PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA MADRE Y MAESTRA FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES Y ADMINISTRATIVAS DEPARTAMENTO DE CIENCIAS JURDICAS

El Factoring
Nombre: Natasha M. Wehbe S. 2009-1030 Leonel Liriano 2009-2617

Asignatura: Derecho Comercial III Profesor: Jos Miguel de la Cruz Grupo: 003 Martes 25 de Septiembre de 2012 Santiago de Los Caballeros, Repblica Dominicana

ndice

EL FACTORING

INTRODUCCIN3 I. MODALIDADES DEL FACTORING.......6 A) Modalidades Generales.....6 B) Modalidades Internacionales.....7 II. EL CONTRATO DE FACTORING...8 A) Caractersticas....8 B) Diferencias con otros Contratos afines......9

CONCLUSIN......11

REFERENCIA BIBLIOGRFICA....12

Introduccin

Este trabajo se ha escrito teniendo en consideracin la necesidad de ofrecer un tratado objetivo sobre el Factoring en materia cambiaria. Al escribirlo, se ha procurado incorporar la experiencia vivida de una lectura crtica y las experiencias recibidas del profesor a travs de sus ctedras. Antes de entrar en materia es preciso establecer los Conceptos bsicos y caractersticas de dicha operacin para lograr de manera exitosa el razonamiento sobre el Factoring y sobre esta base se puedan edificar conocimientos futuros. En primer lugar, es oportuno destacar que como ocurre con otras operaciones modernas de financiamiento, el factoring conserva la denominacin inglesa porque tiene su origen en el mbito anglosajn.1 En su desarrollo ms evolucionado podemos decir que esta operacin consiste en la prestacin de una serie de servicios del banco o entidad financiera o una empresa especializada, a un cliente, vinculados con la atencin financiera, administrativa u contable de su cartera de crditos, por un precio previamente estipulado, por un tiempo ms o menos prolongado, es decir, es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a pequeas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los crditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento. Es una operacin de ejecucin continuada, que no se agota inmediatamente, por la cual el banco se compromete a adquirirle al cliente todos los crditos que se originen de su actividad econmica, reservndose la facultad de seleccin y rechazo de esos crditos,
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Villegas Carlos Gilberto, Contratos Mercantiles y Bancarios, Primera Edicin, Tomo II, Argentina, 2005, p.681.

durante un periodo de tiempo determinado o no. Esta adquisicin de crditos libera al cliente de responsabilidad con respecto a los riesgos de la cobranza. De las definiciones anteriores podemos destacar que el factoring se compone de tres sujetos: 1- El Factor Es el banco, entidad financiera o empresa especializada que ofrece la prestacin de financiamiento. 2-El Cliente Es la pequea o mediana empresa que transfiere sus crditos futuristas al factor. 3-El Deudor Cedido El factoring como tal presenta una serie de servicios, que pueden ser los siguientes: -Asumir el riesgo crediticio, que se denomina factoring sin recurso. En este caso, si el cedido (empresa que tiene que pagar al cedente) incurre en impago, el riesgo de la operacin lo asume la entidad financiera. -Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera. -Realizar la gestin de cobro y no hacerse cargo del riesgo de impago; que se conoce como factoring con recurso. En este caso, si el cedente impaga la operacin, el cedente es quin corre con el agujero patrimonial. -Realizar el cobro efectivo del crdito -Asesoramiento financiero y comercial de los deudores. La operacin usual de factoring contempla el anticipo parcial o total del crdito cedido a la entidad financiera y salvo deudores de primera calidad y con muy buena calificacin crediticia, las entidades financieras realizan factoring con recurso, factoring que no recoge el riesgo de impago en la entidad financiera. De las explicaciones ut supra podemos inferir que las caractersticas esenciales del Factoring son las siguientes: a) Es de Financiamiento Parcial No financia el 100% de los crditos que compra sino que normalmente un financia entre un 80 o 90% del importe de las facturas cedidas.
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b) El Cliente se debe obligar a transferir todos sus crditos no se puede permitir que el cliente seleccione los crditos que va a ceder o no al factor para evitar que este asuma mayores riesgos. c) El factor estudiar y clasificar la cartera de deudores De esta manera podr fijar un lmite de riesgos a asumir en forma general o por cada uno de los crditos que va a adquirir. d) Comprende Otros Servicios tales como servicios administrativos, contables, de asesoramiento sobre clientes, proveedores, marketing, ventas, etc. Ahora surgen las interrogantes, Cules son las modalidades de dicha operacin? Qu es el Contrato de Factoring y cules son sus caractersticas? Por qu se caracteriza el Factoring Internacional?, las respuestas a estas interrogantes constituyen la base del presente trabajo, es por esto estimados lectores que los remito al siguiente captulo.

I. MODALIDADES DEL FACTORING Esta operacin se ofrece de diversos modos y con distinto contenido en los diferentes mercados que dependen del alcance y contenido que las partes quieran darle a ese Contrato tan verstil y complejo.

A) Modalidades Generales

1- Segn la forma de ejecucin del Factoring:

a) Notification Factoring El Cliente se obliga a notificar a los deudores cedidos la cesin a favor del factor. De esta forma la cesin de crditos deviene eficaz respecto de terceros desde la notificacin de la misma. As mismo el cliente se obliga a remitir al factor los pagos que hubiera recibido por error.

b) Non Notification Factoring En este caso las partes deciden guardar reserva de los actos y no notificar al deudor cedido.

2-Segn el financiamiento:

a) Maturity Factoring o Factoring Al Vencimiento En esta modalidad de factoring no existe obligacin del factor de efectuar anticipos de fondos, sino solamente brindar los dems servicios convenidos, especialmente la cobranza de los crditos con asuncin de los riegos de impago y la liquidacin al cliente.

b) Credit Cash Factoring en este caso el factor se obliga a anticipar fondos o bien a liquidar el pago de los crditos cuando se le efectan las cesiones respectivas.

3- Segn el Factor asuma o no el Riesgo de Impago

a) Factoring Sin Recurso

En este caso el factor asume el riesgo de impacto del

crdito, con la nica excepcin de que ello no obedezca a un incumplimiento del cliente con el deudor derivada de su relacin base. b) Factoring Con Recurso en este financiamiento el factor no asume el riego de la cobranza, sino que las cesiones que recibe son con clausulas de buen fin, es decir sujetas a sui efectivo cobro.

B) Modalidades Internacionales

El Factoring Internacional se vincula con la financiacin y la cobranza de las exportaciones y comprende la prestacin al exportador de una serie de servicios
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complementarios que adquieren particular importancia en la medida de las dimensiones de la empresa exportadora, su experiencia internacional y la naturaleza de los bienes que exporta.

1-Sistema de Two Factor Es el Sistema predominante internacionalmente. En esta modalidad actan dos factores, uno en la plaza del cliente exportador ( el export factor) y otro en la plaza de los deudores cedidos (el import factor) Los dos factores van a desarrollar las funciones que en el factoring internacional realiza uno solo de ellos.

De a)

manera La

que

esta cliente

modalidad exportador

presupone con su

dos

tipos (el

de

relaciones: factor)

relacin

factor

export

b) La relacin entre el export factor y el import factor.

*La funcin del export factor es: -Actuar de intermediario entre el exportador y el factor importador. -Anticipar los recursos econmicos al exportador. *Las funciones del import factor son: -Proporcionar informacin sobre el cliente que realizar la importacin. -Clasificar y evaluar el nivel de riesgo del importador. -Asumir la cobertura por insolvencia. -Efectuar la gestin de cobro al importador.

2-Single Factor Sistem Esta modalidad implica la actuacin de un solo factor, que puede ser:
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- El exportador (direct export factoring) En este caso se establece una relacin directa entre la empresa exportadora y el factor de su plaza. En este caso el export factor se sirve de un agente o una sucursal suya en la plaza del deudor importador.

-El importador-deudor (direct import factoring) En este caso se establece una relacin contractual directa entre la empresa exportadora y el factor del pas de la empresa importadora.

3- El Forfainting

se trata de una modalidad de operaciones individuales a

diferencia del factoring que contiene toda una serie de cesiones de crditos durante un cierto tiempo se opera comnmente con letras de cambio o pagares, es decir, ttulos valores cambiarios -Forfaiting de exportacinesta modalidad supone la compra, sin recurso. Hecha por un Banco o empresa forfaiter del pas del exportador, de las letras de cambio aceptadas por el importador o de los pagares otorgados por este, previamente avalados por un banco de su pas.2 -Forfaiting de importacin en este caso el Banco o forfaiter adquiere documentos de clientes extranjeros a cargo de empresas importadoras ubicadas en su pas.

II. EL CONTRATO DE FACTORING El Contrato de Factoring es un contrato complejo que comprende varios contratos o relaciones derivadas de varios Contratos. Porque adems de existir Cesin de Crditos, puede haber descuento de crditos, financiamiento mediante anticipo de fondos, simple cobranza, etc...3

CFM.Sergio Rodriguez Azuero, Contratos Bancarios, Ed.Felaban, Colombia 1990, 4ta Edicin, pags 514-515
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Villegas Carlos Gilberto, Contratos Mercantiles y Bancarios, Primera Edicin, Tomo II, Argentina, 2005, p.699.

Es un Contrato autnomo, distinto, que no debe ser asimilado a otros Contratos Tradicionales. A) Caractersticas -Carcter Mercantil estamos en presencia de un Contrato entre Comerciantes o Empresarios. -Carcter Innominado y Atpico se trata de un Contrato NO regulado especficamente por las legislaciones. -Consensual Se perfecciona mediante el acuerdo de voluntades de las partes, generalmente instrumentado por escrito, donde se establece su contenido y los derechos y obligaciones de las partes. -Bilateral De este contrato surgen obligaciones para ambas partes contratantes. -Conmutativo en el sentido en que las partes se obligan a prestaciones ciertas y determinadas previamente conocidas y no dependen de hechos o acontecimientos extraos. -Oneroso Los servicios que brinda el factor deben ser retribuidos por el cliente a travs del pago de una comisin sobre la cobranza y por intereses sobre la financiacin que realice el banco factor. -De tracto sucesivo o de duracin es un Contrato destinado a durar cierto tiempo y comnmente renovable indefinidamente. -De Colaboracin es un contrato de colaboracin entre empresas econmicas, donde una de ellas brinda a la otra una gama de servicios, a cambio de una retribucin. -De Crdito existe transferencia de fondos del factor al cliente por un cierto tiempo y un precio determinado.

B) Diferencias con otros Contratos afines

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-Con el Contrato de Cesin de Crdito La complejidad del Contrato de Factoring y la variada gama de servicios que involucra, exhiben la diferencia fundamental con la Cesin de Crditos. Por otra parte, puede ocurrir que el Cliente no necesite recurrir a la Cesin de Crdito para transferir los Crditos que sern objeto del factoring, sin embargo, dispone de los ttulos valores transmisibles por el endoso.

-Con el Contrato de Descuento La diferencia radica en que en el factoring se da normalmente una venta lisa y llana de los Crditos provenientes de la actividad econmica normal del cliente al factor. Este asume el riesgo de la cobranza y desliga totalmente la responsabilidad al cliente. Lo que no ocurre con el descuento donde el cliente es subsidiariamente del efectivo pago al banco descontante de los documentos descontados. Por otra parte, en el descuento el banco tiene ms en cuenta la solvencia de su cliente que el del deudor o los deudores cedidos; en cambio en el factoring el estudio se realiza sobre la solvencia de los deudores cedidos.

-Con el Seguro de Crdito En el factoring puede haber anticipos de fondos, o bien, liquidacin contra el pago de los crditos cedidos, mientras que en el seguro de crdito el asegurador paga siempre la indemnizacin con posterioridad al vencimiento del crdito asegurado, normalmente en un plazo mayor que en el factoring. Por otra parte el factoring nunca cubre el total del crdito, sino un porciento del mismo.

-Con el Forfaiting a diferencia del factoring, se trata de operaciones aisladas y que no involucran otras prestaciones a cargo del forfaiter.

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-Con el Confirming En esta operacin el cliente pide al banco que le confirme que pagar a sus proveedores, cuya nomina le proporciona; y el banco, a cambio de una retribucin toma a su cargo efectuar esos pagos a los acreedores de su cliente. De manera que la diferencia con el Contrato de Factoring estara dada, en primer lugar, porque aqu se acta a partir del deudor comprador que es el cliente en el confirming.

Conclusin

El contrato de Factoring es un negocio financiero que poco tiene en comn con las ms usuales formas de financiacin. Es un producto de ingeniera prctica y elemental que se ha generado y desarrollado fuera de las prcticas convencionales del sistema de crdito tradicional con el objeto de atender, de una manera ms flexible y eficaz, las necesidades financieras de las pequeas y medianas empresas (PyMes).

Las empresas, que habitualmente se enfrentan a un conjunto de problemas al momento de vender sus productos o servicios - como son el riesgo cambiario o poltico, la evaluacin de la capacidad crediticia, la solvencia moral de los clientes, el plazo, etc. -, tienen en el contrato de Factoring el instrumento perfecto para superar esos inconvenientes, an ms cuando esa funcin es la que hoy opera, precisamente, en los pases industrializados y tambin en algunos de esta parte de Amrica. Hoy en da con este producto, las PyMes, tienen la posibilidad de un mejor Control del Riesgo de la Cartera, minimizando su riesgo de cobro y eliminando el riesgo crediticio. Somos conscientes que el contrato de Factoring no es la nica alternativa de financiacin que resuelve todos los problemas de la empresa de hoy; sin embargo,
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resuelve no uno de los mayores, sino el mayor de los problemas, como es el financiamiento. Para cualquier empresa, optar por el Factoring, es optar por un manejo inteligente de crdito.

REFERENCIA BIBLIOGRFICA

I.Libros

-Rodrguez Azuero, Sergio, Contratos Bancarios, Ed.Felaban, Colombia 1990, 4ta Edicin -Villegas, Carlos Gilberto, Contratos Mercantiles y Bancarios, Primera Edicin, Tomo II, Argentina, 2005.

II.Referencias Electrnicas

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http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-el-factoring http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/13/factoring.htm

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