Teleconferncia de Resultados

1 Trimestre de 2013

Destaques
Crescimento de 3,7% no consumo total em comparao ao 1T12, influenciado pelo aumento do consumo nos segmentos residencial e comercial, que cresceram 3,2% e 7,8% respectivamente; A arrecadao no trimestre alcanou 101,0% do faturamento, 6,0 p.p. acima da taxa de mar/12;

OPERACIONAIS

As perdas no-tcnicas/mercado BT, dos ltimos 12 meses, foram de 44,9%, representando uma reduo de 0,5 p.p. em relao a dezembro de 2012; Os investimentos totalizaram R$ 162,7 milhes, sendo R$ 127,0 milhes no negcio de distribuio de energia. Crescimento de 6,9% na Receita Lquida (sem receita de construo), que atingiu R$ 1.883,1 milhes no 1T13; O EBITDA consolidado do trimestre foi de R$ 355,1 milhes, 18,1% inferior ao alcanado no 1T12, como consequncia do maior gasto com compra de energia pela distribuidora; Lucro Lquido de R$ 78,6 milhes no 1T13, com reduo de 43,8% em comparao ao 1T12. Ajustado pelo ativo regulatrio (CVA), totalizou R$ 145,4 milhes, 4,8% acima do montante do 1T12. Dvida Lquida fechou em R$ 4.031,4 milhes, com mltiplo para efeito de covenants em 2,73x. Repasse de recursos da CDE s distribuidoras para neutralizar, a partir de janeiro de 2013, exposio no mercado spot, o risco hidrolgico e o custo adicional do despacho de usinas termeltricas R$ 428 milhes foram contabilizados no resultado como reverso de despesas com Parcela A, com recebimento de R$ 171 milhes em abril e R$ 257 milhes em maio, referente s contabilizaes do 1T13

FINANCEIROS

DECRETO No. 7.945/13

Consumo de Energia
Distribuio - Trimestre
MERCADO TOTAL (GWh)
+1,8% +3,7%

Livre 19%

Industrial 5%

6.087

6.291

6.180

6.407
Outros Cativos 13%

28,3C

27,8C

26,9C

27,0C

Considerando o consumo que deixou de ser faturado pela mudana de critrio, o aumento no consumo total de energia na rea de concesso seria de 5,3% na comparao contra 1T12.

Comercial 28%

Residencial 35%

1T10

1T11

1T12

1T13

1Nota: Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE
+3,7%

6.180

6.407

+3,2% +7,8%

801 2.423 1.939 191 2.091 214 962 1.748 1.877 561 401
-3,7% +3,7%

835

2.348

5.379 966 53 913

5.572

927 568 359 1T13

932 49 882 1T12

1T12

1T13

1T12

1T13

1T12

1T13

1T12 1 T12

1T13 1 T13

RESIDENCIAL

COMERCIAL

INDUSTRIAL

OUTROS

TOTAL

CATIVO

LIVRE

Arrecadao
TAXA DE ARRECADAO 12 MESES

TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO TRIMESTRE

95,0%

101,0% 92,0%

100,2%

99,2%

104,7%

100,6%

97,2%

97,7%

99,5%

Total

Varejo

Grandes Clientes

Poder Pblico

Mar/12

Mar/13

1T12

1T13

Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 Meses)
45,4% 42,2% 43,1% 32,9% 19,7 7.665 7.838 8.047 8.584 8.647

RECUPERAO DE ENERGIA GWh

36,9
+87,3%

44,9%

41,2%

5.316

5.457

5.615

6.007

6.029

1T12

1T13

INCORPORAO GWh
2.381 Jun/12 2.432 Set/12 2.577 Dez/12 Dez/12 2.618 Mar/13
+231,9%

2.349 Mar/12

23,9

7,2
Perda No Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Tcnica/ Mercado BT Perda Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Tcnica/ Mercado BT - Regulatria

1T12

1T13

Aes de Combate a Perdas

Resultados obtidos at maro/13 rea de Perda Zero (APZ)
Localidade Curicica Realengo Cosmos Sepetiba Caxias 1 e 2 Belford Roxo 1 e 2 Vigrio Geral Caxias 3 Nova Iguau 1 Nova Iguau 2 Nilpolis Ricardo de Albuquerque Mesquita Cabritos/Tabajaras/Chapu Mangueira/Babilnia Total Nmero de clientes 13.034 10.141 34.933 18.793 13.907 19.582 16.122 17.239 31.899 20.213 9.861 24.433 8.419 5.208 243.784 Perdas No Arrecadao Tcnicas/Faturamento BT * 12,1% 16,9% 22,8% 33,5% 19,5% 32,4% 16,1% 25,2% 31,9% 25,0% 28,8% 19,5% 38,4% 11,9% 24,3% 99,7% 99,5% 107,7% 96,5% 93,3% 94,2% 98,3% 98,7% 98,6% 95,2% 89,8% 96,4% 96,7% 97,7% 98,4%

Comunidades Pacificadas
reas Santa Marta Cidade de Deus 1 Chapu Mangueira Babilnia Cabritos Tabajaras Formiga Batan Borel Perdas Ano de Concluso Antes Atual 2009 95,00% 8,22% 2010 2010 2011 2011 2012 2013 Adimplncia Antes Atual 0,20% 99,13%

52,10% 14,45% 23,10% 78,30% 16,20% 101,46% 62,70% 14,75% 5,40% 99,51% 62,30% 12,47% 73,30% 9,37% 1,40% 9,50% 1,20% 9,40% 96,25% 96,99% 93,88% 79,10%

31,40% 84,62%

61,80% 10,66% 60,50% 31,06%

Reduo mdia de perdas: 49,5 p.p. Aumento mdio na arrecadao: 80,4 p.p.

* O indicador reflete os resultados acumulados at mar/13 a partir do incio da implementao de cada APZ.

Reduo mdia de perdas: 23,0 p.p. Aumento mdio na arrecadao: 14,5 p.p.

Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (1T13)* RECEITA LQUIDA (R$MM)
Comercializao
8,6% +7,5

Gerao 2.040,0 2.040,0

157,3
* No considera eliminaes

1.898,7
137,4

7,1%

Distribuio
84,0%**

+6,9% +6,9%

1.761,3 1.761,3

1.883,1

** No considera Receita de Construo

RECEITA LQUIDA DISTRIBUIO (1T13)

1T12 1T12 1T13 Uso da Rede (TUSD) (TUSD)

(Livres + Concessionrias) Concessionrias) 8,0%

Residencial 45,1% 45,1%

Receita de Construo Receita sem receita de construo

Outros (Cativo) 11,7% Industrial 5,5% 5,5% Comercial 29,7%

Custos e Despesas Operacionais

CUSTOS (R$MM)* 1T13 CUSTOS GERENCIVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)
-4,8%

No gerenciveis (distribuio): R$ 1.261,2

(70,8%) 70,8%)

333,1

317,1

Gerao e Comercializao: R$ 203,5

(11,4%)

Gerenciveis (distribuio): R$ 317,1 317,1

(17,8%)

1T12

1T13

*No considera eliminaes ** No considera custo de construo

R$ MM PMSO Provises
PCLD Contingncias

1T12 167,6 86,5

61,6 24,9

1T13 184,0 45,2

29,0 16,2

Var. 9,7% -47,7%

210,2% 554,9%

Depreciao Outras Rec./Desp. Operacionais Total

75,7 3,2 333,1

80,6 7,3 317,1

6,5% 127,3% -4,8%

EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE* 1T13

433,4

-18,1%

355,1

Distribuio Distribuio 63,8%

(Margem EBITDA: 13,5%)

Comercializao 2,8%
(Margem EBITDA: 5,6%)

Gerao Gerao 33,4%

(Margem EBITDA: 82,1%)

1T12

1T13

*No considera eliminaes

EBITDA
EBITDA Ajustado 1T12 / 1T13 (R$ MM)

+ 5,8% - 18,1%

122 431 (2) (175) (19) (7) 433 42 (1) 101 355 456

EBITDA Ajustado 1T12

Ativos e Passivos Regulatrios

EBITDA 1T12

Receita Lquida

Custos Custos Provises Outras Equiv. No Gerenciveis Receitas Patrimonial Gerenciveis (PMSO) Operacionais

EBITDA 1T13

Ativos e EBITDA Passivos Ajustado Regulatrios 1T13

Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO AJUSTADO 1T12 / 1T13 (R$ MM)

+ 4,8%

- 43,8%

139 (1)

140

67

145

30 (78) (4) (9)

79

LL Ajustado 1T12

Ativos e Passivos Regulatrios

1T12

EBITDA

Resultado Financeiro

Impostos

Outros

1T13

Ativos e LL Ajustado Passivos 1T13 Regulatrios

Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA
Sem fundo de penso

AMORTIZAO* (R$ MM) Prazo mdio: 4,7 anos

792 759 982 616 394

3.991,9 2,83

4.031,4

2,73

357

176

42

42

42

194

Dez/12 9M09

Mar/13 9M10

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Aps
* Somente principal

2022
Outros 2,0% TJLP 24,3%

Dvida Lquida / EBITDA (clculo covenants) covenants)

EVOLUO DO CUSTO DA DVIDA

11,08% 11,03% 8,21% 4,87% 4,25% 2,24% 7,73% 1,07% 1,07% CDI/Selic CDI/Selic 73,3%
* Inclui Hedge

US$/Euro 0,4%

2010

2011 Custo Nominal

2012 Custo Real

Mar/13 Mar/13

Reclassificado para refletir desconsolidao dos resultados das empresas controladas em conjunto pela Light.

Investimentos
INVESTIMENTOS (R$ (R$ MM) MM) INVESTIMENTOS (R$ (R$ MM) MM) 1T13
Desenv. Desenv. Sistema de Distribuio 51,6 Comerc./ Comerc./ Eficincia Energtica 26,7 162,7 35,8 35,8 127,0 1T13 1T13 Projetos de Gerao 26,9 26,9 Manuteno da Gerao 3,1 Outros 17,2

928,6 700,6 563,8 116,9 446,9 181,8 518,8 774,8 153,8 796,8 102,7

694,1

+13,9%

142,9 142,9 11,7 131,2 1T12 1T12

Combate s Perdas 44,7

2009

2010

2011

2012

Melhoria da Qualidade 13,4

Investimentos em Ativos Eltricos (Distribuio)

Ambiente Regulatrio
Em 8 de maro de 2013, o Governo Federal editou o Decreto 7.945, prevendo a cobertura de parte dos custos no gerenciveis no cobertos pela tarifa no ano de 2013, atravs do repasse da Conta de Desenvolvimento Energtico CDE, para os seguintes custos: Encargo Servio de Sistema (ESS) o repasse mensal corresponder aos valores liquidados na CCEE Exposio Involuntria associada s cotas aporte mensal da CDE cobrir a diferena entre o PLD e o preo referente ao montante de reposio reconhecido no ltimo reajuste tarifrio da Light. Risco Hidrolgico - ser repassado via CDE diretamente o montante mensal liquidado na CCEE. Cabe ressaltar que os valores homologados para a Light j refletem a metodologia aprovada pela Aneel em 06 de maio de 2013.

COMPRA DE ENERGIA (R$ MM) MM)

1.370,9 1.370,9 362,2 362,2 144,9 144,9 267,1 267,1 371,0 225,7 225,7
CDE Repasse CDE Sem Decreto 1T13 sem 1T13

ENCARGOS E TRANSPORTE (R$ MM) MM)

314,2
-12,8%

291,9 291,9

1.079,9 1.079,9 70,4 70,4 144,9 144,9 267,1 267,1 371,0 225,7 225,7
1T13 1T13

+ 31,9%

818,2 818,2 27,2 122,8 122,8 235,4 235,4 362,1

70,7
1T12 1T12 12 1T

215,3 215,3

136,3 136,3

177,9 177,9 79,0

203,9 203,9 23,5 130,9 130,9 49,5 49,5

1T12 1T12 1T12

52,8 52,8 46,1 46,1

1T13 sem 1T13 Sem Decreto CDE Repasse CDE

52,8 52,8 46,1 46,1

1T13 1T13

Spot Demais Leiles

Itaipu

Norte Fluminense

ESS

Transporte

Demais Encargos

Contratos por disponibilidade

Cronograma da Reviso Tarifria 2013

Data
11/jul 01/ago 28/jul a 16/ago 05/set 03/out 24/out 07/nov

Atividade
ANEEL encaminha primeira proposta (sem remunerao e depreciao) para concessionria e representantes dos consumidores Apresentao na internet da proposta de reviso tarifria elaborada pela ANEEL Fiscalizao da Base de Remunerao Regulatria Realizao de Audincia Pblica presencial ANEEL encaminha nova proposta consolidada para concessionria e representantes dos consumidores Reunio de diretoria (ANEEL) Data da Reviso Tarifria Peridica

Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.

Contatos
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Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores

Luiz Felipe Negreiros de S

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Gustavo Werneck
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