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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

SOMMAIRE
Introduction 1. Cadre lgal
Dahir n1-05-38 du 23 novembre 2005 portant promulgation de la loi n 76-03 portant statut de Bank Al-Maghrib Dahir n 1-05-178 du 14 fvrier 2006 portant promulgation de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Dahir n 1-10-196 du 13 dcembre 2010 portant promulgation de la loi n 44-10 relative au statut de Casablanca Finance City Dahir n 1-91-131 du 26 fvrier 1992 portant promulgation de la loi n 58-90 relative aux places financires offshore Dahir n 1-99-16 du 5 fvrier 1999 portant promulgation de la loi n 18-97 relative au micro-crdit Dahir n 1-95-3 du 26 Janvier 1995 portant promulgation de la loi n 35-94 relative certains titres de crances ngociables Dahir n1-04-04 du 21 avril 2004 portant promulgation de la loi n 24-01 relative aux oprations de pension 11 15 17 31 63 66 75 81 86

2. Cadre institutionnel
Dcret n 2-06-223 du 3 juillet 2007 fixant les modalits de fonctionnement du Comit des tablissements de crdit Dcret n 2-06-224 du 3 juillet 2007 fixant la composition et les modalits de fonctionnement du Conseil national du crdit et de lpargne Dcret n 2-06-225 du 3 juillet 2007 fixant la composition et les modalits de fonctionnement de la Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier

95 97 98 100

3. Conditions dexercice
Circulaire n 20/G/2006 du 30 novembre 2006 relative au capital minimum ou la dotation minimum des tablissements de crdit et fixant les modalits dapplication des dispositions de larticle 30 de la loi n 34-03 Circulaire n 37/G/2007 du 9 juillet 2007 relative au capital minimum des intermdiaires en matire de transfert de fonds Circulaire n 27/G/2006 du 5 dcembre 2006 fixant les modalits selon lesquelles les tablissements de crdit communiquent Bank Al-Maghrib tout changement affectant la composition de leurs organes dadministration, de direction ou de gestion Circulaire n 30/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative aux conditions dapplication aux compagnies financires de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils

101 103 105 106

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Circulaire n 36/G/2004 du 12 novembre 2004 relative aux conditions dexercice des bureaux de reprsentation ouverts ltranger, par les tablissements de crdit Circulaire n 39/G/2007 du 2 aout 2007 relative aux conditions et modalits douverture au Maroc, par les tablissements de crdit ayant leur sige social ltranger, de bureaux ayant une activit dinformation, de liaison ou de reprsentation Lettre Circulaire n 05/DSB/2007 du 18 septembre 2007 relative aux conditions dexercice de lactivit dintermdiation en matire de transfert de fonds

108 110

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4. Cadre prudentiel
4.1. Fonds propres 18. Circulaire n 7/G/2010 du 31 dcembre 2010 relative aux fonds propres des tablissements de crdit 4.2. Solvabilit Circulaire n 25/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit Lettre circulaire n 01/DSB/2007 du 13 avril 2007 arrtant les modalits dlaboration et de transmission des tats de calcul du coefficient minimum de solvabilit en application des dispositions de la circulaire 25/G/2006 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit Circulaire n 26/G/2006 relative au calcul des exigences en fonds propres selon lapproche standard pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit Lettre circulaire n 02/DSB/2007 du 13 avril 2007 arrtant les modalits dlaboration et de transmission des tats de calcul du coefficient minimum de solvabilit en application des dispositions de la circulaire 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit Circulaire n 8/G/2010 du 31 dcembre 2010 relative aux exigences en fonds propres pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels selon les approches internes aux tablissements de crdit Directive n 45/G/2007 du 31 aot 2007 relative au processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes 4.3. Division des risques Arrt du Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs n 174-97 du 22 janvier 1997 relatif au coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit Arrt du Ministre de lEconomie, des Finances, de la Privatisation et du Tourisme n 1438-00 du 6 octobre 2000 modifiant lArrt n 174-97 relatif au coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit Circulaire n 3/G/2001 du 15 janvier 2001 relative au coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit

117 119 119 125 125 137

138 161

163 191

201 201 203

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Circulaire n 57/DCEC/2001 du 21 mai 2001 relative aux modalits pratiques de dclaration des risques gaux ou suprieurs 5% des fonds propres 4.4. Liquidit Circulaire n 31/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de liquidit des banques Lettre circulaire n 03/DSB/2007 du 19 avril 2007 arrtant les modalits dlaboration et de transmission de ltat de calcul du coefficient minimum de liquidit des banques 4.5. Prises de participation Circulaire n 29/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative aux conditions de prises de participations par les tablissements de crdit dans des entreprises existantes ou en cration 4.6. Position de change Arrt du Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs du 29 mars 1996 relatif aux positions de change des tablissements bancaires Arrt du Ministre de lEconomie et des Finances du 8 dcembre 1998 relatif lamendement des rgles sur les positions de change des tablissements bancaires Circulaire n 9/G/96 du 29 mars 1996 relative aux positions de change des tablissements bancaires 4.7. Gouvernance Directive n 50/G/2007 du 31 aot 2007 relative la gouvernance au sein des tablissements de crdit Directive n 1/G/2009 du 16 septembre 2009 relative la gouvernance au sein des Associations de Micro-crdit 4.8. Controle Interne Circulaire n 40/G/2007 du 2 aot 2007 relative au Contrle interne Circulaire n 41/G/2007 du 2 aot 2007 relative lobligation de vigilance incombant aux tablissements de crdit Directive n 47/G/2007 du 31 aot 2007 relative au plan de continuit de lactivit au sein des tablissements de crdit Directive n 49/G/2007 du 31 aot 2007 relative la fonction conformit 4.9. Gestion des risques Directive du 1er avril 2005 relative aux lments dinformation minimums devant tre requis par les tablissements de crdit dans le cadre de linstruction des dossiers de crdit Directive n 29/G/2007 du 13 avril 2007 relative au dispositif de gestion des risques oprationnels

210

212 212 215

217 217

219 219 220 221 224 224 240 252 252 269 276 281 285 285 287

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Directive n 30/G/2007 du 13 avril 2007 relative au dispositif de gestion du risque global de taux dintrt Directive n 46/G/2007 du 31 aot 2007 relative au dispositif de gestion des risques sur produits drivs Directive n 48/G/2007 du 31 aot 2007 relative au dispositif de gestion du risque de concentration du crdit Directive n 31/G/2007 du 13 avril 2007 relative au dispositif de gestion du risque de liquidit Directive n 44/G/2007 du 31 aot 2007 relative la publication par les tablissements de crdit des informations financires portant sur les fonds propres rglementaires et sur les risques Directive n 1/G/2008 du 16 juillet 2008 relative au dispositif de gestion du risque-pays Directive n 2/G/10 du 3 mai 2010 relative la pratique des stress tests par les banques

293 302 309 314 324 327 330 333 335 336 337 340 348 351

5. Cadre comptable
Circulaire n 56/G/2007 du 8 octobre 2007 relative aux conditions de tenue, par les tablissements de crdit, de leur comptabilit Lettre circulaire n 06/DSB/07 du 27 novembre 2007 fixant les modalits de certaines dispositions de la circulaire 56/G/2007 relative aux conditions de tenue, par les tablissements de crdit, de leur comptabilit Circulaire n 1/G/2008 du 16 juillet 2008 relative aux conditions de publication des tats de synthse par les tablissements de crdit Circulaire n 19/G/2002 du 23/dcembre 2002 relative la classification des crances et leur couverture par les provisions Arrt du Ministre de lEconomie et des Finances n 2338-08 du 31 dcembre 2008 relatif la classification et au provisionnement des crances sur la clientle des associations de micro-crdit Lettre circulaire n 07/DSB/2007 du 28 dcembre 2007 fixant les modalits dlaboration et de transmission par les Associations de micro-crdit de leurs tats priodiques

6. Cadre rgissant le commissariat aux comptes des tablissements de crdit


Circulaire n 21/G/2006 du 30 novembre 2006 relative aux modalits dapprobation des commissaires aux comptes des tablissements de crdit et aux modalits de communication des rapports quils tablissent Lettre circulaire n 04/DSB/2007 du 28 juin 2007 relative aux termes de rfrence de la mission des commissaires aux comptes au sein des tablissements de crdit

353 355 359

7. Conditions spcifiques applicables aux organismes assimiles


Arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n 28-07 du 5 janvier 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication aux services financiers de Barid Al-Maghrib de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils

363 365

Arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n 29-07 du 5 janvier 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication la caisse de dpt et de gestion de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n 30-07 du 5 janvier 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication la caisse centrale de garantie de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n 31-07 du 5 janvier 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication aux associations de micro crdit de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n 33-07 du 5 janvier 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication aux banques offshore de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n 1510.07 du 26 juillet 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication aux intermdiaires en transfert de fonds de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils

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8. Politique montaire
Dcision rglementaire n 86/G/2011 du 13 avril 2011 relative aux instruments de politique montaire Lettre circulaire n 37/DOMC/2011 du 13 avril 2011 relative aux instruments de politique montaire

371 373 377 391 393 393 394 398 398 399 402 404

9. Taux dintrt
9.1. Taux crditeurs Arrt du Ministre des Finances n 1130-94 du 5 avril 1994 rglementant les intrts crditeurs servis par les banques Circulaire n 2/G/11 du 28 octobre 2011 relative aux Intrts Crditeurs 9.2. Taux dbiteurs Arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n 2250-06 du 29 septembre 2006 dterminant le taux maximum des intrts conventionnels des tablissements de crdit Circulaire n 19/G/2006 du 23 octobre 2006 relative au taux maximum des intrts conventionnels des tablissements de crdit Arrt du Ministre de lEconomie et des Finances n 947-10 du 17 mars 2010 rglementant les intrts applicables aux oprations de crdit. Circulaire n 4/G/2010 du 12 mai 2010 relative aux intrts applicables aux oprations de crdit

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10. March montaire


10.1. Adjudications des Bons du Trsor Arrt du Ministre des Finances et de la privatisation n 224-03 du 27 janvier 2003 relatif lmission des bons du Trsor par voie dadjudication Circulaire n 18/G/2003 du 22 avril 2003 relative ladjudication des Bons du Trsor. Circulaire n 18/G/2003 du 22 avril 2003 relative a ladjudication des bons du trsor Arrt du Ministre de lconomie et des finances n 211-11 du 22 safar 1432 (27 janvier 2011) relatif lmission de bon du Trsor par voie dadjudication 10.2. Oprations du Trsor Arrt du Ministre de lconomie et des finances n 213-11 du 27 janvier 2011 relatif lmission demprunt trs court terme Arrt du Ministre de lconomie et des finances n 2070-09 du 3 aot 2009 relatif aux placements des excdents du compte courant du Trsor auprs des banques 10.3. Titres de Crances Ngociables Dcret n 2-94-651 du 15 Juillet 1995 pris pour lapplication de la loi n 35-94 relative certains titres de crances ngociables Arrt du Ministre des Finances et des Investissements extrieurs n 256095 du 9 octobre 1995 relatif certains titres de crances ngociables Circulaire n 2/G/1996 du 30 janvier 1996 relative aux Certificats de Dpt. Circulaire n 4/G/1996 du 30 janvier 1996 relative aux Billets de Trsorerie. Circulaire n 3/G/1996 du 30 janvier 1996 relative aux Bons des Socits de Financement 10.4. Pension livre Dcret n 2-04-547 du 29 dcembre 2004 pris pour application de la loi n 24-01 relative aux oprations de pensions Circulaire n 17/G/2005 du 24 aot 2005 relative au march des oprations de pensions

407 409 409 411 415 419 421 421 423

425 425 426 430 438 448 457 457 458 465 467 467 470

11. March des changes


11.1. March des changes Circulaire n 63/DAI/96 du 01 avril 1996 relative au code dontologique du march des changes Circulaire n 61/DAI/96 du 01 avril 1996 relative au march des changes, telle que modifie par les circulaires BAM : a. n473/DAI/97 du 27 janvier 1997 relative au march des changesamendement des oprations de change au comptant et dpts en devises auprs de Bank Al-Maghrib b. n 6479/DAI/98 du 24 novembre 1998 relative au march des changesintroduction de leuro. c. n 136/DOMC/07 du 09 aot 2007 relative la couverture contre le risque de change
8

Lettre du Ministre de lEconomie et des Finances du 4 juin 2009, relative la commission de change Circulaire n 8/DTGR/04 du 16 janvier 2004 relative la couverture des risques sur produits de base Circulaire n 03/DOMC/2005 du 03 aot 2005 relative aux oprations doptions de change. Circulaire n 134/DOMC/07 du 08 aot 2007 relative aux dpts et placements en devises ltranger 11.2. Cotations de devises trangres Circulaire n 2141/92/DE du 18 mars 1992 relative aux rglements entre le Maroc et lAlgrie Circulaire n 2142/92/DE du 18 mars 1992 relative aux rglements entre le Maroc et la Mauritanie Circulaire n 2143/92/DE du 18 mars 1992 relative aux rglements entre le Maroc et la Tunisie Circulaire n 2140/92/DE du 18 mars 1992 relative aux rglements entre le Maroc et la Lybie 11.3. Change Manuel Circulaire n 4.989/DAI/2001 du 10 octobre 2001 relative lintroduction de leuro fiduciaire Lettre circulaire n 151/DOMC/2009 du 31 dcembre 2009 relative aux oprations de change manuel

480 481 485 491 494 494 496 498 500 502 502 503 507 509 509

12. Relations tablissements de crdit / clientle


12.1. Protection de la clientle Arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n 32-07 du 5 janvier 2007 fixant le montant de lavoir des comptes susceptibles dtre atteints par la prescription prvue larticle 114 de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Circulaire n 5/G/1997 du 18 septembre 1997 relative au certificat de refus de paiement de chque Circulaire n 22/G/2006 du 30 novembre 2006 relative aux modalits de financement, de gestion et dintervention du fonds collectif de garantie des dpts Circulaire n 23/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative aux modalits selon lesquelles les tablissements de crdit doivent porter la connaissance du public les conditions quils appliquent leurs oprations Circulaire n 3/G/2010 du 03 Mai 2010 relative aux modalits dtablissement des relevs de compte de dpts Directive n 1/G/2011 du 3 fvrier 2011 relative aux mesures minimales que les socits de financement doivent observer lors de loctroi de crdit

510 513 516 518 520

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Directive n 4/G/2010 du 28 dcembre 2010 relative louverture de comptes vue, sans versement de fonds au pralable Directive n 1/G/2010 du 3 mai 2010 relative aux services bancaires minimums devant tre offerts par les banques leur clientle, titre gratuit Directive n 3/G/2010 du 3 mai 2010 relative aux clauses minimales de la convention de compte de dpts 12.2. Services dintrt commun Circulaire n 1/G/2010 du 03 Mai 2010 relative aux conditions et modalits daccs aux informations dtenues par le Service de centralisation des risques et par le Service central des incidents de paiement sur chques Circulaire n 2/G/2010 du 03 Mai 2010 relative aux informations que les tablissements de crdit doivent communiquer Bank Al-Maghrib pour le bon fonctionnement du Service de centralisation des risques et du Service central des incidents de paiement sur chques

523 524 525 527 527 530

13. Produits bancaires


13.1. Produits alternatifs Recommandation n 33/G/2007 du 13 septembre 2007 relative aux produits Ijara, Moucharaka et Mourabaha

533 535 535 539 541

14. Sanctions pcuniaires applicables aux tablissements de crdit


Circulaire n 2/G/2007 du 7 fvrier 2007 relative aux sanctions pcuniaires applicables aux tablissements de crdit

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Introduction

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INTRODUCTION
Ce recueil rassemble les textes lgislatifs et rglementaires rgissant lactivit des tablissements de crdit et organismes assimils (lois, dcrets et arrts ministriels ainsi que les circulaires, dcisions rglementaires, directives, recommandations et lettres circulaires, dictes par Bank Al-Maghrib). Il est organis en 14 parties : la premire intitule cadre lgislatif comprend les lois rgissant le statut de Bank Al-Maghrib, lexercice de lactivit bancaire, la plateforme financire rgionale, les associations de micro-crdit, les banques offshore, les titres de crances ngociables et les oprations de pension ; la deuxime reprend les dcrets pris pour lapplication de la loi 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils et qui traite du cadre institutionnel de cette loi. Il sagit des modalits de fonctionnement du Comit des tablissements de crdit, du Conseil national du crdit et de lpargne et de la Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier ; la troisime traite des conditions dexercice de lactivit bancaire notamment celles affrentes au capital minimum pour lexercice de lactivit des tablissements de crdit, lapprobation des organes dadministration, de direction ou de gestion, les ouvertures de bureaux de reprsentation au Maroc ou ltranger ainsi que les conditions dexercice de lactivit dintermdiation en matire de transfert de fonds ; la quatrime runit les circulaires, les directives et les lettres circulaires rgissant les rgles prudentielles applicables aux tablissements de crdit qui couvrent les trois piliers de Ble II en loccurrence les fonds propres, la solvabilit, la division des risques, la liquidit, les prises de participations, la position de change, la gouvernance, le contrle interne et la gestion des risques ; la cinquime prsente les textes dordre comptable applicables aux tablissements de crdit et aux organismes assimils ; la sixime traite du cadre rgissant le commissariat aux comptes des tablissements de crdit en fixant les conditions de leur approbation, les termes de rfrence de leur mission ainsi que les modalits de communication des rapports quils tablissent ; la septime runit les arrts fixant les conditions spcifiques dapplication aux services financiers de Barid Al-Maghrib, la CDG, la CCG, aux banques offshore et aux associations de micro-crdit de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils ; la huitime englobe des dcisions rglementaires et lettres circulaires applicables aux instruments de politique montaire ; la neuvime comprend les arrts et les circulaires rgissant les taux dintrt crditeurs et dbiteurs, lindexation des taux variables, le taux effectif global ainsi que le taux maximum des intrts conventionnels ;

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la dixime, intitule march montaire, inclut les dcrets, les arrts ministriels ainsi que les circulaires dicts par Bank Al-Maghrib relatifs ladjudication des bons du trsor, aux oprations du trsor, aux titres de crances ngociables et la pension livre ; la onzime concerne les textes rglementaires affrents au march des changes et comprend les circulaires de Bank Al-Maghrib prises en application des circulaires de lOffice de Changes rglementant le march des changes. Elle rassemble les conventions bilatrales de rglement entre le Maroc et les pays de lUMA ; la douzime traite des relations entre les tablissements de crdit et leur clientle travers deux axes : la protection du consommateur bancaire, les services dintrt commun ; la treizime traite des produits bancaires intgrant notamment les produits alternatifs ; la quatorzime partie inclut la circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib fixant la liste des faits susceptibles de sanctions disciplinaires en application des dispositions de larticle 128 de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils ainsi que le montant des sanctions pcuniaires y relatives.

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1 - Cadre lgal

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Cadre lgal
Dahir n 1-05-38 du 23 novembre 2005 portant promulgation de la loi n 76-03 portant statut de Bank Al-Maghrib. Louange a Dieu seul ! (Grand Sceau de Sa Majest Mohammed VI) Que lon sache par les prsentes puisse Dieu en lever et en fortifier la teneur ! Que Notre Majest Chrifienne, Vu la Constitution, notamment ses articles 26 et 58 ; Vu la loi organique n 29-93 relative au Conseil constitutionnel, notamment son article 24 (2e alina) ; Vu la dcision du Conseil constitutionnel n 606-05 du 10 safar 1426 (21 mars 2005) par laquelle ce Conseil a dclar que les expressions la demande du Gouverneur et les questions relatives la politique montaire contenues dans larticle 58 de la loi n 76-03 portant statut de Bank Al-Maghrib, ne sont pas conformes la Constitution, sous rserve des remarques ci-dessus dans le cas dune refonte de la rdaction des dispositions de larticle prcit ; Considrant quen application du deuxime alina de larticle 24 de la loi organique susvise n29-93, la loi prcite n76-03 peut-tre promulgue lexception de son article 58 dclar non conforme la Constitution, A DCID CE QUI SUIT : Est promulgue et sera publie au Bulletin Officiel, la suite du prsent dahir lexception de larticle 58 la loi n 76-03 portant statut de Bank Al-Maghrib, telle quadopte par la Chambre des conseillers et la Chambre des reprsentants. Fait Marrakech, le 20 chaoual 1426 (23 novembre 2005). Statut de Bank Al-Maghrib Loi n 76-03 Portant statut de Bank Al-Maghrib Chapitre premier : Cration Capital Statut Juridique Sige Article premier Bank Al-Maghrib cre par le dahir n 1-59-233 du 23 hija 1378 (30 juin 1959), ci-aprs dsigne la Banque, est une personne morale publique dote de lautonomie financire dont lobjet, les fonctions, les oprations ainsi que les modalits dadministration, de direction et de contrle sont arrts par la prsente loi ainsi que par les textes pris pour son application. Article 2 Le capital de la Banque est fix 500.000.000 de dirhams. Il est entirement dtenu par lEtat. Sous rserve dapprobation par voie rglementaire, le capital de la Banque peut tre augment sur dcision du Conseil de la Banque, le commissaire du gouvernement entendu.
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Article 3 La Banque est rpute commerante dans ses relations avec les tiers. Article 4 Le sige de la Banque est Rabat. La Banque tablit des succursales ou des agences o elle le juge ncessaire.

Chapitre II : Missions

Section I : Missions Fondamentales


Article 5 La Banque exerce le privilge dmission des billets de Banque et des pices de monnaie ayant cours lgal sur le territoire du Royaume. Article 6 Dans le but dassurer la stabilit des prix, la Banque arrte et met en oeuvre les instruments de politique montaire dfinis larticle 25 ci-dessous. A cet effet, la Banque intervient sur le march montaire en utilisant les instruments appropris parmi ceux prvus larticle 25 ci-dessous. Sans prjudice de lobjectif de la stabilit des prix arrt en concertation avec le ministre charg des finances, la Banque accomplit sa mission dans le cadre de la politique conomique et financire du gouvernement. Article 7 La Banque veille au bon fonctionnement du march montaire et assure son contrle. La Banque tablit et publie les statistiques sur la monnaie et le crdit. Article 8 La Banque dtermine les rapports entre le dirham et les devises trangres dans le cadre du rgime de change et de la parit du dirham, fixs par voie rglementaire. A cet effet, la Banque dtient et gre les rserves de change. Article 9 La Banque sassure de bon fonctionnement du systme bancaire et veille lapplication des dispositions lgislatives et rglementaires relatives lexercice et au contrle de lactivit des tablissements de crdit et organismes assimils. Article 10 La Banque prend toutes mesures visant faciliter le transfert des fonds et veille au bon fonctionnement et la scurit des systmes de paiement. Dans ce cadre, elle veille la scurit des systmes de compensation et de rglementlivraison des instruments financiers et sassure de la scurit des moyens de paiement et de la pertinence des normes qui leur sont applicables.

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Section II : Autres Missions

Article 11 La Banque est le Conseiller financier du gouvernement. Celui-ci la consulte, notamment, sur toutes questions susceptibles daffecter lexercice des prrogatives et des fonctions de la Banque telles que celles-ci sont dfinies par la prsente loi. Elle soumet au gouvernement tous avis et toutes suggestions relativement aux mmes questions. Article 12 La Banque est lagent du Trsor pour ses oprations de banque tant au Maroc qu ltranger. La Banque est charge, dans les conditions fixes par voie rglementaire, des oprations dmission, de conversion et de remboursement des emprunts publics et des effets publics et, dune manire gnrale, du service financier des emprunts mis par lEtat. Elle peut participer aux ngociations de prts et emprunts extrieurs conclus pour le compte de lEtat. Article 13 La Banque peut reprsenter le gouvernement auprs des institutions financires et montaires internationales cres en vue de promouvoir la coopration internationale dans les domaines montaire et financier. Article 14 La Banque participe la ngociation des accords financiers internationaux et peut tre charge de leur excution. Elle conclut toutes conventions utiles lexcution technique de ces accords. Lexcution des accords et conventions viss lalina premier de cet article seffectue pour le compte de lEtat qui en assume les risques et les charges.

Chapitre III : Oprations de la Banque

Section I : De lmission, de la circulation et du retrait des billets et monnaies mtalliques

Article 15 Les billets et monnaies mtalliques mis par la Banque ont seuls cours lgal et pouvoir libratoire sur lensemble du territoire du Royaume. Les billets portent la griffe du Gouverneur et celle du commissaire du gouvernement. Article 16 Le pouvoir libratoire des billets mis par la Banque est illimit. Le pouvoir libratoire des monnaies mtalliques mises par la Banque est limit au montant qui est fix pour chaque type de monnaie par le texte rglementaire de mise en circulation vis larticle 19 ci-dessous. Ces limites ne peuvent tre opposes par la Banque, par les comptables publics, ainsi que par les banques tablies au Maroc. Article 17 Aucune opposition ne peut tre signifie la Banque, ni tre recevable par celle-ci en raison de la perte, du vol ou de la destruction des billets et monnaies quelle a mis.
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Article 18 La Banque arrte : les dnominations, formats, vignettes, couleurs et toutes autres caractristiques des billets ; les dnominations, types, natures, poids, dimensions, tolrances et toutes autres caractristiques des monnaies mtalliques. Article 19 La mise en circulation dun type nouveau de billets ou de monnaies mtalliques est arrte par la Banque et approuve selon les formes fixes par voie rglementaire. Article 20 La Banque est seule comptente pour apprcier et entretenir la qualit des billets et monnaies mtalliques en circulation. Elle peut dlguer cette mission des tablissements spcialiss dans les conditions dfinies par elle. Article 21 Les billets et monnaies mtalliques qui ne satisfont plus aux conditions de la circulation montaire sont retirs de la circulation par la Banque. Le remboursement dun billet mutil, altr ou dtrior est accord lorsquil prsente la totalit de ses signes rcognitifs. Dans les autres cas, son remboursement total ou partiel relve de la seule apprciation de la Banque. La contre-valeur des billets et monnaies retirs de la circulation et non rembourss est verse au Trsor. La Banque apprcie galement dans quelle mesure il convient dchanger toute pice de monnaie dont lidentification est devenue impossible par suite daltration ou de mutilation. La Banque retire de la circulation et annule, sans indemnit, les billets et monnaies mtalliques falsifis qui lui seraient prsents ou qui lui paratraient de nature permettre des manuvres frauduleuses, ou porter atteinte au prestige de la monnaie marocaine. Article 22 Le retrait, par voie dchange, dun type de billets ou de monnaies mtalliques en circulation, ainsi que le dlai et les modalits de lchange sont fixs par voie rglementaire.

Section II : Des oprations sur or et devises trangres

Article 23 La Banque peut procder toute opration sur : lor ; les billets de banque trangers et gnralement tout instrument de paiement libell en monnaie trangre et utilis dans les transferts internationaux ; les avoirs en devises trangres, en compte vue et terme ; les effets de commerce ordre, libells en devises trangres, tirs du Maroc sur ltranger et rpondant aux conditions dadmissibilit fixes par la Banque ; les titres ou les valeurs mis ou garantis par des Etats trangers, ainsi que ceux mis par des banques centrales ou des institutions internationales ; les titres ou les valeurs mis par des organismes financiers trangers.
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Article 24 La Banque procde priodiquement lvaluation de ses avoirs en or et en devises. Lcart de cette valuation est inscrit globalement au passif du bilan au Compte dvaluation des rserves de change. Le solde crditeur de ce compte ne peut tre ni port aux produits de lexercice, ni distribu ou affect un quelconque emploi. Si la clture de lexercice, le solde de ce compte est infrieur un seuil minimum, il est procd la constitution dune rserve pour perte de change prleve sur le bnfice net. Le seuil minimum prcit ainsi que les conditions de constitution et de restitution au Trsor de ladite rserve, sont fixs par convention entre lEtat et la Banque.

Section III : Des oprations de politique montaire

Article 25 En vue dinjecter ou de retirer des liquidits du march montaire, la Banque peut notamment : effectuer auprs des intervenants sur le march montaire toutes oprations dachat et de vente fermes, descompte et de pensions de titres. Ces oprations ne peuvent porter que sur des titres de crances ngociables publics et privs libells en monnaie nationale, la condition que ces titres ne soient pas acquis directement des metteurs ; consentir aux tablissements de crdit agrs en qualit de banques, des avances garanties par des srets appropries ; proposer auxdits tablissements de placer auprs delle des liquidits sous forme de dpts terme ; procder des oprations de change tant au comptant qu terme ; mettre et racheter ses propres titres demprunt auprs des intervenants sur le march montaire. Cette mission nest pas soumise aux dispositions lgislatives rgissant lappel public lpargne. Au cas o la surliquidit revt un caractre durable, la Banque peut exiger des tablissements de crdit agrs en tant que Banques, de constituer auprs delle des rserves obligatoires sous forme de dpts. Article 26 La Banque arrte les modalits des oprations vises larticle 25 ci-dessus. Article 27 La Banque ne peut accorder des concours financiers lEtat, ni se porter garante dengagements contracts par lui, que sous forme de facilit de caisse vise au 2e alina ci- dessous. La facilit de caisse est limite cinq pour cent des recettes fiscales ralises au cours de lanne budgtaire coule. La dure totale dutilisation de cette facilit ne peut excder 120 jours, conscutifs ou non, au cours dune anne budgtaire. Les montants effectivement utiliss au titre de cette facilit sont rmunrs au taux de base de refinancement des banques auprs de la Banque. La Banque peut suspendre lutilisation de cette facilit lorsquelle estime que la situation du march montaire le justifie.

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La Banque ne peut consentir des concours financiers, sous quelque forme que ce soit, toute entreprise ou organisme public, ni se porter garante dengagements contracts par eux. Toutefois, ces dispositions ne sappliquent pas aux tablissements de crdit publics agrs en qualit de banques, pour leurs oprations de refinancement auprs de la Banque.

Section IV : Autres Oprations

Article 28 La Banque peut galement : ouvrir et tenir des comptes vue et tous autres comptes de dpt; recevoir en dpt des valeurs mobilires, des mtaux prcieux et des monnaies et louer des compartiments de coffres-forts; procder toutes oprations dencaissement de valeurs; effectuer toutes oprations de change, tant au comptant qu terme; faire toutes oprations bancaires dordre et pour le compte de tiers, pour autant que la couverture desdites oprations soit fournie ou assure la satisfaction de la Banque; obtenir et consentir des crdits, prter ou emprunter des banques trangres, institutions ou organismes montaires et financiers trangers ou internationaux. A loccasion de ces oprations, la Banque demande ou octroie les garanties qui lui paraissent appropries. Article 29 La Banque peut procder, tant pour son propre compte que pour le compte des tiers, limpression de billets de banque et la frappe de pices de monnaie ainsi qu la fabrication de documents scuriss. Article 30 La Banque peut acqurir les proprits immobilires ncessaires ses services ou son personnel. Elle peut vendre et changer lesdites proprits selon les besoins de son exploitation. Elle peut aussi accepter, titre de nantissement, dhypothque ou de dation en paiement, des immeubles ou dautres biens pour couvrir ses crances en souffrance. Elle peut, aux mmes fins, acqurir les immeubles et tous autres biens qui lui sont adjugs sur vente force. Sous rserve des dispositions de lalina 1er du prsent article, les immeubles et les biens ainsi acquis doivent tre alins. Article 31 La Banque peut prendre des participations dans des institutions financires publiques ayant leur sige social ltranger ainsi que dans des institutions financires marocaines autres que les tablissements soumis son contrle. Article 32 La Banque peut procder au placement de ses fonds propres sous forme de titres ngociables.

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Article 33 Lactif immobilier net comptabilis par la Banque en excution des dispositions de larticle 30 ci-dessus, augment des investissements comptabiliss en excution des dispositions de larticle 31 ci-dessus, ainsi que de toutes autres valeurs comptabilises par la Banque en application des dispositions de larticle 32 ci-dessus ou en reprsentation de ses comptes de capital, de rserves, ne peut excder le montant total desdits comptes. Article 34 La Banque ne peut effectuer des oprations autres que celles qui sont autorises en vertu des articles 23 32 ci-dessus, sauf si : a) les oprations en cause sont ncessites par lexcution ou la liquidation doprations autorises par la prsente loi ; b) les oprations en cause sont entreprises au bnfice exclusif de son personnel ; c) de lavis du conseil de la Banque, lextension ou lamlioration des services bancaires exige quil soit drog en totalit ou en partie aux limitations imposes aux oprations de la Banque en vertu de la prsente loi. Article 35 Le Gouvernement assure gratuitement la scurit et la protection des tablissements de la Banque. Il lui fournit gratuitement les escortes ncessaires la scurit des transports de fonds et de valeurs.

Chapitre IV : Administration et Direction

Article 36 Les organes dadministration et de direction de la Banque sont : a) le conseil de la Banque dnomm le Conseil ; b) le Gouverneur ; c) le comit de direction.

Section I : Le conseil

Article 37 I - le conseil dtermine les objectifs quantitatifs de la politique montaire. A cet effet, le conseil : fixe les taux dintrt des oprations de la Banque ; arrte le ratio, lassiette de calcul et la rmunration des rserves vises larticle 25 ci- dessus ; dtermine les conditions dmission des titres demprunt viss au 5e tiret du 1er alina de larticle 25 ci-dessus. II - le conseil arrte les caractristiques des billets et des monnaies mtalliques mis par la Banque et dcide de la mise en circulation et du retrait de ceux-ci selon les modalits prvues aux articles 19 et 22 ci-dessus. III - le conseil est charg de ladministration de la Banque conformment aux dispositions de la prsente loi. A cet effet, le conseil : arrte les rglements dordre intrieur ainsi que les rglements doprations de la Banque ;
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arrte les rgles gnrales de placement des rserves de change ; dcide de lemploi des fonds propres de la Banque en reprsentation de ses comptes de capital et de rserves ; statue sur lacquisition, la vente et lchange dimmeubles ; approuve le budget annuel des dpenses de la Banque et les modifications apportes celui-ci en cours dexercice ; statue sur ltablissement et la fermeture des succursales et agences de la Banque; dlibre, linitiative du Gouverneur, sur tous traits et conventions et les approuve; dsigne le commissaire aux comptes charg de laudit annuel des comptes de la Banque ; examine le rapport du commissaire aux comptes et statue en dernier ressort sur ses observations ; arrte le statut et le rgime gnral de rmunration et des indemnits ainsi que les rgimes de retraite et de prvoyance sociale du personnel de la Banque ; nomme les directeurs de la Banque sur proposition du Gouverneur ; dlibre au sujet de toutes questions relatives lorganisation et la politique gnrale de la Banque. IV - le conseil reoit priodiquement et au moins une fois par mois, communication de la situation comptable de la Banque. Le conseil est tenu inform priodiquement de la conduite de la politique montaire et des oprations sur devises effectues par la Banque. Article 38 Le conseil de la Banque est compos comme suit : le Gouverneur de la Banque, prsident ; le vice-gouverneur ou le directeur gnral de la Banque ; le directeur du Trsor et des finances extrieures au sein du ministre charg des finances, qui ne prend pas part au vote des dcisions relatives la politique montaire ; six membres dsigns par le Premier ministre, dont trois sur proposition du Gouverneur, parmi les personnes connues pour leur comptence en matire montaire, financire ou conomique et nexerant aucun mandat lectif, aucune fonction de responsabilit dans les tablissements de crdit ou caractre financier ou dans ladministration publique. Ces membres sont nomms pour une priode de six ans. Leur mandat est renouvelable. Tous les deux ans, deux membres sont sortants. Pour la premire et la deuxime fois, lordre de sortie est tir au sort. Il ne peut tre mis fin, avant terme, aux fonctions des membres viss au 4e tiret du 1er alina de cet article que sils deviennent incapables dexercer celles-ci ou commettent une faute grave. Dans ces cas, le mandat du membre concern prend fin sur demande motive du conseil statuant la majorit des membres autres que lintress. Le membre nomm en remplacement dun membre dmissionnaire, rvoqu ou dcd achve le mandat de celui quil remplace. Article 39 Le conseil se runit au moins une fois par trimestre linitiative de son prsident et chaque fois que trois au moins de ses membres le demandent.
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Un membre peut donner mandat un autre membre de le reprsenter une sance du conseil. Chaque membre ne peut disposer, au cours dune mme sance, que dune seule procuration. Le conseil ne peut dlibrer que si la majorit absolue de ses membres nomms sont prsents ou reprsents. Les dcisions du conseil sont prises la majorit des voix des membres prsents ou reprsents. En cas de partage gal des voix, la voix du prsident de la sance est prpondrante. Les dlibrations du conseil sont constates par des procs-verbaux, signs par le prsident de la sance et par au moins un membre du conseil. En cas dempchement du prsident de la sance, le procs- verbal est sign par au moins deux des membres ayant assist la sance. Les copies et extraits de procs-verbaux des dlibrations sont valablement certifis soit par le Gouverneur ou le vice-gouverneur uniquement, ou par le directeur gnral conjointement avec un membre du conseil. Le conseil peut dlguer les pouvoirs qui lui sont dvolus par la prsente loi, soit au Gouverneur, soit des comits restreints constitus parmi ses membres, en vue de lexercice de missions particulires. Les dispositions du 3e alina du prsent article sont applicables aux dlibrations de ces comits. Des indemnits sont alloues aux six membres dsigns du conseil. Elles sont fixes par le Gouverneur de la Banque aprs avis du commissaire du Gouvernement.

Section II : Le Gouverneur

Article 40 Le Gouverneur de la Banque est nomm dans les conditions prvues par larticle 30 de la Constitution. Il prte serment entre les mains de Sa Majest le Roi. Sa rmunration est fixe par dcret. Article 41 Sous rserve des attributions dvolues par la prsente loi au conseil, le Gouverneur administre et dirige la Banque. A cet effet : il prside le conseil, le convoque et arrte lordre du jour de ses sances ; il tient le conseil inform priodiquement de la conduite de la politique montaire et des oprations sur devises effectues par la Banque ; il prpare le projet de rapport annuel sur la situation conomique, montaire et financire du pays et sur les activits de la Banque, prvu larticle 57 ci-dessous quil soumet lexamen et lapprobation du conseil ; il propose au conseil la nomination des directeurs, recrute et nomme tous autres grades et emplois. Il dsigne des reprsentants de la Banque au sein des conseils dautres institutions lorsquune telle reprsentation est prvue ; il arrte les attributions respectives des directions et dpartements de la Banque ; il arrte les conditions de passation des marchs de la Banque ; il prpare les projets de budget annuel des dpenses et des modifications apportes celui-ci en cours dexercice ; il organise les services de la Banque et dfinit leurs fonctions ; il fait procder toutes acquisitions, alinations ou changes immobiliers approuvs par le conseil ;

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il reprsente la Banque lgard des tiers. Il intente les actions en justice, les poursuit et les dfend. Il prend toutes mesures dexcution et toutes mesures conservatoires quil juge utiles ; il veille lobservation des dispositions de la prsente loi et des rglements de la Banque ; il peut dlguer ses pouvoirs en vue dactes dtermins. Article 42 Le Gouverneur excute les dlibrations du conseil et prend toutes les mesures ncessaires cette fin et en assure le contrle. Article 43 Le Gouverneur est assist soit dun vice-gouverneur, soit dun directeur gnral. Article 44 Le vice-gouverneur remplace le Gouverneur en cas dabsence ou dempchement de celui- ci. Le vice-gouverneur exerce toutes fonctions qui lui sont dvolues par le Gouverneur. Le vice-gouverneur est nomm et sa rmunration est fixe selon les modalits prvues larticle 40 ci-dessus. En cas dabsence ou dempchement du Gouverneur et du vice-gouverneur, il sera procd la dsignation, par dcret, dun membre du conseil, choisi par ce dernier parmi ses membres nomms par le Premier ministre, pour exercer les fonctions de Gouverneur. Pour la dsignation dudit membre, le Conseil se runit sous la prsidence et sur convocation du membre le plus g. Article 45 Le directeur gnral exerce ses fonctions sous lautorit du Gouverneur. Il est nomm par dcret pris sur proposition du Gouverneur, le conseil entendu. Le dcret de nomination fixe galement sa rmunration.

Section III : Le comit de direction

Article 46 Le comit de direction assiste le Gouverneur dans la direction des affaires de la Banque. Le comit de direction est compos du Gouverneur, du vice-gouverneur ou du directeur gnral et de directeurs dsigns par le Gouverneur. Le Gouverneur arrte les attributions et les modalits de fonctionnement du comit de direction.

Section IV : Signature des actes

Article 47 Tous les actes qui engagent la Banque, autres que ceux de gestion courante, et tous les pouvoirs et procurations sont signs par le Gouverneur ou par le vicegouverneur agissant pour celui-ci, sous rserve des dlgations spciales donnes par le Gouverneur.
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Les actes de gestion courante de la Banque sont revtus de la signature dune ou de deux personnes autorises cet effet par le Gouverneur.

Section V : Dispositions diverses

Article 48 Le Gouverneur, le vice-gouverneur ou le directeur gnral et les directeurs de la Banque, ainsi que les membres de son conseil, ne contractent aucune obligation personnelle raison des engagements de la Banque. Ils ne sont responsables que de lexcution de leur mandat. Le Gouverneur, le vice-gouverneur ou le directeur gnral et les directeurs de la Banque ne peuvent tre membres des conseils daucune socit commerciale ou forme commerciale, ou exercer une fonction quelconque dans une entreprise commerciale, lexception dinstitutions gres par lEtat ou places sous son contrle, ou dans lesquelles lEtat dtient une participation, ainsi que dinstitutions publiques internationales. Ils ne peuvent reprsenter des tiers vis--vis de la Banque ni sengager vis--vis delle conjointement avec des tiers. Sous rserve des dispositions du 2e alina ci-dessus, les fonctions de Gouverneur, de vice-gouverneur ou de directeur gnral et de directeur de la Banque sont incompatibles avec lexercice de fonctions gouvernementales. Article 49 Tous ceux qui, titre quelconque, participent la direction, ladministration, au contrle, laudit et la gestion de la Banque sont tenus au secret professionnel.

Chapitre V : Contrle de la Banque

Section I : Le Commissaire du gouvernement

Article 50 Sauf en ce qui concerne les oprations de la politique montaire, le commissaire du gouvernement contrle pour le compte de lEtat et au nom du ministre charg des finances, les activits de la Banque et veille au respect par celle-ci des dispositions lgislatives rgissant lesdites activits et en particulier les dispositions des prsents statuts. Il assiste, avec voix consultative, aux sances du conseil et sil le juge opportun aux dlibrations des comits restreints manant du conseil. Il reoit communication des procs-verbaux de ces sances et dlibrations. Il peut exiger communication de toutes pices quil estime devoir consulter et faire toutes propositions ou suggestions quil estime utiles. Il peut exiger que toutes dcisions, autres que celles relatives la politique montaire, fassent lobjet dune seconde dlibration avant leur excution. La rpartition des bnfices de la Banque nest dfinitivement approuve par le conseil quavec lagrment du commissaire du gouvernement. Article 51 Le commissaire du gouvernement est nomm dans les conditions prvues larticle 30 de la Constitution, parmi les hauts fonctionnaires du ministre charg des finances. Il peut tre assist dun commissaire supplant dsign sur sa proposition par arrt du Ministre charg des finances.

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Le commissaire du gouvernement adresse, la fin de chaque semestre, un rapport au ministre charg des finances sur lexercice de sa mission.

Section II : Contrle du commissaire aux comptes

Article 52 Les comptes de la Banque sont soumis un audit annuel ralis sous la responsabilit dun commissaire aux comptes. Ce dernier certifie que les tats de synthse de la Banque donnent une image fidle de son patrimoine, de sa situation financire et de ses rsultats et apprcie son dispositif de contrle interne. Le rapport daudit est communiqu aux membres du conseil et au commissaire du gouvernement, au plus tard cinq mois aprs la clture de lexercice.

Section III : Contrle de gestion par la cour des comptes

Article 53 La Banque produit annuellement la cour des comptes ses propres comptes ainsi que ceux des organismes de prvoyance sociale de son personnel, dans les formes prvues par la lgislation en vigueur. Elle communique la juridiction susvise les extraits des procs-verbaux du conseil relatifs son budget et son patrimoine, accompagns de copies des rapports des auditeurs.

Chapitre VI : Dispositions comptables et rapport de gestion

Article 54 La Banque tient sa comptabilit selon les lois et rglements rgissant les obligations comptables des commerants, sous rserve des adaptations ncessaires adoptes par son conseil, aprs avis du conseil national de la comptabilit et approbation selon les formes prvues par voie rglementaire. Article 55 Lexercice social de la Banque commence le 1er janvier et se termine le 31 dcembre de chaque anne. A la fin de chaque exercice social, la Banque tablit le rapport de gestion et les tats de synthse. Le rapport de gestion doit contenir tous les lments dinformation utiles aux membres du conseil pour leur permettre dapprcier lactivit de la Banque au cours de lexercice coul, les oprations ralises, les difficults rencontres, les rsultats obtenus, la formation du rsultat, la proposition daffectation dudit rsultat et la situation financire de la Banque. Les tats de synthse comportent le bilan, le compte de produits et charges ainsi que ltat des informations complmentaires. Le rapport de gestion et les tats de synthse sont prsents par le Gouverneur lapprobation du conseil. Article 56 Le bnfice net de la Banque major ou diminu selon le cas, du report des rsultats de lexercice prcdent, est affect concurrence de dix pour cent (10 %) au moins la constitution dun fonds gnral de rserve jusqu ce que celui-ci atteigne un montant gal celui du capital de la Banque.
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Sur proposition du Gouverneur, le conseil peut allouer une part des bnfices au personnel de la Banque. Il peut galement dcider daffecter une partie des bnfices la constitution de fonds de rserves spciaux. Le solde disponible du bnfice net, aprs les prlvements prvus aux deux alinas prcdents et par les conventions conclues entre lEtat et la Banque, est acquis lEtat. Le Gouverneur de la Banque adresse mensuellement au ministre charg des finances un tat comparatif de la situation de la Banque arrte la fin de chaque mois. Cet tat est publi au Bulletin officiel sous une forme rsume.

Chapitre VII : Rapport annuel et communication

Article 57 Un rapport annuel sur la situation conomique, montaire et financire du pays ainsi que sur les activits de la Banque est prsent Sa Majest le Roi avant le 30 juin qui suit la clture de lexercice en cause. Ce rapport est publi au Bulletin officiel. Article 59 Les dcisions du conseil portant sur la politique montaire sont rendues publiques selon les modalits quil dfinit.

Chapitre VIII : Exemptions Fiscales

Article 60 Sont exonres de tous impts, taxes et droits, lexception des droits denregistrement, les oprations et activits de Bank Al-Maghrib se rapportant : lmission montaire et la fabrication des billets, monnaies et autres valeurs et documents scuriss ; aux services rendus lEtat ; et, de manire gnrale, toute activit caractre non lucratif se rapportant aux missions qui lui sont dvolues par les lois et rglements en vigueur notamment par la prsente loi.

Chapitre IX : Dispositions diverses

Article 61 Sous rserve des dispositions de la loi n 15-97 portant code de recouvrement des crances publiques, promulgue par le dahir n 1-00-175 du 28 moharrem 1421 (3 mai 2000) et condition quil ne soit pas port atteinte au bon fonctionnement et la scurit des systmes de paiement et des instruments de la politique montaire, prvus dans les articles 10 et 25 de la prsente loi, les avoirs en comptes ouverts sur les livres de la Banque par les tablissements de crdit agrs en qualit de banques sont insaisissables lorsque lesdits avoirs : sont constitus en application des dispositions du 3e tiret du 1er alina et de celles du 2e alina de larticle 25 de la prsente loi ; sont logs dans des comptes de rglement des soldes des oprations de compensation. Sont galement insaisissables les avoirs en compte des socits de bourse, ouverts sur les livres de la Banque lorsque ces avoirs sont affects des paiements au titre dun systme de rglement et de livraison dinstruments financiers.

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Chapitre X : Dispositions transitoires

Article 62 Une convention conclue entre lEtat et la Banque, trois mois au plus tard aprs lentre en vigueur de la prsente loi, prcisera la rmunration, la dure et les modalits de remboursement de lensemble des concours consentis lEtat, tels quarrts cette date. Article 63 La Banque est tenue de cder, dans un dlai maximum de 3 ans compter de la date dentre en vigueur de la prsente loi, lensemble des participations quelle dtient dans les tablissements de crdit marocains et trangers. Article 64 La Banque doit, ds lentre en vigueur de la prsente loi, se retirer des organes dadministration et de surveillance et des autres instances des tablissements de crdit marocains, soumis son contrle ou rgis par des dispositions lgislatives spciales, o elle est reprsente. Article 65 Sont abroges toutes dispositions contraires la prsente loi et notamment celles du dahir n 1-59-233 du 23 hija 1378 (30 juin 1959) portant cration de Bank Al-Maghrib. Le texte en langue arabe a t publi dans ldition gnrale du Bulletin officiel n 5397 du 21 moharrem 1427 (20 fvrier 2006).

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Dahir n 1-05-178 du 14 fvrier 2006 portant promulgation de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Louange a Dieu seul ! (Grand Sceau de Sa Majest Mohammed VI) Que lon sache par les prsentes-Puisse Dieu en lever et en fortifier la teneur ! Que Notre Majest Chrifienne, Vu la constitution, notamment ses articles 26 et 58 ; A Dcid qui suit : Est promulgue et sera publie au Bulletin officiel, la suite du prsent dahir, la loi n34- 03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, telle quadopte par la Chambre des conseillers et les Chambres des reprsentants. Fait Ifrane, le 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006)

Titre premier : Champ dapplication et cadre institutionnel

Chapitre Premier : Champ dapplication

Article premier Sont considrs comme tablissements de crdit les personnes morales qui exercent leur activit au Maroc, quels que soient le lieu de leur sige social, la nationalit des apporteurs de leur capital social ou de leur dotation ou celle de leurs dirigeants et qui effectuent, titre de profession habituelle, une ou plusieurs des activits suivantes : la rception de fonds du public ; les oprations de crdit ; la mise la disposition de la clientle de tous moyens de paiement ou leur gestion. Article 2 Sont considrs comme fonds reus du public les fonds quune personne recueille de tiers sous forme de dpt ou autrement, avec le droit den disposer pour son propre compte, charge pour elle de les restituer. Sont assimils aux fonds reus du public : les fonds dposs en compte vue, avec ou sans pravis, mme si le solde du compte peut devenir dbiteur ; les fonds dposs avec un terme ou devant tre restitus aprs un pravis ; les fonds verss par un dposant avec stipulation dune affectation spciale, si lentreprise qui a reu le dpt ne le conserve pas en ltat, lexception des fonds verss auprs des socits lgalement habilites constituer et grer un portefeuille de valeurs mobilires ; les fonds dont la rception donne lieu la dlivrance, par le dpositaire, dun bon de caisse ou de tout billet portant intrt ou non. Toutefois, ne sont pas considrs comme fonds reus du public : les sommes laisses en compte, dans une socit, par les associs en nom, les commanditaires et les commandits, les associs, les grants, les administrateurs, les membres du directoire ou du conseil de surveillance et les actionnaires, dtenant 5 % au moins du capital social ; les dpts du personnel dune entreprise lorsquils ne dpassent pas 10 % de ses capitaux propres ;

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les fonds provenant de concours dtablissements de crdit et des organismes assimils viss aux paragraphes 3, 4 et 5 de larticle 107 ci-dessous. Article 3 Constitue une opration de crdit tout acte, titre onreux, par lequel une personne : met ou soblige mettre des fonds la disposition dune autre personne, charge pour celle-ci de les rembourser ; ou prend, dans lintrt dune autre personne, un engagement par signature sous forme daval, de cautionnement ou de toute autre garantie. Sont assimiles des oprations de crdit : les oprations de crdit-bail et de location avec option dachat et assimiles; les oprations daffacturage ; les oprations de vente rmr deffets et de valeurs mobilires et les oprations de pension telles que prvues par la lgislation en vigueur. Article 4 Les oprations de crdit-bail et de location avec option dachat vises larticle 3 cidessus concernent : les oprations de location de biens meubles qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit dacqurir une date fixe avec le propritaire, tout ou partie des biens pris en location, moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour partie, des versements effectus titre de loyers ; les oprations par lesquelles une entreprise donne en location des biens immeubles, achets par elle ou construits pour son compte, lorsque ces oprations, quelle que soit leur qualification, permettent au locataire de devenir propritaire de tout ou partie des biens pris en location, au plus tard lexpiration du bail ; les oprations de location de fonds de commerce ou de lun de ses lments incorporels qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit dacqurir, une date fixe avec le propritaire, le fonds de commerce ou lun de ses lments incorporels, moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour partie, des versements effectus titre de loyers, lexclusion de toute opration de cession bail, lancien propritaire, dudit fonds ou de lun de ses lments. La cession bail est lacte par lequel une entreprise utilisatrice vend un bien une personne qui le lui donne aussitt en crdit-bail. Article 5 Laffacturage, vis larticle 3 ci-dessus, est la convention par laquelle un tablissement de crdit sengage recouvrer et mobiliser des crances commerciales, soit en acqurant lesdites crances, soit en se portant mandataire du crancier avec, dans ce dernier cas, une garantie de bonne fin. Article 6 Sont considrs comme moyens de paiement tous les instruments qui, quel que soit le support ou le procd technique utilis, permettent toute personne de transfrer des fonds. Article 7 Les tablissements de crdit peuvent aussi effectuer, sous rserve du respect des dispositions lgislatives et rglementaires applicables en la matire, les oprations connexes leur activit, telles que :
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1) les oprations de change ; 2) les oprations sur or, mtaux prcieux et pices de monnaie ; 3) le placement, la souscription, lachat, la gestion, la garde et la vente de valeurs mobilires, de titres de crances ngociables ou de tout produit financier ; 4) la prsentation au public des oprations dassurance de personnes, dassistance et dassurance-crdit ; 5) lintermdiation en matire de transfert de fonds ; 6) le conseil et lassistance en matire de gestion de patrimoine ; 7) le conseil et lassistance en matire de gestion financire, lingnierie financire et, dune manire gnrale, tous les services destins faciliter la cration et le dveloppement des entreprises; 8) les oprations de location simple de biens mobiliers ou immobiliers, pour les tablissements qui effectuent, titre habituel, des oprations de crdit-bail. Article 8 Les tablissements de crdit peuvent prendre des participations dans des entreprises existantes ou en cration, sous rserve du respect des limites fixes, par rapport leurs fonds propres et au capital social ou aux droits de votes de la socit mettrice, par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit vis larticle 19 ci-dessous. Article 9 Les tablissements de crdit peuvent tre autoriss effectuer des oprations autres que celles vises aux articles premier et 7 de la prsente loi. La liste de ces oprations est fixe par arrt du Ministre charg des finances aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Seules peuvent tre autorises, dans ce cadre, les oprations qui sont effectues habituellement par les tablissements de crdit sur les places financires internationales et dont lexercice nest pas de nature empcher, restreindre ou fausser le jeu de la concurrence au dtriment des entreprises qui les effectuent titre principal. Ces oprations doivent demeurer dune importance limite par rapport aux oprations vises lArticle premier ci-dessus. Pour lexercice de ces oprations, les tablissements de crdit sont soumis aux dispositions lgislatives et rglementaires particulires applicables aux activits concernes. Article 10 Les tablissements de crdit comprennent deux catgories, les banques et les socits de financement. Les banques et les socits de financement peuvent tre classes par Bank Al-Maghrib en sous- catgories, en fonction notamment des oprations quelles sont autorises effectuer et de leur taille. Les modalits dapplication des dispositions de la prsente loi peuvent tre fixes pour chaque catgorie ou sous-catgorie dtablissements de crdit. Article 11 Les banques peuvent exercer toutes les activits vises aux articles premier et 7 cidessus et sont seules habilites recevoir du public des fonds vue ou dun terme gal ou infrieur deux ans.
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Les socits de financement ne peuvent pratiquer, parmi les activits vises aux articles premier et 7 ci-dessus, que celles prcises dans les dcisions dagrment qui les concernent ou, ventuellement, dans les dispositions lgislatives ou rglementaires qui leur sont propres. Par drogation aux dispositions du premier alina ci-dessus, les socits de financement peuvent tre agres, dans les formes et les conditions prvues larticle 27 ci-dessous, recevoir du public des fonds dun terme suprieur un an. Article 12 Il est interdit toute personne non agre en qualit dtablissement de crdit deffectuer, titre de profession habituelle, les oprations vises lArticle premier ci-dessus. Toutefois, toute personne peut pratiquer les oprations suivantes : consentir ses contractants, dans lexercice de son activit professionnelle, des dlais ou des avances de paiement, notamment sous forme de crdit commercial ; conclure des contrats de location de logements assortis dune option dachat ; procder des oprations de trsorerie avec des socits ayant avec elle, directement ou indirectement, des liens de capital confrant lune delles un pouvoir de contrle effectif sur les autres ; mettre des valeurs mobilires ainsi que des titres de crances ngociables sur un march rglement ; consentir des avances sur salaires ou des prts ses salaris pour des motifs dordre social ; mettre des bons et des cartes dlivres pour lachat, auprs delle, de biens ou de services dtermins ; prendre ou mettre en pension des valeurs mobilires inscrites la cote de la bourse des valeurs, des titres de crances ngociables ou de valeurs mises par le Trsor. Article 13 Nonobstant les dispositions lgislatives qui leur sont applicables et sous rserve des conditions spcifiques qui seront dictes cet effet par arrts du Ministre charg des finances, aprs avis du Comit des tablissements de crdit : les services financiers de la poste qui sont constitus du service de la Caisse dpargne nationale, du service des comptes courants et des chques postaux et du service des mandats postaux sont soumis aux dispositions des articles 40, 48, 51, 53, 55, 57, 84, 112, 113, 115, 116, 118, 119 et 120 et celles du titre VII de la prsente loi ; la caisse de dpt et de gestion et la caisse centrale de garantie sont soumises aux dispositions de larticle 40 et celle des titres III, IV et VII de la prsente loi ; les associations de micro-crdit rgies par la loi n 18-97 sont soumises aux dispositions du titre IV de la prsente loi ; les banques off-shore, rgies par la loi n 58-90 relative aux places financires offshore, sont soumises aux dispositions des articles 40, 45, 47, 48, 50, 51, 52, 53, 55, 57 et 84 ainsi qu celles du chapitre II du titre IV de la prsente loi. Article 14 Les dispositions des articles 47, 49, 50, 51, 53, 55 et 57 ainsi que celles du chapitre II du titre IV de la prsente loi sont, dans les conditions fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, applicables aux compagnies financires.
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Sont considres comme compagnies financires, au sens de la prsente loi, les socits qui ont pour activit principale, au Maroc, de prendre et grer des participations financires et qui, soit directement soit par lintermdiaire de socits ayant le mme objet, contrlent plusieurs tablissements effectuant des oprations caractre financier dont un, au moins, est un tablissement de crdit. Article 15 Sont agres conformment aux dispositions de larticle 27 ci-aprs : les entreprises qui effectuent, titre de profession habituelle, les oprations dintermdiation en matire de transfert de fonds consistant en la rception ou lenvoi, par tous moyens, de fonds lintrieur du territoire marocain ou ltranger ; les entreprises qui effectuent, titre de profession habituelle, le conseil et lassistance en matire de gestion de patrimoine lexclusion des socits lgalement habilites constituer et grer un portefeuille de valeurs mobilires. Ces entreprises sont soumises aux dispositions des titres III, IV et VII de la prsente loi, sous rserve des conditions spcifiques qui seront dictes cet effet par arrts du Ministre charg des finances, aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Article 16 Ne sont pas soumis aux dispositions de la prsente loi : 1) Bank Al-Maghrib ; 2) la Trsorerie gnrale ; 3) les entreprises dassurances et de rassurance rgies par la loi n 17-99 portant code des assurances et les organismes de prvoyance et de retraite ; 4) les organismes but non lucratif qui, dans le cadre de leur mission et pour des raisons dordre social, accordent sur leurs ressources propres des prts des conditions prfrentielles aux personnes qui peuvent en bnficier en vertu des statuts de ces organismes ; 5) le Fonds Hassan II pour le dveloppement conomique et social rgi par la loi n 36-01 ; 6) les institutions financires internationales et les organismes publics de coopration trangers autoriss par une convention conclue avec le gouvernement du Royaume du Maroc exercer une ou plusieurs oprations vises lArticle premier ci-dessus.

Chapitre II : Cadre institutionnel

Article 17 Les circulaires du gouverneur de Bank Al-Maghrib prises en application de la prsente loi et des dispositions lgales et rglementaires en vigueur sont homologues par arrts du Ministre charg des finances et publies au Bulletin officiel . Article 18 Il est institu un conseil dnomm Conseil national du crdit et de lpargne compos de reprsentants de ladministration, de reprsentants des organismes caractre financier, de reprsentants des chambres professionnelles, de reprsentants des associations professionnelles et de personnes dsignes par le Premier ministre en raison de leur comptence dans le domaine conomique et financier. La composition et les modalits de fonctionnement dudit Conseil sont fixes par dcret.

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Le Conseil national du crdit et de lpargne dbat de toute question intressant le dveloppement de lpargne ainsi que de lvolution de lactivit des tablissements de crdit. Il formule des propositions au gouvernement dans les domaines qui entrent dans sa comptence. Il peut constituer en son sein des groupes de travail pour mener toutes tudes quil juge utiles ou qui peuvent lui tre confies par le ministre charg des finances ou le gouverneur de Bank Al-Maghrib. Il peut demander Bank Al-Maghrib et aux administrations comptentes de lui fournir toute information utile laccomplissement de sa mission. Le Conseil national du crdit et de lpargne est prsid par le ministre charg des finances. Le secrtariat du Conseil est assur par Bank Al-Maghrib. Article 19 Il est institu un comit dnomm Comit des tablissements de crdit dont lavis est requis par le gouverneur de Bank Al-Maghrib sur toute question, caractre gnral ou individuel, ayant trait lactivit des tablissements de crdit et des autres organismes assimils viss aux articles 13, 14 et 15 ci-dessus. Le Comit mne galement toutes tudes portant sur lactivit des tablissements de crdit et notamment sur leurs rapports avec la clientle et sur linformation du public. Ces tudes peuvent donner lieu des circulaires ou recommandations du gouverneur de Bank Al-Maghrib. Le Comit des tablissements de crdit est prsid par le gouverneur de Bank AlMaghrib. Il comprend en outre : un reprsentant de Bank Al-Maghrib, vice-prsident ; deux reprsentants du ministre charg des finances, dont le directeur de la direction du Trsor et des finances extrieures ; deux reprsentants du Groupement professionnel des banques du Maroc, dont le prsident ; deux reprsentants de lAssociation professionnelle des socits de financement, dont le prsident. Lorsquil est saisi de questions caractre individuel, telles que dfinies au paragraphe 2 de larticle 20 ci-aprs, sa composition est restreinte aux seuls reprsentants de Bank Al-Maghrib et du ministre charg des finances. Les modalits de fonctionnement du Comit des tablissements de crdit sont fixes par dcret. Le secrtariat du Comit est assur par Bank Al-Maghrib. Article 20 Sont soumises, pour avis, au Comit des tablissements de crdit vis larticle 19 ci-dessus notamment : 1. les questions suivantes intressant lactivit des tablissements de crdit et revtant un caractre gnral : les modalits dapplication des dispositions de larticle 8 ci-dessus relatives aux conditions de prises de participations, par les tablissements de crdit, dans des entreprises existantes ou en cration ;
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les oprations vises larticle 9 ci-dessus, susceptibles dtre pratiques par les tablissements de crdit, les mesures prises par le ministre charg des finances en application des dispositions de larticle 15 ci-dessus ; les statuts des associations professionnelles et les modifications susceptibles de leur tre apportes, viss larticle 25 ci-dessous ; le montant du capital, ou de la dotation minimum, exigible des tablissements de crdit, prvu par larticle 29 ci-dessous ; les modalits dapplication des dispositions de larticle 30 ci-dessous relatives aux fonds propres minimums des tablissements de crdit ; les modalits et conditions douverture au Maroc, par les tablissements de crdit ayant leur sige social ltranger, de bureaux dinformation, de liaison ou de reprsentation prvues larticle 34 ci-dessous ; les mesures dapplication des dispositions des articles 40 et 120 ci-dessous relatives respectivement la communication Bank Al-Maghrib des documents et informations ncessaires au fonctionnement des services dintrt commun et aux conditions et modalits daccs, du public, ces informations ; les conditions de collecte de fonds du public et de distribution de crdits vises larticle 42 ci- dessous ; les mesures dapplication des dispositions de larticle 45 ci-dessous relatives aux obligations comptables des tablissements de crdit ; les conditions selon lesquelles les tablissements de crdit doivent publier leurs tats de synthse, vises larticle 49 ci-dessous ; les conditions selon lesquelles les compagnies financires doivent respecter les dispositions des articles 47, 49, 50 et 51 ci-dessous ; les mesures dapplication des prescriptions des articles 50 et 51 ci-dessous relatives aux dispositions prudentielles ; les conditions dans lesquelles les entreprises vises larticle 54 ci-dessous doivent communiquer Bank Al-Maghrib leurs tats de synthse ; les modalits selon lesquelles les tablissements de crdit doivent soumettre Bank Al-Maghrib les changements affectant la composition de leurs instances dirigeantes ; les modalits dapplication des dispositions de larticle 70 ci-dessous relatives aux modalits dapprobation des commissaires aux comptes ; les conventions de coopration et dchange dinformations avec les autorits de contrle des tablissements de crdit trangres, vises larticle 82 ci-dessous ; les modalits dapplication des dispositions de larticle 84 ci-dessous relatives au devoir de vigilance ; les modalits de financement, de gestion et dintervention du Fonds collectif de garantie des dpts, vises larticle 111 ci-dessous ; les modalits dapplication des dispositions de larticle 116 ci-dessous relatives la publication des conditions appliques par les tablissements de crdit leurs oprations avec la clientle ; les modalits dapplication des dispositions de larticle 118 ci-dessous relatives llaboration des relevs de comptes. Le gouverneur recueille lavis du Comit des tablissements de crdit, dans sa composition largie, sur les questions vises larticle 105 ci-dessous.

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2. Les questions suivantes intressant lactivit des tablissements de crdit et revtant un caractre individuel : loctroi dagrments pour lexercice de lactivit dtablissement de crdit ; la fusion de deux ou de plusieurs tablissements de crdit ; labsorption dun ou plusieurs tablissements de crdit par un autre tablissement de crdit ; la cration de filiales ou louverture de succursales, ou de bureaux de reprsentation ltranger, par les tablissements de crdit ayant leur sige social au Maroc ; les changements qui affectent la nationalit, le contrle dun tablissement de crdit ou la nature des oprations quil effectue titre de profession habituelle. Le Comit des tablissements de crdit, dans sa composition restreinte, donne galement son avis sur les mesures prises par le ministre charg des finances en application des dispositions de larticle 13 ci-dessus. Article 21 Il est institu une commission, dnomme Commission de discipline des tablissements de crdit, charge dinstruire les dossiers disciplinaires et de proposer, au gouverneur de Bank Al-Maghrib, les sanctions disciplinaires prononcer en application des dispositions de larticle 133 de la prsente loi. Article 22 La Commission de discipline des tablissements de crdit, qui est prside par le vicegouverneur ou le directeur gnral ou un reprsentant de Bank Al-Maghrib, dsign par le gouverneur de cette institution, comprend en outre les membres suivants : un reprsentant de Bank Al-Maghrib ; deux reprsentants du ministre charg des finances ; deux magistrats, nomms par le ministre charg des finances, sur proposition du ministre charg de la justice. Le prsident de la Commission peut faire appel toute personne dont la collaboration est juge utile pour donner la Commission un avis propos de laffaire dont elle est saisie. Cette personne ne prend pas part aux dlibrations de la Commission. Le secrtariat de la Commission est assur par Bank Al-Maghrib. Article 23 La Commission labore et adopte son rglement intrieur. Elle se runit sur convocation de son prsident et dlibre valablement lorsque quatre au moins de ses membres sont prsents. Ses avis sont pris la majorit des membres prsents et, en cas de partage gal des voix, celle du prsident est prpondrante. Article 24 La Commission convoque, afin de lentendre, le reprsentant lgal de ltablissement concern, qui peut se faire assister dun dfenseur de son choix, et ce aprs lui avoir signifi les griefs relevs son encontre et communiqu tous les lments du dossier. La Commission peut convoquer, son initiative ou la demande de lintress, le reprsentant de lassociation professionnelle concerne afin de lentendre.

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Article 25 Les tablissements de crdit agrs en tant que banques et les banques offshore sont tenus dadhrer lassociation professionnelle dnomme Groupement professionnel des banques du Maroc rgie par les dispositions du dahir du 3 joumada I 1378 (15 novembre 1958) relatif au droit dassociation, tel quil a t modifi et complt. Les tablissements de crdit agrs en tant que socits de financement et les entreprises agres vises larticle 15 ci-dessus sont tenus dadhrer lassociation professionnelle dnomme Association professionnelle des socits de financement rgie par les dispositions du dahir du 3 joumada I 1378 (15 novembre 1958) relatif au droit dassociation, tel quil a t modifi et complt. Les statuts des deux associations prcites ainsi que toutes modifications y relatives sont approuvs par le ministre charg des finances, aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Article 26 Les associations professionnelles des tablissements de crdit tudient les questions intressant lexercice de la profession, notamment lamlioration des techniques de banque et de crdit, lintroduction de nouvelles technologies, la cration de services communs, la formation du personnel et les relations avec les reprsentants des employs. Elles peuvent tre consultes par le ministre charg des finances ou le gouverneur de Bank Al-Maghrib sur toute question intressant la profession. De mme, elles peuvent leur soumettre des propositions dans ce domaine. Les associations professionnelles des tablissements de crdit servent dintermdiaire, pour les questions concernant la profession, entre leurs membres, dune part, et les pouvoirs publics ou tout autre organisme national ou tranger, dautre part. Elles doivent informer le ministre charg des finances et le gouverneur de Bank Al-aghrib de tout manquement, dont elles ont eu connaissance, dans lapplication, par leurs membres, des dispositions de la prsente loi et des textes pris pour leur application. Elles sont habilites ester en justice lorsquelles estiment que les intrts de la profession sont en jeu et notamment lorsquun ou plusieurs de leurs membres sont en cause.

Titre deuxime : Octroi de lagrment, conditions dexercice et retrait de lagrment aux tablissements de crdit

Chapitre premier : Agrment et conditions dexercice

Article 27 1) Toute personne morale considre comme tablissement de crdit au sens de lArticle premier ci-dessus doit, avant dexercer son activit au Maroc, avoir t pralablement agre par le gouverneur de Bank Al-Maghrib aprs avis du Comit des tablissements de crdit, soit en qualit de banque soit en qualit de socit de financement. 2) Les demandes dagrment doivent tre adresses Bank Al-Maghrib qui sassure : du respect par la personne morale postulante des dispositions des articles 28, 29, 30, 31 et 37 ci-aprs ; de ladquation des moyens humains, techniques et financiers de la personne morale postulante, compte tenu notamment de limplantation projete et du programme dactivit quelle envisage de mettre en oeuvre ; de lexprience professionnelle et de lhonorabilit des fondateurs, des apporteurs
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du capital, des membres des organes dadministration, de direction et de gestion ; de la capacit du postulant respecter les dispositions de la prsente loi et des textes pris pour son application ; que les liens de capital pouvant exister entre la personne morale postulante et dautres personnes morales ne sont pas de nature en entraver le contrle prudentiel. 3) Dans le cadre de linstruction de la demande, Bank Al-Maghrib est habilite rclamer tous documents et renseignements quelle juge ncessaires. 4) La dcision portant agrment ou, le cas chant, refus dment motiv, est notifie par le gouverneur de Bank Al-Maghrib lentreprise requrante, dans un dlai maximum de 4 mois compter de la date de rception de lensemble des documents et renseignements requis. Lagrment peut tre limit lexercice de certaines oprations seulement lorsquil apparat que les moyens humains, techniques ou financiers du requrant sont insuffisants au regard des oprations quil envisage deffectuer. Il peut galement tre subordonn au respect dengagements financiers souscrits par le requrant. 5) La dcision portant agrment est publie au Bulletin Officiel . Ampliation en est communique au ministre charg des finances et lassociation professionnelle concerne. Article 28 Les tablissements de crdit ayant leur sige social au Maroc ne peuvent tre constitus que sous la forme de socit anonyme capital fixe, lexception de ceux que la loi a dots dun statut particulier. Article 29 Tout tablissement de crdit ayant son sige social au Maroc doit justifier son bilan dun capital intgralement libr ou, lorsquil sagit dun tablissement public, dune dotation totalement verse, dont le montant doit tre gal au moins au capital minimum, tel que fix, pour la catgorie ou la sous-catgorie dont il relve, par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Tout tablissement de crdit ayant son sige social ltranger et autoris ouvrir une succursale au Maroc doit affecter lensemble de ses oprations une dotation, effectivement employe au Maroc, dun montant au moins gal au capital minimum vis ci-dessus. Article 30 Lactif de tout tablissement de crdit doit, tout moment, excder effectivement, dun montant au moins gal au capital minimum ou la dotation minimum, le passif exigible, sans que les versements des actionnaires ou la dotation, selon le cas, puissent tre compenss, directement ou indirectement, notamment par des prts, avances ou souscription de titres de crance ou de capital, ayant pour objet la reprise du capital ou de la dotation. Les modalits dapplication des dispositions du prsent article sont fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit.

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Article 31 Nul ne peut, un titre quelconque, fonder, diriger, administrer, grer ou liquider un tablissement de crdit : 1. sil a t condamn irrvocablement pour crime ou pour lun des dlits prvus et rprims par les articles 334 391 et 505 574 du code pnal ; 2. sil a t condamn irrvocablement pour infraction la lgislation des changes ; 3. sil a t condamn irrvocablement en vertu de la lgislation relative la lutte contre le terrorisme ; 4. sil a t frapp dune dchance commerciale en vertu des dispositions des articles 711 720 de la loi n 15-95 formant code de commerce et quil na pas t rhabilit ; 5. sil a t condamn irrvocablement pour lune des infractions prvues aux articles 721 724 de la loi n 15-95 formant code de commerce; 6. sil a fait lobjet dune condamnation irrvocable en vertu des dispositions des articles 135 146 de la prsente loi ; 7. sil a fait lobjet dune condamnation prononce par une juridiction trangre et passe en force de chose juge pour lun des crimes ou dlits ci-dessus numrs ; 8. sil a fait lobjet dune irrvocable radiation, pour cause disciplinaire, dune profession rglemente et quil na pas t rhabilit. Article 32 Lorsque la demande dagrment mane dun tablissement de crdit ayant son sige ltranger, soit pour la cration dune filiale, soit pour louverture dune succursale au Maroc, cette demande doit tre accompagne de lavis de lautorit du pays dorigine habilite dlivrer un tel avis. Bank Al-Maghrib sassure, galement, que les dispositions lgislatives et rglementaires qui sont applicables aux tablissements de crdit du pays dorigine ne sont pas de nature entraver la surveillance de la filiale ou de la succursale dont la cration est envisage au Maroc. Article 33 La cration de filiales ou louverture de succursales ou bureaux de reprsentation, ltranger, par des tablissements de crdit ayant leur sige social au Maroc sont subordonnes laccord pralable du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Article 34 Les tablissements de crdit ayant leur sige social ltranger peuvent, dans les conditions et modalits fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, ouvrir au Maroc des bureaux ayant une activit dinformation, de liaison ou de reprsentation. Article 35 Est subordonne loctroi dun nouvel agrment dans les formes et les conditions prvues larticle 27 ci-dessus, toute opration portant sur : la fusion de deux ou de plusieurs tablissements de crdit ; labsorption dun ou plusieurs tablissements de crdit par un autre tablissement.

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Article 36 Les changements qui affectent la nationalit, le contrle dun tablissement de crdit ou la nature des oprations quil effectue habituellement, sont subordonns loctroi dun nouvel agrment demand et dlivr dans les formes et conditions prvues larticle 27 ci-dessus. Au sens du prsent article, le contrle dun tablissement de crdit rsulte : de la dtention, directe ou indirecte, dune fraction du capital confrant la majorit des droits de vote dans les assembles gnrales ; ou du pouvoir de disposer de la majorit des droits de vote en vertu dun accord conclu avec dautres associs ou actionnaires ; ou de lexercice, conjointement avec un nombre limit dassocis ou dactionnaires, du pouvoir dadministration, de direction ou de surveillance ; ou de lexercice en vertu de dispositions lgislatives, statutaires ou contractuelles du pouvoir dadministration, de direction ou de surveillance ; ou du pouvoir de dterminer en fait, par les droits de vote, les dcisions dans les assembles gnrales. Article 37 Le prsident-directeur gnral, le directeur gnral, les membres du directoire ainsi que toute personne ayant reu dlgation de pouvoir de direction, du prsidentdirecteur gnral, du conseil dadministration ou de surveillance dun tablissement de crdit recevant des fonds du public, ne peut cumuler ces fonctions avec des fonctions similaires dans toute autre entreprise, lexception : des socits de financement ne recevant pas des fonds du public ; des socits contrles par ltablissement de crdit considr dont lactivit aurait pu tre exerce par ce dernier dans le cadre normal de sa gestion, sous rserve du respect des dispositions lgislatives particulires applicables cette activit. Article 38 Les tablissements de crdit doivent notifier Bank Al-Maghrib, selon les modalits fixes par elle : toute modification affectant leurs statuts ; le programme annuel dextension de leur rseau au Maroc ou ltranger ; toute ouverture effective, fermeture ou transfert, au Maroc ou ltranger, dagences, de guichets, ou de bureaux de reprsentation. Bank Al-Maghrib peut limiter ou interdire aux tablissements de crdit lextension de leur rseau au Maroc ou ltranger en cas de non respect des dispositions des articles 50 et 51 de la prsente loi. Article 39 Les tablissements de crdit doivent faire tat, dans leurs actes, documents et publications, quel quen soit le support : de leur dnomination sociale telle quelle figure dans la liste vise larticle 41 cidessous ; de leur forme juridique ; du montant de leur capital social ou de leur dotation ; de ladresse de leur sige social ou de leur principal tablissement au Maroc ; du numro de leur immatriculation au registre du commerce ;
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de la catgorie ou sous-catgorie laquelle ils appartiennent ; et des rfrences de la dcision portant leur agrment. Article 40 Les tablissements de crdit sont tenus de communiquer Bank Al-Maghrib tous documents et informations ncessaires au bon fonctionnement des services dintrt commun viss larticle 120 ci-dessous, dans les conditions fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Article 41 Bank Al-Maghrib tablit et tient jour la liste des tablissements de crdit agrs, des banques offshore et des organismes viss larticle 15 ci-dessus. A sa diligence, la liste initiale et les modifications dont elle fait lobjet sont publies au Bulletin officiel . Bank Al-Maghrib tablit et tient jour la liste des succursales, agences, guichets et bureaux de reprsentation des tablissements de crdit exerant leur activit au Maroc ainsi que celle des succursales, agences, guichets et bureaux de reprsentation ouverts ltranger par des tablissements de crdit ayant leur sige social au Maroc. Article 42 En vue dassurer le dveloppement de lconomie, la dfense de la monnaie, la protection des dposants et des emprunteurs, le ministre charg des finances peut fixer par arrts, pour lensemble des tablissements de crdit ou pour chaque catgorie ou sous-catgorie de ces tablissements, les conditions de collecte de fonds du public et de distribution de crdits, aprs avis du Comit des tablissements de crdit.

Chapitre II : Retrait dagrment

Article 43 Le retrait de lagrment un tablissement de crdit est prononc par le gouverneur de Bank Al-Maghrib : 1. soit la demande de ltablissement de crdit lui- mme ; 2. soit lorsque ltablissement de crdit : na pas fait usage de son agrment dans un dlai de douze mois, compter de la date de notification de la dcision portant agrment ; nexerce plus son activit depuis au moins six mois ; ne remplit plus les conditions au vu desquelles il a t agr. 3. soit lorsque la situation de ltablissement de crdit est considire comme irrmdiablement compromise ; 4. soit titre de sanction disciplinaire en application des dispositions de larticle 133 ci-dessous. Lavis de la Commission de discipline des tablissements de crdit est requis dans les cas prvus aux 2me, 3me et 4me paragraphes ci-dessus. Article 44 La dcision de retrait dagrment est notifie ltablissement de crdit concern et publie au Bulletin officiel . Elle entrane la radiation de ltablissement concern de la liste vise larticle 41 ci-dessus.
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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Titre troisime : Dispositions comptables et prudentielles Chapitre premier : Dispositions comptables

Article 45 Par drogation aux dispositions de la loi n 9-88 relative aux obligations comptables des commerants, les tablissements de crdit sont astreints tenir leur comptabilit dans les conditions fixes par circulaires du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis, respectivement du Comit des tablissements de crdit et du Conseil national de la comptabilit. Les avis du Conseil national de la comptabilit sont formuls dans un dlai nexcdant pas deux mois compter de la date de sa saisine. Article 46 Les tablissements de crdit ayant leur sige social ltranger et agrs pour exercer leur activit au Maroc doivent tenir, au sige de leur principal tablissement implant au Maroc, une comptabilit des oprations traites, conformment aux dispositions du prsent chapitre. Article 47 Les tablissements de crdit doivent, la clture de chaque exercice social, tablir sur base individuelle et consolide ou sous consolide, les tats de synthse relatifs cet exercice. Les tablissements de crdit sont tenus galement de dresser ces documents la fin du premier semestre de chaque exercice social. Les tats de synthse sont transmis Bank Al-Maghrib dans les conditions fixes par elle. Article 48 Les tablissements de crdit sont astreints la tenue de situations comptables et dtats annexes ainsi que de tout autre document permettant Bank Al-Maghrib deffectuer le contrle qui lui est dvolu par la prsente loi ou par toute autre lgislation en vigueur. Ces documents sont tablis et communiqus Bank Al-Maghrib dans les conditions fixes par elle. Article 49 Les tablissements de crdit doivent publier les tats de synthse cits larticle 47 cidessus dans les conditions fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Bank Al-Maghrib sassure que les publications susvises sont rgulirement effectues. Elle ordonne aux tablissements concerns de procder des publications rectificatives dans le cas o des inexactitudes ou des omissions auraient t releves dans les documents publis. Elle peut, son initiative, publier les tats de synthse de ces tablissements, aprs avis de la Commission de discipline des tablissements de crdit.

Chapitre II : Dispositions prudentielles

Article 50 Afin de prserver leur liquidit et leur solvabilit ainsi que lquilibre de leur situation financire, les tablissements de crdit sont tenus de respecter, sur une
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base individuelle et/ou consolide ou sous- consolide, des rgles prudentielles fixes par circulaires du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, consistant maintenir des proportions, notamment : entre lensemble ou certains des lments de lactif et des engagements par signature reus et lensemble ou certains des lments du passif et des engagements par signature donns ; entre les fonds propres et lensemble ou certains des risques encourus ; entre les fonds propres et lensemble ou certaines catgories de crances, de dettes et dengagements par signature en devises ; entre les fonds propres et le total des risques encourus sur un mme bnficiaire ou un ensemble de bnficiaires ayant entre eux des liens juridiques ou financiers qui en font un mme groupe dintrt. Article 51 Les tablissements de crdit sont tenus, dans les conditions fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, de se doter dun systme de contrle interne appropri visant identifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quils encourent et de mettre en place des dispositifs qui leur permettent de mesurer la rentabilit de leurs oprations. Article 52 Le gouverneur de Bank Al-Maghrib peut exiger dun tablissement de crdit prsentant un profil de risque particulier de respecter des rgles prudentielles plus contraignantes que celles prises en application des dispositions de larticle 50 cidessus.

Titre quatrime : Contrle des tablissements de crdit Chapitre premier : Contrle par Bank Al-Maghrib

Article 53 Bank Al-Maghrib est charge de contrler le respect, par les tablissements de crdit, des dispositions de la prsente loi et des textes pris pour son application. Elle vrifie ladquation de lorganisation administrative et comptable et du systme de contrle interne de ces tablissements et veille la qualit de leur situation financire. Dans ce cadre, Bank Al-Maghrib est habilite effectuer, par ses agents ou par toute autre personne commissionne cet effet par le gouverneur, les contrles sur place et sur documents des tablissements susviss. Pour sassurer de lobservation des rgles prudentielles par ces tablissements, les contrles sur place peuvent tre tendus leurs filiales et aux personnes morales qui les contrlent, au sens des dispositions de larticle 36 ci-dessus. Les personnes vises lalina 3 ci-dessus ne peuvent voir leur responsabilit civile personnelle engage raison de lexercice de leur mission. Article 54 Les entreprises ayant leur sige social au Maroc, autres que les tablissements de crdit et les compagnies financires, qui contrlent un tablissement de crdit, sont tenues de communiquer Bank Al-Maghrib, selon les modalits fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, leurs tats de synthse tablis sur base individuelle, consolide ou sousconsolide accompagns du rapport de leurs commissaires aux comptes.
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Article 55 Bank Al-Maghrib peut demander aux organismes soumis son contrle la communication de tous documents et renseignements ncessaires laccomplissement de sa mission. Elle en dtermine la liste, le modle et les dlais de transmission. Article 56 Bank Al-Maghrib communique les rsultats des contrles ainsi que ses recommandations aux dirigeants de ltablissement concern et son organe dadministration ou de surveillance. Dans le cas des banques offshore, les rsultats des contrles sont transmis au Comit de suivi vis larticle 23 de la loi n58-90 relative aux places financires offshore. Dans le cas des associations de micro-crdit, les rsultats des contrles sont transmis au Comit de suivi vis larticle 14 de la loi n18-97 relative au micro-crdit. Bank Al-Maghrib peut transmettre les rsultats des contrles aux commissaires aux comptes. Article 57 Le prsidentdirecteur gnral, le directeur gnral, les membres du directoire et toute personne occupant une fonction quivalente dans un tablissement de crdit ou dans tout autre organisme soumis au contrle de Bank Al-Maghrib par la prsente loi, sont tenus dinformer les membres du conseil dadministration ou du conseil de surveillance de leur tablissement, ainsi que le ministre charg des finances et le gouverneur de Bank Al-Maghrib, de toute anomalie ou vnement grave survenu dans lactivit ou la gestion dudit tablissement et qui sont susceptibles den compromettre la situation ou de porter atteinte au renom de la profession. Article 58 Lorsquun tablissement de crdit a manqu aux usages de la profession, Bank AlMaghrib, aprs avoir mis ses dirigeants en demeure de prsenter leurs explications, peut leur adresser une mise en garde. Article 59 Lorsque la gestion ou la situation financire dun tablissement de crdit noffrent pas de garanties suffisantes sur le plan de la solvabilit, de la liquidit ou de la rentabilit, ou que son systme de contrle interne prsente des lacunes graves, Bank Al-Maghrib lui adresse une injonction leffet dy remdier dans un dlai quelle fixe. Bank Al-Maghrib peut, dans ce cas, exiger communication dun plan de redressement, appuy, si elle lestime ncessaire, par un rapport tabli par un expert indpendant, prcisant notamment les dispositions prises, les mesures envisages ainsi que le calendrier de leur mise en uvre. Article 60 Dans le cas o elle estime que les moyens de financement prvus dans le plan de redressement vis larticle 59 ci-dessus sont insuffisants, Bank Al-Maghrib peut faire appel aux actionnaires ou aux socitaires dtenant, directement ou indirectement, une participation gale ou suprieure 5% du capital et faisant partie des organes dadministration, de direction ou de gestion de ltablissement en cause, pour fournir celui-ci le soutien financier qui lui est ncessaire.

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Article 61 Bank Al-Maghrib peut, sans faire application de linjonction prvue larticle 59 ci-dessus et de lappel aux actionnaires ou socitaires vis larticle 60 ci-dessus, adresser directement un avertissement ltablissement de crdit concern leffet de se conformer, dans un dlai quelle dtermine, aux prescriptions de la prsente loi et des textes pris pour leur application, damliorer ses mthodes de gestion, de renforcer sa situation financire ou redresser les anomalies constates au niveau du systme de contrle interne. Article 62 Le gouverneur de Bank Al-Maghrib dsigne aprs avis de la Commission de discipline des tablissements de crdit, un administrateur provisoire : lorsquil apparat que le fonctionnement des organes de dlibration ou de surveillance ou la gestion de ltablissement ne peuvent plus tre assurs normalement ; lorsque les mesures envisages dans le plan de redressement vis larticle 59 cidessus sont juges insuffisantes pour assurer la viabilit de ltablissement, que les actionnaires ou socitaires aient rpondu ou non lappel du gouverneur de Bank Al-Maghrib prvu larticle 60 ci-dessus ; dans le cas prvu larticle 133 ci-dessous. Article 63 A titre exceptionnel et temporaire, Bank Al-Maghrib peut accorder aux tablissements de crdit des drogations individuelles, dont elle dtermine les conditions, aux rgles qui sont fixes en application des dispositions de larticle 50 de la prsente loi. Article 64 En cas dinobservation des dispositions des articles 45, 50 et 51 ci-dessus et des textes pris pour leur application, Bank Al-Maghrib peut, soit la place, soit en sus des sanctions disciplinaires prvues par la prsente loi, interdire ou limiter la distribution, par un tablissement de crdit, de dividendes aux actionnaires ou la rmunration des parts sociales aux socitaires. Article 65 Bank Al-Maghrib peut, par dcision dment motive, sopposer la nomination dune personne au sein des organes dadministration, de direction ou de gestion dun tablissement de crdit, notamment lorsquelle estime que cette personne ne possde pas lhonorabilit et lexprience ncessaire pour lexercice de ses fonctions. A cet effet, les tablissements de crdit sont tenus de soumettre Bank Al-Maghrib, selon les modalits fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, tout changement affectant la composition des instances susvises. Article 66 Toute personne dtenant, directement ou indirectement, une participation gale ou suprieure 5% du capital social ou des droits de vote dun tablissement de crdit doit dclarer Bank Al-Maghrib et ltablissement concern la part du capital ou des droits de vote quelle dtient. Cette dclaration doit tre effectue par lettre recommande avec accus de rception dans les 30 jours qui suivent la date laquelle ce niveau de participation est atteint.
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Article 67 Sans prjudice des dispositions de larticle 36 ci-dessus, laccord de Bank Al-Maghrib est requis lorsquune personne physique ou morale envisage de dtenir ou de cder, directement ou indirectement, une participation dans le capital dun tablissement de crdit confrant au moins 10 %, 20 % ou 30 % du capital social ou des droits de vote dans les assembles gnrales. Article 68 Les personnes vises aux articles 66 et 67 ci-dessus sont tenues de communiquer Bank Al-Maghrib toutes les informations que celle-ci peut leur demander dans le cadre de lexercice de sa mission. Article 69 Bank Al-Maghrib publie un rapport annuel sur le contrle des tablissements de crdit ainsi que sur lactivit et les rsultats de ces tablissements.

Chapitre II : Contrle par les commissaires aux comptes

Article 70 Les tablissements de crdit sont tenus de dsigner deux commissaires aux comptes, aprs approbation de Bank Al-Maghrib. Les modalits dapprobation sont fixes par circulaire du gouverneur de Bank AlMaghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Article 71 Par drogation aux dispositions de larticle 70 ci-dessus et celles de larticle 159 de la loi n17- 95 relative aux socits anonymes, les socits de financement dsignent un seul commissaire aux comptes, lorsque leur total du bilan est infrieur un seuil fix par Bank Al-Maghrib. Article 72 Les commissaires aux comptes ont pour mission : de contrler les comptes conformment aux dispositions du titre VI de la loi n 1795 relative aux socits anonymes ; de sassurer du respect des mesures prises en application des dispositions des articles 45, 50 et 51 de la prsente loi ; de vrifier la sincrit des informations destines au public et leur concordance avec les comptes. Article 73 Par drogation aux dispositions de larticle 163 de la loi n 17-95 relative aux socits anonymes, le renouvellement du mandat des commissaires aux comptes ayant effectu leur mission auprs dun mme tablissement, durant deux mandats conscutifs de trois ans, ne peut intervenir qu lexpiration dun dlai de trois ans aprs le terme du dernier mandat et sous rserve de lapprobation de Bank Al-Maghrib. Article 74 Outre les dispositions relatives aux rgles dincompatibilit prvues par la loi n 1795 prcite et par la loi n 15-89 rglementant la profession dexpert comptable et instituant un Ordre des experts comptables, les commissaires aux comptes doivent
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prsenter toutes les garanties dindpendance lgard de ltablissement contrl. Lorsquil y a dsignation de deux commissaires aux comptes, ceux-ci ne peuvent reprsenter ou appartenir des cabinets ayant des liens entre eux. Article 75 Les commissaires aux comptes tablissent des rapports dans lesquels ils rendent compte de leur mission telle que dfinie larticle 72 ci-dessus. Ces rapports sont communiqus Bank Al-Maghrib et aux membres du conseil dadministration ou de surveillance de ltablissement de crdit concern selon les modalits fixes par elle. Article 76 Les commissaires aux comptes sont tenus de signaler immdiatement Bank AlMaghrib, tout fait ou dcision dont ils ont connaissance au cours de lexercice de leur mission auprs dun tablissement de crdit qui constituent une violation des dispositions lgislatives ou rglementaires qui leur sont applicables et qui sont de nature notamment : affecter la situation financire de ltablissement contrl ; mettre en danger la continuit de lexploitation ; entraner lmission de rserves ou le refus de certification des comptes. Article 77 Bank Al-Maghrib peut demander aux commissaires aux comptes de lui fournir tous claircissements et explications propos des conclusions et opinions exprimes dans leurs rapports et, le cas chant, de mettre sa disposition les documents de travail sur la base desquels ils ont formul ces conclusions et opinions. Bank Al-Maghrib peut mettre la disposition des commissaires aux comptes les informations estimes ncessaires laccomplissement de leur mission. Article 78 Bank Al-Maghrib saisit les organes dlibrants des tablissements soumis son contrle leffet de mettre fin au mandat dun commissaire aux comptes et procder son remplacement, lorsque ce dernier : ne respecte pas les dispositions du prsent chapitre et celles des textes pris pour leur application ; a fait lobjet de mesures disciplinaires de la part de lOrdre des experts comptables ou de sanctions pnales en application des dispositions de la loi n 17-95 prcite.

Chapitre III : Secret professionnel et collaboration entre autorits de supervision

Article 79 Toutes les personnes qui, un titre quelconque, participent ladministration, la direction ou la gestion dun tablissement de crdit, ou qui sont employes par celui-ci, les membres du Conseil national du crdit et de lpargne, du Comit des tablissements de crdit, de la Commission de discipline des tablissements de crdit, de la Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier prvue larticle 81 ci-dessous, les personnes charges, mme exceptionnellement, de travaux se rapportant au contrle des tablissements soumis la surveillance de Bank Al-Maghrib en vertu de la prsente loi et, plus gnralement, toute personne
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appele, un titre quelconque, connatre ou exploiter des informations se rapportant ces tablissements, sont strictement tenus au secret professionnel pour toutes les affaires dont ils ont connatre, quelque titre que ce soit, dans les termes et sous peine des sanctions prvues larticle 446 du code pnal. Article 80 Outre les cas prvus par la loi, le secret professionnel ne peut tre oppos Bank Al-Maghrib et lautorit judiciaire agissant dans le cadre dune procdure pnale. Article 81 Il est institu une commission dnomme Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier , compose de Bank Al-Maghrib, de ladministration charge du contrle des entreprises dassurances et de rassurance et du Conseil dontologique des valeurs mobilires. Cette commission est charge notamment de coordonner les actions des instances prcites en matire de supervision des tablissements soumis leurs contrles respectifs. Les membres de cette commission peuvent procder, entre eux, tout change de renseignements sur leurs activits de supervision ainsi que sur les tablissements soumis leur contrle. La commission peut, en outre, tre saisie par le ministre charg des finances de toute question dintrt commun. La composition de la commission ainsi que les modalits de son fonctionnement sont fixes par dcret. Article 82 Bank Al-Maghrib est habilite conclure, avec les instances charges, dans des Etats trangers, dune mission similaire celle qui lui est confie par la prsente loi en matire de contrle des tablissements de crdit, des conventions bilatrales ayant pour objet : la dfinition des conditions dans lesquelles chacune des parties peut transmettre et recevoir les informations utiles lexercice de sa mission ; la ralisation des contrles sur place des filiales bancaires ou des succursales des tablissements de crdit implantes sur le territoire de chacune des parties. La conclusion des conventions susvises ne peut intervenir : si elle est de nature porter atteinte la souverainet nationale, la scurit, aux intrts essentiels du Royaume ou lordre public marocain ; si lorgane tranger de surveillance des tablissements de crdit nest pas soumis des conditions similaires celles prvues par la lgislation marocaine en matire de respect du secret professionnel. Les contrles sur place susviss portent sur lobservation des rgles prudentielles ainsi que sur la qualit des risques afin de permettre un contrle consolid de la situation financire des groupes bancaires et financiers. Toutefois ces contrles ne peuvent : avoir lieu lorsquune action pnale est engage lencontre de la filiale ou de la succursale installe au Maroc ; aboutir, le cas chant, qu lapplication, lencontre de la filiale ou de la succursale installe au Maroc, des sanctions prvues par la prsente loi et des textes pris pour son application.
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Les contrles sur place prcits doivent tre effectus conjointement par les deux parties. Bank Al-Maghrib tient inform le ministre charg des finances de la conclusion de toute convention avec un organe tranger de supervision des tablissements de crdit. Article 83 Les informations et documents changs entre Bank Al-Maghrib et les commissaires aux comptes sont couverts par la rgle du secret professionnel. La responsabilit des commissaires aux comptes ne peut tre engage du fait de la communication dinformations Bank Al-Maghrib. Article 84 Les tablissements de crdit et les autres organismes soumis au contrle de Bank AlMaghrib sont tenus une obligation de vigilance concernant toute opration dont la cause conomique ou le caractre licite nest pas apparent. Les modalits dapplication des dispositions du prsent article sont fixes par voie de circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit.

Titre cinquime : Administration provisoire et liquidation des tablissements de crdit Chapitre premier : Administration provisoire des tablissements de crdit
Article 85 Les tablissements de crdit ne sont pas soumis aux procdures de prvention et de traitement des difficults de lentreprise prvues respectivement par les dispositions des titres I et II du livre V de la loi n 15-95 formant Code de commerce.

Article 86 Ladministrateur provisoire est nomm par le gouverneur de Bank Al-Maghrib, dans les cas prvus larticle 62 ci-dessus. La dcision de nomination de ladministrateur provisoire fixe la dure de son mandat ainsi que les conditions de sa rmunration, qui est la charge de ltablissement de crdit considr. Cette dcision est notifie aux membres du conseil dadministration ou de surveillance de ltablissement de crdit concern ainsi quau ministre charg des finances. Elle est publie au Bulletin officiel . Article 87 Ladministrateur provisoire doit, dans le dlai fix par Bank Al-Maghrib, tablir lattention de celle-ci un rapport dans lequel il prcise la nature, lorigine et limportance des difficults de ltablissement ainsi que les mesures susceptibles dassurer son redressement ou proposer sa cession totale ou partielle ou dfaut, sa liquidation, lorsque sa situation est considre comme irrmdiablement compromise.

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Article 88 Lorsque Bank Al-Maghrib estime, au vu du rapport de ladministrateur provisoire, que ltablissement de crdit dispose de srieuses possibilits de redressement, elle dcide de la continuation de lexploitation dudit tablissement. Elle en informe, par crit, ladministrateur provisoire. Article 89 A compter de la date de nomination de ladministrateur provisoire, le fonctionnement des organes dadministration, de surveillance et de direction de ltablissement est suspendu et lensemble de leurs pouvoirs est transfr ladministrateur provisoire. Ladministrateur provisoire est tenu, durant toute la dure de son mandat, au respect des obligations lgales et conventionnelles incombant aux dirigeants de ltablissement. Les actions, les parts sociales et les certificats dinvestissement ou de droit de vote dtenus par les membres des organes dadministration, de surveillance et de direction de ltablissement concern ne peuvent, compter de la date susvise, tre cds peine de nullit. Les valeurs prcites sont vires un compte spcial bloqu, ouvert par ladministrateur provisoire et tenu par ltablissement de crdit ou par un intermdiaire habilit, selon le cas. Ladministrateur provisoire fait mention de leur incessibilit sur les registres de ltablissement de crdit. Lincessibilit des valeurs ci-dessus prend fin de plein droit compter de la cessation de ladministration provisoire. Article 90 Ladministrateur provisoire dlivre aux membres des organes dadministration, de surveillance et de direction de ltablissement concern dtenant des actions, des parts sociales, des certificats dinvestissement ou de droit de vote, un certificat leur permettant de participer aux assembles gnrales de ltablissement de crdit. Toutefois, lorsque les circonstances lexigent, notamment en cas de dfaillance ou de blocage au niveau des assembles gnrales, Bank Al-Maghrib, sur proposition de ladministrateur provisoire, saisit le prsident du tribunal comptent pour quil dsigne un mandataire de justice qui sera charg, pour une dure quil fixe, de lexercice des droits de vote attachs aux titres mentionns au premier alina cidessus. Article 91 Ladministrateur provisoire peut saisir le prsident du tribunal comptent leffet de prononcer la nullit de tout paiement ou transfert dactif, constitution de garanties ou de srets, effectus dans les six mois prcdant sa dsignation au profit de toute personne physique ou morale, lorsquil est tabli quune telle opration ntait pas lie la conduite des oprations courantes de ltablissement ou quelle avait pour objet de soustraire un ou plusieurs lments de son actif. Article 92 Lorsquelle estime que lintrt des dposants le justifie, Bank Al-Maghrib peut saisir le tribunal comptent, afin que soit ordonne la cession des titres viss larticle 89 ci-dessus.

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Le prix de cession est fix sur la base dune valuation effectue par un expert choisi sur le tableau des experts comptables prvu par les dispositions de la loi n 15-89 prcite rglementant la profession dexpert comptable et instituant un Ordre des experts comptables. Article 93 Ladministrateur provisoire ne peut procder lacquisition ou lalination de biens immeubles ou de titres de participation et emplois assimils que sur autorisation pralable de Bank Al-Maghrib. Article 94 Nonobstant toute disposition lgale ou toute clause contractuelle, aucune rsiliation ou rsolution des contrats en cours, conclus avec la clientle ou avec des tiers, ne peut rsulter du seul fait de la mise de ltablissement de crdit sous administration provisoire. Article 95 Ladministrateur provisoire est tenu dtablir un rapport trimestriel lattention de Bank Al-Maghrib dans lequel il rend compte de lvolution de la situation financire de ltablissement et de lexcution des mesures de redressement telles que prvues dans le rapport vis larticle 87 ci-dessus ainsi que les difficults rencontres et, le cas chant, les nouvelles mesures prendre cet effet. Article 96 Lorsque la situation financire de ltablissement est redresse, lassemble gnrale des actionnaires ou des socitaires est convoque, linitiative de ladministrateur provisoire aprs accord de Bank Al-Maghrib, leffet de procder la dsignation de nouveaux organes dadministration, de surveillance ou de direction. Article 97 La mission de ladministrateur provisoire prend fin lexpiration de son mandat ou lorsque : les organes viss larticle 96 ci-dessus sont dsigns ; la situation de ltablissement de crdit est irrmdiablement compromise ; il ne peut, pour quelque raison que ce soit, assurer normalement lexercice de ses fonctions ; il faillit ses obligations telles que prvues par le prsent chapitre. Dans ces deux derniers cas, il est pourvu au remplacement de ladministrateur provisoire dans les formes prvues larticle 86 ci-dessus.

Chapitre II : Liquidation des tablissements de crdit

Article 98 Toute action en justice lencontre dun tablissement de crdit de nature entraner le prononc dun jugement douverture de liquidation judiciaire, doit tre porte par le prsident du tribunal saisi la connaissance de Bank Al-Maghrib.

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Article 99 Entre en liquidation tout tablissement de crdit dont lagrment a t retir : 1. soit la demande de ltablissement de crdit lui- mme ; 2. soit lorsque ltablissement de crdit : na pas fait usage de son agrment dans un dlai de douze mois, compter de la date de notification de la dcision portant agrment ; nexerce plus son activit depuis au moins six mois ; ne remplit plus les conditions au vu desquelles il a t agr. Dans ce cas, le ou les liquidateurs sont nomms par le gouverneur de Bank AlMaghrib. Pendant le dlai de liquidation, ltablissement en question demeure soumis au contrle de Bank Al-Maghrib prvu par les dispositions des articles 53 et 55 de la prsente loi et ne peut effectuer que les oprations strictement ncessaires sa liquidation. Il ne peut faire tat de sa qualit dtablissement de crdit quen prcisant quil est en liquidation. Article 100 Lorsque le retrait dagrment est prononc suite la situation irrmdiablement compromise de ltablissement de crdit ou titre de sanction disciplinaire en application des dispositions de larticle 133 ci-dessous, le gouverneur de Bank AlMaghrib saisit le prsident du tribunal comptent leffet de prononcer un jugement de liquidation judiciaire. Toutefois et par drogation aux dispositions de larticle 568 du Code de commerce, le ou les liquidateurs sont nomms par le gouverneur de Bank Al-Maghrib. Le liquidateur procde aux oprations de liquidation conformment aux dispositions du titre III du livre V de la loi n 15-95 formant Code de commerce. Article 101 La dcision du gouverneur de nomination du ou des liquidateurs fixe la dure de leur mandat, qui peut tre renouvel, ainsi que les conditions de leur rmunration, qui est la charge de ltablissement de crdit concern. Elle est publie au Bulletin officiel . Le ou les liquidateurs soumettent Bank Al-Maghrib un rapport trimestriel sur les oprations de liquidation. Article 102 Par drogation aux dispositions de larticle 686 de la loi n15-95 prcite, les dposants des tablissements de crdit en liquidation sont dispenss des dclarations de crances prvues audit article. Les modalits dapplication des dispositions ci-dessus sont fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib. Article 103 A compter de la date de sa nomination, le liquidateur peut saisir le tribunal comptent leffet de prononcer la nullit de tout paiement ou transfert dactif, constitution de garanties ou de srets effectus dans les six mois prcdant sa dsignation, au profit de toute personne physique ou morale, lorsquil est tabli quune telle opration ntait pas lie la conduite des oprations courantes de ltablissement ou quelle avait pour objet de soustraire un ou plusieurs lments de son actif.
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Article 104 Nonobstant toutes dispositions lgislatives contraires, ne peuvent, en aucun cas, tre annuls les paiements et les livraisons de valeurs effectus dans le cadre de systmes de rglements interbancaires ou dans le cadre de systmes de rglement et de livraison dinstruments financiers, jusqu lexpiration du jour o est publie la dcision de retrait dagrment lencontre dun tablissement participant, directement ou indirectement, de tels systmes.

Titre sixime : Protection de la clientle des tablissements de crdit Chapitre premier : Fonds collectif de garantie des dpts

Article 105 Sans prjudice des systmes ayant le mme objet pouvant exister au niveau de certains tablissements de crdit, il est institu un Fonds collectif de garantie des dpts destin, sur dcision du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit : indemniser les dposants des tablissements de crdit en cas dindisponibilit de leurs dpts ou de tous autres fonds remboursables ; consentir, titre prventif et exceptionnel, des concours remboursables lun de ses membres dont la situation laisse craindre terme une indisponibilit des dpts ou de tous autres fonds remboursables, condition quil prsente des mesures de redressement juges acceptables par Bank Al-Maghrib. Article 106 Les tablissements de crdit recevant des fonds du public sont tenus de contribuer au financement du Fonds collectif de garantie des dpts par le versement dune cotisation annuelle dont le taux ne peut dpasser 0,25% des dpts et autres fonds remboursables. Article 107 La garantie du fonds couvre tous les dpts et autres fonds remboursables collects par ltablissement de crdit lexclusion de ceux reus de la part : des autres tablissements de crdit ; de ses filiales, de ses membres des organes dadministration, de surveillance et de direction, de ses actionnaires disposant dau moins 5% des droits de vote ; des organismes qui fournissent les services financiers viss larticle 7 ci-dessus ; des entits vises aux 1er, 2e et 4e tirets de larticle 13 ci-dessus ; des organismes viss aux 1), 2), 3), 5), et 6) de larticle 16 ci-dessus. Article 108 Lindemnisation des dposants a lieu concurrence dun montant maximum par dposant, personne physique ou morale. Le Fonds collectif de garantie des dpts est subrog dans les droits des dposants indemniss, concurrence des sommes quil leur a verses. Article 109 En cas de liquidation dun tablissement de crdit ayant bnfici de concours remboursables du Fonds collectif de garantie des dpts, ledit Fonds jouit dun privilge sur le produit de la liquidation pour le recouvrement de sa crance qui prend rang immdiatement aprs le privilge du Trsor prvu larticle 109 de la loi n 15-97 formant code de recouvrement des crances publiques.
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Article 110 La gestion du fonds est assure par Bank Al-Maghrib. Celle-ci tablit et publie chaque anne une situation comptable retraant lensemble des oprations du fonds. Article 111 Les modalits de financement du fonds ainsi que celles relatives sa gestion et ses interventions sont fixes par circulaires du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit.

Chapitre II : Relations entre les tablissements de crdit et leur clientle

Article 112 Toute personne ne disposant pas dun compte vue et qui sest vu refuser, par une ou plusieurs banques, louverture dun tel compte aprs lavoir demand par lettre recommande avec accus de rception, peut demander Bank Al-Maghrib de dsigner un tablissement de crdit auprs duquel elle pourra se faire ouvrir un tel compte. Lorsquelle estime que le refus nest pas fond, Bank Al-Maghrib dsigne ltablissement de crdit auprs duquel le compte sera ouvert. Ce dernier peut limiter les services lis louverture du compte aux oprations de caisse. Article 113 Toute ouverture dun compte vue ou terme ou dun compte titres doit faire lobjet dune convention crite entre le client et son tablissement de crdit. Cette convention, dont copie est remise au client, doit notamment prciser les conditions de fonctionnement et de clture dudit compte. Article 114 Les tablissements de crdit dpositaires de fonds et valeurs clturent les comptes quils tiennent lorsque les fonds et valeurs nont fait lobjet, de la part de leurs titulaires ou ayants droit, daucune opration ou rclamation depuis 10 ans. Les tablissements de crdit sont tenus dadresser, dans un dlai de six mois avant lexpiration de la priode prcite, un avis recommand au titulaire de tout compte, ou ses ayants droit, susceptible dtre atteint par la prescription et dont lavoir en capital et intrts est suprieur ou gal une somme dtermine par arrt du Ministre charg des finances. Ces fonds et valeurs sont verss ou dposs, par les tablissements de crdit, la Caisse de dpt et de gestion qui les dtiendra pour le compte de leurs titulaires ou ayants droit jusqu lexpiration dun nouveau dlai de 5 ans. Pass ce dlai, ces fonds et valeurs sont prescrits lgard de leurs titulaires ou ayants droit et acquis de droit et verss au profit du Trsor. A titre transitoire, les tablissements de crdit doivent, dans les six mois suivant la date de publication de la prsente loi au Bulletin officiel , adresser un avis recommand aux titulaires ou ayants droit de fonds et valeurs non rclams depuis plus de quinze ans. Pass ce dlai, les fonds et valeurs non rclams sont prescrits lgard de leurs titulaires ou ayants droit et verss au profit du Trsor.

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Article 115 Les dispositions du dahir du 8 kaada 1331 (9 octobre 1913) fixant, en matire civile et commerciale, le taux lgal des intrts et le maximum des intrts conventionnels, tel quil a t modifi, ne sont pas applicables aux oprations de dpts et de crdits effectues par les tablissements de crdit. Article 116 Les conditions appliques par les tablissements de crdit leurs oprations, notamment en matire de taux dintrt dbiteurs et crditeurs, de commission et de rgime de dates de valeur, doivent tre portes la connaissance du public dans les conditions fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit. Article 117 Toute fermeture, par un tablissement de crdit, dune agence doit tre porte la connaissance de la clientle par tout moyen appropri, deux mois au moins avant la date de fermeture effective. Ltablissement de crdit concern doit porter la connaissance de la clientle les rfrences de lagence laquelle ses comptes seront transfrs. Il doit donner aux clients qui le souhaitent la possibilit de clturer leurs comptes ou de transfrer leurs fonds, sans frais, soit auprs de toute autre agence de son rseau, soit auprs dun autre tablissement de crdit. Article 118 En matire judiciaire, les relevs de comptes, tablis par les tablissements de crdit selon les modalits fixes par circulaire du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, sont admis comme moyens de preuve entre eux et leurs clients, dans les contentieux les opposant, jusqu preuve du contraire. Article 119 Toute personne sestimant lse, du fait dun manquement par un tablissement de crdit aux prescriptions de la prsente loi et des textes pris pour leur application, peut saisir Bank Al-Maghrib qui rservera la demande la suite quelle juge approprie. A cette fin, Bank Al-Maghrib peut procder des contrles sur place ou demander ltablissement concern de lui fournir, dans les dlais fixs par ses soins, tous les documents et renseignements quelle estime ncessaires pour lexamen de ces demandes. Article 120 Bank Al-Maghrib peut, son initiative ou la demande des organisations professionnelles, crer et grer tout service dintrt commun au profit des organismes assujettis la prsente loi, des entreprises ou des administrations. Dans ce cadre, Bank Al-Maghrib organise et gre notamment des services de centralisation des risques et des incidents de paiement. Elle peut dlguer la gestion desdits services dans les conditions dfinies par elle. Le gouverneur de Bank Al-Maghrib dtermine, par voie de circulaire, aprs avis du Comit des tablissements de crdit, les conditions et modalits daccs aux informations dtenues par les services dintrt commun.
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Chapitre III : Intermdiaires en oprations effectues par les tablissements de crdit

Article 121 Est intermdiaire en oprations effectues par les tablissements de crdit toute personne qui, titre de profession habituelle, met en rapport les parties intresses la conclusion de lune des oprations prvues lArticle premier ci-dessus, sans se porter ducroire. Lactivit dintermdiaire ne peut sexercer quentre deux personnes dont lune au moins est un tablissement de crdit. Article 122 Les dispositions du prsent chapitre ne visent pas le conseil et lassistance en matire de gestion financire. Article 123 Les intermdiaires en oprations effectues par les tablissements de crdit exercent leur activit en vertu dun mandat dlivr par un tablissement de crdit. Ce mandat mentionne la nature et les conditions des oprations que lintermdiaire est habilit accomplir. Article 124 Lexercice de la profession dintermdiaire en oprations effectues par les tablissements de crdit est interdit toute personne qui tombe sous le coup des dispositions de larticle 31 de la prsente loi. Article 125 Tout intermdiaire en oprations effectues par les tablissements de crdit qui, mme titre occasionnel, se voit confier des fonds en tant que mandataire des parties, est tenu, tout moment, de justifier dune garantie financire spcialement affecte la restitution de ces fonds. Cette garantie ne peut rsulter que dun cautionnement donn par un tablissement de crdit habilit cet effet ou une entreprise dassurances ou de rassurance, dment agre, conformment la lgislation en vigueur. Article 126 Les tablissements de crdit sont tenus de communiquer Bank Al-Maghrib, dans les conditions quelle fixe, la liste des intermdiaires quils ont mandats en vue deffectuer lactivit, objet du prsent chapitre.

Titre septime : Sanctions disciplinaires et pnales Chapitre premier : Sanctions disciplinaires

Article 127 Sont passibles des sanctions disciplinaires prvues aux articles ci-aprs, les tablissements de crdit et les autres organismes soumis au contrle de Bank AlMaghrib qui contreviennent aux dispositions de la prsente loi et aux textes pris pour leur application, sans prjudice, le cas chant, des sanctions pnales dictes par la prsente loi ou des sanctions prvues par les lgislations particulires.

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Article 128 En cas de non respect des dispositions des articles 8, 38, 40, 42, 45, 46, 48, 49, 50, 51, 55, 106, 116, 117 et 119 ci-dessus et des textes pris pour leur application, Bank Al-Maghrib est habilite appliquer ltablissement concern une sanction pcuniaire gale au plus au cinquime du capital minimum auquel il est assujetti, indpendamment de la mise en garde ou de lavertissement prvus respectivement aux articles 58 et 61 de la prsente loi. Les dispositions qui prcdent sont galement applicables en cas de non respect, par les tablissements de crdit, de la constitution de rserves obligatoires auprs de Bank Al-Maghrib, telle que prvue par la loi rgissant cette institution. Article 129 Bank Al-Maghrib notifie ltablissement de crdit la sanction pcuniaire qui lui est applique, les motifs qui la justifient et le dlai dans lequel il sera fait application des dispositions de larticle 130 ci-dessous, dlai qui ne peut tre infrieur huit jours courant compter de la date denvoi de la notification ltablissement. Article 130 Les sommes correspondant aux sanctions pcuniaires sont prleves directement sur les comptes des tablissements de crdit disposant dun compte auprs de Bank AlMaghrib. Les tablissements de crdit qui ne disposent pas dun tel compte sacquittent desdites sommes aux guichets de Bank Al-Maghrib. Dans le cas o le rglement des sommes prcites na pas t effectu dans le dlai prvu larticle 129 ci-dessus par les tablissements de crdit ne disposant pas de compte auprs de Bank Al-Maghrib, le recouvrement en est assur par la Trsorerie gnrale sur la base dun ordre de recette mis par le ministre charg des finances ou toute personne dlgue par lui cet effet et ce, dans les conditions prvues par la loi n 15-97 formant code de recouvrement des crances publiques. Par drogation aux dispositions des articles 36 et 41 de la loi n 15-97 prcite, les poursuites en recouvrement dbutent immdiatement par la notification du commandement. Article 131 Les sommes vises larticle 130 ci-dessus sont verses par Bank Al-Maghrib la fin de chaque exercice social au Trsor. Article 132 La liste dtaille des infractions vises larticle 128 ci-dessus ainsi que les sanctions pcuniaires correspondantes sont fixes par circulaire du gouverneur de Bank AlMaghrib, aprs avis de la Commission de discipline des tablissements de crdit. Article 133 Lorsque la mise en garde ou lavertissement prvus respectivement aux articles 58 et 61 ci- dessus sont demeurs sans effet, le gouverneur de Bank Al-Maghrib peut, aprs avis de la Commission de discipline des tablissements de crdit : suspendre un ou plusieurs dirigeants ; interdire ou restreindre lexercice de certaines oprations par ltablissement de crdit ;
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dcider la nomination dun administrateur provisoire ; prononcer le retrait dagrment. Article 134 Bank Al-Maghrib peut publier, par tous moyens quelle juge appropris, les sanctions disciplinaires prononces lencontre des tablissements de crdit.

Chapitre II : Sanctions pnales

Article 135 Est punie dun emprisonnement de 3 mois un an et dune amende de 5.000 100.000 dirhams, ou de lune de ces deux peines seulement, toute personne qui, agissant pour son compte ou pour le compte dune personne morale : utilise indment une dnomination commerciale, une raison sociale, une publicit et, de manire gnrale, toute expression faisant croire quelle est agre en tant qutablissement de crdit ou entretient sciemment dans lesprit du public une confusion sur la rgularit de lexercice de son activit ; utilise tous procds ayant pour objet de crer un doute dans lesprit du public quant la catgorie dtablissement de crdit au titre de laquelle elle a t agre. Article 136 Est punie dun emprisonnement de six mois trois ans et dune amende de 10.000 1.000.000 de dirhams ou de lune de ces deux peines seulement, toute personne qui: effectue, titre de profession habituelle, les oprations vises lArticle premier cidessus sans avoir t dment agre en tant qutablissement de crdit ; effectue, titre de profession habituelle, sans avoir t dment agre, lune des activits vises aux alinas 5, 6 et 7 de larticle 7 ci-dessus ; effectue des oprations pour lesquelles cet tablissement na pas t agr. Article 137 Dans les cas prvus aux articles 135 et 136 ci-dessus, le tribunal peut ordonner la fermeture de ltablissement o a t commise linfraction et la publication du jugement dans les journaux quil dsigne, aux frais du condamn. Article 138 Quiconque contrevient aux interdictions prvues larticle 31 de la prsente loi est passible dun emprisonnement de six mois trois ans et dune amende de 10.000 500.000 dirhams ou de lune de ces deux peines seulement. Article 139 Quiconque enfreint les dispositions de larticle 37 de la prsente loi est passible dune amende de 10.000 500.000 dirhams. Cette peine est galement applicable : tout actionnaire, personne physique ou morale, qui mconnat les dispositions des articles 66, 67 et 68 de la prsente loi ; aux dirigeants des personnes morales vises larticle 54 ci-dessus qui refusent de communiquer Bank Al-Maghrib les tats de synthse de leurs socits ; aux dirigeants dun tablissement de crdit qui mconnaissent les dispositions de larticle 57 ci-dessus.
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En cas de rcidive, le contrevenant est passible dune amende de 20.000 1.000.000 de dirhams. Article 140 Sont passibles des peines dictes larticle 139 ci-dessus, les dirigeants des compagnies financires qui ne procdent pas ltablissement ou la publication des tats de synthse ou qui ne transmettent pas Bank Al-Maghrib, les informations demandes en vertu des dispositions de larticle 55 ci-dessus. Article 141 Toute personne qui enfreint les dispositions dictes par larticle 121 ci-dessus est passible dune amende de 10.000 500.000 dirhams. En cas de rcidive, le contrevenant est passible dune amende de 20.000 1.000.000 de dirhams. Article 142 Toute personne qui, en tant que dirigeant dune entreprise exerant des activits dintermdiaire en oprations effectues par les tablissements de crdit, enfreint les dispositions de larticle 124 de la prsente loi est passible dun emprisonnement de 3 mois un an et dune amende de 20.000 100.000 dirhams ou de lune de ces deux peines seulement. Article 143 Toute personne qui, en tant que dirigeant dune entreprise exerant des activits dintermdiaire en oprations effectues par les tablissements de crdit, enfreint les dispositions de larticle 125 de la prsente loi est passible dun emprisonnement de 3 mois un an et dune amende de 10.000 500.000 dirhams ou de lune de ces deux peines seulement. Article 144 Tout reprsentant dun tablissement tenu, en vertu de la prsente loi, de communiquer des documents ou renseignements Bank Al-Maghrib, qui donne celle-ci sciemment des informations inexactes, est passible dune amende de 10.000 500.000 dirhams. En cas de rcidive, le contrevenant est puni dune amende de 20.000 1.000.000 de dirhams et dun emprisonnement de trois mois un an ou de lune de ces deux peines seulement. Article 145 Est en tat de rcidive, pour lapplication des articles 140, 143 et 144 ci-dessus et 147 ci-aprs, toute personne qui, aprs avoir fait lobjet dune condamnation irrvocable pour une infraction antrieure, en commet une autre de mme nature dans les douze mois qui suivent la date laquelle la dcision de condamnation est devenue irrvocable. Article 146 Les auteurs des infractions dfinies aux articles 135 145 ci-dessus, leurs co-auteurs ou complices peuvent tre poursuivis sur plainte pralable ou constitution de partie civile de Bank Al-Maghrib, ou de lassociation professionnelle concerne.
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Article 147 Les dispositions des articles 404 et 405 de la loi n 17-95 relative aux socits anonymes sappliquent aux commissaires aux comptes pour leur mission vise au chapitre II du titre quatrime de la prsente loi.

Titre huitime : Dispositions diverses et transitoires

Article 148 Les tablissements de crdit qui, la date de publication de la prsente loi, exercent leur activit en vertu dun agrment du ministre charg des finances, sont agrs de plein droit. Article 149 Sont abrogs : le dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle ; les dispositions des articles 3, 22 et 25 de la loi n58-90 relative aux places financires off- shore, promulgue par le dahir n 1- 91-131 du 21 chaabane 1412 (26 fvrier 1992) ; les dispositions des articles 4, 14 (3e alina) et 15 de la loi n18-97 relative au microcrdit, promulgue par le dahir n1-99-16 du 18 chaoual 1419 (5 fvrier 1999). Demeurent en vigueur tous les textes rglementaires pris en application du dahir portant loi n1- 93-147 prcit, pour toutes les dispositions non contraires la prsente loi jusqu leur remplacement conformment aux dispositions de ladite loi. Les rfrences aux dispositions du dahir portant loi n 1-93-147 prcit sont remplaces par les rfrences aux dispositions correspondantes de la prsente loi. Article 150 Tout tablissement de crdit se trouvant sous le rgime de ladministration provisoire la date de publication de la prsente loi dispose dun dlai dune anne pour se mettre en conformit avec ses dispositions. A dfaut, il est mis en liquidation conformment aux prescriptions du deuxime chapitre du titre V de ladite loi.

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Dahir n 1-10-196 du 13 dcembre 2010 portant promulgation de la loi n 44-10 relative au statut de Casablanca Finance City. Louange a Dieu seul ! (Grand Sceau de Sa Majest Mohammed VI) Que lon sache par les prsentes - Puisse Dieu en lever et en fortifier la teneur ! Que Notre Majest Chrifienne, Vu la Constitution, notamment ses articles 26 et 58, A dcid ce qui suit : Est promulgue et sera publie au Bulletin officiel, la suite du prsent dahir, la loi n 44-10 relative au statut de Casablanca Finance City , telle quadopte par la Chambre des reprsentants et la Chambre des conseillers. Fait Tanger, le 7 moharrem 1432 (13 dcembre 2010). Loi n 44-10 relative au statut de Casablanca Finance City

Chapitre premier : Du statut de Casablanca Finance City

Article premier Il est cr, en vertu de la prsente loi, une place financire Casablanca dnomme Casablanca Finance City dont le primtre sera dlimit par voie rglementaire, ouverte des entreprises financires ou non financires exerant des activits sur le plan rgional ou international, telles que vises aux articles 6 10 ci-dessous. Article 2 Il est institu un statut dit Casablanca Finance City permettant de doter la place financire de Casablanca de mesures propres lui assurer lattractivit et la comptitivit sur les plans rgional et international. Article 3 Les entreprises exerant les activits vises lArticle premier ci-dessus bnficient du statut Casablanca Finance City dans les conditions dfinies par la prsente loi. Article 4 La promotion institutionnelle et le pilotage du projet de Casablanca Finance City dans son ensemble, sont confis Moroccan Financial Board, socit anonyme rgie par la loi n 17-95 relative aux socits anonymes et par ses statuts.

Chapitre Il : Dfinitions

Article 5 On entend par entreprises financires , au sens de la prsente loi, les tablissements de crdit, les entreprises dassurances, les socits de courtage en assurance et les institutions financires oprant dans le secteur de la gestion dactifs, tels que dfinis dans les articles 6, 7 et 8 ci-aprs. Au sens de la prsente loi, les entreprises non financires sont celles qui fournissent des services professionnels et les siges rgionaux et internationaux, tels que dfinis respectivement aux articles 9 et 10 ci-dessous. Article 6 Au sens de la prsente loi, les tablissements de crdit sont ceux dment agrs conformment la lgislation en vigueur et exerant une ou plusieurs des activits suivantes : le placement, la souscription, lachat, la gestion et la vente de valeurs mobilires, de titres de crances ngociables ou de tout produit financier ;
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le conseil et lassistance en matire de gestion de patrimoine ; le conseil et lassistance en matire de gestion financire ; lingnierie financire ; et, dune manire gnrale, tous les services destins faciliter la cration et le dveloppement des entreprises. Article 7 Au sens de la prsente loi, les entreprises dassurances et les socits de courtage en assurance sont celles dment agres conformment la lgislation en vigueur et exerant une ou plusieurs des activits suivantes : lassurance en faveur de personnes non rsidentes ; le courtage en assurance en faveur de personnes non rsidentes. Article 8 Au sens de la prsente loi, les institutions financires oprant dans le secteur de gestion dactifs sont celles dment autorises conformment la lgislation en vigueur et exerant une ou plusieurs des activits suivantes : la gestion pour compte de tiers ; le capital-risque. Article 9 Au sens de la prsente loi, on entend par prestataire de services professionnels, toute entreprise ayant la personnalit morale, qui exerce une ou plusieurs des activits suivantes : les activits doffshoring financier ; les activits de services financiers spcialiss, notamment la notation financire, la recherche financire et linformation financire ; laudit et les services de conseil juridique, fiscal, financier, dactuariat et de ressources humaines ; toutes autres activits de services professionnels en relation avec les entits mentionnes aux articles 6 10 de la prsente loi. Article 10 On entend par sige rgional ou international , au sens de la prsente loi, toute entreprise ayant la personnalit morale, qui assure une activit de supervision et de coordination des activits dentreprises exerces dans un ou plusieurs pays trangers, y compris les institutions ralisant des prestations de services pour le compte dautres entits de leur groupe.

Chapitre III : Des conditions dligibilit au statut Casablanca Finance City


Article 11 Le statut Casablanca Finance City est accord par dcision de la commission vise larticle 15 ci-dessous aux entreprises financires ou non financires vises aux articles 6 10 ci-dessus, justifiant des conditions suivantes : tre en conformit avec la lgislation qui leur est applicable ; raliser des activits avec des entreprises non rsidentes ayant la personnalit morale ; se conformer la lgislation et la rglementation en vigueur relatives au commerce extrieur et au change.
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Article 12 Les entreprises bnficiant du statut Casablanca Finance City et exerant des activits sur le march local, conformment aux dispositions lgislatives et rglementaires en vigueur, doivent oprer une sparation formelle et effective de ces activits de celles exerces au plan rgional ou international. Article 13 Ne sont pas ligibles au statut Casablanca Finance City les entreprises financires, telles que vises larticles 5 ci-dessus, qui collectent des dpts au sens de larticle 2 de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, ainsi que les entreprises dont une partie des activits, telles que vises aux articles 6 10 ci-dessus, est ralise avec des personnes physiques rsidentes au Maroc, lexception de la gestion prive de patrimoine qui peut tre effectue avec des personnes physiques trangres rsidentes ou non au Maroc.

Chapitre IV : De la fiscalit applicable aux entits bnficiant du statut Casablanca Finance City

Article 14 Le rgime fiscal applicable aux entreprises financires ou non financires vises aux articles 6 10 ci-dessus et bnficiant du statut Casablanca Finance City , ainsi quaux personnes salaries de ces entreprises sera prvu par le code gnral des impts.

Chapitre V : Dispositions communes

Article 15 Le statut Casablanca Finance City est accord, sur proposition de Moroccan Financial Board , par une commission cre par voie rglementaire et prside par ladministration. Ce statut est retir par ladite commission aux entits concernes lorsquelles ne remplissent plus les conditions au vu desquelles ledit statut leur a t accord. Article 16 La commission vise larticle 15 ci-dessus est autorise accorder le statut de Casablanca Finance City aux entreprises vises aux articles 6 10 de la prsente loi condition de sinstaller la place financire de Casablanca vise lArticle premier ci-dessus dans un dlai quelle fixe. A lintrieur de ce dlai, les entreprises vises ci-dessus peuvent exercer leurs activits sur lensemble du territoire de la prfecture de Casablanca. Article 17 Les modalits dapplication de la prsente loi sont fixes par voie rglementaire.

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Dahir n 1-91-131 du 26 fvrier 1992 portant promulgation de la loi n 58-90 relative aux places financires offshore. Vu la Constitution, notamment son article 26, Est promulgue et sera publie au Bulletin officiel, la suite du prsent dahir, la loi n 58-90 relative aux places financires offshore, adopte par la Chambre des reprsentants le 21 kaada 1411 (5 juin 1991).

Loi n 58-90 relative aux places financires offshore

Article premier Il est cr dans la municipalit de Tanger une place financire offshore ouverte aux activits de banques et des socits de gestion de portefeuille et de prise de participations, telles que dfinies par la prsente loi. Des places financires offshore peuvent tre cres et dlimites par voie rglementaire, dans dautres rgions du Royaume du Maroc.

Titre Premier : Les Activits Bancaires Chapitre Premier : Dfinitions des Banques Offshore et Conditions dExercice de leur Activit

Article 2 Est considre comme banque offshore, pour lapplication de la prsente loi : 1 Toute personne morale, quelle que soit la nationalit de ses dirigeants et les dtenteurs de son capital social, qui a son sige dans une place financire offshore et pour profession habituelle et principale de recevoir des dpts en monnaies trangres convertibles et deffectuer, en ces mmes monnaies, pour son propre compte ou pour le compte de ses clients toutes oprations financires, de crdit, de bourse ou de change ; (Complt, L. n 36-93, promulgue, D. n 1-95-5, 26 janvier 1995 - 24 chaabane 1415: BO 15 fvrier 1995) 2 Toute succursale cre, pour lexercice dune ou de plusieurs des missions vises ci-dessus, dans une place financire offshore par une banque ayant son sige hors de ladite place. Les banques offshore peuvent notamment : collecter toute forme de ressources en monnaies trangres convertibles appartenant des non-rsidents ; effectuer, pour leur propre compte ou pour le compte de leur clientle non-rsidente, toute opration de placement financier, darbitrage, de couverture et de transfert en devises ou en or ; accorder tous concours financiers aux non-rsidents ; participer au capital dentreprises non-rsidentes et souscrire aux emprunts mis par ces dernires ; mettre des emprunts obligataires en monnaies trangres convertibles ; dlivrer toute forme daval ou de cautions et notamment des cautions de soumission, de garantie et de bonne fin aux entreprises non-rsidentes ; effectuer avec des rsidents les oprations vises au deuxime alina de larticle 14 de la prsente loi et dans les conditions qui y sont prvues. Article 3 (abrog par larticle 149 de la loi n 34-03 promulgue par le dahir n 1-05-178 du 14 fvrier 2006 - 15 moharrem 1427 ; B.O. n 5400 du 2 mars 2006) Article 4 Les actionnaires des banques offshore choisissent la lgislation applicable aux rgles de constitution, de fonctionnement et de dissolution desdites banques.
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Quelle que soit la lgislation retenue, les intresss doivent prsenter au ministre charg des finances, les statuts de la banque offshore et un acte pris en la forme authentique attestant la rgularit de la constitution de la banque au regard de la lgislation qui lui est applicable. Au vu de ces statuts et de cet acte, le ministre charg des finances dlivre aux intresss un document leur permettant linscription de la banque au registre du commerce du tribunal de premire instance dans le ressort duquel est tabli son sige social. Lorsque la banque offshore est cre sous la forme de succursale, les statuts et lacte authentique prvus lalina prcdent sont remplacs par une consultation juridique attestant que la succursale a t lgalement cre et prcisant son activit. Article 5 Lexercice des activits bancaires vises larticle 2 ci-dessus est subordonn lobtention dun agrment dlivr par le ministre charg des finances aprs avis de Bank Al-Maghrib. Lagrment est accord ou refus dans un dlai maximum de 90 jours courant compter de la date du dpt de la demande dagrment. Article 6 Lagrment ne peut tre accord que pour la constitution de filiales ou linstallation de succursales de banques de notorit internationale, dont Bank Al-Maghrib sest assure de lexprience bancaire et des capacits financires ncessaires pour rpondre leurs engagements. A cette fin, le postulant devra sengager souscrire un capital minimum de 500.000 dollars US dans le cas de cration dune filiale ou une dotation de mme montant au cas de cration dune succursale. Ce capital ou cette dotation devront tre librs intgralement dans un dlai maximum de 90 jours suivant la date de notification de lagrment. Toutefois ce dlai peut tre prorog par le ministre des finances lorsque le postulant le justifie, notamment en raison des dmarches ncessaires la constitution de la banque offshore. Article 7 Les banques offshore agres sont soumises un droit de licence gal la contrevaleur en dirhams de 25.000 dollars US, payable dans un dlai maximum de 30 jours courant compter de la date de notification de lagrment. Article 8 Louverture, le transfert ou la fermeture dagences de banques offshore doivent faire lobjet de notification Bank Al-Maghrib dans un dlai maximum de 30 jours courant compter de la date de leur ralisation. Ces agences ne peuvent tre ouvertes ou transfres que dans les places financires offshore prvues lArticle premier de la prsente loi ou dans les zones franches industrielles, commerciales ou de services. Article 9 Dans lenseigne des banques offshore la raison sociale doit toujours tre immdiatement suivie de la mention Banque Offshore . Cette mention doit galement figurer sur lensemble des correspondances, factures et tout autre document de la banque offshore. Article 10 Quelle que soit la nature du compte ouvert auprs de la banque offshore la direction de celle-ci doit tre en mesure de connatre lidentit de son titulaire.
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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Article 11 Le retrait de lagrment est prononc par le ministre charg des finances : soit la demande de la banque offshore concerne ; soit sur rapport du comit charg du suivi des activits des banques offshore, prvu larticle 23 ci-dessous, lorsque la banque concerne ne remplit plus les conditions ayant permis loctroi de lagrment ou en cas de manquement grave par elle la lgislation ou la rglementation qui lui est applicable. En cas de retrait de lagrment, la banque concerne doit cesser son activit dans lanne qui suit la date de la dcision de retrait, et limiter ses activits pendant ce dlai aux oprations ncessaires sa liquidation. Lorsque les oprations de liquidation sont acheves, la banque concerne doit adresser Bank Al-Maghrib un rapport de liquidation tabli par un auditeur externe agr dans les conditions fixes larticle 22 ci-aprs. Article 12 Les banques offshore doivent disposer de faon permanente de moyens en personnel et en matriel ncessaires lexercice de lactivit pour laquelle lagrment leur a t accord.

Chapitre II : Rgime de Change

Article 13 Les banques offshore ne sont soumises aucune obligation de rapatriement de leurs revenus ou produits ltranger et bnficient dune entire libert de change en ce qui concerne leurs oprations avec les non-rsidents. Article 14 Les banques offshore peuvent effectuer librement toutes oprations financires ou bancaires en monnaies trangres convertibles pour leur propre compte ou pour le compte de personnes physiques ou morales non-rsidentes. Loctroi de crdit de toute nature des rsidents et de faon gnrale toute autre opration avec les rsidents sont soumis lautorisation pralable de lOffice des changes. Article 15 Les banques offshore doivent effectuer tous leurs rglements au Maroc au moyen de comptes en devises ou de comptes trangers en dirhams convertibles ouverts auprs des banques marocaines intermdiaires agres cette fin par ladministration. Pour faire face leurs dpenses de fonctionnement au Maroc, les banques offshore peuvent dtenir une encaisse en dirhams, qui doit tre alimente par le dbit de leurs comptes en devises ou de leurs comptes trangers en dirhams convertibles. Article 16 Les banques offshore peuvent, conformment la lgislation en vigueur, investir librement au Maroc et prendre des participations dans le capital de socits rsidentes.

Chapitre III : Rgime Fiscal

Article 17 I. - Droits denregistrement et de timbre : Sont exonrs de tous droits denregistrement et de timbre : a) les actes de constitution et daugmentation de capital des banques offshore ; b) les acquisitions par lesdites banques dimmeubles ncessaires ltablissement de leurs sige et agences.

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En cas de rtrocession des immeubles prcits avant lexpiration de la dixime anne suivant la date de lobtention de lagrment et sauf si la rtrocession est ralise au profit dune banque ou socit offshore, deviennent exigibles les droits denregistrement liquids au plein tarif prvu par le paragraphe 1er de larticle 96 du code de lenregistrement majors de 25 % du montant de ces droits et des droits supplmentaires prvus larticle 40 ter du mme code, calculs lexpiration du dlai dun mois courant compter de la date de lacte dacquisition des immeubles concerns. II - Taxe sur la valeur ajoute : a) les banques offshore bnficient de lexonration prvue larticle 8, 7 de la loi n 30-85 relative la taxe sur la valeur ajoute au titre de leurs acquisitions locales directement ou par lintermdiaire dentreprises de crdit-bail, de matriel, mobilier et biens dquipement ltat neuf ncessaires leur exploitation ; b) les banques offshore qui ont acquitt la taxe sur la valeur ajoute loccasion de lacquisition locale de matriel, mobilier et biens dquipement ltat neuf bnficient dans les conditions prvues par la loi n 30-85 prcite, du remboursement du montant de la taxe acquitte. Toute cession des rsidents des biens viss aux a) et b) ci-dessus donne lieu, dans les conditions prvues par la loi prcite n 30-85, au paiement des taxes ayant fait lobjet dexonration ou de remboursement ; c) les banques offshore bnficient en ce qui concerne lachat des fournitures de bureau ncessaires lexercice de leur activit, de lexonration ou du remboursement prvus aux a) et b) ci-dessus. III - Impt des patentes et taxe urbaine : Les banques offshore bnficient de lexonration de limpt des patentes et de la taxe urbaine due raison des immeubles occups par leurs sige ou agences. Cette exonration ne stend pas la taxe ddilit ou tout autre impt local. Article 18 I - Impt sur les socits : Les banques offshore sont soumises en ce qui concerne leurs activits vises larticle 2 ci-dessus pour les quinze premires annes conscutives suivant la date de lobtention de lagrment : soit la loi n 24-86 instituant limpt sur les socits au taux de 10 % ; soit un impt forfaitaire sur les socits fix la contrevaleur en dirhams de 25.000 dollars US par an libratoire de tous autres impts et taxes frappant les bnfices ou les revenus. Aprs expiration du dlai prvu lalina prcdent les banques offshore sont soumises limpt sur les socits rgi par la loi n 24-86. Limpt forfaitaire doit tre vers spontanment la caisse du percepteur du lieu dont dpend le sige de la banque, avant le 31 dcembre de chaque anne. Le dfaut de versement de limpt d ou tout versement effectu en dehors du dlai prvu lalina prcdent entrane lapplication des amendes et majorations prvues larticle 45 de la loi n 24-86 instituant limpt sur les socits. II - (modifi, Dahir n 1-00-241 du 28 juin 2000 portant promulgation de la loi de finances n 25-00, article 25, article 16, L. fin n 48-03 promulgue par D. n 1-03308 du 31 dcembre 2003 - 7 kaada 1424 ; B.O. du 1er janvier 2004) Retenue la source, au titre de limpt sur les socits, sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimils et sur les produits de placements revenu fixe.

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Sont exonrs : de la retenue la source sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimils viss larticle 9 de la loi n 24-86 instituant limpt sur les socits, les dividendes distribus par les banques offshore leurs actionnaires ; de la retenue la source sur les produits de placements revenu fixe viss larticle 9 quater de la loi n 24-86 prcite, les intrts servis sur les dpts et tous autres placements effectus en monnaies trangres convertibles auprs des banques offshore. Article 19 Taxe sur la valeur ajoute sur les oprations des banques offshore. Sont exonrs de la taxe sur la valeur ajoute : a) les intrts et commissions sur les oprations de prt et de toutes autres prestations de services effectues par les banques offshore ; b) les intrts servis sur les dpts et sur tous autres placements effectus en monnaies trangres convertibles auprs des banques offshore. Article 20 Jetons de prsence et rmunrations salariales. I. - Rgime fiscal des jetons de prsence et autres rmunrations des administrateurs. Les jetons de prsence et toutes autres rmunrations verses par les banques offshore leurs administrateurs sont soumis une contribution, prleve la source sur le montant brut des sommes perues calcule au taux de 18 %, libratoire selon le cas, de limpt gnral sur le revenu ou de limpt sur les socits. Les sommes retenues la source sont prleves et verses au Trsor, dans les conditions prvues aux articles 70, 75 et 76 de la loi n 17-89 relative limpt gnral sur le revenu. Il. - Rgime fiscal des rmunrations verses au personnel salari : (II, 1er alina modifi, L. n 36-93, promulgue, D. n 1-95-5, 26 janvier 1995 - 24 chaabane 1415 : BO 15 fvrier 1995) Sous rserve de conditions dimposition plus favorables prvues par la lgislation de droit commun en matire dimpt gnral sur le revenu, les traitements, moluments et salaires verss par les banques offshore leur personnel salari sont passibles de la retenue la source au taux de 18 %. Cette retenue la source, libratoire de limpt gnral sur le revenu doit tre prleve et verse au Trsor dans les conditions prvues au I du prsent article. Le personnel salari rsidant au Maroc bnficie du mme rgime fiscal condition de justifier que la contrepartie de sa rmunration en monnaie trangre convertible a t cde une banque marocaine.

Chapitre IV : Rgime Douanier

Article 21 (modifi par larticle 11 de la loi de finances n 26-04 pour lanne budgtaire 2005 promulgue par le dahir n 1-04-255 du 29 dcembre 2004 - 16 kaada 1425 ; B.O. n 5278 bis du 30 dcembre 2004) 1 Les banques offshore bnficient au titre de leurs acquisitions de matriel, de mobilier et biens dquipement ncessaires leur exploitation : de lexonration des droits et taxes dus limportation et de la dispense des formalits de contrle du commerce extrieur pour les matriel, mobilier et biens dquipement imports directement ou pour leur compte ; du remboursement des droits de douane perus sur le matriel, le mobilier et biens dquipement dorigine trangre acquis localement.

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Les modalits dapplication des dispositions de ce paragraphe sont fixes par arrt du Ministre charg des finances. 2 Toute cession ultrieure au Maroc desdits matriel, mobilier et biens dquipement doit tre soumise laccomplissement des formalits de contrle du commerce extrieur ainsi quau paiement des droits et taxes limportation en vigueur la date de leur cession, calculs sur la base de leur valeur cette date.

Chapitre V : Contrle

Article 22 (abrog par larticle 149 de la loi n 34-03 promulgue par le dahir n 1-05-178 du 14 fvrier 2006 - 15 moharrem 1427 ; B.O. n 5400 du 2 mars 2006) Article 23 Il est institu auprs du ministre des finances un comit du suivi des activits des banques offshore. Ce comit veille au respect par ces banques des dispositions de la prsente loi et des textes pris pour son application. Le comit est compos comme suit : un reprsentant du ministre des finances, prsident ; un reprsentant de Bank Al-Maghrib ; un reprsentant de lOffice des changes. Le comit peut, chaque fois quil le juge utile, sadjoindre un reprsentant des banques offshore. Le secrtariat du comit est assur par Bank Al-Maghrib. Article 24 Toute infraction aux dispositions de la prsente loi et des textes pris pour son application releve par le comit institu larticle prcdent est porte la connaissance du ministre des finances qui peut, sur proposition dudit comit, prendre lgard du contrevenant lune des sanctions suivantes : avertissement ; amende gale la contrevaleur en dirhams de 50.000 dollars US au maximum ; retrait de lagrment. Ces sanctions qui doivent tre motives ne prjugent pas de lapplication au contrevenant des peines prvues par la lgislation en vigueur, notamment celles prvues par la rglementation des changes. Article 25 (abrog par larticle 149 de la loi n 34-03 promulgue par le dahir n 1-05-178 du 14 fvrier 2006 - 15 moharrem 1427 ; B.O. n 5400 du 2 mars 2006)

Chapitre VI : Dispositions Diverses

Article 26 Toute personne qui de par ses fonctions participe ladministration, la gestion ou au contrle des banques offshore ou qui est employe par celles-ci est tenue au secret professionnel. Le secret professionnel peut toutefois tre lev dans les cas ci-aprs : si le client ou ses ayants droit lautorisent ; si le client est dclar en faillite ; sur ordre de lautorit judiciaire ; en application des obligations dcoulant de ladhsion du Maroc des conventions internationales, notamment en matire de prvention et de lutte contre le crime.

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Titre II : Les Activits de Gestion de Portefeuille et de Prise de Participations Socits Holding Offshore Chapitre Premier : Dfinition et Exercice de lActivit

Article 27 Est considre comme socit holding offshore, pour lapplication de la prsente loi, toute personne morale constitue de personnes physiques ou morales de nationalit trangre, sous rserve des dispositions du 2e alina ci-dessous, ayant pour objet exclusif la gestion de portefeuille et la prise de participations dans des entreprises et dont le capital est libell en monnaies trangres convertibles et dont toutes les oprations sont effectues en monnaies trangres convertibles. Les personnes physiques ou morales marocaines peuvent constituer des socits holding offshore ou prendre des participations dans lesdites socits condition de se conformer la rglementation des changes en vigueur. Les socits holding offshore peuvent effectuer librement toutes oprations entrant dans leur objet avec les non-rsidents et les socits offshore installes dans les places financires vises lArticle premier ci-dessus. Toute opration avec les rsidents ne peut intervenir quen conformit avec les lois et rglements en vigueur. Article 28 Les socits holding offshore ne sont pas soumises aux dispositions du dcret royal portant loi n 194-66 du 7 rejeb 1386 (22 octobre 1966) relatif aux socits dinvestissement et la socit nationale dinvestissement. Article 29 Les dispositions de larticle 4 de la prsente loi sont applicables aux socits holding offshore en ce qui concerne leur constitution, fonctionnement, dissolution et leur inscription sur le registre du commerce. Article 30 Les socits holding offshore peuvent sinstaller librement dans les places financires vises lArticle premier de la prsente loi condition de notifier leur installation lOffice des changes dans un dlai maximum de 30 jours compter de la date de leur inscription sur le registre du commerce. Cette notification doit tre accompagne des statuts de la socit et de la liste de ses dirigeants et actionnaires. Toute modification intervenue dans les lments viss lalina prcdent doit galement tre notifie dans les mmes formes. Article 31 Les succursales des socits holding offshore ne peuvent tre ouvertes que dans les places financires vises lArticle premier de la prsente loi. Article 32 Dans lenseigne des socits holding offshore la raison sociale doit toujours tre immdiatement suivie de la mention socit holding offshore. Cette mention doit galement figurer sur lensemble des correspondances, factures et tout autre document de la socit holding offshore.

Chapitre II : Rgime des Changes

Article 33 Les dispositions des articles 13, 14, 15 et 16 de la prsente loi sont applicables aux socits holding offshore.
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Chapitre III : Rgime Fiscal

Article 34 (modifi et complt, L. n 36-93, promulgue, D. n 1-95-5, 26 janvier 1995 - 24 chaabane 1415 : BO 15 fvrier 1995, Dahir n 1-00-241 du 28 juin 2000 portant promulgation de la loi de finances n 25-00, Article 15, article 16, L. fin n 48-03 promulgue par D. n 1-03-308 du 31 dcembre 2003 - 7 kaada 1424 ; B.O. du 1er janvier 2004). I. Impt sur les socits : Les socits holding offshore sont soumises en ce qui concerne leurs activits vises larticle 27 ci-dessus un impt sur les socits forfaitaire libratoire de tous autres impts et taxes sur les bnfices ou les revenus, fix la contre-valeur en dirhams de 500 dollars US pendant les quinze premires annes conscutives suivant la date de leur installation. Aprs expiration du dlai prvu lalina prcdent, les socits offshore sont soumises limpt sur les socits applicable au Maroc. Limpt forfaitaire vis ci-dessus est recouvr dans les conditions prvues aux 3e et 4e alinas du I de larticle 18 de la prsente loi. II. Taxe sur la valeur ajoute : Les oprations effectues par les socits holding offshore sont exonres de la taxe sur la valeur ajoute et bnficient du droit dduction au prorata du chiffre daffaires exonr et ce, dans les conditions prvues par la loi n 30-85 relative la taxe sur la valeur ajoute. Les dispositions des paragraphes I et II du prsent article sappliquent sous rserve que les oprations faites par les socits holding offshore soient effectues au profit des banques offshore ou de personnes physiques ou morales non-rsidentes et quelles soient payes en monnaies trangres convertibles. III. Retenue la source, au titre de limpt sur les socits, sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimils. Les dividendes distribus par les socits holding offshore leurs actionnaires sont exonrs de la retenue la source, au titre de limpt sur les socits, sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimils, au prorata du chiffre daffaires correspondant aux prestations de services exonres. IV. Rgime fiscal des rmunrations verses au personnel salari : Le personnel salari des socits holding offshore est soumis en raison de ses traitements, moluments et salaires au rgime fiscal prvu au II de larticle 20 de la prsente loi. V. Impt des patentes et taxe urbaine. Les socits holding offshore bnficient de lexonration de limpt des patentes et de la taxe urbaine dus raison des immeubles occups par leurs sige et succursales. Cette exonration ne stend pas la taxe ddilit ou tout autre impt local. VI. Droits denregistrement et de timbre. Les dispositions du paragraphe I de larticle 17 de la prsente loi sont applicables aux actes de constitution et daugmentation de capital des socits holding offshore ainsi quaux acquisitions par lesdites socits dimmeubles ncessaires ltablissement de leurs sige et succursales.

Chapitre IV : Rgime Douanier

Article 35 Les dispositions de larticle 21 de la prsente loi sont applicables lacquisition et la cession des matriel, mobilier et biens dquipement ncessaires lexploitation des socits holding offshore.
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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Chapitre V : Sanctions

Article 36 Toute opration effectue par les socits holding offshore en violation des dispositions de larticle 27 ci-dessus entrane la dchance des avantages fiscaux prvus par la prsente loi, sans prjudice des sanctions applicable au titre de la lgislation et rglementation en vigueur, notamment celles relatives la rglementation des changes.

Titre III : Rgime du Personnel Etranger Employ dans la Place Financire Offshore
Article 37 Les banques offshore ainsi que les socits holding offshore peuvent recruter librement le personnel de nationalit marocaine ou trangre ncessaire leur activit.

Article 38 Le personnel de nationalit trangre exerant dans les banques et socits vises larticle prcdent peut opter pour un rgime de scurit sociale autre que le rgime de scurit sociale marocain. Article 39 (modifi par larticle 11 de la loi de finances n 26-04 pour lanne budgtaire 2005 promulgue par le dahir n 1-04-255 du 29 dcembre 2004 - 16 kaada 1425 ; B.O. n 5278 bis du 30 dcembre 2004) Le personnel tranger bnficie de la suspension des droits et taxes ainsi que des formalits du commerce extrieur pour les effets et objets neufs ou en cours dusage composant le mobilier import loccasion de son installation au Maroc. Il bnficie galement du rgime de ladmission temporaire pour le vhicule automobile import dans ce cadre. Les modalits dapplication des dispositions du 1er alina ci-dessus sont fixes par arrt du Ministre charg des finances. La cession au Maroc de ces effets, objets ou vhicule est soumise laccomplissement des formalits de contrle du commerce extrieur et au paiement des droits et taxes en vigueur la date de la cession desdits effets, objets et vhicule, calculs sur la base de la valeur des biens cds cette date.

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Dahir n 1-99-16 du 5 fvrier 1999 portant promulgation de la loi n 18-97 relative au micro-crdit. Est promulgue et sera publie au Bulletin officiel, la suite du prsent dahir, la loi n 18-97 relative au micro-crdit, adopte par la Chambre des conseillers et la Chambre des reprsentants.

Loi n 18-97 relative au Micro-Crdit Chapitre Premier : Dispositions Gnrales

Article premier Est considre comme association de micro-crdit toute association constitue conformment aux dispositions du dahir n 1-58-376 du 3 joumada I 1378 (15 novembre 1958) rglementant le droit dassociation et dont lobjet est de distribuer des micro-crdits dans les conditions prvues par la prsente loi et les textes pris pour son application. Article 2 (modifi par la loi n 58-03 promulgue par le dahir n 1-04-12 du 21 avril 2004 - 1er rabii I 1425 ; B.O. du 6 mai 2004, complt par la loi n 04-07 promulgue par le dahir n 1-07-166 du 30 novembre 2007 - 19 kaada 1428 ; B.O. n 5584 du 6 dcembre 2007). Est considr comme micro-crdit tout crdit dont lobjet est de permettre des personnes conomiquement faibles : de crer ou de dvelopper leur propre activit de production ou de service en vue dassurer leur insertion conomique ; dacqurir, de construire ou damliorer leur logement ; de se doter dinstallations lectriques ou dassurer lalimentation de leurs foyers en eau potable. de souscrire des contrats dassurances auprs des entreprises dassurances et de rassurance rgies par la loi n 17- 99 portant code des assurances. Le montant du micro-crdit, qui ne peut excder cinquante mille dirhams (50.000 DH), est fix par dcret. Ce dcret peut prvoir plusieurs niveaux de ce montant en fonction des objectifs de chaque association de micro-crdit et de ses moyens financiers. Article 3 (Complt par la loi n 04-07 promulgue par le dahir n 1-07-166 du 30 novembre 2007 - 19 kaada 1428 ; B.O. n 5584 du 6 dcembre 2007). Outre loctroi de microcrdit, les associations de micro-crdit peuvent effectuer au profit de leurs clients, toutes oprations connexes lies loctroi de micro-crdit, notamment la formation, le conseil et lassistance technique. Elles peuvent galement tre autorises effectuer, au profit de leurs clients, des oprations autres que celles vises lArticle premier ci-dessus et au premier alina du prsent article. Lautorisation vise lalina 2 ci-dessus est octroye par le ministre charg des finances au vu des dispositions lgislatives et rglementaires applicables aux oprations concernes aprs avis du conseil consultatif du micro-crdit prvu larticle 19 ci-dessous. Toutefois, les associations de micro-crdit ne peuvent recevoir des fonds du public au sens de larticle 2 du dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle. Article 4 (abrog par larticle 149 de la loi n 34-03 promulgue par le dahir n 1-05-178 du 14 fvrier 2006 - 15 moharrem 1427 ; B.O. n 5400 du 2 mars 2006)
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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Chapitre II : Conditions dExercice de lActivit de Micro-Crdit

Article 5 Toute association de micro-crdit doit, pralablement lexercice de toute activit de micro-crdit, tre autorise cet effet, par arrt du Ministre charg des finances pris aprs avis du conseil consultatif du micro-crdit prvu larticle 19 ci-aprs. Cet arrt doit tre publi au Bulletin officiel . Article 6 Lautorisation prvue larticle 5 ci-dessus est accorde si lassociation remplit les conditions suivantes : les statuts de lassociation doivent prvoir, en particulier : que son objet exclusif est deffectuer les oprations prvues aux articles 1, 2 et 3 de la prsente loi ; que loctroi de micro-crdit se fait sans discrimination, de quelque nature que ce soit ; quelle sinterdit lexercice de toute activit politique ou syndicale ; les conditions de dissolution des associations de micro-crdit prvues au chapitre VIII ci-dessous ; les moyens humains et financiers que lassociation entend mettre en place doivent tre suffisants pour la ralisation de son objet ; le plan de dveloppement de lassociation, notamment en matire dimplantation, de ressources, dactivit de crdit et sa rpartition entre le milieu urbain et rural doit tre compatible avec le cadre des programmes nationaux dinsertion conomique et sociale des personnes conomiquement faibles ; les projections financires de lassociation doivent faire ressortir sa viabilit au terme dune priode nexcdant pas cinq ans compter de la date de lautorisation. A lappui de sa demande dautorisation, lassociation de micro-crdit doit produire, outre les pices et documents affrents aux lments viss ci-dessus, le rcpiss de la dclaration ou du dpt prvu larticle 5 du dahir n 1-58-376 du 3 joumada I 1378 (15 novembre 1958) prcit. Loctroi ou le refus de lautorisation dexercer les activits de micro-crdit est communiqu lassociation requrante par le ministre charg des finances dans un dlai maximum de six mois compter de la date de rception de la demande. Article 7 Nul ne peut tre fondateur ou membre dun organe dadministration ou de direction dune association de micro-crdit, ni administrer, diriger, grer ou reprsenter un titre quelconque une association de micro-crdit sil nest pas de bonne moralit et : 1) sil a t condamn irrvocablement pour lun des dlits prvus par les articles 334 391 et 505 574 du Code pnal ; 2) sil a t condamn irrvocablement pour infraction la lgislation des changes ; 3) sil a fait lobjet dune liquidation judiciaire ; 4) sil a fait lobjet dune condamnation prononce par une juridiction trangre et passe en force de chose juge, pour lune des infractions numres ci-dessus. Article 8 Par drogation aux dispositions du dahir du 8 kaada 1331 (9 octobre 1913) fixant, en matire civile et commerciale, le taux lgal des intrts et le maximum des intrts conventionnels, le taux dintrt maximum applicable aux oprations de micro-crdit est fix par arrt du Ministre charg des finances aprs avis du conseil consultatif du micro-crdit.
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Article 9 Les associations de micro-crdit doivent porter la connaissance du public, notamment par affichage dans leurs locaux, les conditions appliques leurs oprations de micro-crdit, particulirement en matire de taux dintrt, de commissions, de frais de dossier et autres la charge du bnficiaire du micro-crdit.

Chapitre III : Des Ressources des Associations de Micro-Crdit

Article 10 Outre les cotisations et contributions de leurs membres, les ressources des associations de micro-crdit peuvent tre constitues par : les dons ou les subventions publiques ou prives ; les emprunts ; les intrts et commissions perus sur les micro-crdits quelles octroient ; les fonds mis leur disposition dans le cadre de conventions de partenariat, de contrats-programmes conclus avec des administrations, des organismes publics ou des collectivits locales ; les ressources concessionnelles que lEtat peut mobiliser leur profit dans le cadre de la coopration bilatrale ou multilatrale ; les revenus gnrs par le placement de leurs fonds ; le remboursement du principal des prts. Article 11 Par drogation la loi n 004-71 du 21 chaabane 1391 (12 octobre 1971) relative aux appels la gnrosit publique, les associations de micro-crdit peuvent recourir, sans autorisation pralable, la collecte de fonds par voie dappel la gnrosit publique. Toutefois, lissue de tout appel la gnrosit publique, les associations de microcrdit sont tenues dadresser au ministre charg des finances une dclaration relative aux conditions, aux circonstances et aux rsultats de cet appel. Article 12 Les subventions, les ressources concessionnelles et les rsultats de fin dexercice des associations de micro-crdit doivent tre affects loctroi de micro-crdits. La distribution, sous quelque forme que ce soit, des bnfices par les associations de micro-crdit est interdite.

Chapitre IV : du Contrle des Associations de Micro-Crdit

Article 13 Les associations de micro-crdit doivent tenir une comptabilit rgulire faisant ressortir lensemble de leurs ressources, de leurs emplois, de leurs produits et de leurs charges selon des modles fixs par voie rglementaire. Les pices et documents ayant servi de base aux critures comptables doivent tre conservs par lassociation pendant au moins dix ans. Article 14 Il est institu un comit de suivi des activits des associations de micro-crdit, qui est compos de reprsentants de ladministration et charg de veiller au respect par lesdites associations des dispositions de la prsente loi et des textes pris pour son application. La composition et les modalits de fonctionnement de ce comit sont fixes par voie rglementaire.

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

(3e alina abrog par larticle 149 de la loi n 34-03 promulgue par le dahir n 1-05178 du 14 fvrier 2006 - 15 moharrem 1427 ; B.O. n 5400 du 2 mars 2006) Les associations de micro-crdit sont tenues de communiquer au comit tous documents et renseignements quil juge ncessaires au contrle du suivi de leurs activits. Article 15 (abrog par larticle 149 de la loi n 34-03 promulgue par le dahir n 1-05-178 du 14 fvrier 2006 - 15 moharrem 1427 ; B.O. n 5400 du 2 mars 2006) Article 16 Le ministre charg des finances fixe, aprs avis du conseil consultatif du micro-crdit, des rapports minimum devant tre observs par les associations de micro-crdit entre les lments de leur actif et certains ou lensemble des lments de leur passif.

Chapitre V : du Rgime Fiscal de lActivit de Micro-Crdit

Article 17 (modifi par larticle 10 de la loi de finances n 26-04 pour lanne budgtaire 2005 promulgue par le dahir n 1-04-255 du 26 dcembre 2004 - 16 kaada 1425 ; B.O. n 5278 bis du 30 dcembre 2004) Sont exonres de la taxe sur la valeur ajoute les oprations de crdit que les associations de micro-crdit effectuent au profit de leur clientle. Les dons en argent ou en nature octroys par des personnes physiques ou morales aux associations de micro-crdit constituent des charges dductibles au sens de larticle 7 de la loi n 24-86 instituant un impt sur les socits et de larticle 9 de la loi n 17-89 relative limpt gnral sur le revenu. Les quipements et matriels destins exclusivement au fonctionnement des associations de micro-crdit bnficient de limportation en franchise des droits de douanes et autres droits et taxes. Les modalits doctroi de la franchise desdits droits et taxes sont fixes par arrt du Ministre charg des finances. Article 18 Les exonrations, dductions et franchises prvues larticle 17 ci-dessus sont accordes chaque association de micro-crdit pour une dure de cinq ans compter de la date de publication au Bulletin officiel de larrt du Ministre charg des finances lautorisant exercer lactivit de micro-crdit. Ces exonrations, dductions et franchises, ne peuvent tre reconduites au profit des associations de micro-crdit mme si ces associations sont reconnues dutilit publique.

Chapitre VI : du Conseil Consultatif du Micro-Crdit

Article 19 Il est institu un conseil consultatif du micro-crdit compos : de reprsentants de ladministration ; de reprsentants des associations des chambres professionnelles ; de reprsentants de la Fdration des associations de micro-crdit prvue au chapitre VII ci-aprs ; dun reprsentant de Bank AL-Maghrib ; dun reprsentant du groupement professionnel des banques du Maroc ; dun reprsentant de lAssociation professionnelle des socits de financement.

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Le nombre et les modalits de dsignation des membres du conseil consultatif du micro-crdit ainsi que les modalits de fonctionnement dudit conseil sont fixs par dcret. Article 20 Le conseil consultatif du micro-crdit est consult sur toutes les questions lies loctroi et au dveloppement du micro-crdit. A cet effet, il est charg de donner son avis au ministre charg des finances sur : les demandes dautorisation dexercice ; le montant maximum du micro-crdit ; les modles destins la tenue dune comptabilit rgulire ; le taux dintrt maximum applicable aux oprations de micro-crdit ; les rapports devant tre maintenus entre les lments de lactif et les lments du passif des associations de micro-crdit ; les statuts de la Fdration des associations de micro-crdit et les modifications y affrentes ; le retrait de lautorisation dexercice ; la procdure de dissolution.

Chapitre VII : de la Fdration des Associations de Micro-Crdit

Article 21 Les associations de micro-crdit autorises effectuer les oprations de microcrdit conformment larticle 5 ci-dessus sont tenues dadhrer la Fdration des associations de micro-crdit. Article 22 Les statuts de la Fdration des associations de micro-crdit ainsi que les modifications desdits statuts doivent tre approuvs par le ministre charg des finances aprs avis du conseil consultatif du micro-crdit. Article 23 La Fdration des associations de micro-crdit a pour attributions : dtablir les rgles de dontologie relatives lactivit de micro-crdit et les soumettre lapprobation du ministre charg des finances ; de veiller lapplication, par ses membres, des dispositions de la prsente loi et des textes pris pour son application ainsi que des rgles de dontologie et de saisir le ministre charg des finances de toutes violations y affrentes ; de proposer au ministre charg des finances toute action de nature favoriser le dveloppement du micro-crdit ; de servir dintermdiaire entre ses membres et ladministration et ce lexclusion de tout autre groupement ; de dsigner ses reprsentants au sein du conseil consultatif du micro-crdit ; de crer et grer tous services communs de nature favoriser le dveloppement du micro-crdit.

Chapitre VIII : des Sanctions

Article 24 Lorsquune association de micro-crdit ne respecte pas les dispositions prvues aux articles 8, 9, 11 (alina 2), 13, 15 et 16 de la prsente loi, le ministre charg des finances peut adresser ses dirigeants une mise en garde.

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Si cette mise en garde demeure sans effet, le ministre charg des finances peut adresser un avertissement lassociation de micro-crdit concerne et suspendre un ou plusieurs de ses dirigeants. Ces mesures sont portes la connaissance du conseil consultatif du micro-crdit. Article 25 En cas dinfraction aux dispositions des articles 12 et 14 ci-dessus ou si lassociation de micro-crdit ne remplit plus les conditions au vu desquelles elle a t autorise, le ministre charg des finances peut, par arrt pris aprs avis du conseil consultatif du micro-crdit, lui retirer lautorisation dexercer. Le retrait de lautorisation entrane, de plein droit, la dissolution de ladite association. Article 26 Par drogation aux dispositions de larticle 37 du dahir n 1-58-376 du 3 joumada I 1378 (15 novembre 1958) prcit, en cas de dissolution dune association de microcrdit pour quelque cause que ce soit, le produit net de liquidation est attribu lEtat pour tre consacr des organismes ayant le mme objet aprs avis du conseil consultatif du micro-crdit. La nomination du liquidateur et la dtermination des modalits de liquidation sont fixes par arrt du Ministre charg des finances. Article 27 Est punie dun emprisonnement de six mois un an et dune amende de 5 000 10 000 dirhams toute personne qui, agissant pour son propre compte ou pour le compte dune personne morale, effectue des oprations de micro-crdit sans avoir t autorise cet effet conformment aux dispositions de larticle 5 ci-dessus. Article 28 Toute personne qui contrevient linterdiction prvue larticle 7 de la prsente loi est passible dun emprisonnement de 6 mois un an et dune amende de 5 000 10 000 dirhams.

Chapitre IX : Dispositions Diverses et Transitoires

Article 29 Les associations qui effectuent des oprations de micro-crdit la date de publication de la prsente loi au Bulletin officiel disposent dun dlai dun an compter de cette date pour se conformer ses dispositions. Article 30 En attendant la mise en place du conseil consultatif du micro-crdit et de la Fdration des associations de micro-crdit le ministre charg des finances exerce les attributions qui lui sont dvolues par la prsente loi sans recueillir lavis de ces organismes.

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Dahir n 1-95-3 du 26 janvier 1995 portant promulgation de la loi n 35-94 relative certains titres de crances ngociables Vu la Constitution, notamment son article 26, Est promulgue et sera publie au Bulletin officiel, la suite du prsent dahir, la loi n 35 94 relative certains titres de crances ngociables, adopte par la Chambre des reprsentants le 26 rejeb 1415 (29 dcembre 1994).

Loi n 35-94 relative certains titres de crances ngociables

Article premier La prsente loi a pour objet de fixer le rgime juridique de certains titres reprsentatifs de droits de crances, mis au gr de lmetteur, dsigns sous la dnomination de titres de crances ngociables et qui comprennent : les certificats de dpt, les bons des socits de financement et les billets de trsorerie. Article 2 Les certificats de dpt sont des titres mis par les banques vises au 2e alina de larticle 10 du dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle, ngociables dans les conditions prvues par la prsente loi et constatant lengagement de leurs metteurs de rembourser une chance dtermine une somme productive dintrt. Article 3 Les bons des socits de financement sont des titres mis par les socits de financement vises au 3e alina de larticle 10 du dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) prcit, rpondant aux conditions prvues larticle 5 ci-dessous. Ces bons reprsentent un droit de crance portant intrt pour une dure dtermine et sont ngociables dans les conditions tires par la prsente loi. Article 4 Les billets de trsorerie sont des titres mis par les personnes morales rpondant aux conditions dfinies larticle 6 ci-dessous, en reprsentation dun droit de crance portant intrt pour une dure dtermine et ngociable dans les conditions prvues par la prsente loi. Article 5 Seules peuvent mettre les bons des socits de financement viss larticle 3 cidessus, les socits de financements habilites recevoir du public des fonds dun terme suprieur deux ans et respectant un rapport prudentiel maximum entre lencours des bons mis et celui de leurs emplois sous forme de crdits la clientle, ledit rapport tant fix par voie rglementaire. Article 6 Seules peuvent mettre les billets de trsorerie, les personnes morales, autres que celles vises aux articles 2 et 3 de la prsente loi, et appartenant lune des catgories suivantes : les socits par actions disposant de fonds propres, sous forme de capital libr, de rserves et de report nouveau, dun niveau au moins gal cinq millions de dirhams ; les tablissements publics caractre non financier disposant de fonds propres, sous forme de dotations de lEtat, de rserves et de report nouveau, dun niveau au moins gal cinq millions de dirhams ;

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les coopratives soumises aux dispositions de la loi n 24-83 fixant le statut gnral des coopratives et les missions de lOffice du dveloppement de la coopration, promulgue par le dahir n 1-83-226 du 9 moharrem 1405 (5 octobre 1984) et disposant de fonds propres, sous forme de capital libr, de rserves et de report nouveau, dun niveau au moins gal cinq millions de dirhams. Ces personnes morales doivent galement agir au moins trois annes dactivit effective et avoir tabli au moins trois bilans certifis conformes aux critures par leur (ou leurs) commissaire(s) aux comptes lorsquil sagit de socits par actions ou de coopratives, ou par un expert comptable inscrit lOrdre des experts comptables lorsquil sagit dun tablissement public. Article 7 Seules peuvent mettre les titres de crances ngociables les personnes morales de droit marocain. Article 8 Les titres de crances ngociables sont stipuls au porteur. Ils font lobjet dune inscription en comptes tenus par lun des intermdiaires habilits prvus larticle 13 de la prsente loi. Toutefois, les titres de crances ngociables peuvent faire lobjet dune reprsentation physique pendant un dlai de deux ans compter de la date de publication de la prsente loi. Les titres de crances ngociables faisant lobjet dune reprsentation physique sont transmissibles par tradition. Article 9 Les titres de crances ngociables doivent avoir un montant unitaire et une dure qui sont fixs par voie rglementaire et une chance fixe. Toutefois le montant unitaire ne peut excder celui des bons du Trsor mis par voie dappel la concurrence. Les titres de crances ngociables dont la dure initiale est infrieure ou gale un an doivent avoir un taux de rmunration fixe, ceux dont la dure initiale est suprieure un an peuvent avoir une rmunration fixe ou rvisable. La rvision du taux de rmunration la date anniversaire de lmission seffectue en application de dispositions librement convenues entre les parties. Seuls les titres qui ont une dure initiale infrieure ou gale un an peuvent donner lieu des intrts prcompts. Pour ceux qui ont une dure initiale suprieure un an, les intrts sont payables annuellement. Article 10 Les bons des socits de financement peuvent tre garantis par un ou plusieurs tablissements de crdit, eux-mmes habilits mettre des titres de crances ngociables et dlivrer de telles garanties. Article 11 Les billets de trsorerie peuvent tre garantis par un plusieurs tablissements de crdit habilits dlivrer des garanties ou par une ou plusieurs personnes morales elles-mmes habilites mettre des billets de trsorerie. Article 12 Les metteurs de titres de crances ngociables, autres que les banques vises larticle 2 de la prsente loi doivent domicilier leurs titres auprs des banques. Cette domiciliation ne peut tre opre que lorsque les banques prvues ci-dessus se sont assures que les metteurs ont respect les conditions dmission prvues par les dispositions de la prsente loi et des textes pris pour son application.

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Article 13 (modifi, Article 76 de la loi n 35-96 du 09/01/1997 ) Seules peuvent procder linscription en compte des titres de crances ngociables Bank Al-Maghrib, la Caisse de dpt et de gestion, les banques agres conformment la lgislation qui les rgit, les socits de financement vises larticle 5 de la prsente loi et les socits de bourse soumises aux dispositions du dahir portant loi n 1-93-211 du 4 rabii II 1414 (21 septembre 1993) relatif la Bourse des valeurs. Article 14 (modifi, Article 76 de la loi n 35-96 du 09/01/1997 ) Seuls sont habilits placer ou ngocier des titres de crances ngociables, sous rserve que les dispositions lgislatives, rglementaires ou statutaires qui leur sont propres ne sy opposent pas : les tablissements de crdit soumis aux dispositions du dahir portant loi n 1-93147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) prcit ; la Caisse de dpt et de gestion ; et les socits de bourse soumises aux dispositions du dahir portant loi n 1-93-211 du 4 rabii II 1414 (21 septembre 1993) relatif la bourse des valeurs. Article 15 Les metteurs de titres de crances ngociables sont tenus dtablir un dossier dinformations relatif leur activit, leur situation conomique et financire et leur programme dmission. Le contenu du dossier dinformations prvu lalina ci-dessus est fix par voie rglementaire. Ce dossier et les mises jour prvues larticle 17 ci-aprs, sont mis la disposition du public au sige de lmetteur et auprs des banques domiciliataires des titres. Article 16 Lorsque les titres de crances ngociables bnficient dune garantie, le dossier dinformations fait mention de la garantie et doit comporter, pour le garant, les mmes renseignements que pour lmetteur. Les renseignements sur le garant ne sont, toutefois exigs que si ce dernier na pas dj communiqu ou mis la disposition du conseil dontologique des valeurs mobilires institu par le dahir portant loi n 1-93212 du 4 rabii II 1414 (21 septembre 1993), un dossier dinformation tel que prvu au 1er alina de larticle 15 de la prsente loi. Article 17 Tant que des titres de crances ngociables sont en circulation, le dossier dinformations prvu larticle 15 ci-dessus doit tre mis jour chaque anne dans un dlai de 45 jours aprs la tenue de lassemble gnrale des actionnaires ou de lorgane qui en tient lieu, statuant sur les comptes du dernier exercice. Toutefois, les metteurs mettent immdiatement jour leur dossier dinformations sur toute modification relative au plafond de lencours de leurs titres, lidentit du garant, aux modalits de la garantie ainsi que sur tout vnement nouveau susceptible davoir une incidence sur lvolution des cours des titres mis ou sur la bonne fin du programme dmission. Article 18 Le conseil dontologique des valeurs mobilires veille au respect des obligations dinformations prvues aux articles 15 17 de la prsente loi. A cet effet, il vise le dossier dinformations prvu larticle 15 ci-dessus tabli par les metteurs de billets de trsorerie et peut demander tout moment aux metteurs de certificats de dpt ou de bons des socits de financement de lui communiquer leur dossier dinformations et ses mises jour prvues larticle 17 ci-dessus.
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Tout dossier dinformations prsent au visa du conseil dontologique des valeurs mobilires donne lieu au rglement dune commission dont le taux est fix par voie rglementaire. Le taux de cette commission ne peut excder un pour mille du plafond de lencours des titres de crances ngociables prvu pour lanne. Article 19 Les metteurs de billets de trsorerie doivent, pour pouvoir procder des missions, avoir fait viser leur dossier dinformations par le conseil dontologique des valeurs mobilires. A cette fin, ils dposent leur dossier dinformation auprs du conseil dontologique des valeurs mobilires 45 jours au moins avant la date prvue pour la premire mission. Si un metteur de billets de trsorerie suspend sa prsence pendant plus dun an sur le march, le visa accord par le conseil dontologique des valeurs mobilires devient caduc. Article 20 Lorsque le conseil dontologique des valeurs mobilires constate quun metteur na pas respect les obligations dinformations ou que le dossier dinformations et ses mises jour comporte des erreurs ou des manquements de nature altrer la qualit de lInformation, il le met en demeure de procder aux redressements ncessaires et en informe Bank Al-Maghrib. Si lmetteur ne procde pas dans les dlais impartis aux redressements ncessaires, le conseil dontologique des valeurs mobilires peut refuser le visa ou mettre fin sa validit sil sagit dun metteur de billets de trsorerie, ou demander Bank AlMaghrib de suspendre les missions sil sagit dun metteur de certificats de dpt ou de bons des socits de financement. Article 21 Bank Al-Maghrib sassure du respect par les metteurs des conditions dmission prvues par la prsente loi et les textes pris pour son application et veille au bon fonctionnement du march des titres de crances ngociables. Elle peut interdire ou suspendre dmission tout metteur qui manque au respect desdites conditions, auquel cas elle en informe la banque domiciliataire. Pour lexercice de sa mission, Bank Al-Maghrib est informe par les metteurs des titres de crances ngociables, deux semaines au moins avant leur premire mission, de leur intention dentrer sur le march, par envoi dune copie du dossier dinformations prvu larticle 15 ci-dessus. Elle reoit galement communication immdiate des mises jour desdits dossiers prvues larticle 17 ci-dessus. Article 22 Les metteurs de certificats de dpt communiquent Bank Al-Maghrib les caractristiques de chaque mission et lui fournissent les informations sur les titres mis, selon les modalits et la priodicit fixes par voie rglementaire. Les autres metteurs mentionns aux articles 5 et 6 de la prsente loi fournissent les informations prvues lalina prcdent par lintermdiaire des banques domiciliataires de leurs titres. Bank Al-Maghrib assure la publication dtats statistiques relatifs ces missions.

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Article 23 Les certificats de dpt et les bons des socits de financement ne peuvent pas tre rembourss par anticipation, sauf autorisation exceptionnelle donne par Bank AlMaghrib aprs accord des parties. Cette autorisation ne peut tre accorde que si les dtenteurs de ces titres connaissent des difficults financires de nature entraner une cessation de paiements de lentreprise. Ces titres ne peuvent tre rachets par les metteurs qu concurrence de 20 % de lencours des titres mis. Article 24 Par drogation aux dispositions de larticle 1195 du dahir du 9 ramadan 1331 (12 aot 1913) formant code des obligations et des contrats, tel quil a t modifi et complt, la constitution en gage des titres de crances ngociables inscrits en comptes est ralise, tant lgard de la personne morale mettrice qu lgard des tiers, par une dclaration date et signe par le titulaire. Cette dclaration comporte le nom et ladresse du crancier, le montant de la somme due ainsi que le montant et la nature des titres gags. Les titres nantis sont virs un compte spcial ouvert au nom du titulaire et tenu par lintermdiaire habilit. Celui-ci dlivre une attestation de constitution de gage au crancier gagiste. Article 25 En cas de faillite ou de liquidation judiciaire dun intermdiaire habilit teneur de comptes, les titulaires des titres de crances ngociables inscrits en comptes ordonnent le virement de lintgralit de leurs droits un compte tenu par un autre intermdiaire habilit. Le juge comptent est inform de ce virement. En cas dinsuffisance des inscriptions en comptes, les titulaires des titres de crances ngociables font une dclaration au reprsentant des cranciers pour le complment de leurs droits. Article 26 Sont dfinies par voie rglementaire les indications relatives linscription en comptes des titres de crances ngociables et les mentions obligatoires des titres de crances ngociables qui font lobjet dune reprsentation physique.

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Dahir n 1-04-04 du 21 avril 2004 portant promulgation de la loi n 24-01 relative aux oprations de pension Vu la Constitution, notamment ses articles 26 et 58, Est promulgue et sera publie au Bulletin officiel, la suite du prsent dahir, la loi n 24-01 relative aux oprations de pension , telle quadopte par la Chambre des conseillers et la Chambre des reprsentants. Article premier La pension est lopration par laquelle une personne morale, un fonds commun de placement tel que dfini par le dahir portant loi n 1-93-213 du 4 rabii Il 1414 (21 septembre 1993) relatif aux organismes de placement collectif en valeurs mobilires, ou un fonds de placements collectifs en titrisation tel que dfini par la loi n 10-98 relative la titrisation de crances hypothcaires, cde en pleine proprit une autre personne morale, un fonds commun de placement ou un fonds de placements collectifs en titrisation, moyennant un prix convenu, des valeurs, titres ou effets viss larticle 2 de la prsente loi et par laquelle le cdant et le cessionnaire sengagent respectivement et irrvocablement, le premier reprendre les valeurs, titres ou effets, le second les rtrocder un prix et une date convenus. Article 2 Les valeurs, titres ou effets pouvant tre pris ou mis en pension, viss lArticle premier ci-dessus, sont les suivants : 1 les valeurs mobilires inscrites la cote de la Bourse des valeurs ; 2 les titres de crances ngociables dfinis par la loi n 35-94 relative certains titres de crances ngociables ; 3 les valeurs mises par le Trsor ; 4 les effets privs. Toutefois : seuls les tablissements de crdits peuvent prendre ou mettre en pension les effets privs ; les fonds de placements collectifs en titrisation ne peuvent prendre ou mettre en pension que les valeurs mises par le Trsor, conformment aux dispositions du 2e alina de larticle 47 de la loi n 10-98 relative la titrisation de crances hypothcaires. La pension ne peut toutefois porter que sur les valeurs, titres ou effets qui ne sont pas susceptibles de faire lobjet, pendant toute la dure de la pension, du paiement dun revenu soumis la retenue la source. Article 3 Les oprations de pension ne peuvent tre effectues que par lintermdiaire dune banque ou de tout autre organisme habilit cet effet par ladministration, aprs avis de Bank AI-Maghrib. Pour tre habilit, un organisme doit disposer de moyens humains, matriels et organisationnels mme de lui permettre dexercer lintermdiation en matire doprations de pension. Les tablissements viss au 1er alina du prsent article doivent sassurer de la rgularit et de la conformit des oprations de pension, effectues par leur intermdiaire, aux dispositions de la prsente loi ainsi qu celles de la convention cadre telle que prvue par larticle 4 de la prsente loi.
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Article 4 Les oprations de pension font lobjet dune convention cadre tablie par crit entre les parties qui doit tre conforme un modle type labor par Bank Al-Maghrib et approuv par ladministration. Sous peine de nullit, toute convention cadre tablie entre les parties et vise lalina prcdent est approuve par Bank Al-Maghrib. La convention vise au prsent article, toute pension ou lun quelconque des droits ou obligations en dcoulant pour une partie ne pourront tre transfrs ou cds sans laccord pralable de lautre partie. Ces transferts ou cessions sont dclars Bank Al-Maghrib par la partie qui les effectue. Article 5 Chaque partie dclare et atteste lors de la conclusion de la convention cadre tablie entre elles et vise larticle 4 ci-dessus : quelle est rgulirement constitue et quelle exerce ses activits conformment aux lois et rglements en vigueur, aux statuts et autres documents qui lui sont applicables ; quelle a tout pouvoir et capacit de conclure la convention cadre et toute pension sy rapportant et que celles-ci ont t valablement autorises par ses organes de direction ou par tout autre organe comptent ; que la conclusion et lexcution de la convention cadre ainsi que toute pension sy rapportant ne contreviennent aucune disposition des lois et rglements en vigueur, des statuts ou autres documents qui sont applicables cette partie ; que toutes les autorisations ventuellement ncessaires la conclusion et lexcution de la convention cadre et toute pension sy rapportant ont t obtenues et demeurent valables ; quaucun cas de dfaillance prvu par larticle 19 de la prsente loi nexiste en ce qui la concerne ; quelle dispose des connaissances et de lexprience ncessaires pour valuer les avantages et les risques encourus au titre de chaque pension et quelle ne sen est pas remise pour cela lautre partie ; que la convention cadre et les pensions conclues en vertu de la prsente loi constituent un ensemble de droits et obligations ayant force obligatoire son encontre en toutes leurs dispositions, et quil nexiste pas son encontre daction ou de procdure arbitrale ou judiciaire, ou de mesure administrative ou autre dont il pourrait rsulter une dtrioration manifeste et substantielle de son activit, de son patrimoine ou de sa situation financire ou qui pourrait affecter la validit ou la bonne excution de la convention cadre et toute pension sy rapportant. Article 6 Les pensions prennent effet entre les parties ds lchange de leur consentement. La conclusion de chaque pension sera suivie dun change de confirmation par crit. En cas de dsaccord sur les termes dune confirmation, lequel devra tre notifi immdiatement lautre partie, chaque partie pourra se rfrer aux modalits arrtes par la convention cadre pour le consentement comme mode de preuve pour tablir les termes de la pension correspondante.

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Article 7 Les parties peuvent convenir de remises complmentaires, en pleine proprit, de valeurs, titres ou effets viss larticle 2 ci-dessus ou de sommes dargent, pour tenir compte de lvolution de la valeur des titres ou des effets mis initialement en pension. Article 8 Les parties peuvent tout moment convenir de substituer des valeurs, titres ou effets dj mis en pension ou remis titre de remises complmentaires, dautres valeurs, titres ou effets viss larticle 2 ci-dessus, sous rserve qu la date laquelle elles dcident de la substitution, les nouveaux titres aient une valeur au moins gale celle des titres initiaux. La substitution se ralise, dans les conditions vises larticle 10 ci-dessous, par le transfert, par le cdant au cessionnaire, de la proprit des titres substitus et par le transfert, par le cessionnaire au cdant, des titres initialement mis en pension. Cette substitution na pas deffet novatoire sur la pension considre ou sur la remise complmentaire dj constitue. En consquence, les parties restent tenues dans les termes et conditions convenus entre elles pour la pension considre, lengagement de rtrocession portant ds lors sur les titres substitus. Article 9 La pension est opposable aux tiers ds la livraison des valeurs, titres ou effets concerns. Article 10 Toute livraison de valeurs, titres ou effets seffectue de faon ce que le destinataire ait la pleine proprit des titres livrs. Les modalits de livraison sont fixes comme suit : Les effets privs crs matriellement sont dits livrs si, au moment de la mise en pension, ils sont effectivement et physiquement dlivrs au cessionnaire ou son mandataire. Sagissant deffets ordre, ils doivent tre pralablement endosss conformment la lgislation en vigueur. Les valeurs, titres ou effets dmatrialiss et circulant par virement de compte compte, sont dits livrs sils font lobjet, au moment de la mise en pension, dune inscription un compte ouvert au nom du cessionnaire chez un intermdiaire habilit conformment la lgislation en vigueur ou, le cas chant, chez la personne morale mettrice. Article 11 Le cdant livre ou fait livrer au cessionnaire les valeurs, titres ou effets mis en pension, contre rglement, par celui-ci, du prix de cession. Article 12 Toutefois, les parties peuvent convenir dans la convention cadre quelles ont tablie : quen cas de paiement avec retard du prix de cession, la pension considre sera maintenue sans changement, mme si les valeurs, titres ou effets concerns nont pas t livrs bonne date par le cdant du fait du retard de paiement. Le cessionnaire doit verser, en plus du prix de cession, des intrts de retard ; quen cas de livraison avec retard des valeurs, titres ou effets mis en pension, la pension considre sera maintenue sans changement, mme si le prix de cession
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na pas t vers bonne date par le cessionnaire du fait de la non livraison des titres. Si toutefois le prix de cession a t vers au cdant, celui-ci soblige alors, en plus de la livraison des titres, verser des intrts de retard. Article 13 Au terme fix pour la rtrocession, le cdant paie le prix convenu au cessionnaire et ce dernier rtrocde les valeurs, titres ou effets au cdant. Article 14 Toutefois, les parties peuvent convenir dans la convention cadre quelles ont tablie : quen cas de paiement avec retard du prix de rtrocession, le prix de rtrocession est recalcul comme si la pension considre devait ds lorigine venir chance la date de paiement effectif dudit prix, mme si les valeurs, titres ou effets concerns nont pas t livrs bonne date par le cessionnaire du fait du retard de paiement. Le cdant doit verser, en plus du prix de rtrocession ainsi recalcul, des intrts de retard ; quen cas de rtrocession avec retard des valeurs, titres ou effets mis en pension et si le prix de rtrocession na pas t vers bonne date du fait de la non rtrocession des titres, le prix de rtrocession nest pas modifi de sorte qu la date de rtrocession effective des titres mis en pension, le cdant ne soit tenu quau versement du prix de rtrocession initialement convenu ; quen cas de rtrocession avec retard des valeurs, titres ou effets mis en pension et si le prix de rtrocession a t vers au cessionnaire, celui-ci doit, en plus de la rtrocession des titres, verser des intrts de retard. Article 15 Les intrts de retard mentionns aux articles 12 et 14 ci-dessus sont ds sans dlai, de plein droit et sans mise en demeure pralable. Ils sont calculs selon les modalits fixes dans la convention cadre. Article 16 Sans prjudice des dispositions des articles 12, 14 et 15 de la prsente loi, la partie livrant ou payant avec retard la date de cession ou de rtrocession sera tenue de supporter tous frais, dommages et intrts et pnalits dont lautre partie serait redevable du fait du retard en question, qui sont prvisibles la date de conclusion de la pension considre et quelle serait en mesure de justifier. Article 17 Les dispositions des articles 12, 14, 15 et 16 ci-dessus ne font pas obstacle lapplication, le cas chant, des dispositions du chapitre IV de la prsente loi relatif la rsiliation des pensions. Article 18 Les oprations de pension conclues en application de la convention cadre tablie entre les parties peuvent tre rsilies, en cas de dfaillance de lune desdites parties ou en cas de circonstances nouvelles, dans les conditions prvues au prsent chapitre.

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Section premire : Des cas de dfaillance

Article 19 Constitue, pour lapplication de la prsente loi, un cas de dfaillance pour lune des parties, lun des vnements suivants : 1 - linexcution dune quelconque disposition de la prsente loi, de la convention cadre ou dune pension sy rapportant laquelle il naurait pas t remdi soit ds notification de linexcution par la partie non dfaillante lorsque cette inexcution porte sur une constitution ou rtrocession des remises complmentaires prvues larticle 7 de la prsente loi, soit dans un dlai fix par les parties contractantes dans la convention cadre compter de ladite notification dans les autres cas ; 2 - une quelconque dclaration prvue larticle 5 de la prsente loi se rvle avoir t inexacte au moment o elle a t faite par la partie dfaillante, ou cesse dtre exacte ; 3 - la dclaration par cette partie lautre partie de limpossibilit ou du refus de rgler tout ou partie de ses dettes ou dexcuter ses obligations, une procdure de rglement amiable des difficults de lentreprise, la nomination dun administrateur provisoire, linterdiction dmettre des titres, ainsi que toute procdure quivalente ; 4 - la cessation de fait dactivit, louverture dune procdure de liquidation amiable ou de toute autre procdure quivalente ; 5 - louverture dune procdure de redressement ou de liquidation judiciaire ou de toute autre procdure quivalente 6 - tout vnement susceptible dentraner la nullit, linopposabilit, la disparition dune quelconque sret ou garantie consentie par acte spar en faveur de lautre partie au titre dune ou plusieurs pensions, ainsi que tout vnement vis aux paragraphes 3 5 ci-dessus affectant un tiers ayant dlivr sa garantie personnelle au titre dune pension. Article 20 La survenance dun cas de dfaillance prvu larticle 19 ci-dessus donne la partie non dfaillante le droit, sur simple notification adresse la partie dfaillante, de suspendre lexcution de ses obligations de paiement et de livraison et de rsilier lensemble des oprations de pension en cours entre les parties. Cette notification prcisera le cas de dfaillance invoqu ainsi que la date de rsiliation retenue. Article 21 Lorsque la dfaillance rsulte du non paiement par le cdant du prix de la rtrocession au terme fix pour la rtrocession, les valeurs, titres ou effets restent acquis au cessionnaire et lorsque la dfaillance rsulte de la non rtrocession par le cessionnaire des valeurs, titres ou effets au terme fix pour la rtrocession, le montant de la cession reste acquis au cdant. La partie non dfaillante dispose en outre des recours de droit commun lencontre de la partie dfaillante. Article 22 Lorsquune des parties fait lobjet dune des procdures de redressement et de liquidation judiciaire prvues au titre II du livre V de la loi n 15-95 formant code de commerce, la convention cadre tablie entre les parties peut prvoir la rsiliation de plein droit de lensemble des oprations de pension rgies par ladite convention, opposables aux tiers.

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Section 2 : Des circonstances nouvelles

Article 23 Constituent, pour lapplication de la prsente loi, des circonstances nouvelles pour une partie, lun des vnements suivants : 1 - lentre en vigueur dune nouvelle loi ou dune nouvelle rglementation, la modification dune loi ou dun quelconque texte caractre obligatoire, dont il rsulte quune pension est illicite pour la partie concerne ou quil doit tre procd une dduction ou retenue nouvelle de nature fiscale sur un montant quelle doit recevoir de lautre partie au titre de ladite pension ou 2 - toute fusion ou scission affectant la partie concerne ou toute cession dactif effectue par celle-ci se traduisant par une dtrioration manifeste et substantielle de son activit, de son patrimoine ou de sa situation financire. Article 24 Lors de la survenance dune circonstance nouvelle vise au paragraphe 1 de larticle 23 ci-dessus, toute partie en prenant connaissance la notifiera dans les meilleurs dlais lautre partie ainsi que les pensions concernes par cette circonstance nouvelle. Les parties suspendront alors lexcution de leurs obligations de paiement et de livraison pour les seules pensions concernes et rechercheront de bonne foi pendant un dlai de 30 jours une solution mutuellement satisfaisante. Si lissue de cette priode aucune solution mutuellement satisfaisante ne peut tre trouve, chacune des parties, ou la partie recevant un montant infrieur celui prvu, pourra notifier lautre la rsiliation des seules pensions concernes par la circonstance nouvelle. Cette notification prcisera la date de rsiliation retenue. Article 25 Lors de la survenance dune circonstance nouvelle vise au paragraphe 2 de larticle 23 ci-dessus, toutes les pensions seront considres affectes par ladite circonstance. La partie non concerne par cette circonstance nouvelle aura alors le droit, sur simple notification adresse lautre partie, de suspendre lexcution de ses obligations de paiement et de livraison et de rsilier lensemble des pensions en cours entre les parties. Cette notification prcisera la date de rsiliation retenue.

Section 3 : Des effets de la rsiliation

Article 26 Les parties sont dlies, compter de la date de rsiliation, de toute obligation de paiement ou de livraison pour les pensions rsilies. La rsiliation donne droit, pour les pensions rsilies, au paiement dun solde de rsiliation calcul conformment aux modalits tablies dans la convention cadre prvue larticle 4 de la prsente loi. Article 27 Les dettes et les crances rciproques affrentes aux oprations de pension rsilies, opposables aux tiers et rgies par la convention cadre, sont compenses et le solde de rsiliation recevoir ou payer est tabli. Article 28 La rsiliation des pensions ouvre droit une partie, en cas de dfaillance de lautre partie, au remboursement des frais et dbours engags, y compris de procdure judiciaire, le cas chant, et quelle serait en mesure de justifier.
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Article 29 Le revenu du cessionnaire, quelle quen soit la forme, constitue un revenu de crance et subit sur le plan comptable le rgime des intrts. Article 30 Lorsque la dure de la pension couvre la date de paiement des revenus attachs aux valeurs, titres ou effets donns en pension, le cessionnaire les reverse le jour mme de ladite date au cdant qui les comptabilise parmi les produits de mme nature. Article 31 La pension entrane, chez le cdant, dune part, le maintien lactif de son bilan des valeurs, titres ou effets mis en pension et, dautre part, linscription au passif du bilan du montant de sa dette vis--vis du cessionnaire ; ces valeurs, titres ou effets et cette dette sont individualiss dans une rubrique spcifique dans la comptabilit du cdant. En outre, le montant des valeurs, titres ou effets mis en pension, ventil selon la nature des actifs concerns, doit figurer dans les tats de synthse. Article 32 Les valeurs, titres ou effets reus en pension ne sont pas inscrits au bilan du cessionnaire ; celui-ci enregistre lactif de son bilan le montant de sa crance sur le cdant. Lorsque le cessionnaire cde des valeurs, titres ou effets quil a lui-mme reus en pension, il constate au passif de son bilan le montant de cette cession reprsentatif de sa dette de valeurs, titres ou effets qui, la clture de lexercice, est value au prix de march de ces actifs. Les carts de valeur constats sont retenus pour la dtermination du rsultat de cet exercice. Lorsque le cessionnaire donne en pension des valeurs, titres ou effets quil a luimme reus en pension, il inscrit au passif de son bilan le montant de sa dette lgard du nouveau cessionnaire. Les montants reprsentatifs des crances et dettes mentionnes au prsent article sont individualiss dans la comptabilit du cessionnaire. Article 33 En cas de dfaillance de lune des parties, le produit de la cession des valeurs, titres ou effets est gal la diffrence entre leur valeur relle au jour de la dfaillance et leur prix dacquisition dans les critures du cdant ; il est compris dans les rsultats du cdant au titre de lexercice au cours duquel la dfaillance est intervenue. Article 34 Les modalits de comptabilisation des oprations de pension sont prcises par les rgles comptables applicables aux parties conformment la lgislation en vigueur. Article 35 Lamortissement, le tirage au sort conduisant au remboursement, la conversion ou lexercice dun bon de souscription mettent fin lopration de pension. La date de rtrocession de la pension concerne est automatiquement avance au deuxime jour ouvrable suivant la publication de lavis annonant lopration concerne. Lorsque les titres subissant un tel vnement sont donns titre de remise complmentaire,
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la partie qui a donn ces titres doit les substituer dans les conditions et modalits prvues larticle 8 de la prsente loi. Article 36 En cas de convocation une assemble donnant lieu lexercice des droits de vote des titulaires des titres cds et sauf accord particulier dans la convention cadre, le cdant peut avancer la date de rtrocession des titres pour exercer les droits en cause. A cet effet, le cdant adresse une notification de rtrocession anticipe au plus tard deux jours ouvrs en plus des dlais usuels de livraison avant la date limite dexercice des droits en cause. Article 37 Les autres droits ou titres attribus du fait de la dtention des titres sont conservs par le cessionnaire et restitus en mme temps que les titres auxquels ils se rattachent. Il en est tenu compte dans la dtermination de la valeur des titres et de la valeur de la remise complmentaire. Article 38 Bank AI-Maghrib est charge de sassurer du respect, par les organismes viss au premier alina de larticle 3 ci-dessus, des dispositions de la prsente loi et de la convention cadre et de veiller au bon fonctionnement du march des oprations de pension. A cet effet, les organismes viss au premier alina de larticle 3 ci-dessus sont tenus dadresser Bank AI-Maghrib la notification des oprations de pension suivant le modle tabli par elle et approuv dans les conditions prvues larticle 4 ci-dessus. Toute convention cadre ainsi que toute pension ralises en contravention avec les dispositions de la prsente loi sont nulles de plein droit. Article 39 Les dispositions du deuxime alina de larticle 80 du dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle sont compltes par le paragraphe 6) suivant : Article 80 (2e alina). - Toutefois, toute entreprise, quelle que soit sa nature, peut pratiquer les oprations suivantes : 6) prendre ou mettre en pension des valeurs mobilires inscrites la cote de la Bourse des valeurs, des titres de crances ngociables ou des valeurs mises par le Trsor .

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2 - Cadre Institutionnel

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Dcret n 2-06-223 du 3 juillet 2007 fixant les modalits de fonctionnement du Comit des tablissements de Crdit Le Premier Ministre, Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) notamment ses articles 19 et 20 ; Aprs examen par le conseil des ministres runi le 5 joumada II 1428 (21 juin 2007), Dcrte Article premier Le Comit des tablissements de crdit prvu par les dispositions de larticle 19 de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, ci-aprs dnomm le Comit, se runit au moins une fois par semestre linitiative de son prsident ou sur demande dau moins trois de ses membres lorsquil est saisi des questions revtant un caractre gnral intressant lactivit des tablissements de crdit, telles que dfinies au 1) de larticle 20 de la loi n 34-03 de la loi prcite. Ce comit se runit linitiative de son prsident, chaque fois que ncessaire, pour examiner les questions revtant un caractre individuel, telles que dfinies au 2) de larticle 20 de la loi n 34-03 de la loi prcite. Article 2 Le Comit dlibre valablement lorsque la moiti, au moins, de ses membres sont prsents. Ses avis et recommandations sont adopts la majorit des voix des membres prsents et, en cas de partage gal des voix, celle du prsident est prpondrante. Article 3 Les dlibrations du Comit sont consignes dans des procs-verbaux signs par ses membres prsents. En cas durgence constate par le prsident, les avis des membres du Comit peuvent tre recueillis par procs-verbal tournant. Article 4 Sont abroges les dispositions du dcret n 2-91-967 du 30 moharrem 1414 (21 JUILLET 1993) fixant la composition et le fonctionnement du Comit des tablissements de crdit. Article 5 Le prsent dcret sera publi au bulletin officiel.

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Dcret n 2-06-224 du 3 juillet 2007 fixant la composition et les modalits de fonctionnement du Conseil National du Crdit et de lEpargne Le Premier Ministre, Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) notamment son article 18 ; Aprs examen par le conseil des ministres runi le 5 joumada 1428 (21 juin 2007), Dcrte Article premier Le Conseil national du crdit et de lpargne prvu larticle 18 de la loi susvise n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, ci-aprs dnomm le Conseil, est plac sous la prsidence du ministre charg des finances. Il comprend outre le gouverneur de Bank Al-Maghrib vice-prsident, les membres suivants : un reprsentant du premier ministre ; le haut commissaire au plan ; le secrtaire gnral du ministre charg des finances ; le vice-gouverneur ou le directeur gnral de Bank Al-Maghrib ; le secrtaire gnral du ministre charg de lindustrie ; le secrtaire gnral du ministre charg de lagriculture ; le directeur du Trsor et des finances extrieures au ministre charg des finances ; le directeur des assurances et de la prvoyance sociale, au ministre charg des finances ; le directeur gnral des collectivits locales, au ministre de lintrieur ; le directeur gnral de la Caisse de dpt et de gestion ; le directeur gnral de Barid Al-Maghrib ; le directeur de lOffice des changes ; le directeur gnral du Conseil dontologique des valeurs mobilires ; le directeur gnral de la Caisse centrale de garantie ; le directeur gnral du dpositaire central (Maroclear) ; le prsident de la Fdration nationale des associations de micro-crdit ; le prsident de la Fdration nationale des chambres dagriculture ; le prsident de la Fdration nationale des chambres de commerce, dindustrie et de services ; le prsident de la Fdration nationale des chambres dartisanat ; le prsident de la Fdration nationale des pches maritimes ; deux membres dsigns par le premier ministre en raison de leurs comptences dans le domaine conomique et financier ; le prsident et neuf membres du Groupement professionnel des banques du Maroc ; le prsident et deux membres de lAssociation professionnelle des socits de financement ; le prsident et deux membres de le Confdration gnrale des entreprises du Maroc (CGEM) ; le prsident de la Fdration nationale des compagnies dassurances et de rassurances ;
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le prsident de lAssociation professionnelle des socits de bourse ; le prsident de lAssociation des socits de gestion et des fonds dinvestissements marocains ; le prsident du directoire de la socit gestionnaire de la bourse des valeurs ; deux reprsentants de Bank Al-Maghrib nomms par le gouverneur de cette institution. Article 2 Chaque groupe de travail, constitu au sein du Conseil, dsigne un rapporteur charg den assurer la coordination et de prsenter au Conseil le rsultat de ses travaux. Article 3 Le Conseil se runit au moins une fois par an, sur convocation de son prsident. Le secrtariat du Conseil doit adresser lensemble des membres, au moins quinze jours avant la date de la runion, une convocation accompagne de lordre du jour et de la documentation y affrente Le Conseil dlibre valablement lorsque la moiti au moins de ses membres sont prsents. Ses propositions sont adoptes la majorit des voix des membres prsents et, en cas de partage gal des voix, celle du prsident est prpondrante. Article 4 A lissue de chaque runion, il est tabli, par le secrtariat du Conseil, un procsverbal des travaux du Conseil qui est sign par ses membres. Article 5 Sont abroges les dispositions du dcret n 2-91-966 du 30 moharrem 1414 (21 Juillet 1993) fixant la composition et le fonctionnement du Conseil national de la monnaie et de lpargne, tel que modifi. Article 6 Le ministre des finances et de la privatisation est charg de lexcution du prsent dcret qui sera publi au Bulletin officiel.

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Dcret n 2-06-225 du 3 juillet 2007 fixant la composition et les modalits de fonctionnement de la Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier Le Premier Ministre, Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) notamment son article 81 ; Aprs examen par le conseil des ministres runi le 5 joumada II 1428 (21 juin 2007), Dcrte Article premier la Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier, ciaprs dnomme la Commission, institue par les dispositions de larticle 81 de la loi susvise n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes, est prside par le gouverneur de Bank Al-Maghrib ou par toute autre personne dsigne par lui cet effet et comprend, en outre, les membres suivants : un reprsentant de Bank Al-Maghrib; deux reprsentants de la direction des assurances et de la prvoyance sociale, au ministre charg des finances, dont le directeur ; deux reprsentants du Conseil dontologique des valeurs mobilires dont le directeur gnral. Article 2 La Commission se runit au moins une fois par semestre et chaque fois que le besoin sen fait sentir, linitiative de son prsident ou la demande de lun de ses membres permanents. Le secrtariat de la Commission est assur par Bank Al-Maghrib. Article 3 Les membres de la Commission laborent un rglement intrieur qui fixe les modalits de coordination des actions de supervision des tablissements soumis leur contrle et, en particulier, les procdures dchange de renseignements sur leurs activits de supervision ainsi que sur lesdits tablissements. Article 4 Les dlibrations de la Commission sont consignes dans des procs-verbaux signs par ses membres prsents. Article 5 Le prsent dcret sera publi au bulletin officiel.

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3 - Conditions dexercice

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Circulaire n 20/G/2006 du 30 novembre 2006 relative au capital minimum ou la dotation minimum des tablissements de crdit et fixant les modalits dapplication des dispositions de larticle 30 de la loi n 34-03 Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) notamment ses articles 29 et 30 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006 ; Dfinit par la prsente circulaire le capital minimum ou la dotation minimum des tablissements de crdit et fixe les modalits dapplication des dispositions de larticle 30 de la loi n 34-03 prcite. Article premier Tout tablissement de crdit agr en qualit de banque est tenu de justifier son bilan dun capital intgralement libr ou dune dotation totalement verse, dont le montant doit tre gal au moins DH 200.000.000,00 (deux cents millions de dirhams). Toutefois, lorsque ltablissement de crdit agr en qualit de banque ne recueille pas de fonds du public, le capital minimum exigible est de 100.000.000,00 DHS (cent millions de dirhams). Article 2 (Modifi et complt par circulaire n 1/G/11 du 14 avril 2011) Tout tablissement de crdit agr en qualit de socit de financement doit justifier son bilan dun capital effectivement libr ou dune dotation totalement verse dun montant minimum de : 1- 50.000.000,00 DH (cinquante millions de dirhams) pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de crdit immobilier ou les oprations de crdit-bail ou les oprations de crdit la consommation ou les oprations de crdit autres que celles vises par le prsent article ; 2 - 40.000.000,00 DH (quarante millions de dirhams) pour les socits de financement agres en vue deffectuer les oprations de cautionnement autres que le cautionnement mutuel ; 3- 30.000.000,00 DH (trente millions de dirhams) pour les socits de financement agres en vue deffectuer les oprations daffacturage ; 4- ce tiret est supprim; 5- 10.000.000,00 DH (dix millions de dirhams) pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de mise la disposition de la clientle de tous moyens de paiement et leur gestion ; 6- 1.000.000,00 DH (un million de dirhams) pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de cautionnement mutuel. Article 3 Pour lapplication des dispositions de larticle 30 de la loi n 34-03 prcite, lactif de tout tablissement de crdit doit, tout moment, excder effectivement, dun montant au moins gal au capital minimum ou la dotation minimum, le passif exigible. Cet excdent doit tre au moins gal au total du capital effectivement libr ainsi que des sommes qui en tiennent lieu, des rserves et des lments qui leur sont assimils, dduction faite :

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des pertes et des non-valeurs ; des prts et avances consentis : aux actionnaires dtenant un pourcentage gal ou suprieur 5% du capital de ltablissement de crdit ou leurs conjoints, parents et allis jusquau deuxime degr inclus, aux personnes morales contrles, au sens du 2me alina de larticle 36 de la loi n34-03 prcite, de manire exclusive ou conjointe, directement ou indirectement, par les actionnaires viss lalina prcdent, toute personne physique ou morale interpose entre ltablissement de crdit et les personnes vises ci-dessus ; des titres de crance ou de capital, mis par les personnes morales vises aux alinas ci-dessus, souscrits par ltablissement de crdit. Article 4 Les tablissements de crdit exerant leurs activits la date de publication de larrt du Ministre des finances et de la privatisation portant homologation de la prsente circulaire doivent se conformer ses prescriptions dans un dlai de 2 ans courant, compter de ladite date de publication. Article 5 (Ajout par circulaire n 1/G/11 du 14 avril 2011) Les socits de financement agres en vue deffectuer les oprations de crdit la consommation qui ne disposent pas du capital minimum vis au 1- de larticle 2, doivent se conformer cette rgle dans un dlai dun an, courant compter de la date de publication de larrt du Ministre de lEconomie et des Finances portant homologation de la prsente circulaire au Bulletin Officiel.

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Circulaire n 37/G/2007 du 9 juillet 2007 relative au capital minimum des intermdiaires en matire de transfert de fonds Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le Dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) notamment son article 29 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 6 juillet 2007 ; Fixe par la prsente circulaire le capital minimum exigible des entreprises qui effectuent, titre de profession habituelle, les oprations dintermdiation en matire de transfert de fonds. Article premier Toute personne morale agre pour exercer lactivit dintermdiation en matire de transfert de fonds est tenue de justifier son bilan dun capital intgralement libr, dont le montant doit tre gal au moins DH 3.000.000,00 (trois millions de dirhams). Article 2 Les intermdiaires en matire de transfert de fonds exerant leurs activits la date dentre en vigueur de la prsente circulaire et qui nobservent pas ses prescriptions disposent dun dlai dun an pour sy conformer.

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Circulaire n 27/G/2006 du 5 dcembre 2006 fixant les modalits selon lesquelles les tablissements de crdit communiquent Bank Al-Maghrib tout changement affectant la composition de leurs organes dadministration, de direction ou de gestion Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils notamment son article 65; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006 ; Dfinit par la prsente circulaire les modalits selon lesquelles les tablissements de crdit communiquent Bank Al-Maghrib tout changement affectant la composition de leurs organes dadministration, de direction ou de gestion. Article premier Les tablissements de crdit sont tenus de notifier Bank Al-Maghrib toute nomination effective ou envisage de personnes, au sein de leur conseil dadministration, de leur conseil de surveillance, de leur directoire ou au niveau de leur direction gnrale. Article 2 Les tablissements de crdit adressent Bank Al-Maghrib : le curriculum vitae de la personne appele exercer une fonction au sein des organes viss larticle 1er ci-dessus ; une dclaration sur lhonneur, attestant quelle nest pas en infraction vis--vis des dispositions de larticle 31 de la loi n 34-03 prcite ; un questionnaire dment rempli et sign par ses soins.

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Circulaire n 30/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative aux conditions dapplication aux compagnies financires de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgu par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) notamment ses articles 17 et 14; aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006 ; fixe par la prsente circulaire les modalits dapplication des dispositions de la loi n 34-03 prcite applicables aux compagnies financires. Article premier Les compagnies financires doivent communiquer Bank Al-Maghrib, dans les conditions fixes par elle, leurs tats de synthse individuels et consolids et/ou sous-consolids ainsi que tout autre document ncessaire laccomplissement de la mission qui lui est dvolue par la loi n 34-03 prcite. Article 2 Les compagnies financires doivent publier leurs tats de synthse consolids et/ou sous-consolids conformment aux dispositions applicables aux tablissements de crdit. Article 3 Les compagnies financires sont tenues de respecter en permanence, sur base consolide et/ou sous-consolide, selon les modalits fixes par Bank Al-Maghrib, un rapport de 8 % au moins entre dune part, leurs fonds propres et dautre part, le total des risques quelles encourent. Article 4 Les compagnies financires sont tenues de respecter en permanence, sur base consolide et/ou sous-consolide, un rapport de 20 % maximum entre dune part, leurs fonds propres et dautre part, le total des risques encourus sur un mme bnficiaire ou un ensemble de bnficiaires ayant entre eux des liens juridiques ou financiers qui en font un mme groupe dintrt. Article 5 Les compagnies financires doivent, selon les modalits fixes par Bank Al-Maghrib, se doter dun dispositif de contrle interne adapt leurs activits visant identifier, mesurer et surveiller les risques quelles encourent. Article 6 Les compagnies financires sont tenues de procder la dsignation, aprs approbation de Bank Al-Maghrib, dun commissaire aux comptes leffet daccomplir les contrles dfinis par Bank Al-Maghrib en application des dispositions de larticle 72 de la loi n 34-03 susvise.

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Circulaire n 36/G/2004 du 12 novembre 2004 relative aux conditions dexercice des bureaux de reprsentation ouverts ltranger, par les tablissements de crdit Les dispositions des articles 15 et 43 du dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle stipulent respectivement ce qui suit : Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib dtermine par voie de directives et de circulaires gnrales ou individuelles les modalits dapplication des dispositions du prsent dahir et des textes pris pour son application . La cration de filiales ou louverture de succursales, agences, guichets ou bureaux de reprsentation, ltranger, par des tablissements de crdit ayant leur sige social au Maroc, sont subordonnes laccord pralable du ministre des finances, aprs avis conforme du Comit des tablissements de crdit . La prsente circulaire a pour objet dexpliciter les conditions douverture et de fonctionnement des bureaux de reprsentation installs, ltranger, par les tablissements de crdit. Article 1 Louverture, par les tablissements de crdit, de bureaux de reprsentation ltranger ou ce qui en tient lieu (dlgation, bureau dactivit MRE, reprsentation commerciale, etc ...) est subordonne lautorisation du ministre charg des finances. A cet effet, une demande dment signe par lun des dirigeants habilits de ltablissement de crdit, doit tre adresse au ministre charg des finances, accompagne des documents et renseignements ci-aprs : une note faisant ressortir les objectifs recherchs travers la cration du bureau de reprsentation ltranger, le nombre prvisionnel des salaris ainsi quun descriptif dtaill des fonctions devant tre assumes par chacun deux ; le curriculum vitae du principal responsable du bureau ; un document attestant quaucun membre du personnel du bureau na fait lobjet dune condamnation dfinitive prononce pour lun des crimes ou dlits prvus larticle 31 du dahir portant loi n 1-93-147 prcit ; la dnomination retenue pour le bureau ; Ampliation de ces documents doit tre adresse Bank Al-Maghrib. Celle-ci peut demander tout document ou renseignement complmentaires. Article 2 Les bureaux de reprsentation doivent tre, en permanence, en totale conformit avec lensemble des dispositions lgales et rglementaires en vigueur dans le pays daccueil notamment celles affrentes la lgislation financire, fiscale et sociale ainsi qu celle relative la lutte contre le blanchiment de capitaux. Article 3 Lactivit des bureaux de reprsentation doit se limiter la fonction : dchange dinformations en matire conomique et financire et de collecte de donnes sectorielles pouvant intresser ltablissement de crdit ; de liaison visant le dveloppement des relations avec les oprateurs conomiques pour la promotion de lactivit de ltablissement de crdit ; de reprsentation consistant en la participation aux vnements et manifestations revtant un intrt pour ltablissement de crdit.
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Article 4 En aucun cas, les bureaux de reprsentation ne peuvent effectuer des oprations caractre bancaire telles que la collecte de fonds, louverture de comptes ou loctroi de crdits, ni se livrer une activit de dmarchage en vue de la conclusion doprations caractre financier. Article 5 Les tablissements de crdit sont tenus daffecter leurs bureaux de reprsentation installs ltranger une dotation annuelle qui leur permet de couvrir lensemble de leurs frais de fonctionnement. Article 6 Les tablissements de crdit doivent communiquer la Direction de la Supervision Bancaire une copie de lautorisation dexercice de lactivit de bureau de reprsentation dlivre par lautorit comptente du pays daccueil, la date douverture dudit bureau ainsi que son adresse. Article 7 Les tablissements de crdit notifient la Direction de la Supervision Bancaire tout changement affectant le principal responsable du bureau de reprsentation. Article 8 Les tablissements de crdit sont tenus dadresser, au plus tard le 31 janvier de chaque anne, la Direction de la Supervision Bancaire une note retraant lensemble des activits entreprises par chaque bureau de reprsentation au cours de lexercice coul ainsi que des informations sur leffectif employ et les changements y affrents, lutilisation de la dotation alloue et, le cas chant, les rmunrations perues au titre des services rendus. Article 9 Les tablissements de crdit sont tenus dinformer, sans dlais, la Direction de la Supervision Bancaire de toute anomalie ou vnement grave survenus dans lactivit ou la gestion des bureaux de reprsentation et susceptible de porter atteinte leur renom. Article 10 Les tablissements de crdit doivent tendre leurs dispositifs de contrle interne et de vigilance leurs bureaux de reprsentation installs ltranger. Ils sont tenus de faire tat, dans leur rapport sur le contrle interne adress annuellement la Direction de la Supervision Bancaire, de leurs activits de contrle de ces bureaux. Article 11 Les tablissements de crdit qui ne respectent pas les dispositions de la prsente circulaire sont passibles des sanctions prvues par la rglementation en vigueur. Article 12 Les dispositions de la prsente circulaire prennent effet compter de ce jour.

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Circulaire n 39/G/2007 du 2 aot 2007 relative aux conditions et modalits douverture au Maroc, par les tablissements de crdit ayant leur sige social ltranger, de bureaux ayant une activit dinformation, de liaison ou de reprsentation Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 34; aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 27 juillet 2007 ; fixe par la prsente circulaire les conditions et modalits selon lesquelles Les tablissements de crdit ayant leur sige social ltranger peuvent ouvrir, au Maroc, des bureaux ayant une activit dinformation, de liaison ou de reprsentation. Article premier Les tablissements de crdit ayant leur sige social ltranger qui souhaitent ouvrir, au Maroc, des bureaux ayant une activit dinformation, de liaison ou de reprsentation, dnomms ci-aprs, bureaux , sont tenus de solliciter, cet effet, lautorisation du Gouverneur de Bank Al-Maghrib et ce, dans les conditions et modalits fixes par les articles ci-aprs. Article 2 La demande dautorisation, dment signe par lun des dirigeants de ltablissement de crdit postulant, habilits cet effet, doit tre adresse Bank Al-Maghrib, accompagne des documents et renseignements ci-aprs : Documents et renseignements relatifs ltablissement de crdit postulant : une copie certifie conforme des statuts mis jour ; la rpartition du capital social ; la composition du conseil dadministration, ou de linstance quivalente ; les noms et prnoms des personnes charges de la direction ; les bilans, certifis conformes, relatifs aux trois derniers exercices comptables ainsi que les rapports des personnes charges de leur contrle; les rapports annuels des instances dirigeantes se rapportant aux trois derniers exercices comptables ; un document dlivr par les autorits comptentes du pays dorigine, prcisant que ltablissement concern peut ouvrir un bureau au Maroc. Documents et renseignements se rapportant au bureau : le curriculum vitae du principal responsable ; un document dlivr par les autorits comptentes du pays dorigine, attestant que ce responsable na pas fait lobjet dune condamnation prononce par une juridiction de son pays et passe en force de chose juge pour lun des crimes ou dlits prvus larticle 31 de la loi n34-03 prcite ; une note faisant ressortir les objectifs recherchs travers la cration du bureau de reprsentation, les principales activits du bureau, le nombre prvisionnel des salaris ainsi quun descriptif dtaill des fonctions devant tre assumes par chacun deux. Article 3 Bank Al-Maghrib est habilite demander tout autre document et renseignement complmentaire quelle juge utile pour linstruction de la demande.
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Article 4 Les changements qui affectent la nationalit, le contrle et la nature des oprations de ltablissement de crdit concern donnent lieu une nouvelle autorisation, demande et dlivre dans les formes et les conditions prvues par la prsente circulaire. Article 5 La dcision dautorisation ou, sil y a lieu, de refus est notifie ltablissement postulant dans un dlai maximum de 4 mois compter de la date de rception dfinitive de lensemble des documents et renseignements requis. Article 6 Les activits des bureaux de reprsentation autoriss doivent se limiter strictement des oprations : dchange dinformations en matire conomique et financire et de collecte de donnes sectorielles pouvant intresser ltablissement de crdit ; de liaison visant le dveloppement des relations avec les oprateurs conomiques pour la promotion des changes o se trouve le sige de ltablissement de crdit postulant ; de reprsentation consistant en la participation aux vnements et manifestations revtant un intrt pour ltablissement de crdit. Article 7 En aucun cas, ces bureaux ne doivent effectuer des oprations caractre bancaire, telles que la collecte de fonds, louverture de comptes ou loctroi de crdits, ni se livrer une activit de dmarchage en vue de la conclusion doprations caractre financier. Article 8 Lexercice, par les bureaux, dactivits autres que celles dinformation, de liaison ou de reprsentation entrane le retrait de lautorisation douverture. Article 9 Les bureaux sont tenus de communiquer Bank Al-Maghrib la date de leur ouverture effective et, ventuellement, celle de leur fermeture. Article 10 Les bureaux doivent communiquer annuellement, Bank Al-Maghrib, une note retraant lensemble des activits entreprises au cours de lexercice coul, accompagne du bilan de ltablissement de crdit quils reprsentent ainsi que des rapports annuels, relatifs au mme exercice, des instances dirigeantes et des instances charges du contrle des comptes de ltablissement. Article 11 Les bureaux doivent faire suivre, dans leurs enseignes, leur raison sociale de la mention bureaux dinformation ou bureaux de liaison ou bureaux de reprsentation, selon le cas, ainsi que les rfrences de la dcision portant autorisation douverture. Les indications susvises doivent galement figurer sur tous leurs documents et correspondances.
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Lettre Circulaire n 05/DSB/2007 du 18 septembre 2007 relative aux conditions dexercice de lactivit dintermdiation en matire de transfert de fonds Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 15, 1er tiret ; Vu les dispositions de larrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n1510.07 du 10 rejeb 1428 (26 juillet 2007) relatif aux conditions spcifiques dapplication de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, aux intermdiaires en matire de transfert de fonds; La prsente lettre circulaire a pour objet darrter les conditions dexercice de lactivit dintermdiation en matire de transfert de fonds. Article premier Lactivit dintermdiation en matire de transfert de fonds consiste en : la rception, au Maroc, par tous moyens, de fonds en provenance de ltranger et leur mise disposition et sous rserve du respect de la lgislation de change, lenvoi de fonds vers ltranger ; lenvoi et/ou la rception de fonds, par tous moyens, lintrieur du territoire marocain et leur mise disposition. Article 2 Les oprations effectues par les intermdiaires en transfert de fonds ne doivent porter que sur les transferts de particulier particulier. Les transferts initis par des personnes morales en faveur de personnes physiques doivent demeurer exceptionnels et donner lieu des justifications documentes. Article 3 Les oprations de transfert de fonds ne peuvent dpasser un montant maximum de DH 80.000,00 par opration et par bnficiaire. A cet effet, les intermdiaires en transfert de fonds doivent aviser de ce plafond leurs correspondants trangers. Article 4 Les intermdiaires en transfert de fonds doivent disposer de locaux ddis uniquement aux activits financires pour lesquelles ils ont t pralablement agrs. Ces locaux doivent, en outre, tre dots de moyens de scurit appropris. Article 5 Ils doivent justifier leur bilan dun capital minimum de 3.000.000,00 tel que fix par la circulaire Bank Al-Maghrib n 37/G/2007 prise en application des dispositions de larticle 29 de la loi n 34-03 prcite. Article 6 Pour lapplication des dispositions du 3me de larticle 27 de la loi n 34-03 susvise, les intermdiaires en matire transfert de fonds ayant la qualit de correspondants de socits trangres spcialises dans le transfert de fonds doivent joindre leur demande dagrment les conventions conclues cet effet, ainsi quun document
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dlivr par les autorits du pays dorigine de ces socits attestant quelles sont dment agres pour lexercice de cette activit. Article 7 Les actionnaires et les personnes pressenties pour faire partie des instances dirigeantes des personnes morales postulantes doivent produire une dclaration sur lhonneur par laquelle ils attestent quils ne contreviennent pas aux prescriptions de larticle 31 de la loi n 34-03 prcite. Article 8 Les intermdiaires en matire de transfert de fonds peuvent mandater dautres personnes morales en vue de lexercice, sous leur responsabilit, de lactivit objet de la prsente lettre circulaire. A cet effet, ils doivent soumettre laccord pralable de Bank Al-Maghrib tout projet de mandat quils comptent signer avec une autre personne morale. Les personnes mandates par les intermdiaires en transfert de fonds ne peuvent, en aucun cas, mandater dautres personnes pour lexercice de lactivit de transfert de fonds. Article 9 En vue de permettre le suivi rgulier des flux financiers et le contrle des diligences requises pour lexercice de lactivit de transfert de fonds, les socits agres ainsi que leurs mandataires, doivent conclure une convention de compte avec un tablissement bancaire de leur choix. Ladite convention doit notamment prciser les modalits de fonctionnement du compte ainsi que les diligences devant tre prises par son titulaire et ses mandataires en vue dviter quil ne soit utilis des fins illicites. La convention doit tre soumise lavis pralable de Bank Al-Maghrib. Article 10 Les intermdiaires en transfert de fonds sont tenus de mettre la disposition du public, au niveau de lensemble de leurs agences, toutes les informations concernant les conditions quils appliquent leurs oprations. Ils doivent, en outre, veiller ce que ces informations soient mises la disposition du public auprs de leurs mandataires. Linformation du public doit tre assure au moins sur support papier et par voie daffichage dans les locaux des intermdiaires en transfert de fonds. Les informations doivent tre lisibles et les supports retenus doivent tre disposs dans des lieux aisment accessibles la clientle. Article 11 Les intermdiaires en transfert de fonds doivent se doter de systmes dinformation, adapts cette activit, leur permettent notamment : de recenser les oprations effectues ; didentifier les transactions caractre suspect ou inhabituel. Article 12 Les intermdiaires en transfert de fonds doivent sassurer de lidentit des personnes ayant initi ou bnfici de transferts de fonds.
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Article 13 Toute opration de transfert de fonds initie partir du Maroc par un intermdiaire ou son mandataire, doit donner lieu la production, lattention du donneur dordre, dun justificatif qui doit notamment comporter : les lments permettant son identification (nom et prnom, numro de la Carte dIdentit Nationale, adresse, et le cas chant la raison sociale) ; le montant du transfert ; le montant des commissions perues ; le cas chant, le cours de change appliqu ; lidentit du bnficiaire. Article 14 Toute remise de fonds au Maroc doit donner lieu la communication, au bnficiaire, dun bordereau qui doit notamment comporter : son identit ; lidentit du donneur dordre ; le montant peru ; le cas chant, le cours de change appliqu. Article 15 Toute extension du rseau dun intermdiaire en matire de transfert de fonds par louverture dune agence propre doit tre pralablement notifie Bank Al-Maghrib. Article 16 Les intermdiaires en transfert de fonds doivent notifier Bank Al-Maghrib : les modifications affectant leurs statuts et leur actionnariat ; les conclusions ou rsiliations de conventions avec des socits trangres spcialises dans le transfert de fonds. Article 17 Les intermdiaires en transfert de fonds doivent, avant le 31 dcembre de chaque anne, transmettre Bank Al-Maghrib : un tat faisant ressortir lensemble de leur rseau propre ; la liste de leurs intermdiaires ; le rseau constitu par leurs mandataires ; la liste des dirigeants et leurs Curriculum Vitae. Article 18 Les tablissements de crdit teneurs de comptes de socits de transfert de fonds oprant partir de ltranger par le biais de comptes en devises ou de comptes en dirhams convertibles, doivent sassurer que ces socits disposent dun agrment dlivr par leurs autorits de tutelle et/ou sont soumises la supervision dune autorit de contrle.

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Article 19 Les socits trangres spcialises dans le transfert de fonds ayant conclu des conventions avec des intermdiaires en transfert de fonds oprant au Maroc ou exerant travers des comptes en devises ou en dirhams convertibles ouverts auprs des banques exerant leur activit au Maroc, doivent, la demande de Bank AlMaghrib et dans les conditions fixes par elle, lui communiquer tous renseignements sur les transferts initis par leurs soins via les rseaux de leurs partenaires au Maroc.

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4 - Cadre prudentiel

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4.1. Fonds propres


Circulaire n 7/G/2010 du 31 dcembre 2010 relative aux fonds propres des tablissements de crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu les dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 17 et 50 ; aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 6 dcembre 2010 ; fixe par la prsente circulaire les modalits de dtermination, sur base consolide ou sous-consolide et/ou individuelle, des fonds propres devant tre retenues pour le calcul du coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit Article Premier Les fonds propres des tablissements de crdit, ci-aprs dsigns tablissements, sont constitus des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires. Les fonds propres des tablissements ne doivent aucun moment devenir infrieurs au montant du capital minimum auxquels ils sont assujettis. I- Fonds Propres sur Base Individuelle Article 2 Les fonds propres de base sont obtenus par diffrence entre le total des lments numrs lalina a) et celui des lments numrs lalina b) ci-dessous.

a) lments inclure :

le capital social ou la dotation, les primes dmission, de fusion et dapport, les rserves, le report nouveau crditeur, les rsultats nets bnficiaires annuels ou arrts des dates intermdiaires, dans lattente de leur affectation, diminus du montant des dividendes que ltablissement envisage de distribuer.

b) lments dduire :

la part non libre du capital social ou de la dotation, les actions propres dtenues directement ou indirectement values leur valeur comptable, les frais dtablissement et les actifs incorporels nets des amortissements et provisions pour dprciation, lexclusion des logiciels et brevets informatiques, le report nouveau dbiteur, les rsultats nets dficitaires annuels ou arrts des dates intermdiaires, le montant des engagements de retraite et avantages similaires qui ne font pas lobjet de provisions pour risque et charge. Les rsultats nets bnficiaires ou dficitaires arrts des dates intermdiaires sont inclus dans les fonds propres de base condition :

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quils prennent en compte la comptabilisation de toutes les charges rattaches la priode ainsi que les dotations aux comptes damortissement, de provisions et de corrections de valeur, quils soient calculs nets dimpt prvisible et dacompte sur dividende ou de prvision de dividende. Article 3 Les fonds propres complmentaires sont constitus des fonds propres complmentaires de premier niveau et des fonds propres complmentaires de deuxime niveau.

a) Les fonds propres complmentaires de premier niveau comprennent :

lcart de rvaluation, les plus-values latentes sur les titres de placement, les subventions, les fonds spciaux de garantie, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib, les provisions pour risques gnraux, les rserves latentes positives des oprations de crdit-bail ou de location avec option dachat, les dettes subordonnes dure indtermine intgralement verses et les intrts capitaliss sur ces dettes.

b) Les fonds propres complmentaires de deuxime niveau comprennent :

les dettes subordonnes de dure initiale suprieure ou gale cinq ans, intgralement verses, les intrts capitaliss sur ces dettes. Article 4 Les plus-values latentes sur les titres de placement inclus dans le portefeuille de ngociation, calcules ligne par ligne, et lcart de rvaluation sont pris en compte dans le calcul des fonds propres complmentaires de premier niveau dans la limite de 45 % de leur valeur. Article 5 Sont dduits des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires, raison de 50 % pour chacune de ces catgories :

a) le montant des participations dtenues dans le capital :

des tablissements de crdit et assimils au Maroc et ltranger, des entits exerant les oprations connexes lactivit bancaire telles qunumres aux alinas 1), 3), 5), 6) et 7) de larticle 7 de la loi n 34-03 prcite ainsi que les entits ltranger exerant des activits similaires.

b) le montant des crances subordonnes dure dtermine et indtermine sur

les entits cites lalina a) du prsent article. Les dductions vises aux alinas a) et b) sont opres dans les conditions suivantes : Les dductions vises aux alinas a) et b) sont opres dans les conditions suivantes : le montant cumul des participations suprieures 10 % du capital des socits mettrices et des crances subordonnes dtenues sur ces socits, est intgralement dduit des fonds propres de ltablissement,
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le montant cumul des participations infrieures 10 % du capital des socits mettrices et des crances subordonnes dtenues sur ces socits, est dduit pour la part qui dpasse 10 % des fonds propres de ltablissement qui les dtient, calculs avant les dductions prvues au prsent article.

c) ) la part excdant 15 % des fonds propres de ltablissement, calculs avant les

d) la part excdant 60 % des fonds propres de ltablissement, calculs avant les

dductions prvues au prsent article, du montant des participations individuelles dtenues dans le capital des entits pour lesquelles les tablissements doivent respecter ce seuil. dductions prvues au prsent article, du montant total des participations dtenues dans le capital des entits pour lesquelles les tablissements sont tenus de respecter ce seuil, diminu du montant dtermin lalina c) du prsent article.

e) le montant des parts spcifiques dtenues dans les Fonds de Placements


Collectifs en Titrisation.

Article 6 Les provisions pour risques gnraux sont considres dans le calcul des fonds propres dans la limite maximum de 1,25 % des actifs pondrs au titre du risque de crdit et lorsque les tablissements appliquent les dispositions : de la circulaire n25/G/2006, telle que modifie, relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit ; ou de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, relative aux exigences en fonds propres pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit, selon lapproche standard. II- Fonds propres sur base consolide Article 7 Lorsque les fonds propres sont calculs sur base consolide, les lments mentionns aux articles 2 et 3 sont retenus pour leurs montants tels quils rsultent des tats financiers consolids. Article 8 Les participations dtenues par les tablissements dans des entreprises dassurances et de rassurance sont prises en compte dans les fonds propres consolids selon la mthode comptable de mise en quivalence, et ce mme dans le cas o elles font lobjet dun contrle exclusif ou conjoint. Article 9 Les tablissements sont tenus de retraiter les capitaux propres pour neutraliser limpact de certaines normes comptables, conformment aux modalits fixes par Bank Al-Maghrib. Article 10 Sont dduits des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires, raison de 50 % pour chacune de ces catgories :

a) le montant des participations dtenues dans le capital des entits, cites lalina

a) de larticle 5 ci-dessus, contrles de manire exclusive ou conjointe et non consolides, ainsi que des crances subordonnes dtenues sur ces entits ;
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b) le montant des autres participations dtenues dans le capital des entits cites

lalina a) de larticle 5 ci-dessus, ainsi que des crances subordonnes dtenues sur ces entits, dans les conditions suivantes : le montant cumul des participations suprieures 10 % du capital des socits mettrices et des crances subordonnes dtenues sur ces socits, est intgralement dduit des fonds propres de ltablissement, le montant cumul des participations infrieures 10 % du capital des socits mettrices et des crances subordonnes dtenues sur ces socits, est dduit pour la part qui dpasse 10 % des fonds propres de ltablissement qui les dtient, calculs avant les dductions prvues au prsent article ;

c) la part excdant 15 % des fonds propres de ltablissement, calculs avant les

d) la part excdant 60 % des fonds propres de ltablissement, calculs avant les

dductions prvues au prsent article, du montant des participations individuelles dtenues dans le capital des entits pour lesquelles les tablissements doivent respecter ce seuil ; dductions prvues au prsent article, du montant total des participations dtenues dans le capital des entits pour lesquelles les tablissements sont tenus de respecter ce seuil, diminu du montant dtermin lalina c) du prsent article ; Titrisation.

e) le montant des parts spcifiques dtenues dans les Fonds Placements Collectifs en
Article 11 Les montants des lments numrs ci-aprs sont retenus dans les fonds propres de base consolids : les diffrences sur mise en quivalence, lcart dacquisition, lcart de conversion, les intrts minoritaires dans les entits faisant partie du primtre de consolidation de ltablissement, lorsque les risques encourus par ces entits sont retenus dans le calcul des risques consolids. III- Dispositions communes Article 12 Les fonds propres complmentaires ne peuvent tre inclus dans le calcul des fonds propres que dans la limite des fonds propres de base. Article 13 Sont dduites des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires raison de 50% pour chacune de ces catgories, les participations dtenues dans les entreprises dassurance et de rassurance, ainsi que les crances subordonnes et tout autre lment composant les fonds propres, dtenus sur ces entits. Article 14 La limite prvue larticle 12 ci-dessus est dtermine avant les dductions au titre des articles 5, 10 et 13 de la prsente circulaire. Article 15 Les fonds propres complmentaires de deuxime niveau, tels que dfinis lalina b) de larticle 3, ne doivent pas excder 50 % du total des fonds propres de base.
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Les fonds propres complmentaires de deuxime niveau sont rduits raison dune dcote annuelle de 20 % au cours des cinq dernires annes prcdant leur chance finale. Article 16 Les tablissements qui appliquent la circulaire n8/G/2010 procdent la couverture, par les fonds propres, des pertes attendues au titre du risque de crdit conformment aux modalits fixes par Bank Al-Maghrib. Article 17 Les dettes subordonnes dure indtermine doivent faire lobjet dun contrat dont les clauses stipulent expressment que : le remboursement ne peut tre effectu qu linitiative de ltablissement emprunteur, sous rserve dun pravis minimum de cinq ans et aprs accord de Bank Al-Maghrib, le paiement des intrts peut tre diffr, lorsque la situation financire de ltablissement emprunteur lexige, le principal et les intrts non verss peuvent tre utiliss pour absorber les pertes ventuelles, sans que ltablissement emprunteur soit oblig de cesser ses activits, le remboursement du capital et des intrts est, en cas de mise en liquidation de ltablissement emprunteur, subordonn au remboursement de toutes les autres dettes. Article 18 Les dettes subordonnes de dure initiale suprieure ou gale cinq ans doivent faire lobjet dun contrat dont les clauses stipulent expressment que : le remboursement anticip ne peut tre effectu qu linitiative de ltablissement emprunteur et aprs accord de Bank Al-Maghrib, le remboursement anticip ne doit pas donner lieu au versement par lemprunteur dune indemnit compensatrice, le remboursement du capital et des intrts est, en cas de mise en liquidation de ltablissement emprunteur, subordonn au remboursement de toutes les autres dettes. Article 19 Les intrts capitaliss sur les dettes subordonnes de dure initiale suprieure ou gale cinq ans doivent faire lobjet de stipulations contractuelles prvoyant que : leur degr de subordination est identique au principal, leur chance de remboursement est au moins gale cinq ans. Une dcote annuelle de 20 % est applique au montant des intrts capitaliss, au cours des cinq dernires annes prcdant lchance finale. Article 20 Bank Al-Maghrib peut procder des retraitements prudentiels complmentaires ou des rectifications aux fins de maintenir la qualit requise des fonds propres rglementaires.

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Article 21 Les tablissements communiquent chaque semestre Bank Al-Maghrib les tats de calcul des fonds propres sur base consolide, sous-consolide et/ou individuelle. Bank Al-Maghrib peut exiger que ces tats lui soient transmis selon une priodicit plus courte lorsquelle le juge ncessaire. Article 22 Les dispositions de la prsente circulaire annulent et remplacent celles de la circulaire n24/G/2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit.

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4.2. Solvabilit
Circulaire n 25/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le Dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 17 et 50. aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006 ; fixe par la prsente circulaire les modalits de couverture, par les fonds propres, des risques de crdit et de march, encourus par les tablissements de crdit. Article premier Les prescriptions de la prsente circulaire sappliquent aux tablissements de crdit, dsigns ci-aprs tablissements autres que ceux soumis aux dispositions de la circulaire 26/G/2006. I. Dispositions gnrales Article 2 (modifi par circulaire n 5/G/2010 du 31 dcembre 2010 dont les dispositions prennent effet partir de sa publication au Bulletin Officiel) Les tablissements sont tenus de respecter en permanence, sur base individuelle et/ ou consolide, un coefficient minimum de solvabilit dfini comme tant un rapport minimum de 10 % entre dune part, le total de leurs fonds propres et dautre part, le total de leurs risques de crdit et de march pondrs. Article 3 Le numrateur du coefficient de solvabilit est constitu par les fonds propres des tablissements calculs conformment aux dispositions de la circulaire 24/G/2006 relative aux fonds propres. Article 4 Le dnominateur du coefficient de solvabilit est constitu de la somme des risques pondrs au titre des risques de crdit et de march, tels que dfinis ci-aprs. Article 5 Le montant du risque de crdit pondr est calcul en multipliant les lments dactifs et du hors bilan, pris en considration, par les pondrations correspondantes, conformment aux dispositions des articles 9 19 ci-aprs. Le montant des risques de march pondrs est obtenu en multipliant par 12,5 lexigence en fonds propres au titre de ces risques calcule conformment aux dispositions des articles 20 27 ci-aprs.

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Article 6 (modifi par circulaire n 5/G/2010 du 31 dcembre 2010 dont les dispositions prennent effet partir de sa publication au Bulletin Officiel) Lexigence en fonds propres au titre du risque de crdit doit reprsenter, au moins, 8% du montant des actifs pondrs. Les exigences en fonds propres, au titre des risques de crdit et de march, doivent tre couvertes hauteur de 50 % au moins, par les fonds propres de base tel que dfinis par la circulaire n7/G/2010. Article 7 Bank Al-Maghrib peut autoriser des tablissements faisant partie dun groupe bancaire ne pas observer le coefficient de solvabilit sur base individuelle lorsque lensemble des conditions ci-aprs sont remplies : les tablissements sont inclus dans le primtre de consolidation de la socit mre ; la socit mre est elle-mme assujettie au respect du coefficient de solvabilit et que la socit mre : sengage, de manire inconditionnelle, expresse et irrvocable, leur transfrer les fonds propres ncessaires en cas de besoin et couvrir leurs passifs ; est dote dun systme de contrle interne appropri qui couvre lactivit de ces tablissements. Les dispositions du prsent article sappliquent aux tablissements de crdit membres dun rseau dot dun organe central. Article 8 Bank Al-Maghrib peut exiger que le calcul du ratio de solvabilit soit tabli sur base sous - consolide. II. Dispositions relatives au risque de crdit Article 9 Les lments de lactif, pris en considration pour le calcul du risque de crdit, ainsi que les quotits qui leur sont appliques sont dtaills ci-aprs.

A) Quotit de 0%

1) les valeurs en caisse et valeurs assimiles ; 2) les crances sur Bank Al-Maghrib et les autres banques centrales des pays membres de lOCDE et assimils ; 3) les crances sur lEtat marocain et les Etats membres de lOCDE et assimils ; 4) les crdits de mobilisation de crances sur lEtat dment constates consentis aux entreprises adjudicataires de marchs publics ; 5) les valeurs reues en pension, mises ou garanties par lEtat marocain ou Etats membres de lOCDE et assimils ; 6) les valeurs reues en pension, mises par Bank Al-Maghrib et les autres banques centrales des pays membres de lOCDE et assimils.

B) Quotit de 20 %

1) les crances sur : les tablissements de crdit et assimils au Maroc et installs dans les pays membres de lOCDE et assimils ; les entits exerant les oprations connexes lactivit bancaire telles qunumres aux alinas 3) et 6) de larticle 7 de la loi 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils ainsi que les entits installes dans les pays membres
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de lOCDE et assimils exerant des activits similaires. Ces entits doivent tre soumises des dispositifs de surveillance et de rglementation comparables ceux appliqus aux tablissements de crdit ; les collectivits locales ; les banques multilatrales de dveloppement dont la liste est tablie par Bank AlMaghrib. 2) les crances sur les tablissements de crdit et assimils installs dans des pays autres que ceux membres de lOCDE et assimils, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois ; 3) les crances sur les entits installes dans des pays autres que ceux membres de lOCDE et assimils exerant les activits vises au deuxime tiret de lalina 1) cidessus, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois ; 4) les titres de crance, autres que ceux dduits des fonds propres, mis ou garantis par : les entits cites lalina 1) ci-dessus, les entits cites aux alinas 2) et 3) ci-dessus, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois ; 5) les crances sur la clientle, garanties par : les entits cites lalina 1) ci-dessus, les entits cites aux alinas 2) et 3) ci-dessus, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois, les organismes marocains dassurance lexportation ; 6) les valeurs reues en pension de la clientle, mises par les entits cites lalina 1) ci-dessus.

C) Quotit de 50 %

1) les crdits lhabitat consentis la clientle pour lacquisition, lamnagement ou la construction de logements, garantis par : une hypothque de premier rang sur les biens objet desdits crdits ; ou une hypothque de second rang, lorsque le premier rang est inscrit en faveur de lEtat, en garantie du paiement des droits denregistrement ; ou ventuellement, une hypothque de rang infrieur lorsque les rangs prcdents sont inscrits au profit du mme tablissement et pour le mme objet ; 2) les parts ordinaires de Fonds de Placements Collectifs en Titrisation des crances hypothcaires ; 3) les crdits-bails et locations avec option dachat de biens immobiliers en faveur de la clientle ; 4) les comptes de rgularisation dont les contreparties ne peuvent tre identifies.

D) Quotit de 100 %

1) les crances sur les entits cites aux alinas 2) et 3) du paragraphe B), dont lchance rsiduelle excde douze mois ; 2) les crances sur la clientle autres que celles vises aux paragraphes A), B) et C) ; 3) les immobilisations corporelles ; 4) les immobilisations donnes en location simple ; 5) les parts spcifiques de Fonds de Placements Collectifs en Titrisation des crances hypothcaires ; 6) les titres de proprit et de crance autres que ceux dduits des fonds propres et ceux viss lalina prcdent et aux paragraphes B) et C) ; 7) les autres actifs.
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Article 10 Lapplication de la quotit de 0 % aux crdits de mobilisation de crances sur lEtat consentis aux entreprises adjudicataires de marchs publics est subordonne au respect des conditions suivantes : les marchs publics doivent tre nantis en faveur de ltablissement de crdit luimme et les paiements y affrents domicilis ses guichets ; les droits constats ne doivent faire lobjet daucune rserve de la part de lAdministration. Article 11 Les crdits consentis aux collectivits locales ne sont pris en considration hauteur de 20 % que lorsque leur remboursement est prvu doffice dans le budget de ces entits et quils ne revtent pas le caractre de crances en souffrance. Article 12 Les actions ou parts des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilires (OPCVM) sont retenues hauteur de la quotit applicable aux titres qui les composent, conformment aux dispositions de la prsente circulaire et sous rserve que ltablissement soit en mesure de le justifier. Lorsque ltablissement ne dispose pas de la composition des actions ou parts des OPCVM, la quotit applique est de 100 %. Article 13 Pour la dtermination des crdits par dcaissement consentis la clientle, les comptes dbiteurs et crditeurs peuvent tre fusionns conformment aux prescriptions du plan comptable des tablissements de crdit. Article 14 Les lments de hors bilan, pris en considration pour le calcul du risque de crdit, ainsi que les quotits qui leur sont appliques sont dtaills ci-aprs.

A) Quotit de 0 %

1) les engagements de financement et de garantie en faveur ou sur ordre : de ltat marocain et les tats membres de lOCDE et assimils ; des banques centrales des pays membres de lOCDE et assimils. 2) les engagements de rachat de titres vendus rmr mis par : ltat marocain et les tats membres de lOCDE et assimils ; Bank Al-Maghrib et les autres banques centrales des pays membres de lOCDE et assimils.

B) Quotit de 4 %

Les crdits documentaires import ouverts sur ordre des banques marocaines, garantis par les marchandises correspondantes.

C) Quotit de 20 %

1) les crdits documentaires import ouverts sur ordre de la clientle garantis par les marchandises correspondantes ; 2) les crdits documentaires export confirms ; 3) les engagements de financement et de garantie, autres que ceux viss au paragraphe B) et aux deux alinas prcdents, en faveur ou sur ordre :

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des entits cites lalina 1 du paragraphe B) de larticle 9 ci-dessus ; des entits cites aux alinas 2 et 3 du paragraphe B) de larticle 9 ci-dessus, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois ; 4) les engagements de financement et de garantie en faveur ou sur ordre de la clientle, garantis par : les entits cites lalina 1 du paragraphe B) de larticle 9 ci-dessus ; les entits cites aux alinas 2 et 3 du paragraphe B) de larticle 9 ci-dessus, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois ; 5) les engagements dachat de titres et de rachat de titres vendus rmr, mis par : les entits cites lalina 1 du paragraphe B) de larticle 9 ci-dessus ; les entits cites aux alinas 2 et 3 du paragraphe B) de larticle 9 ci-dessus, lorsque lchance rsiduelle de ces engagements nexcde pas douze mois.

D) Quotit de 50 %

1) les crdits documentaires import ouverts sur ordre de la clientle non garantis par les marchandises correspondantes ; 2) les engagements irrvocables de crdit-bail en faveur de la clientle ; 3) les cautions de marchs publics donnes sur ordre de la clientle ; 4) les cautions donnes sur ordre de la clientle, en garantie du paiement des droits et taxes de douane ; 5) les engagements irrvocables doctroi de cautionnements ou de crdits par acceptation sur ordre de la clientle ; 6) les autres engagements de financement et de garantie en faveur ou sur ordre de la clientle, qui ne constituent pas des engagements de substitution des crdits distribus par les autres tablissements.

E) Quotit de 100 %

1) les engagements de financement et de garantie, dont lchance rsiduelle excde douze mois, en faveur ou sur ordre des entits cites aux alinas 2 et 3 du paragraphe B) de larticle 9 ci-dessus ; 2) les engagements dachat de titres et de rachat de titres vendus rmr, mis par : la clientle ; les entits cites aux alinas 2 et 3 du paragraphe B) de larticle 9 ci-dessus, lorsque lchance rsiduelle de ces engagements excde douze mois. 3) les autres engagements de financement et de garantie en faveur ou sur ordre de la clientle. Article 15 Les exigences en fonds propres sur les lments de hors bilan portant sur les produits drivs lis aux taux dintrt, aux titres de proprit, aux devises et aux produits de base, sont calcules selon la mthode dvaluation dite du risque courant par laddition des deux composantes suivantes : le cot de remplacement actuel qui est gal la diffrence positive entre la valeur de march et celle convenue dans le contrat ; le risque de crdit potentiel futur qui est gal au nominal du contrat pondr en fonction de la dure rsiduelle, conformment au tableau suivant :

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Contrats sur taux dintrt Dont la contrepartie est un tablissement (*) Marocain ou install dans un pays de lOCDE ou assimill Autres contreparties

Contrats sur devises

Contrats sur titres de proprit

Contrats sur produits de base

dont la contrepartie est un tablissement (*)

Dure initiale

dont la contrepartie est un tablissement (*) Autres Marocain ou install dans un pays de lOCDE ou assimill 1,2% Autres

dont la contrepartie est un tablissement (*) Marocain ou install dans un pays de lOCDE ou assimill 2,0% Autres

install dans un autre pays

Marocain ou install dans un pays de lOCDE ou assimill

install dans un autre pays

contreparties

install dans un autre pays

contreparties

install dans un autre pays

contreparties

Jusqu un an >un an et jusqu 5 ans

0,2%

0,2%

1,0%

1,2%

6,0%

2,0%

10,0%

0,1%

0,5%

0,5%

1,0%%

5,0%

5,0%

1,6%

8,0%

8,0%

2,4%

12,0%

12,0%

> 5 ans

0,3%

1,5%

1,5%

1,5%

7,5%

7,5%

2,0%

10,0%

10,0%

3,0%

15,0%

15,0%

Article 16 Les tablissements non assujettis aux exigences en fonds propres au titre des risques de march, conformment aux dispositions de larticle 22 et 24 ci-dessous, peuvent opter pour la mthode dvaluation dite du risque initial pour les produits drivs lis aux taux dintrt et aux devises. Dans ce cas, les tablissements doivent en faire notification Bank Al-Maghrib. Le montant du risque qui doit tre pris en considration est gal au total des montants des contrats pondrs en fonction de leur dure initiale, conformment au tableau suivant :
Contrats sur taux dintrt Dont la contrepartie est un tablissement (*) Marocain ou install dans un pays de lOCDE ou assimill 0,1% install dans un autre pays Autres contreparties Contrats sur devises dont la contrepartie est un tablissement (*) Marocain ou install dans un pays de lOCDE ou assimill 0,4% install dans un autre pays contreparties Autres

Dure initiale

< un an plus dun an et jusqu 2 ans Taux supplmentaire ar annne au dl de 2 ans

0,1%

0,5%

0,4%

2%

0,2%

1%

1%

1%

5%

5%

0,2%

1%

1%

0,6%

3%

3%

(*) : vis aux deux premiers tirets de lalina 1) du paragraphe B) de larticle 9 de la prsente circulaire.

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Article 17 Les quotits prvues aux articles 9 et 14 ci-dessus sont appliques aprs dduction des amortissements, des provisions pour dprciation dactifs et des provisions pour risques dexcution dengagements par signature ainsi que des montants correspondant la part des risques garantie par : ltat ; les institutions ou les fonds de garantie dont la garantie est assimile celle de ltat ; les banques multilatrales de dveloppement ; nantissement de dpts constitus auprs de ltablissement lui-mme ; nantissement de titres mis ou garantis par ltat ; nantissement de titres mis par Bank Al-Maghrib ou les banques centrales des pays membres de lOCDE et assimils ; nantissement de titres de crance mis par ltablissement lui-mme. Article 18 Les garanties vises aux articles 9, 14 et 17 ci-dessus doivent tre ralisables premire demande, sans conditions ni possibilit de contestation. En outre, elles ne peuvent tre prises en considration que pendant leurs dures effectives et seulement hauteur des montants des risques couverts. Article 19 Les contrats de nantissement de fonds ou de titres doivent stipuler expressment que ces valeurs sont affectes la garantie des risques encourus. Le nantissement de titres nominatifs mis par les tablissements de crdit doit, en outre, tre appuy par un acte ayant date certaine attestant de son acceptation par ltablissement metteur. III. Dispositions relatives aux risques de march Article 20 Les risques de march sont dfinis comme les risques de pertes lis aux variations des prix de march. Ils recouvrent : les risques relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de ngociation ; le risque de change et le risque sur produits de base encourus pour lensemble des lments du bilan et du hors-bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille de ngociation. Article 21 Le portefeuille de ngociation est constitu des positions sur instruments financiers et produits de base dtenues des fins de ngociation ou dans le but de couvrir ou financer dautres lments du portefeuille de ngociation. Ces instruments doivent tre libres de clauses restreignant leur ngociabilit ou doivent pouvoir tre couverts par des instruments financiers de couverture. Article 22 Les tablissements sont assujettis au calcul, sur base individuelle et/ou sur base consolide, de lexigence en fonds propres au titre du portefeuille de ngociation lorsque la valeur de ce portefeuille est significative.
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Article 23 Pour le calcul de lexigence en fonds propres relative aux risques de march sur base consolide, les positions courtes et longues sur le mme instrument peuvent tre compenses entre elles, dans la mesure o les conditions suivantes sont remplies : il nexiste pas dobstacles qui entravent le rapatriement rapide de bnfices dune filiale ltranger ; il existe lintrieur du groupe une rpartition adquate des fonds propres ; il existe un cadre juridique garantissant la gestion en temps voulu des risques sur une base consolide. Article 24 Les tablissements sont assujettis au calcul dune exigence en fonds propres au titre du risque de change, sur base individuelle et/ou sur base consolide, ds lors que la somme de leurs positions de change nettes excde 2 % de leurs fonds propres. Article 25 Au cas o la valeur du portefeuille de ngociation nest pas significative, le calcul de lexigence en fonds propres affrente ce portefeuille seffectue selon : les dispositions relatives au risque de crdit, lorsque ces exigences sont calcules sur base individuelle ; les dispositions relatives au risque de march ou selon celles relatives au risque de crdit, lorsque ces exigences sont calcules sur base consolide. Article 26 Le calcul de lexigence en fonds propres au titre des risques de march seffectue conformment aux dispositions ci-aprs :

A) Risque de taux dintrt

Lexigence en fonds propres relative au risque de taux dintrt correspond la somme des exigences en fonds propres requises au titre du risque spcifique et du risque gnral. Cette exigence est calcule, sparment, pour chacune des monnaies suivantes : le dirham, leuro et le dollar, sur la base des positions nettes dtermines selon les modalits prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib. 1) Exigence en fonds propres au titre du risque spcifique Lexigence en fonds propres relative au risque spcifique est gale au produit obtenu en multipliant la valeur absolue des positions nettes sur titres de crance par les coefficients de pondrations indiqus ci-aprs : a) une pondration de 0 % est applique aux parts dOPCVM de taux composs plus de 90 % de titres pondrs 0 % au titre du risque de crdit ; b) une pondration de 4 % est applique : aux parts dOPCVM de taux de catgories obligations et montaires ; aux parts ordinaires de Fonds de Placements Collectifs en Titrisation des crances hypothcaires ; c) les pondrations applicables aux titres de crance autres que ceux viss aux alinas a) et b) ci-dessus sont celles fixes ci-aprs :

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Nature de lmission Emissions souveraines

Echance rsiduelle de linstrument

Pondrations 0%

Emissions qualifies

Infrieure ou gale 6 mois Suprieure 6 mois et infrieure ou gale 24 mois suprieure 24 mois

0,25% 1,00% 1,60% 8,00%

Autres missions

Les missions souveraines correspondent aux titres mis par les entits soumises une quotit de 0 % au titre du risque de crdit vises larticle 9 ci-dessus. Les missions qualifies comprennent les titres : mis par les entits soumises une quotit de 20 % au titre du risque de crdit vises larticle 9 ci-dessus ; mis par les autres entits et assortis dune note au moins gale BBB- attribue par : au moins deux organismes externes dvaluation du crdit (OEEC) figurant sur la liste tablie par Bank Al-Maghrib, ou un OEEC, sans quaucun autre OEEC figurant sur la liste tablie par Bank AlMaghrib ne lui ait attribu une note infrieure ; non nots, dont lmetteur a mis des titres cots sur un march organis reconnu, qui sont considrs, par ltablissement, de qualit suprieure ou gale BBB- et ce sous rserve de lapprobation de Bank Al-Maghrib. Ne sont pas concernes par les dispositions vises aux alinas a) c) ci-dessus : les positions qui rsultent de la dcomposition des produits drivs autres que ceux ayant pour sous-jacent un titre de crance mis par une entreprise ; les cessions temporaires de titres et les oprations de change terme ; les oprations de financement et de couverture des lments du portefeuille de ngociation, conclues avec les autres tablissements. Les lments viss aux tirets prcdents font lobjet dune exigence en fonds propres au titre du risque de crdit. 2) Exigence en fonds propres au titre du risque gnral Lexigence en fonds propres au titre du risque gnral sur titres de crance est calcule selon la mthode de lchancier ou la mthode de la duration. Lintention de recourir la mthode de la duration doit tre formule au pralable Bank Al-Maghrib, qui peut sy opposer au cas o elle estime que les dispositifs organisationnels et techniques requis ne sont pas adquats. Les tablissements adoptant la mthode de la duration ne peuvent utiliser la mthode de lchancier quaprs accord pralable de Bank Al-Maghrib. a) Mthode de lchancier Lexigence en fonds propres au titre du risque gnral est gale la somme des lments suivants: 10 % de la somme des positions pondres compenses de toutes les fourchettes dchances ;

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

40 % de la position pondre compense des fourchettes dchances situes dans la zone 1 ; 30 % de la position pondre compense des fourchettes dchances situes dans la zone 2 ; 30 % de la position pondre compense des fourchettes dchances situes dans la zone 3 ; 0 % des positions pondres compenses entre les zones 1 et 2 et entre les zones 2 et 3 ; 100 % de la position pondre compense entre les zones 1 et 3 ; 100 % des positions pondres rsiduelles non compenses. b) Mthode de la duration Lexigence en fonds propres au titre du risque gnral est gale la somme des lments suivants: 5 % de la position pondre compense sur la base de la duration de toutes les fourchettes dchance ; 40 % de la position pondre compense sur la base de la duration des fourchettes dchances situes dans la zone 1 ; 30 % de la position pondre compense sur la base de la duration des fourchettes dchances situes dans la zone 2 ; 30 % de la position pondre compense sur la base de la duration des fourchettes dchances situes dans la zone 3 ; 40 % des positions compenses pondres sur la base de la duration entre les zones 1 et 2 et entre les zones 2 et 3 ; - 100 % de la position compense pondre sur la base de la duration entre les zones 1 et 3 ; 100 % des positions pondres rsiduelles non compenses sur la base de la duration. Les zones de fourchettes dchances ainsi que les modalits de calcul des positions pondres compenses et non compenses sont prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib.

B) RIsque de position sur titres de proprit

Lexigence en fonds propres relative aux titres de proprit correspond la somme des exigences en fonds propres requises au titre du risque spcifique et du risque gnral. 1) Exigence en fonds propres au titre du risque spcifique Lexigence en fonds propres au titre du risque spcifique est gale la somme des lments suivants : 8 % de la position brute sur titres de proprit ou 4 % lorsque le portefeuille de ces titres est la fois liquide et diversifi ; 2 % de la position brute sur les parts dOPCVM actions ; 2 % de la position brute sur contrats sur indices boursiers figurant sur la liste tablie par Bank Al-Maghrib ; 4 % de la position sur contrats sur indices sectoriels ou indices insuffisamment diversifis ; 2 % de la valeur de chaque branche des oprations darbitrage sur instruments financiers terme. Un portefeuille liquide et diversifi doit rpondre aux conditions suivantes :
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les titres de proprit composant le portefeuille sont compris dans les indices boursiers figurant sur la liste tablie par Bank Al-Maghrib ; aucune position individuelle ne reprsente plus de 5 % de la valeur du portefeuille global de ltablissement constitu en titres de proprit. Cette limite peut atteindre 10 % si le total des positions concernes, comprises individuellement entre 5 % et 10%, ne dpasse pas 50 % du portefeuille global constitu en titres de proprit. Des exigences en fonds propres infrieures aux pondrations susmentionnes peuvent tre autorises par Bank Al-Maghrib dans les conditions et limites quelle prcise dans la notice technique. 2) Exigence en fonds propres au titre du risque gnral Lexigence en fonds propres au titre du risque gnral est dtermine en appliquant un coefficient de 8 % la position nette globale sur titres de proprit.

C) Risque de change

Lexigence en fonds propres au titre du risque de change est gale 8 % de la somme des deux lments suivants : le montant le plus lev du total des positions nettes courtes ou du total des positions nettes longues en devises ; la valeur absolue de la position nette sur or.

D) Risque sur produits de base

Lexigence en fonds propres sur les positions du bilan et du hors bilan relatives aux produits de base est calcule selon la mthode dite de tableau dchances ou la mthode dite simplifie . 1) Mthode dite tableau dchances Lexigence en fonds propres pour chaque produit de base est gale la somme des lments suivants, convertis au cours au comptant de ce produit : le total des positions compenses lintrieur de chaque fourchette dchances multipli par 1,5 % ; la position nette rsiduelle, aprs compensation lintrieur de chaque fourchette dchances, reporte successivement dans les fourchettes dchances suivantes et multiplie par 0,6 % pour chaque report ; la position rsiduelle non compense finale multiplie par 15 %. Les fourchettes dchances vises aux tirets prcdents sont : de 0 1 mois, 1 3 mois, 3 6 mois, 6 12 mois, 1 2 ans, 2 3 ans et plus de 3 ans. 2) Mthode dite simplifie Lexigence en fonds propres correspond la somme des lments suivants : 15 % de la position nette, longue ou courte, sur chaque produit de base ; 3 % des positions brutes, longues et courtes, sur chaque produit de base.

E) Risque sur options

Lexigence en fonds propres au titre du risque sur options est dtermine selon la mthode dite delta-plus . Cette exigence correspond la somme des fonds propres requis au titre des risques spcifique, gnral et rsiduel. Pour le calcul du risque gnral et, le cas chant, du risque spcifique, les positions optionnelles sont converties en positions quivalentes sur le sous-jacent et intgres dans les positions nettes pour chacun des risques viss aux paragraphes A) D) du prsent article.
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Lexigence en fonds propres au titre des risques rsiduels, induits par le comportement non linaire des options dit risque gamma et par la sensibilit des options la volatilit des sous-jacents dite risque vega , correspond la somme des valeurs absolues des risques gamma nets ngatifs et des risques vega. 1) Risque gamma Le risque gamma est calcul, sur chaque option individuelle, y compris les options de couverture, selon la formule ci-aprs : Risque gamma = 1/2 x gamma x (variation du sous-jacent) La variation du sous-jacent est dtermine de la manire suivante : pour les options sur instruments de taux, les tablissements peuvent calculer le risque gamma soit : par rapport au taux dintrt sous-jacent. Dans ce cas, la variation du sous-jacent est la variation prsume du taux dintrt dfinie dans la notice technique de Bank Al-Maghrib ; par rapport la valeur de march du sous-jacent. Dans ce cas, la variation du sous-jacent est gale au produit de la valeur de march du sous-jacent, de la duration modifie et de la variation prsume de taux dfinie dans la notice technique de Bank Al-Maghrib ; pour les options sur titres de proprit et indices boursiers, la variation du sousjacent est gale 8 % de la valeur de march du sous-jacent ; pour les options sur devises et or, la variation du sous-jacent est gale 8 % du cours du couple de devises considr ou du cours de lor ; pour les produits de base, la variation du sous-jacent est gale 15 % de la valeur de march du produit considr. 2) Risque vega Le risque vega est calcul, sur chaque option individuelle, y compris les options de couverture, selon la formule ci-aprs : Risque vega = vega x (variation relative de la volatilit) Pour toutes les catgories de sous-jacent doption, la variation relative de la volatilit est gale 25 % de la volatilit implicite des options. Article 27 Les tablissements assujettis lexigence en fonds propres au titre des risques de march doivent exclure du calcul de lexigence en fonds propres au titre du risque de crdit, les lments inclus dans le portefeuille de ngociation. IV. Autres dispositions Article 28 Les tablissements communiquent chaque semestre Bank Al-Maghrib les tats de calcul, sur base individuelle et/ou consolide, du coefficient minimum de solvabilit. Bank Al-Maghrib peut exiger que ces tats lui soient transmis selon une priodicit plus courte, lorsquelle le juge ncessaire. Article 29 Bank Al-Maghrib peut procder la rvision du calcul du coefficient de solvabilit lorsque les lments retenus dans le calcul ne remplissent pas les conditions fixes par la prsente circulaire. Article 30 Les dispositions de la prsente circulaire annulent et remplacent celles de la circulaire n 4/G/2001.
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Lettre circulaire n 01/DSB/2007 du 13 avril 2007 arrtant les modalits dlaboration et de transmission des tats de calcul du coefficient minimum de solvabilit en application des dispositions de la circulaire n 25/G/2006 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit. La prsente lettre circulaire a pour objet darrter les modalits dlaboration et de transmission des tats de calcul, sur base individuelle et consolide, du coefficient minimum de solvabilit en application des dispositions de la circulaire n25/G/2006 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit. Article premier En application de larticle 28 de la circulaire n25/G/2006 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit, les tablissements de crdit, autres que ceux soumis aux dispositions de la lettre circulaire n02/DSB/2007, ci-aprs tablissements , communiquent la Direction de la Supervision Bancaire de Bank Al-Maghrib les tats de calcul, sur base individuelle et consolide, du coefficient minimum de solvabilit portant sur les risques de crdit et de march, tablis sur la base des comptes arrts fin juin et fin dcembre de chaque anne. Les tats de calcul tablis sur la base des comptes arrts fin juin doivent tre communiqus, sur base individuelle et consolide, au plus tard respectivement fin septembre et fin octobre de chaque anne. Les tats de calcul tablis sur la base des comptes arrts fin dcembre doivent tre communiqus, sur base individuelle et consolide, au plus tard respectivement fin mars et fin avril de lanne suivante. Article 2 Les fonds propres sont calculs conformment aux dispositions de la circulaire n 24/G/2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit. Le montant des actifs pondrs au titre des risques de crdit et de march est calcul conformment aux dispositions de la circulaire n 25/G/2006 prcite ainsi qu celles de la notice technique n01/DSB/2007 jointe en annexe 1 de la prsente lettre circulaire. Article 3 Les tats viss lArticle premier ci-dessus sont tablis selon les modles joints en annexe 2 de la prsente lettre circulaire. Les tats sont transmis, titre transitoire, sur CD, sous format Excel dans lattente de la fixation par Bank Al-Maghrib des modalits de leur communication par tltransmission. Article 4 La premire transmission des tats viss lArticle premier ci-dessus doit se faire sur la base des comptes, individuels et consolids, arrts fin dcembre 2006.

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Circulaire n 26/G/2006 relative au calcul des exigences en fonds propres selon lapproche standard pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib; Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 17 et 50. Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006 ; Fixe par la prsente circulaire les modalits de couverture, par les fonds propres, des risques de crdit, de march et oprationnels, encourus par les tablissements de crdit. Article premier La liste des tablissements de crdit soumis aux dispositions de la prsente circulaire, dsigns ci-aprs tablissements , est arrte par Bank Al-Maghrib.

I. Dispositions gnrales

Article 2 (modifi par circulaire n 6/G/2010 du 31 dcembre 2010 dont les dispositions prennent effet partir de sa publication au Bulletin Officiel) Les tablissements sont tenus de respecter en permanence, sur base individuelle et/ ou consolide, un coefficient minimum de solvabilit dfini comme tant un rapport minimum de 10 % entre dune part, le total de leurs fonds propres et dautre part, le total de leurs risques de crdit, oprationnels et de march pondrs. Article 3 Le numrateur du coefficient de solvabilit est constitu par les fonds propres calculs conformment la circulaire n 24/G/2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit. Article 4 Le dnominateur du coefficient de solvabilit est constitu de la somme des risques pondrs au titre des risques de crdit, de march et oprationnels, tels que dfinis ci-aprs. Article 5 Le montant du risque de crdit pondr est calcul en multipliant les lments dactifs et du hors bilan, pris en considration, par les coefficients de pondration prvus aux articles 11 18 et 45 47 ci-aprs. Le montant des risques de march pondrs est obtenu en multipliant par 12,5 lexigence en fonds propres au titre de ces risques calcule conformment aux dispositions des articles 48 55 ci-aprs. Le montant des risques oprationnels pondrs est dtermin en multipliant par 12,5 lexigence en fonds propres au titre de ces risques calcule conformment aux dispositions des articles 56 62 ci-aprs. Article 6 (modifi par circulaire n 6/G/2010 du 31 dcembre 2010 dont les dispositions prennent effet partir de sa publication au Bulletin Officiel) Lexigence en fonds propres au titre du risque de crdit doit reprsenter, au moins 8% du montant des actifs pondrs ; Les exigences en fonds propres au titre des risques de crdit, de march et oprationnels doivent tre couvertes hauteur de 50%, au moins par les fonds propres de base tels que dfinis par la circulaire n7/G/2010.
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Article 7 Bank Al-Maghrib peut autoriser des tablissements faisant partie dun groupe bancaire ne pas observer le coefficient de solvabilit sur base individuelle lorsque lensemble des conditions ci-aprs sont remplies : les tablissements sont inclus dans le primtre de consolidation de la socit mre ; la socit mre est elle-mme assujettie au respect du coefficient de solvabilit ; et que la socit mre : sengage, de manire inconditionnelle, expresse et irrvocable, leur transfrer les fonds propres ncessaires en cas de besoin et couvrir leurs passifs, est dote dun systme de contrle interne appropri qui couvre lactivit de ces tablissements. Les dispositions du prsent article sappliquent aux tablissements de crdit membres dun rseau dot dun organe central. Article 8 Bank Al-Maghrib peut exiger que le calcul du ratio de solvabilit soit tabli sur base sous - consolide.

II. Dispositions relatives au risque de crdit

Article 9 Pour la dtermination des pondrations du risque de crdit, les tablissements utilisent les notations externes attribues par des organismes externes dvaluation du crdit (OEEC) dont la liste est tablie par Bank Al-Maghrib. Les pondrations des crances libelles et finances en devises sont appliques sur la base des notations externes en devises des OEEC. Les pondrations des crances libelles et finances en dirhams sont appliques sur la base des notations externes en dirhams des OEEC. Article 10 Les tablissements utilisent les notations externes sollicites par les entreprises auprs des OEEC. Sous rserve de laccord pralable de Bank Al-Maghrib, les notations externes non sollicites peuvent tre prises en considration dans lapplication des pondrations. Article 11 Les lments de lactif, pris en considration pour le calcul du risque de crdit, ainsi que les coefficients de pondration qui leur sont appliqus, sont prciss ci-aprs.

A) Crances sur les emprunteurs souverains

1) Nonobstant les rgles gnrales prcises aux alinas 2), 3) et 4) ci-dessous, une pondration de 0 % est applique aux crances sur ltat marocain et sur Bank AlMaghrib, libelles et finances en dirhams, ainsi quaux crances sur la Banque des Rglements Internationaux, le Fonds Montaire International, la Banque Centrale Europenne et la Commission Europenne. 2) Les pondrations appliques aux crances sur les tats et leurs banques centrales sont les suivantes : Notation externe de crdit Pondration AAA AA- 0 % A+ A- 20 % BBB+ BBB- 50 % BB+ BB- 100 % B+ B- 100% Infrieure B- 150 % Pas de notation 100 %

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3) Pour les pondrations appliques aux crances sur les Etats, les tablissements peuvent utiliser les notations externes de crdit attribues par les organismes de crdit lexportation (OCE) dont la liste est tablie par Bank Al-Maghrib. 4) Les pondrations appliques aux crances sur les tats et leurs banques centrales, assorties de notations individuelles ou consensuelles, sont attribues en fonction des catgories de primes minimales dassurance lexportation (PMAE) correspondant ces crances, conformment au tableau ci-aprs : PMAE Pondration 0-1 0 % 2 20% 3 50 % 4 6 100 % 7 150 %

B) Crances sur les organismes publics (OP) hors administrations centrales

1) Nonobstant les rgles gnrales prcises lalina 2) ci-dessous, une pondration de 20 % est applique aux crances libelles et finances en dirhams sur les collectivits locales marocaines quand leur remboursement est prvu doffice dans le budget de ces entits et quelles ne revtent pas le caractre de crances en souffrance. 2) Les pondrations appliques aux collectivits locales et entits similaires ainsi quaux organismes publics nexerant pas dactivits commerciales sont les suivantes : Notation externe de crdit Pondration AAA AA- 20 % A+ A- 50 % BBB+ BBB- 50% BB+ BB- 100 % B+ B- 100 % Infrieure B- 150 % Pas de notation 50 %

C) Crances sur les banques multilatrales de dveloppement (BMD)

Une pondration de 0% est applique aux BMD dont la liste est arrte par Bank AlMaghrib. Les pondrations appliques aux crances sur les autres BMD sont les suivantes : Notation externe de crdit Pondration AAA AA- 20 % A+ A- 50 % BBB+ BBB- 50 % BB+ BB- 100 % B+ B- 100% Infrieure B- 150 % Pas de notation 50 %

D) Crances sur les tablissements de crdit et assimils au Maroc et ltranger

1) Les pondrations appliques aux crances sur les tablissements de crdit et assimils au Maroc et ltranger sont dtermines selon la notation externe de ces derniers conformment au tableau suivant : Notation externe des tablissements de crdit et assimils au Maroc et ltranger Pondration AAA AA- A+ A- BBB+ BBB- BB+ BB- B+ B- Infrieure B- Pas de notation

20 %

50 %

50 %

100 %

100%

150 %

50 %

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2) Les pondrations appliques aux crances notes dtenues sur les entits vises lalina 1) ci-dessus, dont lchance initiale est infrieure un an, sont les suivantes : Notation externe A-1 A-2 A-3 de la crance Pondration 20% 50 % 100 % Infrieure A-3 150 %

3) Les crances non renouvelables, dont lchance initiale est gale ou infrieure trois mois, dtenues sur les entits vises lalina 1) ci-dessus sont pondres : hauteur de 20 % lorsquelles sont libelles et finances en monnaie locale ; selon le traitement prfrentiel gnral prsent au tableau ci-dessous, lorsquelles sont libelles et finances en devises et sous rserve quil nexiste pas de notation externe spcifique affecte une crance court terme sur ces entits. Notation externe des tablissements de crdit et assimils au Maroc et ltranger Pondration AAA AA- A+ A- BBB+ BBB- BB+ BB- B+ B- Infrieure B- Pas de notation

20 %

20 %

20 %

50 %

50 %

150 %

20 %

4) Les crances court terme non notes, libelles et finances en devises, dtenues sur les entits vises lalina 1) ci-dessus sont pondres : selon le traitement prfrentiel gnral, sil existe une autre crance sur ces mmes entits affecte dune notation externe spcifique qui correspond une pondration plus favorable ou identique celle prvue par le traitement prfrentiel gnral ; selon la notation externe spcifique affecte une autre crance sur ces mmes entits si cette notation correspond une pondration moins favorable que celle prvue par le traitement prfrentiel gnral.

E) Crances sur les entits exerant les oprations connexes lactivit bancaire au Maroc et ltranger

1) Les crances sur les entits au Maroc exerant les oprations connexes lactivit bancaire telles qunumres aux alinas 3) et 6) de larticle 7 de la loi 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils sont traites et pondres comme des crances sur les entits vises lalina 1) du paragraphe D) ci-dessus. 2) Les crances sur les entits ltranger exerant des activits similaires celles exerces par les socits vises lalina 1) ci-dessus sont traites comme des crances sur celles vises lalina 1) du paragraphe D) ci-dessus, condition que ces entits soient soumises des dispositifs de surveillance et de rglementation comparables ceux appliqus aux tablissements de crdit. Dans le cas contraire, ces crances sont traites comme des crances sur les entreprises.

F) Crances sur les grandes entreprises et les petites et moyennes entreprises

Les pondrations des crances sur les grandes entreprises, y compris les entreprises dassurance, et sur les petites et moyennes entreprises (PME) sont dtermines selon lune des deux options suivantes. 1) Pondration selon la notation externe Les pondrations appliques aux crances dtenues sur les entreprises sont les suivantes :
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Notation externe des lentreprise ou de la crance Pondration

AAA AA- 20 %

A+ A- 50 %

BBB+ BBB- 100 %

BB+ BB- 100 %

B+ B- 150 %

Infrieure B- 150 %

Pas de notation 100 %

Toutefois, lorsquune crance, dont lchance initiale est infrieure un an, est assortie dune notation externe spcifique, les pondrations appliques sont les suivantes : Notation externe A-1 A-2 A-3 de la crance Pondration 20 % 50 % 100 % Infrieure A-3 150 %

2) Pondration unique Les tablissements peuvent, aprs accord de Bank Al-Maghrib, opter pour lapplication dune pondration de 100 % toutes les crances sur les entreprises, indpendamment de leur notation externe. Les tablissements doivent sen tenir loption retenue sauf accord pralable de Bank Al-Maghrib.

G) Crances sur les trs petites entreprises (TPE) et les particuliers

Les crances sur les trs petites entreprises (TPE) et les particuliers sont pondres 75 %. Les crances dtenues sur les particuliers, hors prt immobilier usage rsidentiel garanti par une hypothque, dont le montant est suprieur 1 million de dirhams, sont pondres 100 %.

H) Prts immobiliers usage rsidentiel

1) Une pondration de 35 % est applique : aux crdits consentis aux particuliers pour lacquisition, lamnagement ou la construction de logements, intgralement garantis par une hypothque et qui sont destins tre occups par lemprunteur ou donns en location ; aux crdits-bails et locations avec option dachat portant sur des biens immobiliers usage dhabitation qui sont destins tre occups par le locataire ; aux crdits consentis aux groupements, associations de fait, fondations et coopratives pour la construction de logements en faveur de leurs adhrents et/ou pour lacquisition de terrains destins exclusivement la construction de logements destins leur habitation. 2) Les crdits viss lalina 1) ci-dessus, autres que ceux ayant fait lobjet de conventions avec lEtat, doivent rpondre aux conditions suivantes : la valeur du bien hypothqu, calcule sur la base de rgles dvaluation rigoureuses et actualises intervalles rguliers, doit excder, en permanence, dau moins 20 % lencours du prt. A dfaut, une pondration de 75 % est applique la portion de lencours du prt excdant 80 % de la valeur du bien hypothqu ; lhypothque doit tre de premier rang, ou de second rang, lorsque le premier rang est inscrit en faveur de lEtat, en garantie du paiement des droits denregistrement et, ventuellement, de rang infrieur lorsque les rangs prcdents sont inscrits au profit du mme tablissement et pour le mme objet.

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I) Prts garantis par un bien immobilier usage commercial

1) Une pondration de 100 % est applique aux prts garantis par des hypothques sur des biens immobiliers usage professionnel ou commercial. 2) Une pondration de 50 % est applique aux crdits bails et locations avec option dachat portant sur des biens immobiliers usage professionnel ou commercial sous rserve que ces biens fassent lobjet dvaluations rigoureuses et actualises intervalles rguliers.

J) Crances en souffrance

Les pondrations appliques la partie de lencours des crances en souffrance nettes des provisions non couvertes par lune des garanties et srets prvues la section IV) ci-aprs sont les suivantes. 1) Pour les prts immobiliers usage rsidentiel : 100 %, lorsque les provisions constitues sont infrieures 20 % de lencours de la crance ; 50 %, lorsque les provisions constitues sont suprieures ou gales 20 % de lencours de la crance ; 2) Pour les autres crances : 150 %, lorsque les provisions constitues sont infrieures ou gales 20 % de lencours de la crance ; 100 %, lorsque les provisions constitues sont suprieures 20 % de lencours de la crance et infrieures ou gales 50% de lencours de la crance ; 50 %, lorsque les provisions constitues sont suprieures 50 % de lencours de la crance.

K) Autres actifs

1) Une pondration de 0 % est applique : aux valeurs en caisse et valeurs assimiles ; aux crdits de mobilisation de crances sur lEtat dment constats consentis aux entreprises adjudicataires de marchs publics sous rserve du respect des conditions suivantes : les marchs publics doivent tre nantis en faveur de ltablissement et les paiements y affrents domicilis ses guichets, ; les droits constats ne doivent faire lobjet daucune rserve de la part de lAdministration. 2) Une pondration de 20 % est applique aux crances en instance sur moyens de paiement en cours de recouvrement. 3) Une pondration de 35 % est applique aux parts ordinaires de Fonds de Placement Collectifs en Titrisation (FPCT) des prts immobiliers usage rsidentiel garantis par hypothque. 4) Une pondration de 100 % est applique aux : parts ordinaires de Fonds de Placement Collectifs en Titrisation des prts autres que ceux finanant les prts immobiliers usage rsidentiel garantis par hypothque ; immobilisations corporelles ; immobilisations donnes en location simple ; titres de proprit et de crance autres que ceux dduits des fonds propres, divers autres actifs. 5) Une pondration de 150 % est applique aux investissements dans des entreprises de capital risque et assimiles.

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6) Les pondrations appliques aux actions ou parts des Organismes de Placements Collectifs en Valeurs Mobilires (OPCVM) sont celles correspondant aux actifs qui les composent, conformment aux dispositions de la prsente circulaire, sous rserve que les tablissements soient en mesure de le justifier. A dfaut, une pondration de 100 % sapplique. Article 12 Bank Al-Maghrib peut exiger lapplication de pondrations suprieures celles vises aux paragraphes A) K) ci-dessus lorsquelle estime que : le nombre de crances en souffrance enregistr sur les catgories de crdit considres est trop lev ; la qualit des crances sur ces catgories de crdit est faible. Article 13 Les engagements de hors-bilan, pris en considration pour le calcul de risque de crdit, sont convertis au moyen de facteurs de conversion en quivalent risque de crdit (FCEC) ; les montants obtenus sont pondrs, selon les mmes modalits fixes pour les lments du bilan, en fonction de la catgorie laquelle appartient la contrepartie. Article 14 Les FCEC applicables aux engagements de hors-bilan, autres que ceux viss aux articles 15, 16 et 17 ci-dessous, sont les suivants : 0 %, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque faible ; 20 %, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque modr ; 50 %, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque moyen ; 100 %, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque lev. Article 15 Le calcul de lquivalent risque de crdit des lments de hors-bilan portant sur les taux dintrt, les titres de proprit, les devises et les produits de base, seffectue selon la mthode dite du risque courant par laddition des deux composantes suivantes : le cot de remplacement qui est gal la diffrence positive entre la valeur de march et celle convenue dans le contrat ; le risque de crdit potentiel futur qui est gal au montant nominal du contrat pondr en fonction de la dure rsiduelle, conformment au tableau suivant :

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Dure Contrats sur Contrats Contrats Contrats sur rsiduelle taux dintrt sur devises sur titres produits de proprit de base Jusqu un an Suprieure un an et jusqu 5 ans Suprieure 5 ans 0 % 0,5 % 1,5 % 1,0 % 5,0 % 7,5 % 6,0 % 8,0 % 10,0 % 10,0 % 12,0 % 15,0 %

La somme du cot de remplacement et du risque de crdit potentiel futur est pondre par le coefficient affect la contrepartie concerne. Article 16 Les pondrations appliques aux lments de hors-bilan portant sur les drivs de crdit dtenus dans le portefeuille bancaire sont comme suit : la pondration applique aux contrats de drivs sur dfaut (Credit Default Swap CDS) et aux contrats de drivs sur rendement total (Total Return Swap TRS) acquis par les tablissements vendeurs de protections est celle correspondant la crance garantie ; la pondration applique aux titres lis une rfrence de crdit (Credit Linked Notes CLN ) acquis par les tablissements vendeurs de protections correspond la pondration la plus leve entre celle affecte la crance garantie et celle affecte lacheteur de protection ; les pondrations appliques aux drivs de crdit au premier dfaut (First Default Swap FDS ) nots, couvrant un panier dactifs, acquis par les tablissements vendeurs de protections, sont les suivantes : Notation externe A long terme Pondration Notation externe court terme Pondration AAA AA- 20 % A-1 20 % A+ A- 50 % A-2 50 % BBB+ BBB- 100 % BB+ BB350 % A-3 100 %

La pondration applique aux contrats FDS non nots correspond au cumul des pondrations de lensemble des actifs du panier, plafonn 1 250 %. Le montant des FDS dont les notations externes long et court terme sont respectivement infrieures BB- et A-3 est dduit des fonds propres. les pondrations prvues au tiret prcdent sappliquent aux drivs de crdit au second dfaut (Second Default Swap SDS ). Toutefois, pour le calcul du cumul des pondrations des actifs du panier, lactif prsentant la plus faible pondration est exclu. Article 17 Le calcul de lquivalent risque de crdit des lments du hors bilan portant sur les drivs de crdit dtenus dans le portefeuille de ngociation, seffectue selon le mthode dite du risque courant par laddition des deux composantes suivantes :
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le cot de remplacement qui est gal la diffrence positive entre la valeur de march et celle convenue dans le contrat ; le risque de crdit potentiel futur qui est gal au montant nominal du contrat pondr par les facteurs de majoration suivants, en fonction de la qualit de la crance garantie : TRS Crance garantie qualifie Crance garantie non qualifie CDS Crance garantie qualifie Crance garantie non qualifie Acheteur de Protection 5 % 10 % 5 % 10 % Vendeur de protection 5% 10 % 0%

Est considre comme qualifie toute crance qui rpond aux conditions dfinies au paragraphe A) de la section I) de larticle 54 ci aprs. Article 18 Lorsque le contrat CDS prvoit un dnouement de la position en cas dinsolvabilit de lacheteur de protection alors que la crance garantie nenregistre pas de dfaut, ltablissement vendeur de protection applique un facteur de majoration de 5 % quand la crance garantie est qualifie et 10 % dans le cas contraire. Cette majoration doit tre plafonne au montant des primes non rgles par lacheteur de protection. Dans le cas dun contrat FDS , le facteur de majoration est de 5 % quand le panier est constitu intgralement de crances garanties qualifies et de 10 % quand le panier comprend au moins une crance garantie non qualifie. Dans le cas dun contrat sur drivs de crdit au nime dfaut, le facteur de majoration est de 5 % quand le panier est constitu intgralement de crances garanties qualifies et de 10 % quand le panier comprend au moins n crances garanties non qualifies .

III. Dispositions relatives lUsage des notations externes pour la pondration des risques

Article 19 Les tablissements doivent notifier Bank Al-Maghrib les OEEC dont ils utilisent les notations pour la pondration de leurs risques par types de crance tels que dfinis aux paragraphes A) F) de larticle 11 ci-dessus. Article 20 Les notations des OEEC utilises par les tablissements pour la dtermination des pondrations appliques au risque de crdit, pour chaque type de crance, doivent tre conformes celles utilises dans le cadre du systme de gestion interne de ce risque. Article 21 Les tablissements ne sont pas autoriss effectuer des arbitrages prudentiels, au cas par cas, entre les notations de plusieurs OEEC pour bnficier de pondrations plus favorables.
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Lorsquun risque de crdit fait lobjet de plusieurs notations externes, attribues par des OEEC choisis par les tablissements, correspondant des pondrations diffrentes : la pondration la plus leve est retenue, quand le risque de crdit fait lobjet de deux notations ; la pondration la plus leve des deux notations les plus basses est retenue, quand le risque de crdit fait lobjet de plus de deux notations. Article 22 La pondration applicable une mission bnficiant dune notation externe spcifique est celle correspondant cette notation. Lorsquune mission ne fait pas lobjet dune notation externe spcifique, la pondration applicable est celle relative aux crances non notes. Sous rserve des dispositions de larticle 23 ci-dessous, les tablissements appliquent une crance non note les pondrations correspondant la notation externe attribue : une autre mission de lmetteur correspondant une pondration infrieure celle qui sapplique une crance non note, sous rserve que cette crance soit de rang au moins gal (pari passu), tous gards, celui de cette mission et libelle dans la mme devise ; lmetteur, si cette crance est de premier rang et non couverte par une sret ou garantie ; lmetteur ou lune de ses missions, lorsque la notation attribue soit cet metteur soit cette mission correspond une pondration gale ou suprieure celle affecte aux crances non notes. Article 23 Les notations externes court terme concernant une mission spcifique dun metteur ne peuvent tre utilises que pour dterminer les pondrations appliques aux crances lies lmission note et ne peuvent tre tendues dautres crances court terme dtenues sur ce mme metteur que si elles satisfont aux conditions prvues aux paragraphes D) et E) de larticle 11 ci-dessus. Une notation externe court terme ne peut en aucun cas tre utilise pour dterminer la pondration dune crance long terme non note. Article 24 Si une crance court terme note, dtenue sur un dbiteur, est affecte dune pondration de 50 %, les crances court terme non notes, sur ce mme dbiteur, sont affectes dune pondration au moins gale 100 %. Si une crance court terme note, dtenue sur un dbiteur, est affecte dune pondration de 150 %, les crances non notes, sur ce mme dbiteur, quelles soient court ou long terme, font lobjet de la mme pondration. Article 25 Les notations externes appliques une entreprise faisant partie dun groupe dintrt ne peuvent tre utilises pour pondrer les risques des autres entreprises de ce groupe.

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IV. Dispositions relatives lAttnuation du risque de crdit ARC

Article 26 Aux fins du calcul de leurs exigences en fonds propres les tablissements tiennent compte, pour rduire leur exposition vis--vis des contreparties : des srets financires sous la forme de liquidits ou de titres couvrant tout ou partie des expositions ; des accords de compensation des prts et des dpts ; des achats de protection sous forme de garanties ou de drivs de crdit. Article 27 Les documents relatifs aux techniques ARC vises larticle 26 ci-dessus doivent tre opposables toutes les parties et leur validit juridique vrifie. Article 28 Les techniques ARC ne sont pas prises en compte si le rehaussement de la qualit de crdit est dj incorpor dans la notation externe de lmission. Article 29 Les tablissements doivent satisfaire aux prescriptions de la circulaire relative aux exigences de communication financire pour quils puissent recourir aux techniques ARC .

A) Transactions assorties de srets financires

Article 30 Les tablissements peuvent opter soit pour lapproche dite simple soit pour lapproche dite globale pour lattnuation du risque de crdit relatif aux crances dtenues dans le portefeuille bancaire au moyen de srets financires. Pour les crances dtenues dans le portefeuille de ngociation, seule lapproche dite globale est applique. Une couverture partielle des crances par les srets financires est admise dans les deux approches. Les asymtries dchances entre les crances couvertes et les srets financires ne sont autorises que dans le cadre de lapproche globale. 1) Lapproche simple Article 31 Dans le cadre de lapproche simple, la crance ou fraction de crance couverte par une sret financire ligible au titre de larticle 34 ci-dessous reoit la pondration applicable cette sret value sa valeur de march. Toutefois et hormis les cas prvus larticle 32 ci-dessous, une pondration minimale de 20 % est applique lorsque la pondration correspondant ladite sret est infrieure ce minimum. La fraction de la crance non couverte, le cas chant, est affecte de la pondration applique la contrepartie.

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Article 32 Une pondration de 0 % est applique : aux oprations de cessions temporaires de titres effectues avec des emprunteurs souverains et des institutions financires assujetties la supervision dune autorit de contrle et considres comme intervenants cls du march ; aux crances couvertes par des srets financires, libelles dans la mme monnaie, constitues sous forme de dpts en espces ou de titres dtat admis une pondration de 0 %, condition de lapplication dune dcote de 20 % la valeur de march de ces titres ; aux transactions sur produits drivs ralises sur un march de gr gr, faisant lobjet dune rvaluation quotidienne leur valeur de march, assorties dune sret sous forme de dpts en espces et ne prsentant pas dasymtrie de monnaies. Une pondration de 10 % est applique : aux oprations de cessions temporaires de titres effectues avec des contreparties nayant pas la qualit dintervenants cls du march ; aux transactions sur produits drivs ralises sur un march de gr gr, faisant lobjet dune rvaluation quotidienne leur valeur de march, couvertes par des titres mis par des emprunteurs souverains bnficiant dune pondration de 0 % et ne prsentant pas dasymtrie de monnaies. 2) Lapproche globale Article 33 Dans le cadre de lapproche globale, le montant de lexposition aprs attnuation du risque de crdit est obtenu en appliquant une surcote au montant de la crance et une dcote la valeur de la sret reue, selon les modalits prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib. 3) Srets financires ligibles Article 34 Les srets financires ligibles, dans le cadre de lapproche simple pour lattnuation du risque de crdit sont celles numres ci-aprs : les liquidits sous forme de dpts en espces effectus auprs des tablissements prteurs ou tout autre instrument assimil ainsi que les dpts terme et les certificats de dpt mis par ltablissement. Sont traits comme des liquidits affectes en garantie, les titres lis une rfrence de crdit mis par les tablissements pour couvrir les expositions de leur portefeuille bancaire sils satisfont aux critres applicables aux drivs de crdit ; lor ; les titres de dette rpondant aux conditions fixes par Bank Al-Maghrib ; les actions, y compris les obligations convertibles en actions, entrant dans la composition dun indice boursier figurant dans la liste tablie par Bank Al-Maghrib ; les parts dOPCVM ou de fonds dinvestissement constitus exclusivement dinstruments numrs dans le prsent article et dont la valeur fait lobjet dune publication quotidienne. Article 35 Les srets financires ligibles dans le cadre de lapproche globale pour lattnuation du risque de crdit sont les suivantes :
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tous les instruments pris en compte dans lapproche simple ; les actions, y compris les obligations convertibles en actions, nentrant pas dans la composition de lun des indices boursiers figurant dans la liste tablie par Bank Al-Maghrib, mais cotes sur un march boursier ; les parts dOPCVM ou de fonds dinvestissement constitus des actions vises au tiret prcdent.

B) Accords de compensation des prts et des dpts

Article 36 Pour le calcul de lexposition sur une contrepartie donne, les prts et les dpts concernant cette mme contrepartie peuvent faire lobjet de compensation, conformment aux modalits prvues larticle 33 ci-dessus et celles prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib.

C) Garanties et drivs de crdit

Article 37 Les protections sous forme de garanties ou de drivs de crdit sont prises en compte pour lattnuation des risques de crdit selon les modalits prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib. La fraction non couverte de la crance est assortie de la pondration de la contrepartie. Article 38 Sont admises en qualit de garants ou de vendeurs de protection, les entits ci-aprs : les emprunteurs souverains et les entits vises aux paragraphes C), D) et E) de larticle 11 ci-dessus ; les autres entits bnficiant dune notation gale au moins A . Article 39 Les crances garanties par les tats ou les banques centrales sont pondres 0 % lorsque la garantie et la crance sont libelles en devise locale. Article 40 Seuls les contrats drivs sur dfaut (CDS) et sur rendement total (TRS) sont pris en compte pour lattnuation du risque de crdit. Article 41 Les protections acquises sous forme de FDS , couvrant un panier dactifs, sont prises en compte pour lattnuation du risque de crdit relatif lactif du panier assorti de la pondration la plus faible, sous rserve que leur montant nominal soit suprieur ou gal celui de cet actif. Article 42 Les protections acquises sous forme de drivs de SDS , couvrant un panier dactifs, sont prises en compte pour lattnuation du risque de crdit lorsque ltablissement acheteur a galement acquis un FDS ou si lun des actifs du panier a dj fait lobjet dun dfaut. Ces protections couvrent lactif du panier assorti de la pondration la plus faible, sous rserve que leur montant nominal soit suprieur ou gal celui de cet actif.
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D) Traitement des asymtries dchances

Article 43 Il y a asymtrie dchances lorsque lchance rsiduelle de linstrument de couverture est plus courte que celle de lexposition couverte. Les instruments de couverture prsentant une asymtrie dchances ne sont pas pris en considration : dans le cadre de lapproche simple applicable aux srets financires ; dans le cas o lchance initiale de lexposition est infrieure un an ; lorsque leur chance rsiduelle est infrieure ou gale trois mois. Article 44 Les instruments de couverture prsentant une asymtrie dchances couvrant une crance dont lchance initiale est gale ou suprieure un an sont pris en considration pour lattnuation des risques de crdit conformment aux modalits prcises dans la notice technique de Bank Al Maghrib

V. Traitement du risque rglement - livraison

Article 45 Toutes oprations sur titres de crance, titres de proprit, instruments de change ou produits de base qui enregistrent un retard de rglement-livraison, font lobjet dune exigence en fonds propres dans les conditions fixes dans les articles 46 et 47 ci-aprs. Ne sont pas concernes par cette disposition : les transactions conclues dans le cadre dune chambre de compensation qui procde une valorisation quotidienne des positions la valeur de march et des appels de marge quotidiens ; les oprations de cessions temporaires de titres ; les transactions donnant lieu un paiement sens unique. Article 46 Les risques de crdit pondrs relatifs aux oprations dnoues au moyen dun systme de rglement-livraison assurant la simultanit des changes instruments contre espces, dont les paiements nont pas eu lieu dans les cinq jours ouvrables ou plus suivant la date de rglement, sont obtenus en multipliant la diffrence positive entre le prix initial et la valeur de march de chaque instrument par la pondration correspondante dans les conditions suivantes : Nombre de jours ouvrables aprs la date de rglement prvue 5-15 16-30 31-45 46 ou plus Facteur de pondration 100 % 625 % 937,5 % 1 250 %

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Article 47 Les oprations qui ne sont pas dnoues au moyen dun systme de rglementlivraison assurant la simultanit des changes instruments contre espces, sont assimiles : un prt en espces si les tablissements ont procd au paiement et nont pas reu linstrument financier la clture du jour de lchance de lopration ; un prt dinstruments financiers si les tablissements ont procd la livraison de linstrument et nont pas reu le paiement la clture du jour de lchance de lopration. Les risques de crdit pondrs relatifs ces prts sont calculs en multipliant leur montant par les coefficients de pondration correspondants prvus aux articles 11 18 ci-dessus. Lorsque le risque de crdit li ces oprations nest pas considr comme significatif, une pondration forfaitaire de 100 % lui est applique. Si lexpiration dun dlai de cinq jours ouvrables compter de la date de rglement de lopration, la transaction na pas t dnoue, son montant, y compris le cot de remplacement ventuel, doit tre intgralement dduit des fonds propres des tablissements.

VI. Dispositions relatives aux risques de march

Article 48 Les risques de march sont dfinis comme les risques de pertes lis aux variations des prix de march. Ils recouvrent : les risques relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de ngociation ; le risque de change et le risque sur produits de base encourus pour lensemble des lments du bilan et du hors-bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille de ngociation. Article 49 Le portefeuille de ngociation est constitu des positions sur instruments financiers et produits de base dtenues des fins de ngociation ou dans le but de couvrir ou financer dautres lments du portefeuille de ngociation. Ces instruments doivent tre libres de clauses restreignant leur ngociabilit ou doivent pouvoir tre couverts par des instruments financiers de couverture. Article 50 Les tablissements sont tenus de procder au calcul, sur base individuelle et/ou sur base consolide, dune exigence en fonds propres au titre du portefeuille de ngociation lorsque la valeur de ce portefeuille est significative. Article 51 Pour le calcul de lexigence en fonds propres relative aux risques de march sur base consolide, les positions courtes et longues sur le mme instrument peuvent tre compenses entre elles, dans la mesure o les conditions suivantes sont remplies : il nexiste pas dobstacles qui entravent le rapatriement rapide de bnfices dune filiale ltranger ; il existe lintrieur du groupe une rpartition adquate des fonds propres ; il existe un cadre juridique garantissant la gestion en temps voulu des risques sur une base consolide.
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Article 52 Les tablissements sont tenus de procder au calcul dune exigence en fonds propres au titre du risque de change, sur base individuelle et/ou sur base consolide, ds lors que la somme de leurs positions de change nettes excde 2 % de leurs fonds propres. Article 53 Au cas o la valeur du portefeuille de ngociation nest pas significative, le calcul de lexigence en fonds propres affrente ce portefeuille seffectue : selon les dispositions relatives au risque de crdit, lorsque ces exigences sont calcules sur base individuelle ; selon les dispositions relatives aux risques de march ou selon celles relatives au risque de crdit, lorsque ces exigences sont calcules sur base consolide. Article 54 Le calcul de lexigence en fonds propres au titre des risques de march seffectue conformment aux dispositions ci-aprs.

I) RISQUE DE TAUX DINTERET

Lexigence en fonds propres relative au risque de taux dintrt correspond la somme des exigences en fonds propres requises au titre du risque spcifique et du risque gnral. Cette exigence est calcule, sparment, pour chacune des monnaies suivantes : le dirham, leuro et le dollar, sur la base des positions nettes dtermines selon les modalits prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib.

A) Exigence en fonds propres au titre du risque spcifique

Lexigence en fonds propres relative au risque spcifique est gale au produit obtenu en multipliant la valeur absolue des positions nettes sur titres de crance par les coefficients de pondration indiqus ci-aprs. 1) une pondration de 0 % est applique : aux titres mis par lEtat marocain et Bank Al-Maghrib libells et financs en dirhams, la Banque des Rglements Internationaux, le Fonds Montaire International, la Banque Centrale Europenne, la Commission Europenne et les entits vises au paragraphe C) de larticle 11 ci-dessus bnficiant dune pondration de 0 % au titre du risque de crdit ; aux parts dOPCVM de taux composs plus de 90 % de titres pondrs 0 % au titre du risque de crdit. 2) une pondration de 4 % est applique : aux titres mis par les collectivits locales libells et financs en monnaie locale ; aux parts dOPCVM de taux de catgories obligations et montaires ; aux parts ordinaires de Fonds de Placements Collectifs en Titrisation des crances hypothcaires. 3) les pondrations applicables aux titres de crance autres que ceux viss aux alinas 1) et 2) ci-dessus sont celles fixes dans le tableau ci-aprs :

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Nature Notation externe de lmission


Emissions souveraines AAA AAA+ BBB0%

Pondrations

0,25 %, si lchance rsiduelle de linstrument est infrieure ou gale 6 mois

1,00 %, si lchance rsiduelle de linstrument est suprieure 6 mois et infrieure ou gale 24 mois 1,60 %, si lchance rsiduelle de linstrument est suprieure 24 mois BB+ BAu dessous de B- non not Emissions qualifies 8,00 % 12,00 % 8,00 % 0,25%, si lchance rsiduelle de linstrument est infrieure ou gale 6 mois 1,00 %, si lchance rsiduelle de linstrument est suprieure 6 mois et infrieure ou gale 24 mois 1,60 %, si lchance rsiduelle de linstrument est suprieure 24 mois Autres BB+ BB8,00 % au-dessous de BBnon not 12,00 % 8,00 %

Les missions souveraines correspondent aux titres mis par les entits vises au paragraphe A) de larticle 11 ci-dessus. Les missions qualifies comprennent les titres : mis par les metteurs viss aux paragraphes B), C), D) et E) de larticle 11 cidessus assortis dune pondration au plus gale 50 % au titre du risque de crdit ; mis par les autres entits et assortis dune note gale ou suprieure BBB- attribue par : au moins deux OEEC figurant sur la liste vise larticle 9 ci-dessus, ou un OEEC, sans quaucune autre OEEC, figurant sur la liste vise larticle 9 ci-dessus, ne lui ait attribu une note de qualit infrieure ; non nots, dont lmetteur a mis des titres cts sur un march organis reconnu, qui sont considrs, par ltablissement, de qualit suprieure ou gale BBB- et ce sous rserve de lapprobation de Bank Al-Maghrib. Ne sont pas concernes par les dispositions vises aux alinas 1) 3) ci-dessus : les positions de sens oppos portant sur des drivs de crdit identiques ; les positions qui rsultent de la dcomposition des produits drivs autres que ceux ayant pour sous-jacent un titre de crance mis par une entit vise au paragraphe F) de larticle 11 ci-dessus ; les cessions temporaires de titres et les oprations de change terme ; les oprations de financement et de couverture des lments du portefeuille de ngociation conclues avec les autres tablissements. Les lments viss aux trois derniers tirets prcdents font lobjet dune exigence en fonds propres au titre du risque de crdit.

B) Exigence en fonds propres au titre du risque gnral

Lexigence en fonds propres au titre du risque gnral sur titres de crance est calcule selon la mthode de lchancier ou la mthode de la duration.

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Lintention de recourir la mthode de la duration doit tre formule au pralable Bank Al-Maghrib, qui peut sy opposer au cas o elle estime que les dispositifs organisationnels et techniques requis ne sont pas adquats. Les tablissements adoptant la mthode de la duration ne peuvent utiliser la mthode de lchancier quaprs accord pralable de Bank Al-Maghrib. 1) Mthode de lchancier Lexigence en fonds propres au titre du risque gnral est gale la somme des lments suivants: 10 % de la somme des positions pondres compenses de toutes les fourchettes dchances ; 40 % de la position pondre compense des fourchettes dchances situes dans la zone 1 ; 30 % de la position pondre compense des fourchettes dchances situes dans la zone 2 ; 30 % de la position pondre compense des fourchettes dchances situes dans la zone 3 ; 40 % des positions pondres compenses entre les zones 1 et 2 et entre les zones 2 et 3 ; 100 % de la position pondre compense entre les zones 1 et 3 ; 100 % des positions pondres rsiduelles non compenses. 2) Mthode de la duration Lexigence en fonds propres au titre du risque gnral est gale la somme des lments suivants : 5 % de la position pondre compense sur la base de la duration de toutes les fourchettes dchance ; 40 % de la position pondre compense sur la base de la duration des fourchettes dchances situes dans la zone 1 ; 30 % de la position pondre compense sur la base de la duration des fourchettes dchances situes dans la zone 2 ; 30 % de la position pondre compense sur la base de la duration des fourchettes dchances situes dans la zone 3 ; 40 % des positions compenses pondres sur la base de la duration entre les zones 1 et 2 et entre les zones 2 et 3 ; 100 % de la position compense pondre sur la base de la duration entre les zones 1 et 3 ; 100 % des positions pondres rsiduelles non compenses sur la base de la duration. Les zones de fourchettes dchances ainsi que les modalits de calcul des positions pondres compenses et non compenses sont prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib.

II) risque de position sur titres de proprit

Lexigence en fonds propres relative aux titres de proprit correspond la somme des exigences en fonds propres requises au titre du risque spcifique et du risque gnral.

A) Exigence en fonds propres au titre du risque spcifique

Lexigence en fonds propres au titre du risque spcifique est gale la somme des lments suivants :
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8 % de la position brute sur titres de proprit ou 4 % lorsque le portefeuille de ces titres est la fois liquide et diversifi ; 2 % de la position brute sur les parts dOPCVM actions ; 2 % de la position brute sur contrats sur indices boursiers figurant sur la liste vise larticle 34 ci-dessus ; 4 % de la position sur contrats sur indices sectoriels ou indices insuffisamment diversifis ; 2 % de la valeur de chaque branche des oprations darbitrage sur instruments financiers terme. Un portefeuille liquide et diversifi doit rpondre aux conditions suivantes : les titres de proprit composant le portefeuille sont compris dans les indices boursiers figurant sur la liste vise larticle 34 ci-dessus ; aucune position individuelle ne doit reprsenter plus de 5 % de la valeur du portefeuille global de ltablissement constitu en titres de proprit. Cette limite peut atteindre 10 % si le total des positions concernes, comprises individuellement entre 5 % et 10 %, ne dpasse pas 50 % du portefeuille global constitu en titres de proprit. Des exigences en fonds propres infrieures aux pondrations susmentionnes peuvent tre autorises par Bank Al-Maghrib dans les conditions et limites quelle prcise dans la notice technique.

B) Exigence en fonds propres au titre du risque gnral

Lexigence en fonds propres au titre du risque gnral est dtermine en appliquant un coefficient de 8 % la position nette globale sur titres de proprit.

III) Risque de change

Lexigence en fonds propres au titre du risque de change est gale 8 % de la somme des deux lments suivants : le montant le plus lev du total des positions nettes courtes ou du total des positions nettes longues en devises ; la valeur absolue de la position nette sur or.

IV) Risque sur produits de base

Lexigence en fonds propres sur les positions du bilan et du hors bilan relatives aux produits de base est calcule selon la mthode dite de tableau dchance ou la mthode dite simplifie .

A) Mthode dite tableaux dchances

Lexigence en fonds propres pour chaque produit de base est gale la somme des lments suivants, convertis au cours au comptant de ce produit de base : le total des positions compenses lintrieur de chaque fourchette dchances, multipli par 1,5 % ; la position nette rsiduelle, aprs compensation lintrieur de chaque fourchette dchances, reporte successivement dans les fourchettes dchance suivantes est multiplie par 0,6 % pour chaque report ; la position rsiduelle non compense finale, multiplie par 15 %. Les fourchettes dchances vises aux tirets prcdents sont : de 0 1 mois, 1 3 mois, 3 6 mois, 6 12 mois, 1 2 ans, 2 3 ans et plus de 3 ans.

B) Mthode dite simplifie

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Lexigence en fonds propres correspond la somme des lments suivants : 15 % de la position nette longue ou courte sur chaque produit de base ; 3 % des positions brutes longues et courtes sur chaque produit de base.

V) Risque sur options

Lexigence en fonds propres au titre du risque sur options est dtermine selon la mthode dite delta-plus . Cette exigence correspond la somme des fonds propres requis au titre des risques spcifique, gnral et rsiduel. Pour le calcul du risque gnral et, le cas chant, du risque spcifique, les positions optionnelles sont converties en positions quivalentes sur le sous-jacent et intgres dans les positions nettes pour chacun des risques viss aux sections I) IV) du prsent article. Lexigence en fonds propres au titre des risques rsiduels, induits par le comportement non linaire des options dit risque gamma et par la sensibilit des options la volatilit des sous-jacents dite risque vega , correspond la somme des valeurs absolues des risques gamma nets ngatifs et des risques vega.

A) Risque gamma

Le risque gamma est calcul, sur chaque option individuelle, y compris les options de couverture, selon la formule ci-aprs : Risque gamma = 1/2 x gamma x (variation du sous-jacent) La variation du sous-jacent est dtermine de la manire suivante : pour les options sur instruments de taux, les tablissements peuvent calculer le risque gamma soit : par rapport au taux dintrt sous-jacent. Dans ce cas, la variation du sous-jacent est la variation prsume du taux dintrt dfinie dans la notice technique de Bank Al-Maghrib , par rapport la valeur de march du sous-jacent. Dans ce cas, la variation du sous-jacent est gale au produit de la valeur de march du sous-jacent, de la duration modifie et de la variation prsume de taux dfinie dans la notice technique de Bank Al-Maghrib ; pour les options sur titres de proprit et indices boursiers, la variation du sousjacent est gale 8 % de la valeur de march du sous-jacent ; pour les options sur devises et or, la variation du sous-jacent est gale 8 % du cours du couple de devises considr ou du cours de lor ; pour les produits de base, la variation du sous-jacent est gale 15 % de la valeur de march du produit considr.

B) Risque vega

Le risque vega est calcul, sur chaque option individuelle, y compris les options de couverture, selon la formule ci-aprs : Risque vega = vega x (variation relative de la volatilit) Pour toutes les catgories de sous-jacent doption, la variation relative de la volatilit est gale 25 % de la volatilit implicite des options.

VI) Risque sur drivs de crdit

Lexigence en fonds propres relative aux positions nettes sur drivs de crdit correspond la somme des exigences en fonds propres requises au titre du risque spcifique et du risque gnral.

A) Exigence en fonds propres au titre du risque spcifique

Lexigence en fonds propres au titre du risque spcifique sur drivs de crdit est obtenue par la multiplication des valeurs absolues des positions nettes sur drivs de crdit, dtermines selon les modalits prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib, par leurs pondrations conformment au paragraphe A) de la section I) du prsent article.
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B) Exigence en fonds propres au titre du risque gnral

Lexigence en fonds propres au titre du risque gnral sur drivs de crdit est calcule conformment au paragraphe B) de la section I) du prsent article sur la base des positions nettes sur drivs de crdit, dtermines selon les modalits prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib. Article 55 Les tablissements assujettis lexigence en fonds propres au titre des risques de march doivent exclure du calcul de lexigence en fonds propres au titre du risque de crdit, les lments inclus dans le portefeuille de ngociation.

VII) Dispositions relatives aux risques oprationnels

Article 56 On entend par risque oprationnel, le risque de pertes rsultant de carences ou de dfaillances inhrentes aux procdures, au personnel et aux systmes internes ou des vnements extrieurs. Cette dfinition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratgiques et de rputation. Article 57 Les tablissements sont tenus de calculer lexigence en fonds propres ncessaire pour la couverture de leurs risques oprationnels conformment lune des trois approches suivantes : lapproche indicateur de base ; lapproche standard ; lapproche standard alternative. Le choix de lune des deux dernires approches est conditionn par lautorisation pralable de Bank Al-Maghrib. I) Calcul de lexigence en fonds propres selon lapproche indicateur de base Article 58 Lexigence en fonds propres, selon lapproche indicateur de base, est gale 15 % de la moyenne du produit net bancaire, calcule sur 3 ans. Cette moyenne est dtermine sur la base des trois derniers produits nets bancaires, calculs sur une priode dun an, arrts fin juin ou fin dcembre de chaque exercice. Seuls les produits nets bancaires positifs sont pris en considration dans le calcul de cette moyenne. II) Calcul de lexigence en fonds propres selon lapproche standard Article 59 Pour lapplication de lapproche standard, les tablissements sont tenus de ventiler leurs activits en huit lignes de mtier telles que prcises larticle 60 ci-dessous. Lexigence globale en fonds propres est gale la moyenne sur trois ans des sommes des exigences en fonds propres de toutes les lignes de mtier pour chaque anne. Cette moyenne est dtermine sur la base des trois dernires exigences en fonds propres, calcules sur une priode dun an, arrtes fin juin ou fin dcembre de chaque exercice.

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Lexigence en fonds propres correspondant une anne donne, est gale la somme des produits nets bancaires, positifs ou ngatifs, des huit lignes de mtiers, multiplie par le coefficient de pondration correspondant, tels que prciss larticle 60 cidessous. Lorsque lexigence en fonds propres, au titre dune anne donne, est ngative, elle est prise en compte en tant que valeur nulle. Article 60 Les lignes de mtiers vises larticle 59 ci-dessus et les coefficients de pondration correspondants sont les suivants : Lignes de mtiers Financement des entreprises Activits de march Banque de dtail Banque commerciale Paiement et rglement Courtage de dtail Service dagence Gestion dactifs Coefficient de pondration 18 % 18 % 12 % 15 % 18 % 12 % 15 % 12 %

Article 61 Lutilisation de lapproche standard est subordonne au respect pralable des recommandations dictes par Bank Al-Maghrib en matire de gestion des risques oprationnels. III) Calcul de lexigence en fonds propres selon lapproche standard alternative Article 62 Lexigence en fonds propres, selon lapproche standard alternative, est gale la somme des exigences en fonds propres pour les lignes de mtiers banque de dtail et banque commerciale et de celles des six autres lignes de mtiers. Lexigence en fonds propres relative aux lignes de mtiers banque de dtail et banque commerciale est gale la moyenne, sur trois ans, des encours de crdit bruts pondrs par 15 %, multiplie par 0,035. Cette moyenne est dtermine sur la base des trois derniers en cours de crdit, calculs sur une priode dun an, arrts fin juin ou fin dcembre de chaque exercice. Lexigence en fonds propres relative aux six autres lignes de mtiers est gale la moyenne, sur trois ans, du produit net bancaire correspondant ces lignes de mtiers, affecte dun coefficient de pondration de 18 %. Cette moyenne est dtermine sur la base des trois derniers produits nets bancaires, calculs sur une priode dun an, arrts fin juin ou fin dcembre de chaque exercice.

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IIX) Autres dispositions

Article 63 Lorsque les risques de crdit, de march et oprationnels sont calculs sur base consolide, ils sont retenus pour leurs montants consolids. Article 64 Les tablissements communiquent chaque semestre Bank Al-Maghrib les tats de calcul, sur base individuelle et/ou consolide, du coefficient minimum de solvabilit. Bank Al-Maghrib peut exiger que ces tats lui soient transmis selon une priodicit plus courte, lorsquelle le juge ncessaire. Article 65 Les tablissements sont tenus de se doter de dispositifs qui leurs permettent dvaluer ladquation globale de leurs fonds propres leur profil de risque. Outre les risques de crdit, de march et oprationnels, ces dispositifs doivent intgrer tous les autres risques encourus par ltablissement, notamment le risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire, le risque de liquidit, le risque de concentration et les risques rsiduels. Bank Al-Maghrib peut, le cas chant, demander aux tablissements de calculer des exigences en fonds propres additionnelles pour la couverture de ces risques. Article 66 Bank Al-Maghrib peut procder la rvision du calcul du coefficient de solvabilit lorsque les lments retenus dans le calcul ne remplissent pas les conditions fixes par la prsente circulaire.

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Lettre circulaire n 02/DSB/2007 du 13 avril 2007 arrtant les modalits dlaboration et de transmission des tats de calcul du coefficient minimum de solvabilit en application des dispositions de la circulaire n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit. La prsente lettre circulaire a pour objet darrter les modalits dlaboration et de transmission des tats de calcul, sur base individuelle et consolide, du coefficient minimum de solvabilit en application des dispositions de la circulaire n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit. Article premier En application de larticle 64 de la circulaire n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit, les banques communiquent la Direction de la Supervision Bancaire de Bank Al-Maghrib les tats de calcul, sur base individuelle et consolide, du coefficient minimum de solvabilit portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels, tablis sur la base des comptes arrts fin juin et fin dcembre de chaque anne. Les tats de calcul tablis sur la base des comptes arrts fin juin doivent tre communiqus, sur base individuelle et consolide, au plus tard respectivement fin septembre et fin octobre de chaque anne. Les tats de calcul tablis sur la base des comptes arrts fin dcembre doivent tre communiqus, sur base individuelle et consolide, au plus tard respectivement fin mars et fin avril de lanne suivante. Article 2 Les fonds propres sont calculs conformment aux dispositions de la circulaire n 24/G/2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit. Le montant des actifs pondrs au titre des risques de crdit, de march et oprationnels est calcul conformment aux dispositions de la circulaire n 26/G/2006 prcite ainsi qu celles de la notice technique n 02/ DSB/2007 jointe en annexe 1 de la prsente lettre circulaire. Article 3 Les tats de calcul viss larticle premier ci-dessus sont tablis selon les modles joints en annexe 2 de la prsente lettre circulaire, conformment aux modalits prcises dans la notice technique n03/DSB/2007, jointe en annexe 3 de la prsente circulaire, relative aux modalits dlaboration des tats de calcul du coefficient minimum de solvabilit. Les tats sont transmis, titre transitoire, sur CD, sous format Excel dans lattente de la fixation par Bank Al-Maghrib des modalits de leur communication par tltransmission. Article 4 La premire transmission des tats viss larticle premier ci-dessus doit se faire sur la base des comptes, individuels et consolids, arrts fin juin 2007.

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Article 5 Paralllement la communication des tats de calcul viss lArticle premier cidessus, les banques sont tenues de transmettre, titre transitoire, les tats de calcul du coefficient minimum de solvabilit, pour les arrts du 31/12/2006, 30/06/2007, 31/12/2007 et 30/06/2008, tablis conformment aux dispositions de la lettre circulaire n01/DSB/2007 arrtant les modalits dlaboration et de transmission des tats de calcul du coefficient minimum de solvabilit en application des dispositions de la circulaire n 25/G/2006 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit.

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Circulaire n 8/G/2010 du 31 dcembre 2010 relative aux exigences en fonds propres pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels selon les approches internes aux tablissements de crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 17 et 50. aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 06 dcembre 2010 ; fixe par la prsente circulaire les modalits de couverture, par les fonds propres, des risques de crdit, de march et oprationnels encourus par les tablissements de crdit adoptant des approches internes. Article premier Les dispositions de la prsente circulaire sappliquent aux tablissements de crdit, dsigns ci-aprs tablissement (s) , autoriss par Bank-Al-Maghrib utiliser les approches internes pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels.

I- Dispositions gnrales

Article 2 Aux fins de la prsente circulaire, on entend par : Approches internes : approches qui se basent sur les systmes internes de mesure des risques. Ces approches regroupent : les approches notations internes au titre du risque de crdit ; lapproche de modles internes au titre des risques de march ; lapproche par mesure avance au titre des risques oprationnels. Approches notations internes : approches bases, en gnral, sur quatre paramtres de risques permettant la mesure du risque de crdit : la probabilit de dfaut, la perte en cas de dfaut, lexposition en cas de dfaut et la maturit. Approche de modles internes : approche permettant de mesurer les risques de march selon des mthodes mathmatiques et statistiques de type VaR . Approche par mesure avance : approche consistant valuer les risques oprationnels selon des mthodes quantitatives, bases sur la modlisation statistique des pertes lies ces risques, et/ou qualitatives. Probabilit de dfaut (PD): la probabilit quune contrepartie fasse dfaut dans un horizon dun an. Perte en cas de dfaut (LGD) : la part, exprime en pourcentage, de lexposition susceptible dtre perdue au moment o le dfaut se matrialise. Facteur de conversion (CF) : le rapport entre le montant non encore utilis dun engagement, qui sera tir et en risque au moment du dfaut, et le montant non encore utilis de lengagement autoris. Exposition en cas de dfaut (EAD) : la valeur expose au risque dun lment dactif ou de hors-bilan dont le calcul tient compte du facteur de conversion. Maturit (M) : lchance effective de lexposition. Risque de dilution : risque que le montant dune crance commerciale achete, notamment dans le cadre dune opration daffacturage ou descompte, se trouve rduit au moyen de toute forme de remise au dbiteur.
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Risque gnral : risque de variation de la valeur de march dun instrument financier suite la fluctuation des taux dintrt ou des prix des titres de proprit. Risque spcifique : risque de variation de la valeur de march dun instrument financier sous linfluence des facteurs lis son metteur ou, dans le cas dun instrument driv, lmetteur de linstrument sous-jacent. Valeur en risque (VaR) : montant expos au risque qui permet destimer la perte potentielle maximale que peut subir un portefeuille, au cours dune priode de dtention donne, suite la variation des prix de march, et en fonction dun intervalle de confiance donn. Stressed VaR (SVaR) : montant de la VaR gnr sur un portefeuille de ngociation, en considrant les facteurs de risques tests durant une situation de crise. Article 3 Les tablissements sont tenus de respecter en permanence, sur base consolide ou sous-consolide et/ou individuelle, un coefficient minimum de solvabilit dfini comme tant un rapport minimum de 10% entre dune part, le total de leurs fonds propres et dautre part, le total de leurs risques de crdit, de march et oprationnels. Article 4 Le numrateur du coefficient de solvabilit est constitu par les fonds propres calculs conformment la circulaire n7/G/2010 relative aux fonds propres des tablissements de crdit. Article 5 Le dnominateur du coefficient de solvabilit est constitu de la somme des risques de crdit, de march et oprationnels, tels que dfinis par la prsente circulaire. Article 6 Lexigence en fonds propres au titre du risque de crdit doit reprsenter, au moins, 8% du montant des actifs pondrs. Les exigences en fonds propres au titre des risques de crdit, de march et oprationnels doivent tre couvertes hauteur de 50% au moins par les fonds propres de base tels que dfinis par la circulaire n7/G/2010. Article 7 Les exigences en fonds propres au titre du risque de crdit doivent tre en permanence gales ou suprieures 95%, 90% et 80% des exigences en fonds propres telles quelles auraient t calcules conformment aux dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit selon lapproche standard, la mme date darrt et ce, respectivement lors de la premire anne, la deuxime anne et la troisime anne aprs le passage lapproche notations internes. Article 8 Les exigences en fonds propres au titre des risques oprationnels doivent tre en permanence gales ou suprieures 90% et 80% des exigences en fonds propres telles

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quelles auraient t calcules selon lapproche utilise par ltablissement avant ladoption de lapproche par mesure avance AMA la mme date darrt et ce, respectivement lors de la premire anne et de la deuxime anne aprs le passage cette approche. Article 9 Les tablissements sont tenus de se doter de dispositifs qui leur permettent dvaluer ladquation globale de leurs fonds propres leur profil de risque. Outre les risques de crdit, de dilution, de march et oprationnels, ces dispositifs doivent intgrer tous les autres risques encourus par les tablissements, notamment le risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire, le risque de liquidit, le risque de concentration et les risques rsiduels. Bank Al-Maghrib peut, le cas chant, demander aux tablissements de disposer des fonds propres additionnels pour la couverture de ces risques. Article 10 Les tablissements qui nappliquent pas les approches internes, vises au premier alina de l article 2, pour lun de leurs risques, continuent observer pour ce risque les dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie.

II- Dispositions relatives la mesure du risque de crdit selon les approches notations internes
A. Dispositions gnrales
Article 11 Les approches notations internes comprennent : lapproche dite fondation , selon laquelle ltablissement est habilit estimer la probabilit de dfaut. La perte en cas de dfaut, le facteur de conversion et la maturit sont fixs par Bank Al-Maghrib. lapproche dite avance selon laquelle ltablissement est habilit estimer la probabilit de dfaut, la perte en cas de dfaut et le facteur de conversion et calculer la maturit. Article 12 Les exigences en fonds propres pour la couverture du risque de crdit sont calcules pour les expositions du bilan et du hors bilan lexception de celles : relevant du portefeuille de ngociation tel que dfini larticle 97 de la prsente circulaire ; dduites des fonds propres en application des dispositions de la circulaire n 7/G/2010. Article 13 Pour le calcul du risque de crdit relatif aux oprations de titrisation, les tablissements appliquent les dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie.

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Article 14 Les expositions du portefeuille bancaire sont classes en six catgories : emprunteurs souverains ; tablissements de crdit ; entreprises ; clientle de dtail ; actions ; autres actifs ne correspondant pas des crances. Article 15 La catgorie dexpositions entreprises comprend les grandes entreprises et les petites et moyennes entreprises telles que dfinies dans lannexe 1 de la prsente circulaire. Article 16 La catgorie dexpositions entreprises comprend les financements spcialiss (FS) qui sont classs en cinq sous-catgories : financement de projet (FP) ; financement dobjet (FO) ; financement de produit de base (FPB) ; immobilier de rapport (IDR) ; immobilier commercial forte volatilit (ICFV). Article 17 La catgorie dexpositions clientle de dtail comprend trois sous-catgories : les expositions garanties par limmobilier ; les expositions renouvelables ligibles la clientle de dtail et les autres expositions. Article 18 Les tablissements peuvent adopter lune des deux approches vises larticle 11 pour les catgories dexpositions entreprises , emprunteurs souverains et tablissements de crdit . Pour la catgorie dexpositions clientle de dtail , seule lapproche avance peut tre utilise. Article 19 Lorsque les tablissements appliquent lapproche notations internes pour une partie de leurs expositions, ils doivent tendre cette approche lensemble de leur portefeuille ainsi qu lensemble des portefeuilles de leur groupe bancaire, selon un planning soumis lapprobation de Bank Al-Maghrib. Article 20 Les tablissements qui utilisent lapproche notations internes pour certaines catgories dexpositions, peuvent appliquer, sous rserve de lautorisation de Bank Al-Maghrib, les dispositions relatives au risque de crdit de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie :
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aux catgories emprunteurs souverains et tablissements de crdit , lorsque le nombre de contreparties significatives est limit et que la mise en uvre de cette approche pour ces contreparties reprsente une contrainte excessive pour ltablissement ; aux expositions relevant dunits dexploitation non significatives, ainsi quaux catgories dexpositions non significatives en termes de taille et de profil de risque. La catgorie dexpositions sur actions dun tablissement est considre comme significative si la valeur desdites expositions dpasse, en moyenne sur lexercice coul, 10% de ses fonds propres. Article 21 Tout tablissement appliquant lapproche notations internes ne peut revenir lapplication des dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, pour le calcul de ses actifs pondrs au titre du risque de crdit, que pour des motifs dment justifis et aprs autorisation de Bank Al-Maghrib. Article 22 Tout tablissement utilisant lapproche notations internes avance , pour les catgories autres que la clientle de dtail, ne peut revenir lapproche notations internes fondation que pour des motifs dment justifis et aprs autorisation de Bank Al-Maghrib. Article 23 Les tablissements qui appliquent lapproche notations internes sont tenus de calculer les pertes inattendues et les pertes attendues. Les pertes inattendues correspondent aux exigences en fonds propres au titre du risque de crdit. Leur montant rsulte du calcul des actifs pondrs selon les dispositions des articles 24 40 de la prsente circulaire et des autres modalits prises pour son application. Les pertes attendues sont dtermines selon les dispositions des articles 41 49 de la prsente circulaire et des autres modalits prises pour son application

B. Calcul des actifs pondrs

B.1 Calcul des actifs pondrs relatifs aux expositions sur les emprunteurs souverains, tablissements de crdit et entreprises Article 24 Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions saines sur les emprunteurs souverains, tablissements de crdit et entreprises en intgrant les paramtres de risque viss aux alinas 5, 6, 8 et 9 de l article 2 dans les formules de calcul figurant dans la partie A de lannexe 2 de la prsente circulaire. Article 25 Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions en dfaut sur les catgories vises larticle 24, conformment la partie A de lannexe 2 de la prsente circulaire.

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Article 26 Les tablissements peuvent calculer les actifs pondrs relatifs aux expositions qui satisfont aux exigences reconnaissant le double dfaut du dbiteur et du fournisseur de protection, conformment la partie A de lannexe 2 de la prsente circulaire. B.2 Calcul des actifs pondrs relatifs la clientle de dtail Article 27 Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions saines sur la clientle de dtail en intgrant leurs estimations de PD, de LGD et de CF dans les formules de calcul figurant dans la partie B de lannexe 2 de la prsente circulaire. Article 28 Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions en dfaut sur la clientle de dtail conformment la partie B de lannexe 2 de la prsente circulaire. B.3 Calcul des actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme dactions Article 29 Les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme dactions en utilisant lune des trois mthodes suivantes, selon les modalits dfinies dans la partie C de lannexe 2 de la prsente circulaire : la mthode base sur des pondrations ; la mthode fonde sur les modles internes de type VaR ; la mthode PD/LGD qui consiste appliquer les dispositions de lapproche notations internes se rapportant la catgorie dexpositions Entreprises . Article 30 Pour les expositions sous forme de parts dOrganisme de Placements Collectifs en Valeurs Mobilires (OPCVM), lorsque ltablissement applique le principe de transparence en dcomposant les actifs de ces organismes en expositions sous-jacentes, le calcul des actifs pondrs et des montants des pertes attendues est effectu sur la base de ces expositions conformment aux dispositions propres chaque catgorie laquelle elles appartiennent. Lorsque ltablissement napplique pas les approches notations internes, les actifs pondrs au titre desdites expositions sont calculs conformment aux modalits fixes par Bank Al-Maghrib. Article 31 Lorsque ltablissement napplique pas le principe de transparence vis larticle 30, il calcule les actifs pondrs et les montants des pertes attendues conformment aux modalits fixes par Bank Al-Maghrib. B.4 Calcul des actifs pondrs relatifs aux expositions sur les crances achetes, les financements spcialiss, le crdit-bail et les autres actifs ne correspondant pas des crances Article 32 Les tablissements dterminent les actifs pondrs relatifs aux expositions sur les financements spcialiss conformment aux modalits appliques aux expositions sur les entreprises, si leurs estimations de PD satisfont aux exigences minimales y affrentes.
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Article 33 Les tablissements qui ne satisfont pas aux exigences relatives lestimation de PD, sont tenus, pour le calcul des actifs pondrs relatifs aux expositions sur les financements spcialiss, de faire correspondre leurs notes internes cinq catgories prudentielles, dotes chacune dune pondration spcifique. Les coefficients de pondration associs chaque catgorie prudentielle figurent dans la partie D de lannexe 2 de la prsente circulaire. Article 34 Le montant des actifs pondrs, relatifs aux expositions sous forme de crances achetes, est gal la somme des actifs pondrs calculs au titre du risque de crdit et de dilution. Article 35 Lorsque les tablissements peuvent dmontrer que le risque de dilution nest pas significatif, ils peuvent tre autoriss ne pas en tenir compte. Article 36 Les tablissements calculent le risque de crdit relatif aux expositions sous forme de crances achetes en intgrant la PD, la LGD et la maturit dans la formule de calcul des actifs pondrs, figurant en annexe 2 de la prsente circulaire, et correspondant la catgorie dexpositions laquelle ces crances sont rattaches. Article 37 Les tablissements dterminent les actifs pondrs au titre du risque de dilution en utilisant la formule de calcul des actifs pondrs au titre du risque de crdit applicable la catgorie dexpositions entreprises figurant dans la partie A de lannexe 2 de la prsente circulaire. Article 38 Les tablissements dterminent les actifs pondrs au titre des paiements minimaux, que la contrepartie est tenue deffectuer pendant la dure dun contrat de crdit-bail, selon la formule de calcul des actifs pondrs figurant en annexe 2, et correspondant la sous-catgorie dans laquelle les dbiteurs sont classs. Article 39 Lorsque les valeurs rsiduelles des biens donns en location, dans le cadre doprations de crdit-bail, ne sont pas incluses dans les paiements minimaux, les actifs pondrs y affrents sont calculs conformment la formule figurant dans la partie D de lannexe 2 de la prsente circulaire. Article 40 Les tablissements appliquent une pondration de 100% pour les autres actifs ne correspondant pas des crances, lexception de celles bnficiant selon les dispositions de lalina k de larticle 11 de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, dune pondration de 0%.

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C. Traitement des pertes attendues

Article 41 Pour les expositions sur les emprunteurs souverains, les tablissements de crdit, les entreprises et la clientle de dtail, les tablissements calculent la perte attendue (EL), exprime en pourcentage, en multipliant la PD par la LGD. Le montant de la perte attendue est gal au produit de EL par EAD. Pour les expositions en dfaut, les tablissements utilisant lapproche notations internes avance , doivent se servir de leur meilleure estimation de la perte attendue conformment aux modalits fixes par Bank Al-Maghrib. Pour les expositions qui font lobjet dun traitement du double dfaut, prvu larticle 26, le montant de la perte attendue est nul. Article 42 Lorsque les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme dactions conformment la mthode de pondration simple, vise larticle 29, le montant des pertes attendues est dtermin selon l article 41. Dans ce cas, la perte attendue est gale 0,8% pour les expositions sur les actions cotes sur un march rglement et 2,4% pour les autres expositions. Article 43 Lorsque les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme dactions conformment la mthode PD/LGD , vise larticle 29, le montant des pertes attendues est dtermin selon larticle 41. Article 44 Lorsque les tablissements calculent les actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme dactions conformment la mthode fonde sur les modles internes, vise larticle 29, le montant des pertes attendues est nul. Article 45 Pour les expositions sous forme de parts dOPCVM, le montant des pertes attendues est calcul pour chaque catgorie dexpositions sous-jacente selon les dispositions des articles 30 et 31 et des articles de la prsente partie de la circulaire. Article 46 Les tablissements calculent le montant des pertes attendues, pour les crances achetes, au titre des risques de crdit et de dilution conformment aux dispositions de larticle 41. Article 47 Dans le cas o ltablissement applique la mthode vise larticle 33, pour les expositions de financements spcialiss, les valeurs des pertes attendues sont dtermines conformment la partie E de lannexe 2 de la prsente circulaire. Article 48 Le montant des pertes attendues sur les autres expositions, ne correspondant pas des crances, est nul.

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Article 49 Le montant des pertes attendues, calcul conformment aux articles 41, 46 et 47, est compar la somme des ajustements de valeur et des dprciations collectives, tels que dfinis par la rglementation comptable en vigueur, affrents aux expositions concernes. Le montant des pertes attendues sur les expositions titrises et les ajustements de valeur et les dprciations collectives affrents ces expositions ne sont pas pris en compte dans ce calcul. Les carts positifs et ngatifs sont traits conformment aux modalits fixes par Bank Al-Maghrib.

D. Techniques dattnuation du risque de crdit ARC

Article 50 Les tablissements qui utilisent les techniques ARC, au titre de lapproche notations internes fondation , doivent se conformer aux dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, relatives ces techniques et aux articles 51 56 de la prsente circulaire. Article 51 Les instruments ligibles aux techniques ARC sont constitus des srets relles ainsi que des srets personnelles et drivs de crdit viss respectivement aux articles 52 54. Article 52 Les srets relles sont constitues des srets financires vises aux articles 34 et 35 de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, des srets immobilires, des crances recouvrer relevant dune opration commerciale ou dune opration dont lchance initiale est infrieure ou gale un an et des autres actifs corporels, remplissant les conditions fixes par Bank Al-Maghrib. Article 53 Les srets personnelles et drivs de crdit ne peuvent tre ligibles que si le fournisseur de protection fait lobjet dune notation interne tablie par ltablissement conformment aux exigences minimales. Article 54 Les fournisseurs de protection sont ceux viss larticle 38 de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, ainsi que les entreprises, y compris celles appartenant au mme groupe que ltablissement, qui ne bnficient pas dune valuation externe de crdit mais qui font lobjet dune notation interne associe une probabilit de dfaut dun Organisme Externe dEvaluation du Crdit (OEEC), ligible conformment aux conditions fixes par Bank Al-Maghrib. Article 55 Les tablissements de crdit, les entreprises dassurances et de rassurance et les organismes de crdit lexportation, qui remplissent les conditions fixes par Bank Al-Maghrib, peuvent tre reconnues comme fournisseurs de protection ligibles pour lapplication du traitement intgrant la reconnaissance du double dfaut vis larticle 26.
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Article 56 Les tablissements qui appliquent les techniques ARC peuvent ajuster : la LGD dans le cas des srets relles, et la PD ou la LGD ou substituer la PD du fournisseur de protection celle de lemprunteur dans le cas des srets personnelles et drivs de crdit.

E. Exigences minimales

Article 57 Les tablissements qui utilisent les approches notations internes sont tenus de respecter les exigences qualitatives et quantitatives vises aux articles 58 94 ainsi que celles dfinies par les modalits dapplication de la prsente circulaire. Lorsque ces exigences minimales ne sont plus satisfaites par un tablissement donn, ce dernier doit prsenter Bank Al-Maghrib un plan de redressement dans les dlais quelle fixe. E.1 Exigences qualitatives Article 58 Les notations internes et les estimations de PD et LGD, utilises pour le calcul des exigences en fonds propres, doivent tre une partie intgrante du processus doctroi de crdit, de la politique de gestion des risques ainsi que de la politique dallocation interne des fonds propres de ltablissement. Article 59 Les tablissements dmontrent, pour les catgories dexpositions concernes, quils utilisent des systmes de notation largement conformes aux exigences minimales, durant au moins les deux annes qui ont prcd la date de la demande dautorisation au passage lapproche notations internes fondation. Article 60 Les tablissements dmontrent quils ont estim et utilis leurs propres estimations de LGD et de CF dune manire largement conforme aux exigences minimales durant au moins les trois annes qui ont prcd la date de la demande dautorisation au passage lapproche notations internes avance. Article 61 Les principaux lments des processus de notation et destimation des paramtres de risque doivent tre approuvs par lorgane de direction et lorgane dadministration de ltablissement ou un comit ad hoc qui en mane. Article 62 La fonction daudit interne ou toute autre entit interne (ou externe) indpendante revoit, au moins une fois par an, les systmes de notation interne et leur fonctionnement et sassure du respect des exigences minimales. Article 63 Les tablissements doivent disposer de systmes de notation internes permettant une valuation pertinente des caractristiques du dbiteur et de la transaction, ainsi quune diffrenciation valable et une quantification prcise et cohrente du risque.
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Article 64 Lattribution des notations et leur rvision rgulire sont effectues ou approuves par une partie indpendante qui ne tire pas directement bnfice de la dcision doctroi de crdit. Les tablissements actualisent les notations attribues au moins une fois par an. Les dbiteurs haut risque et les expositions problme font lobjet dune rvision plus frquente. Article 65 Les tablissements utilisent des approches statistiques, dire dexpert ou hybrides, en respectant les conditions fixes par Bank Al-Maghrib, pour laffectation des expositions aux diffrents chelons ou catgories de dbiteurs ou de transactions. Article 66 Les tablissements mettent en place des dispositifs appropris pour valider leurs systmes et procdures de notations internes et lestimation des paramtres de risque. Article 67 Les tablissements constituent une documentation sur leurs systmes de notation et les raisons qui ont motiv leurs choix lors de la conception de ces systmes. Article 68 Les tablissements disposent dune unit de contrle du risque de crdit responsable de la conception, de la mise en uvre, de la surveillance et de la performance du systme de notation interne. Cette unit exerce ces fonctions dune manire indpendante des entits charges de loctroi du crdit. Article 69 Les tablissements collectent et enregistrent toutes les donnes relatives leurs procdures de mesure et de gestion du risque de crdit. Article 70 Les tablissements procdent rgulirement des simulations relatives au risque de crdit, en vue dvaluer limpact dvnements exceptionnels sur leurs exigences en fonds propres. E.2 Exigences quantitatives Article 71 Les tablissements doivent se conformer la dfinition du dfaut, telle que prvue dans lannexe 3 de la prsente circulaire. Article 72 Les tablissements procdent aux estimations de leurs paramtres de risque par chelon ou catgorie de notation. Ces estimations doivent tre adaptes leur portefeuille et aux conditions conomiques et de march et soumises des ajustements pour assurer leur caractre prdictif.

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Ces estimations sont majores par une marge de prudence qui tient compte des erreurs ventuelles et sont revues au moins une fois par an ou suite la disponibilit de nouvelles informations. Article 73 Lorsquun tablissement utilise des donnes partages au sein dun pool commun plusieurs tablissements, il sassure que : les systmes de notation internes des autres membres du pool sont comparables aux siens ; le pool est reprsentatif du portefeuille pour lequel les donnes partages sont utilises ; les donnes partages sont utilises de faon cohrente dans le temps. Chaque membre du pool est responsable de lintgrit de son propre systme de notation et doit assurer le contrle et laudit du processus de cette notation. Article 74 Les tablissements estiment la valeur de PD relative aux expositions sur les entreprises, les tablissements de crdit et les emprunteurs souverains, par chelon de dbiteurs partir des moyennes des taux de dfaut annuels tablies sur une longue priode. Pour la clientle de dtail, la valeur des PD est estime par chelon ou catgories de dbiteurs, partir de moyennes des taux de dfaut annuels tablies sur une longue priode. Article 75 Ltablissement peut recourir, pour lestimation de PD relative aux expositions sur les entreprises, les tablissements de crdit et les emprunteurs souverains, soit lhistorique des dfauts observs en interne, soit aux donnes externes, dun OEEC ligible, en vue dtablir une correspondance entre son chelle de notation et celle de cet organisme, soit une combinaison de ces deux techniques. Lorsque ltablissement utilise lhistorique des dfauts observs en interne, la PD dun chelon rsulte de la moyenne des taux de dfaut un an relatifs cet chelon. Lorsque ltablissement utilise les donnes externes dun OEEC ligible, il affecte les taux de dfaut observs pour les chelons de notation de cet organisme aux chelons de notation interne correspondants. Article 76 Nonobstant les dispositions de larticle 74, les tablissements peuvent dduire la valeur de PD relative la clientle de dtail partir des pertes attendues et de la valeur estime de LGD. Article 77 Les tablissements utilisent des donnes internes pour affecter leurs expositions sur la clientle de dtail par chelon ou catgorie de dbiteurs, comme premire source destimation des caractristiques de pertes. Ils peuvent utiliser des donnes externes des fins de quantification, sous rserve de dmontrer lexistence dun lien fort entre: leur processus daffectation des expositions par chelon ou catgorie de dbiteurs et celui utilis par la source externe de donnes; leur profil de risque interne et la composition des donnes externes.

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Article 78 Lorsque ltablissement fonde son estimation de PD ou son valuation des caractristiques de pertes sur des sources de donnes internes, externes, ou partages, ou une combinaison des trois sources, la priode dobservation sous-jacente doit tre de cinq ans minimum pour lune au moins de ces sources. Article 79 Nonobstant les dispositions de larticle 78, Bank Al-Maghrib peut, pour lestimation de PD, autoriser les tablissements utiliser des donnes couvrant une priode de deux ans seulement, jusqu la constitution de lhistorique minimum de cinq ans. Article 80 Les tablissements estiment la valeur de LGD par chelon ou catgorie de transaction, sur la base de la moyenne des taux de perte en cas de dfaut constats par chelon ou catgorie de transaction, compte tenu de tous les cas de dfaut observs au niveau des diffrentes sources de donnes. Article 81 Les tablissements utilisent les estimations de LGD tenant compte de lhypothse dun ralentissement conomique, si ces estimations sont plus prudentes que la moyenne des taux de perte en cas de dfaut constats, calcule sur une longue priode. Article 82 Pour les expositions en situation de dfaut, les tablissements utilisent leur meilleure estimation des pertes attendues pour chaque exposition, compte tenu de la conjoncture conomique, du statut de ces expositions et des pertes supplmentaires imprvues au cours de la priode de recouvrement des crances. Article 83 Pour les expositions sur la clientle de dtail, nonobstant les dispositions de larticle 80, la valeur estime de LGD peut tre dduite des pertes attendues et de la valeur estime de PD. Article 84 Ltablissement fonde ses estimations de LGD, relatives aux expositions sur les entreprises, les tablissements de crdit et les emprunteurs souverains sur la base des donnes collectes durant une priode minimum de cinq ans pour lune au moins des sources de donnes, jusqu la constitution dun historique minimum de sept ans. Article 85 Ltablissement fonde son estimation de LGD, relative la clientle de dtail, sur la base des donnes collectes durant une priode minimum de cinq ans. Nonobstant larticle 80, ltablissement peut ne pas accorder la mme importance aux donnes historiques, sil peut dmontrer que des donnes plus rcentes ont un meilleur pouvoir prdictif des taux de perte. Article 86 Nonobstant les dispositions de l article 85, Bank Al-Maghrib peut, pour lestimation de la LGD, autoriser les tablissements utiliser des donnes couvrant une priode de deux ans seulement, jusqu la constitution de lhistorique minimum de cinq ans.
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Article 87 Les tablissements estiment la valeur de CF par chelon ou catgorie de transaction, sur la base de la moyenne des CF constats par chelon ou catgorie de transaction, compte tenu de tous les cas de dfaut observs au niveau des diffrentes sources de donnes. Article 88 Les tablissements utilisent les estimations des CF tenant compte de lhypothse dun ralentissement conomique, si ces estimations sont plus prudentes que la moyenne des CF constats, calcule sur une longue priode. Article 89 Lorsque ltablissement prvoit une corrlation positive importante entre la frquence des cas de dfaut et la valeur de CF, lestimation de ce paramtre intgre une marge de prudence. Article 90 Ltablissement fonde ses estimations de CF, relatives aux expositions sur les entreprises, les tablissements de crdit et les emprunteurs souverains, sur la base des donnes collectes durant une priode minimum de cinq ans pour lune au moins des sources de donnes, jusqu la constitution de lhistorique minimum de sept ans. Article 91 Ltablissement fonde son estimation de CF, relative la clientle de dtail, sur la base des donnes collectes durant une priode minimum de cinq ans. Nonobstant larticle 87, ltablissement peut ne pas accorder la mme importance aux donnes historiques, sil peut dmontrer que des donnes plus rcentes ont un meilleur pouvoir prdictif des tirages. Article 92 Nonobstant les dispositions de larticle 91, Bank Al-Maghrib peut, pour lestimation du CF, autoriser les tablissements utiliser des donnes couvrant une priode de deux ans seulement, jusqu la constitution de lhistorique minimum de cinq ans. E.3 Exigences minimales spcifiques pour les expositions sous forme dactions et les expositions sous forme de crances achetes Article 93 Les tablissements qui utilisent une approche de modles internes pour calculer les actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme dactions sont tenus de : respecter les exigences de quantification du risque pour cette catgorie dexpositions telles que dfinies par Bank Al-Maghrib ; tablir des politiques, procdures et contrles qui permettent de sassurer de lintgrit des modles internes ; mettre en place un systme fiable pour valider leurs modles internes et processus de modlisation. Article 94 Les tablissements qui calculent les pondrations des risques sur les expositions sous forme de crances achetes, sont tenus de :
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sassurer que les conditions de la transaction leur garantissent la proprit et le contrle effectifs de tout versement en espces effectu au titre des crances recouvrer ; vrifier rgulirement, en cas de paiement direct du dbiteur au profit dun vendeur ou dun prestataire charg du recouvrement, si ces paiements sont effectus dans leur totalit et conformment aux conditions contractuelles ; contrler la qualit des crances achetes et la situation financire du vendeur et du prestataire charg du recouvrement. Article 95 Les tablissements disposent de systmes et procdures pour dtecter un stade prcoce toute dtrioration de la situation financire du vendeur et de la qualit des crances achetes et pour traiter les problmes qui en dcoulent de faon proactive.

III- Dispositions relatives la mesure des risques de march selon lapproche de modles internes
Article 96 LesLes risques de march sont dfinis comme les risques de pertes lis aux variations des prix de march. Ils recouvrent : les risques relatifs aux instruments financiers inclus dans le portefeuille de ngociation; le risque de change et le risque sur produits de base encourus pour lensemble des lments du bilan et du hors-bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille de ngociation. Article 97 Le portefeuille de ngociation est constitu des positions sur instruments financiers et produits de base dtenues des fins de ngociation ou dans le but de couvrir ou financer dautres lments du portefeuille de ngociation. Pour tre inclus dans le portefeuille de ngociation, ces instruments doivent tre libres de clauses restreignant leur ngociabilit ou la mise en place de couvertures. Article 98 Les tablissements sont tenus de procder au calcul de leurs exigences en fonds propres au titre du portefeuille de ngociation, conformment aux dispositions de la prsente circulaire, lorsque la valeur de ce portefeuille est significative. Article 99 Les tablissements sont tenus de procder au calcul de leur exigence en fonds propres au titre du risque de change ds lors que la somme de leurs positions de change nettes excde 2% de leurs fonds propres. Article 100 Les tablissements peuvent tre autoriss utiliser lapproche de modles internes pour calculer leurs exigences en fonds propres au titre du risque gnral de march, sils satisfont aux conditions suivantes : respecter les exigences minimales vises aux articles 101 106; pratiquer lapproche de modles internes dans le cadre de la gestion des risques avant la demande dautorisation.
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Article 101 Les tablissements doivent sassurer que le modle interne mis en place pour les risques de march est conu et utilis de manire saine et fiable, quil permet de donner des rsultats prcis et quil est adapt lenvironnement oprationnel et de contrle. Article 102 Les tablissements sont tenus de respecter les exigences qualitatives minimales suivantes: les organes dadministration et de direction assument des responsabilits dans le processus de gestion des risques de march; disposer dune unit de gestion des risques indpendante du front office et qui rend compte directement lorgane de direction ; mettre en place un systme de gestion de risques de march qui se base sur des principes sains et mis en oeuvre de manire intgre; intgrer les rsultats de lapproche de modles internes la gestion des risques de march ; dfinir des limites internes qui sont cohrentes avec les rsultats issus de la modlisation des risques ; sassurer du bon fonctionnement du systme de mesure des risques de march ; constituer une documentation exhaustive sur les systmes de gestion et de mesure des risques de march dcrivant les principes de base et les techniques utilises; mettre en place un dispositif de validation des systmes de gestion et de mesure des risques de march et procder leur examen priodique par laudit interne. Article 103 Les tablissements sont tenus de respecter les exigences quantitatives minimales suivantes: calculer la VaR quotidiennement, sur un intervalle de confiance de 99% et une priode de dtention de dix jours; considrer pour ce calcul, une priode dobservation des donnes des facteurs de risques de march dun an au minimum; mettre jour rgulirement les donnes des facteurs de risques de march ; additionner les VaR calcules pour chaque catgorie de facteurs de risques lorsque les corrlations de ces facteurs ne sont pas suffisamment apprhendes. Article 104 Les tablissements identifient et considrent les facteurs de risques ayant une influence significative sur la valeur de march du portefeuille de ngociation et vrifient priodiquement leur pertinence. Selon la nature du portefeuille, les tablissements considrent les facteurs de risques sur les taux dintrt, les titres de proprit, les positions de change, les produits de base et les options. Article 105 Les tablissements mettent en place un processus de backtesting rgulier, fiable, constant, document et examin par laudit interne. Ce backtesting est effectu quotidiennement, sur la base de la VaR un jour et sur un intervalle de confiance de 99%. Les tablissements peuvent utiliser deux approches de backtesting :

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un backtesting rel qui consiste comparer, pour chaque jour ouvrable, la VaR calcule sur la base des positions en fin de journe la variation sur un jour de la valeur du portefeuille rellement constate la fin du jour ouvrable suivant ; un backtesting hypothtique qui consiste comparer, pour chaque jour ouvrable, la VaR calcule sur la base des positions en fin de journe la variation sur un jour de la valeur du portefeuille du jour ouvrable suivant, en supposant que les positions restent inchanges. Les tablissements enregistrent pour chaque trimestre le nombre de fois o la perte relle dpasse la VaR sur une priode dobservation dun an. Article 106 Les tablissements procdent rgulirement, dans le cadre dun programme rigoureux, complet et adapt aux activits et aux risques de march encourus, des simulations en vue dvaluer la capacit des fonds propres absorber les pertes en cas dvnements exceptionnels et de prendre les mesures ncessaires. Ces simulations portent sur des analyses effectues sur la base de scnarios historiques, hypothtiques ou dautres scnarios demands par Bank Al Maghrib. Article 107 Les tablissements qui utilisent lapproche de modles internes au titre du risque gnral de march sont tenus de calculer leurs exigences en fonds propres en considrant la valeur la plus leve entre : la VaR totale du jour ouvrable prcdent ; la moyenne des VaR totales quotidiennes sur les soixante jours ouvrables prcdents, laquelle il est appliqu un facteur de multiplication major par un facteur complmentaire. Les modalits de calcul de ces deux valeurs sont dfinies dans lannexe 4 de la prsente circulaire. Article 108 Les tablissements peuvent calculer leurs exigences en fonds propres en utilisant une approche de modles internes qui permet de mesurer la fois le risque gnral de march et le risque spcifique li aux instruments sur taux dintrt (autres que les expositions sur les oprations de titrisation et les drivs de crdit au nme dfaut) et aux instruments sur titres de proprit, sils respectent les exigences minimales suivantes : satisfaire aux conditions vises larticle 100 ; considrer des facteurs de risques spcifiques en plus des facteurs de risques de march viss larticle 104 ; respecter des exigences supplmentaires ayant trait au risque spcifique telles que dfinies par Bank Al-Maghrib. Article 109 Les tablissements sont tenus de mettre en place progressivement une mthode qui apprhende les risques de dfaut supplmentaires et le risque de migration, inhrents aux positions sur risque spcifique lis aux instruments de taux dintrt. Article 110 Les tablissements qui utilisent une approche de modles internes pour la mesure la fois du risque gnral et du risque spcifique sont tenus de calculer leurs exigences
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en fonds propres selon la mthode vise larticle 107, en considrant une VaR qui porte sur le risque gnral et le risque spcifique. Article 111 Les tablissements qui ne satisfont pas lune des conditions vises larticle 108 ou qui utilisent une approche de modles internes qui nintgre pas le risque spcifique, sont tenus de calculer leurs exigences en fonds propres au titre de ce risque selon les dispositions de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie. Article 112 Bank Al Maghrib peut demander aux tablissements de calculer une stressed VaR ainsi que des exigences supplmentaires en fonds propres au titre de cette mesure de risque. Article 113 Bank Al Maghrib peut autoriser les tablissements utiliser lapproche de modles internes pour une partie de leurs activits de march et lapproche standard pour les autres activits, dans les conditions fixes par elle. Dans ce cas, les exigences en fonds propres correspondent la somme des exigences calcules selon ces deux approches.

IV- Dispositions relatives la mesure des risques oprationnels selon lapproche par mesure avance

Article 114 Le risque oprationnel est dfini comme tant le risque de pertes rsultant de carences ou de dfaillances inhrentes aux procdures, au personnel et aux systmes internes ou des vnements extrieurs. Cette dfinition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratgiques et de rputation. Article 115 Les tablissements peuvent utiliser une approche par mesure avance (AMA) fonde sur leurs propres systmes de mesure pour calculer les exigences en fonds propres au titre des risques oprationnels, sils satisfont aux conditions minimales suivantes : respecter les exigences qualitatives et quantitatives minimales mentionnes larticle 116 et aux articles 117 121 ; dmontrer que le systme de mesure des risques oprationnels est conu et utilis de manire saine et fiable et quil est adapt lenvironnement oprationnel et de contrle ; appliquer lAMA de manire effective pendant une priode dau moins un an, dans le cadre de la gestion interne des risques. Article 116 Les tablissements sont tenus de satisfaire aux exigences qualitatives minimales suivantes : lorgane dadministration et de direction assument des responsabilits dans le processus de gestion des risques oprationnels ; disposer dune fonction charge de la gestion des risques oprationnels indpendante des units oprationnelles ; mettre en place un systme de gestion des risques oprationnels qui repose sur des principes sains et mis en oeuvre de manire intgre ;
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intgrer les rsultats de lAMA dans la gestion des risques ; laborer des reporting qui incluent les expositions aux risques oprationnels et les pertes subies ; constituer une documentation exhaustive dcrivant les principes et processus de gestion des risques oprationnels et les techniques de mesure utilises ; alimenter le systme de mesure des risques oprationnels par des donnes fiables, cohrentes et exhaustives ; mettre en place un dispositif de validation des systmes de gestion et de mesure des risques oprationnels et procder leur examen priodique par laudit interne. Article 117 Les tablissements sont tenus de respecter les exigences gnrales ci-aprs : le systme de mesure des risques oprationnels doit tre document, cohrent et dune granularit suffisante ; ce systme doit apprhender les diffrents types dvnements gnrateurs de pertes tels que dfinis en annexe 5 de la prsente circulaire et permettre de couvrir toutes les pertes sur un intervalle de confiance de 99,9% et sur un horizon dun an ; le calcul des exigences en fonds propres au titre des risques oprationnels porte sur les pertes inattendues et les pertes attendues, lorsque celles-ci ne sont pas couvertes. Article 118 Les tablissements se dotent : dun dispositif de collecte de donnes internes de pertes ; dun historique de donnes internes de pertes dau moins cinq ans. Toutefois, Bank Al-Maghrib peut les autoriser utiliser des donnes couvrant une priode de trois ans seulement, jusqu la constitution de lhistorique minimum de cinq ans ; dune procdure documente pour valuer la pertinence des donnes internes de pertes. Article 119 Les tablissements utilisent les donnes externes principalement pour prendre en compte les vnements exceptionnels gnrateurs de pertes potentiellement svres. Article 120 Les tablissements utilisent les rsultats des analyses de scnarios bases sur les avis dexperts pour valuer leurs expositions aux vnements exceptionnels pouvant gnrer des pertes svres. Ils doivent rgulirement valider et ajuster leurs valuations par rapport aux pertes relles, afin dassurer la fiabilit de ces scnarios. Article 121 Les tablissements mettent en place une mthodologie pour prendre en compte les facteurs de lenvironnement oprationnel et de contrle interne susceptibles de modifier le profil des risques. Ils affectent chaque facteur une pondration, sur la base de lavis des experts des secteurs dactivit concerns. Le processus de prise en compte de ces facteurs et de leurs rsultats est rgulirement valid et valu par comparaison aux donns internes et externes de pertes.

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Article 122 Lorsque Bank Al-Maghrib juge quun tablissement ne respecte plus les exigences vises larticle 115, elle peut lui refuser de continuer utiliser lAMA pour une partie ou pour lensemble de ses activits et lui demander dadopter soit lapproche indicateur de base soit les approches standards vises la partie IV de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie. Article 123 Les tablissements peuvent tenir compte, dans le calcul de leurs exigences en fonds propres, des techniques dattnuation des risques oprationnels au moyen des contrats dassurance. Article 124 Ltablissement, filiale dun tablissement mre, dtermine sous lautorisation de Bank Al-Maghrib, son exigence en fonds propres individuelle soit, sur la base de la part qui lui est attribue au titre de lexigence en fonds propres calcule par ltablissement mre sur base consolide selon lAMA, soit en appliquant cette approche son niveau. Article 125 Les tablissements qui adoptent lAMA ne peuvent plus revenir lapproche indicateur de base ou aux approches standards moins que Bank Al Maghrib nait retir son autorisation pour lapplication de la premire approche ou quils prsentent un motif dment justifi. Article 126 Bank Al-Maghrib peut autoriser les tablissements utiliser lAMA pour certaines de leurs activits et lapproche indicateur de base ou les approches standards pour les autres.

V- Autres dispositions

Article 127 Les dispositions relatives au risque de rglement livraison et au risque de contrepartie, sur les expositions relevant du portefeuille bancaire ou de ngociation sont traites conformment aux modalits fixes par Bank Al Maghrib. Article 128 Ltablissement communique chaque semestre Bank Al-Maghrib les tats de calcul, sur base consolide ou sous-consolide et/ou individuelle du coefficient de solvabilit. Bank Al-Maghrib peut exiger que ces tats lui soient transmis selon une priodicit plus courte, lorsquelle le juge ncessaire. Article 129 Bank Al-Maghrib peut procder la rvision du calcul des risques, lorsque les lments retenus dans le calcul du coefficient de solvabilit ne remplissent pas les conditions fixes par la prsente circulaire et les modalits prises pour son application.

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Annexe 1 la circulaire n8/G/2010

Dispositions relatives aux critres de segmentation des entreprises Les tablissements de crdit sont tenus dappliquer, pour les besoins de dtermination des exigences en fonds propres au titre du risque de crdit, quelque soit les approches adoptes pour la mesure de ce risque, les critres de segmentation prudentiels dfinis ci-aprs. La grande entreprise (GE) est lentreprise dont le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est suprieur 175 millions de dirhams. La petite et moyenne entreprise (PME), y compris les entrepreneurs individuels, est celle qui rpond lune des deux conditions suivantes : le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est suprieur 10 millions de dirhams et infrieur ou gal 175 millions de dirhams ; le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est infrieur ou gal 10 millions de dirhams et le montant global des crances que dtient ltablissement son gard, ou sur le groupe dintrt auquel elle appartient, est suprieur 2 millions de dirhams. La trs petite entreprise (TPE), y compris les entrepreneurs individuels, est celle qui rpond aux deux conditions suivantes : le chiffre daffaires hors taxes, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est infrieur ou gal 10 millions de dirhams ; le montant global des crances que dtient ltablissement son gard, ou sur le groupe dintrt auquel elle appartient, est infrieur ou gal 2 millions de dirhams. Lorsque lentreprise fait partie dun groupe dintrt, il est pris en considration, pour la segmentation, le chiffre daffaires sur base consolide de ce groupe.

Annexe 2 de la circulaire n8/G/2010

Modalits de calcul des actifs pondrs et des pertes attendues au titre du risque de crdit

A. Actifs pondrs relatifs aux expositions sur les emprunteurs souverains, les tablissements de crdit et les entreprises :
1) Expositions sur les emprunteurs souverains, les tablissements de crdit et les GE: Les montants des actifs pondrs sont calculs conformment aux formules suivantes :

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Dans cette formule, CA correspond au chiffre daffaires annuel consolid exprim en millions de dirhams. Toute PME dont le chiffre daffaires est dun montant infrieur 10 millions de dirhams, est trait comme quivalent ce montant. 3) Expositions en dfaut Lactif pondr (RWA) est de 0, lorsque les tablissements appliquent lapproche notations internes fondation ; Lactif pondr (RWA) est gal Max {0, 12,5 (LGD-ELBE) EAD} lorsque ltablissement applique lapproche notations internes avance . ELBE est la meilleure estimation par les tablissements de leurs pertes attendues sur lexposition en dfaut. 4) Reconnaissance du double dfaut Si ltablissement applique la condition de reconnaissance du double dfaut, lactif pondr est ajust comme suit : RWAajust = (RWA dfinie ci-dessus) (0,15 + 160PDg) o : PDg = probabilit de dfaut du fournisseur de protection Lactif pondr (RWA) est calcul au moyen de la formule prsente la premire partie de lannexe 2 pour le risque couvert, en utilisant la PD du dbiteur et la valeur de la LGD dune exposition directe comparable sur le fournisseur de protection. Lajustement li lchance (b), tel que dfini ci-dessus, est calcul sur la base de la plus faible des deux valeurs rsultant de la probabilit de dfaut du fournisseur de protection et de celle du dbiteur.

B. Actifs pondrs relatifs aux expositions sur la clientle de dtail

1) Expositions sur la clientle de dtail (hors expositions garanties par de limmobilier et les ERCDE)

2) Expositions sur la clientle de dtail garanties par de limmobilier Les montants des actifs pondrs sont calculs conformment aux formules suivantes : Actif pondr (RWA) = K EAD
* N(x) reprsente la fonction de rpartition dune variable alatoire suivant une loi normale centre rduite (cest-dire exprimant la probabilit quune variable alatoire normale de moyenne zro et de variance un soit infrieure ou gale x). G(z) reprsente la fonction cumulative inverse de cette fonction de rpartition (cest--dire la valeur de x telle que N(x) = z). ** Facteur scalaire qui va dpendre des rsultats de ltude dimpact.
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C. Actifs pondrs relatifs aux expositions sous forme dactions


1) Mthode de pondration simple Les montants de RWA sont gaux aux EAD multiplies par les pondrations suivantes : 290% pour les expositions sur actions cotes sur un march rglement ; 370% pour les autres expositions sous forme dactions. 2) Mthode fonde sur les modles internes Ltablissement utilisant la mthode fonde sur les modles internes doit satisfaire les exigences minimales y affrentes. Lactif pondr correspond la perte potentielle correspondante aux expositions sous forme dactions, telle que calcule au moyen de modles de type valeur en risque (VaR). Cette perte potentielle tant ensuite multiplie par 12,5. 3) Mthode PD/LGD Les exigences minimales et la mthode PD/LGD pour les expositions sous forme dactions (y compris celles des entreprises faisant partie de la catgorie clientle de dtail) sont les mmes que dans lapproche notations internes fondation applicable aux expositions sur les entreprises, sous rserve des conditions particulires cidessous : Lestimation de la valeur PD dune entreprise dans laquelle un tablissement dtient une participation doit satisfaire aux mmes exigences que celle dune entreprise qui a une dette envers ltablissement. Si ltablissement ne possde pas de crance

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sur une entreprise dont il dtient des actions et ne dispose pas dinformations suffisantes sur la situation de cette entreprise pour pouvoir utiliser la dfinition de dfaut applicable en pratique mais quil satisfait aux autres critres, il appliquera un facteur scalaire de 1,5 aux coefficients calculs au moyen de la fonction de pondration du risque relatif aux expositions dentreprises, en tenant compte de la valeur PD quil aura dtermine. La LGD est de 90% La maturit est de 5 ans

D. Actifs pondrs des expositions soumises un traitement particulier


1) Financements spcialiss (FS) Les coefficients de pondration prudentiels applicables aux expositions sur les FS sont les suivants : FS de catgories FP, FO, FPB et IDR (viss larticle 16 de la prsente circulaire) Trs bon profil 70% Bon profil 90% Profil satisfaisant 115% Profil faible 250% Dfaut 0%

FS de catgorie ICFV (vis larticle 16 de la prsente circulaire) Trs bon profil 95% Bon profil 120% Profil satisfaisant 140% Profil faible 250% Dfaut 0%

Lorsque lchance rsiduelle de ces expositions est infrieure 2,5 ans ou si les caractristiques des risques y affrents sont nettement plus solides que les critres de classement de la catgorie prudentielle correspondante, Bank Al-Maghrib peut autoriser les tablissements attribuer les pondrations suivantes : Trs bon profil FP, FO, FPB ICFV 50% 70% Bon profil Profil satisfaisant 115% 140% Profil faible 250% 250% Dfaut 0% 0%

70% 95%

2) Valeur rsiduelle dans le cadre du crdit bail Lactif pondr relatif la valeur rsiduelle des biens lous est calcul selon la formule suivante : RWA = 1/t 100% EAD, o t est le nombre dannes du bail

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E. Pertes attendues

Le montant des pertes attendues est calcul conformment la formule suivante: Montant de la perte attendue = EL EAD Avec EL = PD LGD Pour les expositions de financements spcialiss, les valeurs des EL sont fixes comme suit : FS de catgories FP, FO, FPB et IDR (viss larticle 16 de la prsente circulaire) Trs bon profil 0% 0,4% Bon profil 0,4% 0,8% Profil satisfaisant 2,8% 2,8% Profil faible 8% 8% Dfaut 50% 50%

Dure rsiduelle Infrieure deux ans et demi Suprieure ou gale deux ans et demi

FS de catgorie ICFV (vis larticle 16 de la prsente circulaire) Trs bon profil 0,4% Bon profil 0,4% Profil satisfaisant 2,8% Profil faible 8% Dfaut 50%

Les tablissements qui appliquent une pondration de 50% pour les expositions relevant de la catgorie trs bon profil et de 70% pour les expositions relevant de la catgorie bon profil, lEL est respectivement de 0% et de 0,4%.

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Annexe 3 la circulaire n8/G/2010

Dispositions relatives la dfinition du dfaut Un dbiteur est en dfaut ds lors quune des deux conditions suivantes est satisfaite: 1. Ltablissement estime quil est peu probable que le dbiteur rembourse intgralement sa dette envers lui, sa maison mre ou lune de ses filiales, sans quil nait recours des mesures appropries telles que la ralisation dune sret. Les lments suivants indiquent quil est peu probable que le dbiteur sacquitte intgralement de ses obligations de crdit : Ltablissement attribue une exposition le statut de crance en souffrance ou irrgulire au sens de la circulaire n19/G/2002 telle que rvise ; Ltablissement comptabilise une annulation ou constitue une provision suite une dtrioration significative de la qualit de la crance par rapport au moment o le crdit a t accord ; Ltablissement cde une crance en enregistrant une perte conomique significative; ltablissement procde la restructuration force de la crance, impliquant vraisemblablement une rduction de lengagement financier du fait de lannulation ou du report significatif du principal, des intrts ou, le cas chant, des commissions. 2. Larrir du dbiteur sur un crdit envers ltablissement, sa maison mre ou lune de ses filiales dpasse 90 jours. Pour les cartes de crdit, larrir commence courir partir de la date dchance du paiement minimal. Pour les dcouverts, larrir de paiement est dcompt ds que le dbiteur : a dpass la limite autorise porte sa connaissance; ou a t avis que son encours dpasse une limit fixe en interne ; ou a tir des montants sans autorisation. Bank Al-Maghrib peut autoriser ltablissement tendre le dlai darrir de 90 jours 180 jours au maximum, notamment pour les expositions sur les entits du secteur public et la clientle de dtail sous rserve que ltablissement dmontre que le nombre de contreparties (ou, le cas chant, le nombre des oprations de crdit) retrouvant une situation saine, aprs le dlai de 90 jours, est significatif. Pour ce qui est de la clientle de dtail, la dfinition du dfaut peut sappliquer chaque opration de crdit plutt quau dbiteur. Le dfaut sur une seule opration de crdit ne contraint donc pas ltablissement traiter toutes les autres oprations de crdit envers lui, sa maison mre ou lune de ses filiales comme des dfauts.

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Annexe 4 la circulaire n8/G/2010

Modalit de calcul des exigences en fonds propres au titre des risques de march Les exigences en fonds propres (EFP) sont calcules selon la formule suivante :

Nombre de dpassements 5 6 7 8 9 10 ou plus

Facteurs complmentaires 0.4 0.5 0.65 0.75 0.85 1

Annexe 5 la circulaire n8/G/2010

Classification des types de pertes oprationnelles Fraude interne Pertes lies des actes commis lintrieur de ltablissement visant dtourner des biens, des rglements ou des paiements, ou contourner des dispositions lgales ou rglementaires (informations inexactes sur les positions, vol commis par un employ, oprations ou activits non autorises, transactions sciemment non notifies, dtournement de fonds, falsification de documents, dlit diniti, commissions occultes,). Fraude externe Pertes lies des actes de tiers visant dtourner des biens, des rglements ou des paiements, ou contourner des dispositions lgales ou rglementaires (vol, fraude, dommages lis au piratage informatique, contrefaon, falsification de chques,).

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Pratiques inappropries en matire demploi et de scurit sur les lieux de travail Pertes lies des actes non conformes au code du travail ou aux conventions collectives relatives lemploi, la sant ou la scurit des employs, ou susceptibles de donner lieu des demandes dindemnisation au titre dun dommage personnel, datteinte lgalit des employs ou dactes de discrimination, dactivits syndicales ou de responsabilit civile dune manire gnrale. Pratiques inappropries concernant les clients, les produits et lactivit commerciale Pertes lies un manquement, non intentionnel ou d la ngligence, une obligation professionnelle envers des clients ou imputable la nature ou la conception dun produit donn (violation de la confidentialit des informations sur la clientle, blanchiment de fonds, exercice illgal de certaines activits soumises agrment, vente agressive, dpassement des limites dexposition autorises pour un client,..). Dommage aux biens physiques Pertes lies aux destructions ou dommages rsultant dune catastrophe naturelle ou dautres sinistres (vandalisme, terrorisme,). Interruption dactivit et pannes de systmes Pertes lies un dysfonctionnement de lactivit (interruption ou perturbation dun service) ou des systmes (matriel informatique, logiciel, tlcommunication,). Inexcution des oprations, livraisons et processus Pertes lies aux problmes dans le traitement dune opration ou dans la gestion des processus ou des relations avec des fournisseurs et dautres contreparties commerciales (donnes incorrectes ou errones sur des clients, pertes ou endommagement dactifs de la clientle, documentation lgale insatisfaisante, gestion des srets inadquate, inexactitudes dans les rapports externes,).

Liste des abrviations PD: Probability of Default LGD : Loss Given Default EAD : Exposure At Default CF : Conversion Factor M : Maturity EL : Expected Loss ELBE : Expected Loss Best Estimate RWA : Risk Weighted Assets VaR : Value at Risk SVaR: Stressed Value at Risk AMA : Advanced Measurement Approach

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Directive n 45/G/2007 du 31 aot 2007 relative au processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 51 ; vu les dispositions de la circulaire N 40 /G/ 2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit en date du 23 juillet 2007 ; fixe par la prsente directive les principes gnraux devant tre observs dans le processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes des tablissements de crdit. Cadre gnral Dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II, les tablissements de crdit, ci-aprs dsigns tablissement(s) , doivent se doter dun processus dvaluation dadquation de leurs fonds propres internes dit (ICAAP). Les recommandations de la prsente directive constituent un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place de lICAAP et devraient tre considres comme des lignes directrices pour le dveloppement dapproches et mthodologies personnalises. La fonction fondamentale de lICAAP est de permettre ltablissement de sassurer que ses fonds propres couvrent correctement lensemble de ses expositions aux risques et quils sont maintenus, en permanence, un niveau compatible avec son profil de risque. La correspondance entre les diffrentes zones de risques et le degr de sophistication du systme ICAAP est tablie sur la base de la structure des risques, telle que dtermine au vu dun ensemble dindicateurs quantitatifs labors par ltablissement lui-mme. Le choix de ces indicateurs tient compte notamment de la taille de ltablissement, de la complexit et du niveau de risque de ses oprations, ainsi que de la nature des risques (risques de crdit, de march, oprationnels, de liquidit). Pour chaque classe de risque, chacun de ces indicateurs globaux est dclin avec un niveau de dtail suffisant. Ltablissement doit tre en mesure de dmontrer Bank Al-Maghrib que le dispositif mis en place correspond, dans sa formalisation et son degr de sophistication, son profil de risque et son plan de dveloppement de lactivit. A dfaut, il pourrait se voir assujetti au respect de rgles prudentielles plus contraignantes, notamment sous forme dexigences en fonds propres supplmentaires.

I- Responsabilits des organes dirigeants de ltablissement dans la mise en place de lICAAP


A- Responsabilit de lorgane dadministration
Lorgane dadministration approuve le cadre gnral de lICAAP. A cet effet, il lui appartient de sassurer de : la bonne articulation des objectifs dactivit et de performance de ltablissement avec sa stratgie en matire de prise de risques et ses objectifs en termes de fonds propres ; lintgration de la planification et de la gestion des fonds propres dans la culture globale de gestion des risques ;
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lobservation des politiques et des procdures arrtes et des limites des prises de risques fixes dans le cadre de la stratgie globale de gestion des risques de ltablissement ; laccomplissement de manire satisfaisante, par lorgane de direction, de sa mission telle que prcise ci-dessous.

B- Responsabilit de lorgane de direction

La mise en place et le suivi de lICAAP relvent des attributions de lorgane de direction qui : dfinit le profil de risque de ltablissement ; labore des politiques et procdures qui formalisent lintgralit du processus ICAAP ; arrte une stratgie dallocation des fonds propres base sur la quantification des risques ; sassure que les politiques et procdures de planification et de gestion des fonds propres sont communiques et implmentes au niveau de lensemble des entits concernes, travers des lignes de reporting clairement dfinies et quelles sont appuyes par les ressources et les pouvoirs ncessaires ; met en place un systme de contrle efficace conformment aux exigences de lICAAP ; veille la sparation des responsabilits (prise de dcision, oprationnel, contrle) et la gestion des conflits dintrts ; sassure de la rvision rgulire du systme ICAAP, des procdures et des processus qui en dcoulent et leurs ajustements le cas chant. Les rsultats issus de lICAAP sont rapports rgulirement lorgane de direction et lorgane dadministration afin de leur permettre dapprcier en permanence les risques inhrents lactivit et ceux susceptibles de se matrialiser par des impacts ngatifs sur les fonds propres. Ces rsultats sont pris en compte par lorgane de direction dans le pilotage effectif de la stratgie de ltablissement en matire de risques et servent de base pour les dcisions de gestion et les mesures de contrle.

II- Stratgie dadquation des fonds propres internes

Lors de sa conception de lICAAP, ltablissement dfinit de manire explicite la stratgie quil compte adopter lgard des risques. Lobjectif dune telle stratgie tant de mettre en place un cadre de travail transparent et consensuel pour la mise en uvre de lICAAP ainsi quune politique effective globale de gestion des risques et de sassurer, en permanence et sur un horizon lointain, de ladquation des fonds propres dtenus par rapport aux objectifs stratgiques et aux risques effectivement encourus et potentiels. Cette stratgie est dcline dans un document prcisant notamment : les grandes orientations stratgiques susceptibles daffecter lexposition aux risques ; la politique fondamentale en matire de risques ; le degr daversion aux risques ; la structure actuelle et la structure cible des risques ; les fonctions et le positionnement hirarchique des entits charges de la gestion et du contrle des risques.

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A- Les principes de base de la politique en matire de risques

La politique de ltablissement en matire de risques dfinit lensemble des rgles de conduite rgissant les processus de prise, de gestion et de contrle des risques. Ces processus sont valids par lorgane dadministration et font lobjet de documentation et de rvision rgulire. Pour llaboration de leurs politiques des risques, les tablissements devraient notamment : veiller la sparation des fonctions de gestion et de contrle des risques, pour prvenir les conflits dintrts ; privilgier le principe de prudence dans les cas o une ambigut ou un doute subsistent quant laction mener ; sappuyer sur les meilleures pratiques de gestion des risques communment admises par les tablissements de mme nature et de niveau de complexit comparable ; limiter les expositions aux risques sur les seules lignes dactivits o ltablissement dispose de lexpertise ncessaire pour mesurer, notifier, couvrir et surveiller les risques y affrents ; procder une analyse dtaille des risques, pralablement linitiation dune nouvelle activit ou au lancement dun nouveau produit ; sassurer de ladhsion effective des organes de gestion et des entits oprationnelles aux orientations de la stratgie des risques dans le cadre de la gestion courante et du processus de prise de dcision ; assurer une large diffusion de la politique des risques au sein de ltablissement. La politique des risques doit statuer sur les questions de nature dterminer le niveau defficience du systme global de gestion des risques, notamment : le schma organisationnel et larchitecture globale du processus de gestion des risques ; la distribution des responsabilits et des lignes de reporting ; les mcanismes du contrle et de laudit internes ; la conception des processus de contrle et de gestion des risques ; le respect des exigences rglementaires ; le niveau dexpertise et de comptence des ressources humaines. Outre la politique globale des risques applicable lensemble de ltablissement, il est recommand de mettre en place des politiques spcifiques certains types de risques (notamment les risques de crdit, de march, de liquidit, oprationnel etc..).

B- Laversion aux risques

Laversion aux risques est dfinie comme tant le niveau des risques que ltablissement est dispos supporter tel quil est quantifi par des indicateurs appropris. La dfinition de laversion aux risques est un pr-requis ncessaire pour la mise en place dun systme de limites. Pour la dfinition de laversion aux risques, les aspects suivants doivent tre clarifis : les niveaux de risques que ltablissement est autoris prendre (contraintes rglementaires) ; les niveaux de risques que ltablissement dsire prendre au regard de ses objectifs de performance (rapport rendement/risque cible) ; le niveau des fonds propres ncessaire pour couvrir cette prise de risque (fonds propres internes et planification stratgique des fonds propres).

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La fixation du niveau de laversion aux risques est consolide par sa transposition adquate sur les diffrents types de risques et sur lensemble des lignes dactivit en vue de les responsabiliser en matire de prise de risque et de dcision.

C- Structure des risques actuels et cible

Ltablissement dfinit sa structure des risques cible partant dune analyse de la structure actuelle de ses risques et de son niveau daversion aux risques. A cet effet, il labore des plans court et moyen terme visant rduire les zones de risque lev caractrisant sa structure actuelle des risques. Ces plans sont cohrents avec le dveloppement prvisionnel de lactivit de ltablissement et les objectifs en fonds propres en termes de structure et de niveaux.

D- Planification stratgique des fonds propres internes

Les tablissements mettent en place une stratgie qui leur permet de maintenir leurs fonds propres internes, en permanence, un niveau adquat et de disposer dun plan de dveloppement de la structure des fonds propres en tenant compte de facteurs tels que : lvolution prvisionnelle des lignes de crdit, les besoins de financement futurs ou potentiels ; la politique de distribution de dividendes, le replacement des fonds propres ; les risques dont la probabilit de matrialisation est leve ; le plan prvu pour la mobilisation des sources externes et internes de capitaux; la sensibilit des fonds propres internes aux cycles conjoncturels et au contexte macroconomique gnral ; la divergence des dispositions rglementaires auxquelles pourrait tre soumis ltablissement ayant des filiales ltranger ; lobjectif en termes de notations externes. Cette stratgie fixe un ensemble de mesures durgence pour la gestion de toute divergence ou vnement inattendu (leve de capitaux supplmentaires, restriction partielle de lactivit, recours aux techniques dattnuation des risques,..). A cet effet, les tablissements ayant une activit juge complexe procdent des simulations de crises (stress tests) pour identifier les vnements susceptibles davoir des rpercussions sur le niveau des risques et dterminer leur capacit de rsistance (en termes de fonds propres). Ces simulations pourraient inclure, outre les aspects lis aux facteurs de march, limpact gnr par un changement rglementaire, un relvement du niveau de la concurrence, ou la survenance dune crise dans le segment phare de ltablissement.

III- Intgration de lICAAP dans les processus de gestion courante

Pour constituer un vritable moyen pour le maintien de ladquation des fonds propres, lICAAP doit faire partie intgrante du processus de gestion et de la culture de prise de dcision de ltablissement. Eu gard la taille et au degr de complexit des activits, une intgration complte de lICAAP dans la gestion oprationnelle courante est recommande. Ltablissement concern intgre, dans ses analyses, les mthodologies dallocation de fonds propres qui peuvent contribuer notamment dans les processus: daide la dcision dengagement en particulier la tarification en fonction du risque ; de fixation dobjectifs de rentabilit en fonction des fonds propres potentiellement consommables ;
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de mesure de performance et la comparaison selon les centres de profit, les produits, les clients ou les oprations ; de provisionnement des risques ; de dclinaison des limites stratgiques aux niveaux oprationnels ; dinstauration dune discipline budgtaire interne articule avec la mesure et le suivi des consommations en termes de fonds propres ; de prise de dcision pour investissement ou dsinvestissement dans le cadre de loptimisation du ratio rentabilit/risque dun portefeuille donn. Llaboration des mthodologies dallocation des fonds propres doit sinspirer des saines pratiques afin de garantir lapproche adopte par ltablissement la crdibilit et la clart ncessaires. Cependant, quelle que soit la mthodologie utilise, ltablissement devrait, le cas chant, ajuster les exigences minimales internes de sorte prendre en compte dune manire systmatique toutes les oprations significatives.

IV- Pilotage des risques dans le cadre de LICAAP

LICAAP doit englober tous les risques matriels encourus, ou susceptibles de ltre, par ltablissement notamment : les risques de crdit, de march et oprationnels ; les risques pris en compte au titre du deuxime pilier de Ble II (risque de taux dintrt, risque de liquidit, risque de concentration) ; les facteurs de risque externes ltablissement. La notion de matrialit du risque est explique et justifie par ltablissement selon ses propres considrations de significativit. Les facteurs externes susviss peuvent consister en : ladoption de nouvelles normes comptables, la rvision du cadre rglementaire, la sensibilit de lactivit au cycle conomique, la pro-cyclicit des fonds propres rglementaires, ou autres facteurs macro-conomiques. Les tablissements doivent tre en mesure de justifier Bank Al-Maghrib dans quelle mesure les facteurs intgrs dans leur ICAAP influencent leur dcision concernant le niveau des fonds propres internes dtenir. Les risques qui ne peuvent pas tre mesurs avec prcision peuvent faire lobjet dune valuation qualitative.

A- Systme global de gestion des risques

Le processus de gestion des risques comporte quatre tapes principales: identification des risques ; quantification des risques et des besoins en fonds propres ; surveillance et notification ; pilotage des risques et contrle a postriori. 1) Identification des risques Lobjectif de cette premire tape est dtablir, sous une forme structure, la liste des classes de risques auxquelles ltablissement est expos et den dcliner, avec prcision, les diffrentes sources ainsi que les instruments et les lignes dactivit qui les gnrent. Le rsultat de ce processus pourrait prendre la forme dune cartographie des risques.

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Ce processus doit tre conu de manire intgrer systmatiquement aussi bien les changements qui peuvent affecter les risques de lactivit courante que ceux susceptibles dtre gnrs suite au lancement dune nouvelle ligne dactivit ou dun nouveau produit. Dans le cadre de ce processus, la nature et les sources des donnes ncessaires pour la quantification des risques identifis sont dfinies de manire claire. 2) Quantification des risques et des besoins en fonds propres Ltape de quantification des risques requiert de ltablissement dtre en mesure de comparer les risques raliss et ceux susceptibles de ltre avec les objectifs de sa stratgie en termes de fonds propres internes. Par consquent, cette tape doit contribuer conforter ltablissement dans ses choix en matire de risques ou mettre en cause sa stratgie soit par une rduction de ses positions risques soit par une augmentation de ses fonds propres internes. Au niveau oprationnel, la quantification des risques constitue un moyen de suivi et dvaluation de la matrise des risques au niveau de chacune des entits oprationnelles concernes. Indpendamment de la nature et de la complexit du processus de quantification des risques, ltablissement sassure que le processus est adquat et exhaustif et quil se base sur des donnes fiables et de bonne qualit ainsi que sur des hypothses dont la pertinence est justifie. Par ailleurs, ltablissement est tenu de quantifier ses fonds propres internes en couverture des risques encourus. Cette quantification ne reflte pas uniquement la situation courante, mais elle englobe galement des projections dynamiques des positions risque sur des horizons plus lointains. Pour la quantification des besoins en fonds propres internes, les modles de fonds propres conomiques sont fortement recommands pour les tablissements de grande taille. Au regard de considrations de proportionnalit et du dveloppement des pratiques de la profession en matire de gestion des risques, les tablissements pourraient concevoir leurs ICAAP en choisissant lune des approches ci-aprs : majorer les exigences en fonds propres fixs par Bank Al-Maghrib, par un montant forfaitaire de fonds propres couvrant les risques au titre du deuxime pilier de Ble II. Cette approche pourrait convenir aux tablissements de petite taille qui doivent, toutefois, tre capables de justifier en permanence la pertinence dune telle approche et dans quelle mesure elle analyse prudemment lensemble des risques et inclut les lments assurant son caractre prospectif ; adopter une approche faisant recours diffrentes mthodologies pour les diffrents risques (risques du pilier I et du pilier II) et dduire par la suite le niveau des fonds propres internes par une simple sommation des charges en fonds propres rsultant du traitement de chaque risque sparment ; laborer un systme sophistiqu et complexe, adoptant une approche dallocation de fonds propres de type Bottom-Up 1 qui prend en compte les corrlations entre les risques. Dans son valuation de ladquation de ses fonds propres internes, ltablissement ne se fie pas uniquement aux mthodes quantitatives. Il sappuie, en outre, sur des lments dapprciation dordre qualitatif et sur le jugement que pourrait porter lorgane de direction sur les paramtres et les conclusions issus des traitements quantitatifs. Des considrations telles que la notation externe cible, limage dans le march ou les objectifs stratgiques, sont prises en compte quelle que soit la mthodologie choisie.
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Les risques non quantifiables (tels que les risques stratgique ou de rputation) font lobjet destimation afin dtre galement inclus dans lvaluation globale des fonds propres internes. Ltablissement dsirant tre exempt de ce traitement doit tre en mesure de dmontrer Bank Al-Maghrib quil dispose des politiques et procdures ncessaires pour grer et attnuer largement les effets de ces risques. En agrgeant tous les risques, dune manire approprie et exhaustive, ltablissement veille prendre en compte, avec une prudence suffisante, les corrlations entre les diffrents risques dans le cas o il opte pour une approche sophistique. 3) Surveillance et notification Ltablissement dispose dun systme adquat pour surveiller, piloter et notifier son exposition aux risques. Ce systme consiste en un ensemble de mesures permettant dassurer que le profil de risque et sa couverture sont en permanence conformes aux objectifs arrts par la stratgie des risques et la capacit effective de ltablissement supporter les risques. Ce systme se base notamment sur une analyse des gaps entre la structure courante des risques et la structure cible. Systme de limites Dans le cadre de lICAAP, la structure cible des risques -et donc le niveau maximal daversion aux risques un horizon donn- est encadre par un systme de limites assignes aux diffrentes lignes dactivits. Les limites globales sont compatibles avec la mthodologie gnrale de quantification des risques et proportionnes la taille, la complexit et le niveau des fonds propres que ltablissement pourrait dtenir. Ces limites doivent tre approuves par lorgane dadministration et rgulirement rvises. Llaboration dun systme de limites respecte notamment les principes suivants : tout risque auquel est expos ltablissement fait lobjet de limites dont une en fonds propres ; les risques illiquides font lobjet dune limitation au fil de leau et ds linitiation si la nature des oprations le permet ; une dfinition normalise de la composition des fonds propres internes est arrte et utilise pour leur allocation travers toutes les lignes dactivit ; la limite reflte le niveau de risque de chaque transaction ou portefeuille ; le recours aux limites en volume ne concerne que les portefeuilles o llaboration dune limite base sur le niveau de risque est juge difficile mettre en place. Dans ce cas, ltablissement sassure que ces limites permettent de contenir la concentration des risques un niveau acceptable. La mise en place dun systme de limites constitue un moyen dallocation des fonds propres pour la couverture des risques encourus. En effet, les limites fixes aux units oprationnelles dfinissent le primtre dans lequel celles-ci sont supposes oprer, le niveau de risque tolr leur niveau et par consquent dfinissent la portion des fonds propres qui leur est alloue en couverture de ces risques. Si un tel lien est tabli entre le systme des limites et le processus dallocation des fonds propres, ltablissement serait en mesure de suivre la consommation de ses fonds propres internes par le biais de lanalyse et du pilotage des utilisations des diffrentes limites. Simulations de scnario de crise (Stress tests) : Les tablissements procdent des simulations de scnario de crise, complmentaires aux analyses de risque usuelles.
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Lorgane de direction contrle rgulirement les scnarii retenus pour cet exercice et tient compte des rsultats qui en dcoulent. Ces rsultats permettent didentifier dventuelles dficiences et de dvelopper en consquence des contre-mesures prventives qui pourraient prendre la forme dun plan de secours en cas de crise. Ce plan de secours, prvoyant des actions mener relativement aux fonds propres internes, pourrait servir pour dventuels ajustements sur la planification stratgique des fonds propres de ltablissement. Les tablissements intgrant dans leurs ICAAP les corrlations et leffet de diversification, veillent les exclure de lexercice des scnarii de crise. Les reporting internes Les reporting sur lICAAP doivent comporter toutes les informations essentielles lestimation et lapprciation de la capacit de ltablissement supporter les risques encourus et leur couverture par les fonds propres internes. Proportionnellement la taille, la complexit de lactivit et le profil de risque de ltablissement, des lments essentiels sont intgrs dans le reporting tels que : les expositions individuelles aux diffrents types de risques en plus de lexposition globale ; la mise en exergue de ltat de respect des politiques et limites tablies ; les rsultats et les conclusions des stress tests et les hypothses qui les sous-tendent ; les conclusions du contrle des politiques et procdures (apprciations des auditeurs internes, auditeurs et consultants externes). Les aspects traits par les reporting, leur mode de diffusion et leur niveau de dtail sont dfinis suivant la nature des besoins de lentit destinataire et reposent sur les principes suivants : Transparence : les reporting contiennent une information claire, pertinente et prcise. Exhaustivit : les reporting couvrent lintgralit des risques encourus par ltablissement ainsi que la composition et la nature des fonds propres qui les couvrent. Les reporting intgrent les aspects rglementaires (exemple : les exigences en fonds propres rglementaires, les ratios rglementaire par type de risque..) ainsi que les aspects prospectifs relatifs la prvision de la production et des expositions aux risques. Ceci permettrait de dgager le degr de conformit la rglementation dun ct, et le niveau de ralisation des prvisions sur lactivit et de la structure des risques cible dun autre ct ; Agrgation et comparabilit : les reporting doivent tre conus sous un format le plus uniforme possible afin de permettre de fusionner les rsultats des analyses relatives aux diffrents types de risques et aux diffrentes lignes dactivits et donner lieu une vue densemble de la situation globale de ltablissement en terme dexposition aux risques ; Ltablissement doit tre en mesure, travers les reporting internes, de relever et dexpliquer les similitudes et les divergences entre son ICAAP (qui couvre par dfinition tous les risques) et les charges rglementaires en fonds propres exiges par lautorit de supervision ; Clrit: le systme de reporting interne est mis en place de telle manire informer temps des dcalages ou dpassements relevs entre les positions risques courantes et les limites dfinies ; Faisabilit : la solution de reporting retenue est faisable compte tenu de la structure organisationnelle de ltablissement et de son systme dinformation. Une mise niveau de ces deux lments devrait tre envisage si le besoin se manifeste ;

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Continuit : la production des reporting est assure intervalles rguliers et sous un format stable. Leur examen par les organes dadministration et de direction doit faire galement lobjet de procdures bien tablies. Plus spcifiquement au contexte de lICAAP, le reporting rapporte les expositions aux risques aux fonds propres dtenues pour leur couverture et dtaille lapprciation de la pertinence des systmes de mesure des risques. Il permet galement aux organes dadministration et de direction de : valuer les profils de risque actuel et futur ainsi que leur effet sur le niveau des fonds propres ; estimer la sensibilit et la robustesse des hypothses sous-jacentes au systme dvaluation des fonds propres internes ; vrifier le degr de respect des objectifs de ltablissement en termes dadquation et de planification des fonds propres ; effectuer des ajustements sur les fonds propres en consquence du profil de risque notifi. 4) Pilotage des risques et contrle a posteriori Les tablissements se dotent de diffrents moyens mme de leur permettre de piloter leurs positions risques et les ramener, le cas chant, au dessous des limites tablies. Ces outils de pilotage peuvent consister en : Lattnuation des risques ou le transfert des risques : lobjectif de lattnuation des risques est de rduire limpact sur les fonds propres des risques qui peuvent se matrialiser dans le futur. Lattnuation des risques pourrait intgrer des techniques telles que les garanties et les srets relatives un engagement, la technique de diversification des risques ou la souscription dassurances ; Le transfert de risque : consiste faire supporter le risque, intgralement ou partiellement, une partie tierce. Cette technique pourrait inclure des outils tels que la vente des positions risque, le recours aux instruments de couverture march (Swaps, forward, options...) ; La rallocation des fonds propres risque : cette technique consiste en une reconfiguration des limites voire dun relvement du niveau de certaines dentre elles. Le recours cette technique nest envisageable que dans le cas o une unit oprationnelle a puis la limite qui lui tait assigne ou ltablissement pourrait accder dans limmdiat une source de fonds propres supplmentaire. La rallocation des fonds propres risque apparat particulirement approprie quand une ligne dactivit prsente une rentabilit juge attractive qui justifie le rexamen de sa limite ; Le rehaussement du niveau du fonds propres internes : le recours ce moyen de pilotage est conditionn par le niveau daccs de ltablissement aux sources de fonds. En pratique, la dcision de lever des fonds propres supplmentaires sinscrit traditionnellement dans le cadre du pilotage stratgique de ltablissement, et il est rare de les envisager dans le cadre de la gestion courante des risques. Cependant, dans le cadre du plan de secours issu des rsultats de Stress tests, il est recommand de discuter les options possibles pour ltablissement concernant la leve des fonds supplmentaires pour la couverture dune ventuelle insuffisance dans les fonds propres internes.

B- Le systme de contrle interne dans le cadre de lICAAP

Outre les stratgies et processus pour valuer et maintenir en permanence ladquation de leurs fonds propres internes, les tablissements se dotent dun systme de contrle interne destin surveiller le processus dvaluation des fonds propres internes et assurer la matrise effective des risques.
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Ltablissement procde, dans les conditions dfinies par la circulaire 40/G/2007 relative au contrle interne, des examens priodiques de son processus de gestion des risques et dvaluation du fonds propres internes afin de garantir son intgrit, sa fiabilit et sa pertinence. Ce procd de contrle doit sattarder particulirement sur les aspects suivants : le ontrle interne inclut des lments tels que les examens, au plus haut niveau, des niveaux de risques ; les contrles du niveau de consommation des fonds propres pour les diffrents dpartements ou units; la vrification du respect des plafonds dengagement en termes de consommation de fonds propres et suivi en cas de non-respect; le systme dapprobations et dautorisations; ainsi que le systme de vrifications et de contrles par rapprochement.

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4.3. Division des risques


Arrt du Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs n 174-97 du 22 janvier 1997 relatif au coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit Le Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs, Vu le dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle, notamment ses articles 13 et 28 ; Aprs avis du conseil national de la monnaie et de lpargne mis en date du 25 juillet 1996,

Arrte

Article premier Les tablissements de crdit sont tenus de respecter en permanence un coefficient maximum de division des risques dfini comme tant un rapport entre dune part, le total des risques encourus sur un mme bnficiaire affects dun taux de pondration en fonction de leur degr de risques et, dautre part, leurs fonds propres nets. On entend notamment par risques encourus sur un mme bnficiaire : les crdits de toutes natures et de toutes dures ; les oprations assimiles au crdit telles que dfinies dans larticle 3, alina 2 du dahir portant loi susvis ; les titres de placement et de participation et emplois assimils mis par le bnficiaire et souscrits par ltablissement de crdit. Article 2 On entend par bnficiaire : toute personne physique ou morale ; lensemble des personnes physiques ou morales ayant entre elles des liens juridiques ou financiers qui en font un groupe dintrt. Article 3 Le coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit est fix 10 %. Article 4 Les dispositions du prsent arrt, ne sappliquent pas aux risques encourus sur ltat. Article 5 Les tablissements de crdit agrs en tant que socits de financement disposent dun dlai de six mois compter de la date de publication du prsent arrt au Bulletin officiel pour se conformer ses dispositions.

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Article 6 Est abrog larrt du Ministre des finances et des investissements extrieurs n 144096 du 6 rabii I 1417 (23 juillet 1996) relatif au coefficient maximum de division des risques bancaires. Article 7 Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin officiel.

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Arrt du Ministre de lEconomie, des Finances, de la Privatisation et du Tourisme n 1438-00 du 6 octobre 2000 modifiant larrt du Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs n 174-97 du 22 janvier 1997 relatif au coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit Le Ministre de lconomie, des Finances, de la Privatisation et du Tourisme Vu larrt du Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs n 174-97 du 13 ramadan 1417 (22 janvier 1997) relatif au coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit ; Aprs avis du conseil national de la monnaie et de lpargne mis en date du 29 mars 2000,

Arrte

Article premier Les dispositions de larticle 3 de larrt susvis n 174-97 du 13 ramadan 1417 (22 janvier 1997) sont abroges et remplaces par les dispositions suivantes : Article 3 : Le coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit est fix 20 %. Ce coefficient doit tre calcul par tout tablissement de crdit partir de ses documents comptables tablis, sur une base individuelle et consolide, conformment aux dispositions du document annex larrt du Ministre de lEconomie et des Finances n1331-99 du 11 joumada I 1420 (23 aot 1999) fixant le cadre comptable et le modle des tats de synthse des tablissements de crdit. Le calcul du coefficient maximum de division des risques sur une base consolide est requis pour tout tablissement de crdit lorsquil est dans lune au moins des situations suivantes : il exerce un contrle exclusif ou conjoint ou une influence notable sur un ou plusieurs tablissements de crdit ; il exerce un contrle exclusif ou conjoint sur une ou plusieurs entreprises caractre financier, autres que les tablissements de crdit notamment celles vises larticle 4 de larrt du Ministre de lEconomie et des Finances n1241-99 du 4 joumada I 1420 (16 aot 1999) relatif aux conditions de prises de participations par les tablissements de crdit dans les entreprises existantes ou en cration. Les expressions contrle exclusif, contrle conjoint et influence notable, mentionnes dans le prsent article, sont dfinies la section 1 du chapitre 4 du document annex larrt du Ministre de lEconomie et des Finances n1331-99 du 11 joumada I 1420 (23 aot 1999) susvis. Article 2 : Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin Officiel.

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Circulaire n 3/G/2001 du 15 janvier 2001 relative au coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit Les prescriptions de larrt du Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs n 174-97 du 13 ramadan 1417 (22 janvier 1997) relatif au coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit, tel quil a t modifi et complt par larrt du Ministre de lconomie, des Finances, de la Privatisation et du Tourisme n 1438-00 du 8 rejeb 1421 (6 octobre 2000), stipulent que les tablissements de crdit sont tenus de respecter en permanence, sur base individuelle et consolide, un rapport maximum de 20 % entre dune part, le total des risques encourus sur un mme bnficiaire affects dun taux de pondration en fonction de leur degr de risque, lexclusion des risques encourus sur ltat, et dautre part, leurs fonds propres nets. Par ailleurs, cet arrt prescrit que les risques englobent : les crdits de toute nature et de toute dure, les oprations assimiles au crdit telles que dfinies larticle 3 alina 2 du dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle, et les titres de placement, de participation et emplois assimils, mis par le bnficiaire et souscrits par ltablissement de crdit concern. Dautre part, larrt prcit spcifie quil faut entendre par mme bnficiaire : toute personne physique ou morale ; lensemble des personnes physiques ou morales ayant entre elles des liens juridiques ou financiers qui en font un groupe dintrt. Il stipule, enfin, que le calcul de ce coefficient sur base consolide doit tre effectu lorsquun tablissement de crdit : contrle de manire exclusive ou conjointe un ou plusieurs tablissements de crdit ou exerce sur eux une influence notable ; exerce un contrle exclusif ou conjoint sur une ou plusieurs entreprises caractre financier autres que les tablissements de crdit, notamment celles vises larticle 4 de larrt du Ministre de lconomie et des Finances n1241-99 du 4 joumada I 1420 (16 aot 1999) relatif aux conditions de prises de participation des tablissements de crdit dans des entreprises existantes ou en cration. La prsente circulaire a pour objet de fixer les modalits dapplication des dispositions susvise Article premier Les fonds propres sont calculs selon les modalits fixes par la circulaire de Bank Al-Maghrib relative au coefficient minimum de solvabilit. Article 2 Les lments de lactif et du hors bilan, pris en considration pour le calcul des risques, ainsi que les quotits qui leur sont appliques sont dtaills ci-aprs.

I- ELEMENTS DE LACTIF
A- Quotit de 0 % :
1- les crances sur Bank Al-Maghrib et les autres banques centrales des pays membres de lOCDE et assimils (Cf. annexe I) ;

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2- les valeurs reues en pension, mises par lEtat marocain ou par les Etats membres de lOCDE et assimils ; 3- les crdits de mobilisation de crances sur lEtat dment constates consentis aux entreprises adjudicataires de marchs publics.

B- Quotit de 20 % :

1- les crances sur : les tablissements de crdit marocains, les banques installes dans les pays membres de lOCDE et assimils, les banques installes dans des pays autres que ceux viss au tiret prcdent, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois, les banques multilatrales de dveloppement (1) ; les collectivits locales ; 2- les titres de crance, autres que ceux dduits des fonds propres, mis ou garantis par les tablissements de crdit marocains, les banques installes dans les pays membres de lOCDE et assimils ou par les banques multilatrales de dveloppement ; 3- les titres de crance mis ou garantis par les banques installes dans des pays autres que ceux membres de lOCDE et assimils, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois ; 4- les crances sur la clientle, garanties par : les tablissements de crdit et assimils marocains, habilits dlivrer des garanties par signature (2) ; nantissement de titres de crance mis par les tablissements de crdit marocains, les organismes marocains dassurances lexportation (Socit Marocaine dAssurances lExportation) ; les banques installes dans les pays membres de lOCDE et assimils ou par nantissement de titres mis par ces tablissements ; les banques installes dans des pays autres que ceux viss au tiret prcdent et dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois ; les banques multilatrales de dveloppement. 5- les valeurs reues en pension de la clientle, mises par les tablissements de crdit marocains, par les banques installes dans des pays membres de lOCDE et assimils ou par les banques multilatrales de dveloppement.

C- Quotit de 50 % :

1- les crdits lhabitat consentis la clientle pour lacquisition, lamnagement ou la construction de logements, garantis par : une hypothque de premier rang sur les biens objet desdits crdits, ou une hypothque de second rang, lorsque le premier rang est inscrit en faveur de lEtat, en garantie du paiement des droits denregistrement, ou, ventuellement, une hypothque de rang infrieur lorsque les rangs prcdents sont inscrits au profit du mme tablissement et pour le mme objet ; 2- les parts ordinaires de Fonds de Placements Collectifs en Titrisation des crances hypothcaires ; 3- les crdits-bails immobiliers en faveur de la clientle.

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D- Quotit de 100 % :

1- les crances sur les banques installes dans les pays autres que les pays membres de lOCDE et assimils, dont lchance rsiduelle excde douze mois ; 2- les crances sur la clientle autres que celles vises aux paragraphes A, B et C ; 3- les parts spcifiques de Fonds de Placements Collectifs en Titrisation des crances hypothcaires ; 4- les titres de proprit et de crance autres que ceux dduits des fonds propres et ceux viss lalina prcdent et aux paragraphes B et C ;

II- Elements du hors bilan


A - Quotit de 0 %
Les engagements de financement et de garantie en faveur ou sur ordre de lEtat marocain et des Etats membres de lOCDE et assimils ;

B- Quotit de 4 %

Les crdits documentaires import ouverts sur ordre des banques marocaines, garantis par les marchandises correspondantes.

C- Quotit de 20 % :

1- les crdits documentaires import ouverts sur ordre de la clientle garantis par les marchandises correspondantes ; 2- les crdits documentaires export confirms ; 3- les engagements de financement et de garantie, autres que ceux viss au paragraphe B et aux deux alinas prcdents, en faveur ou sur ordre : des tablissements de crdit marocains, des banques installes dans les pays membres de lOCDE et assimils, des banques installes dans des pays autres que ceux viss au tiret prcdent, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois ; 4- les engagements de financement et de garantie en faveur ou sur ordre de la clientle, garantis par : les tablissements de crdit et assimils marocains habilits dlivrer des garanties par signature ; les banques installes dans les pays membres de lOCDE et assimils, les banques installes dans des pays autres que ceux viss au tiret prcdent, dont lchance rsiduelle nexcde pas douze mois ; les banques multilatrales de dveloppement. 5- les engagements dachat de titres mis par les tablissements de crdit. 6- les engagements de rachat de titres mis par les tablissements de crdit, vendus rmr ;

D- Quotit de 50 % :

1- les crdits documentaires import ouverts sur ordre de la clientle non garantis par les marchandises correspondantes ; 2- les engagements irrvocables de crdit-bail en faveur de la clientle ; 3- les cautions de marchs publics donnes sur ordre de la clientle ; 4- les cautions donnes sur ordre de la clientle, en garantie du paiement des droits et taxes de douane ;
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5- les engagements irrvocables doctroi de cautionnements ou de crdits par acceptation sur ordre de la clientle; 6- les autres engagements de financement et de garantie en faveur ou sur ordre de la clientle, qui ne constituent pas des engagements de substitution des crdits distribus par les autres tablissements.

E- Quotit de 100 % :

1- les engagements de financement et de garantie, dont lchance rsiduelle excde douze mois, en faveur ou sur ordre des banques installes dans les pays autres que les pays membres de lOCDE et assimils ; 2- les engagements dachat de titres mis par la clientle ; 3- les engagements de rachat de titres mis par la clientle, vendus rmr ; 4- les autres engagements de financement et de garantie en faveur ou sur ordre de la clientle. Article 3 Les lments du hors bilan portant sur les taux dintrt et les taux de change, tels que les instruments financiers terme sur taux dintrt ou taux de change et les oprations de change terme, sont valus selon la mthode du risque courant ou celle du risque initial dcrites en annexe IV. La mthode choisie doit tre notifie la Direction du Contrle des tablissements de Crdit de Bank Al-Maghrib (DCEC). Article 4 Sont exclus des risques de hors bilan viss larticle 3 ci-dessus les options sur taux dintrt ou sur devises vendues, les contrats ngocis sur un march organis qui prvoient le versement de marges journalires ainsi que les contrats de taux de change dune dure initiale nexcdant pas 14 jours de calendrier. Article 5 Lapplication de la quotit de 0% aux crdits de mobilisation de crances sur lEtat consentis aux entreprises adjudicataires de marchs publics est subordonne au respect des conditions suivantes : les marchs publics doivent tre nantis en faveur de ltablissement de crdit lui mme et les paiements y affrents domicilis ses guichets ; les droits constats ne doivent faire lobjet daucune rserve de la part de lAdministration. Article 6 Les crdits consentis aux collectivits locales ne sont pris en considration hauteur de 20% que lorsque leur remboursement est prvu doffice dans le budget de ces entits et quils ne revtent pas le caractre de crances en souffrance. Article 7 Les actions ou parts des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilires (OPCVM) sont retenues hauteur de la quotit applicable aux titres qui les composent, conformment aux dispositions de la prsente circulaire et sous rserve que ltablissement de crdit soit en mesure de le justifier.

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Article 8 Pour la dtermination des crdits par dcaissement consentis la clientle, les comptes dbiteurs et crditeurs peuvent tre fusionns conformment aux prescriptions du Plan Comptable des tablissements de Crdit. Article 9 Les quotits prvues larticle 2 ci-dessus sont appliques aprs dduction des montants correspondant la part des risques garantie par : lEtat ; la Caisse Centrale de Garantie, lorsque la garantie est homologue par lAdministration ; les Fonds de garantie marocains de crdits (1) ; nantissement de dpts constitus auprs de ltablissement de crdit lui-mme ; nantissement de titres mis ou garantis par lEtat ; nantissement de titres de crance mis par ltablissement lui-mme. Article 10 Les garanties vises aux articles 2 et 9 ci-dessus doivent tre ralisables premire demande, sans conditions ni possibilit de contestation. En outre, elles ne peuvent tre prises en considration que pendant leurs dures effectives et seulement hauteur des montants des risques couverts. Article 11 Les contrats de nantissement de fonds ou de titres doivent stipuler expressment que ces valeurs sont affectes la garantie des risques encourus. Le nantissement de titres nominatifs mis par les tablissements de crdit doit, en outre, tre appuy par un acte ayant date certaine attestant de son acceptation par ltablissement metteur. Article 12 Au sens de la prsente circulaire, on entend par groupe dintrt tout ensemble constitu par des personnes physiques ou morales et les personnes morales dont elles dtiennent le contrle. Article 13 Pour lapplication de larticle 12 ci-dessus, le contrle dune personne morale rsulte: de la dtention, directe ou indirecte, dune fraction du capital confrant la majorit des droits de vote dans les assembles gnrales ; ou du pouvoir de disposer de la majorit des droits de vote en vertu dun accord conclu avec dautres associs ou actionnaires ; ou de lexercice, conjointement avec un nombre limit dassocis ou dactionnaires, du pouvoir dadministration, de direction ou de surveillance ; ou de lexercice en vertu de dispositions lgislatives, statutaires ou contractuelles du pouvoir dadministration, de direction ou de surveillance ; ou du pouvoir de dterminer en fait, par les droits de vote, les dcisions dans les assembles gnrales.

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Article 14 Le contrle de fait, vis au dernier tiret de larticle 13 ci-dessus, est prsum lorsquune personne dispose, directement ou indirectement, dune fraction des droits de vote suprieure 40% sans quun autre associ ou actionnaire possde, directement ou indirectement, une fraction de ces droits gale ou suprieure 30%. Article 15 Les tablissements de crdit qui ont des doutes sur lappartenance dune personne physique ou morale un groupe dintrt donn peuvent saisir ce sujet la DCEC. Article 16 Le calcul du coefficient maximum de division des risques sur base individuelle est opr partir de la comptabilit des oprations que ltablissement de crdit traite au Maroc et de celles effectues par ses agences et succursales ltranger. Article 17 Les lments pris en considration, pour le calcul des risques sur base consolide, sont retenus hauteur de leurs montants tels quils rsultent de la consolidation des comptes. Article 18 Les tablissements de Crdit communiquent chaque trimestre la DCEC les tats donnant, sur base individuelle et consolide, les risques encourus sur un mme bnficiaire, dont le montant est gal ou suprieur 5 % de leurs fonds propres. Ces tats sont tablis selon les modles et dans les conditions fixs par circulaire de cette Direction. Article 19 La DCEC peut considrer, pour des raisons dordre prudentiel, un ensemble de clients comme faisant partie du mme groupe dintrt, si les liens juridiques ou financiers qui les unissent le justifient. Article 20 Lorsquen cas de force majeure, lencours des risques sur un bnficiaire excde momentanment 20 % des fonds propres dun tablissement de crdit, notification doit en tre faite, immdiatement, par crit la DCEC. Cette notification doit comporter les raisons dun tel dpassement ainsi que les mesures envisages et les dlais prvus pour ramener les risques leur niveau rglementaire. Article 21 Les tablissements de crdit qui ne respectent pas les dispositions de la prsente circulaire sont passibles des sanctions prvues par larticle 68 du dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle. Article 22 La prsente circulaire annule et remplace la Circulaire n 15 du 26 septembre 1996.
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Circulaire n 57/DCEC/2001 du 21 mai 2001 relative aux modalits pratiques de dclaration des risques gaux ou suprieurs 5% des fonds propres La prsente circulaire a pour objet de prciser les modalits dapplication de certaines dispositions de la circulaire de Monsieur le Gouverneur n3/G/2001 du 15 janvier 2001 relative au coefficient maximum de division des risques des tablissements de crdit. Article premier Les risques encourus sur un mme bnficiaire gaux ou suprieurs 5% des fonds propres, calculs sur base individuelle, sont reports sur ltat 135 Risques encourus sur un mme bnficiaire, gaux ou suprieurs 5% des fonds propres, dclars sur base individuelle , dont le modle est joint en annexe Article 2 Les risques encourus sur un mme bnficiaire gaux ou suprieurs 5% des fonds propres, calculs sur base consolide, sont reports sur ltat 136 Risques encourus sur un mme bnficiaire, gaux ou suprieurs 5% des fonds propres consolids, dclars sur base consolide , dont le modle est joint en annexe . Article 3 Les fonds propres viss aux articles 1 et 2 susviss doivent tre calculs selon les modalits fixes par la circulaire de Monsieur le Gouverneur n4/G/2001 du 15 janvier 2001 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit. Article 4 Les risques sont reports, dans les colonnes 1 5 appropries des tats 135 et 136, pour leurs montants bruts avant pondration, intrts courus inclus. Article 5 Les oprations de crdit-bail et de location avec option dachat sont prises en compte pour leurs encours financiers tels quils ressortent de la comptabilit financire. Article 6 Les garanties dduites des risques doivent avoir une dure au moins gale celle des risques quelles couvrent. Article 7 Lorsque les risques sont encourus sur des personnes appartenant un mme groupe dintrt, les tablissements de crdit sont tenus de faire ressortir au niveau des tats 135 et 136 le montant total des risques encourus sur le groupe et les risques encourus sur chacune des personnes membres dudit groupe. Article 8 La remise des tats 135 et 136 est effectue sur support papier et sur support magntique. Les documents remis sur support papier doivent tre dats et revtus de la signature dun membre de la direction habilit cet effet.
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Article 9 Les documents transmis aussi bien sur support magntique que sur support papier doivent tre accompagns dune lettre de remise signe par la (les) personne (s) pralablement accrdite (s) cet effet auprs de la Direction du Contrle des tablissements de Crdit (DCEC). Article 10 La communication des tats 135 et 136 sur support magntique doit tre effectue selon les conditions prvues par la Notice Technique relative au support magntique des tats priodiques annexe la circulaire n 4/DCEC/99 du 14 dcembre 1999. Article 11 Les tablissements de crdit adressent la DCEC, en annexe ltat 136, ltat 137 Liste des entreprises dont les risques doivent tre pris en considration pour le calcul du coefficient maximum de division des risques sur base consolide, dont le modle est joint en annexe. Article 12 Les tats 135 et 136 doivent tre arrts au dernier jour de chaque trimestre et parvenir la DCEC respectivement 21 jours et un mois au plus tard aprs leur date darrt. Article 13 La premire transmission des tats 135 et 136 doit tre effectue, au plus tard, pour les risques arrts au 31 dcembre 2001. Les dclarations des risques relatives aux arrts de juin et septembre 2001 peuvent tre effectues selon le modle de ltat actuellement en vigueur.

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4.4. Liquidit
Circulaire n31/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de liquidit des banques Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), et notamment ses articles 17 et 50 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006 ; Fixe par la prsente circulaire les modalits de calcul du coefficient minimum de liquidit devant tre respect par les banques. Article premier Les banques sont tenues de respecter de faon permanente un coefficient minimum de 100% entre : dune part, leurs lments dactif disponibles et ralisables court terme et engagements par signature reus ; et, dautre part, leurs exigibilits vue et court terme et engagements par signature donns. Article 2 Les lments du numrateur du coefficient de liquidit et les quotits hauteur desquelles ils doivent tre pris en considration sont prciss ci-aprs :

Quotit de 100 %

valeurs en caisse et assimiles ; excdent des crances vue et des crances choir dans un mois au plus, dtenues sur Bank Al-Maghrib, le Trsor, les tablissements de crdit et organismes assimils marocains et trangers, par rapport aux dettes vue et aux dettes choir dans un mois au plus, envers ces mmes entits ; excdent des titres de crance dtenus, choir dans un mois au plus, par rapport aux titres de crance mis, choir dans un mois au plus ; excdent des accords de financement, dune validit minimale de 6 mois, reus de la part des tablissements de crdit et organismes assimils par rapport ceux donns en faveur de ces mmes tablissements ; solde dbiteur des oprations diverses sur titres.

Quotit de 90 %

bons du Trsor mis par adjudication et bons du Trsor cots en bourse, choir dans un dlai excdant un mois.

Quotit de 80 %

chances des crdits la clientle, lexclusion des soldes dbiteurs des comptes vue, dont le rglement intervient dans un mois maximum ; bons du Trsor ligibles en tant que garantie aux avances de lInstitut dmission, autres que ceux pris en considration hauteur de 100% et 90%.
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Quotit de 60 %

crances hypothcaires ligibles une opration de titrisation ; parts de fonds de placements collectifs en titrisation des crances hypothcaires ; valeurs reues en pension de la clientle, choir dans un dlai nexcdant pas un mois ; titres de crance ngociables, choir dans un dlai excdant un mois ; obligations cotes en bourse, choir dans un dlai excdant un mois ; obligations non cotes en bourse, choir dans un dlai excdant un mois, dont la liquidit peut tre considre comme assure, compte tenu notamment de la solvabilit notoire de lentreprise mettrice.

Quotit de 20 %

actions cotes en bourse ; autres crances ligibles une opration de titrisation ; autres parts des fonds de placements collectifs en titrisation ; excdent des titres livrer sur les titres recevoir, dans le mois venir. Article 3 Les lments du dnominateur du coefficient de liquidit et les quotits hauteur desquelles ils doivent tre pris en considration, sont prciss ci-aprs :

Quotit de 100 %

excdent des dettes vue et des dettes choir dans un mois au plus, envers Bank Al-Maghrib, le Trsor, les tablissements de crdit et organismes assimils marocains et trangers, par rapport aux crances vue et aux crances choir dans un mois au plus, dtenues sur ces mmes entits ; excdent des titres de crance mis, choir dans un mois au plus, par rapport aux titres de crance dtenus, choir dans un mois au plus ; excdent des accords de financement donns en faveur des banques, par rapport aux accords de financement, de validit minimale de 6 mois, reus de ces mmes tablissements ; oprations diverses sur titres, lorsque leur solde est crditeur.

Quotit de 80 %

dpts terme et autres dettes terme envers la clientle, choir dans un dlai nexcdant pas un mois ; dettes en instance envers la clientle.

Quotit de 30 % Quotit de 20 %

comptes vue crditeurs des entreprises.

comptes vue crditeurs des particuliers ; excdent des titres recevoir sur les titres livrer dans le mois venir ; engagements de financement donns, autres que ceux pris en considration hauteur de 100%.
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Quotit de 10 % Quotit de 5 %

comptes sur carnets et assimils.

engagements de garantie donns. Article 4 Ne sont pas pris en considration pour le calcul du numrateur du coefficient de liquidit : les actifs dont ltablissement ne peut disposer librement ; les titres dinvestissement, autres que ceux choir dans un dlai nexcdant pas un mois et ceux ligibles en tant que garantie aux avances de Bank Al-Maghrib; les titres de participation et emplois assimils ; les crances impayes, irrgulires et en souffrance ainsi que celles dont le remboursement lchance parat incertain, au vu des informations dont dispose la banque ; les valeurs mobilires mises par la banque et rachetes par elle mme. Article 5 Pour tre pris en considration dans le calcul du coefficient de liquidit, les crdits par dcaissement et les titres de crance doivent avoir une chance fixe, stipule par un document dment tabli. Article 6 Les accords de financement reus de la part des tablissements de crdit et organismes assimils ou donns en leur faveur doivent faire lobjet dun contrat, dment dat et sign, comportant des clauses dirrvocabilit et de mise disposition premire demande. Article 7 Les banques tablissent des chanciers par devise, sur une srie de priodes tales sur diffrents horizons, afin de dterminer, sur base individuelle et consolide, les diffrentes impasses nettes de liquidit. Article 8 Les dispositions de la prsente circulaire annulent et remplacent celles de la circulaire n1/G/2002 relative au mme objet.

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Lettre circulaire n 03/DSB/2007 du 19 avril 2007 arrtant les modalits dlaboration et de transmission de ltat de calcul du coefficient minimum de liquidit des banques. La prsente lettre circulaire a pour objet darrter les modalits dlaboration et de transmission de ltat de calcul du coefficient de liquidit des banques en application des dispositions de la circulaire n 31/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de liquidit des banques. Article premier Les lments de calcul du coefficient de liquidit doivent tre extraits de la comptabilit et du systme dinformation de la banque. La concordance des lments susviss avec le plan de comptes est donne par le tableau joint en annexe. Article 2 Le calcul du coefficient de liquidit doit porter la fois sur les lments libells en dirhams et ceux libells en devises. Article 3 Les lments du numrateur du coefficient de liquidit sont pris en considration pour leur valeur comptable nette. Article 4 Les oprations de crdit-bail et de location sont prises en compte pour leurs encours tels quils ressortent de la comptabilit financire. Article 5 Les dpts de garantie reus de la clientle sont dduits des lments correspondants du numrateur et du dnominateur du coefficient de liquidit, dans la limite des montants couverts et sous rserve que leur remboursement ne puisse intervenir avant le dnouement de lopration ayant motiv leur constitution. Article 6 Les valeurs donnes en pension ayant fait lobjet dune livraison effective sont dduites des rubriques correspondantes du numrateur. Article 7 Les intrts courus recevoir et les intrts courus payer sont pris en compte, hauteur de 60% de leurs montants, tels que comptabiliss la date darrt du coefficient de liquidit. Article 8 Les actions et les parts dorganismes de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM) sont retenues hauteur de la quotit applicable aux valeurs qui les composent, sous rserve que la banque soit en mesure de le justifier. A dfaut, les titres susviss sont pris en considration, globalement, hauteur de la quotit applicable llment reprsentant la part prpondrante de chaque OPCVM.

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Article 9 Le montant requis pour le respect de la rgle de la rserve montaire est pris en compte hauteur de 60%. Article 10 Les banques adressent la Direction de la Supervision Bancaire de Bank Al-Maghrib une copie des contrats relatifs aux accords de refinancement conclus avec les autres tablissements de crdit, viss larticle 6 de la circulaire n31/G/2006 prcite. Article 11 Les lments de calcul du coefficient de liquidit sont reports sur ltat 138 Etat de calcul du coefficient de liquidit , dont le modle est joint en annexe. Article 12 Les montants des lments du coefficient de liquidit sont exprims en milliers de dirhams et arrondis au millier de dirhams le plus proche. Le coefficient de liquidit doit tre prsent avec deux dcimales. Article 13 Les banques adressent mensuellement, par tltransmission, la Direction de la Supervision Bancaire de Bank AL-Maghrib, les tats 138 tat de calcul du coefficient de liquidit et 140 Liste des 30 dposants les plus importants et ce, dans les conditions fixes par la lettre circulaire n 146/DOSI/2006 du 30 mars 2006.

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4.5. Prises de participation


Circulaire n 29/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative aux conditions de prises de participations par les tablissements de crdit dans des entreprises existantes ou en cration Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 8 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006 ; Dfinit, par la prsente circulaire, les conditions de prises de participation par les tablissements de crdit dans des entreprises existantes ou en cration. Article premier Pour lapplication des dispositions de la prsente circulaire, on entend par participation toute dtention, directe ou indirecte, par un tablissement de crdit, dune fraction gale ou suprieure 10 % du capital social ou des droits de vote dune autre socit. Sont assimils des participations, les engagements dachat irrvocables de titres souscrits par les tablissements de crdit. Article 2 Ne sont pas considrs comme participations au sens de la prsente circulaire sous rserve que les dlais fixs par Bank Al-Maghrib pour la ralisation des oprations qui leur sont lies soient respects : les titres faisant lobjet dun engagement dachat irrvocable ; les titres dtenus pour le compte dun tiers, en vertu dun accord pralablement conclu avec celui-ci ; les titres classs dans le portefeuille de transaction tel que dfini par le Plan comptable des tablissements de crdit ; les titres dtenus dans le cadre dune prise ferme dmission de titres ou dans des SICAV. Article 3 Sans prjudice des rgles applicables en matire de division des risques telles que fixes en application des dispositions du 4me tiret de larticle 50 de la loi n 34-03 prcite, les participations vises lArticle premier ci-dessus ne peuvent, aucun moment, excder lune des limites, ci-aprs, aussi bien sur base individuelle que consolide : 60% des fonds propres de ltablissement de crdit, en ce qui concerne le montant total du portefeuille des titres de participation ; 15% des fonds propres de ltablissement de crdit, en ce qui concerne chaque participation ; 30% du capital social ou des droits de vote de la socit mettrice, pour ce qui est de chaque participation.

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Bank Al-Maghrib peut imposer des limites infrieures aux limites ci-dessus pour les prises de participations dun tablissement de crdit, lorsquelle juge que ces oprations sont de nature faire courir cet tablissement des risques excessifs ou en entraver le contrle prudentiel. Article 4 Ne sont pas soumises aux limites prvues aux tirets deux et trois de larticle 3 ci-dessus, les participations dtenues dans : les tablissements de crdit ; les banques off shore ; les socits de bourse ; les socits exerant les oprations vises larticle 7 de la loi n34-03 prcite; les socits de capital risque et assimiles ; les socits contrles par ltablissement de crdit et dont lactivit aurait pu tre exerce par ces derniers dans le cadre normal de sa gestion ; les entreprises dassurances ou de rassurances et les personnes morales intermdiaires dassurances vises dans les livres 3 et 4 de la loi n 17-99 portant Code des assurances ; les holdings ayant pour objet de prendre des participations ou de grer un portefeuille de valeurs mobilires, condition quaucune des participations dtenues par ces holdings nexcde la limite de 30 % du capital social ou des droits de vote de la socit mettrice. Article 5 Les tablissements de crdit peuvent dtenir durant un dlai maximum de quatre ans, des participations excdant les limites prvues aux tirets deux et trois de larticle 3 ci-dessus : dans les entreprises faisant lobjet dun programme dassainissement ou de restructuration quils agrent ; en contrepartie du rglement des crances en souffrance que les entreprises dbitrices nont pu rembourser.

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4.6. Position de change


Arrt du Ministre des Finances n 585-96 du 29 mars 1996 rglementant le coefficient maximum relatif la position de change Le Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs, Vu le dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle, notamment son article 13. Aprs avis du conseil national de la monnaie et de lpargne mis en date du 16 janvier 1996, Arrte : Article premier Les banques sont tenues de respecter en permanence : Un rapport maximum entre leur position de change globale et leurs fonds propres nets ; Et un rapport maximum entre leur position de change dans chaque devise et leurs fonds propres nets. La position de change est dfinie comme tant la diffrence entre la somme des avoirs et la somme des engagements en devises. Article 2 Les taux des positions de change sont fixs par Bank Al-Maghrib dans la limite de 20% pour la position de change globale et de 7% pour la position de change dans chaque devise. Article 3 Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin officiel.

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Arrt du Ministre de lconomie et des finances n 2166-98 du 8 dcembre 1998 modifiant larrt du Ministre des finances et des investissements extrieurs n 58596 du 9 kaada 1416 (29 mars 1996) rglementant le coefficient maximum relatif la position de change Le Ministre de lEconomie et des Finances, Vu larrt du Ministre des finances et des investissements extrieurs n 585-96 du 9 kaada 1416 (29 mars 1996) rglementant le coefficient maximum relatif la position de change ; Aprs avis du conseil national de la monnaie et de lpargne mis par procs-verbal tournant en date du 24 novembre 1998, Arrte : Article premier A compter du 4 janvier 1999, les dispositions de larticle 2 de larrt susvis n 58596 du 9 kaada 1416 (29 mars 1996) sont abroges et remplaces par les dispositions suivantes : Article 2 Les taux des positions de change sont fixs par Bank Al-Maghrib dans la limite de 20% pour la position de change globale et de 10% pour la position de change dans chaque devise. Article 2 Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin officiel.

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Circulaire n 9/G/96 du 29 mars 1996 relative aux positions de change des tablissements bancaires, telle que modifie par les circulaires n 15/G/98 du 30 Dcembre 1998 et n 16/G/2005 du 5 Aot 2005 La prsente circulaire a pour objet de prciser les modalits dapplication de larrt du Ministre des Finances et des Investissements Extrieurs du 29 mars 1996 relatif aux positions de change des tablissements bancaires. Dfinition et dtermination des positions de change. Nivellement des positions de change. Dclaration des pertes de change. Sanctions. Dispositions diverses.

I. Dfinition et dtermination des positions de change

1- La position de change est dfinie comme tant la diffrence entre la somme des avoirs et la somme des engagements libells dans une mme devise. 2- (Modifi par la circulaire n16/G/2005 du 5 aot 2005) Article 1 Les positions de change sont dtermines partir des lments suivants : Les lments dactif et de passif libells en devises trangres, y compris les avoirs en billets de banque trangers, travellers chques et lettres de crdit et les intrts courus payer et recevoir en devises ; Les oprations de change au comptant et terme inscrites en hors bilan ; Lquivalent delta du portefeuille total doptions de change. Article 2 Les donnes du bilan et du hors bilan reportes en annexe doivent tre extraites de larrt comptable, celles concernant le calcul du delta du portefeuille doptions doivent provenir du systme de gestion. Sont toutefois exclus des lments prcdents : Les lments dont le risque de change est support par lEtat ; Les dotations des succursales ltranger. 3- La position de change est dite longue lorsque les avoirs excdent les engagements. Elle est dite courte dans le cas contraire. 4- Les tablissements bancaires doivent observer de manire permanente: (Modifi par la circulaire n15/G/98 du 30 dcembre 1998) En application de larrt du Ministre de lEconomie et des Finances du 8 dcembre 1998 relatif lamendement des rgles sur les positions de change des tablissements bancaires, les modifications suivantes sont apportes aux dispositions de la circulaire N 9/G/96 du 29 mars 1996 et ce, partir du 4 janvier 1999 : 1- Les positions de change en FRF, DEM, PTE, NLG, BEF, ITL, ATS, ESP, FIM, XEU, IEP et en EUR doivent tre agrges en une seule position exprime en EUR. Pour ce faire, les avoirs et engagements y relatifs doivent tre dtermins sur la base de leurs taux de conversion fixes respectifs. 2- Le coefficient maximum entre la position de change longue ou courte par devise et les fonds propres nets est fix 10 %.
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Un coefficient maximum de 20 % entre le total des positions de change longues ou celui des positions courtes et les fonds propres nets.

II. Nivellement des positions de change

Les dpassements des niveaux maximums des positions de change, qui sont enregistrs en fin de journe, doivent faire lobjet dun nivellement auprs de Bank Al-Maghrib par achat ou vente de devises avant 15 H 30. Bank Al-Maghrib applique ces oprations les cours de change affichs au moment du nivellement.

III. Dclaration des pertes de change

Toute position dans une devise donne enregistrant une perte de change de plus de 3 % doit immdiatement tre dclare Bank Al-Maghrib. Bank Al-Maghrib prcise ltablissement bancaire concern sil y a lieu ou non de procder la liquidation dune telle position.

IV. Sanctions

Toute erreur releve dans le calcul des positions de change ou tout dpassement des niveaux maximums de ces positions, qui na pas donn lieu nivellement dans les conditions requises, est passible des sanctions prvues par la rglementation en vigueur.

V. Dispositions diverses

1-(Modifi par la circulaire n16/G/2005 du 5 aot 2005) Article 3 Les tablissements bancaires doivent adresser la Direction des Oprations Montaires et des Changes (DOMC), chaque jour avant midi, ltat de leurs positions de change du jour prcdent, tabli selon le modle en annexe. Les modalits de transmission sur support magntique seront dfinies et communiques par la DOMC. 2- Les dispositions de la prsente circulaire entrent en vigueur le 2 mai 1996.

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Nom de ltablissement

Annexe 16/G/2005

POSITIONS DE CHANGE
Du
Devises BILAN en milliers HORS BILAN en milliers POSITION OPTIONNELLE en milliers Total Position en milliers Contre-valeur en KMAD
% par rapport aux FP

Avoir Engagements Couverture Delta Avoir Engagements Spot Terme Spot Terme Lon- Courte Lon- Courte Lon- Courte Montant gue gue gue

Couverture de la position optionnelle : dj incluse dans BILAN ou HORS BILAN Tous les montants sont renseigns en valeur absolue. Total de la position = (Avoirs BILAN + HORS BILAN)-(Engagements BILAN + HORS BILAN) + Delta. Cours dvaluation = MID de clture de BAM affich sur Reuters 15H30. Total Position Longue = Somme des totaux positifs des positions nettes par devise. Total Position Courte = Somme des totaux ngatifs des positions nettes par devise. Tous les champs doivent tre renseigns.

TOTAL en KMAD FONDS PROPRES en KMAD % TOTAL/ FONDS PROPRES

Position longue

Position courte

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4.7. Gouvernance
Directive n 50/G/2007 du 31 aot 2007 relative la gouvernance au sein des tablissements de crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 51 ; vu les dispositions de la circulaire N 40 /G/ 2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit en date du 23 juillet 2007 ; fixe par la prsente directive les rgles devant tre observes par les tablissements de crdit en matire de gouvernance.

Objet de la directive

La prsente directive sinscrit dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II. Elle constitue un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place par les tablissements de crdit, dsigns ci-aprs tablissement(s) , dun mode de gouvernance sain et efficient.

I- Rle des organes dadministration et de direction


A- Responsabilits de lorgane dadministration
Lorgane dadministration (conseil dadministration, conseil de surveillance ou toute instance quivalente) est le responsable en dernier ressort de la solidit financire de ltablissement. Il assure lorientation stratgique de ltablissement et la surveillance effective de la gestion des activits. Il agit en toute diligence et loyaut vis--vis des diffrentes parties prenantes en maintenant un quilibre entre les intrts des actionnaires, les perspectives de croissance et de cration de valeur long terme ainsi que la protection des dposants. Le processus de prise de dcisions au sein de cette instance est de nature collgiale et doit tre rgi par des rgles inspires des saines pratiques, en matire dthique, de lignes de conduite et de gestion effective des conflits dintrts, dans le respect des dispositions lgales et rglementaires applicables.

a- Dfinition des orientations stratgiques

Lorgane dadministration dfinit les orientations stratgiques et approuve, sur proposition de lorgane de direction, la stratgie globale de ltablissement et sa politique en matire de risques. A cette fin, lorgane dadministration : dfinit les objectifs de rentabilit; statue sur les oprations stratgiques, notamment dinvestissement ou de dsinvestissement, susceptibles daffecter significativement la rentabilit de ltablissement, la structure de son bilan, de son actionnariat ou son profil de risque; dfinit les degrs daversion aux risques et le profil de risque souhait; approuve la politique de risques et veille ladquation des fonds propres internes au profil de risque ;
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dlibre sur les mesures de continuit dactivit ; statue sur les modifications des structures de direction. Lorgane dadministration veille ce que la stratgie soit claire et quelle sintgre dans la perspective dune cration durable de valeur. Il sassure galement que les objectifs dfinis ne sont pas disproportionns par rapport aux moyens techniques, humains et financiers dont dispose ltablissement pour leur ralisation et la matrise des risques qui en dcoulent.

b- Surveillance de la gestion des activits

Lorgane dadministration comprend et exerce effectivement sa fonction de surveillance de la gestion des activits de ltablissement. A ce titre, lorgane dadministration : veille la mise en uvre effective des actions visant la ralisation des objectifs de rentabilit et lencadrement du profil de risque souhait dans les niveaux daversion aux risques dfinis ; veille la matrise des fondamentaux financiers de ltablissement ; procde des rapprochements rguliers entre les ralisations et les objectifs fixs au pralable (en termes de rentabilit, dexpansion dactivits et de risques) ainsi quentre les budgets consomms et les moyens qui leurs taient allous au pralable ; approuve tout recadrage des plans de dveloppement propos par lorgane de direction ainsi que toute opration significative se situant hors de la stratgie pralablement annonce ; veille la mise en uvre et au fonctionnement effectif du systme de contrle interne et ladhsion de tout ltablissement une culture de contrle et de responsabilisation ; nomme les membres de lorgane de direction, fixe leurs modes de rmunration et de rotation et labore des plans de succession appropris ; veille promouvoir une culture dentreprise ancre sur des lignes de conduite professionnelles ; sassure de lapplication effective de normes saines en matire de gouvernance ; veille ce que les lignes de responsabilits soient clairement dfinies et respectes, que ce soit celles concernant ses membres, les comits spcialiss qui en manent, ou les membres de lorgane de direction. Lorgane dadministration dlimite clairement les lignes de reporting. A cet gard, il accde toute sorte dinformations et exige toute explication pouvant clarifier ses prises de dcisions. Ces informations doivent tre exactes, pertinentes, et fournies en temps opportun. Cette pratique pourrait tre codifie par un document crit prcisant les modalits dexercice de ce droit dinformation et les obligations de confidentialit qui lui sont attachs. Dans la mme optique, lorgane dadministration peut recourir des runions avec lorgane de direction ou toute autre personne dune faon rgulire ou exceptionnelle. Lexistence dune fonction daudit interne comptente et indpendante constitue un lment essentiel pour lexercice dune bonne gouvernance. Lorgane dadministration met profit les travaux de cette fonction pour accomplir sa mission de supervision de lorgane de direction. Il devrait, en particulier, utiliser ces travaux comme un instrument indpendant de vrification des informations fournies par lorgane de direction sur les oprations et les rsultats de ltablissement. Lorgane dadministration sassure que la dsignation et lexercice de la mission des commissaires aux comptes seffectuent en conformit avec les dispositions lgales
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et rglementaires en la matire. Il veille particulirement ce que les commissaires aux comptes ne soient pas en situation de conflits dintrts susceptible dinfluencer lintgrit de leurs missions.

B- Structure et fonctionnement de lorgane dadministration

Lorgane dadministration doit tre capable dmettre des jugements objectifs et indpendants sur la gestion des activits de ltablissement et donc de se prononcer en toute impartialit vis--vis de lorgane de direction, des actionnaires dominants ou dautres parties prenantes. Cette exigence implique que lorgane dadministration se structure, selon des critres de taille, dobjectivit, de transparence et dindpendance, de faon promouvoir lefficience et la collgialit de son processus dapprobation et de prise de dcisions.

1) Structure de lorgane dadministration

Lorgane dadministration est compos en rgle gnrale dune majorit de membres non dirigeants dont le nombre doit concorder avec la taille de ltablissement, la complexit, la diversit et les perspectives de dveloppement de son activit. Cette concordance peut tre atteinte en confrontant la taille de lorgane dadministration avec les attributions dont il sacquitte effectivement, le nombre des comits qui en manent, la frquence de ses runions et les sujets quil dbat. Ce critre de taille doit en outre faire lobjet de rvision rgulire afin de sassurer que le nombre dadministrateurs reste appropri compte tenu des volutions que connat ou que pourrait connatre lactivit de ltablissement. Au-del du critre de taille, lorgane dadministration assure une diversit dexpriences et de comptences, et concilie continuit et renouvellement progressif de ses membres. Les administrateurs non dirigeants sengagent avoir la disponibilit suffisante pour lexercice de leur mission, compte tenu du nombre et de limportance de leurs autres mandats. Les statuts de ltablissement pourraient prvoir une limite du nombre de mandats quun administrateur non dirigeant pourrait cumuler, fixer lhorizon maximum du mandat dun administrateur et les modalits de son renouvellement. Lorgane dadministration met galement en place des mesures incitatrices pour une prsence effective de ses membres pendant les runions quil tient. Lorgane dadministration est structur de manire ce que, mme en prsence dactionnaires dominants ou de contrle, aucune concentration excessive de pouvoir dcisionnel ne soit possible. Les administrateurs reprsentant ces actionnaires de contrle doivent conserver leur impartialit et exercer intgralement leurs devoirs de diligence et de loyaut vis--vis de ltablissement et non pas dfendre exclusivement les intrts de lactionnaire quils reprsentent. Un esprit de collgialit et un effort permanent de concertation doivent rgir le droulement des dlibrations de lorgane dadministration. Dans cette perspective de renforcement de limpartialit et lobjectivit des dcisions prises par lorgane dadministration, ce dernier comporte un nombre appropri dadministrateurs indpendants. La prsence dadministrateurs indpendants qualifis pourrait apporter de nouvelles perspectives manant dautres secteurs dactivits mme dassoir les orientations stratgiques mises par lorgane dadministration sur des expertises et comptences diversifies et fiables. Lorgane dadministration confie les tches pouvant tre source de conflits dintrts des comits comprenant un nombre appropri dadministrateurs indpendants, notamment : lactivit de laudit ; la surveillance de lintgrit de la communication financire et non financire ;
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lexamen des transactions avec des parties lies ; la nomination et la rmunration des administrateurs et des principaux dirigeants. Sans prjudice de la rglementation en vigueur, un administrateur est qualifi dindpendant lorsquil nentretient aucune relation de quelque ordre que ce soit avec ltablissement, son groupe ou son organe de direction, de nature compromettre lexercice de sa libert de jugement. Les critres que devraient examiner lorgane dadministration afin de qualifier un administrateur dindpendant et de prvenir les risques de conflits dintrts entre ladministrateur et lorgane de direction, ltablissement lui-mme ou le groupe auquel il appartient, sont notamment : ne pas tre salari ou dirigeant de ltablissement, reprsentant, salari ou administrateur dun actionnaire dominant ou dune entreprise quil consolide et ne pas lavoir t au cours des six annes prcdentes ; ne pas tre dirigeant dune institution dans laquelle ltablissement dtient directement ou indirectement un mandat dadministrateur ou dans laquelle un dirigeant de ltablissement (actuel ou layant t depuis moins de six ans) dtient un mandat dadministrateur ; ne pas tre administrateur ou dirigeant dun client ou fournisseur significatif de ltablissement ou de son groupe (y compris pour des services de conseil et de matrise douvrages), ou pour lequel ltablissement ou son groupe reprsente une part significative de lactivit ; ne pas avoir de lien familial proche avec un membre de lorgane de direction ou dun administrateur reprsentant un actionnaire dominant de ltablissement ; ne pas avoir t commissaire aux comptes de ltablissement au cours des six annes prcdentes ; ne pas tre administrateur de ltablissement depuis plus de douze ans. Il convient que lorgane dadministration examine au cas par cas la situation de chacun de ses membres au regard des critres spcifiques relatifs la notion dindpendance, puis de porter la connaissance des actionnaires lors de llection des administrateurs, les conclusions de son examen de telle sorte que lidentification des administrateurs indpendants soit transparente. Dans cette perspective, la qualification dadministrateur indpendant doit tre dbattue et revue chaque anne par lorgane dadministration (ou un de ses comits spcialiss).

2) Politique de rmunration et de nomination

a- Politique de rmunration Les rmunrations des administrateurs et des principaux dirigeants sont alignes sur les intrts long terme de ltablissement et de ses actionnaires tout en prservant les droits des dposants et des autres parties prenantes. Cette politique doit tre en conformit avec la culture, la stratgie et lenvironnement institutionnel et rglementaire et tre soumise pour approbation lassemble gnrale des actionnaires. A cette fin, lorgane dadministration labore et diffuse une dclaration dorientation sur la politique de rmunration des administrateurs et des principaux dirigeants. Cette dclaration explique la manire dont ces rmunrations sont alignes sur lobjectif de cration durable de valeur. La politique de rmunration des administrateurs dirigeants intgre en partie une composante lie la performance et la gnration de rsultats au niveau global de ltablissement puis au niveau individuel de chaque administrateur dirigeant eu
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gard ses responsabilits et ses attributions. Cette composante est value sur la base de critres pertinents, objectifs et stables qui stimulent la cration de valeur long terme et vitent lincitation prendre des risques excessifs. Ces dispositions sont galement appliques aux responsables clefs de ltablissement. La rmunration perue par les administrateurs non dirigeants reflte le degr dimplication de ladministrateur, ses responsabilits, le cas chant, dans les diffrents comits et le temps quil consacre aux travaux de lorgane dadministration. Les actionnaires devraient pouvoir faire entendre leur opinion sur la politique de rmunration des administrateurs et des principaux dirigeants en leur fournissant toute information pertinente leur permettant de se prononcer en connaissance de cause. Plus particulirement, la composante en actions de la rmunration des administrateurs et des salaris est soumise lapprobation des actionnaires. Lorgane dadministration veille lvaluation de lapplication effective de la politique de rmunration et sa rvision rgulire. Il convient de confier la responsabilit de mise en place et de rvision de la politique de rmunration et des contrats demploi des administrateurs et des principaux dirigeants un comit de rmunration entirement ou majoritairement compos dadministrateurs indpendants. b- Politique de nomination Lorgane dadministration adopte une procdure rigoureuse et transparente afin de sassurer de lefficacit du processus de nomination et de rlection des administrateurs et des dirigeants. Ce faisant, il pourrait, le cas chant, prvoir des rgles de nomination et des critres de slection spcifiques selon quil sagisse dadministrateurs dirigeants ou dadministrateurs non dirigeants ou mme du prsident de lorgane dadministration. Ces rgles devraient tre formalises et incorpores dans le rglement intrieur rgissant le fonctionnement des organes dadministration et de direction. Lorgane dadministration met en place des plans adquats pour la succession des administrateurs (y compris le prsident de lorgane dadministration) et des dirigeants. A cet effet, il convient quil instaure des rgles spcifiques concernant la nomination et la rlection des administrateurs issus des participations croises, la rotation des responsabilits etc.., et ce au regard de la structure et de lvolution de lactivit de ltablissement. Avant toute nouvelle nomination, lorgane dadministration labore une description du rle et du profil requis pour le candidat cette nouvelle nomination. Il met jour rgulirement ltat des lieux des comptences, des connaissances et de lexprience dj existantes. A cet effet, lorgane dadministration sassure, avant la soumission dfinitive de la candidature aux actionnaires, que tous ses membres ont reu des informations suffisantes sur le candidat : les informations ncessaires lapprciation de ses qualifications professionnelles, la liste des autres fonctions quil occupe ainsi que, le cas chant, les informations ncessaires lvaluation de son indpendance.

3) valuation de lorgane dadministration

Afin damliorer la conduite de ses travaux et les performances de ses membres, lorgane dadministration effectue une valuation rgulire de sa structure, de ses comptences, de ses attributions et de son fonctionnement. Ce processus dvaluation doit permettre au minimum de : juger le fonctionnement de lorgane dadministration ; vrifier si les questions importantes sont prpares et discutes de manire adquate ;

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apprcier la contribution effective de chaque administrateur par sa prsence aux runions de lorgane dadministration et des comits ainsi que son engagement constructif dans les discussions et la prise de dcisions ; vrifier si la composition actuelle de lorgane dadministration correspond ses attributions et aux objectifs quil sest assigns. Les administrateurs non dirigeants procdent lvaluation rgulire de leur interaction avec les membres de lorgane de direction. A cet effet, ils se runissent au moins une fois par an afin dapprcier lefficience des mcanismes assurant lchange avec lorgane de direction et de dlibrer sur les mesures prendre pour amliorer ces mcanismes. Lorgane dadministration veille dispenser aux nouveaux membres une formation adquate leur permettant dapprhender rapidement la nature de lactivit de ltablissement, les aspects ayant trait sa stratgie, son mode de gouvernance et son schma organisationnel ainsi que lenvironnement rglementaire et institutionnel dans lequel il volue. Les membres auxquels lorgane dadministration assigne des responsabilits au sein de comits spcialiss, reoivent une formation spcifique abordant les attributions desdits comits, les comptences requises pour la conduite de leurs travaux ainsi que toute autre information lie aux rles spcifiques de ces comits.

4) Les comits spcialiss

Lorgane dadministration institue, en son sein, des comits spcialiss chargs danalyser en profondeur certaines questions spcifiques et de le conseiller ce sujet. Le nombre et la structure des comits spcialiss dpendent de la taille, la structure et les rgles de fonctionnement de lorgane dadministration ainsi que de la taille et de la complexit des activits piloter. Ces comits, manation directe de lorgane dadministration, facilitent le fonctionnement de ce dernier et concourent efficacement la prparation de ses dcisions stratgiques et lexercice de son devoir de surveillance. Les prsidents et les membres des comits sont nomms par lorgane dadministration. La composition de chaque comit tient compte de lexpertise requise pour dlibrer sur les sujets qui lui sont affrents ainsi que des critres dindpendance devant tre remplis par ses membre afin dy exercer efficacement leurs missions. Ces comits devraient comporter une majorit dadministrateurs indpendants et viter une prsence multiple dadministrateurs dans plusieurs comits qui est de nature crer des situations de conflits dintrts. Lorgane dadministration arrte galement le rglement interne de chaque comit, prcisant son rle, sa composition et son fonctionnement. Ces comits rendent compte lorgane dadministration, dune manire exhaustive et claire, des conclusions et recommandations dcoulant de leurs travaux. Les lignes de reporting affrentes ces comits doivent tre clairement formalises et rgulirement mises jour. Le rapport annuel dactivits doit galement contenir une partie traitant les activits des comits spcialiss. Outre le comit daudit prvu par la rglementation en vigueur, il est recommand dinstituer le comit de rmunration et le comit de nomination. Toutefois, il est possible de regrouper les fonctions de plusieurs de ces comits pour autant que tous leurs membres remplissent les conditions requises pour en faire partie et que les ventuelles situations de conflits dintrts pouvant tre gnres par ce regroupement soit limines ou du moins matrises.

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Comit daudit Le comit daudit est responsable dassurer la surveillance et lvaluation de la mise en uvre du dispositif du contrle interne, de la gestion des risques et de la conduite de lactivit de laudit. Sans prjudice des attributions de ce comit dfinies par la circulaire 40/G/2007 relative au contrle interne, ce comit se charge notamment de : veiller lintgrit de linformation financire diffuse par ltablissement, en particulier en sassurant de la pertinence et de la cohrence des normes comptables appliques lors de ltablissement des comptes individuels et consolids ; recommander la nomination/rvocation et les conditions dengagement des commissaires aux comptes ; rviser et approuver le primtre et la frquence des missions daudit et faire remonter leurs reportings ; examiner lefficience du dispositif de gestion des risques sur la base de reporting de missions daudit spcifiques ; valuer la pertinence des actions correctrices recommandes par laudit et veiller leurs mises en place par lorgane de direction. Eu gard la taille, au niveau de complexit de lactivit et au profil de risque de ltablissement, ce dernier institue un ou plusieurs comits spcialiss, manant directement de son organe dadministration, (comit des risques par exemple) autre que le comit daudit, pour le suivi des dispositifs de gestion des risques. Le responsable de laudit interne, les commissaires aux comptes et des membres de lorgane de direction, peuvent assister aux runions du comit daudit afin de fournir les informations ncessaires la conduite de ses travaux. Les membres du comit daudit sont habilits se runir entre eux ou avec toute personne comptente, en labsence des membres de lorgane de direction ou de tout responsable clef de ltablissement. Ils sont habilits engager laudit interne ou les commissaires aux comptes conduire toute sorte dinvestigation supplmentaire susceptible dclaircir leur jugement. Comit de nomination Lorgane dadministration constitue un comit de nomination en charge de le conseiller et lassister dans le processus de nomination des membres des instances dirigeantes. Il a pour rle de veiller ce que ce processus soit conduit de manire objective, professionnelle et transparente. A ce titre, ce comit est charg notamment : dtablir les procdures de nomination des administrateurs et des membres de lorgane de direction ; dvaluer priodiquement la structure, la taille et la composition de lorgane dadministration et de soumettre des recommandations ce dernier en vue de modifications ventuelles concernant la nomination ou la rlection des administrateurs (y compris le prsident de lorgane dadministration) ; didentifier et de proposer lapprobation de lorgane dadministration les candidats aux fonctions vacantes pourvoir ; dvaluer lindpendance des administrateurs indpendants par rapport aux critres prtablis ; de prparer et de soumettre lorgane dadministration les dispositions relatives au plan de succession des administrateurs et de lorgane de direction ;

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de proposer la dsignation dadministrateurs pour les responsabilits au sein des comits spcialiss en veillant la conformit avec les procdures internes en la matire ; didentifier et de soumettre lorgane dadministration les situations de conflits dintrts manant du processus de nomination. Le comit de nomination devrait examiner les propositions manant des actionnaires quand il sagit de la nomination dadministrateurs, et de lorgane de direction concernant la dsignation de dirigeants ou de responsables cls de ltablissement. Dans le cas o le comit traite de la succession du prsident de lorgane dadministration, ce dernier ne participe pas aux dlibrations. Comit de rmunration Lorgane dadministration institue un comit de rmunration en charge de prparer la politique de rmunration des administrateurs et des membres de lorgane de direction. Il a pour rle de veiller ce que la politique de rmunration soit arrte de faon objective, transparente et conforme aux critres la sous-tendant et qui sont fixs au pralable par lorgane dadministration. Ce comit peut en outre examiner les propositions de lorgane de direction concernant la rmunration de lencadrement suprieur de ltablissement.

C- Responsabilits de lorgane de direction

Lorgane de direction (Direction Gnrale, Directoire ou toute instance quivalente) est charg de la gestion courante des activits de ltablissement et assure le pilotage effectif du processus de ralisation des objectifs stratgiques fixs par lorgane dadministration. A cet effet lorgane de direction a notamment pour mission de : formuler des propositions lorgane dadministration en vue de la dfinition de la politique gnrale et de la stratgie de ltablissement, et assurer la communication de toute information et donne pertinente et ncessaire une prise de dcisions par lorgane dadministration en toute connaissance de cause ; dcliner les niveaux gnraux daversion aux risques en limites et plafonds oprationnels ; assurer la mise en place et le fonctionnement du systme de contrle interne ; statuer sur les grands engagements et les soumettre, le cas chant, lavis de lorgane dadministration ; surveiller les lignes de mtiers et le respect des comptences et responsabilits attribues, ainsi que la transparence de linformation diffuse ; dcider sur les aspects relatifs aux ressources et moyens ncessaires pour laccomplissement des plans stratgiques ; faire rapport lorgane dadministration sur la situation financire de ltablissement et sur tous les aspects ncessaires pour accomplir correctement ces tches ; uvrer pour ladhsion effective du personnel aux principes dthique et de professionnalisme ainsi quaux saines pratiques en matire de gouvernance ; assumer le rle dinterface avec les autorits de supervision. Il importe que chacun des membres de lorgane de direction soit dot des qualifications et de lhonorabilit ncessaires lui permettant dexercer une gestion efficace et une

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surveillance permanente de son primtre de responsabilit. A ce titre, les membres de lorgane de direction devraient conserver une certaine distance vis--vis des dcisions de gestion oprationnelle lmentaire dont le processus sous-jacent a t valid par leurs soins. Ils exercent leur autorit de dirigeant vis--vis de lensemble du personnel y compris de responsables chargs dentits dont la profitabilit est exceptionnelle. Lorgane de direction devrait bien apprhender la structure oprationnelle de ltablissement plus particulirement dans le cas o ce dernier dispose de structures complexes ou dentits oprant dans des pays dont les juridictions sont dpourvues de la transparence requise. A cette fin, il met en place des politiques spcifiques permettant une surveillance approprie de ce genre de structures. Il veille ce que le fonctionnement de ces structures soit rgi par des limites et procdures spcifiques.

II- Systme de contrle interne

A- Responsabilits de lorgane dadministration et de lorgane de direction


1) Responsabilits de lorgane dadministration
Dans le cadre de sa mission de surveillance, lorgane dadministration veille en dernier ressort la mise en place, par lorgane de direction, dun systme de contrle interne efficient. Ses responsabilits en la matire, sont dfinies par la circulaire 40/G/2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit. Dans ce cadre, lorgane dadministration instaure une vraie culture de contrle au sein de ltablissement en incluant notamment dans ses propres dlibrations des questions ayant trait : la nature et lampleur des risques encourus ; la nature et les niveaux de risques que ltablissement est dispos supporter et grer ; les risques dont la matrialisation est fortement attendue et les moyens appropris pour en rduire les effets ; les cots potentiels susceptibles dtre gnrs par llimination intgrale dun risque donn. Ltablissement dune culture de contrle passe galement par les valeurs thiques mises en avant par les organes dadministration et de direction eux-mmes, dans leurs actions et comportements, tant lintrieur qu lextrieur de ltablissement. Les termes, actes et attitudes de ces deux instances affectent lintgrit, lthique et les autres aspects de la culture de contrle. Un lment cl dun systme de contrle interne sain est la conscience, par chaque membre du personnel, de la ncessit de conduire ses fonctions de manire efficace et de notifier au niveau hirarchique appropri toute carence rencontre dans le cadre des oprations, toute infraction au code de conduite ainsi que toute violation des politiques tablies ou action illgale constate, sans pour autant que cette pratique ne soit un facteur de blocage ou soit utilise en violation de certaines rgles fondamentales de dontologie ou de confidentialit.

2) Responsabilits de lorgane de direction

Les responsabilits de lorgane de direction en matire de contrle interne sont dfinies par les dispositions de la circulaire 40/G/2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit.

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B- Principaux lments du systme de contrle interne Sarticulant autour dune surveillance forte par les organes dadministration et de direction et une culture de contrle renforce, le systme de contrle interne consiste en quatre lments troitement lis : identification et valuation des risques ; activits de contrle et sgrgation des responsabilits ; information et communication ; valuation de lefficience du contrle interne et sa rvision rgulire 1) Identification et valuation des risques Dans le cadre de lactivit de contrle, le processus didentification et dvaluation des risques doit reprer et apprcier les facteurs pouvant compromettre la ralisation des objectifs oprationnels, dinformation et de conformit au sein de ltablissement. La conduite de ce processus ne doit pas se confondre avec les fonctions de gestion des risques dans lactivit globale de ltablissement. Ces fonctions de gestion des risques ont la responsabilit dtablir des objectifs organisationnels, de rentabilit et de prennit financire et de fixer, mesurer et suivre les plafonds dengagement et les limites dexpositions aux risques que ltablissement acceptera pour atteindre ces objectifs. 2) Activits de contrle et sgrgation des responsabilits Les activits de contrle consistent en les politiques et procdures mises en place par ltablissement en vue de sassurer de lencadrement des processus oprationnels par les lignes directrices dfinies par lorgane dadministration. Ces activits de contrle se situent tous les niveaux du personnel de ltablissement et incluent aussi bien des contrles prventifs que des contrles a postriori. Le contrle interne doit sassurer quil existe une sparation des tches et des responsabilits et que les situations de conflits dintrts, susceptibles dtre gnres par labsence de cette sparation, sont convenablement matrises ou limines. 3) Information et communication Le systme de contrle interne doit sassurer en permanence de la disponibilit dinformations adquates, exhaustives, cohrentes et en temps utile, ncessaires une prise de dcisions ou mettre des jugements fiables. Dans ce sens, le contrle interne se penche aussi bien sur des aspects gnraux que des aspects spcifiques une activit ou un processus. Les examens dordre gnral peuvent inclure la sauvegarde des donnes, les plans de reprise, les politiques de dveloppement et dacquisition de logiciels, les procdures de maintenance et les contrles de scurit daccs. Les contrles spcifiques portent sur les tapes ou procdures informatises ou semi informatises faisant partie dun processus de traitement doprations. 4) valuation de lefficience du systme de contrle interne Ltablissement doit en permanence surveiller et valuer son systme de contrle interne en fonction des modifications des conditions internes et externes et le renforcer, au besoin, pour en garantir lefficacit. Lvaluation du systme de contrle interne doit tre un processus continu faisant partie de la conduite quotidienne de lactivit de contrle. Laudit interne doit cet

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

effet centraliser les reportings tayant lactivit du contrle permanent, et sappuyer sur des examens priodiques en vue de permettre aux instances de gestion davoir une vue densemble sur lefficacit du systme de contrle interne et den dduire le cas chant les recadrages ncessaires. C- Audit interne Tout tablissement est tenu de disposer dune fonction daudit interne permanente et indpendante, dans les conditions dfinies par la circulaire 40/G/2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit. Lorgane de direction doit sassurer que cette fonction dispose des moyens et ressources appropris ncessaires lachvement de ses objectifs. Il doit veiller galement ce que laudit interne soit inform, de faon exhaustive, de tout dveloppement, initiative, nouveau produit ou changement oprationnel ou organisationnel survenus au sein de ltablissement afin que les risques y associs soient convenablement et rapidement identifis et intgrs. Indpendance Laudit interne doit tre indpendant des entits ou activits audites ainsi que du processus de contrle interne au jour le jour. Il doit tre capable de conduire ses investigations sur sa propre initiative ou sur requte de lorgane dadministration. Ce principe dindpendance implique que laudit interne soit rattach directement lorgane dadministration ou au comit daudit. Il implique galement que les auditeurs internes ne soient pas exposs des conflits dintrts avec des entits ou des personnes au sein ltablissement. La rmunration des auditeurs internes doit tre compatible avec les objectifs assigns laudit interne et ne peut tre fonction de la performance ou relie aux objectifs de rentabilit. Impartialit Laudit interne doit tre capable de sacquitter de ses attributions avec objectivit et impartialit. Ceci implique notamment que : laffectation des auditeurs internes aux missions ou activits audites fasse lobjet dune rotation priodique ; les auditeurs recruts en interne ne puissent auditer les entits dont ils faisaient partie quaprs lcoulement dune priode de 12 mois au moins ; Laudit interne ne soit impliqu ni dans la conduite des oprations ni dans la conception ou limplmentation du processus de contrle interne au jour le jour (contrle des premiers niveaux) et de la gestion des risques ; Laudit interne pourrait prendre en charge des requtes spcifiques manant de lorgane de direction sur des aspects gnraux du systme du contrle interne. Nanmoins, ce genre de requtes ne doit en aucun cas constituer une part importante de son activit.

III- Gestion des conflits dintrts

Les tablissements mettent en place le cadre adquat et les politiques appropries afin de promouvoir lintgrit, le devoir de diligence et de loyaut ainsi que la conduite professionnelle des fonctions. Ces politiques sont approuves par lorgane dadministration et conues de faon ce quelles limitent ou liminent les activits, relations ou comportement prjudiciables la qualit de la gouvernance et gnrant des situations de conflits dintrts.

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A- Identification des conflits dintrts

Les situations de conflits dintrts peuvent apparatre au sein dun tablissement du fait aussi bien de la pluralit de ses activits et parties prenantes que de sa structure actionnariale, son appartenance un groupe dintrt ou des spcificits de son mode de gouvernance. Les tablissements se dotent dun dispositif qui permet lidentification des conflits dintrts rels, apparents et potentiels susceptibles dimpacter ngativement la qualit du jugement des dirigeants, compromettre la ralisation des objectifs stratgiques et oprationnels de ltablissement ou porter atteinte sa rputation. Ce dispositif porte sur toute lorganisation de ltablissement y compris les instances de gestion et couvre la fois les processus de prise de dcisions stratgiques et oprationnelles. Les situations de conflits dintrts peuvent survenir de la divergence entre les intrts : des actionnaires et de ltablissement ; de lorgane dadministration et de lorgane de direction ; des collaborateurs et de ltablissement ou de ses clients ; de ltablissement et ses clients ; de diffrentes entits oprationnelles de ltablissement ; de ltablissement et des parties lies. Le processus dindentification des conflits dintrts doit avoir le caractre permanent et doit tre conu de manire impliquer lensemble du personnel et le responsabiliser quant limportance de reprer en temps opportun ces conflits. A cet effet, ce processus fait partie intgrante de lactivit du contrle interne au jour le jour.

B- Prvention, gestion et surveillance des conflits dintrts

Lorgane dadministration sassure que lorgane de direction labore et met en place des politiques appropries et des contrles suffisants visant prvenir les conflits dintrts potentiels et, dfaut, les grer dans le respect des droits et obligations qui incombent aux diffrentes parties concernes. Le dispositif de prvention et de gestion des conflits dintrts couvre au minimum les aspects suivants : Conflits dintrts au niveau des organes dadministration et de direction : Les membres des organes dadministration et de direction doivent placer lintrt de ltablissement au dessus de tout autre intrt et agir en toute impartialit et loyaut vis--vis de ltablissement. Il est recommand que tout administrateur ou dirigeant, avant sa nomination, fasse une dclaration dintrt par laquelle il informe lorgane dadministration notamment : de ses autres mandats dadministrateur, de dirigeant ou propritaire ainsi que les oprations effectues ou en cours avec ltablissement ou ses filiales, par les entits o il possde ces mandats ; de ses liens de parent avec les membres des organes dadministration et de direction. Tout changement affectant la dclaration initiale devrait tre notifi, en temps opportun, lorgane dadministration. Ladministrateur ou le dirigeant doit sabstenir de participer aux dlibrations et aux votes statuant sur ce genre doprations.

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Une attention particulire est accorde la dsignation des administrateurs dans les diffrents comits spcialiss de faon ce que leurs responsabilits au sein de ces comits ne les placent pas en situation de conflits dintrts. Plus spcifiquement, lorgane dadministration vite une double prsence dun administrateur dans les comits daudit, de rmunration et/ou de nomination. Il veille ce que les responsabilits assignes un administrateur ou dirigeant issu dune participation croise ne gnrent pas une situation de conflits dintrts. Engagements envers des apparents de ltablissement Lorgane dadministration veille la mise en place de normes stipulant que les oprations avec les apparents seffectuent aux conditions du march et quelles ne peuvent tre consenties des conditions contraires lintrt de ltablissement, de ses actionnaires ou de ses dposants. Il sassure que ces oprations font lobjet dun suivi efficace, que des dispositions appropries sont prises pour mesurer, contrler et matriser les risques qui en dcoulent en veillant notamment ce que les abandons de crances relatifs ces oprations soient effectus dans le respect des rgles internes et rglementaires en vigueur. Lorgane dadministration dlibre sur ces oprations lorsquelles sont significatives ou que les conditions de leurs dnouements ne sont pas en ligne avec celles du march. Ces dlibrations excluent les administrateurs intresss. Les procdures mises en place ce sujet couvrent galement toute autre forme de traitement prfrentiel accord un apparent tel que lexemption des commissions, la prise en charge des pertes de ngociation, ou renouvellement non conforme de concours consenti auparavant. Les transactions intragroupes sont soumises des procdures spcifiques de dnouement, de suivi et de contrle. Lorgane dadministration, ou un de ses comits, veille ce que ces transactions naffectent pas la rentabilit de ltablissement, ne dissimulent pas une carence interne, et naffectent pas lintgrit des tats financiers. Responsabilits et activits conflictuelles Ltablissement devrait reprer les rapports conflictuels pouvant natre de sa structure organisationnelle ou de la conduite oprationnelle de son activit notamment en ce qui concerne : les lignes de mtiers qui font partie dun mme processus oprationnel et dont lapprciation des performances est base sur des critres conflictuels (entit de commercialisation value sur la base du volume et commission, et entit de production value sur la base de la rentabilit et la marge). les activits de contrle, de gestion des risques et les activits dengagement et de prise de position. le partage de responsabilits entre ltablissement, sa maison mre ou sa filiale. A cet effet, lorgane de direction devrait implmenter les mcanismes appropris afin de prvenir ces situations de conflits dintrts. Ces mcanismes diffrent selon la taille, lorganisation et le degr de complexit et de diversit des activits de ltablissement. Ainsi, ce dernier peut notamment : Instaurer des cloisonnements en matire de circulation dinformation confidentielle et daccs physiques communment appels murailles de chine ; mettre en uvre des systmes de prise de dcisions limitant les risques, tant financiers que juridiques ; sparer les entits dengagement et dapprciation du risque des entits commerciales ;

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confier des personnes distinctes les responsabilits de surveillance et de reporting relatives des activits conflictuelles ; dfinir des rgles internes spcifiques aux traitements de la grande clientle ; instaurer le caractre collectif des dcisions au-del de certains seuils ou lapproche des quatre yeux ; mettre en place une procdure spcifique rgissant lexternalisation et la prestation de services. A ce titre, lentit charge de la conformit surveille en permanence lapplication effective de ces procdures et mcanismes et notifie rgulirement lorgane de direction toute dficience releve assortie de proposition dactions correctives.

IV- Transparence et diffusion de linformation

La transparence doit tre apprhende par les organes dadministration et de direction comme un aspect qui concerne lensemble de ltablissement et, dans une grande mesure, le march dans sa globalit, et quil ne se limite pas la seule conformit aux exigences rglementaires en matire de publication dinformations financires. Les organes dadministration et de direction veillent la mise en place et la mise jour effectives dun dispositif rigoureux de diffusion de linformation. Ce dispositif doit assurer la communication en temps opportun dinformations exactes et pertinentes sur les aspects significatifs de ltablissement de nature favoriser sa transparence vis--vis des actionnaires, du grand public, du personnel, des autorits de contrle, des investisseurs, et des autres parties prenantes. La mise en uvre de ce dispositif doit tre adapte aux spcificits de ltablissement en termes de taille, de diversit dactivits et de parties prenantes, de la nature de son actionnariat ainsi que de son mode de gouvernance et sa structure organisationnelle. La cotation de ltablissement sur la bourse ou son recours des missions sur le march des capitaux sont des lments prendre en considration dans la mise en uvre et la mise jour dudit dispositif. Sans prjudice des dispositions lgales et rglementaires en la matire, ltablissement fournit rgulirement aux parties prenantes concernes, des informations sur : lorgane dadministration notamment les rgles de son fonctionnement, le nombre des administrateurs, leurs parcours professionnels, leurs autres mandats, le processus de leur slection, les critres dindpendance des administrateurs, leurs intrts significatifs dans des transactions ou engagements avec ltablissement ; la composition, les mandats, les attributions et les travaux des comits ; lorgane de direction notamment ses attributions, ses circuits dinformation vis-vis de lorgane dadministration, les qualifications et lexprience de ses membres, ses comits et les bilans de leurs travaux ; les grandes lignes de la structure de lactionnariat telles que les principaux actionnaires et droits de vote, les propritaires effectifs, lvolution du capital, la participation des principaux actionnaires aux organes dadministration et de direction, les assembles gnrales dactionnaires ; la structure organisationnelle incluant organigramme, lignes de mtier, filiales et socits affilies ; le systme dincitations financires de ltablissement notamment la politique de rmunration des administrateurs et dirigeants, les programmes de primes, dactions gratuites et doptions dachat dactions ; le code de conduite, les normes de comportement professionnel et/ou principes dontologiques de ltablissement (y compris, sil y a lieu, toute drogation) ;

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la teneur de la politique de gouvernance dentreprise et le processus de sa mise en uvre, ainsi que sur lvaluation, faite au niveau de lorgane dadministration, de ses rsultats et retombes pratiques ; les politiques de ltablissement en matire de conflits dintrts plus particulirement celles concernant la nature et lampleur des transactions avec les apparents. Ceci inclut les prestations de services ou toutes autres transactions effectues avec les commissaires aux comptes. Ltablissement inclut dans son rapport annuel dactivits un chapitre sur la gouvernance dentreprise. En plus de la diffusion priodique dinformations, le dispositif susvis doit assurer la diffusion, temps, dinformations devant tre fournies de faon ad hoc telles que des vnements significatifs de nature impacter la perception de ltablissement par le march, les actionnaires, les dposants, les analystes ou les autorits de supervision. Ltablissement conserve le droit de prserver toute information confidentielle dont la divulgation au grand public est de nature nuire la conduite de son activit. Ltablissement recourt divers canaux de transmission, adapts au contenu de linformation diffuse et la nature du destinataire. Les canaux retenus doivent permettre aux utilisateurs daccder aux informations pertinentes dans des conditions quitables, en temps opportun et au meilleur cot. Des mcanismes et procdures clairement dfinis sont mis en place afin de prvenir la diffusion, par toute personne initie, dinformation privilgie dont la divulgation est de nature porter atteinte la rputation de ltablissement, son intrt social ou gnrer des oprations dinitis et des abus envers les actionnaires ou les dposants ou autres parties prenantes.

V- La dimension de groupe dans la gouvernance dentreprise

Les aspects spcifiques ci-aprs mritent une attention particulire de la part des organes dadministration et de direction dun tablissement faisant partie dun groupe dintrt en tant que maison mre ou filiale : Rpartition des tches entre la socit mre et la filiale Dans lexercice de leurs responsabilits, les organes dadministration et de direction de lentreprise-mre tablissent les politiques gnrales au niveau du groupe ainsi que la structure de gouvernance permettant de le doter dun dispositif de pilotage intgr et harmonis. A cet effet, leurs attributions ne doivent ni exclure ni limiter celles des organes dadministration et de direction des filiales. Ces derniers doivent conserver pleinement leurs responsabilits notamment celles relatives la prservation de la solidit financire de leurs tablissements, aux choix stratgiques contribuant la protection des intrts des dposants, la gestion des risques, laudit des activits et la conformit aux exigences rglementaires et lgales. Une attention particulire doit tre accorde au schma organisationnel qui rgit la fonction de pilotage quexerce lentreprise-mre sur la filiale afin dinstaurer une coordination efficiente et optimale tout en vitant la centralisation excessive par elle des pouvoirs de prise de dcisions et de pilotage de lactivit. Plus particulirement, le double rattachement ventuel dune ligne de mtier ou fonction doit tre clairement dfini et suffisamment formalis et compris pour viter toute dficience en termes de contrle ou de pilotage. Il importe dinstaurer, entre les organes dadministration et de direction de lentreprise-mre et des filiales, un circuit complet dinformation et de transmission de rapports sur tous les risques et questions significatifs pouvant concerner le groupe.

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Fonctions de contrle Les instances de lentreprise-mre en charge du contrle dune filiale sassurent que ce contrle couvre lensemble des activits de la filiale et quil donne lieu un reporting effectif et rgulier. La prsence de fonction de contrle et daudit centrales au niveau du groupe, nexonre pas de leurs responsabilits celles oprant au niveau de la filiale qui assurent, le cas chant, une coordination et une intgration de leurs travaux avec les entits homologues au niveau du groupe. Les conflits dintrts Les situations de conflits dintrts peuvent survenir de la relation entre la filiale et lentreprise-mre notamment dans le cas : de transactions intragroupes et de lallocation de capitaux au sein du groupe ; dintrts conflictuels entre lentreprise-mre et des filiales ou entre des filiales entre elles en matire dattribution dopportunits daffaires, de marchs ou de structuration doprations, doprations pour compte propre, de corporate finance etc ; de circuits et flux dinformations reliant ltablissement, son entreprise mre et, ventuellement, dautres filiales de lentreprise-mre notamment la communication dinformations appartenant en propre lune des entreprises, confidentielles ou autrement sensibles.

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Directive n 1/G/2009 du 16 septembre 2009 relative la gouvernance au sein des Associations de Micro-crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib; vu la loi n 34-03 relative aux institutions de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 53 ; fixe par la prsente directive les rgles devant tre observes par les Associations de Micro-crdit en matire de gouvernance.

I- Rle des organes dadministration et de direction


A. Responsabilits de lorgane dadministration
Lorgane dadministration (conseil dadministration ou toute instance quivalente) est le responsable en dernier ressort de la solidit financire de linstitution. Il assure lorientation stratgique de linstitution et la surveillance effective de la gestion de ses activits. Il agit en toute diligence et loyaut vis--vis des diffrentes parties prenantes en maintenant un quilibre entre la sauvegarde de la mission de linstitution et de sa prennit. Le processus de prise de dcisions au sein de cette instance est de nature collgiale et doit tre rgi par des rgles inspires des saines pratiques, en matire dthique, de lignes de conduite et de gestion effective des conflits dintrts, dans le respect des dispositions lgales et rglementaires applicables.

a- Dfinition des orientations stratgiques

Lorgane dadministration dfinit les orientations stratgiques et approuve, sur proposition de lorgane de direction, la stratgie globale de linstitution et sa politique en matire de risques. Lorgane dadministration veille ce que la stratgie soit claire et quelle sintgre dans la perspective dune cration durable de valeur. Il sassure galement que les objectifs dfinis ne sont pas disproportionns par rapport aux moyens techniques, humains et financiers dont dispose linstitution pour leur ralisation et la matrise des risques qui en dcoulent.

b- Surveillance de la gestion des activits

Lorgane dadministration comprend et exerce effectivement sa fonction de surveillance de la gestion des activits de linstitution. A ce titre, lorgane dadministration : veille la mise en uvre effective des actions visant la ralisation des objectifs de linstitution ; veille la matrise des fondamentaux financiers de linstitution ; procde des rapprochements rguliers entre les ralisations et les objectifs fixs au pralable ainsi quentre les budgets consomms et les moyens qui leurs taient allous au pralable ; approuve tout recadrage des plans de dveloppement propos par lorgane de direction ainsi que toute activit significative se situant hors de la stratgie pralablement annonce ; veille la mise en uvre et au fonctionnement effectif du systme de contrle interne et ladhsion de toute linstitution une culture de contrle et de responsabilisation ;
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veille promouvoir les valeurs de linstitution ancre sur des lignes de conduite professionnelles ; sassure de lapplication effective de normes saines en matire de gouvernance ; veille ce que les lignes de responsabilits soient clairement dfinies et respectes, que ce soit celles concernant ses membres, les comits spcialiss qui en manent, ou les membres de lorgane de direction. Lorgane dadministration dlimite clairement les lignes de reporting. A cet gard, il accde toute sorte dinformations et exige toute explication pouvant clarifier ses prises de dcisions. Ces informations doivent tre exactes, pertinentes, et fournies en temps opportun. Cette pratique pourrait tre codifie par un document crit prcisant les modalits dexercice de ce droit dinformation et les obligations de confidentialit qui lui sont attachs. Dans la mme optique, lorgane dadministration peut recourir des runions avec lorgane de direction ou toute autre personne dune faon rgulire ou exceptionnelle. Lexistence dune fonction daudit interne comptente et indpendante constitue un lment essentiel pour lexercice dune bonne gouvernance. Lorgane dadministration met profit les travaux de cette fonction pour accomplir sa mission de supervision de lorgane de direction. Il devrait, en particulier, utiliser ces travaux comme un instrument indpendant de vrification des informations fournies par lorgane de direction sur les oprations et les rsultats de linstitution.

B. Structure et fonctionnement de lorgane dadministration

Lorgane dadministration doit tre capable dmettre des jugements objectifs et indpendants sur la gestion des activits de linstitution et donc de se prononcer en toute impartialit vis--vis de lorgane de direction, des membres de linstitution ou dautres parties prenantes. Cette exigence implique que lorgane dadministration se structure, selon des critres de taille, dobjectivit, de transparence et dindpendance, de faon promouvoir lefficience et la collgialit de son processus dapprobation et de prise de dcisions.

1) Structure de lorgane dadministration

Lorgane dadministration est compos en rgle gnrale dune majorit de membres non dirigeants dont le nombre doit concorder avec la taille de linstitution, la diversit et les perspectives de dveloppement de son activit. Cette concordance peut tre atteinte en confrontant la taille de lorgane dadministration avec les attributions dont il sacquitte effectivement, le nombre des comits qui en manent, la frquence de ses runions et les sujets quil dbat. Au-del du critre de taille, lorgane dadministration assure une diversit dexpriences et de comptences, et concilie continuit et renouvellement progressif de ses membres. Les administrateurs non dirigeants sengagent avoir la disponibilit suffisante pour lexercice de leur mission, compte tenu du nombre et de limportance de leurs autres mandats. Les statuts de linstitution pourraient prvoir une limite du nombre de mandats quun administrateur non dirigeant pourrait cumuler, fixer lhorizon maximum du mandat dun administrateur et les modalits de son renouvellement. Dans la perspective de renforcement de limpartialit et lobjectivit des dcisions prises par lorgane dadministration, ce dernier comporte un nombre appropri dadministrateurs indpendants. Sans prjudice de la rglementation en vigueur, un administrateur est qualifi dindpendant lorsquil nentretient aucune relation de quelque ordre que ce soit avec linstitution ou son organe de direction, de nature compromettre lexercice de sa libert de jugement.
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2) Evaluation de lorgane dadministration

Afin damliorer la conduite de ses travaux et les performances de ses membres, lorgane dadministration effectue une valuation rgulire de sa structure, de ses comptences, de ses attributions et de son fonctionnement. Ce processus dvaluation doit permettre au minimum de : juger le fonctionnement de lorgane dadministration ; vrifier si les questions importantes sont prpares et discutes de manire adquate ; apprcier la contribution effective de chaque administrateur par sa prsence aux runions de lorgane dadministration et des comits ainsi que son engagement constructif dans les discussions et la prise de dcisions ; vrifier si la composition actuelle de lorgane dadministration correspond ses attributions et aux objectifs quil sest assigns. Les administrateurs non dirigeants procdent lvaluation rgulire de leur interaction avec les membres de lorgane de direction. A cet effet, ils se runissent au moins une fois par an afin dapprcier lefficience des mcanismes assurant lchange avec lorgane de direction et de dlibrer sur les mesures prendre pour amliorer ces mcanismes. Lorgane dadministration veille dispenser aux nouveaux membres une formation adquate leur permettant dapprhender rapidement la nature de lactivit de linstitution, les aspects ayant trait sa stratgie, son mode de gouvernance et son schma organisationnel ainsi que lenvironnement rglementaire et institutionnel dans lequel elle volue. Les membres auxquels lorgane dadministration assigne des responsabilits au sein de comits spcialiss, reoivent une formation spcifique abordant les attributions desdits comits, les comptences requises pour la conduite de leurs travaux ainsi que toute autre information lie aux rles spcifiques de ces comits.

3) Les comits spcialiss

Lorgane dadministration institue, en son sein, des comits spcialiss chargs danalyser en profondeur certaines questions spcifiques et de le conseiller ce sujet. Le nombre et la structure des comits spcialiss dpendent de la taille, la structure et les modalits de fonctionnement de lorgane dadministration ainsi que de la taille des activits piloter. Ces comits, manation directe de lorgane dadministration, facilitent le fonctionnement de ce dernier et concourent efficacement la prparation de ses dcisions stratgiques et lexercice de son devoir de surveillance. Les prsidents et les membres des comits sont nomms par lorgane dadministration. La composition de ces comits tient compte de lexpertise requise pour dlibrer sur les sujets qui leur sont affrents ainsi que des critres dindpendance devant tre remplis par ses membre afin dy exercer efficacement leurs missions. Lorgane dadministration arrte galement le rglement interne des comits, prcisant leur rle, leur composition et fonctionnement. Ces comits rendent compte lorgane dadministration, dune manire exhaustive et claire, des conclusions et recommandations dcoulant de leurs travaux. Les lignes de reporting affrentes ces comits doivent tre clairement formalises et rgulirement mises jour. Le rapport annuel dactivits doit contenir une partie traitant les activits des comits spcialiss. Dans ce cadre, il est recommand dinstituer le comit daudit et le comit de mobilisation des ressources. Toutefois, il est possible de regrouper les fonctions de ces comits au sein dun seul comit spcifique pour autant que ses membres remplissent

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les conditions requises pour en faire partie et que les ventuelles situations de conflits dintrts pouvant tre gnres par ce regroupement soit limines ou du moins matrises. Comit daudit Le comit daudit est responsable dassurer la surveillance et lvaluation de la mise en uvre du dispositif du contrle interne, de la gestion des risques et de la conduite de lactivit de laudit. Ce comit se charge notamment de : veiller lintgrit de linformation financire diffuse par linstitution, en particulier en sassurant de la pertinence et de la cohrence des normes comptables appliques lors de ltablissement des comptes ; recommander la nomination/rvocation et les conditions dengagement des commissaires aux comptes ; rviser et approuver le primtre et la frquence des missions daudit et faire remonter leurs reportings ; examiner lefficience du dispositif de gestion des risques sur la base de reporting de missions daudit spcifiques ; valuer la pertinence des actions correctrices recommandes par laudit et veiller leurs mises en place par lorgane de direction. Le responsable de laudit interne, les commissaires aux comptes et des membres de lorgane de direction, peuvent assister aux runions du comit daudit afin de fournir les informations ncessaires la conduite de ses travaux. Les membres du comit daudit sont habilits se runir entre eux ou avec toute personne comptente, en labsence des membres de lorgane de direction ou de tout responsable clef de linstitution. Ils sont habilits engager laudit interne ou les commissaires aux comptes conduire toute sorte dinvestigation supplmentaire susceptible dclaircir leur jugement. Comit de mobilisation des ressources Lorgane dadministration instaure un comit de mobilisation des ressources en charge de rechercher les financements ncessaires lactivit de linstitution ou un projet exceptionnel. Les membres de ce comit agissent de concert avec ceux de lorgane de direction pour remplir cette mission. Ce comit sassure en outre que lutilisation des financements obtenus sopre de manire efficiente conformment la stratgie globale de linstitution.

C. Responsabilits de lorgane de direction

Lorgane de direction (Direction Gnrale ou toute instance quivalente) est charg de la gestion courante des activits de linstitution et assure le pilotage effectif du processus de ralisation des objectifs stratgiques fixs par lorgane dadministration. A cet effet lorgane de direction a notamment pour mission de : formuler des propositions lorgane dadministration en vue de la dfinition de la politique gnrale et de la stratgie de linstitution, et assurer la communication de toute information et donne pertinente et ncessaire une prise de dcisions par lorgane dadministration en toute connaissance de cause ; dcliner les niveaux gnraux daversion aux risques en limites et plafonds oprationnels ; assurer la mise en place et le fonctionnement du systme de contrle interne ; surveiller les lignes de mtiers et le respect des comptences et responsabilits attribues, ainsi que la transparence de linformation diffuse ;
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mettre en place les systmes, lorganisation, les ressources et les moyens ncessaires pour laccomplissement des plans stratgiques ; faire rapport lorgane dadministration sur la situation financire de linstitution et sur tous les aspects ncessaires pour accomplir correctement ces tches ; uvrer pour ladhsion effective du personnel aux principes dthique et de professionnalisme ainsi quaux saines pratiques en matire de gouvernance ; assumer le rle dinterface avec les autorits de supervision. Il importe que chacun des membres de lorgane de direction soit dot des qualifications et de lhonorabilit ncessaires lui permettant dexercer une gestion efficace et une surveillance permanente de son primtre de responsabilit. A ce titre, les membres de lorgane de direction devraient conserver une certaine distance vis--vis des dcisions de gestion oprationnelle lmentaire dont le processus sous-jacent a t valid par leurs soins. Ils exercent leur autorit de dirigeant vis--vis de lensemble du personnel.

II- Systme de contrle interne

A. Responsabilits de lorgane dadministration et de lorgane de direction


1) Responsabilits de lorgane dadministration
Dans le cadre de sa mission de surveillance, lorgane dadministration veille en dernier ressort la mise en place, par lorgane de direction, dun systme de contrle interne efficient. A cet effet, il procde, au moins une fois par an, lexamen de lactivit et des rsultats du contrle interne sur la base des informations qui lui sont adresses notamment par lorgane de direction ainsi que par le comit daudit. Il dsigne le responsable de laudit interne qui lui est directement rattach. La fonction de laudit interne assure un suivi exhaustif du systme de contrle interne et veille sa cohrence travers lvaluation des diffrents niveaux de contrle au sein de linstitution Lorgane dadministration instaure une vraie culture de contrle au sein de linstitution en incluant notamment dans ses propres dlibrations des questions ayant trait : la nature et lampleur des risques encourus ; la nature et les niveaux de risques que linstitution est dispose supporter et grer ; les risques dont la matrialisation est fortement attendue et les moyens appropris pour en rduire les effets ; les cots potentiels susceptibles dtre gnrs par llimination intgrale dun risque donn. Linstitution dune culture de contrle passe galement par les valeurs thiques mises en avant par les organes dadministration et de direction eux-mmes, dans leurs actions et comportements, tant lintrieur qu lextrieur de linstitution. Les termes, actes et attitudes de ces deux instances affectent lintgrit, lthique et les autres aspects de la culture de contrle. Un lment cl dun systme de contrle interne sain est la conscience, par chaque membre du personnel, de la ncessit de conduire ses fonctions de manire efficace et de notifier au niveau hirarchique appropri toute carence rencontre dans le cadre des oprations, toute infraction au code de conduite ainsi que toute violation des politiques tablies ou action illgale constate, sans pour autant que cette pratique ne soit un facteur de blocage ou soit utilise en violation de certaines rgles fondamentales de dontologie ou de confidentialit.

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2) Responsabilits de lorgane de direction

La conception et la mise en place du systme de contrle interne incombe lorgane de direction qui, cet effet : tablit la structure organisationnelle approprie et prvoit les moyens humains et matriels ncessaires la mise en uvre du systme de contrle interne ; identifie lensemble des sources de risques internes et externes ; dfinit les procdures adquates de contrle interne. Lorgane de direction sassure, en permanence, du bon fonctionnement global du systme de contrle interne et prend les mesures ncessaires pour remdier, en temps opportun, toute carence ou insuffisance releve. Il labore un manuel de contrle interne qui prcise notamment : les lments constitutifs de chaque dispositif et les moyens de leur mise en uvre (procdures, outils de contrle interne) ; les rgles qui assurent lindpendance des dispositifs de contrle vis- - vis des units oprationnelles ; les diffrents niveaux de responsabilit du contrle. Ce manuel fait lobjet de rexamen priodique en vue dadapter ses dispositions particulirement aux prescriptions lgales et rglementaires ainsi qu lvolution de lactivit, de lenvironnement conomique et financier et des techniques danalyse.

B.Principaux lments du systme de contrle interne

Sarticulant autour dune surveillance forte par les organes dadministration et de direction et une culture de contrle renforce, le systme de contrle interne consiste en quatre lments troitement lis : identification et valuation des risques ; activits de contrle et sgrgation des responsabilits ; information et communication ; valuation de lefficience du contrle interne et sa rvision rgulire.

1) Identification et valuation des risques

Linstitution met en place des dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance des risques qui doivent lui permettre de sassurer que lensemble des risques quelle encoure notamment les risques de crdit, oprationnels et de liquidit sont correctement valus et matriss. Ces risques doivent tre maintenus dans les limites globales arrtes par la rglementation en vigueur et/ou fixes par lorgane de direction et approuves par lorgane dadministration. Les entits oprationnelles peuvent fixer des limites qui doivent tre tablies de manire cohrente avec les diffrentes limites globales. Ces limites sont revues, autant que ncessaire et au moins une fois par an, en tenant compte notamment, du niveau des fonds propres de linstitution. Le contrle de leur respect est effectu de faon rgulire et inopine et donne lieu ltablissement dun compte rendu lattention des organes comptents. Ce compte rendu comporte, le cas chant, une analyse des raisons ayant motiv les dpassements ainsi que, sil y a lieu, les propositions et/ou recommandations y affrentes. Linstitution procde un rexamen rgulier des systmes de mesure des risques et de dtermination des limites afin den vrifier la pertinence au regard de lvolution de lactivit et des techniques danalyse.
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Elle constitue des comits chargs dassurer le suivi de certaines catgories de risques spcifiques notamment les comits du risque de crdit, des risques oprationnels et de gestion actif-passif. Linstitution met en place un dispositif de mesure, de matrise et de suivi des risques lis aux nouveaux produits et activits. Ce dispositif doit permettre notamment : lapprobation, par lorgane dadministration ou par un comit cr cet effet, de tout nouveau produit comportant un niveau de risque significatif qui scarte de la stratgie des risques pralablement tablie ainsi que la mise en place de procdures didentification des risques ; la dfinition des conditions requises pour la conception dun nouveau produit, en particulier sa description, lanalyse de limpact des risques qui en dcoulent sur lactivit de linstitution, lidentification des ressources techniques et humaines ncessaires, le recensement des contreparties autorises et les procdures utiliser pour la gestion et lvaluation des risques y associs. a) Dispositifs de maitrise de risque de crdit On entend par risque de crdit, le risque quune contrepartie ne soit pas en mesure dhonorer ses engagements lgard de linstitution. Le dispositif de mesure, de matrise et de suivi du risque de crdit doit permettre de sassurer que les risques auxquels peut sexposer linstitution, du fait de la dfaillance des contreparties, sont correctement valus et rgulirement suivis. Les critres dapprciation du risque de crdit ainsi que les attributions des personnes et des organes habilits engager ltablissement doivent tre dfinis et consigns par crit. Ces critres doivent tre adapts aux caractristiques de linstitution, en particulier, sa taille et la nature de ses activits. Linstitution met en place des procdures dapprobation de lextension, du renouvellement, de la restructuration et de la radiation des crdits. Les demandes de crdit donnent lieu la constitution de dossiers comportant les informations minimales sur le patrimoine et la situation financire du demandeur de crdit. La constitution des groupes solidaires devrait soprer, autant que faire se peut, selon des critres homognes relatifs la taille, la situation financire de leur membre et la nature dactivit de ces derniers. Lvaluation du risque de crdit prend en considration, notamment, la nature des activits exerces par le demandeur de crdit, sa situation financire, sa capacit de remboursement et, le cas chant, les garanties et srets proposes. Cette valuation est appuye systmatiquement par une visite sur le terrain effectue par un agent de crdit autre que celui ayant institu la demande de crdit, ou le cas chant, par son suprieur hirarchique pour sassurer de la vracit des informations communiques par le client et de la crdibilit de ce dernier. Des visites inopines devraient galement tre effectues ultrieurement pour vrifier lutilisation par le client du crdit qui lui a t consenti et/ou pour senqurir de la marche des activits de son entreprise. Les dcisions doctroi de crdit sont prises de faon collective, le cas chant, dans le cadre de comits rgionaux ou centraux conformment aux habilitations fixes par linstitution. Ces comits devraient, en outre, tre impliqus dans le suivi permanent des prts et en particulier dans la gestion des impays. Les conditions appliques aux crdits (taille, termes, frquence des remboursements et taux) doivent tre adapts au profil du risque du demandeur du prt. Les risques de crdit encourus sur les contreparties faisant partie dun groupe solidaire doivent tre suivis individuellement pour chacun des clients. Ceux encourus par

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secteur conomique, zone gographique, type de sret ou garantie sont recenss et centraliss au moins une fois par trimestre. Linstitution met en place des procdures spcifiques : didentification prcoce des dtriorations des crdits consentis ; de gestion des concours qui sont considrs comme crances en souffrance. Ces concours doivent tre enregistrs dans les comptes appropris du plan comptable des Associations de Micro-crdit et donner lieu la constitution des provisions requises. Linstitution effectue rgulirement des simulations de crise pour valuer la vulnrabilit de son portefeuille de crdits en cas de retournement de conjoncture ou de dtrioration de la qualit des contreparties. b) Dispositifs de maitrise des risques oprationnels et plan de continuit de lactivit On entend par risques oprationnels, les risques de pertes rsultant de carences ou de dfauts attribuables des procdures, personnels et systmes internes ou des vnements extrieurs. Cette dfinition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratgiques et de rputation. Les sources majeures des risques oprationnels peuvent tre lies aux : fraudes internes et externes ; pratiques inappropries en matire demploi et de scurit sur les lieux de travail ; pratiques inappropries concernant les clients, les produits et lactivit commerciale ; dommages causs aux biens physiques ; interruptions dactivits et pannes de systmes ; excutions des oprations, livraisons et processus. Linstitution se dote de dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance des risques oprationnels qui prvoient au moins, les lments suivants: la dfinition, les objectifs et les principes de gestion des risques oprationnels ; le niveau acceptable et les procdures de contrle de ces risques ; les responsabilits et les systmes de reporting tous les niveaux de gestion ; linformation sur des vnements significatifs et des pertes rsultant des risques oprationnels ; les conditions dans lesquelles ces risques peuvent tre transfrs une entit externe. Linstitution doit disposer dun plan de continuit de lactivit lui permettant dassurer le fonctionnement continu de ses activits et de limiter les pertes en cas de perturbations dues aux vnements majeurs lis aux risques oprationnels. Lorgane de direction doit sassurer de la mise en uvre des mesures lies ce plan. Lefficacit de ce dernier doit tre value au moyen de tests dont la frquence, la profondeur et le dtail sont en fonction de limportance des risques lis aux lments tests. Les rsultats de ces tests doivent servir la modification, le cas chant, du plan initial. Le plan de continuit de lactivit est un plan daction crit et complet qui expose les procdures et les systmes ncessaires pour poursuivre ou rtablir les oprations de linstitution de faon planifie en cas de perturbations oprationnelles. c) Dispositifs de maitrise du risque de liquidit Le risque de liquidit sentend comme tant le risque pour linstitution de ne pas pouvoir sacquitter, dans des conditions normales, de ses engagements leurs chances.
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Linstitution se dote de dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance du risque de liquidit qui doivent permettre : de sassurer quelle est en mesure de faire face, tout moment, ses exigibilits et dhonorer ses engagements de financement envers la clientle ; de sappuyer sur des concepts financiers et techniques de mesure des risques communment accepts ; de reposer sur des hypothses et paramtres documents, explicits et parfaitement compris. Linstitution labore des procdures pour valuer et suivre, de manire permanente, les besoins nets de liquidit. Lanalyse de ces besoins implique la mise en place dun chancier permettant le calcul de lexcdent ou du dficit de liquidit au jour le jour et sur des tranches dchances. Llaboration dun tel chancier doit tre fonde sur des hypothses du comportement futur des diffrents postes de lactif, du passif et du hors bilan notamment pour les postes chances incertaines. Linstitution analyse sa liquidit en utilisant une srie de scnarios de crise et mesure limpact sur le rsultat et les fonds propres ainsi que sur la conduite normale de lactivit.

2) Activits de contrle et sgrgation des responsabilits

a) Dispositif de vrification des oprations Linstitution met en place un dispositif de vrification des oprations et des procdures internes qui lui doit permettre de sassurer notamment : de la conformit des oprations effectues et des procdures internes avec les prescriptions lgales et rglementaires en vigueur ainsi quavec les normes et usages professionnels et dontologiques ; du respect des procdures de dcisions et de prises de risque ainsi que des normes de gestion fixes par les organes comptents; de la qualit de linformation comptable et financire diffuse en interne et en externe ; de la qualit des systmes dinformation et de communication. Chaque service ou unit oprationnelle doit tre dot dun manuel dans lequel sont consignes les procdures dexcution des oprations quil est charg deffectuer. Ces procdures fixent notamment les modalits dengagement, denregistrement, de reporting et de traitement des oprations ainsi que les schmas comptables correspondants. Les niveaux dautorit et de responsabilit ainsi que les domaines dintervention des diffrentes units oprationnelles doivent tre clairement prciss et dlimits. Une sparation stricte doit tre tablie entre les units charges, chacune en ce qui la concerne, de linitiation, de lexcution, de la validation et du contrle des oprations. Les domaines qui prsentent des conflits dintrts potentiels ou des risques de chevauchement de comptences ou de responsabilits doivent tre identifis et soumis une surveillance continue, et faire lobjet dune valuation rgulire en vue de la suppression de ces conflits. Les modalits dexcution des oprations quotidiennement effectues par les entits oprationnelles doivent comporter, comme partie intgrante, les procdures appropries de contrles permanents pour sassurer de la rgularit, de la fiabilit et de la scurit de ces oprations ainsi que du respect des autres diligences lies la surveillance des risques qui leur sont associs.

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b) Audit interne Laudit interne est charg dvaluer, de faon priodique, lefficacit des processus de gestion des risques et de la gouvernance, des procdures et des politiques internes ainsi que le bon fonctionnement des diffrents niveaux de contrle. Il value galement : le processus de communication financire et examine la fiabilit et lexactitude des informations communiques aux tiers ; les modalits de mesure et de suivi des risques. A cet effet, laudit interne : sappuie sur une mthodologie permettant didentifier les risques significatifs encourus par ltablissement ; prpare un plan daudit pluriannuel et rpartit ses ressources en consquence ; dispose de ressources suffisantes et deffectifs ayant une formation approprie et possdant lexprience requise pour comprendre et valuer les activits auditer ; accde, pour les besoins de sa mission, aux archives, dossiers et donnes. Le responsable de laudit interne rend compte de lexercice de sa mission au comit daudit ou directement lorgane dadministration. Il informe lorgane de direction des insuffisances releves dans le cadre de lexercice de sa mission et formule des recommandations pour renforcer les dispositifs de contrle interne et de gestion des risques. La mission de laudit interne est dfinit par une charte tablit par linstitution qui prcise notamment : la position, les pouvoirs et les objectifs de la fonction daudit interne ; les responsabilits de cette fonction et la nature de ses travaux ; les modalits de communication des rsultats de ses missions de contrle. Laudit interne doit tre indpendant des entits ou activits audites ainsi que du processus de contrle interne au jour le jour. Il doit tre capable de conduire ses investigations sur sa propre initiative ou sur requte de lorgane dadministration.

3) Information et communication

Le systme de contrle interne doit sassurer en permanence de la disponibilit dinformations adquates, exhaustives, cohrentes et en temps utile, ncessaires une prise de dcisions ou mettre des jugements fiables. a) Dispositif de contrle de la comptabilit Les modalits denregistrement comptable des oprations doivent prvoir un ensemble de procdures, appel piste daudit, qui permet : de reconstituer les oprations selon un ordre chronologique ; de justifier toute information par une pice dorigine partir de laquelle il doit tre possible de remonter par un cheminement ininterrompu au document de synthse et rciproquement et dexpliquer lvolution des soldes dun arrt lautre par conservation des mouvements ayant affect les postes comptables ; Le bilan et le compte de produits et charges doivent tre obtenus directement partir de la comptabilit.

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Des valuations rgulires du systme dinformation comptable et de traitement de linformation doivent tre effectues en vue de sassurer de sa pertinence au regard des objectifs gnraux de prudence et de scurit et de la conformit aux normes comptables en vigueur. b) Reporting Lorgane de direction tablit, au moins une fois par an, un rapport sur les activits du contrle interne de linstitution quil adresse lorgane dadministration et au comit daudit. Une copie de ce rapport doit tre adresse Bank Al-Maghrib, au plus tard le 31 Mars suivant la fin de lexercice. Les encours des crances en souffrance ainsi que les rsultats des dmarches, amiables ou judiciaires, entreprises pour leur recouvrement doivent tre rgulirement, et tout le moins deux fois par an, ports la connaissance de lorgane dadministration. Celui-ci est galement tenu inform des encours des crances radies ainsi que des crances restructures et de lvolution de leur remboursement. c) Information de la clientle Linstitution cre une fonction de relation avec la clientle. Cette fonction a principalement pour mission linformation du public et lexamen des rclamations et dolances de la clientle.

4) Evaluation de lefficience du systme de contrle interne

Linstitution doit en permanence surveiller et valuer son systme de contrle interne en fonction des modifications des conditions internes et externes et le renforcer, au besoin, pour en garantir lefficacit. Lvaluation du systme de contrle interne doit tre un processus continu faisant partie de la conduite quotidienne de lactivit de contrle. Laudit interne doit cet effet centraliser les reportings tayant lactivit du contrle permanent, et sappuyer sur des examens priodiques en vue de permettre aux instances de gestion davoir une vue densemble sur lefficacit du systme de contrle interne et den dduire le cas chant les recadrages ncessaires.

III- Transparence et diffusion de linformation

La transparence doit tre apprhende par les organes dadministration et de direction comme un aspect qui concerne lensemble de linstitution et, dans une grande mesure, le secteur dans sa globalit. Les organes dadministration et de direction veillent la mise en place et la mise jour effective dun dispositif rigoureux de diffusion de linformation. Ce dispositif doit assurer la communication en temps opportun dinformations exactes et pertinentes sur les aspects significatifs de linstitution de nature favoriser sa transparence vis-vis du grand public, du personnel, des autorits de contrle, des investisseurs, et des autres parties prenantes. La mise en uvre de ce dispositif doit tre adapte aux spcificits de linstitution en termes de taille, de diversit dactivits et de parties prenantes ainsi que de son mode de gouvernance et sa structure organisationnelle.

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Sans prjudice des dispositions lgales et rglementaires en la matire, linstitution fournit rgulirement aux parties prenantes concernes, des informations sur : lorgane dadministration notamment les rgles de son fonctionnement, le nombre des administrateurs et la dure de leur mandat, leurs parcours professionnels, leurs autres mandats, le processus de leur slection, les critres dindpendance des administrateurs, leurs intrts significatifs dans des transactions ou engagements avec linstitution ; la composition, les mandats, les attributions et les travaux des comits ; lorgane de direction notamment ses attributions, ses circuits dinformation vis-vis de lorgane dadministration, les qualifications et lexprience de ses membres, ses comits et les bilans de leurs travaux ; la structure organisationnelle incluant organigramme et lignes de mtier ; le code de conduite, les normes de comportement professionnel et/ou principes dontologiques de linstitution (y compris, sil y a lieu, toute drogation) ; la teneur de la politique de gouvernance et le processus de sa mise en uvre, ainsi que lvaluation, faite au niveau de lorgane dadministration, de ses rsultats et retombes pratiques ; les politiques de linstitution en matire de conflits dintrts. Linstitution inclut dans son rapport annuel dactivits un chapitre sur la gouvernance. En plus de la diffusion priodique dinformations, le dispositif susvis doit assurer la diffusion, temps, dinformations devant tre fournies de faon ad hoc telles que des vnements significatifs de nature impacter la perception de linstitution par les clients, les analystes ou les autorits de supervision. Linstitution conserve le droit de prserver toute information confidentielle dont la divulgation au grand public est de nature nuire la conduite de son activit. Linstitution recourt divers canaux de transmission, adapts au contenu de linformation diffuse et la nature du destinataire.

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4.8. Contrle interne


Circulaire n 40/G/2007 du 2 aot 2007 relative au Contrle interne Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 51 ; aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 23 juillet 2007 ; fixe par la prsente circulaire les conditions dans lesquelles les tablissements de crdit doivent se doter dun systme de contrle interne. Article premier Les tablissements de crdit dsigns ci-aprs tablissement (s) sont tenus de mettre en place un systme de contrle interne, dans les conditions prvues par les dispositions de la prsente circulaire. Article 2 Le systme de contrle interne consiste en un ensemble de dispositifs conus et mis en uvre par lorgane de direction (direction gnrale, directoire ou toute autre instance quivalente) et valid par lorgane dadministration (conseil dadministration, conseil de surveillance ou toute autre instance quivalente) en vue dassurer en permanence, notamment : la vrification des oprations et des procdures internes ; la mesure, la matrise et la surveillance des risques ; la fiabilit des conditions de collecte, de traitement, de diffusion et de conservation des donnes comptables et financires ; lefficacit des canaux de circulation interne de la documentation et de linformation ainsi que de leur diffusion auprs des tiers. Article 3 Le systme de contrle interne est adapt la taille de ltablissement ainsi qu la nature, au volume et la complexit de ses activits. Article 4 Les tablissements qui contrlent des entits caractre financier, au sens de larticle 36 de la loi 34-03 prcite, doivent veiller lapplication par ces entits des dispositions de la prsente circulaire. Ces dispositions sappliquent, pour les filiales et succursales ltranger, sans prjudice des dispositions lgales et rglementaires applicables dans le pays daccueil. Article 5 Les tablissements sassurent que les systmes de contrle interne mis en place au sein des entits vises larticle 4 ci-dessus sont : cohrents et compatibles de manire permettre une surveillance et une matrise des risques au niveau du groupe et la production des informations requises par Bank Al-Maghrib dans le cadre de la surveillance consolide de ltablissement ; adapts lorganisation du groupe ainsi qu lactivit des entits contrles.
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Article 6 Les tablissements appartenant un groupe, dot dun organe central, organisent leur systme de contrle interne en coordination avec lorgane central.

Titre I : Conception, mise en uvre et suivi des activits du contrle interne


Chapitre 1 : Rle de lOrgane dAdministration
Article 7 Le systme de contrle interne, conu par lorgane de direction, est approuv par lorgane dadministration. Article 8 Lorgane dadministration sassure de la mise en place et du suivi, par lorgane de direction, du systme de contrle interne. A cet effet, il procde, au moins une fois par an, lexamen de lactivit et des rsultats du contrle interne sur la base des informations qui lui sont adresses notamment par lorgane de direction, conformment aux dispositions de larticle 90 ci-aprs ainsi que par le comit prvu larticle 10 ci-dessous. Article 9 La fonction daudit interne assure un suivi exhaustif du systme de contrle interne et veille sa cohrence travers lvaluation des diffrents niveaux de contrle au sein de ltablissement. Elle est directement rattache lorgane dadministration qui en dsigne le responsable. Article 10 Lorgane dadministration constitue un comit daudit charg de lassister en matire de contrle interne. Ce comit a notamment pour attributions : de porter une apprciation sur la qualit du systme de contrle interne, notamment la cohrence des dispositifs de mesure, de surveillance et de matrise des risques et proposer, le cas chant, des actions complmentaires ce titre ; de recommander le choix des commissaires aux comptes ; de dfinir les zones de risques minimales que les auditeurs internes et les commissaires aux comptes doivent couvrir ; de vrifier la fiabilit et lexactitude des informations financires destines lorgane dadministration et aux tiers, et porter une apprciation sur la pertinence des mthodes comptables adoptes pour llaboration des comptes individuels et consolids ; dapprouver la charte daudit vise larticle 23 ci-aprs et apprcier le plan daudit et les moyens humains et matriels allous la fonction daudit ; de sassurer que les auditeurs internes possdent les comptences ncessaires et proposer ventuellement les mesures prendre ce niveau ; dvaluer la pertinence des mesures correctrices prises ou proposes pour combler les lacunes ou insuffisances dceles dans le systme de contrle interne ; de prendre connaissance des rapports dactivit et des recommandations de la fonction daudit interne, des commissaires aux comptes et des autorits de supervision ainsi que des mesures correctrices prises.

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Article 11 Le comit daudit est compos de personnes ne prsentant pas de conflit dintrts avec ltablissement. Ces personnes doivent disposer de lexprience et des comptences requises dans les domaines financier et comptable ainsi que dans les activits de laudit. Ce comit relve directement de lorgane dadministration qui en dtermine les modalits de fonctionnement et auquel il rend compte. Son rle ne peut en aucun se substituer celui de laudit interne. Article 12 Le comit daudit tient, au moins, deux runions par an. Il associe ses travaux dautres personnes notamment le responsable de laudit interne et les commissaires aux comptes de ltablissement. Article 13 Lorgane dadministration dlimite clairement les lignes de responsabilits des membres de lorgane de direction et dfinit les modalits de dlgation de pouvoirs. Article 14 Les membres de lorgane dadministration et de lorgane de direction veillent promouvoir, au sein de leur tablissement, une culture forte de contrle qui met laccent particulirement sur la ncessit, pour chaque agent, dassumer ses tches dans le respect des dispositions lgales et rglementaires en vigueur et des directives internes tablies par les organes comptents. Ils adoptent, cet effet, une politique de formation et dinformation qui met en avant les objectifs de ltablissement et explicite les moyens de leur ralisation. Article 15 Lorgane dadministration approuve la politique globale de gestion des risques ainsi que les orientations stratgiques de gestion de chaque risque pris individuellement.

Chapitre 2 : Rle de lOrgane de Direction

Article 16 La conception et la mise en place du systme de contrle interne incombe lorgane de direction qui, cet effet : tablit la structure organisationnelle approprie et prvoit les moyens humains et matriels ncessaires la mise en uvre du systme de contrle interne ; identifie lensemble des sources de risques internes et externes ; dfinit les procdures adquates de contrle interne. Article 17 Lorgane de direction sassure, en permanence, du bon fonctionnement global du systme de contrle interne et prend les mesures ncessaires pour remdier, en temps opportun, toute carence ou insuffisance releve. Article 18 Lorgane de direction labore un manuel de contrle interne qui prcise notamment : les lments constitutifs de chaque dispositif et les moyens de leur mise en uvre (procdures, outils de contrle interne) ;
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les rgles qui assurent lindpendance des dispositifs de contrle vis- - vis des units oprationnelles ; les diffrents niveaux de responsabilit du contrle. Ce manuel fait lobjet de rexamen priodique en vue dadapter ses dispositions particulirement aux prescriptions lgales et rglementaires ainsi qu lvolution de lactivit, de lenvironnement conomique et financier et des techniques danalyse.

Titre II : Dispositif de vrification des oprations et des procdures internes


Chapitre 1 : Dispositions gnrales
Article 19 Le dispositif de vrification des oprations et des procdures internes doit permettre aux tablissements de sassurer notamment : de la conformit des oprations effectues et des procdures internes avec les prescriptions lgales et rglementaires en vigueur ainsi quavec les normes et usages professionnels et dontologiques ; du respect des procdures de dcisions et de prises de risque ainsi que des normes de gestion fixes par les organes comptents ; de la qualit de linformation comptable et financire diffuse en interne et en externe ; de la qualit des systmes dinformation et de communication. Article 20 Chaque service ou unit oprationnelle doit tre dot dun manuel dans lequel sont consignes les procdures dexcution des oprations quil est charg deffectuer. Ces procdures fixent notamment les modalits dengagement, denregistrement, de reporting et de traitement des oprations ainsi que les schmas comptables correspondants. Article 21 Les niveaux dautorit et de responsabilit ainsi que les domaines dintervention des diffrentes units oprationnelles doivent tre clairement prciss et dlimits. Une sparation stricte doit tre tablie entre les units charges, chacune en ce qui la concerne, de linitiation, de lexcution, de la validation et du contrle des oprations. Les domaines qui prsentent des conflits dintrts potentiels ou des risques de chevauchement de comptences ou de responsabilits doivent tre identifis et soumis une surveillance continue, et faire lobjet dune valuation rgulire en vue de la suppression de ces conflits. Article 22 Les modalits dexcution des oprations quotidiennement effectues par les entits oprationnelles doivent comporter, comme partie intgrante, les procdures appropries de contrles permanents pour sassurer de la rgularit, de la fiabilit et de la scurit de ces oprations ainsi que du respect des autres diligences lies la surveillance des risques qui leur sont associs.

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Chapitre 2 : Dispositif de laudit interne

Article 23 Les tablissements laborent une charte de laudit interne qui dfinit notamment : la position, les pouvoirs et les objectifs de la fonction daudit interne ; les responsabilits de cette fonction et la nature de ses travaux ; les modalits de communication des rsultats de ses missions de contrle. Article 24 Laudit interne procde des vrifications priodiques. A cet effet, il : sappuie sur une mthodologie permettant didentifier les risques significatifs encourus par ltablissement ; prpare un plan daudit pluriannuel et rpartit ses ressources en consquence ; dispose de ressources suffisantes et deffectifs ayant une formation approprie et possdant lexprience requise pour comprendre et valuer les activits auditer ; accde, pour les besoins de sa mission, aux archives, dossiers et donnes. Article 25 Laudit interne couvre, au moins, lensemble des entits caractre financier contrles par ltablissement ainsi que les activits externalises. Dans le cas o ces entits disposent de fonctions daudit interne, celles-ci exercent leurs missions en coordination avec la fonction audit interne du groupe. Article 26 Laudit interne est charg dvaluer, de faon priodique, lefficacit des processus de gestion des risques et de la gouvernance, des procdures et des politiques internes ainsi que le bon fonctionnement des diffrents niveaux de contrle. Il value galement : le processus de communication financire et examine la fiabilit et lexactitude des informations communiques aux tiers ; les modles internes de mesure et de suivi des risques ; les procdures internes dvaluation de ladquation des fonds propres de ltablissement ; lapproche globale de gestion de la continuit de lactivit au sein de ltablissement; les contrles effectus par la fonction conformit. Article 27 Le responsable de laudit interne rend compte de lexercice de sa mission au comit daudit ou directement lorgane dadministration. Il informe lorgane de direction des insuffisances releves dans le cadre de lexercice de sa mission et formule des recommandations pour renforcer les dispositifs de contrle interne et de gestion des risques. Il informe le responsable de la fonction conformit, vise larticle 28 ci-dessous, de toute insuffisance lie la gestion du risque de non-conformit.

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Chapitre 3 : Dispositif de contrle de la conformit

Article 28 Les tablissements mettent en place une fonction conformit charge du suivi du risque de non-conformit, dfini comme tant le risque dexposition dun tablissement un risque de rputation, de pertes financires ou de sanctions en raison de linobservation des dispositions lgales et rglementaires, des normes et pratiques applicables ses activits ou des codes de conduite. Article 29 Lorgane de direction labore une politique de conformit, approuve par lorgane dadministration. Il dsigne un responsable de la conformit charg de lassister dans la gestion du risque de non-conformit. Le responsable de la conformit doit tre indpendant des entits oprationnelles de ltablissement. Il porte les dysfonctionnements relevs la connaissance de lorgane de direction ou, le cas chant, lorgane dadministration, en cas de conflit dintrts. Il en informe le responsable de laudit interne.

Titre III : Dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance des risques


Chapitre 1 : Dispositions gnrales
Article 30 Les dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance des risques doivent permettre de sassurer que : lensemble des risques encourus par ltablissement notamment les risques de crdit, de march, oprationnels, de taux dintrt dans le portefeuille bancaire, de concentration de crdit, de liquidit, de rglement- livraison ainsi que les risques lis aux activits externalises sont correctement valus et matriss ; des processus dvaluation de ladquation globale des fonds propres internes au regard de ces risques sont mis en place. Article 31 Les dispositifs dvaluation des risques et dadquation globale des fonds propres internes doivent tre adapts la nature, au volume et au degr de complexit des activits de ltablissement. Article 32 Les tablissements disposent de stratgies dfinissant leur objectif en termes de fonds propres internes. Ces derniers doivent tre en adquation avec leur profil de risque. Ils mettent en place des systmes et processus fiables, exhaustifs et prospectifs pour valuer et conserver en permanence les niveaux et les catgories des fonds propres ainsi que leur allocation compte tenu de la nature et du niveau des risques auxquels ils sont, ou pourraient tre, exposs. Article 33 Les systmes et processus viss larticle 32 ci-dessus doivent tre documents et rviss rgulirement. Ils doivent permettre dassurer un reporting priodique aux organes dadministration et de direction sur ladquation des fonds propres au profil des risques et sur les carts qui peuvent en dcouler.
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Article 34 Le processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes doit produire des rsultats raisonnables concernant le besoin en fonds propres internes et lvaluation de leur adquation avec le profil de risque de ltablissement. Les tablissements relvent et expliquent les similitudes et les divergences entre leurs valuations des fonds propres internes et les exigences rglementaires en fonds propres. Article 35 Les risques de crdit, de march, oprationnels, de taux dintrt dans le portefeuille bancaire, de concentration du crdit, de liquidit et de rglement- livraison doivent tre maintenus dans les limites globales arrtes par la rglementation en vigueur et/ou fixes par lorgane de direction et approuves par lorgane dadministration. Les entits oprationnelles peuvent fixer des limites qui doivent tre tablies de manire cohrente avec les diffrentes limites globales. Ces limites sont revues, autant que ncessaire et au moins une fois par an, en tenant compte notamment, du niveau des fonds propres de ltablissement. Article 36 Le contrle du respect des limites vises larticle 35 ci-dessus est effectu de faon rgulire et inopine et donne lieu ltablissement dun compte rendu lattention des organes comptents. Ce compte rendu comporte, le cas chant, une analyse des raisons ayant motiv les dpassements ainsi que, sil y a lieu, les propositions et/ou recommandations y affrentes. Article 37 Les tablissements procdent un rexamen rgulier des systmes de mesure des risques et de dtermination des limites afin den vrifier la pertinence au regard de lvolution de lactivit, de lenvironnement des marchs et des techniques danalyse. Article 38 Les dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance des risques doivent tre adapts la nature, au volume et au degr de complexit des activits de ltablissement. Article 39 Les tablissements constituent des comits chargs dassurer le suivi de certaines catgories de risques spcifiques notamment les comits du risque de crdit, des risques de march, des risques oprationnels et de gestion actif-passif. Article 40 Les tablissements mettent en place un dispositif de mesure, de matrise et de suivi des risques lis aux nouveaux produits et activits. Ce dispositif doit permettre notamment : lapprobation, par lorgane dadministration ou par un comit cr cet effet, de tout nouveau produit comportant un niveau de risque significatif qui scarte de la stratgie des risques pralablement tablie ainsi que la mise en place de procdures didentification des risques ;
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la dfinition des conditions requises pour la conception dun nouveau produit, en particulier sa description, lanalyse de limpact des risques qui en dcoulent sur lactivit de ltablissement, lidentification des ressources techniques et humaines ncessaires, le recensement des contreparties autorises et les procdures utiliser pour la gestion et lvaluation des risques y associs.

Chapitre 2 : Risque de crdit

Article 41 On entend par risque de crdit, le risque quune contrepartie ne soit pas en mesure dhonorer ses engagements lgard de ltablissement. Article 42 Le dispositif de mesure, de matrise et de suivi du risque de crdit doit permettre de sassurer que les risques auxquels peut sexposer ltablissement, du fait de la dfaillance des contreparties, sont correctement valus et rgulirement suivis. Article 43 Les critres dapprciation du risque de crdit ainsi que les attributions des personnes et des organes habilits engager ltablissement doivent tre dfinis et consigns par crit. Ces critres doivent tre adapts aux caractristiques de ltablissement, en particulier, sa taille, la nature et la complexit de ses activits. Les tablissements mettent en place des procdures dapprobation de lextension, du renouvellement et de la restructuration des crdits. Article 44 Les demandes de crdit donnent lieu la constitution de dossiers comportant les informations minimales quantitatives et qualitatives requises par Bank Al-Maghrib. Ces informations doivent porter tant sur le demandeur de crdit lui-mme que sur les entits avec lesquelles il constitue un groupe dintrt, compte tenu des liens juridiques et financiers qui existent entre eux. Les dossiers de crdit sont rgulirement mis jour. Article 45 Lvaluation du risque de crdit prend en considration, notamment, la nature des activits exerces par le demandeur de crdit, sa situation financire, la surface patrimoniale des principaux actionnaires ou associs, sa capacit de remboursement et, le cas chant, les garanties et srets proposes. Elle prend en compte toute autre information permettant une apprciation plus complte du risque, telles que la comptence des dirigeants et lenvironnement conomique dans lequel le demandeur de crdit exerce son activit. Article 46 Les dcisions doctroi de crdit prennent en considration la rentabilit globale des oprations effectues avec le client et ce, travers lanalyse prvisionnelle des charges et produits y affrents (cots oprationnels et de financement, charge correspondant au risque de dfaillance ventuelle de la contrepartie et rmunration des fonds propres).

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Article 47 Les tablissements mettent en place un dispositif de gestion et dvaluation des srets et garanties dtenues en contrepartie des crdits, dans les conditions gnrales fixes par Bank Al-Maghrib. Article 48 Les tablissements attribuent leurs contreparties, pour lvaluation du risque de crdit, une note par rfrence une chelle de notation interne, dans les conditions gnrales fixes par Bank Al-Maghrib. Article 49 Les risques de crdit encourus sur une mme contrepartie individuelle ou groupe dintrt sont recenss et centraliss quotidiennement. Ceux encourus par secteur conomique, zone gographique, pays, type de sret ou garantie le sont au moins une fois par mois. Article 50 Les risques de crdit encourus sur des contreparties bnficiant de concours relativement importants doivent tre approuvs par lorgane de direction et faire lobjet dune surveillance particulire, tant sur base individuelle que consolide. Article 51 Les concours aux personnes physiques ou morales apparentes ltablissement ainsi que lvolution de leurs encours doivent tre consentis aux conditions normales du march et autoriss par lorgane dadministration. Ce dernier est tenu inform de toute opration susceptible dengendrer un conflit entre les intrts de ltablissement et ceux des personnes prcites. Article 52 Les tablissements mettent en place des procdures spcifiques : didentification prcoce des dtriorations des crdits consentis ; de gestion des concours qui, au regard de la rglementation en vigueur, sont considrs comme crances irrgulires ou en souffrance. Ces concours doivent tre enregistrs dans les comptes appropris du plan comptable des tablissements de crdit et donner lieu la constitution des provisions requises. Article 53 Les encours des crances en souffrance ainsi que les rsultats des dmarches, amiables ou judiciaires, entreprises pour leur recouvrement doivent tre rgulirement, et tout le moins deux fois par an, ports la connaissance de lorgane dadministration. Celui-ci est galement tenu inform des encours des crances restructures et de lvolution de leur remboursement. Article 54 Les tablissements effectuent rgulirement des simulations de crise pour valuer la vulnrabilit de leur portefeuille de crdits en cas de retournement de conjoncture ou de dtrioration de la qualit des contreparties.

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Chapitre 3 : Risque de concentration du crdit

Article 55 Le risque de concentration du crdit est le risque inhrent une exposition de nature engendrer des pertes importantes pouvant menacer la solidit financire dun tablissement ou sa capacit poursuivre ses activits essentielles. Le risque de concentration du crdit peut dcouler de lexposition envers : des contreparties individuelles ; des groupes dintrt ; des contreparties appartenant un mme secteur dactivit ou une mme rgion gographique ; des contreparties dont les rsultats financiers dpendent dune mme activit ou dun mme produit de base. Ce risque inclut les expositions dcoulant de la concentration des techniques dattnuation du risque de crdit. Article 56 Les tablissements se dotent de dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance du risque de concentration du crdit. Article 57 Les tablissements effectuent priodiquement des simulations de crise pour leurs principales formes du risque de concentration du crdit et examinent leurs impacts sur les rsultats et les fonds propres.

Chapitre 4 : Risques de march

Article 58 On entend par risques de march, les risques de pertes lies aux variations des prix du march. Ils recouvrent : les risques relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de ngociation tel que dfini par Bank Al-Maghrib ; le risque de change et le risque sur produits de base encourus sur lensemble des lments du bilan et du hors bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille de ngociation. Article 59 Les tablissements identifient et sparent les positions relevant du portefeuille de ngociation de celles affectes au portefeuille bancaire. Cette sparation sapplique galement aux instruments de couverture des activits de ngociation souscrits auprs de contreparties tierces ou rsultant de transactions internes ltablissement. Une procdure claire de sparation des deux portefeuilles doit tre tablie pour respecter les critres daffectation entre ces deux portefeuilles au moment de la conclusion des transactions. Article 60 Les tablissements mettent en place des dispositifs de mesure, de matrise et de suivi des oprations de march permettant notamment : de garantir que toutes ces oprations sont saisies en temps opportun ;

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dapprhender avec prcision les diffrentes positions dtenues lies ces oprations et den calculer les rsultats ; de mesurer rgulirement les diffrents types de risques de march ; de sassurer du respect des limites, internes et rglementaires ainsi que des politiques et procdures vises larticle 63 ci-aprs. Article 61 Les tablissements disposent de systmes et de contrles appropris qui leur permettent de dgager des estimations prudentes et fiables des lments du portefeuille de ngociation. Ces systmes et contrles doivent permettre dvaluer, quotidiennement, les positions incluses dans le portefeuille de ngociation, sur la base des prix du march rapidement disponibles et provenant de sources indpendantes. Lorsque les prix du march ne sont pas disponibles, les tablissements peuvent procder des valuations en recourant un modle interne avec la prudence requise. Une entit indpendante vrifie au moins, une fois par mois ou plus frquemment selon la nature des oprations, les prix ou donnes du march pour sassurer de leur exactitude. Article 62 Les modles internes danalyse retenus pour lvaluation des positions incluses dans le portefeuille de ngociation doivent rgulirement faire lobjet de rvisions pour apprcier leur validit et leur pertinence au regard de lvolution de lactivit, de lenvironnement des marchs et des techniques danalyse. Article 63 Les tablissements disposent de procdures et politiques documentes qui permettent : la surveillance de la stratgie de ngociation ; la dfinition des rles et des responsabilits en matire didentification, de mesure, de surveillance et de contrle des risques de march ; la classification des positions dans le portefeuille de ngociation ; lajustement des valuations par rfrence un modle interne pour rduire lincertitude inhrente ce dernier. Ces politiques et procdures font lobjet dune surveillance adquate par les organes dadministration et de direction. Article 64 La mesure des risques de march est effectue de faon cerner leurs composantes et ce, par le recours des procds qui permettent une agrgation, aussi bien sur base individuelle que consolide, de lensemble des positions relatives aux diffrents instruments financiers. Article 65 Les tablissements valuent leur vulnrabilit en cas de forte variation des prix du march travers des simulations de crise. Ils mettent en place, sil y a lieu, des programmes durgence et rexaminent rgulirement leurs stratgies et dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance des risques de march.

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Chapitre 5 : Risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire

Article 66 Le risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire est dfini comme tant limpact ngatif que pourrait avoir une volution dfavorable des taux dintrt sur la situation financire de ltablissement, du fait de lensemble des oprations de bilan et de hors bilan, lexception de celles qui sont couvertes par le dispositif de suivi des risques de march. Article 67 Les tablissements se dotent de dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance du risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire qui doivent permettre notamment : de couvrir les principales sources de ce risque ; dvaluer les effets des volutions des taux dintrt sur les rsultats et sur les fonds propres ; de sappuyer sur des concepts financiers et techniques de mesure des risques communment accepts ; de reposer sur des hypothses et paramtres documents, explicits et parfaitement compris. Article 68 Le risque global de taux dintrt est le risque encouru en cas de variation des taux dintrt du fait de lensemble des oprations de bilan et de hors bilan quelles soient comprises dans le portefeuille bancaire ou le portefeuille de ngociation. Article 69 Les risques de taux dintrt sont agrgs priodiquement afin que les organes dadministration et de direction disposent dune vue globale sur ces risques. Le dispositif de mesure, de matrise et de surveillance du risque global de taux dintrt doit tre mis en place dans le respect notamment des prescriptions de larticle 67 ci-dessus. Article 70 Les tablissements doivent envisager des scnarios de crise, notamment des variations extrmes des taux dintrt et des positions sensibles au taux, et mesurer leur impact sur le rsultat et les fonds propres.

Chapitre 6 : Risque de liquidit

Article 71 Le risque de liquidit sentend comme tant le risque pour ltablissement de ne pas pouvoir sacquitter, dans des conditions normales, de ses engagements leurs chances. Article 72 Les tablissements se dotent de dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance du risque de liquidit qui doivent permettre : de sassurer quils sont en mesure de faire face, tout moment, leurs exigibilits et dhonorer leurs engagements de financement envers la clientle ;
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de sappuyer sur des concepts financiers et techniques de mesure des risques communment accepts ; de reposer sur des hypothses et paramtres documents, explicits et parfaitement compris ; dvaluer le risque de liquidit sur les principales devises sur lesquelles ils se sont engags ; de prvoir un plan de secours en cas de crise de liquidit. Article 73 Les tablissements laborent des procdures pour valuer et suivre, de manire permanente, les besoins nets de liquidit. Lanalyse de ces besoins implique la mise en place dun chancier permettant le calcul de lexcdent ou du dficit de liquidit au jour le jour et sur des tranches dchances. Llaboration dun tel chancier doit tre fond sur des hypothses du comportement futur des diffrents postes de lactif, du passif et du hors bilan notamment pour les postes chances incertaines. Article 74 Les tablissements analysent leur liquidit en utilisant une srie de scnarios de crise et mesurent limpact sur le rsultat et les fonds propres ainsi que sur la conduite normale de lactivit. Ceux effectuant des transactions significatives en devises procdent des simulations de crise spcifiques pour tester leurs stratgies en matire de liquidit.

Chapitre 7 : Risque de rglement- livraison

Article 75 Le risque de rglement- livraison sentend comme tant le risque de survenance, au cours du dlai ncessaire pour le dnouement dune opration de rglementlivraison, dune dfaillance ou de difficults qui empchent la contrepartie dun tablissement de lui livrer les instruments financiers ou les fonds convenus, alors que ledit tablissement a dj honor ses engagements lgard de ladite contrepartie. Ce risque recouvre les oprations effectues ou non au moyen dun systme de rglement- livraison assurant la simultanit des changes instruments contre espces. Article 76 Les tablissements se dotent de dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance du risque de rglement-livraison. Ces dispositifs doivent permettre de sassurer que les diffrentes phases du processus de rglement- livraison sont identifies et font lobjet dune attention particulire, notamment lheure limite, le cas chant, pour lannulation unilatrale de linstruction de paiement et le nombre de jours ouvrables entre la rception effective des fonds relatifs linstrument achet et le moment o la rception de ces fonds ou instruments est confirme.

Chapitre 8 : Risques oprationnels et plan de continuit de lactivit

Article 77 On entend par risques oprationnels, les risques de pertes rsultant de carences ou de dfauts attribuables des procdures, personnels et systmes internes ou des
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vnements extrieurs. Cette dfinition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratgiques et de rputation. Les sources majeures des risques oprationnels peuvent tre lies aux : fraudes internes et externes ; pratiques inappropries en matire demploi et de scurit sur les lieux de travail ; pratiques inappropries concernant les clients, les produits et lactivit commerciale ; dommages causs aux biens physiques ; interruptions dactivits et pannes de systmes ; excutions des oprations, livraisons et processus. Article 78 Les tablissements se dotent de dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance des risques oprationnels qui prvoient au moins, les lments suivants : la dfinition, les objectifs et les principes de gestion des risques oprationnels ; le niveau acceptable et les procdures de contrle de ces risques ; les responsabilits et les systmes de reporting tous les niveaux de gestion ; linformation sur des vnements significatifs et des pertes rsultant des risques oprationnels ; les conditions dans lesquelles ces risques peuvent tre transfrs une entit externe. Article 79 Les tablissements doivent disposer dun plan de continuit de lactivit leur permettant dassurer le fonctionnement continu de leurs activits et de limiter les pertes en cas de perturbations dues aux vnements majeurs lis aux risques oprationnels. Un responsable du plan de continuit de lactivit doit tre nomm, par lorgane de direction, afin dassurer la mise en uvre des mesures lies ce plan. Lefficacit de ce dernier doit tre value au moyen de tests dont la frquence, la profondeur et le dtail sont en fonction de limportance des risques lis aux lments tests. Les rsultats de ces tests doivent servir la modification, le cas chant, du plan initial. Article 80 Le plan de continuit de lactivit est un plan daction crit et complet qui expose les procdures et les systmes ncessaires pour poursuivre ou rtablir les oprations de ltablissement de faon planifie en cas de perturbations oprationnelles.

Chapitre 9 : Risques lis aux activits externalises

Article 81 On entend par activits externalises, les activits pour lesquelles ltablissement confie un tiers, de manire durable, la ralisation de prestations de services. Article 82 Tout projet dexternalisation dactivits relevant du primtre dagrment de ltablissement ou toute prestation de services prsentant un effet significatif sur la matrise des risques doit recueillir laccord pralable de Bank Al-Maghrib.

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Bank Al-Maghrib peut avoir accs tout moment, aux informations relatives aux activits externalises. Les tablissements prennent les mesures ncessaires pour sen assurer. Article 83 Pour lexternalisation de leurs activits, les tablissements doivent respecter les dispositions suivantes : choisir le prestataire externe avec la vigilance et la prudence ncessaires, en tenant compte de sa sant financire, de sa rputation et de ses capacits techniques et de gestion. A cet gard, une attention particulire devra tre accorde au risque de dpendance qui apparat lorsque des activits ou fonctions sont confies un seul prestataire pendant une priode prolonge ; mettre en place une politique formalise dvaluation et de contrle des risques dexternalisation et des relations avec les prestataires externes ; grer les activits externalises dans le cadre de contrats crits qui dcrivent clairement tous les aspects matriels de laccord dexternalisation, notamment les droits, les responsabilits et les attentes de toutes les parties ; sassurer que les accords dexternalisation ne rduisent pas la capacit de ltablissement respecter ses engagements vis--vis de ses clients et de Bank AlMaghrib ; valuer dans quelle mesure le prestataire externe dispose de plans durgence qui sont en adquation avec leurs propres exigences en matire de continuit de lactivit. Cette valuation doit sappuyer sur un examen appropri de ces plans et tenir compte de la frquence et des mthodes de tests pratiqus ainsi que des consquences qui en dcoulent pour les plans durgence de ltablissement ; prendre des mesures appropries pour exiger que le prestataire de services protge linformation confidentielle de ltablissement et de ses clients contre toute divulgation aux personnes non autorises. Les tablissements sassurent que les activits externalises sont dotes de systmes et dispositifs de contrle au sens des dispositions de larticle 19 ci-dessus.

Titre IV : Dispositif de contrle de la comptabilit

Article 84 Le dispositif de contrle de la comptabilit doit permettre aux tablissements de sassurer de la fiabilit et de lexhaustivit de leurs donnes comptables et financires et de veiller la disponibilit de linformation au moment opportun. Article 85 Les modalits denregistrement comptable des oprations doivent prvoir un ensemble de procdures, appel piste daudit, qui permet : de reconstituer les oprations selon un ordre chronologique ; de justifier toute information par une pice dorigine partir de laquelle il doit tre possible de remonter par un cheminement ininterrompu au document de synthse et rciproquement ; et dexpliquer lvolution des soldes dun arrt lautre par conservation des mouvements ayant affect les postes comptables.

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Article 86 Le bilan et le compte de produits et charges doivent tre obtenus directement partir de la comptabilit. Article 87 Les oprations qui comportent des risques de march doivent donner lieu, tout le moins la date darrt de fin de mois, un rapprochement entre les rsultats calculs par les units oprationnelles et les rsultats comptables obtenus sur la base des rgles dvaluation en vigueur. Les carts significatifs constats doivent tre justifis et ports la connaissance de lorgane de direction. Article 88 Les titres et autres valeurs de mme nature dtenus ou grs pour le compte de tiers doivent tre suivis travers une comptabilit matire qui en retrace les entres, les sorties et les existants et faire lobjet dinventaires priodiques. Une distinction doit tre faite entre les valeurs reues en dpt libre et celles servant de garanties en faveur de ltablissement lui-mme ou de tiers. Article 89 Des valuations rgulires du systme dinformation comptable et de traitement de linformation doivent tre effectues en vue de sassurer de sa pertinence au regard des objectifs gnraux de prudence et de scurit et de la conformit aux normes comptables en vigueur.

Titre V : Reporting

Article 90 Lorgane de direction tablit, au moins une fois par an, un rapport sur les activits du contrle interne quil adresse lorgane dadministration et au comit daudit. Une copie de ce rapport doit tre adresse Bank Al-Maghrib, au plus tard le 31 Mars suivant la fin de lexercice. Article 91 Le responsable de la conformit tablit, au moins une fois par an, un rapport sur ses activits quil adresse lorgane de direction. Ce dernier transmet ledit rapport lorgane dadministration ou au comit daudit. Une copie de ce rapport doit tre adresse Bank Al-Maghrib, au plus tard le 31 Mars suivant la fin de lexercice. Article 92 Le responsable du plan de continuit de lactivit tablit, au moins une fois par an, un rapport sur le plan de continuit de lactivit quil adresse lorgane de direction. Ce dernier transmet ledit rapport lorgane dadministration ou au comit daudit. Une copie de ce rapport doit tre adresse Bank Al-Maghrib, au plus tard le 31 mars suivant la fin de lexercice.

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Article 93 Lorgane de direction tablit, au moins une fois par an, un rapport sur le dispositif de gestion globale des risques de ltablissement quil adresse lorgane dadministration ou au comit daudit. Une copie de ce rapport doit tre adresse Bank Al-Maghrib, au plus tard le 31 Mars suivant la fin de lexercice.

Titre VI : Autres dispositions

Article 94 Les tablissements crent une structure charge des relations avec la clientle. Cette structure a principalement pour mission linformation du public et lexamen des rclamations et dolances de la clientle. Article 95 Les tablissements procdent la publication des informations qualitatives et quantitatives, notamment sur les rsultats et la situation financire, les stratgies et pratiques de gestion des risques, les expositions aux risques, les oprations avec les personnes apparents, les politiques comptables, ainsi que les informations essentielles relatives leurs activits, leur gestion et aux principes de gouvernance appliqus. Article 96 Les tablissements dsignent une entit responsable de la communication financire et se dotent dun manuel de communication financire formalisant leur politique en la matire. Article 97 Les tablissements sont tenus, dans le cadre de la mise en place des dispositifs prvus par la prsente circulaire, de se conformer aux autres dispositions dictes par Bank Al-Maghrib en la matire.

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Circulaire n 41/G/2007 du 2 aot 2007 relative lobligation de vigilance incombant aux tablissements de crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils notamment son article 84 ; aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis lors de sa runion tenue le 23 juillet 2007, dfinit par la prsente circulaire les dispositions relatives lobligation de vigilance incombant aux tablissements de crdit. Article 1 Les tablissements de crdit sont tenus de mettre en place les procdures ncessaires qui leur permettent : didentifier leur clientle et den avoir une connaissance approfondie ; dassurer le suivi et la surveillance des oprations de la clientle notamment celles prsentant un degr de risque important ; de conserver et de mettre jour la documentation affrente la clientle et aux oprations quelle effectue. Ils doivent sensibiliser leur personnel et le former aux techniques de dtection et de prvention des oprations caractre inhabituel ou suspect. Article 2 Les procdures vises lArticle premier ci-dessus sont consignes dans un manuel qui doit tre approuv par lorgane dadministration de ltablissement de crdit. Ce manuel doit tre priodiquement mis jour en vue de ladapter aux dispositions lgales et rglementaires en vigueur et lvolution de lactivit de ltablissement de crdit.

I - Identification de la clientle

Article 3 Les tablissements de crdit sont tenus de recueillir les lments dinformation permettant lidentification de toute personne qui : souhaite ouvrir un compte, quelle que soit sa nature, ou louer un coffre fort ; recourt leurs services pour lexcution de toutes autres oprations, mme ponctuelles, telles que le transfert de fonds. Article 4 Pralablement louverture de tout compte, les tablissements de crdit doivent avoir des entretiens avec les postulants et, le cas chant, leurs mandataires, en vue de sassurer de leur identit et de recueillir tous les renseignements et documents utiles relatifs aux activits des postulants et lenvironnement dans lequel ils oprent notamment lorsquil sagit de personnes morales ou dentrepreneurs individuels. Les comptes rendus de ces entretiens doivent tre verss aux dossiers des clients, prvus aux articles 5 et 6 ci-aprs. Article 5 Une fiche douverture de compte doit tre tablie au nom de chaque client personne physique, au vu des nonciations portes sur tout document didentit officiel. Ce
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document doit tre en cours de validit, dlivr par une autorit marocaine habilite ou une autorit trangre reconnue et porter la photographie du client. Sont consigns dans cette fiche les lments suivants : le(s) prnom(s) et le nom du client ainsi que ceux de ses parents ; le numro de la carte didentit nationale, pour les nationaux ainsi que sa dure de validit ; le numro de la carte dimmatriculation, pour les trangers rsidents ainsi que sa dure de validit ; le numro du passeport ou de toute autre pice didentit en tenant lieu, pour les trangers non rsidents et sa dure de validit ; ladresse exacte ; la profession ; le numro dimmatriculation au registre de commerce, pour les personnes physiques ayant la qualit de commerant ainsi que le centre dimmatriculation ; et le cas chant le numro de la patente. Les lments didentification ci-dessus doivent galement tre recueillis des personnes qui pourraient tre amenes faire fonctionner le compte dun client en vertu dune procuration. La fiche douverture de compte ainsi que les copies des documents didentit prsents doivent tre classes dans un dossier ouvert au nom du client. Article 6 Une fiche douverture de compte doit tre tablie au nom de chaque client personne morale dans laquelle doivent tre consigns, selon la nature juridique de ces personnes, lensemble ou certains des lments didentification ci-aprs : la dnomination et/ou lenseigne commerciale ; la forme juridique ; lactivit ; ladresse du sige social ; le numro de lidentifiant fiscal ; le numro dimmatriculation au registre du commerce de la personne morale et de ses tablissements, le cas chant, ainsi que le centre dimmatriculation. Cette fiche doit tre conserve dans le dossier ouvert au nom de la personne morale concerne ainsi que les documents complmentaires, ci-aprs prciss, correspondant sa forme juridique. Les documents complmentaires devant tre fournis par les socits commerciales incluent notamment : les statuts mis jour ; la publicit lgale relative la cration de la socit et aux ventuelles modifications affectant ses statuts ; les tats de synthse de lexercice coul ; les procs-verbaux des dlibrations des assembles gnrales ou des associs ayant nomm les administrateurs ou les membres du conseil de surveillance ou les grants ; les noms des dirigeants et les personnes mandates pour faire fonctionner le compte bancaire. Dans le cas de socits en cours de constitution, ltablissement de crdit doit exiger la remise du certificat ngatif, le projet des statuts et recueillir tous les lments didentification des fondateurs et des souscripteurs du capital.
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Les documents complmentaires devant tre fournis par les associations incluent : les statuts mis jour ; le certificat ou rcpiss de dpt lgal du dossier juridique de lassociation auprs des autorits administratives comptentes ; les procs-verbaux de lassemble gnrale constitutive portant lection des membres du bureau, du prsident et la rpartition des tches au sein du bureau ; les noms et prnoms des dirigeants, ceux de leurs parents et les personnes mandates pour faire fonctionner le compte bancaire. Les documents complmentaires devant tre fournis par les coopratives incluent : les statuts mis jour ; le procs-verbal de lassemble constitutive ; lacte portant nomination des personnes habilites faire fonctionner le compte ; la dcision portant agrment de la constitution de la cooprative. Les documents complmentaires devant tre fournis par les tablissements et autres entits publics incluent : lacte constitutif ; les actes portant nomination des reprsentants ou fixant les pouvoirs des diffrents organes de ltablissement ; les noms et prnoms des personnes habilites faire fonctionner le compte et ceux de leurs parents. Pour les autres catgories de personnes morales (groupement dintrt conomique, groupement dintrt public, socit anonyme simplifie, etc), les tablissements de crdit exigent, entre autres, les lments complmentaires didentification spcifiques tels que prvus par la lgislation en vigueur. Article 7 Les tablissements de crdit, avant douvrir un compte un correspondant bancaire tranger doivent en sus des lments didentification prvus larticle 6 ci-dessus, sassurer par tous moyens notamment par un questionnaire : que le dit correspondant est assujetti une rglementation en matire de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme au moins quivalente celle applicable au Maroc ; que son dispositif de vigilance, fait rgulirement lobjet de compte rendu ou de contrle de la part de lautorit de supervision dont il relve. Article 8 Les tablissements de crdit veillent la mise jour rgulire des lments didentification de la clientle prvus aux articles 5, 6 et 7 ci-dessus. Article 9 Les tablissements de crdit recueillent des personnes qui ne disposent pas de comptes ouverts sur leurs livres et souhaitent louer un coffre fort ou effectuer des oprations occasionnelles auprs de leurs guichets les lments ncessaires leur identification et celle des personnes qui en sont les bnficiaires. Article 10 Sont soumises aux mmes exigences vises aux articles 4, 5 et 6 ci-dessus, les demandes douverture de comptes distance (par voie dInternet, par exemple).
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Article 11 A dfaut des originaux, les photocopies des documents didentit viss larticle 5 et celles des statuts, des procs verbaux et des documents dlivrs par une autorit administrative prvus larticle 6 ci-dessus doivent tre dment certifies conformes par les autorits comptentes. Dans le cas des personnes morales ayant leur sige social ltranger, ces documents doivent, sauf dispositions particulires prvues par une convention internationale, tre certifis conformes auprs des services consulaires marocains installs dans leur pays ou auprs des reprsentations consulaires de leur pays au Maroc. Les documents rdigs dans une langue autre que lArabe ou le Franais doivent tre traduits dans lune de ces deux langues par un traducteur asserment. Article 12 Les documents viss aux articles 5 et 6 ci-dessus doivent faire lobjet dun examen minutieux pour sassurer de leur rgularit apparente et, le cas chant, tre rejets si des anomalies sont dtectes. Lorsque les informations fournies par le client ne concordent pas avec celles figurant sur les documents prsents, des justificatifs complmentaires doivent tre exigs. Article 13 En vue de sassurer de lexactitude de ladresse donne par tout nouveau client, une lettre de bienvenue lui est adresse. En cas dadresse errone, ltablissement de crdit doit sassurer par tous moyens de ladresse exacte. A dfaut, il peut dcliner lentre en relation et procder, sil y a lieu, la clture du compte. Article 14 Les tablissements de crdit doivent vrifier, lors de louverture dun compte, si le postulant, dispose dj dautres comptes ouverts dans leurs livres et vrifier, le cas chant, lhistorique de ces comptes. Ils se renseignent sur les raisons pour lesquelles la demande douverture dun nouveau compte est formule ainsi que sur lorigine des fonds verser et la nature de la relation daffaire.

II - Suivi et surveillance des oprations de la clientle

Article 15 Les tablissements de crdit doivent classer leurs clients par catgories, selon leur profil de risque. A cet effet, les fiches douverture des comptes des clients doivent retracer le profil de risque du client, tabli sur la base des documents reus en application des dispositions des articles 5 et 6 ci-dessus, des rsultats des entretiens viss larticle 4 ci-dessus et en tenant compte de certains indicateurs tels que le pays dorigine du client, lorigine des fonds, la nature de lactivit exerce, la nature des oprations a effectuer ou effectues et lhistorique du compte. Ces fiches doivent tre mises jour rgulirement. Article 16 Les tablissements de crdit doivent instituer, pour chaque catgorie ou profils de clients, des seuils au del desquels des oprations pourraient tre considres comme inhabituelles ou suspectes.
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Article 17 Les oprations inhabituelles ou suspectes vises larticle 16 ci-dessus, incluent notamment les oprations qui : ne semblent pas avoir de justification conomique ou dobjet licite apparent ; portent sur des montants sans commune mesure avec les oprations habituellement effectues par le client ; se prsentent dans des conditions inhabituelles de complexit. Article 18 Les tablissements de crdit doivent porter une attention particulire aux oprations financires effectues par des intermdiaires professionnels (tels que les entreprises qui effectuent, titre de profession habituelle, lintermdiation en matire de transfert de fonds, les bureaux de change, les intermdiaires en matire de transactions immobilires, les casinos etc), pour leur propre compte ou pour le compte de leurs clients, personnes physiques ou morales. Article 19 Les tablissements de crdit doivent prter une attention particulire : aux oprations excutes par des personnes dont le courrier est domicili chez un tiers, dans une bote postale, aux guichets de ltablissement ou qui changent dadresse frquemment ; aux comptes des personnes physiques grs par des mandataires. Article 20 Les tablissements de crdit doivent assurer une surveillance particulire sur les comptes et oprations des clients prsentant un risque lev au sens de la loi n 4305 relative la lutte contre le blanchiment de capitaux notamment les personnes trangres exerant ou ayant exerc des fonctions publiques de haut rang. Ils doivent galement assurer cette surveillance en ce qui concerne les comptes et oprations des clients ressortissants de pays ne disposant pas dune rglementation en matire de lutte contre le blanchiment de capitaux et de financement de terrorisme. Article 21 Les conditions douverture de nouveaux comptes et les mouvements de fonds dimportance significative doivent faire lobjet de contrles centraliss en vue de sassurer que tous les renseignements relatifs aux clients concerns sont disponibles et que ces mouvements nimpliquent pas doprations caractre inhabituel ou suspect. Toute opration considre comme ayant un caractre inhabituel ou suspect doit donner lieu llaboration dun compte rendu lintention du responsable de la structure vise larticle 22 ci-dessous. Article 22 Les tablissements de crdit doivent mettre en place une structure ddie la gestion du dispositif interne de vigilance. Cette structure doit notamment :

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assurer la relation avec lUnit de Traitement du Renseignement Financier (URTF) ; centraliser et examiner les comptes rendus des agences sur les oprations ayant un caractre inhabituel ou suspect ; assurer un suivi particulier des comptes qui enregistrent des oprations considres comme inhabituelles ou suspectes ; tenir la direction de ltablissement continuellement informe sur les clients prsentant un profil de risque lev. Article 23 Les tablissements de crdit doivent dresser une typologie, aussi bien des oprations ayant fait lobjet de dclaration lURTF, que de celles prvues larticle 17 ci-dessus. Cette typologie retraant les procds de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme est communique Bank Al-Maghrib qui la diffusera auprs des tablissements de crdit sil y a lieu. Article 24 Les tablissements de crdit doivent se doter de systmes dinformation qui leur permettent, pour chaque client : de disposer de la position de lensemble des comptes dtenus ; de recenser les oprations effectues ; didentifier les transactions caractre suspect ou inhabituel vises larticle 17 ci-dessus.

III - Conservation et mise jour de la documentation

Article 25 Les tablissements de crdit conservent pendant dix ans tous les justificatifs relatifs aux oprations effectues avec la clientle et ce, compter de la date de leur excution. Ils conservent galement pour la mme dure, les documents comportant des informations sur : leurs clients et ce, compter de la date de clture de leurs comptes ou de la cessation des relations avec eux ; les donneurs dordre doprations. Article 26 Lorganisation de la conservation des documents doit notamment permettre de reconstituer toutes les transactions et de communiquer dans les dlais requis, les informations demandes par toute autorit habilite.

IV - Formation du personnel

Article 27 Les tablissements de crdit doivent veiller ce que leur personnel, directement ou indirectement concern par la mise en uvre des dispositions de la prsente circulaire, bnficie dune formation approprie. Ils doivent sensibiliser le personnel aux risques de responsabilit auxquels pourraient tre confronts leurs tablissements sils venaient tre utiliss des fins illicites.

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V - Autres dispositions

Article 28 Les tablissements de crdit ayant des filiales ou des succursales, installes dans des zones offshore ou dans des pays qui nappliquent pas ou appliquent insuffisamment les recommandations du Groupe dAction Financire (GAFI), doivent veiller ce que ces entits soient dotes dun dispositif de vigilance quivalent celui prvu par la prsente circulaire. Article 29 Les tablissements de crdit incluent dans le rapport sur les activits de la fonction conformit, quils sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib, un chapitre consacr la description des dispositifs de vigilance mis en place et des activits de contrle effectues en la matire.

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Directive n 47/G/2007 du 31 aot 2007 relative au plan de continuit de lactivit au sein des tablissements de crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 51 ; vu les dispositions de la circulaire n 40/G/ 2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit lors de sa runion tenue en date du 23 juillet 2007 ; fixe par la prsente directive les rgles minimales devant tre observes par les tablissements de crdit pour la mise en place dun plan de continuit de lactivit. Objet de la Directive La prsente directive sinscrit dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II. Elle constitue un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place par les tablissements de crdit, dsigns ci-aprs par tablissement , du plan de continuit de lactivit.

I- Dfinitions

Au titre de la prsente Directive on entend par : Plan de continuit de lactivit (PCA) : un plan daction crit qui expose les procdures et dtermine les processus et les systmes ncessaires pour poursuivre ou rtablir les oprations dune organisation en cas de perturbation oprationnelle. Perturbation oprationnelle majeure : une perturbation fort impact sur les oprations normales des activits, affectant une grande zone urbaine ou gographique et les communauts voisines qui lui sont conomiquement intgres. Outre la menace sur les oprations normales des tablissements, les perturbations oprationnelles majeures affectent les infrastructures physiques. Les perturbations oprationnelles majeures peuvent rsulter dun grand ventail dvnements, comme des catastrophes naturelles, des attaques terroristes et dautres actes intentionnels ou accidentels qui causent des dgts stendant aux infrastructures physiques. Dautres vnements, comme les pannes informatiques, les virus technologiques et les pandmies peuvent conduire des perturbations oprationnelles majeures en affectant le fonctionnement normal des infrastructures physiques. Les vnements extrmes qui peuvent avoir un impact significatif sont ceux qui causent habituellement la destruction de linfrastructure physique et des quipements ou des dgts svres, la perte ou lindisponibilit de personnel et la restriction daccs la zone affecte. Opration ou service critique : Toute activit, fonction, processus ou service, dont la perte aurait des consquences substantielles sur la continuit des oprations de ltablissement et/ou du systme financier. Les exemples de services critiques pour un systme financier incluent notamment, le traitement des paiements de montants importants, la compensation et le rglement des transactions et le support aux systmes comme les services de rconciliation et de financement. Analyse dimpact sur lactivit : Le processus qui consiste mesurer (quantitativement et qualitativement) limpact sur lactivit ou les pertes dans les processus mtiers en cas de perturbation oprationnelle. Elle est utilise pour identifier les priorits, les
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ressources et le personnel ncessaires pour la reprise de lactivit ainsi que pour aider formuler un plan de continuit de lactivit.

II- Politique et responsabilits en matire de plan de continuit de lactivit.


A) Rle de lorgane dadministration
Il incombe lorgane dadministration (conseil dadministration, conseil de surveillance ou toute autre instance quivalente) dapprouver la stratgie, la politique et les objectifs de continuit de lactivit de ltablissement. Il doit tre tenu rgulirement inform de ltat de la continuit. La stratgie de continuit de lactivit porte notamment sur les points suivants : la sensibilisation de tout le personnel quant limportance de la continuit de lactivit et du plan de continuit ; lidentification des fonctions, processus et systmes critiques de ltablissement qui doivent prioritairement tre repris en cas de perturbation oprationnelle majeure ; la dtermination de la dure maximale acceptable par ltablissement pour restaurer les fonctions, processus et systmes critiques aprs une interruption due une perturbation oprationnelle majeure ; la dtermination du niveau de reprise jug acceptable des services fournis et le dlai admis pour la reprise de lactivit normale aprs une interruption due une perturbation oprationnelle majeure ; la distribution des rles et la dfinition des responsabilits et des lignes de reporting en matire de continuit de lactivit ; lapplication des mesures prventives pour rduire les risques lis aux perturbations oprationnelles majeures ; laffectation du budget et des moyens ncessaires au plan de continuit de lactivit.

B) Rle de lorgane de Direction

Lorgane de direction (direction gnrale, directoire, ou toute autre instance quivalente) met en uvre la stratgie de continuit de lactivit, telle quapprouve par lorgane dadministration, et tablit le plan de continuit de lactivit de ltablissement. A cet effet, il : dsigne un responsable du plan de continuit de lactivit, charg de dvelopper, de mette jour et de tester ce plan ; met en place un comit de crise et un groupe de gestion de la continuit de lactivit ; dfinit les principaux rles, responsabilits et pouvoirs (incluant des substituts) en matire de continuit de lactivit ; cre et promeut une culture qui affecte un degr lev de priorit la continuit dactivit ; tablit, au moins une fois par an, un rapport sur le plan de continuit de lactivit quil adresse lorgane dadministration.

III- Scnarios de crise et analyses dimpact

Ltablissement procde des analyses dimpact pralablement la mise en place dun plan de continuit de lactivit. Ces analyses doivent permettre dvaluer les niveaux de risque lis aux perturbations oprationnelles et les diffrents scnarios applicables ces situations. Selon le niveau de risque valu, ltablissement :
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identifie les fonctions, processus et systmes critiques qui doivent tre prioritairement repris en cas de perturbation oprationnelle majeure ; dfinit ses objectifs de reprise dactivit (les niveaux et dlais de reprise attendus) ; alloue les ressources humaines et matrielles ncessaires. Lanalyse dimpact tient compte des principaux paramtres suivants : lemplacement des installations critiques de ltablissement et leur sensibilit aux vnements de risque majeurs ; les facteurs gographiques (par exemple, la concentration des tablissements dans les zones dactivit de grandes villes) ; la nature et la complexit des activits de ltablissement ; la taille et lextension gographique du rseau de ltablissement ; le degr de centralisation/dcentralisation des fonctions essentielles ou processus critiques ou de leur externalisation : les contraintes rsultant de divers types de dpendance, y compris celles vis--vis des fournisseurs, de clients, et dautres tablissements. Lanalyse dimpact couvre galement les interactions avec les risques encourus par ltablissement notamment les risques de crdit, de march, oprationnels et de liquidit.

IV- Composantes du plan de continuit de lactivit

Le plan de continuit de lactivit comprend les mesures, procdures et informations, ncessaires pour apprhender et grer les consquences dune interruption due une perturbation oprationnelle majeure. Les principales composantes de ce plan sont les suivantes : les stratgies et les procdures de protection et de rcupration des donnes (lectroniques ou matrielles) ; les procdures de secours pour les donnes, les applications et le matriel importants ; les sites alternatifs de remplacement (centres de secours) prdsigns situs une distance prudente des locaux principaux ; les ressources minimales pour le rtablissement des fonctions ou des processus essentiels ; les processus pour la restauration ou le remplacement des informations importantes (sous forme lectronique et sur papier) ; les niveaux et les dlais de reprises attendus ; la validation des capacits de reprise de lactivit de ses fournisseurs de services essentiels (en cas dactivits externalises) ; les conditions dans lesquelles un tat durgence doit tre dclench.

V- Ressources humaines

Ltablissement identifie les ressources humaines critiques et dfinit les modalits selon lesquelles ces ressources peuvent tre amenes fonctionner aux diffrents endroits convenus (bureaux, quipements et approvisionnements,). Le recours des collaborateurs intrimaires ou des spcialistes externes peut galement tre envisag. Il prend les mesures ncessaires pour sassurer que lensemble du personnel est inform du contenu du plan de continuit de lactivit et des diffrentes rvisions qui y sont apportes. Le plan de continuit de lactivit doit faire partie des programmes de formation de ltablissement.
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VI- Tests et modifications du plan de continuit de lactivit

Lefficacit des mesures de continuit de lactivit (en particulier celles relatives aux centres de secours distance) est value au moyen de tests dont la frquence, la profondeur et le dtail sont en fonction de limportance des risques lis aux lments tests. Les fonctions, les processus et les systmes critiques doivent tre tests en intgrant les risques lis aux clients, les sous-traitants et les contreparties bancaires importantes ainsi que la dfaillance des infrastructures financires. Les rsultats de ces tests sont documents, analyss et communiqus lorgane dadministration et de direction, laudit interne et aux diffrentes entits concernes. Ils servent la modification, le cas chant, du plan initial et dautres aspects de la gestion de continuit dactivit de ltablissement. Dans certains cas, les modifications peuvent rsulter de changements dans les activits, les responsabilits, les systmes, les logiciels, les matriels, le personnel, ou les quipements ou lenvironnement externe.

VII- Communication interne et externe

Le plan de continuit de lactivit de ltablissement incorpore des protocoles et procdures de communication durgence. Ces procdures doivent notamment : identifier le groupe de personnes responsable de communiquer avec le personnel et les divers partenaires externes. Ce groupe devrait tre capable de communiquer avec le personnel localis dans des sites isols, rpartis sur plusieurs emplacements ou loigns du sige. Il pourrait inclure lorgane de direction, la fonction communication, la fonction juridique, la fonction conformit ainsi que le personnel responsable des procdures de continuit dactivit de ltablissement ; dfinir le processus de communication interne ; se baser sur tout protocole de communication qui existe dj dans le systme financier et inclure des listes de contacts avec les autorits de supervision et les autres tablissements pour faciliter une valuation de la situation du systme financier et coordonner les efforts de reprise de lactivit. Les contacts avec les services de secours l o les ressources critiques sont localises doivent tre identifis et consigns ; traiter des questions connexes qui peuvent surgir pendant une perturbation oprationnelle majeure, comme la disponibilit de moyens multiples de communication (ex : des tlphones fixes digitaux et analogiques, des tlphones portables, des tlphones satellitaires, la messagerie de texte, des sites Web, des dispositifs main sans fil, etc.) en faveur du personnel clef de ltablissement ; prendre en compte le fait quune perturbation des oprations puisse affecter significativement les oprations dune filiale ou succursale dans le pays daccueil. Dans ce cas, des protocoles de communication doivent tre tablis par ltablissement pour traiter les circonstances dans lesquelles il faudrait entrer en contact avec les autorits de supervision du pays daccueil.

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VIII- La continuit des activits externalises

Lexternalisation des activits critiques (notamment les systmes dinformations, les centres de secours) implique le maintien de relations rgulires avec le prestataire du service et lapplication des mmes exigences, en matire de continuit aux activits externalises. Ltablissement prend toutes les dmarches raisonnables pour sassurer que les services externaliss seront disponibles en cas de ncessit, par exemple en veillant une distance gographique suffisante entre les centres de secours et les centres oprationnels, ou en intgrant dans la convention de sous-traitance des garanties de capacit.

IX- Audit interne

Laudit interne de ltablissement doit raliser des vrifications priodiques du plan de continuit de lactivit et de lapproche globale de la gestion de la continuit. Il est galement appel participer aux sances dessai de ltablissement et, le cas chant, celles des prestataires de service qui prennent en charge les activits critiques externalises et en valuer les rsultats.

X- Reporting destins Bank Al-Maghrib

Les tablissements communiquent Bank Al-Maghrib le rapport sur le plan de continuit de lactivit quils adressent lorgane dadministration.

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Directive n 49/G/2007 du 31 aot 2007 relative la fonction conformit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 51 ; vu les dispositions de la circulaire N 40 /G/ 2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit lors de sa runion tenue en date du 23 juillet 2007 ; fixe par la prsente directive les rgles minimales devant tre observes par les tablissements de crdit pour la mise en place de la fonction conformit. Objet et dfinition La prsente directive sinscrit dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II. Elle constitue un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place par les tablissements de crdit, dsigns ci-aprs tablissement (s) , dune fonction conformit . On entend par fonction Conformit , la fonction indpendante charge du suivi du risque de non-conformit, dfini comme tant le risque dexposition dun tablissement un risque de rputation, de pertes financires ou de sanctions en raison de linobservation des dispositions lgales et rglementaires, des normes et pratiques applicables ses activits ou des codes de conduites, dsigns ci-aprs normes en vigueur .

I- rle de lorgane dAdministration

Il incombe lorgane dadministration (conseil dadministration, conseil de surveillance ou toute autre instance quivalente) de : arrter les principes de base de la politique de conformit auxquels ltablissement doit adhrer dans lexercice de ses activits ; veiller la mise en place, par lorgane de direction, dune fonction conformit et promouvoir une attitude positive lgard de la conformit ; approuver la politique et la charte de conformit arrtes par lorgane de direction ; valuer annuellement la gestion du risque de non-conformit par ltablissement et ce, sur la base des reportings spcifiques tablis par lorgane de direction. Cette mission peut, toutefois, tre dlgue au comit daudit ou un comit ad hoc.

II- rle de lorgane de Direction

Lorgane de direction (direction gnrale, directoire ou toute autre instance quivalente) a pour mission de : mettre en place une fonction conformit et en dsigner le responsable ; laborer la politique et la charte de conformit et veiller leur mise en uvre ; sassurer en permanence de ladquation de la politique de conformit par rapport la taille de ltablissement ainsi qu la nature, le volume et la complexit de ses activits. Il vrifie galement la mise en application et le respect de cette politique et prend, sans dlai, les mesures correctrices ncessaires pour redresser les insuffisances releves par la fonction conformit ou par laudit interne ; tenir lorgane dadministration inform sur les risques de non-conformit encourus ;
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tablir au moins une fois par an un rapport, lattention de lorgane dadministration ou du comit daudit ou un comit ad hoc sur la ralisation des objectifs de la fonction conformit , les moyens humains et matriels mis en uvre cet effet, les principaux travaux de cette fonction, les ventuelles insuffisances releves, les mesures correctrices dcides et leur suivi.

III- Organisation de la fonction conformit

Lorganisation de la fonction conformit rpond aux conditions suivantes : la fonction conformit est une structure indpendante directement rattache lorgane de direction. Elle sassure de la coordination de la gestion du risque de non-conformit au sein de ltablissement. Pour viter tout conflit dintrts potentiel, la fonction conformit doit tre exclusive de lexercice de toute autre fonction au sein de ltablissement ; certaines tches lies aux responsabilits de la fonction conformit peuvent tre dlgues des services, cellules ou dpartements. Dans ce cas, la fonction conformit assume un rle de coordination entre les entits charges de lexcution des tches dcoulant de ses responsabilits ; lorsque la taille de ltablissement le justifie lorgane de direction peut assumer lui-mme la responsabilit de la fonction conformit ; lexternalisation de la fonction conformit un tiers nest pas autorise. Toutefois, ltablissement peut recourir lexpertise ou aux moyens techniques de tiers. Il peut tablir, le cas chant, un lien fonctionnel avec la fonction conformit du groupe dont il relve ; les personnes en charge de la fonction conformit doivent possder un niveau lev de comptence dans le domaine des activits bancaires et financires et une connaissance approfondie des Normes en vigueur.

IV- Politique de Conformit

La politique de conformit identifie notamment les aspects fondamentaux du risque de non-conformit, explique les principes fixs par lorgane dadministration, dfinit le rle et les objectifs de la fonction conformit et met en place un programme de formation continue. Cette politique prvoit galement llaboration dune charte de conformit qui : expose les objectifs de la fonction conformit, en tablit lindpendance et en dfinit les responsabilits et les comptences ; dcrit les relations avec les autres fonctions en charge de la gestion et de contrle des risques ainsi quavec celle de laudit interne ; prcise clairement les rapports, relations et lignes de reporting entre les diverses entits qui interviennent dans la gestion et le contrle du risque de non-conformit en spcifiant notamment que la responsabilit des tches dlgues revient la fonction conformit ; accorde la fonction conformit le droit daccs toute information ncessaire lexcution de ses missions ; confre la fonction conformit le droit de diligenter des investigations; tablit le droit de contacter lorgane de direction et, le cas chant, lorgane dadministration ou les membres du comit daudit ou dun comit ad hoc ; dfinit les modalits et les conditions dans lesquelles cette fonction peut recourir, en cas de besoin, des experts externes.

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V- Responsabilits de la fonction conformit

La fonction conformit est responsable au moins des aspects suivants : A) Recensement des normes en vigueur La fonction conformit recense les diffrentes Normes en vigueur rgissant, lexercice des activits de ltablissement. Ces normes doivent tre communiques lensemble du personnel concern. B) Identification et valuation du risque de non-conformit La fonction conformit identifie les diffrents risques de non-conformit encourus par ltablissement et procde leur valuation pour en dterminer limportance ainsi que les consquences qui en dcoulent. A cet effet, elle tablit des procdures : de contrle de la conformit des oprations ralises par rapport aux Normes en vigueur ; didentification et de mesure des risques de non-conformit inhrents tout nouveau type dactivit, de produit, de clientle ou de transformation importante sur des produits existants ; de suivi permanent des modifications ou changements pouvant intervenir dans les textes applicables aux oprations effectues par ltablissement. C) Procdures et instructions pour la mise en uvre de la politique de conformit La fonction conformit veille ce que ltablissement dispose de normes rgissant lexercice des oprations quotidiennes de lensemble de ses activits. Ces normes doivent faire partie intgrante des instructions, des procdures et des contrles internes pour les domaines relevant directement de la conformit. Pour les activits qui ne relvent pas directement de la conformit, la fonction conformit est implique et consulte lors de la prparation et de la mise en application de procdures oprationnelles et de contrle interne. D) Vrification du respect de la politique de conformit La fonction conformit procde rgulirement une vrification du respect de la politique, des procdures et des instructions en matire de conformit. Elle met galement en place des procdures et des indicateurs permettant danalyser et de suivre les problmes dtects ainsi que de recommander les mesures correctrices quil y a lieu de prendre pour y remdier. E) Centralisation des informations sur les problmes de conformit La fonction conformit dispose de procdures de centralisation de toutes les informations sur les problmes et dysfonctionnements relevs par rapport aux Normes en vigueur . Dans le cas o ltablissement appartient un groupe dintrt ces procdures doivent couvrir les modalits de centralisation des informations manant de cet tablissement.

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F) Sensibilisation et formation du personnel Ltablissement sensibilise lensemble de son personnel sur limportance de la fonction conformit et assure sa formation sur les procdures de contrle de la conformit relatives aux oprations quil effectue. G) Documentation et reporting interne La fonction conformit documente les travaux effectus conformment aux responsabilits assignes, notamment afin de retracer les interventions ainsi que les observations retenues. Elle rapporte lorgane de direction et, le cas chant, lorgane dadministration ou un comit daudit ou un comit ad hoc, les problmes et dysfonctionnements constats au niveau des procdures ou mme au niveau de la politique de conformit ainsi que les mesures prises cet gard. Elle doit galement communiquer priodiquement ces dysfonctionnements laudit interne.

VI- Contrle de la fonction conformit par laudit interne

Les activits de la fonction conformit doivent tre incluses dans le champ dintervention de laudit interne. Ce dernier doit valuer le fonctionnement et lefficacit de cette fonction. Laudit interne doit communiquer au responsable de la fonction conformit les dysfonctionnements, relatifs au risque de non-conformit, relevs dans le cadre de ses missions de contrle.

VII- Implantations ltranger

Les tablissements doivent sassurer que leurs filiales et succursales ltranger mettent en place un dispositif de contrle du risque de non-conformit de leurs oprations. Ce dispositif prvoit des procdures de contrle du respect des Normes en vigueur du pays daccueil ainsi que lapplication de la prsente Directive.

VIII- Reporting destins Bank Al-Maghrib.

Les tablissements communiquent Bank Al-Maghrib le rapport sur le risque de non-conformit quils adressent leurs organes dadministration.

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4.9. Gestion des risques


Directive du 1er avril 2005 relative aux lments dinformation minimums devant tre requis par les tablissements de crdit dans le cadre de linstruction des dossiers de crdit Considrant les dispositions de larticle 15 du Dahir portant loi n 1-93-147 du 15 moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle, Considrant les prescriptions de larticle 34 de la circulaire n 6/G/2001 du 19 fvrier 2001 relative au contrle interne des tablissements de crdit, Il est requis des tablissements de crdit dexiger, dsormais, de leur clientle, dans le cadre de linstruction des dossiers de crdit, les lments dinformation minimums prciss ci-aprs. Article premier Les dossiers de demande de crdit des personnes morales constitues sous forme de socits anonymes ou de socits en commandite par actions, quel que soit le niveau de leur chiffre daffaires, ou sous forme de socits responsabilit limite, de socits en nom collectif ou de socit en commandite simple et dont le chiffre daffaires de lexercice social est suprieur cinquante millions de dirhams hors taxes, doivent comporter au minimum les lments dinformation ci-aprs : Les tats de synthse annuels, tablis conformment la lgislation et la rglementation comptables en vigueur au Maroc ; Le rapport du (des) commissaire(s) aux comptes ; Copie du procs-verbal de lassemble gnrale ayant statu sur les comptes de lexercice comptable ; Copie du rcpiss de dpt des tats de synthse et du rapport du (des) commissaire(s) aux comptes au greffe du tribunal de commerce. Article 2 Les socits faisant appel public lpargne doivent fournir leurs tats de synthse semestriels accompagns du rapport de revue limite des commissaires aux comptes. Celles qui sont inscrites au premier compartiment de la bourse des valeurs et dont le champ de consolidation inclut dautres socits doivent fournir leurs tats de synthse annuels consolids, tablis selon les normes admises lchelle internationale. Article 3 Les dossiers de demande de crdit des personnes morales constitues sous forme de socits responsabilit limite, de socits en nom collectif ou de Socits en commandite simple, dont le chiffre daffaires de lexercice social est infrieur ou gal cinquante millions de dirhams hors taxes et le total des crdits auprs de ltablissement de crdit nexcde pas deux millions de dirhams, doivent comporter au minimum les lments dinformation ci-aprs : Les tats de synthse annuels tablis conformment la lgislation et la rglementation comptables en vigueur au Maroc ; Une attestation de rgularit et de sincrit des comptes dlivre par un professionnel lgalement habilit cet effet, lorsque la socit recourt aux services dun tel professionnel ;
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Copie du rcpiss de dpt de ces tats de synthse au greffe du tribunal de commerce ; Copie du procs-verbal de lassemble gnrale ayant statu sur les comptes de lexercice comptable. Article 4 Les dossiers de demande de crdit des autres catgories de personnes morales (y compris les tablissements publics), dont le total des crdits auprs de ltablissement de crdit est suprieur ou gal deux millions de dirhams, doivent comporter au minimum les lments dinformation ci-aprs : Les tats de synthse annuels ou tous autres documents en tenant lieu, prvus par les textes lgislatifs et rglementaires qui les rgissent ; Le rapport du(des) commissaire(s) aux comptes ou de(s) lauditeur(s) externe(s), ou une attestation de rgularit et de sincrit des comptes dlivre par un professionnel, lgalement habilit cet effet, lorsquil est fait recours aux services dun tel professionnel ; Copie du procs-verbal de lorgane ayant statu sur les comptes de lexercice comptable. Article 5 Les dossiers de demande de crdit des personnes physiques ayant des activits professionnelles et dont le total des crdits auprs de ltablissement de crdit est suprieur ou gal deux millions de dirhams doivent comporter au minimum les lments dinformation ci-aprs : Les tats de synthse annuels ou tous autres documents en tenant lieu, tablis conformment la lgislation et la rglementation comptables en vigueur au Maroc ; Une attestation de rgularit et de sincrit des comptes dlivre par un professionnel habilit lgalement cet effet, lorsquil est fait recours aux services dun tel professionnel. Article 6 Le bilan et le compte des produits et charges, ou les documents qui en tiennent lieu, doivent comporter, sur chaque page : Le cachet de la socit et la signature du dirigeant habilit ; Le cachet du(des) commissaire(s) aux comptes ou, le cas chant, le cachet et la signature du professionnel qui a tenu la comptabilit et/ou supervis llaboration des tats de synthse (ou des documents en tenant lieu), lorsque la socit fait appel aux services dun tel professionnel. Article 7 Les tablissements de crdit demandent aux autres catgories de la clientle toutes informations juges pertinentes pour apprcier leur situation financire, conformment aux dispositions de larticle 34 de la circulaire n6/G/2001 prcite. Article 8 La prsente directive entre en vigueur partir de ce jour.

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Directive n 29/G/2007 du 13 avril 2007 relative au dispositif de gestion des risques oprationnels Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib : vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 19 et 51 ; vu les dispositions de la circulaire de Bank Al-Maghrib relative au systme de contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit en date du 14 mars 2007; fixe par la prsente directive les rgles minimales devant tre observes par les tablissements pour la gestion des risques oprationnels. Objet de la directive La prsente directive, issue des recommandations mises par le comit de Ble en la matire, sinscrit dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II. Elle constitue un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place par les tablissements de crdit, dsigns ci-aprs par tablissements , dun dispositif de gestion des risques oprationnels mme de leur permettre didentifier les sources potentielles de tels risques et den assurer la mesure, le suivi, le contrle et lattnuation en rapport avec leurs taille et profil de risque ainsi que la complexit de leur activit.

I- Champ dapplication de la directive

Les tablissements qui optent pour lapproche standard ou lapproche standard alternative (ASA) sont tenus, en vertu des dispositions des articles 59 62 de la circulaire 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres au titre des risques de crdit, de march et oprationnels, de se conformer strictement la prsente directive. Les autres tablissements se rfrent cette directive afin de renforcer leur dispositif de gestion des risques oprationnels.

II- Dfinition des risques oprationnels

Aux termes de larticle 56 de la circulaire 26/G/2006, les risques oprationnels sont dfinis comme tant les risques de pertes rsultant de carences ou de dfaillances inhrentes aux procdures, au personnel et aux systmes internes ou des vnements extrieurs. Cette dfinition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratgiques et de rputation.

III- Sources potentielles des risques oprationnels

Les dispositifs de gestion des risques oprationnels permettent didentifier lensemble des sources majeures des risques oprationnels et de couvrir au moins celles mentionnes ci-aprs : Fraude interne : Tout acte impliquant au moins une partie interne ltablissement et visant dtourner des biens, des rglements ou des paiements, ou contourner des dispositions lgales ou rglementaires (informations inexactes sur les positions, vol commis par un employ, oprations ou activits non autorises, transactions sciemment non notifies, dtournement de fonds, falsification de documents, dlit diniti, commissions occultes,).
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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Fraude externe : Tout acte imputable des tiers visant dtourner des biens, des rglements ou des paiements, ou contourner des dispositions lgales ou rglementaires (vol, fraude, dommages lis au piratage informatique, contrefaon, falsification de chques,). Pratiques inappropries en matire demploi et de scurit sur les lieux de travail : Tout acte non conforme au code du travail ou aux conventions collectives relatives lemploi, la sant ou la scurit des employs, ou susceptible de donner lieu des demandes dindemnisation au titre dun dommage personnel, datteinte lgalit des employs ou dactes de discrimination, dactivits syndicales ou de responsabilit civile dune manire gnrale. Pratiques inappropries concernant les clients, les produits et lactivit commerciale: Tout manquement, non intentionnel ou d la ngligence, une obligation professionnelle envers des clients ou imputable la nature ou la conception dun produit donn (violation de la confidentialit des informations sur la clientle, blanchiment de fonds, exercice illgal de certaines activits soumises agrment, vente agressive, dpassement des limites dexposition autorises pour un client,..). Dommage aux biens physiques : Destructions ou dommages rsultant dune catastrophe naturelle ou dautres sinistres (vandalisme, terrorisme,). Interruption dactivit et pannes de systmes : dysfonctionnement de lactivit (interruption ou perturbation dun service) ou des systmes (matriel informatique, logiciel, tlcommunication,). Inexcution des oprations, livraisons et processus : problmes dans le traitement dune opration ou dans la gestion des processus ou des relations avec des fournisseurs et dautres contreparties commerciales (donnes incorrectes ou errones sur des clients, pertes ou endommagement dactifs de la clientle, documentation lgale insatisfaisante, gestion des srets inadquate, inexactitudes dans les rapports externes,).

IV- Surveillance des risques oprationnels par les organes dadministration et de direction
A- Organe dadministration
Lorgane dadministration (conseil dadministration, conseil de surveillance ou toute instance quivalente) approuve la mise en place du dispositif de gestion des risques oprationnels en tant que catgorie de risques distincte. A cet effet, il dfinit de manire claire et prcise les orientations et principes sous-tendant le dispositif devant tre mis en place par lorgane de direction et approuve les politiques y affrentes labores par ce dernier. Le dispositif de gestion des risques oprationnels prend en compte le niveau acceptable, par ltablissement, de tels risques, en prcisant les politiques de leur gestion et la priorit donne leur mise en application, ainsi que les conditions dans lesquelles la gestion de ces risques peut tre ventuellement confie une entit externe ltablissement. Le dispositif comporte galement des politiques dfinissant la mthodologie didentification, dvaluation, de suivi et de matrise et/ou dattnuation des risques. Le niveau de formalisation et de complexit de ce dispositif doit correspondre au profil de risque de ltablissement. Il dfinit, en outre, les processus essentiels mettre en place pour la gestion de ces risques. Lorgane dadministration peut confier un comit ad hoc la charge de la mise en uvre du dispositif de gestion des risques oprationnels de ltablissement. Il veille galement la mise en place dun contrle interne solide. A cet effet, il est particulirement important que soient dfinis de manire claire les niveaux de responsabilit et de reporting en distinguant les fonctions de contrle des risques, les units oprationnelles et les fonctions support afin dviter tous conflits dintrts.
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Lorgane dadministration procde, rgulirement, lvaluation du dispositif mis en place pour sassurer de la bonne prise en charge des risques oprationnels rsultant dvolutions extrieures ainsi que de ceux lis aux produits, activits ou systmes nouvellement mis en place. Ce rexamen a pour objet de dterminer les pratiques les mieux adaptes aux activits, systmes et processus de ltablissement. Lorgane dadministration veille ce que le dispositif de gestion des risques oprationnels soit rvis la lumire de cette analyse, de faon prendre en compte les risques oprationnels importants.

B- Organe de direction

Lorgane de direction (direction gnrale, directoire ou toute instance quivalente) assure la dclinaison du dispositif de gestion des risques oprationnels, tel quagr et valid par lorgane dadministration, en politiques, processus et procdures prcis pouvant tre appliqus et contrls au sein des diverses entits de ltablissement. Il veille galement doter les fonctions ou services, en charge de cette mission, des ressources appropries et valuer ladquation du processus de surveillance de cette gestion au regard des risques inhrents lactivit de chaque unit de ltablissement. Lorgane de direction sassure, en outre, que les agents ddis aux activits bancaires disposent de lexprience professionnelle et de lexpertise technique requises et que les prposs au contrle du respect de la politique en matire de risques oprationnels soient investis dune autorit indpendante lgard des units quils surveillent. Il veille, de mme, la diffusion de la politique de gestion des risques oprationnels au profit de lensemble du personnel et la mise en place de canaux garantissant une communication efficace entre le responsable de la gestion des risques oprationnels et les responsables chargs de la gestion des autres catgories de risques (risques de crdit, de march,...), ainsi quavec ceux chargs des relations avec les entits fournissant des services externes (par exemple, socits dassurance et socits de sous-traitance). Lorgane de direction porte une attention particulire la qualit du contrle de la documentation et aux pratiques dexcution des transactions. En particulier, les politiques, processus et procdures lis aux technologies modernes, traitant dimportants volumes de transactions, devraient tre bien documents et diffuss lensemble du personnel.

V- Systme didentification, de mesure, de suivi, de matrise et dattnuation des risques oprationnels


A- Identification et mesure des risques oprationnels
Le systme de gestion des risques oprationnels permet didentifier les risques les plus significatifs et dapprcier la vulnrabilit de ltablissement ces risques. A cet effet, il prend en compte la fois les facteurs internes (notamment la nature des activits, la qualit des ressources humaines, les modifications de lorganisation et le taux de rotation du personnel) et externes (notamment les volutions du secteur bancaire et les progrs technologiques). Pour identifier et valuer leurs risques oprationnels, les tablissements peuvent recourir aux techniques suivantes : autovaluation : Les oprations et les activits de ltablissement sont values sur la base de lexamen dun ensemble de points potentiellement exposs aux risques oprationnels. Ce processus repose, en gnral, sur un ensemble de contrles effectus en interne et destins identifier les forces et faiblesses de lenvironnement oprationnel. Les
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diffrents types dexpositions aux risques oprationnels font lobjet dun classement sur la base dune matrice de scoring qui prend en considration les instruments dattnuation de ces risques. La matrice en question permet de convertir les valuations qualitatives en mesures quantitatives et de recenser les risques propres une activit donne, ainsi que ceux qui sont transversaux plusieurs activits. Elle peut galement tre utilise pour laffectation, aux diverses activits, des fonds propres conomiques destins couvrir les risques oprationnels. cartographie des risques : Dans le cadre de ce processus, les diverses units, fonctions organisationnelles et chanes doprations sont dclines en catgories de risques oprationnels, permettant ainsi lorgane de direction didentifier les zones de risques et dtablir des priorits pour les actions entreprendre. indicateurs de risque : Etablis sur la base de statistiques et/ou de diverses mesures, souvent caractre financier, les indicateurs de risque (nombre doprations non excutes, mobilit des effectifs, frquence et/ou gravit des erreurs et omissions,) donnent une ide sur lexposition de ltablissement aux risques oprationnels. Ces indicateurs sont gnralement revus de faon priodique de manire tenir informs les organes dadministration et de direction sur les changements porteurs de risques.

B- Suivi des risques oprationnels

Outre le suivi des cas de pertes oprationnelles, les tablissements mettent en place des indicateurs dalerte avancs, qui leur permettent didentifier les sources potentielles de risques oprationnels (taux de croissance anormalement lev, lancement de nouveaux produits, rotation des employs, ruptures de transactions, pannes de systme). Ces indicateurs comportent gnralement des seuils, dont le dpassement dclenche la mise en uvre dactions prventives. Le suivi des risques oprationnels doit faire partie intgrante de lactivit de ltablissement. La priodicit de ce suivi est adapte aux risques ainsi qu la frquence et la nature des changements de lenvironnement oprationnel. La mise la disposition de lorgane dadministration dinformations opportunes lui permettrait dapprcier le profil global de ltablissement vis--vis des risques oprationnels et dapprhender les retombes pratiques et stratgiques dcoulant de ces risques. En outre, les services concerns de ltablissement (units oprationnelles, fonctions de groupe, responsable charg du suivi des risques oprationnels, audit interne,) tablissent rgulirement, lattention des niveaux appropris de la direction et aux lignes dactivit gnrant les expositions aux risques, des rapports sur les risques oprationnels. Ces rapports intgrent les donnes internes (aspects financiers, oprations et conformit), ainsi que les informations externes (de march) relatives aux vnements et conditions susceptibles dinfluencer le processus de dcision. Ils doivent porter sur lensemble des zones de risques identifies et donner lieu des actions correctives rapides. Leurs rsultats peuvent servir de base pour la mise en place de politiques, procdures et pratiques de gestion des risques plus appropries. Pour sassurer de lexhaustivit et de la fiabilit de ces rapports, lorgane de direction vrifie rgulirement la rapidit, lexactitude et la pertinence des systmes de reporting et des contrles internes. Lorsque les risques oprationnels identifis sont importants, les mesures appropries doivent tre prises rapidement en vue de ramener un niveau matrisable lexposition ces risques. A dfaut, le positionnement de ltablissement par rapport lactivit gnrant ces risques devrait faire lobjet de rvision.
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Les tablissements mettent en place des processus et procdures de contrle, ainsi quun systme assurant la conformit des oprations un ensemble de politiques internes dment documentes. Les politiques et procdures, formalises et documentes, doivent tre appuyes par une solide culture de contrle favorisant la mise en uvre de saines pratiques de gestion des risques oprationnels. Dans ce sens, il incombe aux organes dadministration et de direction de mettre en place un solide processus de contrle interne encadrant toutes les activits de ltablissement, afin dassurer la ractivit ncessaire vis--vis de tout vnement imprvu.

C- Matrise et attnuation des risques oprationnels

Les tablissements veillent adopter des pratiques internes visant assurer la matrise et lattnuation des risques oprationnels, telles que : le suivi attentif du respect des limites et seuils de risque fixs ; la scurisation de laccs aux patrimoines et archives de ltablissement et de leur utilisation ; la mise niveau des comptences et de la formation des agents ; lidentification des activits et produits dont les rendements paraissent disproportionns par rapport des attentes raisonnables ; la vrification et le rapprochement rguliers des oprations et des comptes. Les activits externalises font lobjet de politiques appropries de gestion des risques. Le recours des prestataires de services externes ne diminue pas la responsabilit des organes dadministration et de direction, qui il incombe de veiller ce que lactivit de ses prestataires soit mene de faon sre et saine, dans le respect du cadre rglementaire applicable. Les contrats dexternalisation doivent tre solides et reposer sur des conventions de service assurant une rpartition claire des responsabilits entre les prestataires de service externes et ltablissement. En outre, la gestion des risques rsiduels lis ces contrats dexternalisation, y compris toute perturbation dans loffre de services, doit tre prise en charge par ltablissement.

VI- Contrle du systme de gestion des risques oprationnels

Les tablissements mettent en place un systme daudit interne qui vrifie priodiquement que le dispositif de gestion des risques oprationnels est mis en uvre avec efficacit au niveau de lensemble de ltablissement. Lorgane dadministration sassure de ladquation du systme daudit interne et de sa capacit vrifier que les politiques et procdures oprationnelles sont correctement mises en place. Il veille, en outre, directement ou par lintermdiaire du comit daudit, ce que la porte et la frquence du programme daudit interne concordent avec le degr dexposition aux risques oprationnels. La fonction daudit interne peut fournir des indications prcieuses aux personnes responsables de la gestion des risques oprationnels, mais elle ne doit pas tre, ellemme, charge de responsabilits directes cet gard. Aussi, il importe de veiller son indpendance et sa non implication dans le processus de gestion au jour le jour des risques oprationnels, notamment dans le cas o elle serait charge du suivi du dispositif de gestion des risques oprationnels ou de llaboration du programme de leur gestion.

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VII- Plan de continuit de lactivit

En vue dassurer le fonctionnement continu de leurs activits et de limiter les pertes en cas de fortes perturbations des oprations dues aux vnements majeurs, les tablissements se dotent dun plan de continuit de lactivit et dsignent un responsable charg dassurer la mise en uvre des mesures lies ce plan. Les tablissements revoient priodiquement ces plans et les testent pour vrifier quils sont en mesure de les mettre en uvre, mme dans les situations de crises dont loccurrence est trs peu probable.

VIII- Reporting destin Bank Al-Maghrib

Les tablissements communiquent priodiquement la Direction de la supervision bancaire de Bank Al-Maghrib un reporting spcifique sur les pertes gnres par les risques oprationnels. Celle-ci peut demander dautres informations portant sur ces risques.

IX- Entre en vigueur

Les dispositions de la prsente directive entrent en vigueur partir de la date de sa signature.

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Directive n 30/G/2007 du 13 avril 2007 relative au dispositif de gestion du risque global de taux dintrt Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 19 et 51 ; vu les dispositions de la circulaire de Bank Al-Maghrib relative au systme de contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit en date du 14 mars 2007 ; fixe par la prsente directive les rgles minimales devant tre observes par les tablissements de crdit pour la gestion du risque global de taux dintrt. Objet de la directive La prsente directive issue des recommandations mises par le comit de Ble en la matire, sinscrit dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II. Elle constitue un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place par les tablissements de crdit, dsigns ci-aprs par tablissements , dun dispositif de gestion de risque de taux dintrt mme de leur permettre didentifier les sources potentielles de tels risques et den assurer la mesure, le suivi et le contrle.

I- Sources et effets du risque de taux dintrt

Le risque de taux dintrt rside dans la vulnrabilit de la situation financire dun tablissement une volution dfavorable des taux dintrt. Un risque excessif peut constituer une menace substantielle pour les bnfices et les fonds propres dun tablissement. Les mouvements des taux dintrt affectent les bnfices en modifiant le revenu dintrt net ainsi que les autres revenus sensibles aux taux dintrt et les charges dexploitation. Ils ont galement une incidence sur la valeur des crances, dettes et instruments du hors-bilan, tant donn que la valeur actualise des flux futurs attendus varie en fonction des taux dintrt.

A- Sources du risque de taux dintrt

Les quatre sources du risque de taux dintrt auxquelles les tablissements sont gnralement exposs sont le risque de rvision de taux dintrt, le risque de dformation de la courbe des taux, le risque de base et le risque de clauses optionnelles. 1) Risque de rvision de taux dintrt : rsulte des diffrences dans lchance (pour les taux fixes) et le renouvellement des conditions (pour les taux variables) des positions de lactif, du passif et du hors-bilan dun tablissement. De tels dcalages peuvent, lors des volutions de taux dintrt, soumettre le revenu et la valeur conomique dun tablissement des variations imprvues. Ainsi, un tablissement ayant financ un prt long terme taux fixe par un dpt court terme pourrait sexposer, en cas de hausse des taux dintrt, une baisse la fois de son revenu futur sur cette position et de sa valeur intrinsque. 2) Risque de dformation de la courbe des taux : les dcalages dans les rvisions de taux dintrt peuvent galement exposer un tablissement des modifications de la configuration de la courbe des taux. Ce risque survient lorsque des variations non anticipes de la courbe ont des effets dfavorables sur le revenu ou la valeur conomique de ltablissement.
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3) Risque de base : rsulte dune corrlation imparfaite dans lajustement des taux dintrt perus et verss sur des produits diffrents, dots, toutefois, de caractristiques de rvisions de taux analogues. Lorsque les taux dintrt changent, ces diffrences peuvent entraner des variations imprvues de lcart des flux futurs attendus et bnfices entre crances, dettes et instruments du hors-bilan ayant des chances ou des frquences de rvisions de taux identiques. Une forme particulire de ce risque apparat dans des produits tels que les crdits immobiliers taux variables ou les fonds de placement, vu que leurs taux salignent, en principe, sur lvolution dun taux dintrt ou dune combinaison de taux dintrt de rfrence, sans toutefois quil y ait dans le temps une synchronisation totale des mouvements de taux. 4) Risque de clauses optionnelles ou risque li aux options caches : par dfinition, il englobe, entre autres, les diffrents types dobligations comportant des clauses de dnonciation en faveur du dbiteur ou du crancier, les crdits incluant un droit de remboursement anticip en faveur du dbiteur ainsi que diffrents instruments de placement sans chance dfinie o le dposant peut oprer des retraits en tout temps, souvent sans tre tenu dacquitter des pnalits. Lorsque de tels instruments, comportant des options implicites, sont traits de manire inapproprie, leurs caractristiques de paiement asymtriques peuvent reprsenter un risque substantiel pour leurs vendeurs, tant donn quen gnral ils sont exercs au profit de lacheteur.

B- Effets du risque de taux dintrt

Lanalyse et lvaluation du risque de taux dintrt peuvent tre envisages selon deux perspectives distinctes mais complmentaires, savoir la perspective des bnfices et celle de la valeur conomique. 1) Perspective des bnfices : llment central de cette perspective repose sur les rpercussions des mouvements de taux dintrt sur le revenu net dintrts (diffrence entre revenus et dpenses dintrt). En loccurrence, il sagit dune perspective plutt oriente vers le court terme. A titre dexemple, lorsque les taux des positions du passif du bilan dun tablissement sont rviss plus rapidement que ceux de lactif, une hausse des taux dintrt pourra rduire le produit net des intrts, vu que les cots de financement vont saccrotre au regard des revenus manant des actifs. Etant donn que les commissions et les autres revenus non dgags par les oprations gnrant des intrts peuvent aussi tre affects par les mouvements de taux, il pourrait tre opportun dlargir lapproche lensemble des revenus nets, englobant les revenus et charges dcoulant ou non des oprations dintrts. 2) Perspective de la valeur conomique : elle se fonde sur les incidences potentielles des volutions de taux sur la valeur actualise des flux futurs attendus et donc sur la valeur actualise des positions du bilan et du hors bilan dun tablissement. Les variations de taux dintrt, utilises dans lapplication de la technique de lactualisation, gnrent des modifications de la valeur conomique des flux futurs attendus. Contrairement leffet sur les revenus qui se rfre une priode donne (1 an par exemple), leffet sur la valeur conomique prend en considration les impacts cumuls au niveau de la valeur conomique du bilan et du hors bilan, en tenant compte de la dure totale dune position jusqu son chance. Il est ainsi possible de prsenter un tableau des effets long terme induits par des volutions de taux. Lorsquun tablissement se refinance travers des oprations dont les taux sont ajusts plus rapidement que ceux des emplois, il sensuit une rduction de la valeur conomique en cas de hausse des taux dintrt.

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Etant donn que la perspective de la valeur conomique examine lincidence potentielle des volutions de taux sur la valeur actualise de lensemble des flux futurs attendus, la vision quelle offre des effets potentiels long terme de ces mouvements est plus complte que celle rsultant de lanalyse de limpact des variations de taux sur les revenus. Il sagit l dun aspect important car la variation des bnfices court terme bien que ce soit un lment essentiel de la perspective des bnfices peut ne pas fournir une indication exacte de limpact des mouvements de taux sur les positions globales dun tablissement. Outre les effets susmentionns, les variations des taux dintrt peuvent provoquer des pertes incorpores. En effet, lorsquun tablissement value le niveau du risque de taux quil est prt et apte assumer, il doit galement considrer lincidence que les taux passs pourraient avoir sur ses performances futures. Des instruments qui ne sont pas valus aux prix du march peuvent dj contenir des gains ou pertes incorpors, dus des mouvements de taux antrieurs et susceptibles dinfluer, par la suite, sur les revenus des tablissements. Par exemple, un prt long terme taux fixe contract en priode de faible niveau des taux dintrt et refinanc, ensuite, au moyen de fonds emprunts des taux plus levs reprsentera, pendant sa dure de vie rsiduelle, un prlvement sur les ressources de ltablissement.

II- Pratiques dune saine gestion du risque de taux dintrt

Une saine gestion du risque de taux dintrt exige, au minimum, lapplication des principes fondamentaux suivants dans la gestion des crances, dettes et instruments du hors-bilan : une surveillance approprie par lorgane dadministration et lorgane de direction ; des politiques et procdures adquates de gestion du risque de taux dintrt ; des systmes de mesure et de surveillance du risque de taux dintrt ; un systme appropri de contrle interne. Le risque de taux dintrt doit tre surveill sur une base individuelle et consolide. Toutefois, la consolidation comptable peut permettre des compensations thoriques entre les positions, dont ltablissement pourrait ne pas bnficier en pratique cause de contraintes juridiques ou oprationnelles. Ltablissement considre, dans de telles circonstances, lincidence de sous-estimation des risques dans les mesures des positions de taux consolides.

A- Surveillance du risque de taux par les organes dadministration et de direction

Un suivi efficace par lorgane dadministration et par lorgane de direction est un lment essentiel dune saine gestion du risque de taux dintrt. Il importe que ces organes soient conscients de leurs responsabilits cet gard et exercent, de manire approprie, leur fonction de suivi et de gestion de ce risque. 1) Rle de lorgane dadministration Dans lexercice de ses responsabilits, il incombe, en dernier ressort, lorgane dadministration de ltablissement (conseil dadministration, conseil de surveillance ou toute instance quivalente) dapprhender la nature et le niveau du risque de taux dintrt encouru. Il importe que cet organe : approuve les stratgies et politiques oprationnelles en matire de gestion du risque de taux dintrt ; examine les objectifs globaux de ltablissement (quantitatifs et qualitatifs) et veille lexistence de normes claires fixant le niveau de risque acceptable ;
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dtermine dans quelle mesure et sur quels marchs les risques sont assums ou couverts. La politique des risques englobe la perspective des bnfices et la perspective de la valeur conomique. Elle dfinit les comptences et les responsabilits concernant la mesure, lencadrement et la surveillance du risque de taux dintrt. Lexposition maximale au risque de taux ne doit pas tre dpasse et doit tre formule en tant que limite globale dpendant directement du systme de mesure. Limportance de lallocation en fonds propres ainsi que la situation escompte des bnfices futurs sont dcisives lors de la fixation de la limite globale en fonction de la structure de ltablissement. sassure que lorgane de direction prend les mesures ncessaires pour identifier, mesurer, surveiller et contrler ce risque. Lorgane dadministration ou lun des comits spcifiques dispose, rgulirement, des informations suffisamment prcises et actuelles pour lui permettre dvaluer les travaux accomplis par lorgane de direction dans la surveillance et le contrle de ce risque, en conformit avec les politiques quil approuve au pralable. Il sassure que lorgane de direction est parfaitement conscient des risques encourus par ltablissement et que celui-ci est dot de ressources et comptences techniques ncessaires pour valuer et contrler ce risque ; est rgulirement tenu inform du risque encouru dans ce domaine par ltablissement, afin dvaluer la surveillance et le contrle dun tel risque. 2) Rle de lorgane de direction Lorgane de direction (direction gnrale, directoire, ou toute instance quivalente) sassure que la structure des activits et le niveau du risque de taux dintrt assum sont grs de manire efficace. Les rapports sur le risque de taux dintrt reus des units oprationnelles, par lorgane de direction, doivent fournir des informations consolides ainsi que des prcisions complmentaires suffisantes pour lui permettre dvaluer la sensibilit de ltablissement aux changements des conditions de march et des autres facteurs de risque importants. Lorgane de direction veille galement la mise en place : des politiques et procdures adquates pour grer le risque de taux dintrt, tant dans une perspective terme que sur une base journalire ; dun cadre qui dfinit clairement les comptences et responsabilits pour la gestion et le contrle de ce risque ; des limites appropries la prise de risque ; des systmes et normes de mesure du risque adquats ; des critres dvaluation des positions et de mesure des rsultats ; dun processus exhaustif de reporting du risque de taux et de rvision de sa gestion ; des contrles internes efficaces. Lorgane de direction revoit priodiquement les politiques et procdures de gestion du risque de taux dintrt pour sassurer quelles demeurent appropries et fiables. 3) Responsabilits oprationnelles Les tablissements dsignent expressment les personnes et/ou comits responsables de la gestion du risque de taux dintrt et sassurent que les principaux lments du processus de gestion sont dment dissocis des dpartements oprationnels pour viter dventuels conflits dintrts.
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Ils se dotent de fonctions de mesure, de surveillance et de contrle du risque qui soient suffisamment indpendantes des fonctions de prise de positions et rendent compte des risques directement lorgane de direction et lorgane dadministration. Le personnel charg de la mesure, de la surveillance et du contrle du risque de taux dintrt doit avoir une connaissance approfondie de toutes les formes de risque de taux dintrt ayant un impact sur lensemble des positions de ltablissement.

B- Politiques et procdures adquates de gestion du risque de taux dintrt

Les tablissements sassurent, pour la gestion du risque de taux dintrt, que les politiques et procdures sont clairement dfinies et compatibles avec la nature et la complexit de leurs activits. Ces politiques sappliquent sur une base consolide et, ventuellement, au niveau des tablissements affilis. Lorgane de direction dfinit les procdures et approbations spcifiques ncessaires pour les exceptions aux politiques, limites et autorisations. Lorgane de direction sassure que les expositions au risque de taux sont bien connues et comprises avant lintroduction dun nouveau produit, dune nouvelle activit, dune nouvelle stratgie ou dune mthode de couverture, et vrifie que les risques induits sont intgrs de manire approprie dans le systme de mesure, de gestion et de surveillance du risque de taux dintrt. Ds que lon envisage lintroduction dun nouvel instrument ou dune nouvelle stratgie, les lments suivants doivent tre pris en considration : la description du produit et de la stratgie ; lidentification des ressources requises pour mettre en uvre une gestion saine et efficace du produit ou de lactivit au regard du risque de taux dintrt ; lanalyse du caractre rationnel des activits proposes par rapport la situation financire globale de ltablissement et ses fonds propres ; lnumration des procdures utiliser pour mesurer, surveiller et contrler les risques inhrents au produit ou lactivit.

C- Systmes de mesure et de contrle du risque de taux dintrt

1) Systme de mesure du risque de taux dintrt Les tablissements mettent en place un systme adquat de mesure du risque de taux dintrt qui : considre les grandes sources de ce risque notamment les risques de rvision des taux, de dformation de la courbe des taux, de base et de clauses optionnelles. Ce systme doit tre apte couvrir toutes les positions de ltablissement sensibles aux taux dintrt et analyser, de manire prcise, les instruments susceptibles daffecter sensiblement la position globale de ltablissement. Une attention particulire doit tre voue aux produits assortis de clauses optionnelles implicites significatives ; value les effets des mouvements de taux dintrt sur les bnfices et sur la valeur conomique, en tenant dment compte de limportance de leurs activits ; utilise les concepts financiers et techniques de mesure des risques communment accepts, notamment lanalyse dimpasses, la duration, la simulation statique, la simulation dynamique ; repose sur des hypothses et des paramtres fonds, documents de manire approprie, dont la pertinence est priodiquement vrifie.

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Un certain nombre de techniques permettent de mesurer lexposition au risque de taux dintrt, tant pour ce qui est de la perspective des bnfices que de la valeur conomique. Quel que soit le systme de mesure, lutilit de chaque technique dpend de la validit des hypothses de base et de lexactitude des mthodologies fondamentales qui ont servi modliser lexposition ce risque. Lors de la conception du systme, les tablissements sassurent que le niveau de dtail des informations sur les positions sensibles aux taux dintrt correspond la complexit et aux risques inhrents ces positions. Dans loptique de la gestion de ce risque, les tablissements incorporent une variation de taux dintrt suffisamment ample pour mesurer les risques associs leurs portefeuilles. Ils envisagent lutilisation de scnarios multiples ou/et faire appel des techniques de simulation. Lanalyse statistique peut galement jouer un rle important dans lvaluation des hypothses de corrlation concernant le risque de base ou celui de dformation de la courbe des taux. Le systme de mesure englobe, en principe, les expositions relatives lensemble des activits dun tablissement, quil sagisse du portefeuille bancaire ou de ngociation. Les diffrents systmes de mesure et approches de gestion de ce risque peuvent tre utiliss selon le type dactivit. Toutefois, les risques doivent tre agrgs priodiquement de manire adquate afin que lorgane de direction et lorgane dadministration disposent dune vue globale de lensemble des risques de taux dintrt de ltablissement. Un lment essentiel du processus de mesure du risque de taux dintrt rside dans lintgrit et la transmission en temps opportun des donnes sur les positions courantes. Les tablissements sassurent que lensemble de leurs positions et flux futurs attendus importants, quil sagisse du bilan ou du hors-bilan, sont incorpors en temps opportun dans le systme de mesure. Tout ajustement manuel des donnes fondamentales doit tre clairement document, de manire pouvoir vrifier ultrieurement lorigine et le contenu exact de la correction. Lvaluation des rsultats de la mesure du risque de taux dintrt ncessite que les hypothses de base soient parfaitement comprises par les gestionnaires du risque et par lorgane de direction. Les techniques faisant appel des simulations sophistiques doivent, en particulier, tre utilises avec prcaution. Les hypothses-cls doivent tre valides par lorgane de direction et les gestionnaires du risque et faire lobjet dune rvision au moins une fois par an. Les hypothses, utilises pour dterminer la sensibilit aux taux dintrt dinstruments complexes et de produits assortis dchances incertaines, doivent tre parfaitement justifies et soumises des contrles particulirement rigoureux. Il est essentiel de prendre en considration, dans la mesure de lexposition au risque de taux dintrt, le traitement des positions pour lesquelles lchance effective diffre de lchance contractuelle et le traitement des positions libelles dans diffrentes devises. 2) Systme de limites Les tablissements laborent et imposent des limites oprationnelles et dautres pratiques qui permettent de contenir les risques des niveaux compatibles avec les politiques internes. Un systme de limites doit : fixer les seuils globaux en prcisant clairement le niveau de risque acceptable. Ces seuils sont approuvs par lorgane dadministration, rvalus intervalles rguliers et doivent tre proportionns la dimension, la complexit et au niveau
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des fonds propres de ltablissement ainsi qu sa capacit de mesurer et de grer le risque. En fonction de la nature des portefeuilles et de la technicit des activits, les tablissements assignent des limites chaque unit dexploitation, portefeuille, catgorie dinstruments ou instrument spcifique. Il sagit par exemple de limites des impasses gaps les plus leves autorises par tranche dchance et de limites en termes dimpact de la fluctuation des taux dintrt sur les revenus et sur la valeur conomique de ltablissement ; garantir que les positions dpassant certains montants prdtermins soient rapidement portes lattention de lorgane de direction ; permettre lorgane de direction de contrler lexposition au risque, dinstaurer des discussions sur les opportunits et les risques et de surveiller la position de risque effective par rapport aux seuils de tolrance prtablis. Les limites tablies doivent tre compatibles avec lapproche globale de mesure du risque de taux dintrt et considrer lincidence potentielle des volutions des taux du march sur les bnfices comptables et la valeur conomique de la situation nette. Les limites du risque de taux dintrt sont axes sur des scnarios spcifiques de variation des taux dintrt du march, tels quune augmentation ou une diminution dune certaine ampleur. Les mouvements de taux utiliss pour llaboration de ces limites reprsentent des situations critiques significatives prenant en compte la volatilit historique des taux et le temps ncessaire lorgane de direction pour attnuer ce risque. Des scnarios bien dfinis doivent prvoir toutes les sources possibles de risque de taux dintrt, dont les risques de rvision de taux, de dformation de la courbe des taux, de base et de clauses optionnelles. Les dpassements des limites sont signals sans dlai aux entits concernes et lorgane de direction. Une politique claire doit prciser le mode dinformation de celui-ci et la nature de laction quil doit entreprendre dans de tels cas. Ltablissement peut distinguer les limites absolues qui ne doivent jamais tre dpasses, de celles qui pourraient ltre dans des circonstances spcifiques parfaitement prcises. 3) Simulations de crise Les tablissements mesurent leur vulnrabilit en termes de pertes dans des conditions de march critiques. Des simulations de crises, adaptes de telles conditions, doivent prendre en considration des scnarios susceptibles dentraner des pertes exceptionnelles. De ce fait, les variations extrmes des facteurs de march ainsi que les scnarios prvoyant une forte exposition au risque de taux doivent tre couverts. Parmi les scnarios de crise possibles, on pourrait prvoir : une variation brutale du niveau gnral des taux dintrt ; une modification des relations entre les taux de rfrence importants du march (risque de base) ; des volutions de la courbe des taux ; une rduction de la liquidit sur les principaux marchs financiers ; une volution des volatilits et des corrlations des taux du march ; Les organes dadministration et de direction contrlent et examinent priodiquement la conception et les rsultats de tels tests critiques et sassurent de lexistence de plans durgence appropris.

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4) Surveillance et notification du risque de taux dintrt Un systme dinformation la fois prcis, complet et efficace est essentiel pour la surveillance et le contrle du risque de taux dintrt. La communication des mesures du risque de taux dintrt seffectue intervalles rguliers et comporte des comparaisons prcises entre les expositions courantes et les limites dfinies. Un rexamen annuel des hypothses de base doit tre effectu afin de revoir, le cas chant, le dispositif au regard notamment des vnements les plus rcents. Les rapports dtaills sur le risque de taux dintrt sont rgulirement examins par lorgane dadministration et de direction. Les rapports destins ces organes doivent au moins comprendre les lments suivants : les recensements de lexposition globale ; les tats montrant le respect des politiques et limites tablies ; les rsultats des tests critiques, y compris ceux qui prvoient des remises en cause des hypothses et paramtres essentiels ; les conclusions du contrle des politiques et procdures de risque de taux dintrt ainsi que de ladquation des systmes de mesure de ce risque, dont, le cas chant, celles des auditeurs internes, des commissaires aux comptes et des consultants.

D- Systme appropri de contrle interne

Pour assurer lintgrit de leur processus de gestion du risque de taux dintrt, les tablissements mettent en place des contrles internes adquats. Ces contrles doivent favoriser lefficacit et lefficience des oprations, la fiabilit de la communication financire et des dclarations prudentielles ainsi que le respect des lois, rglementations et politiques institutionnelles appropries. Un systme de contrle efficace comprend : un environnement de contrle rigoureux ; un processus adquat didentification et dvaluation du risque ; la mise en place de politiques, procdures et mthodologies de contrle ; des systmes dinformation adquats ; une vrification permanente de la conformit aux politiques et procdures tablies. Les politiques et procdures de contrle accordent une place particulire aux processus dapprobation, aux limites de risque, aux rconciliations, vrifications et autres mcanismes visant quantifier le degr de ralisation des objectifs en matire de gestion du risque de taux dintrt. De nombreux aspects dun processus de saine gestion du risque, dont les fonctions de mesure, de surveillance et de contrle, sont galement des lments-cls dun systme efficace de contrle interne. Les tablissements veillent lefficacit de toutes ses composantes, y compris celles qui ne font pas directement partie du processus de gestion du risque. Un lment important du systme de contrle interne sur le processus de gestion du risque de taux dintrt consiste lvaluer et le vrifier rgulirement pour sassurer notamment que le personnel observe les politiques et procdures tablies et que ces procdures vont bien dans le sens des objectifs fixs. Ces vrifications et valuations prennent en compte toute modification notable susceptible daffecter lefficacit des contrles, comme des changements dans les conditions du march, les paramtres et mthodologies utiliss, le personnel, la technologie, ainsi que les structures dobservation des limites du risque de taux dintrt, et garantir un suivi appropri par lorgane de direction en cas de dpassement de ces limites.

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III- Reporting destin Bank Al Maghrib

Les tablissements communiquent priodiquement la Direction de la supervision bancaire de Bank Al-Maghrib un reporting spcifique sur la gestion du risque de taux dintrt. Celle-ci peut demander dautres informations portant sur ce risque.

IV- Entre en vigueur

Les dispositions de la prsente directive entrent en vigueur partir de la date de sa signature.

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Directive n 46/G/2007 du 13 avril 2007 relative au dispositif de gestion des risques sur produits drivs Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 51 ; vu les dispositions de la circulaire n 40/G/2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit tenu en date du 23 juillet 2007 ; fixe, par la prsente directive, les rgles minimales devant tre observes par les banques pour la gestion des risques lies aux activits sur produits drivs. Objet et champ dapplication de la directive La prsente directive sinscrit dans de la cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II. Elle constitue un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place, par les banques, dun dispositif de gestion des risques lis aux produits drivs mme de leur permettre didentifier les sources potentielles de tels risques et den assurer la mesure, la gestion, le suivi et le contrle. La directive sapplique, sans prjudice des dispositions rglementaires en vigueur, aux banques agissant en tant qu intermdiaires ou utilisateurs finaux . Les banques qualifies d intermdiaires sont celles qui effectuent des oprations dintermdiation sur produits drivs dans la perspective de raliser des gains financiers. Les banques qualifies d utilisateurs finaux sont celles qui ralisent habituellement des oprations sur produits drivs pour rpondre des objectifs prcis de couverture, de financement ou de prise de positions dans le cadre normal de leurs activits.

I) Dfinition des produits drives

Un produit driv est un contrat financier dont la valeur dpend de celle dun actif ou dun indice sous-jacent. Les oprations sur produits drivs portent notamment sur les contrats sur taux dintrt, les contrats sur devises, les contrats sur titres de proprit, les contrats sur produits de base et les contrats doption.

II) Pratiques de saine gestion des risques lies aux produits drives
Une saine gestion des risques lis aux produits drivs exige, au minimum, lapplication des principes fondamentaux suivants : une surveillance approprie du processus de gestion des risques par lorgane dadministration, lorgane de direction et par lunit responsable de la gestion des risques ; des politiques et procdures adquates de gestion des risques ; un systme de mesure et de contrle des risques ; un systme appropri de contrle et daudit interne. Les risques lis lutilisation des produits drivs sont surveills sur une base individuelle et consolide.

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A) Une surveillance approprie du processus de gestion des risques lis lutilisation des produits drivs

Un suivi efficace par lorgane dadministration et par lorgane de direction est un lment essentiel dune saine gestion des risques lis lutilisation des produits drivs. Il importe que ces organes soient conscients de leurs responsabilits cet gard et exercent de manire approprie leur fonction de suivi et de gestion de ces risques. Les entits oprationnelles oprant directement sur les produits drivs doivent avoir une parfaite matrise des risques lis lutilisation des produits drivs et une connaissance de toutes les stratgies et procdures correspondant leurs missions spcifiques. 1) Rle de lorgane dadministration Lorgane dadministration (conseil dadministration, conseil de surveillance ou toute instance quivalente) a pour mission : dapprouver et dexaminer priodiquement toutes les stratgies et politiques oprationnelles portant sur lutilisation des produits drivs par la banque. Ces stratgies et politiques doivent tre compatibles avec la stratgie globale de la banque, le niveau de ses fonds propres et son exprience en matire de gestion des risques ; de dfinir le niveau acceptable des pertes susceptibles de dcouler de lactivit de produits drivs, des ressources financires de la banque, de sa stratgie commerciale et des comptences de lorgane de direction et des entits oprationnelles charges de prendre des positions sur les produits drivs et de suivre les risques y affrents. Lorgane dadministration doit disposer rgulirement des informations suffisamment prcises et actuelles lui permettant dvaluer les travaux accomplis par lorgane de direction dans la surveillance et le contrle des risques lis lutilisation des produits drivs en conformit avec les stratgies et politiques quil approuve au pralable. Il sassure que lorgane de direction est parfaitement conscient des risques lis lutilisation des produits drivs et quil dispose dun personnel possdant les qualits techniques requises pour valuer et contrler ces risques. 2) Rle de lorgane de direction Pour la mise en uvre de la stratgie de gestion des risques, lorgane de direction (direction gnrale, directoire, ou toute instance quivalente) doit disposer dune connaissance des marchs et des produits drivs sur lesquels la banque exerce cette activit. Lorgane de direction sassure, avant le dveloppement dune activit sur les produits drivs, que toutes les approbations ont t accordes par lorgane dadministration et que les procdures oprationnelles et les systmes de contrle des risques sont adquats. Les propositions pralables la ralisation doprations sur produits drivs, manant des entits oprationnelles, doivent comprendre, notamment : une description des produits drivs, des marchs sur lesquels ils seront ngocis et des stratgies oprationnelles y affrentes ; une analyse de la porte des oprations proposes par rapport la situation financire globale et au niveau de fonds propres de la banque ; une analyse des risques pouvant dcouler de ces oprations ;

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le processus que la banque entend adopter pour mesurer, surveiller et contrler les risques ; les procdures et schmas comptables ; le traitement fiscal ; une analyse des ventuelles restrictions juridiques et des rglementations autorisant de telles activits ; les ressources requises pour disposer de systmes fiables et efficaces de gestion des risques. Toute modification notable de cette activit ou toute extension de celle-ci doivent tre approuves par lorgane dadministration ou par un comit spcifique dsign par cet organe. Lorgane de direction veille galement la mise en place : de politiques et procdures adquates pour grer les risques lis lutilisation des produits drivs ; dun cadre qui dfinit clairement les pouvoirs, les responsabilits et les comptences des diffrentes entits impliques dans la gestion des risques lis lutilisation des produits drivs ; des limites appropries la prise de risque ; des systmes de mesure du risque adquats ; dun systme de reporting sur les positions sur produits drivs ; dun dispositif de simulations de crise ; des contrles internes indpendants et efficaces. Lorgane de direction revoit priodiquement les politiques et procdures de gestion des risques lis lutilisation des produits drivs pour sassurer quelles demeurent appropries et applicables. 3) Rle de lunit responsable de la gestion des risques La gestion, la mesure, la surveillance et le contrle des risques lis lutilisation des produits drivs doit relever de la responsabilit directe de lunit responsable de la gestion des risques ou tre confie une structure spcifique qui lui est rattache. Cette structure doit tre dote des moyens et comptences ncessaires, avoir une connaissance parfaite des risques associs lensemble des activits sur produits drivs et tre suffisamment indpendante des entits oprationnelles charges de prise de positions sur ces produits. Elle est charge, entre autres : dlaborer, en concertation avec les oprateurs charges de prise de positions sur les produits drivs et lentit de gestion globale des risques de la banque, des systmes de limites ; de surveiller activement les oprations et les positions pour garantir le respect des limites fixes ; de concevoir des simulations de crise pour mesurer les rpercussions de certaines situations sur le march qui pourraient engendrer des priodes de volatilit des prix des sous jacents ou une baisse de la liquidit, ; dapprouver et dexaminer les mthodes dvaluation et les modles dvaluation utiliss par les oprateurs charges de prise de positions sur produits drivs ; et de notifier la fois aux organes dadministration et de direction les positions risque.

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B) Politiques et procdures adquates de gestion des risques lis lutilisation des produits drivs

La banque doit disposer de politiques et procdures clairement dfinies et compatibles avec la nature et la complexit de son activit sur produits drivs. Ces politiques et procdures comportent au moins les lments suivants : les orientations en matire de gestion des risques pour les oprations sur produits drivs ; les comptences et les responsabilits des entits oprationnelles dans la gestion des risques lis ces activits. Ces dernires doivent avoir une parfaite connaissance de toutes les politiques et procdures correspondant leurs missions spcifiques ; le niveau de tolrance de la banque aux risques dcoulant de lactivit de produits drivs tel que dfini par lorgane dadministration ; les systmes de limites et de mesure des risques. Ces politiques et procdures doivent tre documentes, approuves par lorgane dadministration et faire lobjet dune revue priodique pour tenir compte des changements au niveau de la stratgie de la banque en matire de prise de positions sur produits drivs et des conditions de march. Elles sappliquent sur une base individuelle et consolide.

C) Systme de mesure et de contrle des risques lis lutilisation des produits drivs

Les banques mettent en place un systme adquat de mesure et de contrle des risques qui se fonde sur les principaux lments suivants : une approche exhaustive de mesure du risque; une structure dtaille des limites ; un dispositif de simulation de crise ; un systme fiable de la surveillance et de la notification des risques. Le systme de mesure des risques lis aux oprations sur produits drivs doit tre intgr dans le systme global de gestion des risques de la banque. La banque sassure, conformment aux dispositions des circulaires 25/G/2006 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit et 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit, que tous les risques sous-jacent lis aux produits drivs (tels que les risques de crdit, de march et oprationnels) sont couverts de manire adquate, sur base individuelle et consolide, par les fonds propres. Pour faire face des obligations de dnouement des positions et des appels de marge, la banque doit considrer lventualit de difficults daccs la liquidit sur certains marchs en raison de conditions de tensions gnrales sur ces marchs ou de leur profondeur insuffisante de ces derniers. Ces aspects doivent tre pris en compte dans le processus global de gestion du risque de liquidit conformment la directive mise en la matire par Bank Al-Maghrib. Les risques juridiques lis aux contrats sur produits drivs doivent tre matriss et grs par la banque au moyen de procdures labores par lentit charge des affaires juridiques. Ces procdures doivent tre approuves au pralable par les organes de direction et dadministration. Avant dentreprendre des oprations sur produits drivs, la banque sassure que ses contreparties disposent des pouvoirs juridiques ncessaires pour raliser de telles transactions et que les modalits de contrats - cadres rgissant ses oprations

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sont fondes sur le plan juridique et rpondent aux standards internationaux en la matire. 1) Systme didentification et de mesure des risques lis lutilisation des produits drivs Les banques mettent en place un systme didentification et de mesure des risques lis lutilisation des produits drivs adapt la nature et au degr de complexit de cette activit. Ce systme couvre les expositions relatives lensemble des activits de la banque quil sagisse du portefeuille bancaire ou de ngociation. Le processus didentification et de mesure des risques et ses paramtres doit tre bien compris par les entits oprationnelles concernes tous les niveaux de comptence. Une documentation adquate de ce processus didentification et de mesure des risques est essentielle pour procder des rvisions. Lvaluation quotidienne aux prix du march des positions sur produits drivs relevant du portefeuille de ngociation est fondamentale pour la mesure et la notification des risques dans des conditions optimales. Si la banque utilise des modles internes pour lvaluation des positions, notamment en matire doprations sur produits drivs de gr gr, les paramtres ncessaires pour cette valuation doivent tre obtenus de sources indpendantes. Outre les hypothses et paramtres utiliss, les modles doivent eux-mmes tre rexamins au moins une fois par an, ou plus frquemment, selon la nature des oprations sur produits drivs, lexactitude des prix du march ou des donnes de march utilises dans le modle. 2) Systme de limites internes Un systme fiable de limites internes constitue une composante essentielle du processus de gestion des risques lis lutilisation des produits drivs. Un tel systme doit : fixer des seuils la prise de risques ; tre compatible avec le processus global de gestion des risques ainsi quavec le niveau des fonds propres de la banque ; permettre lorgane de direction de contrler les positions sur les produits drivs et de surveiller la prise de risques effectifs au regard du niveau de tolrance dfini par lorgane dadministration ; garantir que les positions dpassant les limites prtablies soient notifies rapidement lorgane de direction. La banque prvoit des limites globales pour chaque grand type de risque encouru dans le cadre des activits sur produits drivs, notamment les risques de crdit, de march et de liquidit. Ces limites doivent tre intgres dans les limites imposes aux risques lis aux autres activits de la banque. La dfinition des limites de risques tient compte des rsultats des analyses effectues par les banques de leurs positions sur les produits drivs. Le rexamen des structures de limites devrait comparer les limites aux positions effectives et vrifier si les paramtres et limites de risques existants sont appropris, la lumire des rsultats enregistrs par la banque et de son niveau de fonds propres. Une politique claire doit prciser le mode de notification des dpassements des limites lorgane de direction et la nature de laction entreprendre dans de tels cas.

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3) Simulations de crise Les banques effectuent priodiquement des simulations de crise sur leurs principales positions sur produits drivs. Les rsultats de ces simulations doivent tre analyss afin didentifier les risques de changements ventuels des conditions de march susceptibles davoir une incidence ngative sur les expositions et les rsultats de la banque et dapprcier la capacit de ce dernier faire face de telles situations. Ces simulations devraient envisager titre dexemple : la variation brutale et inhabituelle des prix des sous-jacents ou de leur volatilit ; la rduction de la liquidit sur les principaux marchs financiers ; la dfaillance de contreparties importantes. De telles simulations de crise ne doivent pas se limiter des exercices quantitatifs de calcul des pertes potentiels. Elles doivent galement envisager des analyses qualitatives des actions que la banque pourrait prendre dans des situations particulires. Des plans durgence dfinissant les procdures oprationnelles sont ncessaires dans ce cadre. 4) Surveillance et notification des risques lis lutilisation des produits drivs Un systme de notification efficient est essentiel la conduite prudente des activits sur produits drivs. Lentit charge de la gestion des risques doit surveiller et transmettre intervalles rguliers ses mesures des risques aux organes de direction et dadministration pour leur permettre de juger le profil de risque de la banque. Les positions prsentant un risque lev et les profits et pertes sur produits drivs doivent tre notifis au moins chaque jour aux diffrents responsables qui suivent ces activits.

D) Systme appropri de contrle interne et daudit interne

Pour assurer lintgrit de leur processus de gestion des risques lis lutilisation des produits drivs, les banques mettent en place un systme de contrle interne adquat. Ce systme doit promouvoir lefficacit des oprations sur produits drivs, la fiabilit du processus de notification financire et des dclarations prudentielles ainsi que le respect des stratgies et politiques de la banque et des rglementations en la matire. Un systme de contrle efficace comprend : un environnement de contrle rigoureux ; un processus adquat didentification et dvaluation du risque ; la mise en place de politiques, procdures et mthodologies de contrle ; des systmes dinformation adquats ; une vrification permanente de la conformit aux politiques et procdures tablies. Les banques appliquent un programme daudit interne garantissant la dtection des faiblesses du contrle interne et les lacunes du systme de prise de positions sur les produits drivs. Les auditeurs internes de la banque sont notamment chargs : dexaminer de manire approfondie lefficacit des contrles internes relatifs la mesure, la notification et au respect des limites internes et rglementaires et du processus dapprobation des dpassements de ces limites ;

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de sassurer de lexistence dune sparation approprie des tches entre les fonctions de prise de positions sur produits drivs, de gestion et de suivi des risques, de dnouement et de comptabilisation des positions et de contrle interne ; de rexaminer le processus de rvaluation des positions sur produits drivs dans lobjectif dapprcier la mthodologie et la frquence de cette rvaluation, de lindpendance et de la qualit des sources dinformation relatives aux prix de march, en particulier pour les produits drivs ngocis sur des marchs peu liquides. Lintensit et la frquence des audits internes doivent tre accrues si des insuffisances et des aspects critiques sont dcouverts ou si des modifications importantes interviennent dans le processus dapprobation de nouveaux produits drivs, dans les mthodes dlaboration des modles ou dans le processus de surveillance des risques, de contrle interne ou dans le profil de risque global de la banque. Pour faciliter la conduite des contrles, les auditeurs internes devraient tre impliqus dans le processus global de la ralisation doprations sur produits drivs.

III) Reporting destin Bank Al Maghrib

Les banques communiquent priodiquement Bank Al-Maghrib un reporting spcifique sur lencours des produits drivs par type de produits, par catgorie de portefeuille et par catgorie de march. Celle-ci peut demander dautres informations portant sur ces produits.

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Directive n 48/G/2007 du 31 aot 2007 relative au dispositif de gestion du risque de concentration du crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 50 et 51 ; vu les dispositions de la circulaire n 40/G/2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit en date du 23 juillet 2007; fixe par la prsente directive les rgles minimales devant tre observes par les tablissements de crdit pour la gestion du risque de concentration du crdit. Objet de la directive La prsente directive sinscrit dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II. Elle constitue un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place par les tablissements de crdit, dsigns ci-aprs par tablissement(s) , dun dispositif de gestion du risque de concentration du crdit mme de leur permettre didentifier les sources potentielles de tels risques et den assurer la mesure, la gestion, le suivi et le contrle.

I- Dfinition du risque de concentration du crdit

Le risque de concentration du crdit est le risque inhrent une exposition de nature engendrer des pertes importantes pouvant menacer la solidit financire dun tablissement ou sa capacit poursuivre ses activits essentielles. Le risque de concentration du crdit peut dcouler de lexposition envers : des contreparties individuelles ; des groupes dintrt ; des contreparties appartenant un mme secteur dactivit ou une mme rgion gographique ; des contreparties dont les rsultats financiers dpendent dune mme activit ou dun mme produit de base. Ce risque inclut les expositions dcoulant de la concentration des techniques dattnuation du risque de crdit (ARC), telles que dfinies par la circulaire 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit.

II- Pratiques dune saine gestion du risque de concentration du crdit

Une saine gestion du risque de concentration du crdit exige, au minimum, lapplication des principes fondamentaux suivants : une surveillance approprie par lorgane dadministration, lorgane de direction et par les entits oprationnelles ; des politiques et procdures adquates de gestion du risque de concentration du crdit ; des systmes de mesure et de surveillance du risque de concentration du crdit ; une matrise et attnuation du risque de concentration du crdit ; un systme appropri de contrle interne.
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Le risque de concentration du crdit est surveill sur une base individuelle et consolide.

A- Surveillance du risque de concentration du crdit par les organes dadministration et de direction ainsi que par les entits oprationnelles
Un suivi efficace par lorgane dadministration et par lorgane de direction est un lment essentiel dune saine gestion du risque de concentration du crdit. Il importe que ces organes soient conscients de leurs responsabilits cet gard et exercent de manire approprie leur fonction de suivi et de gestion de ce risque.

1) Rle de lorgane dadministration Il incombe lorgane dadministration (conseil dadministration, conseil de surveillance ou toute instance quivalente) de ltablissement : dapprouver les stratgies et politiques oprationnelles en matire de gestion du risque de concentration de crdit. Ces stratgies et politiques sont dclines par type dexposition dfinie dans la section I) ci-dessus ; davoir une bonne connaissance de la forme et du niveau du risque de concentration du crdit encouru par ltablissement ; de sassurer que lorgane de direction prend les mesures ncessaires pour identifier, mesurer, surveiller et contrler le risque de concentration du crdit. A cet effet, il doit disposer rgulirement dinformations suffisamment prcises et actuelles lui permettant dvaluer les travaux accomplis par lorgane de direction dans la surveillance et le contrle de ce risque et sassurer que ce dernier est parfaitement conscient du risque de concentration du crdit encouru par ltablissement et quil est dot dun personnel possdant les qualits techniques requises pour valuer et contrler ce risque. 2) Rle de lorgane de direction Lorgane de direction (direction gnrale, directoire, ou toute instance quivalente) sassure que le risque de concentration du crdit est gr de manire efficace. Les units oprationnelles doivent adresser lorgane de direction des reporting donnant des informations et des prcisions suffisantes sur les principales concentrations du risque du crdit de ltablissement. Lorgane de direction veille galement la mise en place : des politiques et procdures adquates pour grer le risque de concentration du crdit ; dun cadre qui dfinit clairement les pouvoirs, les responsabilits et les comptences des diffrentes entits impliques dans la gestion du risque de concentration du crdit ; des limites appropries la prise de risque ; des systmes et normes de mesure du risque adquats ; dun dispositif de simulation de crise ; dun systme de reporting dans des situations normales ou de changements ventuels des conditions de march et de la conjoncture ; des contrles internes indpendants et appropris. Lorgane de direction revoit priodiquement les politiques et procdures de gestion du risque de concentration du crdit pour sassurer quelles demeurent appropries et applicables.

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3) Rle des entits oprationnelles La gestion, la mesure, la surveillance et le contrle du risque de concentration du crdit relvent de la responsabilit directe de la fonction globale de gestion du risque de crdit ou sont confis une structure spcifique qui lui est rattache. Cette structure est dote des moyens et comptences ncessaires pour sassurer que le portefeuille de crdit de ltablissement est correctement diversifi compte tenu de la stratgie adopte par ltablissement. Elle doit tre suffisamment indpendante des fonctions de prise et de renouvellement dengagements.

B- Politiques et procdures adquates de gestion du risque de concentration du crdit

Les tablissements sassurent, pour la gestion du risque de concentration du crdit, que les politiques et procdures sont clairement dfinies et compatibles avec la nature et la complexit de leur stratgie de crdit. Les politiques et procdures doivent pour le moins contenir les lments suivants : une dfinition des types de concentrations du risque de crdit ; une description du mode de calcul de ces concentrations et de leurs limites. Les politiques et procdures doivent tre documentes, approuves par lorgane dadministration et faire lobjet dune revue priodique pour tenir compte des changements au niveau de la stratgie de crdit de ltablissement, des conditions de march et de lenvironnement conomique. Elles sappliquent sur une base individuelle et consolide.

C- Systmes de mesure et de contrle du risque de concentration du crdit

1) Systme didentification, de mesure et de gestion du risque de concentration du crdit Les tablissements mettent en place un systme adquat didentification, de mesure, de gestion du risque de concentration du crdit adapt la nature et au degr de complexit de leurs activits. Ce systme doit couvrir les diffrentes formes de concentrations du risque de crdit encourues, telles que dfinies dans la section I) ci-dessus. Dans le cadre de leurs stratgies de gestion du risque de concentration dcoulant de lutilisation des techniques dARC, les tablissements intgrent les politiques et procdures : visant tenir compte des risques dcoulant dune asymtrie dchances entre les expositions et les srets et garanties qui les concernent ; appliquer dans le cas o un scnario de crise met en vidence que les valeurs ralisables des srets sont infrieures leurs valeurs initiales ; relatives aux grands risques de crdit indirectement encourus sur un mme metteur de srets ou garant. 2) Systme de limites internes Sans prjudice des dispositions de la circulaire de Bank Al-Maghrib relative la division des risques, les tablissements mettent en place un systme de limites internes qui permettent de contenir le risque de concentration du crdit. Ce systme dfinit des limites telles que : le montant des expositions sur les groupes dintrt exprim par rapport aux fonds propres, au total des actifs ou au bnfice net de ltablissement ;
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le montant des principales concentrations sectorielles exprim par rapport aux fonds propres, au total des actifs ou au bnfice net de ltablissement ; la part des fonds propres internes alloue au risque de concentration du crdit. Le systme de limites doit : tre compatible avec le profil de risque global de ltablissement ; Fixer les seuils globaux en prcisant clairement le niveau de risque acceptable. Ces seuils sont approuvs par lorgane dadministration et rvalus intervalles rguliers ; garantir que les concentrations dpassant certains seuils prdtermins soient rapidement portes la connaissance de lorgane de direction ; permettre lorgane de direction de contrler lexposition au risque de concentration du crdit par rapport aux seuils prtablis. La dfinition des limites du risque de concentration du crdit doit tenir compte des rsultats des analyses effectues par les tablissements de leur portefeuille de crdit. Une politique claire doit prciser le mode de notification des dpassements des limites et la nature de laction entreprendre dans de tels cas. Ltablissement peut distinguer les limites maximales qui ne doivent jamais tre dpasses, de celles qui pourraient ltre dans des circonstances spcifiques parfaitement prcises. 3) Simulations de crise Les tablissements effectuent priodiquement des simulations de crise sur leurs principales concentrations du risque du crdit. Les rsultats de ces simulations de crise doivent tre analyss afin didentifier les risques de changements ventuels des conditions de march et de la conjoncture qui pourraient avoir un impact ngatif sur leurs fonds propres et leurs rsultats et dapprcier leur capacit faire face de telles situations. Ces simulations de crise intgrent les risques dcoulant de la mise en uvre des techniques dARC. Les organes dadministration contrlent la dmarche de conception et les rsultats de telles simulations de crise et sassurent de lexistence de plans durgence appropris. 4) Surveillance et notification du risque de concentration du crdit Un systme dinformation efficient est essentiel pour la surveillance et le contrle du risque de concentration du crdit. La communication des mesures du risque de concentration du crdit seffectue intervalles rguliers et comporte des comparaisons prcises entre les concentrations courantes et les limites dfinies. Les rapports sur le risque de concentration du crdit doivent tre rgulirement examins par les organes dadministration et de direction. Ils doivent comprendre au moins les lments suivants : les recensements des expositions au risque de crdit envers les diffrentes contreparties dfinies dans la section I) ci-dessus ; les tats portant sur le respect des limites fixes par ltablissement ; les rsultats et lanalyse des simulations de crise ; les conclusions du contrle effectu, notamment par laudit interne et les commissaires aux comptes, sur les politiques et procdures de gestion du risque de concentration du crdit ainsi que sur ladquation des systmes de mesure de ce risque.

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D- Matrise et attnuation du risque de concentration du crdit

Les tablissements veillent adopter des pratiques, intgres dans la fonction globale de gestion du risque de crdit, visant assurer la matrise du risque de concentration du crdit, telles que : lexamen dtaill de lenvironnement du risque dans un (des) secteur (s) particulier (s) ; la vrification rgulire de la pertinence des hypothses retenues dans le cadre des simulations de crises ; le suivi rgulier de la performance conomique et de la situation financire des principaux emprunteurs individuels et groupes dintrt ; la rvision des niveaux de dlgation de prise de dcisions sur les nouvelles lignes de crdit vis--vis des expositions prsentant un niveau de concentration lev ; le suivi rgulier des techniques dARC utilises par ltablissement, leur valeur et leur applicabilit. Dans une situation de concentration du risque de crdit excessive, les tablissements peuvent recourir aux mesures dattnuation du risque de concentration du crdit, telles que : la rduction des limites internes en matire du risque de concentration du crdit ; le dveloppement de nouveaux produits pour attnuer les concentrations anormales ; le transfert du risque de crdit vers dautres contreparties via lacquisition de protections, telles que les drivs de crdit, les garanties ou srets ; lallocation de fonds propres internes additionnels. Ces derniers sont dtermins dans le cadre du processus interne dvaluation de ladquation globale des fonds propres et conformment la directive dicte par Bank Al-Maghrib en la matire.

E- Systme appropri de contrle interne

Pour assurer lintgrit de leur processus de gestion du risque de concentration du crdit, les tablissements mettent en place un systme de contrle interne adquat qui comprend : un environnement de contrle rigoureux ; un processus adquat didentification et dvaluation du risque ; la mise en place de politiques, procdures et mthodologies de contrle ; des systmes dinformation adquats ; une vrification permanente de la conformit aux politiques et procdures tablies. Lvaluation priodique du processus de contrle interne et, le cas chant, leur amlioration, doit tre ralise de manire indpendante et prendre galement en considration les changements significatifs intervenus dans lactivit de ltablissement sur ses diffrents marchs.

III- Reporting destin Bank Al Maghrib

Les tablissements communiquent priodiquement Bank Al-Maghrib un reporting spcifique sur la gestion du risque de concentration du crdit.

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Directive n 31/G/2007 du 13 avril 2007 relative au dispositif de gestion du risque de liquidit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib : vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 19 et 51 ; vu les dispositions de la circulaire de Bank Al-Maghrib relative au systme de contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit en date du 14 mars 2007 ; fixe par la prsente directive les rgles minimales devant tre observes par les tablissements de crdit pour la gestion du risque de liquidit. Objet de la directive La prsente directive, drive des recommandations mises par le comit de Ble en la matire, sinscrit dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de Ble II. Elle constitue un rfrentiel de saines pratiques pour la mise en place par les tablissements de crdit, dsigns ci-aprs par tablissements , dun dispositif de gestion du risque de liquidit mme de leur permettre didentifier les sources potentielles de tels risques et den assurer la mesure, la gestion, le suivi et le contrle.

I- Dfinition et sources du risque de liquidit

Le risque de liquidit est dfini comme tant le risque pour ltablissement de ne pas pouvoir sacquitter, dans des conditions normales, de ses engagements leur chance. Deux sources majeures peuvent gnrer un risque de liquidit : lincapacit dun tablissement se procurer les fonds ncessaires pour faire face des obligations inattendues survenues court terme, notamment un retrait massif de dpts et un tirage de lignes hors-bilan ; financement dactifs moyen et long terme par des passifs court terme.

II- Surveillance approprie par les organes dadministration et de direction


A- Stratgie approuve
Une saine gestion de la liquidit implique la mise en place dune stratgie, approuve par les hautes instances de ltablissement, qui dfinit la politique gnrale adopter pour assurer un niveau de risque de liquidit acceptable au regard de lactivit de ltablissement et de lenvironnement conomique dans lequel il volue. Une telle stratgie doit notamment : valuer limpact de la stratgie commerciale sur lvolution du bilan en volume et en structure et lui faire correspondre la politique adquate de financement et la tolrance pour le risque de liquidit maximum supporter ; tablir un lien explicite entre les objectifs en termes de performance financire et de politique de tarification ou de placement avec les contraintes qui en dcoulent en termes de liquidit ; statuer sur le niveau de couverture assurer en termes de liquidit et sur les alternatives de financement pour des horizons moyen long terme.

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Cette stratgie doit galement tre diffuse au sein de ltablissement afin que toutes les entits impliques dans la gestion du risque de liquidit oprent dans le cadre dlimit par cette stratgie.

B- Rle de lorgane dadministration

Il incombe lorgane dadministration (conseil dadministration, conseil de surveillance ou toute instance quivalente) : dapprouver la stratgie globale en matire de gestion du risque de liquidit ainsi que les procdures didentification des limites dautorit et de responsabilit ; de valider les lments fondamentaux du systme des limites (notamment la mthode de mesure) ainsi que le cadre global rgissant les lignes de reporting relatives la gestion du risque de liquidit ; de sassurer que lorgane de direction a une parfaite connaissance du niveau du risque encouru par ltablissement et que celui-ci est dot dun personnel possdant les qualits techniques requises pour valuer et contrler ce risque ; de sassurer que lorgane de direction met en place des orientations claires sur le niveau de risque de liquidit acceptable en conformit avec la stratgie approuve cet gard, ainsi que des politiques et procdures de surveillance et de contrle de ce risque clairement dfinies et compatibles avec la nature et la complexit de ltablissement ; de veiller la mise en place dun dispositif qui lui permet dtre tenu rgulirement inform sur la situation de liquidit de ltablissement et averti, sans dlai, lorsque des changements significatifs surviennent dans la situation courante ou prvisionnelle de liquidit ; dapprhender, en dernier ressort, le profil du risque de liquidit et dexaminer priodiquement les reportings y affrents. A cet effet, lorgane dadministration, ou lun de ses comits spcifiques, doit disposer rgulirement dinformations suffisamment prcises et actualises qui lui permettent de comprendre et dvaluer le risque de liquidit pour les principaux portefeuilles et/ou au niveau global de ltablissement. La frquence de ces reportings devrait tre plus grande lorsque des concentrations excessives de sources de financement apparaissent ou en cas de changement significatif dans la composition des placements de ltablissement ; dapprcier la pertinence des plans de secours destins tre mis en uvre en cas de tensions ou de crises de liquidit.

C- Rle de lorgane de direction

Lorgane de direction (direction gnrale, directoire ou toute instance quivalente) sassure que les activits de ltablissement et le niveau du risque de liquidit assum sont grs de manire efficace, que des politiques et procdures appropries sont effectivement mises en place pour contrler et limiter ce risque et que les moyens affects cet effet sont suffisants et appropris. Il est galement responsable de la mise en uvre de la stratgie, des politiques gnrales et des procdures relatives la gestion du risque de liquidit. Dans ce cadre, il lui incombe notamment : de dfinir clairement les pouvoirs, les responsabilits et les comptences des diffrentes entits impliques dans la gestion du risque de liquidit ; de mettre en place une approche de mesure et de suivi du risque de liquidit ; dtablir un systme de limites appropries encadrant les principaux indicateurs utiliss pour valuer le niveau du risque de liquidit encouru par ltablissement.

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Il sagit, titre dexemple : des impasses cumules ou des impasses priodiques pour des horizons courts (5 jours, 1 mois, 3 mois) ou moyen et long termes ; des actifs liquides en pourcentage des exigibilits court terme ; de veiller ce que des simulations de scnarios de stress soient effectues en vue dvaluer la capacit de ltablissement faire face des situations de crise de liquidit. Ces simulations doivent conduire la mise en place de plans de secours ; de veiller au respect du systme de limites et dfinir clairement les procdures et approbations spcifiques ncessaires pour les drogations aux politiques, limites et autorisations fixes ; de prvoir les instruments et les stratgies de couverture du risque de liquidit ; de dfinir un systme de reporting dans des situations normales ou de crises de liquidit ; de mettre en place des contrles internes indpendants et efficaces.

D- Responsabilits oprationnelles

La gestion globale de la liquidit devrait relever de la responsabilit dune structure clairement identifie au sein de ltablissement et tre, dote des moyens et comptences ncessaires pour statuer sur les problmatiques de gestion courante du risque de liquidit. Cette structure peut prendre la forme dun comit de gestion actifpassif (ALCO) o sigent des membres de lorgane de direction et des responsables des entits oprationnelles impliques dans la gestion courante de la liquidit. Les entits oprationnelles responsables des fonctions de mesure, de surveillance et de contrle du risque de liquidit doivent tre expressment dsignes et tre suffisamment indpendantes des fonctions de prise de positions. Elles doivent galement rendre compte directement lorgane de direction et lorgane dadministration. Le personnel charg de ces fonctions doit avoir une connaissance approfondie de toutes les formes de risques ayant un impact sur la liquidit de lensemble de ltablissement et des outils ncessaires sa gestion et sa surveillance. Chaque tablissement dcide de la forme que peut prendre la gestion de la liquidit en prenant en considration les spcificits de sa structure organisationnelle. La gestion de la liquidit peut tre centralise au niveau dune entit centrale indpendante vers laquelle convergent tous les besoins et excdents de liquidit de lensemble des lignes de mtiers. Loption de dcentraliser cette gestion peut galement tre envisage, si ltablissement choisit de responsabiliser chaque ligne de mtiers de la gestion de sa propre position de liquidit. Quelle que soit la forme retenue, elle doit permettre la mise en uvre effective de la stratgie, faciliter la mesure centralise du risque de liquidit et sinscrire dans le cadre des procdures approuves par lorgane dadministration.

III- Politiques et procdures adquates pour la gestion du risque de liquidit

Les tablissements sassurent, pour la gestion du risque de liquidit, que les politiques et procdures sont clairement dfinies et compatibles avec la nature et la complexit de leurs activits. Lorgane de direction dfinit les procdures et approbations spcifiques ncessaires pour les exceptions aux politiques, limites et autorisations. Lorgane de direction sassure que les expositions au risque de liquidit sont bien
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connues et comprises avant lintroduction dun nouveau produit, dune nouvelle activit, dune nouvelle stratgie ou dune mthode de couverture, et vrifier que les risques induits sont intgrs de manire approprie dans le systme de mesure, de gestion et de surveillance du risque de liquidit.

IV- Systmes de mesure et de surveillance du risque de liquidit


A- Systme de mesure et de suivi du risque de liquidit
Le dispositif de gestion du risque de liquidit doit permettre dvaluer et de suivre les positions nettes de liquidit, dans une perspective statique ou dynamique. La dtermination des positions nettes implique le calcul, sur la base dun chancier, de lexcdent/dficit de liquidits au jour le jour ou sur une srie dtermine de tranches dchances ainsi que lexcdent/dficit net cumul de liquidit sur diffrents horizons : horizon court (5 jours, 1 mois par exemple), ltablissement doit tre en mesure de calculer ses positions de liquidit au jour le jour ; horizon plus lointain, il doit tre capable destimer ses besoins nets de refinancement sur diffrents horizons et arrter les modalits adquates de couverture. La construction dun tel chancier doit tre fonde sur des hypothses du comportement futur des diffrents lments de lactif, du passif et du hors- bilan. Pour le calcul de leurs positions nettes de liquidit dans une perspective statique, les tablissements prennent en considration notamment : lensemble des oprations chances et non chances compte tenu des rgles ci-aprs : les oprations de compensation et de rglement sont prises en considration leurs chances effectives ; les entres de ressources sont prises en considration la date dchance des actifs avec une valuation prudente des remboursements des lignes de crdits ; les sorties de fonds sont prises en considration la date partir de laquelle les passifs sont compltement exigibles ou la premire date laquelle les contreparties peuvent exiger des remboursements anticips ; les actifs susceptibles dtre cds en cas de besoin en appliquant, ventuellement, des dcotes sur les prix de cession afin dintgrer les risques de march ; lincidence des engagements du hors- bilan ; les changements affectant lenvironnement conomique et les conditions du march ainsi que les changements comportementaux observs pour les oprations non chances ; les informations susceptibles davoir un impact sur la perception du march et du public de la rputation de ltablissement (lannonce dune baisse de rentabilit ou dgradation de la note attribue par les agences de notation). Les emprunts ncessaires pour couvrir les besoins nets de liquidit doivent tre limits un montant que ltablissement, selon son exprience, pourrait lever sur le march. Sagissant de la perspective dynamique, le systme de mesure du risque de liquidit intgre le renouvellement des lments du bilan ainsi que la production nouvelle. Dans les deux cas, les tablissements procdent rgulirement au rexamen des hypothses utilises dans le processus de mesure et de gestion de la liquidit, pour sassurer de leur validit. Sagissant des actifs, les hypothses incluent notamment la liquidit potentielle des actifs, la date partir de laquelle certains actifs arrivant chance peuvent tre renouvels ou cds, leur utilisation comme srets des emprunts pour augmenter
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les entres de trsorerie, ainsi que lincidence de la nouvelle production sur les besoins de liquidit. Afin de conduire des prvisions pertinentes sur lvolution de leurs actifs, les tablissements prennent en considration, notamment : la proportion des actifs chus et dont la reconduction ou le renouvellement est possible ; le niveau prvu des nouvelles demandes de prts qui seront approuves ; le niveau prvu dutilisation dengagements de financement irrvocables donns ; le niveau prvu des engagements de garantie. Dans la mme perspective, les tablissements utilisent des donnes historiques afin destimer les remboursements, les tirages de fonds et les nouvelles demandes de prts, ou conduire une analyse statistique tenant compte des effets saisonniers et tous autres lments censs dterminer la demande des prts. Ltablissement peut galement effectuer des simulations de comportement de masse lorsquil sagit doprations faible concentration ou recourir des estimations de comportement, au cas par cas, quand il sagit de grands clients ou doprations plus forte concentration. Le calcul des impasses doit reflter le degr de cessibilit des actifs. A ce titre, ltablissement distingue entre quatre catgories dactifs, selon leur degr de liquidit relative : la catgorie la plus liquide comprend des lments tels que lencaisse, les valeurs mises par lEtat et ligibles en tant que garanties auprs de la Banque Centrale. Ces dernires peuvent tre utilises pour obtenir la liquidit auprs la Banque Centrale, cdes, mises en pension ou utilises en tant que collatral pour un refinancement sur le march ; la deuxime catgorie inclut les autres titres ngociables (par exemple les actions ordinaires). Certains de ces actifs peuvent tre immdiatement raliss aux prix courants du march dans quasiment tous les scnarios (cession ferme, mise en pension ou titre de garantie), tandis que dautres titres pourraient perdre de leur liquidit en cas de crise gnralise ; une catgorie moins liquide comprend le portefeuille de prts cessibles. Dans ce cas, la tche consiste tablir des hypothses de calendrier raisonnable pour la vente de ces actifs. Certains, tout en tant ngociables, peuvent tre considrs comme non cessibles pendant la priode sur laquelle porte lanalyse de la liquidit ; la catgorie la moins liquide comporte, pour lessentiel, des actifs non ngociables tels que les prts difficilement cessibles, les locaux et les participations dans les filiales, de mme que, ventuellement, les crdits gravement compromis. les actifs donns en garantie des parties tierces doivent tre dduits de la catgorie correspondante. Pour ce qui est des passifs et afin danalyser les sources de financement potentielles, les tablissements sont amens apprhender, avec prcision, la nature de leurs bailleurs de fonds et des instruments de financements quils privilgient. A ce titre, ils sont tenus, dans un premier temps, dexaminer le comportement de leurs passifs sous une perspective dactivit normale. Cela suppose de dterminer : le niveau normal de reconduction des dpts et des autres passifs ; le niveau de stabilit et lchance effective des ressources chances non contractuelles, tels que les dpts vue et les autres types des dpts (compte dpargne par exemple) ; la croissance normale des nouvelles ouvertures de comptes de dpts. Sinspirant des techniques utilises pour valuer le degr de renouvellement des ressources ou le niveau des demandes de crdits, les tablissements peuvent estimer les chances effectives des lments de leurs passifs en ayant recours des
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simulations historiques. Dans ce sens, et pour les dpts vue, tant des particuliers que des entreprises, les tablissements procdent des analyses statistiques qui prennent en compte les facteurs saisonniers, la sensibilit aux taux dintrt et dautres facteurs macro-conomiques. Pour certains grands dposants, ils doivent conduire des estimations, au cas par cas, de la probabilit de renouvellement de la ressource dtenue par ces dposants. Pour lanalyse des entres de ressources manant des lments du passif sous des circonstances anormales (problmes spcifiques ltablissement ou crise au niveau du march), les tablissements prennent en considration, notamment : les ressources de financement susceptibles de rester au niveau de ltablissement quelle que soit la situation et sil y a la possibilit de les accrotre ; les ressources susceptibles de tarir progressivement si des problmes surviennent et les modalits de leurs coulements ; les passifs qui peuvent sortir immdiatement du bilan ; les passifs dots doptions de remboursement anticip susceptibles dtre exerces ; les facilits de soutien disponibles. En ce qui concerne les engagements hors-bilan, les tablissements examinent leurs besoins de liquidit gnrs par des engagements du hors-bilan. En particulier dans des situations de crise, les engagements du hors-bilan peuvent avoir des consquences trs significatives sur les besoins nets de liquidit. Les tablissements apprhendent de manire exhaustive les facteurs de dclenchement de ces engagements et en analysent les consquences sur leurs besoins nets de liquidit. Sagissant des autres hypothses : les dpenses dexploitation nettes, telles que les loyers et salaires, peuvent aussi entraner des sorties, mme si elles ne sont gnralement pas assez significatives pour tre intgres dans les analyses de la liquidit.

B- Simulations de crise

Les tablissements analysent leur liquidit en utilisant une srie de scnarios et en mesurent limpact sur la rentabilit, les fonds propres et la conduite normale de lactivit. Il sagit ici, par exemple, dvaluer limpact sur les rsultats et les fonds propres dun scnario de stress : dgradation de la signature de ltablissement, hausse des cots de refinancement, cots associs la cession de certains actifs, etc., ou apprcier limpact dun retrait massif des dpts sur la continuit de lactivit de ltablissement. Dans ce cadre, les tablissements sont appels dfinir, pour chaque type dactif et de passif, un chancier de liquidit en tudiant son comportement probable sous chacun des scnarios considrs lavance. Par exemple, pour chaque source de fonds, ltablissement devrait dcider sil serait : rembours progressivement au cours des prochaines semaines ; rembours en totalit lchance ; presque certainement renouvel ou reconduit en cas de besoin. Pour la classification de ses actifs, ltablissement aura aussi dcider de la manire dont la liquidit des actifs serait affecte dans divers scnarios. Certains actifs susceptibles dtre liquides en priode dactivit normale le seront peut tre moins en priode de crise. Par consquent, elle peut placer un actif dans diffrentes catgories en fonction du type de scnario. Si lanalyse historique est utile pour apprhender et dfinir ces scnarios, le jugement et lanticipation nen sont pas moins essentiels et doivent conduire envisager

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une palette aussi large que possible de paramtres tant internes (spcifiques ltablissement) quexternes (lis au march). Les tablissements ne peuvent viter quun lment dincertitude intervienne dans le choix entre divers schmas dvolution possibles, ce qui justifie ladoption dune approche conservatrice leur permettant dattribuer dlibrment des dates plus loignes aux entres de trsorerie et des dates plus proches aux sorties. Les tablissements analysent et prennent en considration galement les situations de crises traverses par dautres tablissements et pas seulement leurs propres expriences passes dans ce domaine. Limage de ltablissement dans le march et les incidences de sa communication externe doivent tre prises en compte pour la dfinition de ces scnarios.

C- Systme dinformation pour la surveillance et la notification du risque de liquidit

Un systme dinformation conu pour fournir aux organes dadministration et de direction et aux personnes concernes, linformation opportune sur la position de liquidit de ltablissement, est un lment important dans le cadre de la gestion de la liquidit. Un tel systme doit permettre de : vrifier la conformit de lexposition courante en liquidit avec la stratgie, les procdures et les limites dfinies en matire de gestion du risque de liquidit. calculer les impasses de liquidit : - dans toutes les devises dans lesquelles ltablissement est engag de manire significative, individuellement et sur une base consolide ; - pour des chances donnes court terme (jour par jour, sur 5 jours, sur le mois) et pour des priodes plus longues ; oprer les consolidations dimpasses de liquidit aux niveaux appropris et analyser leur tendance. Les hypothses sous-jacentes au calcul des impasses doivent tre clairement tablies et comprises, et leur pertinence revue au moins une fois par an ; tablir les reporting sur le risque de liquidit incluant les dpassements des limites tablies. La communication sur le risque de liquidit doit seffectuer intervalles rguliers et comporter des comparaisons prcises entre les expositions courantes et les limites dfinies. En outre, les prvisions ou estimations des risques faites antrieurement doivent tre rapportes aux expositions courantes afin de faire ressortir les carts et dclencher des actions de recadrage de la stratgie. Les rapports dtaills sur le risque de liquidit doivent tre rgulirement examins par lorgane dadministration. Les rapports destins cet organe et lorgane de direction doivent comprendre au moins les lments suivants : les recensements de lexposition globale ; les tats montrant le respect des politiques et limites tablies ; les rsultats des simulations de crises, y compris ceux qui prvoient des remises en cause des hypothses et paramtres de base ; les rsums des conclusions du contrle des politiques et procdures de risque de liquidit, ainsi que de ladquation des systmes de mesure de ce risque, tablis par des auditeurs internes, des commissaires aux comptes et, le cas chant, des consultants extrieurs.

D- Gestion permanente de laccs au march

Les tablissements rexaminent priodiquement leur capacit lever des fonds


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sur le march, maintiennent une diversification satisfaisante de leurs sources de financement et veillent disposer dactifs cessibles immdiatement en cas de besoin. Dans ce cadre, il convient : davoir une bonne connaissance du march et des sources de financement dont ils peuvent disposer, tant en situation normale quen situation de crise ; dentretenir de bonnes relations avec les principaux prteurs afin de constituer une ligne de dfense en cas de problmes de liquidit ; davoir une bonne connaissance de la composition, des caractristiques et du degr de diversification de leurs sources de financement afin de se prmunir contre tout risque de dpendance due une concentration mal gre du ct du passif ; de dvelopper des conventions ou arrangements avec dautres contreparties favorisant la cession dactifs (mme de nature illiquide) en cas de crise de liquidit.

V- Gestion de la liquidit en devises

A- Mise en place dun systme de gestion de la liquidit en devises

Les tablissements doivent disposer dun systme de mesure, de suivi et de contrle de leur liquidit pour chacune des principales devises dans lesquelles ils sont engags. De plus, afin dapprcier leurs besoins consolids de liquidit en devises et les impasses acceptables au regard de leurs engagements en monnaie nationale, les tablissements entreprennent galement des analyses spares pour la dfinition de leurs stratgies de liquidit pour chaque devise. 1) Financement des actifs en monnaie locale avec des ressources en devises trangres Dans le cas o les dpts ou emprunts court terme en devises sont utiliss pour le financement dune partie des actifs en monnaie locale, les tablissements analysent les conditions du march qui pourraient affecter laccs aux devises trangres et tenir compte du fait que les dposants et prteurs en devises trangres peuvent chercher retirer leurs placements plus rapidement que des contreparties domestiques. A ce titre, les tablissements sont tenus dvaluer leur accs des ressources alternatives pour rembourser des passifs exigibles en devises trangres. Si les tablissements supposent que les dpts en monnaie locale peuvent tre convertis pour rembourser des passifs en devises trangres, ils doivent prendre en considration divers scnarios concernant les marchs de devises trangres. Les tablissements prennent en considration lventualit de devoir faire face des difficults daccs certains marchs, que les marchs des devises trangres peuvent manquer de liquidit et/ou que les cours de change se dprcient fortement. 2) Financement des actifs en devises trangres En prtant en devises, les tablissements doivent prendre en considration les divers risques qui en dcoulent. Cela suppose que lorgane de direction est tenu de conduire, sur la base de scnarios divers, une valuation complte et prudente des possibilits daccs aux marchs de devises trangres et de limpact dune conversion ventuelle des devises sur lesquelles ltablissement est expos. Pour traiter efficacement ces aspects, ltablissement peut adopter une stratgie simple qui consiste disposer dun mme montant dactifs et de passifs en devises trangres. Les crdits en devises accords aux emprunteurs domestiques renferment particulirement un risque lev. Ainsi, dans le cas dune dvaluation brusque, les emprunteurs domestiques peuvent ne pas assurer le service de la dette ou rembourser leurs emprunts en devises, gnrant ainsi des besoins inattendus de liquidit pour ltablissement prteur.
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Les tablissements analysent particulirement lampleur des expositions en devises accumules par emprunteur, et sassurent de la capacit de ce dernier gnrer des revenus en devises.

B- Rvision priodique du systme

Les tablissements doivent tablir et revoir rgulirement les limites quant limportance globale des impasses pour des chances particulires, toutes devises confondues, mais aussi individuellement pour chacune des principales devises dans lesquelles ils oprent. Ils apprcient galement, priodiquement, la liquidit sur les marchs de devises, notamment en cas de tensions ou de crises potentielles et ajustent les limites dimpasses en devises en consquence. Pour les devises les moins liquides, les limites dimpasses doivent tre sensiblement plus faibles que celles tolres en monnaie domestique.

VI- Plan de secours

Les tablissements mettent en place et rexaminent le plan de secours et les procdures destins grer leur liquidit dans des situations de crise. Ils identifient et analysent galement les types dvnements qui peuvent dclencher le plan de secours relatif au risque de liquidit. Un plan de secours pour la gestion de la liquidit comporte plusieurs lments :

A- Stratgie de gestion de crise

Une telle stratgie doit reposer sur les lments suivants : une forte coordination entre toutes les entits concernes par la gestion du risque de liquidit avec une dfinition claire des responsabilits en temps de crise ; lexistence de procdures visant garantir la continuit des flux dinformations destines lorgane de direction, avec un niveau de dtail et de prcision suffisant mme de lui permettre de prendre des dcisions rapides ; des solutions alternatives daccs la liquidit en cas de tensions ou de crises de liquidit ; des actions prendre visant influer sur les comportements des actifs et passifs en cas de besoin ; ltablissement et le maintien de canaux de communication permanents avec les emprunteurs, les contreparties sur les marchs des titres et des instruments du hors-bilan ainsi que les principaux prteurs et investisseurs ; une gestion avise des relations publiques, surtout avec les mdias et la presse, peut aider viter la diffusion de rumeurs susceptibles dentraner des retraits substantiels de petits dposants et investisseurs institutionnels.

B- Existence dune liquidit de soutien

Ltablissement veille lidentification des sources et des montants maximums de liquidit pouvant tre mobiliss en situation de crise. Il peut galement mettre en place des lignes de scurit stand-by . Leur montant doit tre valu de manire prudente en cas de situation de crise sur le march.

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C- Rgimes de titrisation dactifs

A ce titre, les tablissements prennent en compte, avec prudence, les incidences que pourraient avoir des oprations du type titrisation sur leur liquidit en cas de crise.

VII- Systme appropri de contrle interne

Pour assurer lintgrit de leur processus de gestion du risque de liquidit, les tablissements mettent en place des contrles internes adquats. Ces contrles sappuient fondamentalement sur des valuations et rvisions, rgulires et indpendantes, de lefficacit du systme de gestion du risque de liquidit, et sur un suivi appropri de la mise en uvre des actions correctives recommandes ce titre. Le systme de contrle interne doit tre tabli de manire promouvoir lefficience des oprations, la fiabilit des reportings et la conformit avec la rglementation ainsi que les politiques et procdures internes. Un systme effectif de contrle interne relatif au risque de liquidit doit particulirement apprcier : le caractre appropri et prudent des processus de dcision et dapprobation de liquidit ; le processus de dtermination et de rvision des limites ; la mise en uvre effective et rapide dactions correctrices. lvaluation priodique des processus de contrle interne et, le cas chant, leur amlioration : cette valuation priodique doit tre ralise de manire indpendante et prendre galement en considration les changements significatifs intervenus dans lactivit de ltablissement et dans les marchs.

VIII- Reporting destin Bank Al-Maghrib

Les tablissements communiquent priodiquement la Direction de la supervision bancaire de Bank Al-Maghrib un reporting spcifique sur la gestion du risque de liquidit. Celle-ci peut demander dautres informations portant sur ce risque.

IX- Entre en vigueur

Les dispositions de la prsente directive entrent en vigueur partir de la date de sa signature.

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Directive n 44/G/2007 du 31 aot 2007 relative la publication par les tablissements de crdit des informations financires portant sur les fonds propres rglementaires et sur les risques Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 50 et 51 ; vu les dispositions de la circulaire N 40/G/ 2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit lors de sa runion tenue en date du 23 juillet 2007 ; fixe par la prsente directive les exigences minimales de communication financire des tablissements de crdit relatives leurs fonds propres et aux risques quils encourent dans le cadre de leur activit, ainsi que les modalits de leur diffusion et publication. Objet de la directive La prsente directive sinscrit dans le cadre de la mise en uvre du troisime pilier de Ble Il. Elle dfinit les modalits selon lesquelles les tablissements de crdit assurent la diffusion dinformations relatives leurs fonds propres et aux risques et vise promouvoir la discipline de march. Article premier Les prescriptions de la prsente directive sappliquent aux tablissements de crdit, dsigns ci-aprs tablissement (s) , dont la liste est arrte par Bank Al-Maghrib. Article 2 Les tablissements publient, sur base consolide, des lments dinformation minimums, dordre qualitatif et quantitatif, relatifs leurs fonds propres et aux risques quils encourent dans le cadre de leur activit, tels que prciss dans les articles 3 6 ci-aprs. Bank Al-Maghrib peut exiger que ces informations soient publies sur base sousconsolide. Article 3 Les tablissements publient les lments dinformation portant sur le champ dapplication du dispositif rglementaire relatif au coefficient de solvabilit, notamment : la raison sociale de la socit mre du groupe auquel sapplique le dispositif rglementaire ; la prsentation des filiales et des mthodes de leur consolidation ; une prsentation des divergences entre les principes dlaboration des comptes consolids, selon quils rpondent des exigences comptables ou des exigences prudentielles ; les restrictions ventuelles sur les transferts des fonds ou des fonds propres rglementaires au sein du groupe ;

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le montant des insuffisances en fonds propres dans les filiales non incluses dans le primtre de consolidation et qui sont dduites des fins rglementaires ; la valeur comptable des participations dans les entreprises dassurances et lincidence de leur traitement prudentiel sur les fonds propres rglementaires. Article 4 Les tablissements publient les lments constitutifs de leur fonds propres rglementaires, tels que dfinis dans la circulaire n 24/G/2006 du 04 dcembre 2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit, en prcisant : la composition des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires en distinguant les lments qui en sont dduits ; la composition des fonds propres sur-complmentaires ; les fonds propres admissibles la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels. Ils publient galement une description des principales caractristiques contractuelles des lments constitutifs de ces fonds propres. Article 5 Les tablissements publient les lments dinformation sur ladquation de leurs fonds propres et sur le dispositif dvaluation de cette adquation, en indiquant : les exigences en fonds propres au titre des risques de crdit, de march et oprationnels ; le ratio des fonds propres de base et le coefficient de solvabilit sur base consolide ; lapproche adopte pour valuer ladquation de leurs fonds propres par rapport leurs activits actuelles et futures. Article 6 Les tablissements publient les lments dinformation relatifs au dispositif mis en place pour identifier, mesurer, grer et surveiller les diffrents risques quils encourent dans le cadre de leur activit, notamment : une description des objectifs, politiques, stratgies et approches adoptes pour identifier, mesurer, grer et surveiller les risques de crdit, de march, oprationnels et de taux dintrt dans le portefeuille bancaire ; des informations indiquant le niveau dexposition, les caractristiques, la rpartition et les exigences en fonds propres spcifiques chacun des risques susviss. Article 7 Les tablissements publient les lments dinformation complmentaires ou additionnels aux exigences dinformation prvues par la prsente directive dont lomission est susceptible dinfluencer ou de modifier lapprciation et la dcision de lutilisateur de ces lments dinformation.

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Article 8 Les tablissements publient les lments dinformation viss aux articles 4 et 5 cidessus, sur base individuelle, relatifs leurs filiales significatives ou importantes. Article 9 Les tablissements publient : annuellement les lments dinformation viss larticle 2 ; au titre du premier semestre, les lments dinformation viss larticle 2, ayant un caractre quantitatif. Article 10 Bank Al-Maghrib peut exiger la publication des informations vises aux articles 4, 5 et 8 sur base trimestrielle. Article 11 Les tablissements veillent publier rapidement tout changement significatif affectant les lments dinformation viss aux articles 2, 7 et 8. Article 12 Les tablissements publient les explications et commentaires ncessaires la comprhension des informations financires communiques. Article 13 Les lments dinformation viss aux articles 2, 7 et 8 doivent tre facilement accessibles et mis la disposition du public dans des supports appropris. Article 14 Les tablissements doivent disposer de procdures leur permettant dvaluer les modalits de publication des informations et de vrifier leur fiabilit. Article 15 Les modalits de communication et le contenu des informations susvises sont dtaills dans la notice technique de Bank Al-Maghrib relative la prsente directive.

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Directive n 1/G/2008 du 16 Juillet 2008 relative au dispositif de gestion du risquepays Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 51 ; vu les dispositions de la circulaire n 40/G/2007 du 02 aot 2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; aprs examen par le Comit des tablissements de crdit, lors de sa runion tenue en date du 08 juillet 2008. fixe par la prsente Directive les dispositions minimales que doivent observer les banques en matire de gestion du risque-pays. Article premier Les banques ayant des engagements sur ltranger sont tenues de se doter dun dispositif de gestion du risque-pays destin identifier, mesurer et maitriser les risques lis leurs engagements lgard des contreparties trangres. Article 2 Par risque-pays, on entend la possibilit quune contrepartie souveraine dun pays donn ne soit pas en mesure ou refuse et que les autres contreparties de ce pays ne soient pas en mesure de remplir leurs obligations lgard de ltranger pour des considrations dordre sociopolitique, conomique ou financier. Le risque-pays peut rsulter de la limitation de la libre circulation des capitaux ou dautres facteurs politiques ou conomiques, il est alors qualifi de risque de transfert. Il peut galement dcouler de risques autres que le risque de transfert, en liaison avec la survenance dvnements impactant la valeur des engagements sur le pays concern. Article 3 Lorgane de direction de la banque dfinit la politique du risque-pays, labore les rgles et les procdures ncessaires sa mise en uvre, dsigne les personnes autorises constituer les positions risque et met en place un dispositif de contrle du respect de ces rgles et procdures. Il veille galement doter lentit en charge de la gestion de ce risque des moyens humains et matriels appropris pour lexercice de ses tches. Lorgane dadministration approuve la politique du risque-pays tablie par lorgane de direction et en rexamine priodiquement ladquation et lefficacit. Article 4 Les banques doivent tre en mesure didentifier les engagements au bilan (prts de toutes natures, titres de crances, titres de participations) et en hors bilan comportant un risque-pays et de suivre lvolution de leur valeur. Lvaluation des risques doit porter sur le volume des engagements inscrits au bilan ou en hors bilan et se fonder sur des outils internes danalyse des risques et sur des valuations externes reconnues. Lvaluation du risque-pays doit se faire aussi bien sur base individuelle que consolide.
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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Les engagements sur les personnes morales ayant leur sige social dans un pays donn incluent les risques encourus sur toutes leurs succursales, quel que soit leur pays dimplantation. Article 5 Le dispositif de calcul du risque-pays doit permettre de localiser le risque final en tenant compte des oprations de transfert de risque, de dterminer les engagements par pays sur une base consolide et de ventiler et analyser les crances par pays, par catgorie demprunteurs (souverains, banques et autres emprunteurs) et chances. Le dispositif de calcul du risque-pays doit tre adapt, en fonction de lampleur et de la complexit des oprations du portefeuille de chaque tablissement, de manire disposer dun outil qui soit suffisamment labor pour recenser tous les engagements significatifs et suffisamment dtaill pour permettre une analyse approprie des diffrents types de risques. Article 6 Une contrepartie est considre localise dans un pays dtermin si elle y a sa rsidence principale (pour une personne physique), son sige social (pour une personne morale) ou une succursale. Article 7 Les banques sont tenues de fixer des limites leurs engagements par pays, compte tenu de lapprciation du risque encouru, de la rpartition de leurs risques et de la diversification de leurs portefeuilles. Les banques veillent fixer les rgles rgissant les exceptions et dsigner les instances habilites autoriser les ventuels dpassements. Lorgane dadministration doit tre tenu rgulirement inform des dpassements autoriss et des raisons les ayant motivs. Article 8 Les limites globales dengagement par pays doivent tre fixes en fonction du degr de risque peru du pays concern et sur la base de critres de prudence et non par rapport des critres commerciaux. Elles doivent tre tablies en rapport avec les fonds propres de chaque tablissement et sappliquer, selon le cas, avec ou sans transfert de risques. Article 9 Les procdures mises en place par les banques doivent prvoir le rexamen rgulier des limites fixes pour chaque pays et comporter une mise jour de lvaluation du risque-pays et une comparaison systmatique de lengagement et des limites. Toute modification des limites fixes doit tre approuve par lorgane dadministration. Article 10 Les banques doivent disposer dun systme informatique appropri permettant de veiller au respect des limites dfinies pour chaque pays. Tout dpassement de ces limites doit tre rapidement identifi et faire lobjet dun rapport lorgane dadministration. La surveillance des dpassements doit tre confie des collaborateurs disposant des qualifications requises et suffisamment indpendants des personnes qui ouvrent des positions prsentant un risque-pays.
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Article 11 Les banques constituent des provisions gnrales en couverture du risque-pays, compte tenu de leur propre valuation des risques. Article 12 Les banques procdent, de manire rgulire, lanalyse de limpact sur leur bilan et compte de rsultats, de la dtrioration de la solvabilit ou des difficults financires ventuelles du pays ou groupes de pays. Les rsultats de ces valuations doivent tre ports la connaissance de lorgane dadministration. Article 13 Les engagements sur ltranger ainsi que lvaluation des risques y relatifs doivent tre documents de manire approprie. Article 14 Les banques communiquent Bank Al-Maghrib, sur base individuelle et consolide selon les modalits fixes par elle, un reporting relatif leurs risques-pays. Article 15 Les banques doivent faire tat de leurs politiques en matire de gestion du risquepays dans leur rapport de gestion.

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Directive n 2/G/10 du 3 mai 2010 relative la pratique des stress tests par les banques Le Gouverneur de Bank AI-Maghrib ; Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 51 ; Vu les principes du Comit de Ble portant sur les saines pratiques en matire de stress tests et de leur supervision, dicts en mai 2009 ; Aprs examen par le Comit des tablissements de crdit en date du 5 avril 2010 ; Fixe, par la prsente directive, les rgles minimales devant tre observes par les banques (ci- aprs, dsigns par tablissement ) en matire de pratique de stress tests.

I Stress tests et gouvernance des risques


a. Gouvernance
Les stress tests mens par ltablissement doivent faire partie intgrante de son dispositif de gouvernance et de gestion des risques. Ses organes dadministration et de direction sassurent de lefficacit et de la cohrence des programmes de stress tests tablis. Lorgane dadministration est responsable en dernier ressort du programme de stress tests et veille sa mise en oeuvre par lorgane de direction. Ce dernier a pour mission notamment : lexamen rgulier de la pertinence des scnarii, compte tenu du profil de risque de ltablissement et leur mise jour au regard de lvolution des conditions du march ; lintgration de tout nouveau produit dans le programme de stress tests, en vue didentifier les risques potentiels y associs ; lidentification et lagrgation des risques encourus par les lignes mtiers de ltablissement ; la conduite des stress tests et lvaluation de leurs rsultats ainsi que de leurs impacts sur le profil de risque de ltablissement ; lengagement, lorsque les stress tests rvlent des vulnrabilits, des mesures visant lattnuation ou la diversification des risques. Les membres de lorgane dadministration valident les stress tests raliss et demandent, sils le jugent ncessaire, la conduite de stress tests spcifiques. Lanalyse des rsultats des stress tests doit tre prise en compte dans le processus de prise de dcisions de ltablissement, y compris les dcisions caractre stratgique. A cet effet, les stress tests servent : dfinir le degr daversion de ltablissement aux risques et fixer des limites internes dexposition ; fonder les choix stratgiques en matire de liquidit et dallocation des fonds propres ; laborer des plans durgence, en situation de crise, en tenant compte des risques induits du fait que les marchs ne fonctionnent pas correctement ou que plusieurs institutions recourent simultanment des stratgies similaires de rduction des risques. Les rsultats des stress tests peuvent tre communiqus au march pour lui permettre de mieux comprendre le profil de risque de ltablissement.
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b. Organisation

Lunit responsable de la mise en oeuvre du programme de stress tests doit veiller sa pertinence travers une troite coordination avec les diffrentes fonctions concernes au sein de ltablissement, notamment celles assurant les activits commerciales et de march ainsi que la gestion des risques. Cette unit veille utiliser plusieurs techniques bases sur des approches historiques et des avis dexperts. Elle est tenue de disposer dune documentation complte et jour sur le programme de stress tests comprenant notamment : les stress tests conduire par type de risque aussi bien sur base individuelle qu lchelle du groupe bancaire ; le type de modlisation retenue ; la frquence des exercices des stress tests ; lapproche mthodologique dfinissant les scnarii ainsi que les hypothses sous jacentes ; les modalits dinterprtation des rsultats des stress tests ; lventail des actions correctives envisages ; lvaluation de la faisabilit et de lefficacit des actions correctives dans des situations de crise. Les stress tests sont conduits intervalle rgulier. Ltablissement doit toutefois tre en mesure de conduire des stress tests ad hoc pour rpondre, de manire rapide, une situation durgence.

c. Systme dinformation

Ltablissement est tenu de disposer dun systme dinformation appropri, assurant : la disponibilit des donnes ncessaires pour conduire, selon le calendrier requis, les diffrents stress tests ; la possibilit de tenir compte de lvolution possible du programme de stress tests. Le systme dinformation doit permettre galement deffectuer les agrgations ncessaires aussi bien lchelle de ltablissement quau niveau du groupe bancaire.

d. Contrle

Lefficacit et la robustesse du programme de stress tests doivent tre values rgulirement et de faon indpendante par les fonctions de contrle permanent et de laudit interne. Dans ce cadre, il est procd la vrification des lments suivants : la capacit du programme de stress tests atteindre les objectifs fixs ; lexhaustivit de la documentation affrente ce programme ; les modalits dlaboration des scnarii retenus ; la qualit des donnes et les modles utiliss pour conduire les stress tests ;, la mise en oeuvre du programme de stress tests ; le suivi de la mise en application des actions correctives.

II Mthodologie des stress tests

a. Primtre de couverture et valuation des risques

Les stress tests couvrent toutes les lignes mtiers de ltablissement et les risques associs, y compris lchelle du groupe bancaire. Ltablissement doit veiller y-inclure les risques ns de ses positions hors bilan ainsi que de ses expositions au titre de produits complexes.
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Les stress tests doivent permettre dapprcier les effets de chocs impactant plusieurs risques la fois, tout en tenant compte de leurs interactions. Ils doivent prendre en considration des pressions simultanes sur les marchs des actifs et de la dette ainsi que de limpact dune baisse de la liquidit des marchs sur la valorisation des expositions. Pour disposer dune valuation approprie des impacts des stress tests, ltablissement se base sur un ou plusieurs indicateurs selon lobjectif fix et les risques concerns. Dans ce cadre, il est procd lutilisation des indicateurs suivants : la valeur des actifs ; le rsultat, la marge dintrt ou le produit net bancaire ; les fonds propres rglementaires ou le coefficient de solvabilit ; les gaps de liquidit ou de financement, etc.

b. Scnarii des stress tests

Le programme de stress tests est tabli sur la base dun ventail de scnarii selon diffrents degr de svrit et divers horizons temporels en fonction des caractristiques des risques valus et selon que les stress tests servent un usage oprationnel ou stratgique. Ltablissement conduit des stress tests bass sur des scnarii prospectifs incorporant les changements potentiels dans la composition de ses portefeuilles ainsi que les risques qui ne dcoulent pas de lanalyse historique. Dans ce cadre, ltablissement sappuie sur les avis dexperts. Ltablissement value sa capacit de rsistance moyen et long terme face des chocs macroconomiques ou financiers, en tenant compte des effets de raction indirects ainsi que des risques de contagion lchelle du secteur bancaire.

c. Chocs extrmes

Les stress tests doivent permettre dvaluer les impacts de chocs extrmes susceptibles de se traduire par des pertes importantes pour ltablissement, par une atteinte son image et sa rputation ou par un impact systmique. Ltablissement doit effectuer les diagnostics ncessaires pour dterminer les scnarii qui pourraient constituer une menace pour sa viabilit, en vue didentifier les vulnrabilits potentiellement non dceles ou les incohrences dans ses stratgies de couverture.

III Reporting

Ltablissement transmet, rgulirement, Bank AI-Maghrib et selon les modalits fixes par elle : La documentation relative au programme de stress tests ainsi que toutes modifications apportes ce programme ; Les rsultats des stress tests effectus, lanalyse y affrente ainsi que les mesures prises pour remdier aux vulnrabilits dceles.

IV Entre en vigueur

Les dispositions de la prsente directive entrent en vigueur compter du 1er juin 2010.

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5 - Cadre comptable

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Circulaire n 56/G/2007 du 8 octobre 2007 relative aux conditions de tenue, par les tablissements de crdit, de leur comptabilit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 01-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 45 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 mars 2007 ; Aprs avis du Conseil national de la comptabilit mis en date du 10 mai 2007 ; Fixe les conditions de tenue par les tablissements de crdit de leur comptabilit. Article premier Les tablissements de crdit doivent tenir leur comptabilit conformment aux prescriptions du Plan Comptable des tablissements de Crdit (PCEC), annex loriginal de la prsente circulaire, qui comprend : le chapitre 1 Dispositions gnrales , relatif aux principes comptables fondamentaux, lorganisation du systme comptable et du dispositif de contrle interne, ainsi quaux mthodes gnrales dvaluation ; le chapitre 2 Dispositions particulires , fixant les rgles comptables et dvaluation spcifiques aux tats de synthse tablis sur base individuelle ; le chapitre 3 Etats de synthse , relatif au contenu et aux modalits de prsentation des tats de synthse tablis sur base individuelle ; le chapitre 4 Etats financiers consolids , relatif au contenu et aux modalits de prsentation des tats de synthse tablis sur base consolide ; le chapitre 5 cadre comptable, liste des comptes et fiches individuelles , fixant le cadre comptable, la liste et les modalits de fonctionnement des comptes ; le chapitre 6 Plan des attributs , prcisant les dispositions relatives aux attributs didentification des oprations des tablissements de crdit. Article 2 Les dispositions du chapitre 4 Etats financiers consolids , qui transposent les normes internationales dinformation financire (IFRS), entrent en vigueur compter du 1er janvier 2008. Les tablissements de crdit sont tenus dtablir un bilan douverture au 1er janvier 2007 conformment ces dispositions. Article 3 Les tats de synthse consolids au 31 dcembre 2007 sont tablis conformment aux prescriptions du chapitre 4 tats de synthse consolids du PCEC tel quadopt par larrt du Ministre de lconomie et des Finances n 1331-99 du 11 joumada I 1420 (23 aot 1999).

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Lettre circulaire n 06/DSB/07 du 27 novembre 2007 fixant les modalits de certaines dispositions de la circulaire 56/G/2007 relative aux conditions de tenue, par les tablissements de crdit, de leur comptabilit La prsente lettre circulaire a pour objet de fixer les modalits dapplication de certaines dispositions de la circulaire 56/G/2007 relative aux conditions de tenue, par les tablissements de crdit, de leur comptabilit Article premier Le bilan douverture objet de larticle 2 de la circulaire n 56/G/2007 est labor conformment aux dispositions de la norme IFRS 1 Premire adoption des IFRS . Article 2 Les choix et options comptables adopts par les tablissements de crdit pour llaboration du bilan douverture doivent tre valids par leurs organes dadministration et revus par leurs commissaires aux comptes. Article 3 Les dispositions du chapitre 2 Dispositions particulires du Plan Comptable des tablissements de Crdit (PCEC) vises par lArticle premier de la circulaire n 56/G/2007 entrent en vigueur compter du 1er janvier 2008. Article 4 Au 1er janvier 2008, les tablissements de crdit peuvent procder au reclassement de leur portefeuille de titres existant cette date et ce, sous rserve du respect des conditions dligibilit fixes par les dispositions du chapitre 2 du PCEC. Ce reclassement doit tre justifi par des changements que pourrait subir la stratgie de gestion et lintention de dtention des titres concernes. Il doit tre document, approuv par lorgane dadministration et revu par les commissaires aux comptes. Article 5 Les tablissements de crdit doivent veiller la cohrence de la classification de leur portefeuille de titres dans les comptes sociaux et les comptes consolids. Article 6 Les produits et les charges rsultant de lvaluation, selon les mthodes comptables du chapitre 2 du PCEC, du portefeuille de titres existant au 1er janvier 2008, ainsi que les produits et les charges dcoulant du reclassement vis larticle 4, sont, selon le cas, comptabiliss au crdit du compte 7809-Autres produits non courants et au dbit du comptes 6809-Autres charges non courantes du PCEC. Article 7 Les tablissements de crdit doivent renseigner, dans ltat des informations complmentaires (ETIC), les impacts lis lvaluation et au reclassement du portefeuille de titres au 1er janvier 2008 sur le rsultat, la situation financire et le patrimoine de lexercice ou la priode comptable. Ces informations, ainsi que celles lies limpact de la premire adoption des normes IFRS, doivent tre accompagnes dune analyse quantitative et qualitative dtaille.

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Circulaire n 1/G/2008 du 16 juillet 2008 relative aux conditions de publication des tats de synthse par les tablissements de crdit Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 49 ; Aprs avis du comit des tablissements de crdit mis en date du 18 juillet 2008 ; Fixe par la prsente circulaire les conditions selon lesquelles les tablissements de crdit doivent publier leurs tats de synthses. Article premier Les tablissements de crdit sont tenus de publier, dans un journal dannonces lgales, leurs tats de synthse annuels tablis sous forme individuelle conformment aux dispositions du chapitre 3 du Plan comptable des tablissements de crdit annex la circulaire n 56/G/2007 du 8 octobre 2007, relative aux conditions de tenue, par les tablissements de crdit, de leur comptabilit. Les tats de synthse comprennent : le bilan ; le compte de produits et charges ; ltat des soldes de gestion ; le tableau des flux de trsorerie ; et ltat des informations complmentaires. Article 2 Les tablissements de crdit sont tenus de publier les tats viss larticle prcdent, arrts la fin du premier semestre de chaque exercice comptable. Ces tats comportent un comparatif avec les chiffres arrts la fin du premier semestre de lexercice comptable prcdent pour le compte de produits et charges et ltat des soldes de gestion et ceux de fin dexercice comptable prcdent pour le bilan. Article 3 Les lments de ltat des informations complmentaires publis devraient revtir une importance significative par rapport aux donnes fournies par les autres tats de synthse et tenir compte des spcificits de lactivit des tablissements de crdit. Article 4 Ltat des informations complmentaires, arrt la fin du premier semestre, comporte une description de tous vnements ou oprations survenus depuis la publication des tats de synthse du dernier exercice comptable et qui savrent importants pour lapprciation de la situation financire, du rsultat et des risques assums par les tablissements de crdit. Article 5 Les tablissements de crdit sont tenus de publier, sous forme consolide, dans un journal dannonces lgales, leurs tats financiers annuels tablis conformment aux dispositions du chapitre 4 du Plan comptable des tablissements de crdit. Les tats financiers comprennent : le bilan ; le compte de rsultat ;
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ltat des variations des capitaux propres ; le tableau de flux de trsorerie ; les notes. Article 6 Les tablissements de crdit publient les tats financiers sous forme consolide, ci-aprs, arrts la fin du premier semestre de chapitre exercice comptable : le bilan avec un comparatif des chiffres arrts la fin de lexercice prcdent ; le compte de rsultat avec un comparatif des chiffres arrts la fin du premier semestre de lexercice prcdent ; ltat des variations des capitaux propres depuis le dbut de lexercice ainsi quun tat comparatif pour la priode comparable de lexercice comptable prcdent ; le tableau de flux de trsorerie depuis le dbut de lexercice ainsi quun tableau comparatif pour la priode comparable de lexercice comptable prcdent ; les notes ou une slection de ces notes comportant des informations pertinentes. Article 7 Les tats, viss aux articles 1 et 5, doivent figurer dans le rapport de gestion des tablissements de crdit. Article 8 La date de clture de lexercice comptable des tablissements de crdit est fixe au 31 dcembre de chaque anne. Article 9 Les tats de synthse et les tats financiers, viss aux articles 1 et 5, doivent tre vrifis par le ou les commissaires aux comptes. Cette vrification doit donner lieu ltablissement dune attestation dans laquelle les commissaires aux comptes : soit certifient que ces tats sont rguliers et sincres et donnent une image fidle du rsultat de lexercice coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine de ltablissement la fin de lexercice comptable ; soit assortissent la certification de rserves ; soit refusent la certification de ces tats. Dans ces deux derniers cas, les motifs doivent tre prciss. Article 10 La publication des tats de synthse annuels individuels doit avoir lieu trente jours au moins avant la runion de lassemble gnrale ordinaire et faire apparatre clairement sil sagit dtats vrifis ou non par les commissaires aux comptes. Lorsque ces tats sont vrifis par les commissaires aux comptes, ils doivent tre accompagns de lattestation vise larticle 9. Article 11 Les tablissements de crdit doivent publier, dans un journal dannonces lgales, au plus tard le 31 mai suivant la date de clture de chaque exercice comptable, un communiqu prcisant : soit que les tats de synthse publis pralablement la tenue de lassemble gnrale ordinaire ont t approuvs par celle-ci et quils nont subi aucun changement ; soit que ces tats de synthse ont subi des changements, auquel cas la nature de ces changements ainsi que les tats concerns doivent tre spcifis et attests par les commissaires aux comptes.
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Ce communiqu doit comporter lattestation des commissaires aux comptes dans le cas o les tats de synthse publis nauraient pas t vrifis pralablement la tenue de lassemble gnrale. Article 12 La publication des tats financiers annuels doit tre effectue au plus tard le 31 mai suivant la date de clture de chaque exercice comptable. Ces tats doivent tre accompagns de lattestation des commissaires aux comptes vise larticle 9 prcit. Article 13 La publication des tats de synthse semestriels, viss larticle 2 ci-dessus, doit se faire au plus tard le 30 septembre. La publication des tats financiers semestriels, viss larticle 6 ci-dessus, doit avoir lieu au plus tard le 15 octobre de chaque exercice comptable. Ces tats doivent tre accompagns dune attestation par laquelle les commissaires aux comptes : soit certifient que les informations contenues dans ces documents sont sincres ; soit mettent des rserves sur la sincrit de ces informations. Dans ce dernier cas, les motifs doivent tre prciss.

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Circulaire n 19/G/2002 du 23 dcembre 2002 relative la classification des crances et leur couverture par les provisions Les dispositions du chapitre V du plan comptable des tablissements de crdit relatives aux crances en souffrance stipulent que celles-ci doivent tre classes et provisionnes selon les modalits dfinies par Bank Al-Maghrib. La prsente circulaire a pour objet de fixer les rgles applicables dans ces domaines. Article premier Pour lapplication de la prsente circulaire, on entend par crances tous les lments du bilan et du hors bilan, quelles quen soient la forme, la monnaie de libell et la contrepartie, susceptibles de gnrer un risque de crdit. Sont considres comme crances au sens de lalina ci-dessus : les crdits par dcaissement quelle que soit leur nature, y compris les crdits-bails et les prts subordonns ; les titres de crance, y compris les titres subordonns ; les engagements par signature donns, tels que les cautions et avals, les acceptations, les lettres de crdit et les engagements de financement irrvocables.

I- Rgles relatives la classification des crances

Article 2 (amend par modificatif du 6 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) Les crances sont rparties en 3 classes : les crances saines ; les crances en souffrance ; et les crances irrgulires. Article 3 (amend par modificatif du 6 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) Sont considres comme crances saines, les crances dont le rglement seffectue normalement lchance et qui sont dtenues sur des contreparties dont la capacit honorer leurs engagements, immdiats et/ou futurs, ne prsente pas de motif dinquitude. Article 4 Sont considres comme crances en souffrance, les crances qui prsentent un risque de non recouvrement total ou partiel, eu gard la dtrioration de la capacit de remboursement immdiate et/ou future de la contrepartie. Les crances en souffrance sont, compte tenu de leur degr de risque de perte, rparties en trois catgories : les crances pr-douteuses ; les crances douteuses ; et les crances compromises. Article 4 bis : (Rajout par modificatif du 6 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) Sont considres comme crances irrgulires, les crances prsentant les critres de classification parmi les crances en souffrance, mais qui sont intgralement couvertes par lune les garanties numres au 1) de larticle 15 ci-dessous.

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Article 5 Sont classs dans la catgorie des crances pr-douteuses : 1) les encours des crdits amortissables dont une chance nest pas rgle 90 jours aprs son terme ( *) ; 2) les encours des crdits remboursables en une seule chance qui ne sont pas honors 90 jours aprs leur terme ( **) ; 3) les loyers des biens donns en crdit-bail ou en location avec option dachat, qui ne sont pas rgls 90 jours aprs leur terme ; 4) les encours des crdits par dcaissement et/ou par signature consentis des contreparties dont la situation financire ne peut tre value faute de disponibilit de linformation ou de la documentation ncessaires cet effet ; 5) les encours des crdits par dcaissement et/ou par signature dont le recouvrement total ou partiel est, indpendamment de tout impay, susceptible dtre mis en cause en raison de considrations lies : la capacit de remboursement du dbiteur (dsquilibre persistant de la situation financire, baisse significative du chiffre daffaires, endettement excessif,), des vnements qui concernent les principaux dirigeants ou actionnaires (dcs, dissolution, mise en liquidation,), lexistence de problmes de gestion ou de litiges entre les associs ou actionnaires, des difficults au niveau du secteur dactivit dans lequel opre la contrepartie. Article 6 Sont classs dans la catgorie des crances douteuses : 1) les soldes dbiteurs des comptes vue qui nenregistrent pas, pendant une priode de 180 jours, de mouvements crditeurs rels couvrant au moins le montant des agios imputs ces comptes ainsi quune partie significative desdits soldes dbiteurs ; 2) les encours des crdits amortissables dont une chance nest pas rgle 180 jours aprs son terme ; 3) les encours des crdits remboursables en une seule chance, qui ne sont pas honors 180 jours aprs leur terme ; 4) les loyers des biens donns en crdit-bail ou en location avec option dachat, qui ne sont pas rgls 180 jours aprs leur terme ; 5) les encours des crdits par dcaissement et/ou par signature consentis des contreparties dclares en redressement judiciaire ; 6) les encours des crdits par dcaissement et/ou par signature dont le recouvrement total ou partiel est, indpendamment de tout impay, incertain compte tenu de la dgradation de la situation de la contrepartie du fait des considrations voques au paragraphe 5 de larticle 5 ci-dessus ou pour toutes autres raisons. Article 7 Sont classs dans la catgorie des crances compromises : 1) les soldes dbiteurs des comptes vue qui nenregistrent pas, pendant une priode de 360 jours, de mouvements crditeurs rels couvrant au moins le montant des agios imputs ces comptes ainsi quune partie significative desdits soldes dbiteurs ; 2) les encours des crdits amortissables dont une chance nest pas rgle 360 jours aprs son terme ; 3) les encours des crdits remboursables en une seule chance qui ne sont pas honors 360 jours aprs leur terme ;
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4) les loyers des biens donns en crdit-bail ou en location avec option dachat qui demeurent impays 360 jours aprs leur terme ; 5) les encours des crdits par dcaissement et/ou par signature dont le recouvrement total ou partiel est, indpendamment de lexistence de lun des critres de classement susviss, peu probable du fait de considrations telles que : la perte, par la contrepartie, de 75% ou du tiers de sa situation nette, selon quelle est constitue, respectivement, en socit anonyme ou sous une autre forme de socits, lorsque lassemble gnrale extraordinaire ne sest pas runie, dans les dlais lgaux requis, pour dcider de la continuit de lactivit ; lintroduction dune action en justice, lencontre de la contrepartie pour le recouvrement des crances, la contestation, par voie judiciaire, de la totalit ou dune partie des crances par la contrepartie, la cessation dactivit ou la liquidation judiciaire de la contrepartie, la dchance du terme ou, en matire de crdit-bail ou de location avec option dachat, la rsiliation du contrat. Article 8 Nonobstant les dispositions de lalina 2 de larticle 7 ci-dessus, les crdits amortissables par remboursements mensuels doivent tre classs parmi les crances compromises ds quils cumulent 9 chances impayes. Article 9 Les encours des crdits par dcaissement, y compris les loyers des biens donns en crdit-bail ou en location avec option dachat ayant fait lobjet de restructuration, doivent tre classs dans la catgorie des crances compromises lorsquune chance demeure impaye pendant une priode de 180 jours aprs son terme. Article 10 Dans le cas des crdits la consommation et des crdits destins lacquisition ou la construction de logements consentis des particuliers, il peut tre drog aux rgles prvues larticle 5 ci-dessus, relatives aux retards de paiement, lorsque ces retards sont imputables des circonstances particulires (difficults momentanes dordre technique lies au transfert des fonds, par exemple) et non des considrations ayant trait la solvabilit de la contrepartie. Article 11 (amend par modificatif du 6 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) Le classement dune crance dans la catgorie des crances irrgulires ou dans lune des catgories des crances en souffrance vises aux articles 5, 6 et 7 ci-dessus, entrane le transfert, dans cette mme catgorie, de lensemble des crances dtenues sur la contrepartie concerne. Cette disposition ne sapplique pas aux crances dtenues sur les particuliers. Article 12 (amend par modificatif du 6 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) Sous rserve des dispositions de larticle 4 bis ci-dessus, les crances rpondant lun des critres viss aux articles 5 9 doivent tre imputes la catgorie approprie, quelles que soient les garanties dont elles sont assorties.
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II - Rgles relatives la constitution des provisions

Article 13 Les crances pr-douteuses, douteuses et compromises doivent donner lieu la constitution de provisions gales au moins, respectivement, 20%, 50% et 100% de leurs montants, dduction faite des agios rservs et des garanties vises larticle 15 ci-dessous. Les provisions relatives aux crances compromises doivent tre constitues au cas par cas. Celles ayant trait aux crances pr-douteuses et douteuses peuvent tre constitues de manire globale. Article 14 Dans le cas du crdit-bail et de la location avec option dachat, la base de calcul des provisions est constitue : des loyers chus impays, lorsque la crance est considre comme pr-douteuse ou douteuse, du total form par les loyers chus impays et le capital restant d, diminu de la valeur marchande du bien, lorsque la crance est classe dans la catgorie des crances compromises. Article 15 Les garanties pouvant tre dduites de lassiette de calcul des provisions et les quotits qui leur sont appliques, sont dtailles ci-aprs : 1) Quotit de 100 % les dpts de garantie (deposits); les garanties reues de lEtat ou de la Caisse Centrale de Garantie, homologues par lEtat; les garanties reues des fonds et institutions marocains de garantie des crdits assimiles celles de lEtat; le nantissement de titres mis ou garantis par lEtat; le nantissement de comptes terme ouverts auprs de ltablissement de crdit luimme ou de bons de caisse ou de titres de crance mis par lui. 2) Quotit de 80 % les garanties reues dtablissements de crdit et assimils marocains ou trangers de premier ordre, habilits donner des garanties ; les garanties reues dorganismes dassurance des crdits ; les garanties reues des autres fonds et institutions marocains de garantie des crdits; les garanties reues des banques multilatrales de dveloppement et organismes assimils ; le nantissement de bons de caisse et de titres de crance mis par les autres tablissements de crdit et assimils marocains ou trangers de premier ordre ; le nantissement de titres mis par les banques multilatrales de dveloppement et organismes assimils. 3) Quotit de 50 % les hypothques sur des biens immobiliers, sur des aronefs ou sur des bateaux ; les attestations de droits constats dlivres par lAdministration aux entreprises adjudicataires de marchs publics ; le nantissement de vhicules automobiles neufs.
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Article 16 Les garanties ne sont prises en considration que pendant leur dure effective et qu hauteur des montants initiaux des risques couverts pondrs par les quotits affectes aux garanties concernes. Article 17 Les garanties personnelles vises larticle 15 ci-dessus doivent tre ralisables premire demande et sans possibilit de contestation. Article 18 Les contrats de nantissement de titres ou de fonds doivent tre tablis en bonne et due forme et stipuler expressment que ces valeurs sont affectes la couverture des risques encourus. Article 19 Les hypothques reues en couverture de crdits par dcaissement et/ou dengagements par signature doivent tre : de premier rang ; ou de second rang, lorsque le premier rang est inscrit en faveur de lEtat et ce, en garantie des droits denregistrement ; et, le cas chant, dun rang infrieur si le rang prcdent est enregistr au nom du mme tablissement et pour le mme objet. Les hypothques dont le montant est gal ou suprieur un million de dirhams ne sont prises en compte que si le bien hypothqu a fait lobjet dune valuation rcente, effectue en bonne et due forme par ltablissement de crdit ou, sa demande, par un expert qualifi, et quil est libre de toute autre servitude. Article 20 Les tablissements de crdit qui procdent, eux-mmes, lvaluation des garanties hypothcaires reues en couverture des risques encourus sur leurs contreparties doivent justifier dune expertise dans ce domaine et disposer de procdures prcises, claires et de nature assurer une valuation approprie. Article 21 Les quotits vises aux points 2 et 3 de larticle 15 ci-dessus sont progressivement rduites, par abattements annuels, et ramenes : 25 %, lexpiration dun dlai de : 5 ans, dans le cas des garanties hypothcaires ; 2 ans, en ce qui concerne les attestations de droits constats et le nantissement de titres ou de vhicules automobiles neufs. 0 %, lexpiration dun dlai de : 10 ans, pour ce qui est des garanties hypothcaires ; 5 ans, en ce qui concerne les attestations de droits constats et le nantissement de titres ; 3 ans, pour ce qui est du nantissement des vhicules automobiles neufs.

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Les dlais susviss courent compter de : la date dinscription des crances concernes dans lune des catgories des crances en souffrance, en ce qui concerne les garanties hypothcaires, les attestations de droits constats et les nantissements de titres ; la date de mise en circulation, pour ce qui est des vhicules automobiles. Article 22 Les garanties relles, vises lalina 3 de larticle 15, reues en couverture de crances qui, la date dentre en vigueur de la prsente circulaire, sont classes comme compromises, ne sont plus prises en considration pour le calcul des provisions compter de la fin de lexercice 2007. Article 23 Les provisions constitues en application des dispositions de larticle 13 ci-dessus et relatives des crances ayant fait lobjet de restructuration, ne peuvent tre reprises qu lexpiration dun dlai de six mois, courant compter de la date dchance du premier rglement convenue, et sous rserve que ces crances nenregistrent aucun impay durant cette priode. Article 24 Les rgles de constitution des provisions prvues par la prsente circulaire sappliquent aux titres de crance, autres que ceux inscrits en portefeuille de transaction. Dans le cas des titres de crance cots, classs dans le portefeuille de placement, le montant des provisions constituer est dtermin en tenant compte de leur valeur de march.

III Dispositions relatives aux modalits denregistrement des crances impayes et en souffrance et des provisions correspondantes

Article 25 Les chances des crdits qui ne sont pas rgles bonne date doivent tre imputes aux comptes appropris du plan comptable des tablissements de crdit (PCEC). Article 26 (amend par modificatif du 6 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) Les crances irrgulires et les crances en souffrance doivent tre identifies dans les rubriques appropries du PCEC ds la constatation de la survenance de lun des critres viss aux articles 5 9 et, au plus tard, la fin de chaque trimestre de lexercice social. Les crances irrgulires, pr-douteuses et douteuses peuvent tre suivies au moyen dattributs. Les crances compromises doivent tre imputes aux comptes appropris du PCEC. Article 27 Les provisions ncessaires la couverture des crances en souffrance doivent tre comptabilises, au plus tard, la date darrt des tats de synthse semestriels et annuels.

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Article 28 Les crances considres comme irrcouvrables doivent tre imputes la rubrique approprie du compte de produits et charges. Article 29 Lorsquils sont dcompts, les agios correspondant aux crances en souffrance doivent figurer dans le compte Agios rservs . Ils ne peuvent tre comptabiliss parmi les produits que lorsquils sont effectivement encaisss. Article 30 (amend par modificatif du 9 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) Les tablissements de crdit doivent tre en mesure didentifier les crances irrgulires et les crances en souffrance gnres par les crdits distribus au cours de chaque exercice.

IV Dispositions diverses et transitoires

Article 31 Les systmes dvaluation du risque de crdit, mis en place par les tablissements de crdit en application des dispositions de larticle 37 de la circulaire n 6/G/2001 relative au contrle interne, devraient prendre en compte les rgles prvues par la prsente circulaire. Article 32 Les critres de classification des crances prvus par la prsente circulaire constituent des normes minimales. Les tablissements de crdit doivent, dans le cas o ils disposent dautres lments dinformation, procder au classement de ces crances dans la catgorie quils estiment approprie. Article 33 Lorsque des crances en souffrance sont dtenues sur une contrepartie appartenant un groupe dintrt donn, les tablissements de crdit doivent examiner limpact de la dfaillance de cette contrepartie au niveau du groupe et, si ncessaire, classer dans les catgories appropries lensemble des crances dtenues sur les entits dudit groupe. Article 34 (amend par modificatif du 6 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) Les tablissements de crdit qui ont des difficults pour lapplication des dispositions de la prsente circulaire peuvent saisir la Direction de la Supervision Bancaire de Bank Al-Maghrib. Article 35 (amend par modificatif du 6 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) La Direction de la Supervision Bancaire peut, compte tenu des informations recueillies, notamment lors des vrifications sur place et sur documents quelle effectue, demander aux tablissements de crdit de procder la classification, parmi

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les crances irrgulires ou dans lune des catgories des crances en souffrance, des crdits par dcaissement et/ou par signature consentis une contrepartie et la constitution des provisions appropries pour leur couverture. Article 36 (amend par modificatif du 6 dcembre 2004 dont les dispositions prennent effet partir du premier janvier 2005) Les modalits dapplication de certaines dispositions de la prsente circulaire sont prcises par la Direction de la Supervision Bancaire. Article 37 Les tablissements de crdit sont tenus de prendre toutes les mesures ncessaires pour observer les dispositions de la prsente circulaire, au plus tard le 30 juin 2003. Toutefois, les socits de financement peuvent taler les provisions, induites par ces nouvelles dispositions, sur deux annes maximum. Les banques peuvent prvoir, exceptionnellement pour lanne 2003, un taux de couverture des crances pr-douteuses par les provisions de 10%. Article 38 Les dispositions de la prsente circulaire annulent et remplacent, partir du 1er janvier 2003, celles prvues par la circulaire et linstruction de Bank Al-Maghrib du 6 dcembre 1995 relatives au mme objet.

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Arrt du Ministre de lconomie et des finances n 2338-08 du 3 moharrem 1430 relatif la classification et au provisionnement des crances sur la clientle des associations de micro-crdit Le Ministre de lEconomie et des Finances, Vu la loi n 18-97 relative au micro-crdit promulgue par le dahir n 1-99-16 du 18 chaoual 1419 (5 fvrier 1999) telle quelle a t modifie et complte, notamment ses articles 16 et 20 ; Vu larrt du Ministre des finances et de la privatisation n 1672-07 du 9 rejeb 1428 (25 juillet 2007) relatif au plan comptable des associations de micro-crdit ; Aprs avis du conseil consultatif du micro-crdit mis en date du 25 novembre 2008, Arrtent : Article premier Les associations de micro-crdit sont tenues de respecter les rgles minimales de classification et de provisionnement des crances sur leur clientle dans les conditions et selon les modalits annexes au prsent arrt. Article 2 Le prsent arrt sera publi au Bulletin officiel. *** Rgles relatives la classification et au provisionnement des crances sur la clientle des associations de micro-crdit

I. Rgles relatives la classification des crances sur la clientle


Article premier Les crances sur la clientle sont rparties en 2 classes : les crances saines ; et les crances en souffrance.

Article 2 Sont considres comme crances saines, les crances dont le rglement seffectue normalement lchance et qui sont dtenues sur des contreparties dont la capacit honorer leurs engagements, immdiats et/ou futurs, ne prsente pas de motif dinquitude. Sont galement classes comme crances saines, les crances restructures qui se remboursent normalement. Article 3 Sont considres comme crances en souffrance, les crances qui prsentent un risque de non recouvrement total ou partiel, eu gard la dtrioration de la capacit de remboursement immdiate et/ou future de la contrepartie. Sont classes comme crances en souffrance : les crances sur la clientle dont une chance au moins est impaye depuis plus de 15 jours ; les encours des crdits dont le recouvrement total ou partiel pourrait, indpendamment de tout impay, tre mis en cause en raison de considrations lies la capacit de remboursement du dbiteur ou tous autres facteurs.
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II. Rgles relatives la constitution des provisions

Article 4 Les crances en souffrance donnent lieu la constitution de provisions gales au moins aux niveaux fixs ci-aprs : crances comportant au moins un impay de plus de 15 jours 30 jours : 25% ; crances comportant au moins un impay de plus de 30 jours 90 jours : 50% ; crances comportant au moins un impay de plus de 90 jours 180 jours : 75% ; crances comportant au moins un impay de plus de 180 jours : 100%. Les encours des crdits dont le recouvrement total ou partiel est compromis sont provisionns intgralement. Les crances dclasses eu gard des considrations lies la capacit de remboursement du dbiteur sont provisionnes en fonction du degr de risque quelles reprsentent pour linstitution. Article 5 Les provisions pour crances en souffrance sont constitues dduction faite des agios rservs et des montants couverts, le cas chant, par le fonds de garantie en cas dexistence dudit fonds. Article 6 Les provisions constitues en application des dispositions de larticle 4 ci-dessus relatives des crances ayant fait lobjet de restructuration, ne peuvent tre reprises qu lexpiration dun dlai de trois chances, courant compter de la date dchance du premier rglement convenu et sous rserve que ces crances nenregistrent aucun impay durant cette priode.

III. Dispositions relatives aux modalits denregistrement

Article 7 Les chances des crdits qui ne sont pas rgles bonne date et les crances en souffrance sont identifies dans les comptes appropris du plan comptable des associations de micro-crdit (PCAMC). Article 8 Les associations de micro-crdit identifient les crances en souffrance gnres par les crdits distribus au cours de chaque exercice. Article 9 Les provisions ncessaires la couverture des crances en souffrance sont comptabilises, au plus tard, la date darrt des tats de synthse semestriels et annuels. Article 10 Lorsquils sont dcompts, les agios correspondant aux crances en souffrance sont inscrits dans le compte Agios rservs . Ils ne peuvent tre comptabiliss parmi les produits que lorsquils sont effectivement encaisss.

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IV. Dispositions diverses et transitoires

Article 11 Les crances en souffrance de plus de 180 jours et les encours de crdit dont le recouvrement est compromis sont considrs comme irrcouvrables et sont imputs la rubrique approprie du compte de produits et charges la fin de lexercice. Article 12 Les critres prvus par les rgles de classification des crances constituent des normes minimales. Les associations de micro-crdit procdent, dans le cas o elles disposent dautres lments dinformation, au classement de ces crances et constituent les provisions quelles estiment appropries. Article 13 Bank Al-Maghrib peut, compte tenu des informations recueillies, notamment lors des vrifications sur place et sur documents quelle effectue, demander aux associations de micro-crdit de procder la classification, dans la rubrique des crances en souffrance, des crdits consentis une contrepartie et la constitution des provisions appropries pour leur couverture. Article 14 Les prsentes dispositions entrent en vigueur partir de lexercice comptable 2009 lexception de celles du premier tiret de lalina 1 de larticle 4 ci-dessus dont lapplication est reporte janvier 2010.

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Lettre circulaire n 07/DSB/2007 du 28 dcembre 2007 fixant les modalits dlaboration et de transmission par les Associations de Micro-Crdit de leurs tats priodiques. Vu les prescriptions de lArticle 55 de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) ; Vu les dispositions de lArticle premier de larrt du Ministre des Finances et de la privatisation n31-07 du 15 hija 1427 (5 janvier 2007) relatif aux conditions spcifiques dapplication aux Associations de Micro-Crdit de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils. La prsente lettre circulaire a pour objet de fixer les modalits dlaboration et de transmission par les Associations de Micro-Crdit de leurs tats priodiques la Direction de la Supervision Bancaire. Article premier Les tats priodiques doivent tre : tablis conformment aux prescriptions du Plan Comptable des Associations de Micro-Crdit (PCAMC) et aux modles prvus par le Recueil des tats priodiques joint en annexe 1 de la prsente lettre circulaire ; arrts le dernier jour du trimestre, du semestre ou de lanne selon leur priodicit ; exprims en milliers de dirhams et arrondis au millier de dirhams le plus proche. Article 2 Les documents que chaque Association de Micro-Crdit est tenue de communiquer la Direction de la Supervision Bancaire (D.S.B), leur priodicit et leur type de support de transmission ainsi que la date limite de leur remise sont prciss dans le tableau dnomm Modalits de transmission la DSB de la situation comptable et de ses tats annexes, des tats de synthse et des documents qui leur sont complmentaires joint en annexe 2 de la prsente lettre circulaire. Article 3 Avant leur transmission la DSB, les tats priodiques doivent faire lobjet des contrles pralables dont les rgles sont prcises dans le Recueil des tats priodiques . Article 4 Les documents transmis, aussi bien sur support papier que sur support magntique, doivent tre accompagns dune lettre de remise signe par la (les) personne (s) pralablement accrdite (s) cet effet auprs de la DSB. La remise des documents par tltransmission doit galement tre effectue par la (les) personne (s) accrdite (s). Laccrditation doit faire ressortir, outre les noms et prnoms de ces personnes, leur grade, leur fonction ainsi que le spcimen de leur signature. Toute modification affectant ces donnes doit tre notifie en temps opportun la DSB.

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Article 5 Les documents remis sur support magntique ou par tltransmission doivent tre tablis conformment aux conditions fixes par la Notice technique pour la dclaration des tats priodiques jointe en annexe 3 de la prsente lettre circulaire. Article 6 Le bilan et le compte de produits et charges, transmis sur support papier, doivent tre dats et revtus de la signature du prsident du conseil dadministration ou du directeur gnral ou, le cas chant, de celle dun autre membre de lorgane de direction habilit cet effet. Ces tats doivent tre accompagns de lattestation du (des) commissaire (s) aux comptes. Article 7 Les Associations de Micro-crdit transmettent la DSB, ds lapprobation de leurs comptes annuels par linstance comptente, le rapport de gestion, le rapport du (des) commissaire (s) aux comptes et le texte des rsolutions adoptes. Article 8 Les Associations de Micro-Crdit notifient la DSB, dans les meilleurs dlais, tout changement affectant la composition de leur conseil dadministration et de leur direction gnrale. Article 9 La DSB peut demander aux Associations de Micro-Crdit la communication de tous autres documents et renseignements ncessaires laccomplissement de sa mission. Article 10 Dans le cas o le nombre derreurs dceles par la DSB lors du contrle des documents transmis est jug significatif, une nouvelle remise de ces documents, dment rectifie, doit tre effectue dans les meilleurs dlais.

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6 - Cadre rgissant le commissariat aux comptes des tablissements de crdit

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Circulaire n 21/G/2006 du 30 novembre 2006 relative aux modalits dapprobation des commissaires aux comptes des tablissements de crdit et aux modalits de communication des rapports quils tablissent Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 70 et 75 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006 ; Fixe par la prsente circulaire les modalits dapprobation des commissaires aux comptes des tablissements de crdit ainsi que celles relatives la communication des rapports quils tablissent. Article 1 Les tablissements de crdit, ci-aprs ltablissement, sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib les demandes dapprobation relatives aux commissaires aux comptes quils envisagent de dsigner pour assurer la mission de commissariat aux comptes, telle que prvue par les prescriptions de la loi n34-03 prcite. Article 2 Les demandes dapprobation des commissaires aux comptes exerant titre individuel doivent tre accompagnes de dossiers comportant les documents suivants : 1 - un document attestant de linscription du commissaire aux comptes sur le tableau de lordre des experts-comptables ; 2 - le curriculum vitae, dment dat et sign, du commissaire aux comptes et de chacun de ses collaborateurs susceptibles de prendre part aux travaux du commissariat aux comptes de ltablissement ; 3 - une dclaration sur lhonneur, date et signe par chacune des personnes vises au point 2 ci-dessus, par laquelle le signataire atteste quil respecte les dispositions de larticle 74 de la loi n 34-03 prcite relatives aux incompatibilits et lindpendance ; 4 - une note faisant ressortir lexprience professionnelle du commissaire aux comptes, les moyens techniques et humains dont il dispose, ventuellement, lappui dont il pourrait bnficier de la part dautres partenaires qualifis, nationaux ou trangers, ainsi que les rfrences des missions de commissariat aux comptes ou de conseil ralises notamment auprs des tablissements de crdit ou de leurs filiales. Article 3 Les demandes dapprobation des commissaires aux comptes exerant en qualit de socits dexperts-comptables doivent comprendre, outre les documents viss larticle 2, les pices suivantes : une fiche de renseignements sur la socit dexperts-comptables dment date et signe par son reprsentant statutaire ; une copie certifie conforme des statuts de la socit mis jour.

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Article 4 Les demandes dapprobation doivent tre accompagnes dune attestation, dment date et signe par un responsable habilit, par laquelle ltablissement certifie que le choix de chacun des commissaires aux comptes a t effectu dans le respect des prescriptions lgales en vigueur. Article 5 Dans le cas o les commissaires aux comptes envisagent de faire appel, dans le cadre de leur mission, des prestataires externes pour effectuer des travaux ponctuels, ils sont tenus de sassurer que ces personnes nenfreignent pas les dispositions de larticle 74 de la loi n 34-03 prcite. Article 6 Bank Al-Maghrib peut demander communication de tous autres renseignements quelle estime ncessaire pour linstruction des demandes dapprobation. Article 7 La dcision dapprobation ou, sil y a lieu, de refus, dment motive, est notifie ltablissement au plus tard vingt et un jours compter de la date de rception de lensemble des documents et renseignements requis. Ampliation en est communique au commissaire aux comptes. Article 8 Tout changement significatif intervenu dans le dossier prsent initialement Bank Al-Maghrib doit tre, dans les meilleurs dlais, port la connaissance de celle-ci, par le commissaire aux comptes. Article 9 Lapprobation du commissaire aux comptes est accorde pour la dure de son mandat. Si le mandat est renouvel par ltablissement, le dossier prsent initialement doit tre actualis en vue de permettre Bank Al-Maghrib lexamen de la reconduction de lapprobation. A titre transitoire, lapprobation du commissaire aux comptes dj dsign par un tablissement au moment de lentre en vigueur de la prsente circulaire, ne concerne que la priode restant courir de son mandat. Article 10 Conformment aux dispositions de larticle 73 de la loi n 34-03 prcite, le renouvellement du mandat du commissaire aux comptes exerant titre indpendant ou en qualit de socit dexperts comptables ayant accompli deux mandats conscutifs auprs dun mme tablissement, ne peut intervenir qu lexpiration dun dlai de trois ans. Ltablissement concern doit soumettre lapprobation de Bank Al-Maghrib, la dsignation de commissaires aux comptes autres que ceux ayant accompli les deux mandats conscutifs. Article 11

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Les tablissements communiquent, chaque anne, Bank Al-Maghrib, copie de la lettre de mission prcisant notamment ltendue des travaux devant tre effectus par leurs commissaires aux comptes ainsi que les moyens humains que ces derniers prvoient de mobiliser cet effet, accompagne du budget temps et sa rpartition par intervenant. Article 12 Tout tablissement qui dcide de rvoquer le mandat dun commissaire aux comptes, doit, au pralable, notifier cette dcision, dment motive Bank Al-Maghrib. Le commissaire aux comptes peut, sa demande, tre entendu par Bank Al-Maghrib. Article 13 Lorsque Bank Al-Maghrib estime quun commissaire aux comptes ne semble plus prsenter les conditions requises pour laccomplissement de la mission objet de son approbation, elle linvite remdier aux insuffisances constates et ce, avant quil ne soit fait application des prescriptions de larticle 78 de la loi n 34-03 prcite. Article 14 Sil est mis fin au mandat dun commissaire aux comptes en application des dispositions de larticle 78 de la loi n 34/03 prcite, ltablissement concern doit soumettre Bank Al-Maghrib une demande dapprobation dun nouveau commissaire aux comptes selon les modalits prvues aux articles 1 4 ci-dessus. Article 15 Pour lapplication des dispositions de larticle 75 de la loi n 34-03 prcite, les commissaires aux comptes transmettent Bank Al-Maghrib : le rapport sur les tats de synthse prvu par les dispositions de la loi n 17-95 relative aux socits anonymes ainsi que, le cas chant, le rapport dopinion sur les tats de synthse consolids ; un rapport dtaill dans lequel sont consignes : leurs apprciations concernant le respect des mesures prises en application des dispositions de larticle 50 de la loi n 34-03 susvise ; leurs apprciations sur ladquation et lefficience du systme de contrle interne de ltablissement, eu gard sa taille, la nature des activits exerces et aux risques quil encourt ; les observations et anomalies releves dans le cadre de la vrification de la sincrit des informations destines au public et leur concordance avec les comptes ; toutes autres observations et anomalies significatives releves au cours de leurs investigations. Le rapport vis au deuxime tiret ci-dessus, est tabli suivant les termes de rfrence fixs par Bank Al-Maghrib. Article 16

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Les rapports viss larticle 15 ci-dessus, dment dats et signs par les commissaires aux comptes, doivent tre adresss la Direction de la Supervision Bancaire de Bank Al-Maghrib au plus tard : 15 jours, avant la date de la runion de lassemble gnrale ordinaire des actionnaires de ltablissement ou de lorgane social en tenant lieu, en ce qui concerne le rapport sur les tats de synthse individuels et le cas chant, le rapport dopinion sur les tats de synthse consolids. le 15 juin de lexercice suivant celui au titre duquel la mission du commissaire aux comptes est effectue, pour ce qui est du rapport dtaill. Article 17 Aux fins de ltablissement des rapports viss larticle 15 ci-dessus, ltablissement de crdit est tenu de mettre, en temps opportun, la disposition des commissaires aux comptes tous les documents et renseignements que ceux-ci estiment ncessaires pour laccomplissement de leur mission. Il organise des runions priodiques entre ses commissaires aux comptes et ses auditeurs internes, leffet dexaminer les questions ayant trait au systme de contrle interne et aux autres questions dintrt mutuel. Article 18 Sont abroges les dispositions de la circulaire n 9/G/2002 du 16 juillet 2002 relative aux auditeurs externes.

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Lettre circulaire n 04/DSB/2007 du 28 juin 2007 relative aux termes de rfrence de la mission des commissaires aux comptes au sein des tablissements de crdit la prsente lettre circulaire a pour objet de fixer les termes de rfrence de la mission des commissaires aux comptes au sein des tablissements de crdit et ce, en application des dispositions du dernier alina de larticle 15 de la circulaire du Gouverneur de Bank-Al-Maghrib n21/G/2006 du 30 Novembre 2006, relative aux modalits dapprobation des commissaires aux comptes des tablissements de crdit et aux modalits de communication des rapports quils tablissent. Article 1 Les commissaires aux comptes sont tenus, dans le cadre de lexercice de leur mission au sein des tablissements de crdit, dsigns ci-aprs tablissement , dobserver les diligences prcises ci-dessous. Article 2 Les commissaires aux comptes procdent lvaluation de la qualit du systme de contrle interne de ltablissement eu gard aux disposition prises en application des prescriptions de larticle 51 de la loi 34-03 relative aux tablissements de crdits et organismes assimils. Article 3 Les commissaires aux comptes procdent lapprciation de lorganisation gnrale et des moyens mis en uvre pour assurer le bon fonctionnement du contrle interne, compte tenu de la taille de ltablissement, de la nature de ses activits et des risques encourus. Lvaluation de lorganisation gnrale et des moyens du contrle interne est faite loccasion du premier rapport tabli dans le cadre de la prsente circulaire. Les rapports ultrieurs peuvent ne couvrir que les changements qui affectent ces domaines Article 4 Les commissaires aux comptes valuent la qualit et ladquation du dispositif mis en place pour la mesure, la matrise et la surveillance du risque de crdit en procdant notamment lexamen : des modalits de dcision, dexcution et de gestion des crdits ; des procdures de recouvrement des crances et des modalits de classification des crances et de leur provisionnement ; des modalits de centralisation des informations relatives aux risques, de reporting interne et de surveillance du respect des limites rglementaires et de celles fixes par les organes comptents de ltablissement. Article 5 Les commissaires aux comptes apprcient la qualit et lefficience du dispositif de mesure, de matrise et de surveillance du risque de march, en procdant notamment lexamen : des modalits de dcision, dexcution et denregistrement des oprations de march ; des procdures de mesure de lexposition aux risques inhrents ces oprations ;
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des procdures de rconciliation des rsultats oprationnels et des donnes comptables ; de la mthode de calcul des rsultats oprationnels et de leur rapprochement avec les soldes comptables ; des mcanismes de reporting interne et des mthodes de surveillance du respect des limites rglementaires et de celles fixes par les organes comptents de ltablissement. Article 6 Les commissaires aux comptes apprcient la qualit et ladquation du dispositif de mesure, de matrise et de surveillance du risque global de taux dintrt et de liquidit, en procdant, en particulier, lvaluation : des procdures dapprhension de lexposition globale au risque de taux dintrt ; des procdures de mesure et de suivi des principaux dterminants de la liquidit ; des mcanismes de reporting interne et des modalits de surveillance du respect des limites rglementaires et de celles fixes par les organes comptents de ltablissement. Article 7 Les commissaires aux comptes apprcient ladquation des dispositifs mis en place pour : prvenir les fraudes, manipulations et erreurs susceptibles dengager la responsabilit de ltablissement ou de porter atteinte lintgrit de ses actifs ou de ceux de la clientle ; empcher que ltablissement ne soit impliqu, son insu, dans des oprations financires lies des activits illicites ou de nature entacher sa rputation ou de porter atteinte au renom de la profession. Article 8 Les commissaires aux comptes apprcient la fiabilit et lintgrit du systme de traitement de linformation comptable et de gestion en procdant notamment lvaluation : du dispositif de scurit du systme dinformation ; de la fiabilit de la piste daudit ; des procdures comptables et de contrle de linformation. Article 9 Les commissaires aux comptes font tat dans leur rapport vis au 2me alina de larticle 15 de la circulaire n 21/G/2006 des insuffisances significatives constates au niveau : de lorganisation gnrale du contrle interne ; des dispositifs de contrle viss aux articles 3 8 ci-dessus, tout en prcisant le nombre et les montants des dpassements aux limites rglementaires et/ou internes ; du systme de traitement de linformation. Ils prcisent si ces anomalies sont portes en temps opportun la connaissance du conseil dadministration ou du directoire et du conseil de surveillance de ltablissement et si elles donnent lieu aux mesures de redressement appropries.
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Ils font, galement, tat des recommandations susceptibles de pallier les faiblesses et insuffisances releves. Article 10 Les commissaires aux comptes vrifient que les comptes annuels de ltablissement sont labors dans le respect des principes comptables et des mthodes dvaluation prescrites et quils sont prsents conformment aux rgles prvues en la matire. Article 11 Les commissaires aux comptes procdent lexamen des principes comptables et mthodes dvaluation adoptes par ltablissement et ayant trait notamment : la classification des crances et leur couverture par les provisions ainsi qu la comptabilisation des agios y affrents ; lvaluation des garanties prises en considration pour le calcul des provisions; la comptabilisation et au traitement des crances restructures et des provisions et agios y affrents ; limputation des crances irrcouvrables au compte de produits et charges; la comptabilisation et lvaluation lentre et en correction de valeur des diffrents portefeuilles de titres ; lvaluation des lments libells en devises et la comptabilisation des carts de conversion ; la constitution des provisions pour risques et charges ou pour risques gnraux; la prise en compte des intrts et des commissions dans le compte de produits et charges ; lvaluation et lamortissement des immobilisations corporelles et incorporelles ; la rvaluation des immobilisations corporelles et financires; llaboration, des comptes consolids ; lenregistrement et lvaluation des lments de hors bilan. Article 12 Les commissaires aux comptes doivent porter la connaissance de lorgane de direction : les lacunes significatives releves dans les diffrents dispositifs du contrle interne ; les anomalies et insuffisances significatives releves dans la comptabilit ou dans les tats financiers ainsi que les omissions dinformations significatives pour la bonne apprciation du patrimoine, de la situation financire et des rsultats de ltablissement. Ils doivent galement en tenir informs les membres du comit daudit ou ceux du conseil dadministration ou de surveillance, dans le cas o ltablissement ne dispose pas dun tel comit. Article 13 Les commissaires aux comptes font tat dans leurs rapports prvus larticle 15 de la circulaire n 21/G/2006 prcite, des ajustements ou anomalies, considrs comme significatifs au regard des normes en vigueur de la profession, ayant trait aux tats de synthse tablis sur base individuelle ou, le cas chant, consolide en prcisant en particulier ceux relatifs : aux crances non classes parmi les crances irrgulires et en souffrance ;
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aux insuffisances des provisions ncessaires pour la couverture des dprciations dactifs (crances, titres, autres, .. ..) ; aux insuffisances des provisions pour risques et charges ; aux reprises de provisions ; aux soldes injustifis concernant notamment les comptes dordre, les comptes de liaison, les comptes de rgularisation, les dbiteurs divers,... ; tout autre cart constat par rapport aux normes comptables et mthodes dvaluation prescrites par le Plan Comptable des tablissements de Crdit (PCEC). Ils mentionnent galement les autres ajustements qui, leur avis, doivent tre apports aux dclarations comptables adresses Bank AI-Maghrib. Article 14 Les commissaires aux comptes apprcient la qualit des actifs et des engagements par signature de ltablissement leffet notamment didentifier les moins-values latentes et les dprciations et de dterminer le montant des provisions ncessaires leur couverture, compte tenu des dispositions rglementaires en vigueur. Article 15 Lvaluation de la qualit du portefeuille de crdits se fait sur la base dun chantillon reprsentatif tenant compte de la nature de lactivit, de la taille et de la qualit du systme de contrle interne de ltablissement ainsi que des dispositions relatives lexamen des risques en donnant la priorit : aux crdits dont lencours, par bnficiaire tel que dfini par la circulaire de Bank AI-Maghrib relative au coefficient maximum de division des risques, est gal ou suprieur 5 % des fonds propres de ltablissement ; aux concours consentis aux personnes physiques et morales apparentes ltablissement, telles que dfinies par le PCEC ; aux autres dossiers de crdit ncessitant un suivi particulier (crances ayant enregistr des impays ou fait lobjet de restructuration, crdits consentis des clients oprant dans des secteurs connaissant des difficults, etc ). Les critres au vu desquels est dtermin lchantillon susvis doivent tre prciss et justifis dans le rapport dtaill, en indiquant la part de lencours examin. Article 16 Les commissaires aux comptes sassurent du respect, par les tablissements, des dispositions des prescriptions de larticle 50 de la loi n 34-03 prcite. Ils relvent dans leur rapport les ajustements qui, leur avis, doivent tre apports aux ratios prudentiels. Article 17 Les commissaires aux comptes sont tenus de signaler immdiatement Bank AIMaghrib, tout fait ou dcision dont ils ont connaissance au cours de lexercice de leur mission auprs dun tablissement de crdit qui constituent une violation des dispositions lgislatives ou rglementaires qui leur sont applicables et qui sont de nature notamment : affecter la situation financire de ltablissement contrl ; mettre en danger la continuit de lexploitation ; entraner lmission de rserves ou le refus de certification des comptes.

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7 - Conditions spcifiques applicables aux organismes assimils

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Arrt du Ministre des finances et de la privatisation n 28-07 du 5 janvier 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication aux services financiers de Barid Al-Maghrib de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Le Ministre des Finances et de la Privatisation, Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils, promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) notamment son article 13, 1er tiret ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006

Arrte

Article premier Barid Al-Maghrib est tenu de communiquer Bank Al-Maghrib, pour le compte de ses services financiers, tous documents et renseignements ncessaires laccomplissement de la mission qui lui est dvolue par la loi n 34-03 susvise. Bank Al-Maghrib en dtermine la liste, les modles et les dlais de transmission. Article 2 Barid Al-Maghrib doit, conformment aux dispositions dictes par Bank Al-aghrib, doter ses services financiers dun dispositif de contrle interne adapt leurs activits, visant identifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quils encourent. Article 3 Barid Al-Maghrib doit, pour le compte de ses services financiers, et dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib, porter la connaissance du public les conditions appliques par lesdits services leurs oprations, notamment en matire de taux dintrt, de commissions et de rgime de dates de valeurs. Article 4 Barid Al-Maghrib doit communiquer, pour le compte du service des comptes courants et des chques postaux, tous documents et informations ncessaires au bon fonctionnement des services dintrt commun prvus par les dispositions de larticle 120 de la loi n 34-03 prcite. Article 5 Toute ouverture, par le service de la Caisse dpargne nationale ou par le service des comptes courants et des chques postaux, de comptes vue, terme ou de comptes titres, doit faire lobjet dune convention, dont copie est remise au client, prcisant notamment les conditions de fonctionnement et de clture dudit compte. Article 6 Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin officiel.

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Arrt du Ministre des finances et de la privatisation n 29-07 du 5 janvier 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication la Caisse de dpt et de gestion de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Le Ministre des Finances et de la Privatisation, Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 13, 2me tiret ; Aprs avis du Comit des tablissements de Crdit mis en date du 13 novembre 2006 ;

Arrte

Article premier La Caisse de Dpt et de Gestion tient sa comptabilit conformment aux dispositions applicables aux tablissements de crdit. Elle doit tablir ses tats de synthse et ses situations comptables ainsi que tout autre document ncessaire laccomplissement de la mission dvolue par la loi n 34-03 susvise Bank Al-Maghrib et ce, dans les conditions fixes par celle-ci. Article 2 La Caisse de dpt et de gestion est tenue de respecter en permanence, selon les modalits fixes par Bank Al-Maghrib : un rapport maximum entre dune part, le total des risques encourus sur un mme bnficiaire et dautre part, ses fonds propres ; un rapport minimum entre dune part, le total de ses fonds propres et dautre part, le total des risques encourus. Ces rapports doivent tre respects sur base individuelle et sur base consolide. Article 3 La Caisse de dpt et de gestion doit, conformment aux dispositions dictes par Bank Al-Maghrib, se doter dun dispositif de contrle interne adapt ses activits visant identifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quelle encourt. Article 4 La Caisse de dpt et de gestion est tenue de dsigner, aprs approbation de Bank Al-Maghrib selon les modalits fixes par elle, deux commissaires aux comptes leffet dexercer la mission prvue par les dispositions de larticle 72 de la loi n 34-03 susvise. Article 5 Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin officiel.

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Arrt du Ministre des finances et de la privatisation n 30-07 du 5 janvier 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication la Caisse centrale de garantie de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Le Ministre des Finances et de la Privatisation, Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 13, 2me tiret ; Aprs avis du Comit des tablissements de Crdit mis en date du 13 novembre 2006;

Arrte

Article premier La Caisse centrale de garantie tient sa comptabilit conformment aux dispositions applicables aux tablissements de crdit. Elle doit tablir ses tats de synthse et ses situations comptables ainsi que tout autre document ncessaire laccomplissement de la mission dvolue par la loi n 34-03 susvise Bank Al-Maghrib et ce, dans les conditions fixes par celle-ci. Article 2 La Caisse centrale de garantie est tenue de respecter en permanence, selon les modalits fixes par Bank Al-Maghrib : un rapport maximum entre dune part, le total des risques encourus sur un mme bnficiaire et dautre part, ses fonds propres ; un rapport minimum entre dune part, le total de ses fonds propres et dautre part, le total des risques quelle encourt. Article 3 La Caisse centrale de garantie doit, conformment aux dispositions dictes par Bank Al-Maghrib, se doter dun dispositif de contrle interne adapt ses activits visant identifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quelle encourt. Article 4 La Caisse centrale de garantie est tenue de dsigner, aprs approbation de Bank AlMaghrib selon les modalits fixes par elle, un commissaire aux comptes leffet dexercer la mission prvue par les dispositions de larticle 72 de la loi n 34-03 prcite. Article 5 Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin officiel.

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Arrt du Ministre des finances et de la privatisation n 31-07 du 5 janvier 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication aux associations de micro crdit de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Le Ministre des Finances et de la Privatisation, Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 13, 3me tiret ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006 ;

Arrte

Article premier Les associations de micro crdit sont tenues de communiquer Bank Al-Maghrib tous documents et renseignements ncessaires laccomplissement de la mission qui lui est dvolue par la loi n 34-03 susvise. Bank Al-Maghrib en dtermine la liste, les modles et les dlais de transmission. Article 2 Les associations de micro crdit sont tenues de dsigner, aprs approbation de Bank Al-Maghrib selon les modalits fixes par elle, un commissaire aux comptes leffet dexercer la mission prvue par les dispositions de larticle 72 de la loi n 34-03 prcite. Article 3 Une copie des rapports tablis par le commissaire aux comptes conformment aux dispositions de larticle 75 de la loi n 34-03 est transmise par Bank Al Maghrib au Comit de suivi des activits des associations de micro-crdit institu par la loi n 18-97 relative au micro-crdit. Bank Al Maghrib signale galement au Comit de suivi susvis tout fait ou manquement dont elle est saisie en application des dispositions de larticle 76 de la loi n 34-03 prcite. Article 4 Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin officiel.

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Arrt du Ministre des finances et de la privatisation n 33-07 du 15 hija 1427 (5 janvier 2007) relatif aux conditions spcifiques dapplication aux banques offshore de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Le Ministre des Finances et de la Privatisation, Vu la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le Dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) notamment son article 13, 4me tiret ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 13 novembre 2006,

Arrte

Article premier Les banques offshore tiennent leur comptabilit conformment aux dispositions applicables aux tablissements de crdit. Elles doivent tablir leurs tats de synthse et des situations comptables ainsi que tout autre document ncessaire laccomplissement de la mission dvolue par la loi n 34-03 susvise Bank Al-Maghrib et ce, dans les conditions fixes par celle-ci. Article 2 Les banques offshore sont tenues de respecter en permanence, selon les modalits fixes par Bank Al-Maghrib : un rapport maximum entre dune part, le total des risques encourus sur un mme bnficiaire et dautre part, leurs fonds propres ; un rapport minimum entre dune part, le total de leurs fonds propres et dautre part, le total des risques quelles encourent ; un rapport minimum entre dune part, leurs lments dactif disponibles et ralisables court terme et les engagements par signature reus et dautre part, leurs exigibilits vue et court terme et les engagements par signature donns. Article 3 Les banques offshore peuvent tre exemptes du respect des rapports viss ci-dessus lorsque Bank Al-Maghrib estime que la gestion des risques quelles encourent est assure dans des conditions satisfaisantes par leurs maisons mres. Article 4 Les banques offshore doivent, selon les dispositions dictes par Bank Al-Maghrib, se doter dun dispositif de contrle interne adapt leurs activits visant identifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quelles encourent. Article 5 Les banques offshore sont tenues de dsigner, aprs approbation de Bank Al-Maghrib selon les modalits fixes par elle, un commissaire aux comptes leffet dexercer la mission prvue par les dispositions de larticle 72 de la loi n 34-03 prcite. Article 6 Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin officiel.
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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n 1510.07 du 26 juillet 2007 relatif aux conditions spcifiques dapplication aux intermdiaires en transfert de fonds de certaines dispositions de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils Le Ministre des Finances et de la Privatisation, Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 15, 2me alina ; Aprs avis du Comit des tablissements de Crdit mis en date du 6 juillet 2007 ;

Arrte

Article premier Toute personne morale exerant titre de profession habituelle lactivit dintermdiation en matire de transfert de fonds, dsigne ci-aprs intermdiaire en transfert de fonds, doit tre constitu sous forme de socit anonyme capital fixe conformment aux prescriptions de larticle 28 de la loi n 34-03 prcite. Article 2 Les intermdiaires en transfert de fonds doivent tenir leur comptabilit conformment aux rgles comptables applicables aux socits anonymes. Article 3 Les intermdiaires en transfert de fonds doivent, conformment aux dispositions dictes par Bank Al-Maghrib, se doter dun dispositif de contrle interne adapt cette activit visant identifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quils encourent. Article 4 Sans prjudice des pouvoirs dvolus Bank Al-Maghrib en matire de contrle des tablissements de crdit et des organismes assimils par la loi n 34-03 susvise, les intermdiaires en transfert de fonds sont tenus de veiller au respect, par leurs mandataires, des termes des conventions qui les lient auxdits mandataires. Article 5 Les intermdiaires en transfert de fonds sont tenus de dsigner, aprs approbation de Bank Al-Maghrib et selon les modalits fixes par elle, un commissaire aux comptes leffet dexercer la mission prvue par les dispositions de larticle 72 de la loi n 34-03 prcite. Article 6 Bank Al-Maghrib est charge de lapplication du prsent arrt qui sera publi au Bulletin officiel.

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8 - Politique montaire

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Dcision rglementaire n 86/G/2011 du 13 avril 2011 relative aux instruments de politique montaire Considrant la loi n 76-03 portant statut de Bank Al-Maghrib, promulgue par le Dahir n1-05-38 du 23 novembre 2005, notamment les dispositions de ses Articles 6, 25 et 26 relatifs aux instruments de politique montaire et la rserve obligatoire ; Considrant la loi n 24-01 relative aux oprations de pension, promulgue par le Dahir n 1-04-04 du 21 avril 2004 ; La prsente dcision a pour objet de fixer les modalits relatives la mise en uvre des instruments de la politique montaire par Bank Al-Maghrib.

I- Dfinitions

Article premier Dfinitions : Les oprations principales sont destines injecter ou retirer des liquidits de manire rgulire, avec une frquence hebdomadaire sur une chance dune semaine. Elles constituent le principal instrument de mise en uvre de la politique montaire. Les oprations de rglage fin visent attnuer lincidence de fluctuations imprvues de la liquidit. Elles sont effectues de manire ponctuelle pour une dure infrieure 7 jours. Les facilits permanentes sont destines fournir ou retirer des liquidits au jour le jour. Les oprations de long terme ont pour objet dinjecter ou de retirer des liquidits supplmentaires sur une dure suprieure 7 jours. Les oprations structurelles sont destines grer une situation dexcdent ou dinsuffisance de liquidit caractre durable. Les oprations de swaps de change consistent acheter ou vendre du Dirham au comptant contre devise et, simultanment, le revendre ou le racheter terme, une date et un taux de change prdtermins. La rserve obligatoire reprsente le montant des avoirs en compte que les banques sont tenues de maintenir auprs de Bank Al-Maghrib. La rserve obligatoire a pour objectifs de striliser structurellement les excdents de liquidit ou de les rinjecter de manire permanente. Le taux directeur reprsente le taux des avances 7 jours de la Banque sur le march montaire. Il est fix par dcision du Conseil de Bank Al-Maghrib, un niveau compatible avec lobjectif final de stabilit des prix.

II- Dispositions gnrales

Article 2 Pour la mise en uvre des instruments de la politique montaire, Bank Al-Maghrib dispose dun cadre oprationnel constitu des catgories dinstruments suivantes : les oprations principales ; les oprations de rglage fin ; les facilits permanentes ; les oprations de long terme ; et les oprations structurelles.

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RECUEIL DES TEXTES LGISLATIFS ET RGLEMENTAIRES RGISSANT LACTIVIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ORGANISMES ASSIMILS

Selon le cas, les interventions sont inities soit par Bank Al-Maghrib soit par les banques dnommes ci-aprs, contreparties . Elles se font par voie dappels doffres ou de gr gr. Article 3 Pour les oprations de refinancement, les banques bnficiaires doivent donner en collatral, en contrepartie des avances accordes, les actifs