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EVALUACION DE PROYECTOS
TUTOR
LUIS FERMIN ORTIZ ZARATE
ABRIL 2013
INTRODUCCION
En un estudio financiero el anlisis y evaluacin son las partes del proyecto ms
importantes para medir la prefactibilidad o factibilidad del mismo; en este se integran los
costos, presupuestos, ingresos, egresos y gastos. La evaluacin es muy significativa
porque les suministra informacin a los inversionistas sobre la decisin de aceptar o
rechazar el proyecto.
La evaluacin de proyectos pretende medir objetivamente ciertas magnitudes
cuantitativas resultantes del estudio del proyecto, y dan origen a operaciones
matemticas que permiten obtener diferentes coeficientes de evaluacin.
Con la actividad que se encuentra a continuacin se pretende crear un proyecto para
aplicar los diferentes flujos y dems temas estudiados en el curso de Evaluacin de
Proyectos y tener una mayor claridad a la hora de aplicarlos.
OBJETIVO GENERAL
OBJETIVOS ESPECFICOS
ESTUDIO FINANCIERO DEL PROYECTO- MONTO DE LOS RECURSOS FINANCIEROS REQUERIDOS PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA
"FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN Y PUESTA MARCHA DE UN CENTRO EDUCATIVO TCNICO"
PROPUESTA FINANCIERA PARA DOS PROGRAMAS TCNICOS DE DURACIN SEIS SEMESTRES
1. INVERSIONES Y EGRESOS
A. ACTIVOS FIJOS
1) ACTIVOS TANGIBLES
No.
TIPO DEACTIVO
COSTO A PRECIOS
ACTUALES
300.000,00
AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
200.000,00
1.000.000,00
10
10
5 ARCHIVADORES FOLDERAMAS
80.000,00
500.000,00
0
1
100.000,00
120
120
120
70.000,00
12
350.000,00
1 ESCRITORIO GERENCIAL
2 ESCRITORIO SECRETARIAL
3 MESA SALA DE JUNTAS
4 ESCRITORIOS SALA DE DOCENTES
8 TABLEROS ACRILICOS
9 SILLAS PARA MESAS UNIPERSONALES PARA AULAS
10 COMPUTADORES DE ESCRITORIOS
70.000,00
800.000,00
70.000,00
30
30
800.000,00
30
30
70.000,00
14 VIDEO BEAM
2.500.000,00
15 TV PLASMA 32"
1.200.000,00
11 MESAS DE COMPUTADORES
12 COMPUTADORES PERSONALES SALA DE COMPUTOS
13 SILLAS GIRATORIOS DE ESCRITORIOS
TIPO DEACTIVO
COSTO A PRECIOS
ACTUALES
AO 0
AO 1
1 ESCRITORIO GERENCIAL
300.000
300.000
600.000
2 ESCRITORIO SECRETARIAL
200.000
200.000
800.000
1.000.000
1.000.000
AO 2
800.000
-
AO 3
AO 4
AO 5
VidaUtil
10
10
10
800.000
800.000
10
1.000.000
1.000.000
10
5 ARCHIVADORES FOLDERAMAS
80.000
500.000
100.000
12.000.000
12.000.000
12.000.000
10
70.000
280.000
560.000
840.000
10
350.000
1.400.000
1.400.000
1.400.000
10
70.000
280.000
280.000
280.000
10
3.200.000
3.200.000
8 TABLEROS ACRILICOS
9 SILLAS PARA MESAS UNIPERSONALES PARA AULAS
10 COMPUTADORES DE ESCRITORIOS
11 MESAS DE COMPUTADORES
12 COMPUTADORES PERSONALES SALA DE COMPUTOS
800.000
500.000
1.600.000
70.000
2.100.000
2.100.000
10
800.000
24.000.000
24.000.000
10
10
10
10
70.000
140.000
420.000
280.000
14 VIDEO BEAM
2.500.000
2.500.000
2.500.000
2.500.000
15 TV PLASMA 32"
1.200.000
1.200.000
2.400.000
350.000
350.000
350.000
350.000
7.790.000
779.000
52.130.000
5.992.000
23.170.000
9.088.000
16 CAMARA DIGITAL
TOTAL DE TANGIBLES
DEPRECIACIN ANUAL
2.500.000
43.120.000
20.171.000
36.030.000
36.030.000
No.
TIPODEACTIVO
COSTOA PRECIOS
ACTUALES
1 ESTUDIO PREFACTIBILIDAD
2 LICENCIAS DE FUNCIONAMIENTO
3 REGISTRO CAMARA DE COMERCIO
4 GASTOS DE INSTALACIN Y ORGANIZACIN
5 GASTOS DE PUESTA EN MARCHA
TOTAL DE INTANGIBLES
2.000.000,00
1.000.000,00
700.000,00
AO0
2.000.000,00
1.000.000,00
700.000,00
2.000.000,00
2.500.000,00
8.200.000,00
4) INVERSIN FIJA
Las instalaciones se toman en arriendo pero es preciso hacer las adecuaciones necesarias para el funcionamiento de una Institucin Educativa.
No
1
2
3
4
Detalles de laInversin
Divisin Modular
Luces
Pintura
Mano de Obra (Das)
TOTALES
Cantidad
2
32
12
15
Costo Unitario
400.000,00
30.000,00
20.000,00
15.000,00
Costo Total
800.000,00
960.000,00
240.000,00
225.000,00
2.225.000,00
Este aspecto se refiere a costos de produccin de los servicios educativos brindados en la formacin, teniendo en cuenta un promedio de 320 horas de
formacin presencial.
Proyeccin de horas de formacin de dos programas tcnicos con duracin de seis semestres
PERIODO ACADEMICO
1P - AO 1
2P - AO 1
1P - AO 2
2P - AO 2
1P - AO 3
2P - AO 3
1P - AO 4
2P - AO 4
1P - AO 5
2P - AO 5
SEM V
SEM VI
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
TOTAL
320
640
960
1280
1600
1920
1920
1920
1920
1920
PERIODO ACADEMICO
1P - AO 1
2P - AO 1
1P - AO 2
2P - AO 2
1P - AO 3
2P - AO 3
1P - AO 4
2P - AO 4
1P - AO 5
2P - AO 5
SEM V
SEM VI
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
TOTAL
320
640
960
1280
1600
1920
1920
1920
1920
1920
Asumiendo un Valor de Hora Clases de $20000, la Tabla de Costos Operacionales por Servicio Educativo para los programas
PERIODO ACADEMICO
1P - AO 1
2P - AO 1
1P - AO 2
2P - AO 2
1P - AO 3
2P - AO 3
1P - AO 4
2P - AO 4
1P - AO 5
2P - AO 5
SEM I
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
SEM II
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
SEM III
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
SEM IV
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
SEM V
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
SEM VI
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
9.600.000
TOTAL
9.600.000
19.200.000
28.800.000
38.400.000
48.000.000
57.600.000
57.600.000
57.600.000
57.600.000
57.600.000
TOTAL ANUAL
28.800.000
67.200.000
105.600.000
115.200.000
115.200.000
ITEM
ICBF Y SENA Y CAJA
CESANTIAS
PRIMAS
VACACIONES
SALUD
PENSIONES
RIESGOS
DOTACION
Transporte
INTERESES CESANTIAS
TOTAL
%
0,09
0,08
0,08
0,04
0,09
0,12
0,01
0,01
0,01
0,01
0,54
AO 4
10.368.000,00
9.596.160,00
9.596.160,00
4.803.840,00
9.792.000,00
13.824.000,00
1.203.840,00
576.000,00
1.152.000,00
1.152.000,00
62.064.000,00
AO 5
10.368.000,00
9.596.160,00
9.596.160,00
4.803.840,00
9.792.000,00
13.824.000,00
1.203.840,00
576.000,00
1.152.000,00
1.152.000,00
62.064.000,00
TIPO DE SERVICIO
MEDIDA
CONSUMO
COSTO UNITARIO
ENERGIA ELECTRICA
KWHR
4.500,00
470,00
AGUA POTABLE, ASEO Y ALCANTARILLLADO
METROS CUAD.
2.000,00
2.000,00
TELEFONIA, INTERNET BANDA ANCHA
PLAN
ILIMITADO
1.500.000,00
MANTENIMIENTO Y ASEO A INSTALACIONES
MENSUAL
2.500.000,00
2.500.000,00
ARRIENDO
MENSUAL
4.500.000,00
4.500.000,00
TOTAL
MESESAL AO
12
12
12
12
12
TOTAL
25.380.000,00
48.000.000,00
18.000.000,00
30.000.000,00
54.000.000,00
175.380.000,00
10
AO 0
36.200.000
8.200.000
2.225.000
46.625.000
AO 1
AO 2
AO 3
7.790.000
52.130.000
23.170.000
28.800.000
15.516.000
199.428.480
175.380.000
16.200.000
443.114.480
67.200.000
36.204.000
199.428.480
175.380.000
16.200.000
546.542.480
105.600.000
56.892.000
199.428.480
175.380.000
16.200.000
576.670.480
AO 4
AO 5
115.200.000
62.064.000
199.428.480
175.380.000
16.200.000
568.272.480
115.200.000
62.064.000
199.428.480
175.380.000
16.200.000
568.272.480
2. INGRESOS
PROYECCIN DELOSINGRESOSDELOSESTUDIANTES(SIN TENERENCUENTA LA DESERCIN ACADEMICA Y UN FLUJO CONSTANTEDE80 ESTUDIANTES/PERIODO DEAMBOSPROGRAMAS
PERIODO ACADEMICO
1P - AO 1
2P - AO 1
1P - AO 2
2P - AO 2
1P - AO 3
2P - AO 3
1P - AO 4
2P - AO 4
1P - AO 5
2P - AO 5
SEM I
80
80
80
80
80
80
80
80
80
80
SEM II
80
80
80
80
80
80
80
80
80
SEM III
SEM IV
80
80
80
80
80
80
80
80
SEM V
80
80
80
80
80
80
80
SEM VI
80
80
80
80
80
80
TOTAL
80
80
80
80
80
TOTAL ANUAL
80
160
240
320
400
480
480
480
480
480
240
560
880
960
960
11
PUNTO DE EQUILIBRIO
Valor del Ao
Valor del Semestre
AO 1
1.846.310,33
923.155,17
Valor de la Inscripciones
50.000,00
AO 2
975.968,71
487.984,36
AO 3
655.307,36
327.653,68
AO 4
591.951
295.975,25
AO 5
591.950,50
295.975,25
El punto de equilibrio para cada ao de funcionamiento se obtuvo dividiendo los costos totales sobre el nmero de matrculas por ao. No se utiliz la
frmula para el punto de equilibrio operacional empleada para la produccin de bienes.
COSTOS
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
$ 443.114.480,00
INGRESOS
$ 50.000.000,00
$ 100.000.000,00
150.000.000,00
200.000.000,00
250.000.000,00
280.000.000,00
300.000.000,00
350.000.000,00
400.000.000,00
450.000.000,00
500.000.000,00
550.000.000,00
600.000.000,00
12
13
SEM I
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
SEM II
SEM III
SEM IV
SEM V
SEM VI
TOTAL
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
TOTAL
8.000.000
8.000.000
8.000.000
8.000.000
8.000.000
SEM I
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
SEM II
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
SEM III
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
SEM IV
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
SEM V
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
SEM VI
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
80.000.000
TOTAL
80.000.000
160.000.000
240.000.000
320.000.000
400.000.000
480.000.000
480.000.000
480.000.000
480.000.000
480.000.000
TOTAL ANUAL
240.000.000
560.000.000
880.000.000
960.000.000
960.000.000
14
INGRESOS
INSCRIPCIONES
MATRICULAS
TOTAL INGRESOS
AO 1
8.000.000
240.000.000
248.000.000
TOTAL INGRESOS
AO 2
8.000.000
560.000.000
568.000.000
AO 3
8.000.000
880.000.000
888.000.000
AO 4
8.000.000
960.000.000
968.000.000
AO 5
8.000.000
960.000.000
968.000.000
AO 0
46.625.000,00
46.625.000,00
AO 1
248.000.000,00
443.114.480,00
- 195.114.480,00
5.992.000,00
- 195.114.480,00
5.992.000,00
- 189.122.480,00
AO 2
568.000.000,00
546.542.480,00
21.457.520,00
9.088.000,00
21.457.520,00
9.088.000,00
30.545.520,00
AO 3
888.000.000,00
576.670.480,00
311.329.520,00
20.171.000,00
87.347.556,00
223.981.964,00
20.171.000,00
244.152.964,00
AO 4
968.000.000,00
568.272.480,00
399.727.520,00
36.030.000,00
109.109.256,00
290.618.264,00
36.030.000,00
326.648.264,00
AO 5
968.000.000,00
568.272.480,00
399.727.520,00
36.030.000,00
109.109.256,00
290.618.264,00
36.030.000,00
326.648.264,00
15
RUBRO
TOTAL DEINGRESOS
APORTES
TOTAL INVERSIONES Y EGRESOS
UTILIDADBRUTA ANTESDE INTERESES E IMPUESTOS
AMORTIZACIN DEL FINANCIAMIENTO
INTERESES DELA DEUDA
DEPRECIACIN DE EQUIPOS, MUEBLES Y ENSERES
UTILIDADDESPUES DE IMPUESTOS E INTERESES
IMPUESTOS DE RENTAS (30%)
UTILIDADNETA
(+) DEPRECIACIN
FLUJO DE CAJA LIBRE
-
248.000.000,00
568.000.000,00
888.000.000,00
968.000.000,00
968.000.000,00
443.114.480,00
195.114.480,00
2.949.466,57
6.000.000,00
5.992.000,00
210.055.946,57
210.055.946,57
5.992.000,00
546.542.480,00
21.457.520,00
3.539.359,89
5.410.106,69
9.088.000,00
3.420.053,43
3.420.053,43
9.088.000,00
576.670.480,00
311.329.520,00
4.247.231,87
4.702.234,71
20.171.000,00
282.209.053,43
84.662.716,03
197.546.337,40
20.171.000,00
568.272.480,00
399.727.520,00
5.096.678,24
3.852.788,33
36.030.000,00
354.748.053,43
106.424.416,03
248.323.637,40
36.030.000,00
568.272.480,00
399.727.520,00
6.116.013,89
2.833.452,69
36.030.000,00
354.748.053,43
106.424.416,03
248.323.637,40
36.030.000,00
- 204.063.946,57
12.508.053,43
217.717.337,40
284.353.637,40
284.353.637,40
30.000.000,00
46.625.000,00
-
16.625.000,00
AO 5
16
TABLA DE AMORTIZACIN
No.
AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
PAGO
INTERESES
8.949.466,57
8.949.466,57
8.949.466,57
8.949.466,57
8.949.466,57
6.000.000,00
5.410.106,69
4.702.234,71
3.852.788,33
2.833.452,69
ABONO A CAPITAL
2.949.466,57
3.539.359,89
4.247.231,87
5.096.678,24
6.116.013,89
SALDO
30.000.000,00
27.050.533,43
23.511.173,54
19.263.941,67
14.167.263,43
8.051.249,54
17
4. BALANCE GENERAL
CAPITALDETRABAJO=ACTIVOSCORRIENTES- PASIVOSCORRIENTES
$38.425.000,00
CODIGO
AO 0
1.0
1.1.
1.1.1.
1.1.2.
1.1.3.
1.1.4
1.2.
1.2.1.
1.2.2.
ACTIVOS
ACTIVOSCORRIENTES
CAJA
BANCOS
CUENTAS POR COBRAR (SOCIOS)
INVERSIONES CORTO PLAZO
PROPIEDADDEPLANTA YEQUIPO
Muebles y Enseres
Depreciacin
$54.415.000,00
$46.625.000,00
$ 0,00
$ 30.000.000,00
$ 16.625.000,00
$ 0,00
$7.790.000,00
$ 7.790.000,00
$ 0,00
2.0
2.1
2.1.1
2,1,1
2.2.
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR
GASTOS DE FUNCIONAMIENTO
PASIVOLARGOPLAZO
$15.990.000,00
$7.790.000,00
$8.200.000,00
0
3.0
PATRIMONIO
$30.635.000,00
18
CONCLUSIONES
De acuerdo con los anlisis y estudios realizados se puede decir que el proyecto es
viable y factible desde el punto de vista financiero como se pudo establecer en la
respectiva evaluacin econmica y financiera del mismo.
19
BIBLIOGRAFIA
Luz Marina Dvila (2009) Protocolo Acadmico Aula Virtual. Bogot D.C.: UNAD.