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GESTION DE LADMINISTRATION ET DES FINANCES Planification du dmarrage de lentreprise Module 3

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OFPPT

Programme
dinitiation la dmarche
de cration dentreprise

MODULE 3 PLANIFICATION DU DEMARRAGE DE LENTREPRISE

- GESTION DE LADMINISTRATION ET DES FINANCES

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TABLE DES MATIRES

INTRODUCTION : COMMENT PLANIFIER L'AVENIR ............................................. 4 CHAPITRE 1 ................................................................................................................... 5 LES DOCUMENTS DE BASE ........................................................................................ 5 CHAPITRE 2 ................................................................................................................. 15 LA COMPTABILIT UN OUTIL DE GESTION ............................................................. 15 Quelques principes comptables ............................................................................... 18 Le bilan et l'identit fondamentale ........................................................................... 23 Principe de personnalit de l'entreprise ................................................................... 29 Notion d'exercice comptable .................................................................................... 29 CHAPITRE 3 ................................................................................................................. 30 L'EXERCICE COMPTABLE ......................................................................................... 30 Travail faire : tablir les produits et charges. ...................................................... 33 Solution : ................................................................................................................ 33 On lira dans le CPC : ............................................................................................. 33 Produits : ............................................................................................................... 33 Ventes de marchandises 150 000..................................................................... 33 280 000 ......................................................... 33

Ventes biens et services produits Variation stock produits

-2 000 ....................................................................... 33

(stocks final stock initial = 4 000 6 000) ........................................................... 33 Charges : ............................................................................................................... 33 Achats revendus de marchandise 97 000 .......................................................... 33

(stock initial marchandises + achats marchandises - stock final marchandises) ........................ 33 5 000 + 100 000 - 8 000 ....................................................................................... 33

Achats consomms matires et fournitures

61 000 ........................................... 33

(stock initial matires premires + achats matires premires - stock final matires premires) ... 33 3 000 + 60 000 - 2 000......................................................................................... 33

Regroupement des produits et charges la fin de lexercice ................................ 34 Modle de CPC ..................................................................................................... 35 Les livres comptables ............................................................................................ 36 CHAPITRE 4 ................................................................................................................. 42 LE FONDS DE ROULEMENT ...................................................................................... 42

Diffrents lments qui influencent le fonds de roulement en cours dactivit.


............................................................................................................................... 44

Rgles d'or de la gestion du fonds de roulement ......................................... 46


CHAPITRE 5 ................................................................................................................. 47 L'ANALYSE DES TATS FINANCIERS....................................................................... 47 CPC ANALYS VERTICALEMENT ...................................................................... 49 CPC ANALYS HORIZONTALEMENT ................................................................. 49

L'ANALYSE FINANCIRE L'AIDE DES RATIOS .......................... 50

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INTRODUCTION : COMMENT PLANIFIER L'AVENIR ! Ce guide s'adresse aux entrepreneurs qui ont peu ou pas de connaissances en gestion financire et qui ont besoin de notions de base pour grer leur entreprise. Nous ne voulons pas faire de vous un spcialiste en tenue de livres comptables, mais vous sensibiliser l'importance de la comptabilit. En comprenant les notions de base : vous prendrez contact avec le langage du monde des affaires; vous dcouvrirez les lments constituant les tats financiers; vous plongerez dans l'univers des prvisions budgtaires; vous adopterez un systme pour classer et conserver les documents importants selon les exigences des lois qui rgissent l'exploitation d'une entreprise; vous dcouvrirez les avantages et les inconvnients des systmes comptables informatiss.

Vous comprendrez quune bonne gestion financire : aide planifier votre projet d'entreprise; permet de rpondre plusieurs questions concernant l'exploitation de votre entreprise; aide prendre des dcisions claires.

La gestion financire comporte quatre composantes : Comptabilit Regrouper, classer, inscrire et rsumer les oprations financires dans les livres comptables. Prparer les tats financiers. Analyse Prise de dcisions et adoption de mesures Planification de l'exploitation Interprter les tats financiers de faon pouvoir tirer des conclusions justes. Mettre en application les conclusions tires.

tablir un plan financier en fonction de l'avenir de votre entreprise.

CHAPITRE 1 LES DOCUMENTS DE BASE

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LES DOCUMENTS DE BASE


Toute opration commerciale entrane la production d'un document qui atteste qu'une transaction a eu lieu. Voici les principaux documents de base : factures de vente, rubans de caisse enregistreuse, factures d'achat, reus relevs bancaires, reus de versement, chques.

FACTURE DE VENTE La facture est une pice comptable tablie par un vendeur. Voici les lments essentiels pour viter toute confusion : 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) La facture doit porter un numro pour faciliter le classement. Vous devez produire au moins deux copies : une pour le client et une que vous conservez. Il est important de bien identifier l'entreprise qui fait la vente. Il faut aussi identifier la personne ou l'entreprise qui l'on vend. On inscrit la date de facturation. On inscrit les conditions de paiement. On dcrit en dtails les produits ou services que l'on vend au client. On inscrit le pourcentage mensuel et annuel des frais de service, s'il y a lieu. Quand la personne paie la facture, on inscrit pay sur la facture, la date et le mode de paiement : comptant, chque, carte de crdit. Une fois payes, les factures sont gnralement classes par ordre numrique. Lorsque nous constatons une erreur sur une facture et que nous ne pouvons la corriger, on inscrit annul sur cette facture et nous la classons avec les autres factures. Si lentreprise est assujettie la T.V.A., le montant de la taxe doit tre mentionn distinctement dans le montant total de la vente. Les informations suivantes doivent figurer sur la facture : dnomination sociale, n didentification fiscale, n de patente et TVA.

12) 13)

FACTURE D'ACHAT Il y a des points importants qu'il faut vrifier afin de sassurer qu'il n'y a pas d'erreur. Il faut : 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) Vrifier la marchandise reue et s'assurer qu'elle est conforme au bon de commande et quelle est en bon tat. S'assurer que la facture est bien adresse notre nom. Comparer les prix et quantits figurant sur la facture pour s'assurer qu'ils sont conformes notre commande. Vrifier les calculs qui dterminent le montant de votre facture. Si les taxes sont charges, assurez-vous que les numros d'identification fiscale sont bien inscrits. Examiner si la facture est bien numrote. Regarder les conditions de paiement. Vrifier si le nom du fournisseur est bien identifi. Lors du paiement de la facture, inscrire pay , la date de paiement, le numro du chque et inscrire vos initiales sur la facture. Classer la facture, soit par date et par ordre de paiement des chques, soit par ordre alphabtique des noms de fournisseurs.

CONDITIONS DE PAIEMENT Il est important de regarder les conditions de paiement pour que l'on puisse bnficier d'un dlai de paiement et mme descompte. Condition N/30 Cela signifie que l'on paie le montant exact de la facture si nous rglons l'intrieur de 30 jours de la date de facturation. Condition 2/10 - N/30 Cela signifie que l'on peut bnficier d'un escompte de 2% du montant de la facture si l'on paie l'intrieur de 10 jours. Sinon, la condition N/30 sera de rigueur. Exemple: Montant de la facture : 100 dh Montant du paiement, si pay en de de 10 jours : 98 dh En plus des dlais de paiement accords lacheteur, il y a aussi les rductions commerciales ou financires quon peut ajouter dans ce module.

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1) Rductions commerciales : La remise : rduction accorde en fonction de la rgularit du client et limportance de lachat effectu. Le rabais : rduction accorde en cas de problme (dfaut de qualit, articles non conformes, dates de livraison non respectes). Le ristourne : rduction accorde sur lensemble des ventes ralises avec un mme client et pour une priode dtermine. 2) Rductions caractre financier : Il sagit de lescompte de rglement, rduction accorde au client en cas de paiement anticip avant lchance. Exercices dapplication : 1) M. Rachid achte 16000 dhs (HT) de marchandises, le fournisseur lui accorde une remise de 10%, (TVA 20%). 2) M. Aziz vend 6000 dhs (HT) de marchandises, il accorde son client 5% de remise, 5% de rabais. Travail faire : factures tablir en TTC. Solutions : 1) Dsignation Calcul Montant Montant HT 16000 Remise 10% 16000 * 10% = 1600 1600 Net commercial 16000 1600 = 14400 14400 TVA 14400 * 20% = 2880 2880 Net payer TTC 17280 2) Dsignation Calcul Montant Montant HT 6000 Remise 5% 6000 * 5% = 300 300 Net commercial 6000 300 = 5700 5700 Rabais 5% 5700 * 5% = 285 285 Net commercial 5700 285 = 5415 5415 TVA 5415 * 20% = 1085 1085 Net payer TTC 6500

REUS Le reu est un crit par lequel une personne reconnat avoir reu une somme d'argent ou un objet mobilier titre de paiement, de prt, de dpt, etc. Il y a des reus non numrots et pr numrots avec des copies. De prfrence, procurez-vous des reus pr numrots avec des copies. Pour ce qui est de la description des marchandises vendues ou du service rendu, les reus ne sont pas aussi dtaills que les factures. Souvent des entreprises qui offrent trs peu de services, utilisent les reus la place des factures. Si on n'utilise pas de reus double copies, il faut prendre bien soin de remplir le talon du reu et le numroter. De plus, si les reus sont largement utiliss, il serait bon de personnaliser les reus en y inscrivant le nom de l'entreprise.

COMMENT REMPLIR UN REU 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) On inscrit la date. Le nom de la personne ou de l'entreprise qui nous verse le paiement. On inscrit le montant en lettres et on fait un trait de chaque ct. On inscrit le montant en chiffres. Lobjet (le pourquoi) de la transaction. Le nom de l'entreprise qui met le reu. De quelle faon est effectu le paiement. La signature de la personne qui met le reu.

Nom de Lentreprise ______________________ REU NO________ tablissement Nordex PAY COMPTANT ______________________ 20______ 10 Fvrier Reu de__________________________________________________________ La somme de Mohamed Najar dh _________

------Mille sept cents ------1700 _____________________ Objet ________________ Signature Avance sur travaux

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RELEV DE COMPTE BANCAIRE Toutes les entreprises doivent avoir un compte en banque car la majorit des transactions seront effectues sur ce compte. Donc, lors de la cration d'une entreprise, il faut s'assurer qu'un compte de banque soit ouvert dans les plus brefs dlais. Il faut demander l'institution bancaire un compte d'affaires avec un relev de compte mensuel des oprations bancaires. L'obtention du relev bancaire du mois permet un meilleur contrle des transactions bancaires pour ltat de rapprochement. REU DE VERSEMENT (espce et chques) Le reu de versement est le document sur lequel nous inscrivons le dtail du montant dpos dans notre compte de banque. Avant de remplir le reu de versement : 1) 2) Il faut vrifier la date, le montant, la destination et la ou les signature(s) du chque. Il faut, par la suite, l'estampiller ou crire au verso du chque pour dpt seulement ou crire le nom de l'entreprise et ajouter notre numro de compte bancaire. Il faut vrifier par la suite lorigine du chque soit hors place ( 7 jours) ou sur place ( 3 jours).

3)

COMMENT REMPLIR LE REU DE VERSEMENT Pour les chques 1) 2) Inscrire les initiales de l'institution financire de laquelle le chque est tir. Inscrire le nom de la personne qui a sign le chque ( Note : quand une personne fait un chque, vrifier immdiatement si vous tes capable de lire sa signature. Si vous tes incapable de la lire, demandez-lui son nom et inscrivez-le en lettres moules au crayon de plomb au talon du chque ou inscrivez le nom de l'entreprise qui met le chque.) Inscrire le montant du chque. Bien identifier la ou les cause(s) de ce paiement. Additionner le montant des chques et inscrivez le rsultat dans le montant net reporter.

3) 4) 5)

Pour l'argent en espces

1) Identifier le nom des personnes ou de l'entreprise qui ont vers l'argent. 2) crire la ou les cause(s) de ce versement. 3) Pour viter la confusion entre le dtail des chques et de l'argent en espces, inscrire le nom des personnes ayant pay en argent avec leur numro de reu ou de la facture, s'il y a lieu, au verso de la copie du bordereau de dpt que l'on conserve. 4) Identifier chaque coupure d'argent et inscrire la somme dans la case total 5) Inscrire le N de compte dans lequel vous voulez faire le versement. En-tte 1) 2) 3) 4) 5) Prendre soin de bien remplir l'en-tte. Bien identifier votre institution financire et votre succursale. Bien inscrire la date et votre folio. Bien inscrire le nom de votre entreprise. N'oubliez pas votre signature (devant le caissier ou la caissire).

CHQUES Il est essentiel d'avoir des chques personnaliss au nom de l'entreprise et pr-numrots. Pour un meilleur contrle, un talon de chque doit accompagner tous les chques. Comment remplir un talon de chque 1) Solde report : c'est le solde du talon de chque qui prcde celui-ci. 2) Dpt : s'il y a eu un dpt, il faut l'inscrire dans la section dpt. 3) Sous-total : le sous-total est obtenu par l'addition du solde report et du dpt. 4) Montant du chque : on inscrit le montant qui est inscrit sur le chque. 5) Solde : le solde est obtenu par le montant du sous-total moins le montant du chque. 6) On y inscrit aussi la date et le numro du chque, le nom de la personne ou entreprise qui le chque est mis ainsi que la raison du paiement et le numro de la facture, s'il y a lieu. 7) Le bon suivi des talons de chque et le relev bancaire sont trs importantes. Cette tape nous permet de savoir combien d'argent on dispose dans le compte de banque. C'est cette tape qui nous aide mieux grer notre compte de banque soit en dposant des surplus dans des dpts terme ou autre compte d'pargne, soit en nous vitant d'mettre des chques sans provisions (tout chque sans provisions est passible de sanction et emprisonnement).

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Comment remplir le chque 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) Identifier le bnficiaire, soit la personne ou l'entreprise. Inscrire le montant en lettres et faire le tiret chaque bout. Vrifier si la ou les signature(s) des personnes autorises sont inscrites. Marquer sur le talon du chque, l'explication de l'mission du chque. (ex : n facture et fournisseur). Le chque barr : ne peut tre encaiss directement, il doit tre vir dun compte un autre. Le chque non endossable : on doit indiquer N.E. pour que cette personne encaisse lui-mme le chque. Le chque guichet : est utilis dans le cas o on n'a pas de chquier. Autre : toute facture suprieure 10,000 dh doit tre paye par chque. lexception du secteur agricole). (

Chque certifi Souvent les porteurs de projets sont amens dposer des chques certifis ladministration des douanes, des impts ou dautres tablissements publics ou privs. Il sagit en fait dune prudence exige de la part dun ventuel bnficiaire pour sassurer de la provision suffisante dans le compte bancaire. Le montant du chque est bloqu par la banque jusqu ce que le chque soit encaiss.

LES EFFETS DE COMMERCE (la lettre de change et le billet ordre) Les oprations dachats et de vente crdit peuvent tre rgles terme au moyen de chque, de virement ou en espces. Ces oprations peuvent tre payes aussi par des effets de commerce notamment la lettre de change et le billet ordre. La lettre de change : La lettre de change est un crit par lequel un crancier (le fournisseur) appel (tireur) donne lordre son dbiteur (client) appel (tir) de payer une date donne une somme dtermine soit au profit du tireur lui-mme ou un tiers bnficiaire. Dans la lettre de change ci-dessous, la socit FASTPRINT est le tireur et le bnficiaire (fournisseur), le tir cest la socit FLEXY INDUSTRIEL (client) qui a achet par crdit la marchandise dont le paiement est domicili la banque Wafa Bank.

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Le billet ordre :
Le billet ordre est un crit par lequel le souscripteur (client) sengage payer au bnficiaire (fournisseurs ou tiers) une somme dargent une chance prcise, le fournisseur doit accepter le billet ordre. Le modle du billet ordre ci-dessous concerne un crdit contract par la socit FASTPRINT, cest une reconnaissance de dette lgard de la banque. Le fournisseur peut tre appel : tireur, crancier ou bnficiaire. Le client peut tre appel : tir, dbiteur ou souscripteur.

TRS IMPORTANT On ne dtruit jamais un chque. Si on fait une erreur, on inscrit annul sur le talon du chque et sur le chque, ensuite, on le classe avec les autres chques. Ne jamais signer de chques en blanc.

CHAPITRE 2 LA COMPTABILIT UN OUTIL DE GESTION

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LA COMPTABLIT : UN OUTIL DE GESTION INDISPENSABLE


Les ENTREPRENEURS doivent : Prendre les meilleures dcisions possibles. Connatre la situation prsente de leur entreprise. Prvoir les rsultats futurs de leur entreprise. Grer leur entreprise le mieux possible.

En ce sens, la COMPTABILIT permet de : Disposer des informations ncessaires la prise de dcision. Grer efficacement. Enregistrer les oprations de l'entreprise. Classer les oprations adquatement. Produire les tats financiers. Interprter les rsultats de l'entreprise. NOTES :

LE CARACTRE OBLIGATOIRE DE LA COMPTABILIT Lutilit de la comptabilit a conduit les pouvoirs publics rendre son utilisation obligatoire, toute personne physique ou morale, ayant la qualit de commerant, doit tenir un livre journal enregistrant jour aprs jour les oprations de lentreprise en rcapitulant au moins mensuellement les totaux de ces oprations, la condition de conserver dans ce cas, tous documents permettant de vrifier ces oprations jour aprs jour . Article 8 du Code de commerce. De plus, selon larticle 9 du Code du commerce, tout commerant (personne physique ou morale) doit faire tous les ans un inventaire des lments actif et passif de son entreprise et arrter tous ses comptes en vue dtablir son bilan et le compte de produits et charges. Cest ainsi que toute entreprise doit tenir une comptabilit qui satisfait les conditions fondamentales suivantes : Tenir la comptabilit en monnaie nationale (le Dirham). Employer la technique de la partie double. Sappuyer sur des pices justificatives dates, classes et conserves. La permanence des mthodes de comptabilisation. Limage fidle. La comptabilit doit permettre linstauration dun systme de contrle interne : prvention des fraudes, des erreurs et la conservation du patrimoine de lentreprise. Recenser tous les lments de lactif et du passif du patrimoine de lentreprise par le biais de linventaire.

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Quelques principes comptables


L'IDENTIT FONDAMENTALE En comptabilit, il existe une quation sur laquelle tous les systmes de comptabilit sont bass :

Actif = Passif
L'ACTIF tout ce que l'entreprise possde (caisse, crances(s) sur clients(s), terrain, immeuble(s), quipement(s), stocks de matires premires et marchandises. = PASSIF tout ce que l'entreprise doit (emprunts bancaires, comptes fournisseurs, etc.

Le passif regroupe les diffrentes dettes qui sont des ressources pour lentreprise. Lactif enregistre les biens (emplois) ncessaires au dmarrage de lactivit. Les emplois (biens) sont raliss grce aux ressources (dettes), de ce fait le bilan doit tre quilibr Emploi = Ressources Actif = Passif

. Exemple : Lors de la cration de son entreprise, Hamid Daoudi verse 5 000 dh dans le nouveau compte de banque au nom de Boutique Marhaba.
Cration de l'entreprise BOUTIQUE MARHABA er Bilan au 1 juin 2000 PASSIF Capital

ACTIF Banque 5 000 dh

5 000 dh

Deux jours plus tard... achat d'quipement 500dh au comptant BOUTIQUE MARHABA Bilan au 3 juin 2000 PASSIF Capital

ACTIF quipement Banque Total 500 dh 4 500 dh 5 000 dh

5 000 dh

Un mois plus tard... achat d'un camion 20.000dh l'aide d'un prt bancaire BOUTIQUE MARHABA Bilan au 3 juillet 2000 PASSIF quipement Camion Banque Total 500 dh 20 000 dh 4 500 dh 25 000 dh Capital Emprunt de banque Total 5 000 dh 20 000 dh 25 000 dh

ACTIF

Afin de comprendre le fonctionnement de l'identit fondamentale, ralisez les premires oprations commerciales du Centre d'ducation physique et sportive de Casa. 1. L'enregistrement lgal de l'entreprise termin, le propritaire ouvre, au nom de cette dernire, un compte la banque populaire la plus proche et y dpose les 500.000 dh dont il dispose.
ACTIF Banque Total = = = Capital PASSIF

2. Le propritaire achte au comptant un immeuble au cot de 200.000 dh. Ce montant comprend la valeur du terrain qui s'tablit 20.000 dh.
ACTIF Immobilisations Terrain Btiment Banque Total = = = Capital PASSIF

3. On achte pour le Centre du mobilier et de l'quipement au montant de 30.000 dh pay comptant.


ACTIF Immobilisations Terrain Btiment quipement Banque Total = = = Capital PASSIF

4. Le Centre achte crdit de LABIED (s.a.r.l.) de l'quipement additionnel d'une valeur de 16.000 dh payable dans les 60 jours.
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ACTIF Immobilisations Terrain Btiment quipement Banque Total

= = Capital

PASSIF

Fournisseur =

5. Pour financer des travaux de rnovation intrieure, le Centre contracte un prt hypothcaire de 100.000 dh remboursable dans 20 ans.
ACTIF Immobilisations Terrain Btiment quipement Amnagement Banque Total = Fournisseur Emprunt = = Capital PASSIF

6. Le Centre achte pour un montant de 25.000 dh, des articles de sport destins tre revendus. Le paiement devra s'effectuer comme suit: 15.000 dh comptant, le solde dans 30 jours.
ACTIF Immobilisations Terrain Btiment quipement Amnagement Stocks Banque Total = Fournisseur Emprunt = = Capital PASSIF

7. Le propritaire verse au Centre, mme ses fonds personnels, une somme de 1.000 dh en argent.
ACTIF Immobilisations Terrain Btiment quipement Amnagement Stocks Banque Total = Fournisseur Emprunt = = Capital PASSIF

8. Le Centre paie le solde de son compte LABIED (s.n.c.).


ACTIF Immobilisations Terrain Btiment quipement Amnagement Stocks Banque Total = = PASSIF Capital Emprunt

Fournisseur =

9. Le propritaire prlve, mme les fonds de son entreprise, une somme de 20.000 dh en argent.
ACTIF Immobilisations Terrain Btiment quipement Amnagement Stocks Banque Total = Fournisseur Emprunt = = Capital PASSIF

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10. Les oprations du Centre ont permis d'encaisser jusqu' maintenant 15.000 dh en revenus de location de terrains de tennis et de badminton.
ACTIF Immobilisations Terrain Btiment quipement Amnagement Stocks Banque Total = Fournisseur Emprunt = = Capital PASSIF

11. Le Centre verse ses employs leurs salaires depuis l'ouverture pour une somme de 18.000 dh.
ACTIF Immobilisations Terrain Btiment quipement Amnagement Stocks Banque Total = Fournisseur Emprunt = = Capital PASSIF

Le bilan et l'identit fondamentale


Le bilan est un rapport qui fait ressortir la situation financire d'une entreprise une date dtermine. Pour bien illustrer ce qu'est un bilan, il est dit couramment que le bilan est la photo de l'entreprise. Le bilan est divis en deux parties qui doivent tre constamment en quilibre. Quand on inscrit des donnes au bilan, il faut tenir compte du double aspect de chaque opration enregistre. Cette mthode d'enregistrement est connue sous le nom comptabilit partie double ou d'identit fondamentale. Le bilan recense et value en terme montaire les ressources (dettes) et les emplois (biens) de lentreprise. Diffrents types d'oprations et leur impact sur l'identit fondamentale
Type d'opration Achat de stock crdit Paiement d'une facture dj comptabilise comme comptesfournisseurs Investissement en espce du propritaire Acquisition de mobilier de bureau crdit Emprunt auprs de la banque Achat de stock au comptant Actif + (stock) (caisse) + (caisse) + (mobilier de bureau) + (caisse) + (stock) (caisse) = Passif + (c. fournisseurs) (c. fournisseurs) + (capital) + (c. fournisseurs) + (emprunt de banque)

+ : Augmentation dans la valeur de la variable - : Diminution dans la valeur de la variable

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EXERCICES
Identifiez les comptes touchs par la transaction et indiquez dans la colonne approprie les effets de chacune des oprations sur les comptes du bilan au moyen des symboles suivants : + pour une augmentation, - pour une diminution 0 pour aucun changement

ACTIF Exemple : Investissement en argent du propritaire 1. 2. 3. 4. Achat crdit d'une machine crire Retrait par le propritaire Rglement d'une dette au comptant Remboursement d'un compte fournisseur Achat de mobilier de bureau au comptant Recouvrement d'un compte-client Caisse +

PASSIF capital +

5.

6.

EXERCICES
Application Pour crer le 2-1-XXXX, lentreprise CAF NAJMA , M. Najjari apporte 600.000 dh en espces avec un emprunt de la banque de 50.000 dh. Il effectue pour le compte de son entreprise les oprations suivantes : 3-1 10-1 11-1 20-1 30-1 31-1 Acquisition du local Amnagement du local Acquisition du matriel Acquisition du mobilier Achat dun stock (caf, th, sucre, ...) Dpt en banque - Le reste en caisse 200.000 dh 50.000 dh 100.000 dh 100.000 dh 5.000 dh 90.000 dh ?

Travail faire 1. Dterminer le montant dpos en caisse. 2. Quels sont les montants engags par M. Najjari pour crer son entreprise? 3. Comment ces montants sont utiliss? Rponses 1. 2. Caisse = 55.000 dh Sommes engages (ressources ) : Capital : 600.000 (apport de M. Najjari) Dettes : 75.000 (somme emprunte) Total : 575.000 Emplois Acquisition du local Amnagement du local Mobilier Matriel Prt Stock Banque Total Sommes engages (ressources) 575.000 200.000 50.000 100.000 100.000 30.000 5.000 90.000 575.000 capital = 500.000 dette = 75.000

3.

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Le bilan dune entreprise comporte les lments suivants au 2-1-XXXX : - Banque - Matriel - Stocks de matires premires - Matriel de bureau - Fonds commercial - Stocks de produits finis - Dettes fournisseurs - Emprunt - Cranciers/clients - Dettes/tat (impt) - Capital ( dterminer) - Caisse Travail faire 1. Dfinir le montant du capital. 2. Prsenter le bilan tout en classant ses lments. Capital = Actif - dettes 972.000 - 380.000 100.000 150.000 200.000 50.000 150.000 (clientle de lentreprise) 120.000 200.000 130.000 200.000 50.000 ? 2.000

= 592.000

Bilan au 02-01-XXXX

Actif IMMOBILISATIONS Fonds commercial Matriel Matriel de bureau ACTIF CIRCULANT 150.000 150.000 50.000

Passif CAPITAUX PROPRES Capital DETTES DE FINANCEMENT Emprunt 130.000 592.000

Stocks Matires premires Produits finis Crances clients TRSORERIE ACTIF Banque Caisse 100.000 2.000 -----------972.000 200.000 120.000 200.000 Fournisseurs tat 200.000 50.000 DETTE DU PASSIF CIRCULANT

-----------972.000

Capitaux propres : capital social ou personnel reprsentant lapport de ou des associs. Lactif circulant : lments du patrimoine qui nont pas de vocation rester durablement dans lentreprise, en raison de leur destination ou de leur nature. La trsorerie : argent en banque, en caisse ou en centre de chques postaux. Le passif circulant : dettes dont le dlai dexigibilit est infrieur un an.

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Exercice 1

Pour crer une socit responsabilit limite, le 2-1-XXXX, deux associs apportent :

M. Jouadi - Construction - Fonds de commerce - Marchandises 150.000 dh 100.000 dh 140.000 dh

M. Riyad - 300.000 dh en espces dposs, le mme jour en banque au nom de la socit.

Le 3-1-XXXX, le grant achte : - Matriel 100.000 par chque. - Marchandises 2000.000 crdit.

Travail faire Prsenter le bilan de la socit au 3-1-XXXX.

Principe de personnalit de l'entreprise


Ce principe nous dit que l'entreprise est une entit distincte de son(ses) propritaire(s) et ce, quelle que soit sa forme juridique. Donc, que l'entreprise soit une entreprise individuelle, une socit en nom collectif, ou une socit par actions, les transactions qui influencent l'entreprise n'appartiennent qu' l'entreprise. Nous ne devons retrouver aucune opration qui appartient au propritaire dans les livres de l'entreprise et inversement. Exemple Transaction Achat d'une rsidence Achat d'un btiment pour installer l'usine Encaissement d'un compte-client Dcaissement d'un salaire Encaissement d'un salaire Lien avec Propritaire Entreprise Entreprise Entreprise Propritaire

Notion d'exercice comptable


Un exercice comptable est la priode pendant laquelle une entreprise enregistre ses transactions pour lui permettre d'valuer et d'analyser ses rsultats. Pour un particulier, la priode sur laquelle on value son revenu c'est l'anne civile soit du er 1 janvier au 31 dcembre. Les dirigeants des entreprises doivent fixer des priodes rgulires pour mesurer le rsultat de lexercice (bnfice ou perte). Ainsi le commerant ambulant dtermine le rsultat quotidien, lagriculteur par rcolte etc. Le plan comptable marocain et ladministration fiscale imposent 12 mois comme priode de dtermination du rsultat. Cest que lon appelle lexercice comptable. Nota 1 : Lexercice comptable peut exceptionnellement tre infrieur 12 mois pour les entreprises dmarres en cours danne et les entreprises dont les activits ont cess au cours de cette mme anne. Nota 2 : Lexercice comptable ne concide pas ncessairement avec lanne civile pour les socits.
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CHAPITRE 3 L'EXERCICE COMPTABLE

LEXERCICE COMPTABLE

Les composantes du rsultat de lexercice A. Les produits exploitation, financiers et non courants

Le produit est toute ressource gnratrice de bnfice potentiel. Il peut tre : Courant : cest--dire caractre rptitif. Exemple : Vente de livres Transport de livres assur sur lentreprise. Non courant : cest--dire caractre exceptionnel (occasionnel). Exemple : Pnalits reues sur retard de ralisation de travaux.

B.

Les charges exploitation, financiers et non courants

Une charge est tout emploi qui rduit le bnfice potentiel. Elle peut tre : Courante : cest--dire caractre rptitif. Exemple : - Achats de livres - Achats de fournitures - Paiement des salaires, etc. Non courante : cest--dire caractre exceptionnel (ou occasionnel). Exemple : Dons au croissant rouge marocain.

C.

Les variations des stocks 1. Les stocks

- Tous les achats de lexercice ne sont pas entirement consomms ou revendus la fin de lexercice. Il y a donc existence dun reste de matires ou de marchandises appel stock final. Ce mme stock sera repris au dbut de lexercice suivant et est appel : stock initial. - La mme situation peut tre valable pour les produits finis fabriqus et vendus par une entreprise.

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Conclusion : Pour chaque exercice, on peut observer deux stocks : - Un stock au dbut : appels stock initial (SI). - Un stock la fin : appel stock final (SF).

2. A.

Dtermination et traitement des variations des stocks En ce qui concerne les achats, seule la partie consomme (matires et fournitures) ou revendue (marchandises) est inclure dans les charges de lexercice pour dterminer le rsultat.

Achats consomms ou revendus = SI + Achats - SF. Achats + SI - SF Variation des stocks

Cette variation est classer parmi les charges quel quen soit le signe.

B.

En ce qui concerne les produits fabriqus, la variation du stock sobtient par diffrence entre les stocks finaux et le stock initial.

Variation du stock = SF - SI Cette variation est insrer parmi les produits quel quen soit le signe.

Les produits dexploitation : ventes gnres par les activits commerciales de lentreprise. Ex : vente des marchandises. Les produits financiers : intrts reus. Ex. escompte obtenu dun fournisseur suite lachat, gain de change, produits rsultants de la cession des titres et valeurs de placement. Les produits non courants : produits ne relevant pas de lactivit ordinaire de lentreprise. Ex. pnalits reues sur retard de ralisation des travaux.

Exercice : La socit Matex dispose au 31/12/XXXX des stocks suivants : Stocks Stock de marchandises Stock de matires premires Stock de produits finis Dbut exercice (au 01/01/XX) 5 000 3 000 6 000 Fin exercice (au 31/12/XX) 8 000 2 000 4 000

La socit a effectu les oprations suivantes au cours de lanne : 1) 2) 3) 4) Achat de marchandises 100 000 dhs Achat de matires premires 60 000 dhs Ventes de marchandises 150 000 dhs Ventes de produits finis 280 000 dhs

Travail faire : tablir les produits et charges. Solution : On lira dans le CPC : Produits : Ventes de marchandises 150 000 Ventes biens et services produits 280 000 Variation stock produits -2 000 (stocks final stock initial = 4 000 6 000) Charges : Achats revendus de marchandise 97 000
(stock initial marchandises + achats marchandises - stock final marchandises) 5 000 + 100 000 8 000

Achats consomms matires et fournitures

61 000

(stock initial matires premires + achats matires premires - stock final matires premires) 3 000 + 60 000 2 000

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Regroupement des produits et charges la fin de lexercice Le compte des produits et des charges (CPC) : Pour dterminer le rsultat de lexercice, le comptable regroupe les charges et les produits dans un tableau appel compte des produits et des charges (CPC). A. Classement des charges et produits Les charges et les produits sont classs en trois groupes : - Les charges dexploitation Sont directement lies lactivit principale de lentreprise. - Produits dexploitation - Charges financires Sont gnres par des oprations lies lactivit principale (emprunt, prt, etc.). - Produits financiers - Charges non courantes Voir exemple prcdent. - Produits non courants

B.

Rsultat de lexercice (R)

Rsultat = Produits - Charges

Modle de CPC
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

EXPLOITATION
I. PRODUITS D'EXPLOITATION Vente de marchandises Variation des stocks de marchandises TOTAL I II. CHARGES D'EXPLOITATION Achat de marchandises Achat de matires premires Achats de matires consommables Autres charges externes Impts et taxes Charges du personnel Dotations d'exploitation III. RSULTAT D'EXPLOITATION (Total I - Total II) = TOTAL II TOTAL III

FINANCIER
IV. PRODUITS FINANCIERS Produits des titres de participations Intrts et autres produits financiers TOTAL IV V. CHARGES FINANCIRES Charges d'intrts Autres charges financires Dotations financires VI. RSULTAT FINANCIER (Total IV Total V) VII. RSULTAT COURANT (Total III + Total VI) = = TOTAL V TOTAL VI TOTAL VII

NON COURANT
VIII. PRODUITS NON COURANTS Produits de cessions d'immobilisations Autres produits non courants TOTAL VIII IX. CHARGES NON COURANTES VN des amortissements des immobilisations cdes Autres charges non courantes X. RSULTAT NON COURANT (Total VIII Total IX) XI. RSULTAT NET (Total VII + Total X) = = TOTAL IX TOTAL X TOTAL XI

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Les livres comptables


Prsentation schmatique du CPC au 31-12-XXXX

Produits dexploitation Ventes de livres Transport factur Total 1 (A) Charges dexploitation Achats de livres Variation des stocks de livres Achats de carburants Achats de fournitures Assurances Transports sur achats Publicit Frais postaux Salaires et charges sociales Impts et taxes TOTAL 2 (B) Rsultat dexploitation A - B (I) Produits financiers - Intrts reus sur placement de la trsorerie TOTAL 3 (C) Charges financires - Intrts sur emprunts TOTAL 4 (D) Rsultat financier C - D (II) Produits non courants - Pnalits reues sur march TOTAL 5 (E) Charges non courantes - Dons verss TOTAL 6 (F) Rsultat non courant E - F (III) Rsultats de lexercice I + II + III

Totaux 4.663.000 7.000 4.670.000

4.670.000

4.159.000 145.000 7.000 1.000 18.000 5.000 15.000 125.000 2.500 4.477500

4.477500 192.500

5.000 5.000 35.000 35.000

5.000

35.000 -30.000

10.000 10.000 5.000 5.000

10.000

5.000 5.000 172.500

En rsum, le compte des produits et charges n'est pas utilis que pour effectuer la synthse des comptes de charges et produits afin de dterminer le rsultat d'un exercice, il est galement le moyen de comprendre quelles sont les origines de ce rsultat.

APPLICATION
Les lments du CPC dune entreprise individuelle, au 31-12-XXXX sont les suivants : Stock initial de matires premires Stock initial de produits finis Achats de matires premires Pnalits et amendes verses Intrts sur emprunts Achats de fournitures non stockables Entretien et rparations Assurances Timbres fiscaux Publicit Impts et taxes Rmunration du personnel Transports sur achats Transports facturs aux clients Loyers verss Intrts sur prts Dons reus Eau lectricit Vente de marchandises Stocks au 31-12-XXXX Matires premires Produits finis 10.000 20.000 300.000 100.000 700.000 5.000 15.000 7.000 20.000 8.000 500 12.000 80.000 120.000 7.000 15.000 24.000 2.000 9.000 42.000 1.800.000

Travail faire : tablir le CPC.

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RSULTAT DE LEXERCICE PRCDENT


Exploitation I Produits d'exploitation Ventes de marchandises Ventes de biens et services -Transports facturs aux clients Variation de stocks de produits finis (Stock final-stock initial) Total I II Charges d'exploitation Achat consomm de matires premires (Achat - stock final + stock initial) Publicit impts et taxes Timbres fiscaux charges de personnel Achat fournitures non stockables Eau et lectricit Loyers verss Entretien et rparation Assurance Transport sur achat Total II III Rsultat d'exploitation (I-II) Financier IV Produits financiers Intrts sur prt Total IV V charges financires Intrts sur emprunt Total V VI Rsultat financier (IV - V) VII Rsultat courant (III + VI) Non courant VIII Produits non courants Dons reus Total VIII IX Charges non courantes Pnalits et amendes verss Total IX X Rsultat non courant (VIII-IX) XI Rsultat avant impts (VII+X) XII Impts sur le rsultat XIII Rsultat net (XI-XII) 9 000,00 9 000,00 5 000,00 5 000,00 4 000,00 415 500,00 415 500,00 2 000,00 2 000,00 1 800 000,00 15 000,00 - 80 000,00 1 735 000,00

990 000,00 12 000,00 80 000,00 500,00 120 000,00 7 000,00 42 000,00 24 000,00 20 000,00 8 000,00 7 000,00 1 310 500,00 424 500,00

15 000,00 15 000,00 - 13 000,00 411 500,00

Le journal 1. Le journal est obligatoire

Cest un livre comptable obligatoire. Il permet denregistrer au jour le jour, toutes les oprations ralises par une entreprise. Il peut en cas de contestation entre commerants, tre un moyen de preuve dans le cas dun litige tranch par un tribunal. Pour avoir force de preuve, le journal doit remplir un certain nombre de conditions : Il doit tre : Cot : la cote est la numrotation ininterrompue des pages. Paraph : une signature simplifie est porte sur chaque page du journal en haut par le greffier du tribunal. Tenu sans blanc ni altration aucune (les erreurs doivent tre corriges par des procdures qui excluent les ratures et les collages).

2.

La prsentation du journal

Le journal est une suite darticles. Chaque article dcrit une opration effectue par lentreprise, il a la forme suivante. # opration Article # compte date # compte # compte montant Dbit Crdit

Le grand livre Il est appel ainsi parce quil est souvent dun format imposant. Il reprend lensemble des comptes tenus dans une comptabilit. Lopration de report au grand livre se fait priodiquement (une fois par semaine, par mois...) en fonction de limportance des oprations effectues par lentreprise.

La balance de vrification Il est indispensable de sassurer que lenregistrement au journal et le report au grand livre ont t effectus sans erreur. Le document permettant de dceler les erreurs est appel balance de vrification .

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Prsentation de la balance No des comptes Intitule des comptes Sommes Dbit Crdit Soldes Dbiteurs Crditeurs

TOTAUX

T1

T2

T3

T4

T1 = T2 : cette galit doit tre galement constate au journal arrt la date de la vrification. T3 = T4

Remarque : La balance de vrification ne peut dtecter certaines erreurs telles que lerreur dimputation (enregistrer une somme au dbit du compte caisse par exemple au lieu de lenregistrer au dbit de la banque).

APPLICATION Le 2 janvier, M. Nejjari apporte, pour crer son entreprise, 100.000 dh (90.000 dposs en banque et 10.000 dh en caisse). Il effectue les oprations suivantes : 3-1 4-1 5-1 Acquisition dun fonds de commerce 80.000 dh par chque (acte no 13 156) Emprunt de la banque : 200.000 dh (avis no 1100) Acquisition (factures nos 13 et 14) - Dun matriel industriel : 50.000 dh par chque + TVA - Dun matriel de transport : 100.000 dh par chque + TVA 6-1 Achat de marchandises (MB) : 200.000, remise 5 % T.V.A. 20 % (20.000 par chque, le reste crdit) facture no 60 7-1 Achats en espce : - Fournitures de bureau : 500 dh (pice de caisse no 1) + TVA (20%) - Timbres poste : 500 dh (pice de caisse no 2) 8-1 Vente de marchandises : montant brut 150.000, remise 5 %, escompte 1 %, T.V.A. 20 %, facture no 1 (75 % au comptant par chque, le reste crdit)

Travail faire : 123Enregistrer ces oprations au journal. Effectuer le report au grand livre le 8-1. Rtablir la balance de vrification le 8-1.

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CHAPITRE 4 LE FONDS DE ROULEMENT

FONDS DE ROULEMENT
Il faut noter que le fonds de roulement est lexcdent des capitaux permanents sur les immobilisations. Fonds de roulement = Financement permanent - Actif immobilis Capitaux permanents - Immobilisations

Le fonds de roulement mesure la marge de scurit dont dispose lentreprise un moment donn pour financer son cycle dexploitation. Bilan de la socit TABA (au 31/12/XXXX) ACTIF Actif immobilis *Terrain *Matriel et outillage *Matriel de transport Actif circulant *Stocks produits Trsorerie Actif *Banque *Caisse Total Actif 3 500 5 000 170 500 24 500 100 000 30 000 7 500 PASSIF Financement permanent *Capital social 150 000

Passif circulant *Fournisseurs Trsorerie Passif *Banque 5 500 15 000

Total Passif

170 500

Le fonds de roulement = Financement permanent Actif immobilis 12 500 = 150 000 137 500

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Diffrents lments qui influencent le fonds de roulement en cours dactivit.


Cycle d'exploitation (cycle d'achat et de vente) Un cycle rapide exigera un fonds de roulement habituellement moins important qu'un cycle plus long. Le cycle d'exploitation d'une entreprise se caractrise d'abord par l'achat. Les stocks sont financs par les fournisseurs, la banque ou par l'entreprise. Si les stocks sont vendus crdit, ils deviennent des comptes-clients. Lorsqu'ils seront perus, ils se convertiront en espces et une partie servira rembourser les comptes-fournisseurs ou rduire l'avance bancaire. Si les stocks sont vendus au comptant, l'argent sera directement dpos la banque et servira aussi rduire les dettes de l'entreprise. l'chance des comptes-fournisseurs, s'il existe un solde impay, la marge de crdit accorde par la banque est utilise pour payer les fournisseurs, et le cycle d'exploitation recommence. Les comptes-clients Ces comptes agissent directement sur le fonds de roulement. En plus d'avoir exercer un contrle sur ces comptes, il faut tablir une politique de crdit en tenant compte de celle des autres entreprises. Les stocks Le niveau des stocks dpend de la priode du cycle de production, des dlais d'approvisionnement, du systme de distribution aux points de vente et du contrle des stocks. Votre objectif doit tre de maintenir vos stocks au plus bas niveau possible, tout en rpondant aux besoins de votre clientle. Dcouvert bancaire La dtermination du montant de votre marge de crdit dpend de l'ge et du niveau de vos comptes-clients, de la renomme de votre entreprise, de votre propre participation financire dans celle-ci et de votre garantie personnelle. Toutefois, si vous maintenez votre fonds de roulement un niveau satisfaisant, vous pourrez obtenir une marge de crdit bancaire intressante. Les comptes-fournisseurs Le montant autoris d'achat crdit par un fournisseur dpend de la politique de crdit de vos fournisseurs, de la rputation de votre entreprise auprs des fournisseurs et, souvent, du volume de vos achats. Partie courante de la dette long terme La portion de la dette long terme payable en de d'un an ou 12 mois influe sur le fonds de roulement. Il serait bon que vous adoptiez une politique d'emprunt long terme vous permettant de maintenir ce poste un niveau acceptable.

La figure suivante prsente le cycle de transformation du capital dans une entreprise. On distingue trois phases : < < < La phase d'investissement La phase de production La phase de vente

C'est seulement au terme de ces trois phases que le capital se renouvelle.

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Rgles d'or de la gestion du fonds de roulement


1) 2) 3) valuation exacte et contrle strict des stocks; Perception rapide des comptes-clients; Paiement des factures dans les dlais prescrits afin de minimiser tous frais dintrts de retard; Utilisation judicieuse de l'actif court terme et des sources extrieures de financement; Analyse rgulire du fonds de roulement avec l'aide de votre comptable afin de parer toute ventualit; Comparaison du ratio de votre fonds de roulement avec celui du secteur industriel dans lequel vous voluez.

4)

5)

6)

Il est important de noter que le fonds de roulement peut varier en fonction de la croissance et des fluctuations saisonnires. Ce point lmentaire est souvent nglig, surtout par les gens qui se lancent en affaires. Ceux-ci, lorsque les ventes augmentent, sont souvent incapables de financer les stocks et les comptes-clients. Si les variations du fonds de roulement s'chelonnent long terme en raison d'une croissance continue, l'augmentation doit tre finance long terme.

CHAPITRE 5 L'ANALYSE DES TATS FINANCIERS

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L'ANALYSE DES TATS FINANCIERS


SON UTILIT Le but de l'analyse financire est d'interprter l'information contenue dans les tats financiers en faisant ressortir les relations qui existent entre les diffrents postes des tats financiers. L'analyse des tats financiers permet : aux investisseurs, de vrifier le rendement de leur investissement; aux propritaires et dirigeants de l'entreprise de connatre l'volution et la situation financire de l'entreprise et de ragir; aux cranciers, d'valuer leur implication et leur risque dans l'entreprise.

MTHODES Il existe trois (3) mthodes d'analyse financire des tats financiers (tableau 1) : Analyse verticale on compare un poste avec un chiffre global (par exemple le total des ventes) de faon mettre en vidence l'importance de ce poste et les changements qui ont pu se produire d'un exercice l'autre;

Analyse horizontale on compare les donnes financires de plusieurs exercices;

Analyse l'aide de ratios financiers on exprime sous forme de pourcentage ou de fraction la relation existant entre les postes des tats financiers.

Nous pouvons regrouper l'analyse horizontale et l'analyse verticale des tats financiers dans un mme tableau. Ainsi, nous aurons dans un mme tat toute l'information ncessaire une bonne analyse financire.

CPC ANALYS VERTICALEMENT


SIGMABOSS, (s.a.r.l.)

An 1

Importance

Ventes Cot des marchandises vendues Marge bnficiaire brute Frais d'exploitation Bnfice net

264.000 170.000 94.000 25.670 68.330

100% 64% 36% 10% 26%

CPC ANALYS HORIZONTALEMENT


SIGMABOSS, (s.a.r.l.) An 1 Ventes Variation : +50% Marge bnficiaire brute Variation : +50% Bnfice net Variation : +50% 264.000 dh An 2 300.000 dh +14% An 3 450.000 dh

94.000 dh -

120.000 dh +28%

180.000 dh

68.330 dh -

90.000 dh +32%

135.000 dh

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L'ANALYSE FINANCIRE L'AIDE DES RATIOS


Une fois l'entreprise dmarre, il est essentiel d'en mesurer la rentabilit priodiquement. Cette analyse peut s'effectuer l'aide des ratios. Ceux-ci reprsentent le rapport entre deux postes du bilan ou du compte de produits et charges. Les ratios permettent de se comparer aux entreprises du mme secteur. Il existe quatre groupes de ratios.
1 2 Ratios de liquidit Ratios de gestion Mesure la solvabilit de l'entreprise court terme. Mesure l'efficacit avec laquelle l'entreprise utilise ses ressources. Mesure la part des capitaux emprunts dans le financement de l'entreprise. Indique la capacit de l'entreprise respecter ses obligations financires long terme et survivre des conditions conomiques dfavorables. Mesure l'efficacit avec laquelle l'entreprise est gre. Ces ratios visent mesurer si les produits d'exploitation sont suffisants ou non.

Ratios de solvabilit

Ratios de rentabilit

Voici les ratios les plus importants parmi les quatre groupes mentionns prcdemment : 1 1-1 Ratios de liquidit Fonds de roulement (en dh) BFR Calcul Actif court terme - Passif court terme = Fonds de roulement Principe Le fonds de roulement indique la vigueur financire court terme. Il reprsente la liquidit de l'entreprise, c'est--dire l'actif qui peut tre facilement converti en espces dans un proche avenir. Un ratio lev ou ascendant indique que l'actif court terme est moins vulnrable aux rclamations des cranciers. Un ratio de 2 fois signifie que votre actif court terme est 2 fois plus lev que votre passif court terme. Ce ratio value la liquidit disponible dans les plus brefs dlais. Pour le calculer, on exclut de l'actif court terme les biens les moins liquides, comme les stocks, les frais pays d'avance. Ce ratio devrait se situer entre 1 fois et 1,5 fois.

1-2

Ratio du Fonds de roulement ou liquidit gnrale (en nombre de fois)

Actif court terme Passif court terme

1-3

Ratio de liquidit immdiate Ou Ratio de trsorerie (en nombre de fois)

(Actif court terme Stocks) Passif court terme

2 2-1

Ratios de gestion Coefficient de Rotation des stocks (en nombre de fois)

2-2

2-3

2-4

Calcul Principe Cot des marchandises vendues Le coefficient de la rotation des stocks Stocks moyens permet de juger de la bonne gestion des inventaires. Il indique le nombre de fois que Formule de calcul des stocks votre stock se renouvelle au cours d'une anmoyens : ne financire. (Stocks dc. 2000 + dc. 2001) 2 Dlai de rotation Un long dlai rvle une utilisation peu effides stocks (Stocks X 365 jours) cace des fonds. Une tendance la hausse (en jours) Ventes peut tmoigner d'une accumulation de biens invendables. Dlai de rglements Un long dlai peut indiquer que l'entreprise clients Crdits clients devrait rviser ses normes de crdit et ses (en jours) mthodes de recouvrement. (Ventes 365 jours) Dlai moyen de Illustre la rapidit de paiement des crdits paiement Crdits fournisseurs fournisseurs. des crdits four(Achats 365 jours) nisseurs (en jours)

3 3-1

Ratios de solvabilit Ratio d'autonomie financire (en %)

Calcul Total du passif Capitaux propres

3-2

Ratio d'endettement (en %)

Dette long terme Total du passif

Principe Le ratio d'autonomie financire indique la capacit de l'entreprise rembourser ses dettes long terme. Plus le ratio positif est faible, plus l'entreprise est solvable. Le ratio d'endettement dtermine la partie du total de l'actif finance par des cranciers. Ce ratio indique la capacit de l'entreprise rembourser ses dettes long terme. Plus le ratio est faible et plus l'entreprise est solvable.

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4 4-1

Ratios de Rentabilit Ratio de rentabilit conomique Marge bnficiaire brute (en %)

Calcul Excdent brut dexploitation Total de lactif Ventes - cot mdses vendues Ventes Ou Ventes achats Ventes Bnfices nets aprs impts Ventes

Principe Ce pourcentage indique la rentabilit de lexploitation avant les charges financires et lamortissement. Ce pourcentage constitue une mesure relative de la rentabilit ou de la marge bnficiaire. Ce ratio doit se comparer avec son secteur d'activit et sur plus d'un an. Le bnfice net sur les ventes nous indique le bnfice net par dh de vente aprs dduction d'un salaire raisonnable pour le propritaire. Ce taux est plus utile lorsqu'on le compare avec son secteur d'activit et sur plus d'un an. Ce ratio compare les bnfices d'un exercice avec le total des ressources sur lesquelles l'entreprise exerce un contrle. S'il s'agit d'une entreprise propritaire unique, le bnfice net sera calcul avant impts et aprs dduction d'un salaire raisonnable pour le propritaire. Le rendement des capitaux value l'investissement fait uniquement par le propritaire (ou par les actionnaires). Plus le pourcentage est lev et meilleure est la rentabilit. Pour une entreprise propritaire unique, il faut utiliser le bnfice net avant impts et dduction faite d'un salaire raisonnable pour le propritaire.

4-2

4-3

Ratio de marge commercial (en %)

4-4

Ratio de rentabilit des capitaux (en %)

Bnfices nets aprs impts Total du passif

4-5

Rendement des capitaux propres (en %)

Bnfices nets aprs impts Capitaux propres

EXERCICES
FAITES L'ANALYSE DES RATIOS FINANCIERS Vous songez investir dans une entreprise qui se spcialise dans l'impression des livres de poche. Vous connaissez le propritaire, Amin, depuis plusieurs annes et vous avez toujours eu bonne opinion de lui. Vous avez dernirement hrit d'une somme considrable et il vous reste encore 50 000 dh que vous dsirez investir. Cette somme est dj dpose, bien sr, mais le rendement n'est pas trs lev. Participer au financement de l'entreprise de Ahmin vous intresse grandement. Vous lui avez donc dit que si les circonstances taient bonnes, vous seriez dispos investir dans son entreprise. Ahmin, trs enthousiasm, a consenti vous fournir immdiatement ses derniers tats financiers (voir le tableau 1). Vous dcidez de faire d'abord une analyse par ratios de ces tats et d'interprter l'information qui en ressort. Voici quelques renseignements supplmentaires qui vous aideront faire ce travail et prendre une dcision : Le rendement des placements sera de 12% l'anne prochaine. Le ratio normal de la dette long terme l'avoir est de 49% (ou 0,49 dh). Pour les entreprises du mme genre, la moyenne de la rotation des stocks est de 35 fois. Ahmin offre 30 jours de crdit. Pour les entreprises du mme genre, le ratio normal du fonds de roulement est de 1,7. Pour les entreprises du mme genre, l'indice de liquidit normal est de 0,6. Aucun retrait n'a t fait par le propritaire au cours de l'anne XXXX. Le pourcentage des ventes crdit est de 7,5%.

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Tableau 1 LIBRAIRIE AU BON BOUQUIN, (s.a.r.l.) TAT DES PRODUITS ET DES CHARGES Pour l'exercice termin le 31 dcembre XXXX Ventes Moins cot des marchandises vendues Marge brute (MB) Dpenses Salaires Loyer Publicit Livraison Amortissement Assurances Frais de bureau Frais bancaires Divers Total des dpenses Bnfice net 264.000 170.000 94.000

12.000 3.900 1.200 900 1.700 4.300 950 240 480 25.670

-25.670 68.330

Tableau 2 LIBRAIRIE AU BON BOUQUIN, (s.a.r.l.) BILAN AU 31 DCEMBRE XXXX ACTIF Immobilisations Machine et quipement 15.000 Mobilier et agencement 17.200 Vhicules 130.000 Total de l'actif Long terme court terme Stocks Comptes-clients Caisse Total de l'actif court terme PASSIF Capital Total passif

148.400 148.400

Dettes long terme Emprunt Total du passif long terme

100.000

162.200

100.000

80.000 4.800 15.400

Dettes court terme Comptes-fournisseurs Banque Total du passif court terme

8.000 6.000

100.200

14.000

TOTAL DE L'ACTIF

262.400

TOTAL DE LAPPORT ET DU PASSIF 262.400

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1.

FAITES L'ANALYSE DES RATIOS FINANCIERS Ratios de Au Bon Bouquin Moyenne de l'industrie

Analyse des rsultats d'exploitation Ratio de rentabilit conomique Fonds de roulement en dirhams Ratio dendettement en % Rendement des capitaux propres en % Analyse de la situation financire Fonds de roulement en dirhams Ratio du fonds de roulement Ratio de liquidit Coefficient de rotation des stocks Priode de conversion des comptes-clients Analyse de la composition du capital Ratio d'endettement Ratio d'autonomie financire

Ratios de Au Bon Bouquin

Moyenne de l'industrie 1,7 0,6 35 fois

Ratios de Au Bon Bouquin

Moyenne de l'industrie 0,49 dh

2.

Notez les points sur lesquels vous dsirez davantage de renseignements. Compte tenu des rsultats de votre analyse, seriez-vous dispos investir dans l'entreprise de Ahmin? Si oui, voudriez-vous prendre une participation dans l'entreprise, accorder un prt, ou les deux?

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