a) Clculo da parcela do presente exerccio: 5% de 150.000 = 7.500,00 b) Clculo do limite opcional: 30% de 200.000= R$ 60.000,00 30% do capital social c) Clculo do montante das Reservas de Capital + Reserva legal; (+) Reserva de Prmio na Emisso de Aes---------------R$ 30.000,00 (+) Reserva de Alienao de Partes beneficirias----------R$ 12.000,00 (+) saldo da Reserva Legal -------------------------------------- R$ 24.000,00 Total --------------------------------------------------------------------R$ 66.000,00 Sendo o limite opcional igual a R$ 60.000,00, e como o montante das Reservas de Capital, somadas ao saldo da conta Reserva legal, superam esse valor, nesse exerccio, embora a parcela a ser constituda corresponda a R$ 7.500,00, ela poder deixar de ser constituda. Vale lembrar que este limite opcional se for de interesse da empresa ela poder constituir, no presente exerccio, a reserva no valor de R$ 7.500,00, pois esse valor adicionado ao saldo da Reserva legal (R$ 24.000,00) no atinge os 20% do capital social (limite obrigatrio), que igual a R$ 40.000,00 conforme dados apresentado. A reserva legal obrigatria para todas as empresas constitudas sob a forma jurdica de sociedades por aes, sendo que as demais empresas, constitudas sob outras formas jurdicas, no precisam constitu-la. Base de clculo: A base para o clculo da Reserva legal o lucro liquido do exerccio, antes de qualquer outra destinao. Conforme estabelece a prpria Lei n6.404/1976, Lucro liquido do exerccio o Resultado de Exerccio aps deduzidos

os valores correspondentes as provises para contribuio social, Imposto de renda e participaes. Exemplos Considerando que o resultado do exerccio tenha sido de R$ 600.000, o valor da Reserva Legal ser: 5% de R$ 600.000 = R$ 30.000 Contabilizao: D: Lucro Acumulados C: Reserva Legal ----------------30.000,00 Reserva Estatutrias So aquelas criadas em virtudes de disposies contidas nos estatutos da companhia, os quais fixaro seus limites. O estatuto poder criar reservas desde que, para cada uma; - Indique, de modo preciso e completo, a sua finalidade; -fixe os critrios para determinar a parcela anual dos lucros lquidos que sero destinados a sua constituio. A constituio das reservas estatutria no pode prejudicar a distribuio dos dividendos obrigatrios previstos no artigo 202 da lei n 6.404/1976. Devem ser criadas subcontas para identificar com preciso a finalidade de cada uma das reservas estatutrias. No sero consideradas estatutrias as reservas que, embora previstas no estatutos da companhia, j tenha suas finalidades devidamente disciplinadas na Lei n 6.404/1976. Reserva para contingncias Conceito

A reserva para contingncias consiste em uma parcela do lucro lquido que fica retida no patrimnio para garantir aos acionistas o recebimento de dividendos nos exerccios em que os lucros forem reduzidos devido a perdas decorrentes de fatos possveis porm incertos. Constituio A constituio da reserva para contingncias, aps atendidas as exigncias contidas no 1. do artigo 195 da Lei n. 6.404/1976, ser contabilizada debitando-se a conta Lucros Acumulados e creditando-se a conta Reserva para Contingncia. Reverso No exerccio em que deixarem de existir as razes que justificaram a constituio ou em que ocorrer a perda, o montante da reserva dever ser revertido para a conta Lucros Acumulados, para que possa ser devidamente distribudo aos acionistas em forma de dividendos. Reserva de incentivos fiscais Essa reserva foi uma das inovaes trazidas pela Lei n. 11.638/2007 que promoveu alteraes na Lei das Sociedades por Aes. Antes da citada lei, os recursos derivados de doaes ou subvenes governamentais para investimentos, geravam reserva de capital e no transitavam por contas de resultado. Agora, com a incluso do artigo 195-A na Lei 6.404/76, a companhia poder optar em constituir a reserva para incentivos fiscais com os ingressos dessa natureza. Exemplo prtico. Suponhamos que a companhia X tenha recebido do governo, a importncia de R$ 500.000 em doaes para investimentos na agricultura, uma extenso de suas atividades operacionais. Por ocasio do recebimento dos recursos financeiros, houve dbito em conta representativa de disponibilidades e crdito em conta de receita.

No final do exerccio, aps apurado o resultado, a reserva ser constituda como segue: D Lucros Acumulados C Reservas para incentivos fiscais ------------------ R$ 500.000,00 Reservas de lucros a realizar Aspectos gerais A reserva de lucros a realizar facultativa, e pode ser constituda sempre que o montante realizado do lucro lquido do exerccio for inferior ao valor dos dividendos obrigatrios a pagar, devidos no respectivo exerccio. A finalidade dessa reserva evitar que a empresa desembolse recursos financeiros no pagamento de dividendos obrigatrios ao seus acionistas, calculados com base na parcela do lucro lquido ainda no realizada financeiramente. fcil compreender que na apurao do lucro lquido do exerccio entram, no clculo, todas as receitas operacionais e no-operacionais que ocorreram durante o exerccio findo, e que, entre essas receitas, totalmente realizadas contbil e economicamente, parte delas pode ainda no ter sido recebida pela empresa. Conforme estabelece o 1 do artigo 197 da Lei n 6.404/1976, para conhecer a parcela do lucro lquido realizado, basta subtrair do total do lucro lquido apurado no exerccio o montante encontrado pela soma das receitas de participao societria, decorrentes da avaliao dos investimentos pelo MEP, com os lucros ou rendimentos ganhos em operaes cujo prazo de realizao financeira ocorra aps o trmino do exerccio social seguinte. Ocorre que o pagamento de dividendos com base na parcela dos lucros ainda no realizada financeiramente acarreta reduo no capital de giro, uma vez que a empresa estaria desembolsando recursos financeiros sem ainda ter recebido o numerrio correspondente. Dessa forma, a Lei n 6.404/1976 faculta s empresa a postergao desse pagamento, criando uma reserva, cujo valor ser igual parte dos dividendos que ultrapassar o valor do lucro liquido realizado financeiramente. Sendo a finalidade dessa reserva possibilitar empresa o adiamento do pagamento do dividendo, no momento que ocorrer a realizao financeira das

receitas utilizadas no clculo dessa reserva, a referida parcela da reserva dever ser paga aos acionistas imediatamente no primeiro pagamento de dividendos que ocorrer aps a realizao, conforme determina o inciso III do artigo 202 da Lei n 6.404/1976. Clculo Para conhecer o montante da reserva de lucros a realizar a ser constituda em cada exerccio, preciso efetuar preliminarmente dois clculos: a) b) Dividendos obrigatrios; Lucro lquido realizado.

Assim, a reserva de lucros a realizar somente ser constituda se o valor dos dividendos obrigatrios exceder o valor do lucro lquido realizado. Suponhamos que o lucro lquido do exerccio tenha sido de R$ 80.000. Considerando que dentre as receitas do perodo conste receitas de participao societria, decorrente da avaliao do investimento pela equivalncia patrimonial, no valor de R$ 25.000,00, e que, no ativo realizvel a longo prazo nessa mesma data conste Duplicatas a Receber no valor de R$ 200.000, cuja receita gerou 50% do lucro lquido R$ 40.000,00, veja como apuraremos o valor do lucro lquido realizado. Lucro liquido realizado ----------------------------------- R$ 80.000,00 ( -) Receita decorrente da aplicao do MEP------ (R$ 25.000,00) (-) Lucro em vendas a longo prazo-------------------- (R$ 40.000,00) = Lucro lquido realizado --------------------------------- (R$ 5.000,00)

Reserva de lucros para expanso Conceito As reservas de lucros para expanso, tambm conhecidas como reservas oramentrias, compreendem as parcelas do lucro lquido do exerccio, retidas no patrimnio, para atender a projetos de expanso devidamente previstos em oramento de capital.

Reserva especial para dividendo obrigatrio no distribudo Conceito Essa reserva, tratada nos pargrafos 4. e 5. do artigo 202 da Lei n. 6.404/1976, corresponde parcela do lucro lquido que deveria ser paga aos acionistas como dividendo obrigatrio e que, por ser pagamento incompatvel com a situao financeira da companhia, permanece retida no Patrimnio Lquido. Reserva especial de ganhos na desapropriao de bens Conceito Trata-se de uma reserva especial constituda pelo valor do ganho de capital auferido em decorrncia de desapropriaes de bens. Limite do saldo das reservas de lucros Conforme estabelece o artigo 199 da Lei n. 6.404/1976, o saldo das Reservas de Lucros, exceto aquelas para contingncias e de lucros a realizar, no poder ultrapassar o capital social; atingindo esse limite, a Assemblia deliberar sobre a aplicao do excesso na integralizao ou no aumento do capital social, ou na distribuio de dividendos. Reverso de reservas de lucros No exerccio em que deixarem de existir as razes que justificaram a sua constituio, as Reservas de Lucros que no tiverem sido utilizadas para compensar prejuzos ou para aumentar o capital devero ser revertidas para a conta Lucros Acumulados, a fim de integrar novamente a base de clculo dos dividendos. Reservas de Capital Conceito Reservas de Capital so aquelas constitudas por receitas que, por fora do disposto no 1. do artigo 182 da Lei n. 6.404/1976, no devem integrar o resultado do exerccio;

 Essas receitas so decorrentes: a. Da contribuio do subscritor de aes que ultrapassar o valor nominal e da parte do preo de emisso das aes, sem valor nominal, que ultrapassar a importncia destinada formao do capital social, inclusive nos casos de converso em aes de debntures ou partes beneficirias; b. O produto da alienao de partes beneficirias e bnus de subscrio. Reserva de gio na emisso de aes As aes podero ou no ter valor nominal; Quando no estatuto da companhia for fixado valor nominal para elas, o valor do capital no poder ser superior ao montante das aes multiplicadas pelo respectivo valor nominal. Reserva de alienao de partes beneficirias Partes beneficirias so ttulos negociveis sem valor nominal e estranhos ao Capital Social que podem ser criados pela Sociedade por Aes, em qualquer tempo, nos termos dos artigos 46 a 51 da Lei n. 6.404/1976. Reserva de alienao de Bnus de Subscrio Bnus de Subscrio so ttulos negociveis emitidos pelas sociedades por aes, nos termos dos artigos 75 a 79 da Lei n. 6.404/1976. Reserva especial de gio na incorporao Essa reserva est prevista no 1. do artigo 6. da Instruo CVM n. 319 de 3 de dezembro de 1999; Destino das reservas de capital O artigo 200 da Lei n. 6.404/1976 determina que as reservas de capital somente podero ser utilizada para:

a) b) c) d) e)

Absoro de prejuzos que ultrapassarem os lucros acumulados Resgate, reembolso ou compra de aes; Resgate de partes beneficirias; Incorporao ao capital social; Pagamento de dividendo a aes preferenciais, quando essa

e as reservas de lucros;

vantagem lhes for assegurada. Prejuzo acumulado O resultado do exerccio, aps deduzidas as provises para a Contribuio Social e para o imposto de renda, bem como as participaes, denomina-se Lucro Lquido ou prejuzo lquido do exerccio; Quando o resultado do exerccio for positivo, isto , igual a lucro, esse lucro dever ser transferido da conta resultado do Exerccio, para a conta Lucros Acumulados que uma conta transitria, para que, a partir dessa conta seja dada a destinao total ao referido lucro; Quando o resultado do exerccio for negativo, ou seja, igual a prejuzo, esse prejuzo dever ser transferido para a conta Prejuzos Acumulados que do Patrimnio Lquido, para que possa ser compensado com saldos existentes nas contas de reservas de lucros e da reserva legal, nessa ordem.

Aes em tesouraria. Conceito Aes em tesouraria correspondem a aes representativas do capital da companhia adquiridas por ela mesma.

Resgate de aes Conceito O resgate consiste no pagamento do valor das aes para retir-las definitivamente de circulao, com reduo ou no do capital social; No caso de ser mantido o mesmo valor do capital, e tendo as aes valor nominal, ser atribudo novo valor nominal s aes remanescentes. Reembolso de aes Conceito O reembolso a operao pela qual, nos casos previstos em lei, a companhia paga aos acionistas dissidentes de deliberao da assemblia geral o valor de suas aes. Amortizao de aes Conceito A amortizao consiste na distribuio aos acionistas, a ttulo de antecipao e sem reduo do capital social, de quantias que lhes poderiam tocar em caso de liquidao da companhia. Alienao de aes em tesouraria As aes mantidas em tesouraria podero ser alienadas pela companhia, caso em que as referidas transaes podero ocorrer com lucro ou com prejuzo; Havendo lucro, a ele dever-se- destinar o mesmo tratamento dado ao caso de gio na emisso de aes, constituindo reserva de capital; No caso de prejuzo, ele ser debitado diretamente na conta de Reserva que registrou o lucro auferido na aquisio dessas aes e, sendo este insuficiente ou inexistente, o prejuzo ser debitado diretamente na conta de Reserva de Capital, que gerou o recurso para a aquisio das aes em questo.