Breve ejemplo de anlisis de Cambio Estructural con el Test de Chow

Ramn Maha Enero 2006

1.- ESTIMACIN ORIGINAL La ecuacin relaciona las tasas interanuales de la importacin en euros constantes @pch(IMPK,4) con las tasas de crecimiento interanuales de la Formacin Bruta de Capital @pch(IMPK,4), la tasa interanual del Consumo Privado en euros constantes @pch(GTOHOGK,4) y la tasa interanual de los precios de importacin de productos energticos @pch(PIMPENER,4)
Dependent Variable: @PCH(IMPK,4) Method: Least Squares Date: 01/18/06 Time: 08:40 Sample(adjusted): 1982:1 2002:2 Included observations: 82 after adjusting endpoints Variable Coefficient Std. Error t-Statistic C 0.032754 0.007441 4.401992 @PCH(FBCK,4) 0.683990 0.110862 6.169732 @PCH(GTOHOGK,4) 1.188215 0.331666 3.582562 @PCH(PIMPENER,4) -0.006150 0.014206 -0.432892 R-squared 0.726163 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.715631 S.D. dependent var S.E. of regression 0.041372 Akaike info criterion Sum squared resid 0.133505 Schwarz criterion Log likelihood 146.8808 F-statistic Durbin-Watson stat 0.727863 Prob(F-statistic)

Prob. 0.0000 0.0000 0.0006 0.6663 0.093322 0.077582 -3.484897 -3.367496 68.94699 0.000000

0.3 0.2 0.1 0.10 0.05 0.00 -0.05 -0.10 82 84 86 88 Residual 90 92 94 Actual 96 98 00 02 Fitted 0.0 -0.1

2.- EVALUACIN PRELIMINAR BSICA (Sin referencias a cumplimiento de hiptesis bsicas ni referencia a medidas de error) Signos aparentemente correctos. Aceptable nivel de significatividad conjunta (R2=0.726) para tratarse de una primera estimacin de una regresin en trminos interanuales. PIMPENER estadsticamente no significativa. Grfico de errores muestra un comportamiento desigual con presencia de zonas atpicas y puntos atpicos aislados a corregir y un preocupante mayor error de sobreestimacin en la fase final del ajuste (prcticamente desde 1998). 3.- CMPUTO DEL TEST DE CHOW PARA DIVERSOS PUNTOS DE RUPTURA. Se plantea el anlisis de cambio estructural para tres puntos de ruptura. Los dos primeros obedecen a razones tericas: el inicio aproximado de nuestra andadura en el Mercado Comn (1986:01) y el cambio aproximado de ciclo de crecimiento o presencia de crisis (1992:=1); el tercer punto obedece a la preocupacin sobre la sobreestimacin (el inicio de la etapa de sobreestimacin se sita en 1998:01). Para realizar el test de Chow no eliminamos, por el momento, la variable no significativa, PIMPENER con el fin de observar si su Significatividad vara si se utilizan estimaciones parciales. 3.1.- Resultados automticos del test de Chow en E-Views Utilizando el comando del men de la ecuacin View-Stability Test- Chow Breakpoint Test, obtenemos los siguientes resultados: Para el punto de cambio situado en el trimestre 1986:01
Chow Breakpoint Test: 1986:1 F-statistic 1.534291 Log likelihood ratio 6.533321 Probability Probability 0.201058 0.162703

Para el punto de cambio situado en el trimestre 1992:01

Chow Breakpoint Test: 1992:1 F-statistic 2.216805 Log likelihood ratio 9.280306 Probability Probability 0.075305 0.054463

Para el punto de cambio situado en el trimestre 1998:01

Chow Breakpoint Test: 1998:1 F-statistic 6.163546 Log likelihood ratio 23.57955 Probability Probability 0.000245 0.000097

El resultado que se refiere al clculo del Test de Chow est marcado en negrilla y se presenta como el valor de la F statistic y su correspondiente probabilidad. Recordemos que la hiptesis nula contrastada con el test de Chow es la NO EXISTENCIA de cambio estructural. El contraste (el valor muestral de la F) toma valor cuanto mayor es la evidencia de cambios estructural (es decir, cuanto ms adecuada parece la realizacin de

dos modelos, uno para cada estructura, que un nico modelo). La probabilidad indica, como para cualquier contraste, la probabilidad (en tantos por uno) de equivocarnos si rechazamos la hiptesis nula, es decir, si admitimos la presencia de cambio estructural. As pues, una forma sencilla de interpretar esa probabilidad es considerarla como la probabilidad de que NO Exista cambio estructural. Segn los resultados obtenidos, y con las debidas precauciones (que son muchas cuando se utiliza este test), parece evidente que (1) NO existe cambio estructural a partir del primer trimestre de 1986 (la probabilidad de que ese punto marque un punto de cambio de estructura es slo del 80%), (2) la evidencia de cambio estructural es algo mayor para el punto de corte 1992:01 (existe un 7,5% de probabilidades de que NO haya cambio, es decir, un 92,5% de que SI haya) y (3) que la evidencia de cambio de estructura a partir de 1998:01 es muy clara. 3.2.- Cmo se han obtenido estos clculos? Vamos a ejemplificarlo para el primer caso, es decir el punto de ruptura 1986:01. Para replicar este clculo del test de Chow a mano debemos estimar la regresin en los perodos previo y posterior a ese punto, dejando ese punto en alguno de los dos subperodos (segn consideremos que pertenece a la primera o la segunda estructura) . Una vez realizadas las dos estimaciones parciales, anotamos la suma cuadrtica residual de cada una de ella y comparamos su suma con la suma cuadrtica residual de la estimacin completa, es decir, de la realizada originalmente. Los resultados de los dos estimaciones parciales (observe las muestras utilizadas sealadas en negrilla) son: Estimacin 1982:01 1985:4
Dependent Variable: @PCH(IMPK,4) Method: Least Squares Date: 01/18/06 Time: 09:14 Sample(adjusted): 1982:1 1985:4 Included observations: 16 after adjusting endpoints Variable Coefficient Std. Error t-Statistic C 0.031090 0.014248 2.182102 @PCH(FBCK,4) 0.972889 0.195229 4.983332 @PCH(GTOHOGK,4) -0.826840 0.934940 -0.884377 @PCH(PIMPENER,4) -0.051750 0.104269 -0.496312 R-squared 0.797288 Mean dependent var Adjusted R-squared 0.746610 S.D. dependent var S.E. of regression 0.026063 Akaike info criterion Sum squared resid 0.008152 Schwarz criterion Log likelihood 37.95400 F-statistic Durbin-Watson stat 0.909231 Prob(F-statistic)

Prob. 0.0497 0.0003 0.3939 0.6286 0.025214 0.051777 -4.244250 -4.051102 15.73240 0.000185

Estimacin 1986:01 1992:02

Dependent Variable: @PCH(IMPK,4) Method: Least Squares Date: 01/18/06 Time: 09:15 Sample: 1986:1 2002:2 Included observations: 66 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.042407 0.009758 4.346013 0.0001 @PCH(FBCK,4) 0.668525 0.125621 5.321782 0.0000 @PCH(GTOHOGK,4) 1.036402 0.385962 2.685243 0.0093 @PCH(PIMPENER,4) -0.004992 0.014873 -0.335651 0.7383 R-squared 0.675793 Mean dependent var 0.109833 Adjusted R-squared 0.660106 S.D. dependent var 0.073914 S.E. of regression 0.043092 Akaike info criterion -3.392266 Sum squared resid 0.115129 Schwarz criterion -3.259560 Log likelihood 115.9448 F-statistic 43.07861 Durbin-Watson stat 0.674462 Prob(F-statistic) 0.000000

La expresin del test de Chow se calcula a partir de las sumas cuadrticas residuales con sencillez:
F( k , n1 +n2 2 k ) = F( 4 ,822 x 4 ) =
' (e ' e (e1' e1 + e2 e2 )) / k ' ' (e1 e1 + e 2 e2 ) /( n1 + n 2 2k )

(0.133505 (0.008152 + 0.115129)) / 4 0.002556 = = 1.53425 (0.008152 + 0.115129) /(82 2 x 4k ) 0.00166596

Se comprueba como, efectivamente, se obtiene el mismo resultado que el ofrecido por E-Views. Este valor muestral de la F puede ahora compararse con el valor de la F (4,74) para contrastar la hiptesis nula de ausencia de cambio estructural con cualquier nivel de confianza. 4.- ALGUNOS DE LOS MUCHOS COMENTARIOS ADICIONALES QUE DEBERAN HACERSE La utilizacin del test de Chow (o de esta modalidad del test) slo sera apropiada para el caso del punto 86:01, dado que los otros dos puntos estn demasiado cerca de los extremos (ver teora) Dado que la variable PIMPENER se muestra no significativa en las regresiones parciales, convendra repetir el test eliminado esta variable de la estimacin (en todas las regresiones) El cambio estructural detectado en 1998:01 exige replantear la especificacin: qu ocurri a partir de ese ao?, a qu se debe ese cambio estructural?). Debemos buscar una razn e intentar mejorar la especificacin introduciendo alguna variable que explique esta transformacin o, en ltimo extremo, una ficticia.