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MANEJO DE TESORERIA
PREPARADO POR: JOSE ARBEY MALDONADO LENIS
OBJETIVO GENERAL
Proporcionar a los participantes los conceptos y tcnicas en el manejo del area de tesoreria y su incidencia en la toma de decisiones y la supervivencia de las empresas.
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Ciclo de Tesoreria
Costos de conversion Efectivo Materia Prima Productos en Proceso
Cartera
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Productos Terminados
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Rotacin de Efectivo
Es el numero de veces que se realiza el ciclo de tesoreria en el periodo anual, se calcula as: 360/ 120 = 3 veces
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Objetivos
Determinan Decisiones
Liquidez
Rentabilidad
Flujo de Efectivo
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Estados financieros
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Dficit permanente
Se presenta por la insuficiencia en el capital de trabajo, demasiados compromisos de pago de pasivos o demasiadas inversiones con recursos de corto plazo. Las principales alternativas de solucin son las siguientes:
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Aporte de capital
Cuando el negocio es viable y las dems alternativas planteadas no funcionan, este es el ultimo recurso, pero depende de las posibilidades futuras del negocio, que le garanticen a los actuales o nuevos inversionistas la recuperacin de su inversin.
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Supervit temporal
Se debe buscar una utilizacin plena de efectivo, tratando que los niveles del mismo sean lo mas cercano a cero posible, pero cuando esto se presenta, las principales alternativas son las siguientes:
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Inversiones temporales
Colocar los excedentes en papeles negociables que minimicen el riesgo y permitan su uso en el momento que el flujo lo requiera, actualmente existen opciones tales como CDT, aceptaciones bancarias, compra de cartera en propiedad, ttulos de cartera o flujos y repos de ttulos negociables.
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Reciprocidad bancaria
Dejar fondos ociosos en cuentas corrientes con el objeto de otorgar reciprocidades al sector financiero para obtener mayores cupos de crdito temporal o permanente o mejores condiciones en tasas de inters o negociaciones de remesas o pagos de nomina.
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Supervit permanente
Es la situacin ideal que todo empresario quisiera tener. Se debe evaluar muy bien las decisiones a tomar para elegir la de mayor rentabilidad y de menor riesgo. Se tiende a ser mas despreocupado en la bonanza que en la crisis. Las principales alternativas son:
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Inversiones permanentes
Compra de papeles de largo plazo (mayor rentabilidad). Compra de activos fijos no operativos. Creacin de empresas subsidiarias. Compra de acciones o participaciones en otras empresas del sector o de la cadena de valor del mismo negocio (proveedores de materias primas).
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Reparto de utilidades
En el momento y en la cantidad que el flujo de caja lo permita.
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Inversiones estratgicas
Investigacin y desarrollo. Publicidad institucional. Bienestar social. Investigaciones de mercados. Capacitacin y desarrollo de habilidades. Sistematizacin. Son inversiones de largo plazo.
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