Escala Mnima Vivel e Barreiras Entrada em Servios de Concretagem

Marcos Andr Mattos de Lima 1

I. Introduo

Um dos problemas que mais causa preocupaes nas autoridades antitruste no Brasil, e em diversos outros pases, o movimento de verticalizao das empresas cimenteiras, adquirindo uma quantidade cada vez maior de empresas prestadoras de servios de concretagem. H, atualmente, em anlise no Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia (SBDC) mais de dez casos envolvendo estes dois segmentos. Boa parte da controvrsia na anlise destes casos reside na anlise das barreiras entrada no segmento de servios de concretagem. Isto ocorre porque, sob a alegao de que a entrada neste segmento seria fcil, ou seja a escala mnima vivel, o investimento e o tempo necessrios para a entrada seriam bem reduzidos. Com base neste argumento, e em outros relacionados impossibilidade de fechamento de mercado das cimenteiras para as concreteiras independentes, todas as operaes analisadas pelo SBDC at o ano de 2004 foram aprovadas sem restries. Porm, a partir de uma Nota Tcnica exarada pela Secretaria de Acompanhamento Econmico (SEAE) 2 , ao investigar a denncia de que empresas de cimento estavam se negando ou dificultando, de forma concertada, o fornecimento de cimentos do tipo CPII e CPV, concluiu-se que 3 : os fatos extensamente narrados no decorrer do presente articulado refletem indcios de que: (i) Houve conduta concertada, por parte das cimenteiras, consistente na recusa de venda conjunta de determinados tipos de cimento (CPII e CPV) para concreteiras independentes; (ii) A recusa concertada de venda reduziu a

Professor do IBMEC-RJ e Gerente de Projetos da PLACON Planejamento e Consultoria Ltda. Nota Tcnica n. 104/2003/COGDC-DF/SEAE/MF, de 12 de novembro de 2003 Procedimento Administrativo n. 10168.003455/2002-06. 3 De acordo com informaes contidas na nota, as concreteiras independentes utilizavam como instrumento de competio, para reduo de custos, a adio de escria aos cimentos CPII e CP V. A alternativa seria o CPIII, entretanto este j incorpora a quantidade mxima de escria permitida pela regra da ABNT, no sendo possvel adicionar qualquer outro produto.
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capacidade de competitividade das concreteiras independentes vis vis as coligadas, importando em verdadeiro fechamento de mercado (...); (iii) O mercado de cimento apresenta condies favorveis para a formao e manuteno de condutas concertadas; (iv) No h racionalidade econmica para a conduta que no seja a de excluir a concorrncia das concreteiras no verticalizadas, sobretudo ao se considerar que a prtica foi adotada de modo conjunto por diversos grupos cimenteiros no mesmo perodo. Diante destes fatos necessrio analisar mais detidamente as barreiras entrada no segmento de concretagem e, para tanto, fundamental a determinao da escala mnima vivel para empresas do setor. O clculo desta escala mnima no trivial, uma vez que os mercados de concretagem so de mbito municipal e as operaes submetidas ao SBDC, normalmente, envolvem diversos municpios e a observao de variveis como margens de lucro, preos e quantidades de todos os agentes atuantes nestes diversos mercados torna-se muito custosa. Surge a necessidade, ento, de utilizar outra metodologia para lidar com esta estimao em mercados desta natureza. Em seus artigos Bresnahan e Reiss (1987, 1990, 1991) desenvolvem um mtodo para tratar este problema em diversos segmentos cuja concorrncia se d localmente. Neste artigo, ser utilizada metodologia semelhante desenvolvida por tais autores. Na seo II apresentada a metodologia que ser utilizada e feita uma descrio dos dados coletados para a estimao. Na seo III so apresentados e discutidos os resultados obtidos e as principais implicaes destes resultados no tratamento a ser dado para as concentraes horizontais e integraes verticais envolvendo o segmento de concretagem. Por fim, na seo IV so apresentadas as principais concluses e possveis extenses do presente artigo.

II. Metodologia

II.1- Modelo Terico

A idia geral que norteia a metodologia de Bresnahan e Reiss (1990; 1991) inferir o grau de competio pela observao das decises de entrada, e sua relao com os tamanhos dos mercados locais e outras caractersticas destes mercados. Para tanto no necessrio observar os lucros individuais das firmas, estes so aproximados pelo nmero de firmas atuantes em cada um dos mercados. Para a determinao do tamanho do mercado necessrio para suportar um determinado nmero de firmas utilizado o equilbrio de longo prazo sob a hiptese de livre entrada (lucro econmico zero no longo prazo). Estimando uma relao entre o nmero de entrantes e caractersticas dos mercados de um lado e indicadores dos custos das empresas de outro, pode-se obter estas medidas dos diversos tamanhos de mercados, medidos pela populao. O modelo ser desenvolvido a seguir. Os lucros das firmas no mercado i, no qual h n firmas dado pela varivel latente
in que formada por uma parte determinstica ( in ) e outra aleatria ( i ): in = in + i (1)

A parte determinstica depende do nmero de firmas no mercado, enquanto a parte aleatria representa o erro para o mercado i, comum a todas as firmas neste mercado, o que implica no fato de que as firmas so homogneas. O erro no observado pelo pesquisador, mas de conhecimento dos players do mercado. Estes fatores fazem com que possa ser utilizada a especificao de um ordered logit (ou probit) para a estimao do modelo. A varivel in est ligada ao nmero de firmas em um dado mercado pelo fato de que s haver entrada se isto for lucrativo (obteno de lucros extraordinrios) para a entrante. A hiptese fundamental de que os lucros decrescem medida em que novas firmas entram no mercado, ou seja, in > in +1 . Isso nos d as seguintes condies:

Ni = 0 Ni = n Ni = K

se se se

i < i1 in i > in +1 , iK i
n = 1,..., K 1 ( 2)

Podem ser obtidas as probabilidades para estes diferentes nmeros de firmas em um dado mercado. Para tanto basta especificar a distribuio do termo i . Neste caso especfico ser considerado que tal varivel aleatria possui distribuio logstica, o que configura o modelo a ser estimado como um ordered logit. A estimao , portanto, feita utilizando o procedimento de mxima verossimilhana.

II.2- Especificao do Modelo Economtrico A parcela determinstica do lucro, in , pode ser modelada como funo das caractersticas do mercado (lado da demanda) e de componentes de custos (lado da oferta). O potencial de consumo de um determinado mercado influenciado por caractersticas scio-econmicas destes mercados. Neste caso especfico foram utilizados a populao (pop) e o ndice de desenvolvimento humano (idh). Para os componentes de custos foram utilizadas as seguintes variveis: rendimento mdio do trabalho das firmas atuantes em cada mercado no ms de dezembro (rdez) e o nmero de horas trabalhadas nas firmas em cada um dos mercados (horas). Alm destas variveis foi considerada tambm uma medida de produtividade que foi a educao mdia dos trabalhadores em cada mercado (educmed). A equao estimada foi a seguinte:
in = in + i
n it = . popit + 1 .idh + 2 .educmed 1 .rdez 2 .horas n .Din

(3) .

onde, Din so variveis binrias (dummies) para indicar o nmero de firmas em um determinado mercado. Os parmetros a serem estimados tm duas utilidades fundamentais. A primeira verificar de que forma as variveis escolhidas impactam na performance das firmas, ou seja, em seus lucros. E a segunda o estabelecimento de escalas mnimas (thresholds) para

entrada de firmas, ou seja, o tamanho mnimo que determinados mercados devem ter para suportar um determinado nmero de firmas. O treshold para a entrada da ensima firma (Sn) em um determinado mercado definido como a populao necessria para fazer com que a parte determinstica do lucro desta firma seja zero. A partir da equao (3) pode-se definir Sn da seguinte forma:

.idh + .educmed .rdez .horas n ) ( 1 2 1 2 S =

n

(4)

, , , , n , so os parmetros estimados e idh, educmed , rdez , horas so as onde 1 2 1 2

mdias amostrais de tais variveis. Se as escalas mnimas aumentarem sempre na mesma proporo a partir do aumento do nmero de firmas sinal de que a entrada no gera impacto sobre o desempenho das firmas neste mercado.

II.3- Dados Utilizados

Como o mercado de servios de concretagem de mbito local (aproximadamente municipal) foram coletados dados com este nvel de desagregao. Os dados acerca da populao residente, nmero de concreteiras (n), educao mdia dos funcionrios das concreteiras (educmed), rendimento mdio dos trabalhadores em dezembro (rdez) e horas trabalhadas em concreteiras durante o ano (horas) foram coletados para 3.384 municpios, com periodicidade anual, de 2000 a 2004. Os dados referentes populao foram obtidos junto ao Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), enquanto os demais tm como fonte a Relao Anual de Informaes Sociais que contempla dados informados pelas empresas dos diversos segmentos. Os dados referentes ao ndice de desenvolvimento humano (idh) possuem a mesma periodicidade, apesar de tambm serem municipais, estavam disponveis apenas para o ano de 2000. Foram adotados os mesmos valores para todos os anos, com variao apenas entre municpios. Esta aproximao bastante razovel, uma vez que difcil supor que um determinado municpio tenha tido uma alterao significativa em sua qualidade de vida (medida pelo idh) em to pouco tempo. Estes dados foram calculados pelo IBGE a partir do Censo realizado em 2000.

III. Resultados

Na tabela 1, a seguir, encontram-se os resultados para o modelo estimado. Tabela 1: Modelo Estimado
Variable pop idh educmed rdez horas D1 D2 D3 D4 D5 D6 Pseudo R2 Observaes Wald Qui-2 Log pseudolikelihood Coeficiente Erro Estatstica Z P-valor Padro 0,00002 0,0000002 12,47 0.0000 4,45923 0,5222151 8,54 0.0000 0,61764 0,0356131 17,34 0.0000 -0,00014 0,0000164 -8,30 0.0000 0,00462 0,0003150 14,67 0.0000 7,59800 0,2885032 9,26923 0,2913514 10,67596 0,2995928 11,93565 0,3127163 13,37742 0,3305308 14,99060 0,3695511 0,2979 16920 2959,27 (0,000) -10550,557

Pela observao do modelo estimado nota-se que todos os coeficientes estimados so estatisticamente significativos ao nvel de 1%. Alm disso, nota-se que os coeficientes para as variveis que determinam as caractersticas dos mercados (pop e idh) so positivos, indicando que os lucros crescem com o nmero de firmas e com o nvel de desenvolvimento do municpio (medido pelo idh). A varivel de produtividade (educmed) tambm possui impacto positivo na lucratividade das empresas e as variveis de custos tambm possuem parmetros estimados com os sinais esperados. A partir deste modelo estimado foram calculadas as escalas mnimas (EMV) para comportar um monopolista nestes mercados, um duopolista e assim sucessivamente, at a EMV para comportar 6 firmas. Para este clculo foi utilizada a equao (4). Os resultados encontram-se na tabela a seguir.

Tabela 2: Escalas Mnimas Viveis

S1 S2 S3 S4 S5 S6 125.542 211.687 284.199 349.132 423.450 506.603

Da tabela acima pode-se concluir que a populao suficiente para suportar uma empresa concreteira monopolista de 125.542 habitantes. Para um duopolista este nmero cresce para 211.687. At obtermos um nmero de 506.603 moradores para comportar 6 firmas em um determinado mercado. Diferentemente do resultado comumente obtido em estudos desta natureza (ver Cleeren et al. (2006) e Bresnahan e Reiss (1990, 1991)) as escalas mnimas obtidas aumentam cada vez menos com o nmero de firmas. Isto ocorre pela diferena entre os tipos de mercado analisados nos artigos citados (mercados de bens e servios ofertados ao consumidor final) e o de servios de concretagem para o qual as populaes dos municpios possuem impacto indireto na contratao destes servios pelas construtoras. Para os diversos Atos de Concentrao envolvendo mercados de servios de concretagem em anlise atualmente nesta SEAE foram calculados o nmero previsto de concreteiras e o nmero atual (pr e ps-operaes) no ano de 2004, no qual se iniciou a atual onda de casos envolvendo aquisio de concreteiras por empresas atuantes no mercado de cimento. Estes dados encontram-se na tabela 3 em anexo. Para boa parte dos municpios analisados (os marcados em verde) nota-se uma clara discrepncia entre o nmero previsto e o nmero atual de firmas. Na verdade, o que ocorre que estes municpios, pelos resultados estimados, comportariam bem menos concreteiras do que as que atualmente esto l instaladas. H duas explicaes para este fato. A primeira pode estar ligada ao fato de que o mercado geogrfico de atuao destas concreteiras superior rea daquele municpio especfico. A ocorrncia deste fenmeno deve ter impacto marginal na conta apresentada uma vez que as concreteiras normalmente esto instaladas nos maiores municpios daquela regio. Portanto, a incluso de um ou dois municpios limtrofes (menores por hiptese para a maior parte dos casos) no alterar de forma significativa as concluses obtidas. A segunda que realmente naqueles mercados h

mais concreteiras do que um mercado daquelas caractersticas deve comportar. Nestes casos as operaes no devem ser vistas como necessariamente prejudiciais concorrncia, e sim como uma conseqncia natural de um processo de concorrncia acirrado por um mercado que no comporta todos aqueles competidores. A tendncia natural seria, portanto, a reduo do nmero de firmas no longo prazo. E isto pode ocorrer de duas formas: (i) pela aquisio por outra concreteira j com atuao no local (de preferncia uma empresa cimenteira, pois estas possuem vantagens competitivas em relao s concreteiras independentes); ou (ii) pelo fechamento das concreteiras menos eficientes.

IV. Concluso

Neste artigo objetivou calcular escalas mnimas viveis para os mercados de servios de concretagem. Estes mercados possuem natureza local (aproximadamente municipal) e, por isso, fica dificultada a obteno de variveis como preos e quantidades vendidas pelas empresas atuantes nestes diversos mercados (milhares, no caso brasileiro). Com o intuito de tratar este problema foi adotada a metodologia desenvolvida por Bresnahan e Reiss (1990, 1991) que tentam aproximar a medida de escala mnima pelos tamanhos dos mercados (medidos pelas populaes) suficientes para comportar determinados nmeros de firmas. No modelo estimado todos os coeficientes tiveram o sinal esperado e foram estatisticamente significativos. A partir deste modelo foram calculadas as escalas mnimas e foram comparados os nmeros atuais e previstos de firmas em diversos mercados, para os quais h Atos de Concentrao em anlise na SEAE. Pelos resultados obtidos pode-se concluir que vrias das concentraes observadas no devem ser alvo de maiores preocupaes pelas autoridades antitruste, uma vez que so mercados muito pequenos, de forma geral, que comportam bem menos firmas do que as que atualmente l atuam. A metodologia, portanto, parece bastante adequada para tratar da definio de escalas mnimas em mercados de menor porte. Em relao aos mercados maiores, as capitais de estados (por exemplo), nada pode-se concluir pela comparao dos resultados do presente estudo com a observao da realidade.

Possveis extenses do presente trabalho esto relacionadas busca de outras variveis explicativas para a estimao do modelo apresentado e sua aplicao a outros mercados locais, cujos casos se multiplicam no Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia.

Bibliografia

Bresnahan, T.F., Reiss P.C. (1990). Entry in Monopoly Markets, Review of Economic Studies, 57 (192), 531-553. Bresnahan, T.F., Reiss, P.C. (1991). Entry and Competition in Concentrated Markets, Journal of Political Economy, 99 (5), 977-1009. Cleeren, K., Dekimpe, M.G., Verboven, F. (2006). Competition in Local-Service Sectors, mimeo. Wooldridge, J.F. (2002) Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data, MIT Press.

Anexo Tabela 3: Nmero Previsto X Nmero Atual de Concreteiras em 2004

Cidade Maceio Salvador Fortaleza Braslia Vitria Belo Horizonte Juiz de Fora Uberlndia Belm Petrolina Recife Curitiba Foz do Iguau Londrina Maring Cabo Frio Nova Iguau Rio de Janeiro Volta Redonda Parnamirim/Natal Porto Alegre Blumenau Brusque Cambori Cricima Florianpolis Guaramirim Joinville Lages Aracaju Atibaia Barra Bonita Bauru Botucatu Campinas Grande So Paulo Itanhaem Jaguarina Ja e Pederneiras UF AL BA CE DF ES MG MG MG PA PE PE PR PR PR PR RJ RJ RJ RJ RN RS SC SC SC SC SC SC SC SC SE SP SP SP SP SP SP SP SP SP Populao 2004 884.320 2.631.831 2.332.657 2.282.049 309.507 2.350.564 493.121 570.042 1.386.482 247.322 1.486.869 1.727.010 293.646 480.822 313.465 153.735 817.117 6.051.399 253.226 766.081 1.416.363 287.350 85.218 49.469 182.785 386.913 28.944 477.971 165.068 491.898 124.108 37.871 344.258 117.308 1.031.887 10.838.581 85.294 33.194 121.333 Firmas Firmas Previstas Firmas Atuais Operao 6 ou mais 3 6 ou mais 8 6 ou mais 6 6 ou mais 9 3 7 6 ou mais 11 5 4 6 ou mais 5 6 ou mais 4 2 2 6 ou mais 5 6 ou mais 9 3 3 5 8 3 7 1 4 6 ou mais 6 6 ou mais 13 2 5 6 ou mais 4 6 ou mais 9 3 7 1 2 1 7 1 3 4 5 1 6 5 5 1 2 5 4 1 11 1 5 3 8 1 4 6 ou mais 15 6 ou mais 16 1 3 1 3 1 8 Ps 2 7 5 8 6 10 3 4 3 1 4 7 2 7 6 3 5 12 4 3 8 5 1 6 2 2 5 1 1 3 10 4 7 3 14 15 2 2 7

Jundiai Lenis Paulista Lindia Mogi Mirim Penpolis Pindamonhangaba Praia Grande Ribeiro Preto So Joaquim da Barra So Jos do Rio Preto So Jos dos Campos Sumar

SP SP SP SP SP SP SP SP SP SP SP SP

340.907 60.275 6.021 90.042 57.893 138.320 229.542 542.912 44.472 398.079 589.050 225.307

3 1 1 1 1 1 2 6 ou mais 1 4 6 ou mais 2

14 8 4 6 5 6 10 10 7 13 8 17

13 7 3 5 4 5 9 9 6 12 7 16