Apresentao dos Resultados do 1T13

10 de maio de 2013

Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.

Destaques do 1T13 x 1T12

Forte crescimento dos volumes e rgido controle de despesas
DESTAQUES FINANCEIROS
Receita Bruta: R$580,6 milhes, +3,6%

DESTAQUES OPERACIONAIS
Segmento Bovespa:

Seg. Bovespa: R$256,2 milhes, -2,8%

Seg. BM&F: R$221,8 milhes, +10,0%
Negativamente impactada pelo menor nmero de d.u.

ADTV: +5,0%
Margem: -3,4% Segmento BM&F: ADV: +11,5% RPC: +3,4%

Receita Lquida: R$521,0 milhes, +3,6% Despesas ajustadas: R$124,0 milhes, -1,1% EBITDA: R$412,4 milhes, +4,1% (margem EBITDA de 79,2% no 1T12) Resultado Operacional: R$348,2 milhes, +3,4% Lucro Lquido ajust.: R$394,6 milhes, -3,6% LPA ajustado: R$0,204 , -3,8% Proventos: distribuio de R$213,6 milhes no 1T13, R$0,111 por ao (80% do lucro lquido societrio)
Ajustadas pelo plano de opes de compra de aes, depreciao, provises e pelo imposto relacionado aos dividendos recebidos do CME Group; Ajustado pelo reconhecimento de passivo diferido da amortizao do gio, plano de opes de compra de aes, equivalncia patrimonial da participao no CME Group (lquida de imposto sobre dividendos recebidos) e imposto pago no exterior a compensar (referente a equivalncia patrimonial). A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores.

Produtos de alto crescimento

BTC: recorde histrico do volume financeiro mdio de contratos em aberto (R$44,7 bilhes); +31,5% Tesouro Direto: +24,5% dos ativos em custdia FIIs: forte aumento dos volumes (R$38,8 milhes no 1T13) e do nmero de investidores (102,7 mil) LCA: aumento consistente do estoque mdio registrado (R$40,0 bilhes)

PRINCIPAIS PROJETOS E ATUALIZAES

PUMA Trading System: entrega do mdulo de aes em abr/13 Integrao das Clearings3: testes a partir de jul/13 Plataforma de OTC: incio da certificao do termo de moeda no 1T13 Tarifao: mudanas na poltica de preos do mercado a vista de aes anunciada em 05/03/2013 Ofertas Pblicas: retomada das operaes com volume capitado superior a R$15 bilhes at abr/13 3

Performance do segmento Bovespa

Consistente crescimento dos volumes e turnover velocity
VOLUME MDIO DIRIO (ADTV) ADTV POR TIPO DE INVESTIDOR E DA MARGEM (bps)
(em R$ bilhes)
5,9
7,2 0,7 5,7

1T13 vs. 1T12: + 5,0%

aumento de 12,3% do ADTV de investidores estrangeiros, por conta da volatilidade e da atividade de HFTs

5,5 7,6 0,7 3,2

2,5 1,3

5,6 7,0 0,7 2,9 2,3 1,1 4T12

Outros

5,7
7,5 0,7 3,1 2,5

crescimento da turnover velocity, que alcanou 71,7%

MARGEM DE NEGOCIAO (em pontos base)
Mercado Mercado a Vista Derivativos de Aes Termo de aes Opes sobre aes Total BOVESPA 1T13 5,352 13,141 12,999 13,196 5,706 1T12 5,333 14,290 13,020 14,673 5,909

7,2 0,7
2,9 2,3

2,8 2,3 1,4 1T12

Pes. Fsicas

1,3 3T12
Estrangeiro

1,3 1T13
Margem em bps

2T12
Institucional

CAPITALIZAO MDIA E TURNOVER VELOCITY

75,1% 66,2% 70,6% 68,0%
71,7%

1T13 vs. 1T12: -3,4% Queda da margem de opes (formador de mercado) e da participao dos derivativos de aes no total negociado
2,49

2,36

2,38

2,42

2,48

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13
Turnover Velocity (%)

Capitalizao Mdia de Mercado (R$ trilhes)

Performance do segmento BM&F

Elevado crescimento dos contratos de Tx. de Juros em R$
VOLUME MDIO DIRIO (ADV) E RPC (R$) EVOLUO DO VOLUME MDIO DIRIO (ADV) E RPC (R$)
(ADV em milhes de contratos e RPC em R$)
1,269 1,172

1T13 vs. 1T12

ADV: +11,5%, refletindo o aumento de 22,2% do ADV de contratos de Tx. de Juros em R$ RPC: +3,4%, decorrente do: Aumento do volume negociado de contratos de Tx. de Juros em R$ com prazos mais longos

1,205 1,133

1,212

3,4 2,7
0,3 0,5
1,7 0,3 0,5 2,3

2,7
0,4 0,5 1,8

2,8
0,3 0,5 1,9

3,0
0,3 0,5 2,1

Apreciao do cmbio (US$/R$) contratos FX e Tx. de Juros em US$

Queda na participao dos HFTs no ADV

1T12
Tx. Juros R$

2T12
Cmbio

3T12
ndices

4T12
Outros

1T13
RPC (R$)

TX. DE JUROS EM R$ - RECEITA TOTAL

(em R$ milhes)

TX. DE JUROS EM R$ - VOLUMES POR VENCIMENTO

(em milhes de contratos)

Distribuio das Receitas do 1T13

Receitas diversificadas como diferencial
DISTRIBUIO DAS RECEITAS
39,2%: Mercado a Vista

17,7%

9,1%

9,1%: Negociao 30,1%: Ps-Negociao

4,9%: Opes/Termo sobre Aes e ndices

Receita Bruta: R$580,6 milhes

30,1%

38,2%: Deriv. Financeiros e Commodities 17,7%: Outras Receitas

38,2%

4,9%

4,7%: Depositria, Custdia e Back Office 4,2%: Emprstimo de Ativos 2,9%: Vendors 2,3%: Acesso dos participantes 2,0%: Listagem 1,6%: Outras

A distribuio das receitas do mercado a vista (negociao + ps-negociao) no reflete as alteraes na poltica de preos anunciadas em mar/13 e que entraram em vigor em abr/13: i) a reduo da taxa de negociao de 0,7 bps para 0,5 bps para todos os investidores ii) o aumento da ps-negociao de 1,8 bps para 2,0 bps para investidores institucionais e transaes day trade
6

Despesas do 1T13
Foco contnuo no controle de custos e eficincia operacional
DISTRIBUIO DAS DESPESAS TOTAIS DESPESAS AJUSTADAS
(em R$ milhes)

17% 2% 5%

Despesas: R$172,8 milhes

47%

16% 13%

DESPESAS AJUSTADAS (1T13 vs. 1T12): -1,1%

Pessoal Ajustado: +5,7%, basicamente devido aos efeitos do dissidio coletivo, em ago/12
Processamento de Dados: -7,1%, decorrente da reduo de despesas com terceiros de TI e dos custos com manuteno das plataformas antigas Promoo e divulgao: repriorizao da estrtgia de Comunicao e Marketing

Pessoal e encargos Processamento de dados Depreciao e amortizao Servios de terceiros Promoo e divulgao Outros

*Incluem as despesas com manuteno em geral, impostos e taxas ajustados pelos dividendos pagos pelo CME Group, honorrios do conselho e diversas (excluindo as provises).

Resumo da Demonstrao de Resultados

RESUMO DAS DEMONSTRAES DE RESULTADO (CONSOLIDADO)
Variao 1T13/1T12 3,6% 4,0% 3,4% -12 bps -43,4% -3,9% -4,8% -3,6% -3,8% Variao 1T13/4T12 4,4% -32,5% 43,2% 1.812 bps -13,9% 32,7% 22,9% 4,0% 3,8%

(em R$ milhes) Receita liquida Despesas Result. operacional Margem operacional Result. financeiro Result. antes da tributao Lucro lquido do perodo* Lucro Lquido ajustado LPA ajustado (em R$)

1T13 521,0 (172,8) 348,2 66,8% 37,1 422,5 267,0 394,6 0,204

1T12 502,8 (166,2) 336,7 67,0% 65,5 439,7 280,4 409,2 0,212

4T12 499,2 (256,0) 243,1 48,7% 43,1 318,4 217,3 379,4 0,196

Despesas ajustadas

(124,0)

(125,4)

-1,1%

(174,2)

-28,8%

* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

Destaques Financeiros
Slida posio de caixa e alto nvel de distribuio de proventos
CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS
(em R$ milhes)

RESULTADO FINANCEIRO
Resultado financeiro de R$37,1 milhes, queda de 43,4% sobre o 1T13

Receita Financeira caiu 29,1% , refletindo a queda da taxas de juros

Despesas financeiras subiram 15,0%, como reflexo, principalmente, da desvalorizao do R$ perante o US$

INVESTIMENTOS
Investimentos de R$41,8 milhes no 1T13 Oramentos de investimento: 2013: entre R$260 290 milhes

2014: entre R$170 200 milhes

A posio de caixa (recursos disponveis) no final do 1T13 atingiu R$2,3 bilhes, considerando que :

PROVENTOS
Em 09/05/2013, o Conselho de Administrao aprovou a distribuio de R$213,6 milhes, sendo R$163,6 milhes em dividendos e R$50,0 milhes em juros sobre capital prprio O equivalente a R$0,111 por ao e 80% do lucro lquido societrio Pagamento em 07/06/2013 com base na posio acionria de 21/05/2013

R$388,7 milhes em dividendos referentes a 2012 foram pagos em abr/13

Execuo do programa de recompra de aes foi retomada em abr/13, quando foram recompradas 3,1 milhes de aes que totalizaram R$41,2 milhes

*Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre ttulos em custdia e proventos ainda no pagos. ** Inclui recursos de terceiros e fundos restritos do Banco BM&FBOVESPA.

Trajetria de Crescimento
DERIVATIVOS
ADV de Tx. de Juros em R$ por investidor

Tendncia de crescimento dos contratos de Tx. de Juros em R$ Investidores institucionais e estrangeiros foram os que mais cresceram na negociao desses contratos, indicando maior sofisticao e aumento de exposio a risco Negociao de contratos mais longos esto crescendo de forma mais acelerada

(em milhares de contratos)

110 87 81 63 28
34 43 46

116 85 56 52 82 80

19

Institucionais

Estrangeiros 1T10 1T11 1T12

Inst. Financeiras 1T13

RENDA VARIVEL
(ADTV em R$ bilhes; mkt. cap. em R$ trilhes; Ibovespa em pontos e turnover velocity em %)
Turnover Velocity Mkt. Cap. mdio

1T09

63,8% 2,33

64,2% 2,37

70,0% 2,42

71,7% 2,48

Crescimento de volumes para patamar superior a R$7 bilhes, apesar das condies adversas de mercado
10

67.258
6 5 .0 0 0 6 0 .0 0 0 5 5 .0 0 0

61.207

59.601

58.813

Capitalizao de mercado apresentou baixo crescimento Ibovespa mdio est 13% abaixo do nvel de 2010

8 6

5 0 .0 0 0

4 5 .0 0 0

4 0 .0 0 0

6,5 2010

6,5 2011 ADTV (R$ bilhes)

7,3

7,5

Turnover Velocity superou os 70%

Investidores estrangeiros e institucionais, HFTs e desenvolvimento de produtos (ETFs, opes e emprstimos de ttulos) impulsionaram o crescimento da turnover velocity

4 2

3 5 .0 0 0

3 0 .0 0 0

2012 Ibovespa (Mdio)

1T13

10

Produtos de alto crescimento

Aumento da sofisticao dos participantes do mercado
Aes para desenvolver e incentivar o aumento de volumes de alguns produtos Performance demonstra que as iniciativas esto sendo bem recebidas pelo mercado Receita Bruta -1T13: ~R$44,1 milhes (7,6% da receita total)
Opes com F. Mercado
(ADTV - R$ milhes)

Fundos de Investimento Imobilirio

(ADTV - R$ milhes)

Emprstimo de Ativos
(contratos em aberto mdia do perodo - R$ bilhes) CAGR (09-13):

+50,6%

CAGR(09-13):

+37,0%

+154,1%

38,8
48,8
ADTV antes do F. Mercado

44,7

73,4

0,9
ADTV aps o F. Mercado*

1,5
2010

3,7
2011

14,6
2012 2013*

12,7 2009

20,5

30,2

31,9

2009

2010

2011

2012

2013*

ETFs
(ADTV - R$ milhes)

Tesouro Direto
(Custdia - R$ bilhes) CAGR (09-13):

Letras de Crdito do Agronegcio

(estoque registrado - R$ bilhes)

CAGR (09-13):

+51,5%
115,9 28,5 2010 48,7 2011 2012 2013*

+35,5%
9,8

Em mar/13, a BVMF possua 65% de participao de mercado nos estoques mdios registrados.
9,0

98,0

18,6 2009

2,9 2009

3,9 2010

6,1

2011

2012

2013*

* Atualizado at 31/03/2013.

11

PUMA Trading System

Entrega bem sucedida do mdulo de aes

Mdulo de Derivativos Implantao realizada no 2S11

Mdulo de Aes Migrao bem sucedida finalizada em abr/13

Performance e Capacidade Reduo da latncia para microssegundos (ncleo do sistema) e do desvio-padro Capacidade de processamento de 200 milhes de ordens por dia

Funcionalidades Totalmente adaptado s caractersticas do mercado brasileiro Automao de processos e controles Atende s necessidades de diferentes participantes do mercado Mais dinamismo na negociao

Disponibilidade e Controles Mais estabilidade e disponibilidade para o mercado Regras de formao de preo (leiles) Bandas de oscilao dinmicas e estticas Premissa de manuteno da integridade do mercado Qualidade na formao de preos Proteo contra rupturas e falhas de mercado
12

Plataforma para o crescimento dos mercados de aes e derivativos Atrao de novos participantes (HFTs) Expanso do formador de mercado para outros produtos e mercados

Consideraes Finais
Crescimento e diversificao de receitas: Crescimento dos principais mercados e produtos (aes e derivativos) Focar em produtos existentes com alto potencial de crescimento no mercado local

Atingir Excelncia Operacional e Tecnolgica: Desenvolver plataformas que tragam eficincia para a BVMF e o mercado (entrega do PUMA Trading System abr/13) Garantir a integridade do mercado Manter o foco no controle de custos
Foco no cliente: Aprofundar o relacionamento com investidores, corretoras e emissores, fortalecendo a posio da Companhia Reviso da poltica de preo e desenvolvimento de programas de incentivos (1 anncio em mar/13 sobre o mercado a vista) Lanamento de novos produtos (Futuro de Selic em mar/13) Retorno ao Acionista: Focar no retorno ao acionista: pagamento de 80% do lucro societrio como dividendos e programa de recompra de aes
13

ANEXOS

14

Resumo do Balano Patrimonial (consolidado)

ATIVO PASSIVO E PL

(em R$ milhes)
Circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Outros No-circulante

31/3/2013 31/12/2012
4.011,7 32,8 3.705,5 273,5 20.446,8 3.536,3 43,6 3.233,4 259,3 20.610,8

(em R$ milhes)
Circulante Garantias recebidas em operaes Outros No-circulante Emisso de dvida no exterior

31/3/2013 31/12/2012
1.566,0 981,8 584,3 3.203,1 1.224,3 1.660,6 1.134,2 526,4 3.072,6 1.242,2

Realizvel a longo prazo

Aplicaes financeiras Outros Investimentos Imobilizado Intangvel

659,2
430,8 228,4 2.900,8 355,0 16.531,9

808,9
573,6 235,2 2.928,8 361,0 16.512,2

IR e contribuio social diferidos

Outros Patrimnio lquido Capital social Reserva de capital Outros Participao dos acionistas no controladores Passivo Total e Patrimnio Lquido

1.878,6
100,2 19.689,4 2.540,2 16.042,7 1.090,8

1.739,6
90,7 19.413,9 2.540,2 16.037,4 820,3

gio
Ativo Total

16.064,3
24.458,5

16.064,3
24.147,1

15,7
24.458,5

16,0
24.147,1
15

Reconciliaes - 1T13
RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO AJUSTADO
Variao 1T13/1T12 -4,8% -6,1% 3,1% 17,2% 0,0% -3,6% Variao 1T13/4T12 22,9% -0,6% 3,1% 132,9% -11,9% 4,0%

(em R$ milhes) Lucro Lquido* Plano de opes Passivo diferido (benefcio fiscal do gio) Equiv. Patrimonial (lq. de imposto) Imposto a compensar pago no exterior Prov. com plano de sade (liq. de imposto) Lucro Lquido Ajustado
* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

1T13 267,0 7,9 138,9 (32,5) 13,4 394,6

1T12 280,4 8,4 134,8 (27,8) 13,4 409,2

4T12 217,3 7,9 134,8 (14,0) 15,2 18,2 379,4

RECONCILIAO DAS DESPESAS AJUSTADAS

Variao 1T13/1T12 4,0% 23,6% -6,1% -52,7% 1155,8% -1,1% Variao 1T13/4T12 -32,5% 14,0% -0,6% -74,6% -71,1% -28,8%
16

(em R$ milhes) Despesas Totais Depreciao Plano de Opes Imposto relacionado aos dividendos CME Provises Despesas Ajustadas

1T13 172,8 (27,1) (7,9) (4,6) (9,3) 124,0

1T12 166,2 (21,9) (8,4) (9,8) (0,7) 125,4

4T12 256,0 (23,8) (7,9) (18,2) (31,9) 174,2

www.bmfbovespa.com.br/ri

Departamento de Relaes com Investidores

+55 (11) 2565-4729 / 4418 / 4834 / 4728 / 4007 ri@bmfbovespa.com.br