DEFINICIN DE RIESGOS

En finanzas, de manera general se entiende por riesgo

la dispersin de los beneficios observados alrededor de los beneficios esperados.

Para la administracin de riesgos el riesgo se entiende

como el efecto de la incertidumbre en los objetivos de la organizacin

DEFINICIN DE RIESGOS FINANCIEROS

l riesgo es un evento, un cambio en las circunstancias,

una consecuencia o una combinacin de stas tres que afecta los objetivos financieros. ste riesgo puede ser expresado como esa combinacin o a partir de su verosimilitud (i.e. su probabilidad de ocurrencia).
El riesgo es la probabilidad de un evento y sus

consecuencias.

DEFINICION DE RIESGO EN OTROS PAISES LATINOAMERICANOS

ECUADOR. La posibilidad de que se produzca un

hecho generador de prdidas que afecten el valor econmico de las instituciones. VENEZUELA. La posibilidad de que se produzca un acontecimiento, que conlleve a prdidas materiales en el resultado de las operaciones y actividades que desarrollen las instituciones financieras. PER. Condicin en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e impacte negativamente sobre los objetivos de la empresa

DIMENSIONES DEL RIESGO

El riesgo es un evento que an no ha ocurrido pero que

podra ocurrir, sobre cuya ocurrencia existe incertidumbre.

La ocurrencia del evento tendra impactos financieros

negativos (prdidas).

RIESGO SEGN LA MANERA DE EVALUARLO

Una probabilidad de prdida sera la probabilidad de 0

a 100% de que se produzca un suceso que ocasione prdidas. Esta probabilidad es obtenida con mtodos cuantitativos (estadsticos). Una posibilidad de prdida se refiere a la ocasin de que se produzca un suceso que resulte en prdidas. Esta posibilidad no es obtenida con mtodos cuantitativos. Una prdida potencial puede ser entendida como una prdida cuantificada en unidades monetarias, no en trminos de posibilidad o probabilidad.

ADMINISTRACIN DE RIESGOS
La administracin de riesgos es el conjunto de

actividades coordinadas que guan una organizacin para que pueda controlar sus riesgos.
Es el proceso de identificar, medir, monitorear,

controlar, mitigar y divulgar todos los riesgos a los cuales la empresa se encuentra expuesta, en el marco del conjunto de objetivos, polticas, procedimientos y acciones, establecidas por la entidad para este propsito.

PUNTUALIZACIONES
La Gestin de Riesgos no implica minimizar el riesgo,

sino optimizar la interrelacin entre los beneficios de aceptar parcialmente el riesgo y las prdidas esperadas que el riesgo podra producir.
Los diversos tipos de riesgos no deben verse

aisladamente. La Gestin de Riesgos debe reflejar las interacciones entre los diversos tipos de riesgos.

GOBIERNO CORPORATIVO
El gobierno corporativo puede definirse como una

serie de interrelaciones entre la gerencia, el Directorio, los accionistas y otros grupos de inters de la empresa.
El gobierno corporativo proporciona la estructura que

permite establecer los objetivos de la entidad, determinando los medios para alcanzarlos y cmo monitorear su cumplimiento.

Responsabilidades del Directorio a Alta Gerencia

El Directorio debe comprender la naturaleza y el nivel

del riesgo asumido por la entidad financiera, debe aprobar la estrategia y polticas sobre gestin de riesgos y, asegurar que la Alta Gerencia se encuentra monitoreando la efectividad de los controles sobre el riesgo. Es el Directorio la instancia que tambin debe asegurar que la entidad mantiene capital suficiente y acorde con el nivel de exposicin a los distintos tipos de riesgos.

Responsabilidades de la Alta Gerencia

Debe asegurar la aplicacin efectiva de las polticas y

procesos para la gestin de riesgos en el marco del plan estratgico aprobado y de acuerdo con el perfil de riesgo de la entidad. Es su responsabilidad que el personal realice apropiadamente esta tarea y que la entidad cuente con sistemas y procesos idneos. La Alta Gerencia debe estudiar regularmente y comprender las implicaciones (y limitaciones) de la informacin que recibe para la gestin de riesgos, garantizando a su vez que dicha informacin se presente en un formato til para la vigilancia por parte del Directorio.

Principios para un buen Gobierno Corporativo

La responsabilidad del Directorio respecto a las acciones y decisiones tomadas en el marco de la regulacin vigente.
La independencia del Directorio, que cumple sus revisiones, monitoreos y controles efectivamente e independientemente de los intereses conflictivos o dominantes de los grupos de inters.

La renovacin de las polticas de gestin de riesgos.

La experiencia necesaria para cumplir el rol y funciones que exige la gestin de riesgos. La diligencia para cumplir las obligaciones y responsabilidades cuidadosa y conscientemente.

La prudencia en la gestin de la entidad.

La transparencia en los negocios realizados en nombre de la entidad financiera. El monitoreo y control, que asegura que la gestin de riesgos y operaciones de la entidad estn en concordancia con su estrategia, direccin y polticas.

Segn su alcance,
Sistmico, cuando un evento afecta a todo el sistema

financiero y no puede reducirse mediante la diversificacin, e.g. un evento poltico.

No-sistmico, denominado tambin riesgo especfico,

cuando un evento afecta individualmente a una entidad o sector. Este riesgo se puede reducir a travs de la diversificacin.

Segn la naturaleza de sus operaciones

Riesgo de Crdito: posibilidad o

probabilidad de sufrir prdidas derivadas del incumplimiento de pago de las obligaciones contractuales por parte de las contrapartes con las que se relaciona la entidad.

 Riesgo de Liquidez: posibilidad o probabilidad de sufrir prdidas por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales y/o significativos, con el fin de disponer rpidamente de los recursos necesarios para cumplir con sus compromisos, o por la imposibilidad de renovar o de contratar nuevos financiamientos en condiciones normales para la entidad.

 Riesgo de Mercado: posibilidad o probabilidad de

sufrir prdidas ante movimientos adversos en los precios de mercado de los instrumentos financieros en poder de la entidad. Esta categora incluye a:
Riesgo de Tipo de Cambio: posibilidad o probabilidad de

sufrir prdidas por fluctuaciones en los tipos de cambio de las monedas en las que estn denominados los activos, pasivos y operaciones de fuera de balance de la entidad. Riesgo de Tasa de Inters: la posibilidad o probabilidad de que se incurra en prdidas como consecuencia de movimientos adversos de las tasas de inters, sean estas fijas o variables.

 Riesgo Operacional: posibilidad o probabilidad de

sufrir prdidas como consecuencia de la existencia de la aplicacin de inadecuados procesos, sistemas, equipos tcnicos o humanos, o por fallos en los mismos, as como por hechos externos. El riesgo operativo incluye al riesgo legal, no as al riesgo estratgico y al riesgo reputacional.
Riesgo Legal: posibilidad o probabilidad de sufrir

prdidas derivadas del incumplimiento de la normativa legal vigente o de relaciones defectuosamente instrumentadas.

 Riesgo Reputacional: posibilidad de sufrir prdidas por

la disminucin de la confianza en la integridad de la institucin que surge cuando el buen nombre de la entidad es afectado. El riesgo de reputacin puede presentarse a partir de otros riesgos inherentes en las actividades de una organizacin.

OTROS TIPOS DE RIESGO

Riesgo de Gobierno Corporativo: es la posibilidad o

probabilidad de prdida que deriva de fallas en la manera en que el Directorio (u rgano equivalente) y la Alta Gerencia se relacionan entre si y con los grupos de inters y dirigen las actividades y negocios de una entidad. Riesgo de Conglomerado Financiero: es la posibilidad o probabilidad de prdida que deriva de la realizacin de operaciones entre entidades bajo un control comn. Riesgo del Cliente: es la posibilidad o probabilidad de prdida para el cliente que deriva de su relacin con una entidad financiera.

PROCESO DE ADMINISTRACIN DE RIESGOS

Es el proceso por el cual una entidad se ocupa metdicamente

de los riesgos que conllevan las actividades que realiza. ste es un proceso continuo que implica:
Establecer el contexto para la administracin de riesgos.
Identificar los riesgos que podran afectar las actividades de

la entidad supervisada. Medir los riesgos identificados. Controlar y/o mitigar el impacto calculado de los riesgos. Realizar un monitoreo y divulgacin continua de todo el proceso de administracin de riesgos

Establecer el contexto para la administracin de riesgos.

Una entidad supervisada:
Define los objetivos que pretende alcanzar al

implantar una AIR. Fija estrategias para el logro de stos objetivos. Identifica a los responsables de la AIR. Define las metodologas que van a aplicarse. Determina la tolerancia al riesgo y los lmites de exposicin que cada entidad considera aceptables para cada tipo de riesgo.

Identificar los riesgos

Es listar los riesgos internos y externos que podran afectar los objetivos de la entidad financiera, considerando:
Cules son los orgenes de esos riesgos (i.e. los

eventos o circunstancias que generan riesgo o podran generarlo). Las consecuencias que podran tener en los resultados. La posible interdependencia entre diferentes tipos de riesgos.

Medir los riesgos

Esta es una etapa esencial en el proceso que implica

analizar y evaluar los riesgos. Analizar el riesgo es utilizar mtodos cuantitativos (o cualitativos) para estimar numricamente la probabilidad (posibilidad) y el impacto de los riesgos. En la evaluacin se compara esta estimacin de la exposicin al riesgo con los lmites definidos al establecer el contexto. De esta forma se establece qu riesgos deben ser controlados/mitigados y con qu prioridad.

Controlar y/o mitigar

Son acciones para disminuir la probabilidad de

ocurrencia del riesgo y para reducir el posible impacto del riesgo, respectivamente.