La Revolucin del Shale Gas

Mayo 2011

Profesor: Profesional Externo: Integrantes:

Hugh Rudnick Vernica Corts Luka Salamunic Maurice Dattas

ndice
Resumen Ejecutivo .............................................................................................................................. 4 Introduccin ........................................................................................................................................ 6 Qu es el Shale Gas? ......................................................................................................................... 7 Gas Natural...................................................................................................................................... 7 Shale Gas ......................................................................................................................................... 9 Tecnologas Actuales de Extraccin del Shale Gas ........................................................................ 10 Horizontal Drilling...................................................................................................................... 10 Hydraulic Fracturing .................................................................................................................. 11 Impacto en las Reservas Mundiales de Gas y Proyecciones Relevantes........................................... 13 Algo de Historia ............................................................................................................................. 13 Reservas Mundiales de GNL .......................................................................................................... 14 Reservas Mundiales de Shale Gas ................................................................................................. 16 Reservas de Shale Gas en EE.UU. .............................................................................................. 16 Reservas de Shale Gas en el Mundo ......................................................................................... 16 Impacto en el Mercado del Gas ........................................................................................................ 21 Situacin Actual Mercado del GNL................................................................................................ 21 Intercambio Mundial de Gas Natural y Opciones para Chile ........................................................ 22 Mercado Norteamericano de Gas Natural ................................................................................ 23 Mercado OCDE Europeo de Gas Natural................................................................................... 25 Mercado OCDE Asitico de Gas Natural.................................................................................... 27 Mercado Euroasitico y Europeo No-OCDE de Gas Natural ..................................................... 28 Mercado Asitico No-OCDE de Gas Natural .............................................................................. 29 Mercado Medio Oriente de Gas Natural................................................................................... 31 Mercado Africano de Gas Natural ............................................................................................. 33 Mercado Sudamericano de Gas Natural ................................................................................... 35 Shale Gas como Alternativa de Desacople de Precios Respecto al Petrleo ................................ 36 Impacto / Preocupacin Ambiental .................................................................................................. 38 Emisin de Gases de Efecto Invernadero ...................................................................................... 38 Impacto Ambiental en los Procesos de Extraccin del Shale Gas ................................................. 40 Contaminacin de Agua ............................................................................................................ 41 Contaminacin del Aire ............................................................................................................. 42 2

Preocupacin Ambiental en Chile ................................................................................................. 42 Efectos del Shale Gas en Chile........................................................................................................... 43 Potencial Productivo: Cuenca de Magallanes ............................................................................... 45 Caractersticas Geolgicas ......................................................................................................... 46 Roca Principal (Lower Inoceramus Shale Esquisto Negro) ..................................................... 46 Roca Magnas Verdes ................................................................................................................. 46 Interconexin Gasfera con Argentina y el Resto del Cono Sur .................................................... 47 Gasoductos entre Chile y Argentina .......................................................................................... 47 Principales Cuencas de Shale Gas en Argentina........................................................................ 48 Posibles Interconexiones Gracias al Shale Gas.......................................................................... 50 Anillo Energtico Sudamericano ............................................................................................... 51 Potencial de la Importacin de GNL de Shale Gas en Chile .......................................................... 52 Bibliografa ........................................................................................................................................ 54

Resumen Ejecutivo
Desde el ao 2005 hasta la actualidad, EE.UU. ha comenzado el desarrollo intensivo de extraccin de un gas natural no convencional conocido como shale gas, el cual, hasta hace unos aos, era inviable de producir econmicamente, pero que ahora, gracias a los avances tecnolgicos, existen 862 trillones de pies cbicos que son econmicamente factibles de extraer. Esto ha permitido que el consumo de gas natural proyectado de esta nacin sea un 45% shale gas y una disminucin de un 11% al 1% en importaciones netas. Esto, adems de disminuir la dependencia de esta nacin por gas extranjero, trajo consigo un desacople de los precios del gas por sobre el petrleo, lo cual ha hecho que varias naciones se interesaran en el desarrollo de este gas. Un estudio solicitado por la US Energy Information Administration permiti revelar que existen 6,622 trillones de pies cbicos tcnicamente recuperables, una cifra prometedora dado los 6,609 trillones de pies cbicos de reservas probadas de gas natural. Estas cifras, sumadas a las proyecciones de consumo e intercambio de gas en los diversos mercados mundiales, adems de las condiciones de ciertos pases, han permitido establecer al shale gas como alternativa real de inversin y donde existen casos emblemticos como el de China y EE.UU., que en el muy largo plazo podran convertirse en exportadores de gas natural. A pesar de los posibles beneficios que traera la extraccin de este gas, existen diversos estudios medioambientales que intentan demostrar lo devastador que podra llegar a ser su extraccin. Decidimos estudiar el caso de Chile con ms detalle, y debido a ello, el caso argentino. Las reservas de shale gas para Chile se estimaron en 64 trillones de pies cbicos que supera con creces a los 3.5 trillones de pies cbicos de reservas probadas de gas natural, mientras que Argentina posee reservas por 774 y 13.4 trillones de pies cbicos respectivamente, lo que convierte a Argentina en un potencial exportador a largo plazo. Chile, que obtiene el 52% de su consumo va importaciones tiene una buena oportunidad de o bien iniciar la produccin propia de shale gas, o bien reiniciar importaciones desde Argentina, ya que los gasoductos aparecen como un costo hundido para el pas y la aparicin de shale gas, hace que aumenten las probabilidades de que Argentina restablezca el consumo, pero su inestabilidad poltica y econmica no aseguran lo anterior. En trminos de GNL, gracias al shale gas se encontrara con nuevos oferentes entre los que destacaran Australia, China, y EE.UU. dada su cercana geogrfica y menores costos de transporte. Todo esto traera consigo una disminucin en los precios del gas natural, su desacople respecto al precio del crudo, y una disminucin en los costos marginales de la generacin elctrica, si es que se intensifica su uso en la matriz
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energtica, trayendo consigo una disminucin de los precios de la electricidad para el consumidor y menores emisiones de gases de efecto invernadero.

Introduccin
Las proyecciones de British Petroleum1 son tajantes. Para satisfacer las demandas energticas mundiales el ao 2030, necesitaremos un aumento de al menos 45% de la energa producida actual. A modo de comparacin, requeriremos producir una cantidad de energa equivalente a casi el doble de la extraccin presente de petrleo en todo el Medio Oriente; a ojos de muchos expertos, el gran desafo de la humanidad. Es un hecho que las ERNC van a tomar un rol protagnico en la matriz energtica mundial para los aos venideros. No obstante, es poco realista y altamente perjudicial para el desarrollo econmico mundial creer que esta transicin de combustibles fsiles a ERNC se realizar de un da para otro. A saber, se proyecta que al 2030 los combustibles fsiles contribuirn cerca de un 80% de la matriz energtica mundial. Por lo tanto, nos encontramos ante una evolucin de la matriz energtica y no una revolucin, como muchos errneamente sealan. Un creciente aumento de conciencia ambiental ha creado la necesidad de elegir una fuente de energa con bajas emisiones de . Por estas razones, se hace predominante la eliminacin progresiva del petrleo y el carbn de la matriz energtica mundial. Es interesante notar que, a pesar de que el carbn constituye un 50% de la matriz energtica de los E.E.U.U., es responsable de casi el 80% de las emisiones de a la atmsfera. Todo lo anterior genera un paradigma que se ve resuelto a travs del gas natural, y las razones son mltiples: limpieza, eficiencia, versatilidad, abundancia, etc. Es aqu en donde el shale gas toma un rol protagnico. En el presente informe, describiremos su proceso de produccin y tecnologa requerida, el impacto del shale gas a nivel mundial y los potenciales beneficios que puede obtener Chile de La Revolucin del Shale Gas.

Hayward, Tony: The Role of Gas in the Future of Energy. BP Website, 2009.

Qu es el Shale Gas?
El shale gas es simplemente gas natural. No obstante, su nombre lo diferencia debido a su procedencia, el esquisto (o shale, en ingls). Los esquistos son un conjunto de rocas metamrficas de bajo a medio grado de metamorfisismo, pertenecientes al grupo de silicatos. Se caracterizan por poseer estructura foliada y composicin qumica variable, con una estructura molecular de 1 tomo de silicio y 4 de oxgeno. Dentro de los esquistos ms comunes podemos encontrar: esquisto de mica, hornablenda, clorita y talco. Los esquistos provienen de arcillas o lodos, los cuales han sufrido procesos metamrficos de diversas temperaturas y presiones. Su estructura foliada permite que sean fcilmente separados en delgadas lminas, manteniendo su composicin.

Imagen: extraccin de esquisto El shale gas es una fuente poco convencional de gas natural. Tambin existen: CBM (coalbed methane), tight gas, sour gas e hidratos de metano (methane clathrates).

Gas Natural
El gas natural es un gas compuesto primordialmente por metano y cerca de un 20% de otros hidrocarburos ms complejos (etano, entre otros). Fuera de la corteza terrestre lo vemos formarse en pantanos, cinagas o vertederos, como subproducto de una arquea metangena, microorganismo procarionte que obtiene energa mediante la produccin de gas natural (biogs). Dentro de la corteza terrestre se forma gracias a residuos orgnicos sujetos condiciones de altas temperaturas y presin, encontrado disuelto o asociado al petrleo crudo.

Como fuente de energa, el gas natural ha aumentado progresivamente su popularidad. Sus virtudes comparativas, respecto a otros combustibles fsiles, son: Es por excelencia el combustible fsil ms limpio ya que produce poca contaminacin y emite menos que el petrleo y el carbn. Tiene un nivel altsimo de eficiencia elctrica ( ). Es ms verstil que el carbn, ya que se utiliza tanto como combustible de transporte, como para generar electricidad y calor. Es ms abundante que el petrleo. Sus formas de transporte y distribucin son dos: gasoductos y GNL (gas natural licuado). Los gasoductos son un mtodo de transporte y distribucin de gases combustibles a gran escala. Son anlogos a las lneas de transmisin, respecto a su funcin de transportar energa de un lugar fsico a otro. Son tuberas de acero por las cuales circula gas a alta presin (72 bares para transmisin y 16 bares para distribucin), construidas a una profundidad habitual de 1 metro o en la superficie. Cabe destacar que se construyen gasoductos que atraviesan grandes cantidades de agua.

Imagen: gasoducto ruso El GNL es gas natural convertido temporalmente en lquido para aumentar su capacidad de transportacin. El GNL es aproximadamente 600 veces ms denso que el gas natural, lo que significa que se puede transportar la misma cantidad de ste en compartimentos 600 veces ms pequeos, otorgando una alternativa viable de transportacin. A pesar que el proceso de condensacin requerido lo hace ms costoso que los gasoductos, el transporte a travs del GNL es muy popular debido a distintas
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restricciones asociadas a la primera alternativa, tales como: transporte a travs de ocanos, pases (impedimentos polticos o de inters), etc.

Imagen: buque transportador de GNL

Shale Gas
Los esquistos negros contienen material orgnico los que a ciertas condiciones de temperatura y presin se fragmentan, formando gas natural. Debido a la baja densidad del gas natural, ste suele deslizarse a travs del esquisto formando depsitos convencionales de gas natural. Sin embargo, la alta impermeabilidad de esta roca bloquea el paso de grandes cantidades de gas natural, las cuales son absorbidas por la arcilla del esquisto, dando lugar al shale gas.

Imagen: mapa geolgico de fuentes de gas natural2

Administracin sobre informacin energtica, E.E.U.U., E.I.A.

En el esquemtico se aprecia que el shale gas se halla a mayores profundidades que las otras fuentes de gas natural. Tambin se observa que el recurso se encuentra ampliamente dispersado de forma horizontal. Sumado a lo anterior, la impermeabilidad del esquisto imposibilita la fcil extraccin del gas natural. Por ende, a pesar de ser una fuente de energa conocida desde el siglo XIV (en Suiza y Austria), slo los avances tecnolgicos de la era moderna (dcada de los 90), traducidos en mejoras en los mtodos de extraccin, han permitido la extraccin masiva, comercial y lucrativa del shale gas.

Tecnologas Actuales de Extraccin del Shale Gas

Las tecnologas actuales de extraccin son dos y funcionan de manera complementaria: horizontal drilling (perforacin horizontal dirigida) e hydraulic fracturing (fractura hidrulica). La primera tiene el propsito de atravesar y llegar a los yacimientos, mientras la segunda, a travs de reacciones qumicas y presin de fluidos, aumenta la permeabilidad de la roca permitiendo la salida del gas natural. A continuacin se presentarn detalles acerca de los dos mtodos utilizados en la extraccin.
Horizontal Drilling

Tal como se muestra en la imagen anterior, para realizar una perforacin horizontal primero realizas una perforacin vertical para llegar unos pocos cientos de metros arriba de la altura del yacimiento. Luego, el perforador se gira en un ngulo cercano a los 45 para as taladrar a travs del depsito de shale gas, permitiendo una mayor extraccin de ste. Se necesitaron aos de experiencia y avances tecnolgicos en distintas ciencias para hacer del horizontal drilling una tcnica fsica y econmicamente factible: Primero, entender que muchos pozos no son fsicamente verticales, sino ms bien horizontales. Tcnicas de sondeo y monitoreo, compuestas por tres mediciones: profundidad, inclinacin y acimut magntico. Diseos de BHA (ensamblaje de fondo de pozo) para una avanzada perforacin. Otros avances tecnolgicos en: tuberas de perforacin, caja y pin, collares de perforacin, rimadores y estabilizadores, etc. Aplicacin de mud motors (motores de barro), los cuales utilizan el barro para producir potencia adicional de perforacin. Sin embargo, sin hydraulic fracturing esta tcnica es inefectiva en pozos de esquisto.

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Imagen: Horizontal drilling e hydraulic fracturing

Hydraulic Fracturing

Tambin llamado fracking o hydrofracking. El procedimiento consiste en bombear fluidos (por ejemplo: agua, gel, espuma, gases comprimidos, etc.) a presiones lo suficientemente altas para fracturar la roca, aumentado la porosidad y permeabilidad del canal para que el gas natural escurra hacia la superficie. Esto es de vital importancia para la extraccin del shale gas, ya que ste se encuentra en pequeos poros independientes de esquisto, los cuales necesitan un canal comn (o puente) para una extraccin exitosa en masa. Utilizado desde los aos 40, ha aumentado la productividad de miles de pozos de combustible fsil a lo largo y ancho del mundo. No obstante, se observ que muchas de las fracturas se cerraban al apagar las bombas, debido a las altas presiones dentro del pozo. Lo anterior se solucion agregando un 1% de proppant (soluto de soporte) a la solucin lquida, la que mantiene condiciones de permeabilidad obtenidas en el esquisto hasta despus de apagada la bomba. Los proppants ms comunes son: arena, cermica y polvo de aluminio. Sumado a lo anterior, la solucin suele contener qumicos multipropsito: convertir el agua en gel, reducir la friccin del fluido, prevenir corrosin, controlar el pH, etc. Todo lo
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anterior hace que la perforacin horizontal cueste hasta tres veces ms que la perforacin vertical. Pero, este costo extra es usualmente recuperado gracias a la produccin adicional proveniente del mtodo. De hecho, muchos pozos rentables hoy en da seran un fracaso sin estas dos tecnologas complementarias.

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Impacto en las Reservas Mundiales de Gas y Proyecciones Relevantes

Algo de Historia
Como vimos anteriormente, las mejoras tecnolgicas en la extraccin de gas natural han permitido hacer ms rentable para los productores la extraccin desde formaciones geolgicas de baja permeabilidad (shale gas). EE.UU. fue el pionero en materia de investigacin acerca de la extraccin rentable de este gas. A mediados de 1970, el Departamento de Energa de ese pas realiz una serie de acuerdos con privados para el desarrollo de tecnologas para la extraccin de gas natural, lo cual permiti que ya entre 1980 y 1990, la compaa Mitchell Energy and Development se aventurara a hacer de la extraccin profunda de shale gas una realidad comercial en la cuenca de Barnett Shale en Texas. El xito de esta empresa permiti la inclusin agresiva de otras compaas, de tal manera que para el ao 2005, Barnett Shale estaba produciendo casi medio trilln de pies cbicos por ao de gas natural. Con estos resultados, junto con los obtenidos en otras cuencas de EE.UU., confirmaban lo que los productores anhelaban: shale gas como alternativa rentable y comercial de produccin era una realidad.

Imagen: las cuencas de Barnett Shale

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Imagen: produccin anual de shale gas en Barnett Shale De acuerdo a lo sealado respecto a EE.UU., el shale gas y su extraccin parecen ser una gran alternativa para los productores para desarrollar a futuro dadas las condiciones actuales de extraccin. Podemos apreciar el crecimiento exponencial que tuvo la extraccin de shale gas durante la primera dcada del siglo XXI, lo cual avala que los productores ya estn considerando al shale como alternativa real y viable. Sin embargo, para poder evaluar el verdadero impacto que tendr en el mundo, necesitamos evidencia de que existen reservas mundiales lo suficientemente grandes y concentradas para que exista inversin en este commodity y se convierta efectivamente en una alternativa como fuente energtica.

Reservas Mundiales de GNL

A continuacin mostraremos el panorama actual de las reservas mundiales de gas antes de considerar al shale gas como alternativa viable de extraccin en el mundo, lo cual nos permitir comparar cuantitativamente a qu porcentaje de las reservas mundiales de gas equivaldran las reservas de shale gas.

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Imagen: reservas mundiales probadas de gas natural en enero de 20103 Podemos apreciar que casi tres cuartos de las reservas mundiales probadas de gas estimadas hasta ahora las podemos encontrar en Medio Oriente y Euroasia (Rusia, Irn y Qatar poseen el 55% de las reservas mundiales), lo cual muestra lo dependiente que es el mundo de las producciones de GNL por parte de estos pases. Las proyecciones actuales (sin considerar shale gas), estiman que la razn reserva-a-produccin mundial es de aproximadamente 60 aos, en donde, si dividimos por regiones, son de 46 para Centroamrica y Amrica del Sur, 72 aos para Rusia, 68 para frica, y ms de 100 aos para el Medio Oriente.

Cuando se dice reservas probadas, se refiere a gas que es sabido que existe y que est listo para ser producido, lo cual es un subconjunto de las estimaciones de reservas tcnicamente recuperables, las cuales incluyen: reservas que se creen que existen, que an no son descubiertas y que son producibles con la tecnologa actual.

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Reservas Mundiales de Shale Gas

Reservas de Shale Gas en EE.UU.

Gracias a los avances de las tecnologas de extraccin de shale gas, EE.UU., como principal precursor de este gas, ha realizado ciertas proyecciones acerca de las reservas potenciales de este commodity, tanto en su propio pas, como en el resto del mundo. El desarrollo de shale gas se ha transformado en una especie de cambio de paradigma para el mercado estadounidense de gas natural, lo cual ha hecho que este pas haya mostrado gran inters en la investigacin y difusin acerca de ste. Esto ha permitido que la produccin de shale gas en EE.UU. pase de 0.39 trillones de pies cbicos en el ao 2000 a 4.87 trillones de pies cbicos en el 2010, lo que representa el 23% su produccin de gas natural seco. De acuerdo al anlisis y proyecciones realizado por la U.S EIA (Energy Information Administration) y su Annual Energy Outlook 2011, las reservas tcnicamente recuperables de shale gas en EE.UU. se estiman en alrededor de 862 trillones de pies cbicos, las cuales, dado las reservas tcnicamente recuperables totales de gas natural estimadas en EE.UU. (2,543 trillones de pies cbicos), constituyen el 34% de las reservas totales de gas natural estadounidense. Como consecuencia, shale gas es el mayor contribuidor al crecimiento proyectado en produccin de gas natural y se cree que para el ao 2035, la produccin de shale gas totalizar un 46% de la produccin de gas natural estadounidense.
Reservas de Shale Gas en el Mundo

Todo el boom asociado al shale gas en EE.UU. atrajo miradas de distintas partes del mundo, ya que diversos pases han expresado su intencin de desarrollar su propio nicho de shale gas, lo cual ha generado preguntas acerca de las verdaderas implicancias de este producto en los mercados internacionales de gas natural (situacin que analizaremos ms adelante). Debido a todo lo anterior, es importante establecer si existen otras reservas tcnicamente recuperables alrededor del mundo, adems de EE.UU., ya que, de ser as, existen opciones reales de que este gas se transforme en un verdadero cambio de paradigma para, no solo el mercado estadounidense de gas natural, sino que para el resto del mundo. Durante la investigacin, hallamos un reporte que desarroll una consultora externa (Advanced Resources International Ltd.) para el EIA, en donde se estudia las potenciales reservas de shale gas en el mundo, y si stas son lo suficientemente significativas como para realizar inversin y comercializacin de este producto. De acuerdo al estudio, se analizaron los pases con mayor proyeccin a desarrollar la extraccin de shale gas debido a sus cuencas y a aquellos que tenan suficiente informacin geolgica (48 cuencas de

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shale gas en 32 pases). A continuacin se muestra un mapa indicando qu cuencas y pases fueron analizados:

Imagen: cuencas de shale gas alrededor del mundo estudiadas En rojo se muestran zonas donde existen reservas de shale gas tcnicamente recuperables. En amarillo, cuencas revisadas pero no estimadas debido a falta de datos. En blanco, los pases que participaron del reporte. En gris, pases que no se consideraron.

A continuacin, podemos observar una tabla en la que se muestran los resultados del estudio:

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Tabla: resultados del estudio para la EIA acerca de las reservas de shale gas en el mundo
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De aqu, se pueden obtener estadsticas muy interesantes. Primero que todo, podemos ver que las reservas de shale gas en el mundo parecen ser amplias. La estimacin inicial de las reservas tcnicamente recuperables de shale gas en los 32 pases estudiados es de 5,760 trillones de pies cbicos. Sumndole el estimado tcnicamente recuperable de EE.UU. mencionado anteriormente, nos encontramos con una reserva base de 6,622 trillones de pies cbicos. Para entender la importancia de estos nmeros, debemos compararlos con las reservas mundiales de gas natural, las cuales, como ya mencionamos anteriormente, son 6,609 trillones de pies cbicos en trminos de reservas probadas, y 16,000 trillones de pies cbicos, en trminos de reservas tcnicamente recuperables de gas natural, excluyendo al shale gas. Con esto podemos decir que, considerando las reservas de shale gas, las reservas tcnicamente recuperables mundialmente crecen en un 40% a 22,600 trillones de pies cbicos. Usando los datos de la tabla anterior, podemos hallar importantes cifras en trminos de reservas probadas de gas natural en el pas en cuestin y de las reservas tcnicamente recuperables de shale gas. Por ejemplo, para el caso de Europa, Francia y Polonia se ven como los ms beneficiados en trminos de reservas de shale gas en comparacin a sus reservas probadas de otros gases naturales; en Norteamrica, tanto EE.UU., Canad y Mxico, aparecen con importantes reservas; en Asia, destaca el caso de China, que en comparacin a sus 107 trillones de pies cbicos de reservas probadas de gas natural, nos encontramos con la importante cifra de 1,275 trillones de pies cbicos, lo que representa aproximadamente el 19% de todas las reservas mundiales de shale gas estudiadas; en Australia, las reservas posibles de shale triplican las reservas probadas de gas natural; en frica, Sudfrica, Libia y Algeria son los ms destacados y en Sudamrica, Argentina y Brasil sobresaltan con importantes cifras. Para el caso de Chile, el cual analizaremos ms adelante, destacamos que se podran hallar alrededor de 64 trillones de pies cbicos de shale gas en la zona de Magallanes, lo cual es significativo comparado a los 3.5 trillones de pies cbicos de reservas probadas de gas natural y al consumo del ao 2009 de 0.1 trillones de pies cbicos. Es importante destacar que estas estimaciones y estudios representan una aproximacin conservadora dado la gran cantidad de datos repartidos en el mundo, por lo cual se espera que en los prximos aos, aparezcan estudios con mayor grado de precisin y certeza respecto a las reservas mundiales de shale gas. Sin embargo, con este informe, se puede apreciar que a primera vista las reservas mundiales de shale gas parecen ser viables para invertir en ellas de acuerdo a su tamao y concentracin. Es relevante tambin mencionar que este estudio no consider a Rusia y al Medio Oriente, debido a razones tcnicas y a que no es tan relevante para ellos la bsqueda de shale gas, dado que poseen una gran base de otras cuencas de gas natural y que, adems, se tiene
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plena certeza que existen fuentes importantes de shale gas en esos pases. Debido a esto, podramos incluso hacer una estimacin de que existen ms reservas considerables de shale gas que las que se sealan en el estudio a los 32 pases. Sin embargo, con esta informacin, ya se puede anticipar que las reservas de gas natural tendrn un aumento en cuanto a su duracin en el tiempo, lo que promete en un principio, que los precios de ste no se disparen debido a escasez de fuentes de gas natural.

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Impacto en el Mercado del Gas

Con el anlisis que se hizo en la seccin anterior respecto a las potenciales reservas mundiales de shale gas, se estableci una base para el anlisis que haremos a continuacin, el cual estudia el verdadero impacto de este gas en los diversos mercados mundiales del GNL. Para este anlisis, tambin nos basaremos en el estudio encargado por la U.S EIA que utilizamos para evaluar las reservas de shale gas en el mundo. De los resultados obtenidos en la tabla del inciso anterior, y analizando a nivel pas, existen dos grupos importantes de pases en donde el desarrollo de shale gas parece ser ms atractivo. El primer grupo consiste en pases que son altamente dependientes de las importaciones de gas natural, poseen algo de infraestructura para la produccin de gas, y sus reservas estimadas de shale gas son grandes en relacin al consumo de gas actual de la nacin. Para estos pases, el desarrollo de shale gas podra alterar de manera significativa su balance de gas, lo cual podra motivar el desarrollo y extraccin de este gas. Ejemplos de estos pases son: Francia, Polonia, Turqua, Ucrania, Sudfrica, Marruecos, e incluso Chile. El segundo grupo consiste de pases donde las estimaciones de reservas de shale gas son grandes (mayores que 200 trillones de pies cbicos) y donde ya existe una infraestructura significativa de produccin de gas para uso tanto interno, como de exportacin. En este grupo encontramos a EE.UU., Canad, Mxico, China, Australia, Libia, Argelia, Argentina y Brasil. La ya existente infraestructura en estos pases ayudara en el desarrollo en el corto plazo de la produccin de shale gas, pero tambin llevara a la competencia con otras fuentes de gas natural.

Situacin Actual Mercado del GNL

A pesar de la crisis econmica que azot al mundo a mediados de 2008, el mercado de GNL no anduvo tan mal y se mantuvo estable y con crecimiento sostenido. Durante los aos venideros hasta hoy, nos encontramos con un panorama perfecto para estos mercados, ya que los pases estn recuperando sus tasas de crecimiento y por ende sus necesidades de consumo de GNL han aumentado. Adems, el desarrollo de variados proyectos de terminales de GNL alrededor del mundo, ha fomentado la integracin global de los mercados del gas natural y ha permitido que una variada oferta llegue a los distintos demandantes. Tambin, dado el atractivo precio en comparacin a los precios del petrleo del ltimo tiempo y la necesidad de reducir emisiones de gases invernaderos de las matrices energticas, el gas natural y su derivado GNL aparece como una gran alternativa. Veremos ahora en detalle cada uno de los mercados en el mundo y sus proyecciones, de acuerdo a estudios de la U.S EIA.

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Intercambio Mundial de Gas Natural y Opciones para Chile

Imagen: principales intercambios comerciales de gas en 2009 El intercambio mundial de gas natural est proyectado a crecer a medida que la demanda de pases de la OCDE por la produccin de pases no-OCDE crece. Las importaciones netas de gas natural por los pases OCDE aumenta en un promedio anual de 1.2% de 2007 al 2035. La mayora del crecimiento de la importacin por parte de la OCDE ocurre en Europa, donde la demanda neta de importacin crece de 9 a 14.1 trillones de pies cbicos para el 2035, para compensar la reduccin de la produccin domstica. En Norteamrica, la demanda neta de importacin se incremente de 0.9 a 2.6 trillones de pies cbicos para 2035 debido en gran parte por la necesidad de Mxico de aumentar sus importaciones para satisfacer la demanda local. El crecimiento en la demanda e importaciones en Japn y Corea del Sur es relativamente parejo. Junto con el fuerte crecimiento en las exportaciones de gas por parte de Australia, esto implica que como regin, los pases asiticos de la OCDE disminuyen su demanda neta de importaciones desde 4.4 a 3.4 trillones de pies cbicos para el 2035. Exportaciones netas de gas natural de los pases no pertenecientes a la OCDE aumenta desde 12.3 en 2007 a 18.9 trillones de pies cbicos para el 2035. La mayora del crecimiento ocurre en el corto plazo, ya que nuevos proyectos de exportacin de GNL en el Medio Oriente y frica junto con nuevos gasoductos desde frica a Europa aparecen en la mira. La zona asitica no perteneciente a la OCDE, con exportaciones netas de 1.5 trillones de pies cbicos para el 2007, se transforma en un importador neto para el 2015,
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debido a la construccin por parte de China de mltiples gasoductos de GNL para la importacin. Ahora, analizaremos ms en detalle cada uno de los mercados mundiales y ver las opciones que tiene la aparicin de shale gas en estos mercados:
Mercado Norteamericano de Gas Natural

En Norteamrica, la demanda neta de importacin se incremente de 0.9 a 2.6 trillones de pies cbicos para 2035 (crecimiento anual de 3.9%) debido en gran parte por la necesidad de Mxico de aumentar sus importaciones para satisfacer la demanda local, la cual no puede ser satisfecha con la produccin local. Ms de dos tercios del incremento se satisfacen con GNL, y el resto, de importaciones desde EE.UU. En Mxico existen actualmente dos terminales de GNL operativos y se espera agregar terminales adicionales para el final de la dcada.

Imagen: importaciones proyectadas de gas natural de OCDE Norteamrica El rpido crecimiento de la produccin de shale gas en EE.UU. disminuye la necesidad de EE.UU. por importaciones, por lo cual se proyecta que las importaciones disminuirn desde 16% al 6% en 2035. Varios nuevos terminales de GNL estn aumentando la capacidad de importacin de EE.UU., sin embargo, la competencia por oferta en el mercado mundial, limita la cantidad de GNL que llega a este mercado estadounidense. A
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pesar de que las importaciones de GNL crecen en los primeros aos y se logra un peak de 1.5 trillones de pies cbicos en 2020, se proyecta contraccin de las importaciones ya que el mercado mundial absorbe el resto de la oferta. La contraccin en la exportacin va gasoductos de Canad es equilibrada por los incrementos en produccin de shale gas e importaciones de GNL, que permiten mantener la exportacin a EE.UU. Con el crecimiento proyectado para las importaciones tanto para Mxico como para Canad, podemos apreciar que Norteamrica se est moviendo desde un mercado de gas natural cerrado entre los tres pases mencionados a un mercado creciente e influenciado por el mercado global del gas natural. Si analizamos los datos de la tabla del inciso anterior, podemos ver que EE.UU., el 2009, produjo 20.6 trillones de pies cbicos de gas natural y consumi 22.8 trillones de pies cbicos, lo cual justifica su 10% de importaciones. Sin embargo, gracias a shale gas, EE.UU. se proyectara a reducir incluso las importaciones netas de gas natural a slo 1% para el 2035, tal como muestra la imagen anterior gracias a la explotacin de las reservas de shale que ya se est llevando a cabo en este pas. De acuerdo al estudio encargado por la EIA, este pas pertenece al grupo que podra satisfacer su demanda local con recursos propios gracias al shale, e incluso en el futuro transformarse en exportador de gas natural debido a su infraestructura y apertura al mercado mundial gracias al GNL, lo cual podra beneficiar de gran manera a Chile en el futuro, ya que sera una nueva fuente de obtencin de GNL, y un nuevo competidor que llevara los precios a niveles ms competitivos. El caso del beneficio a Chile lo estudiaremos ms adelante.

Imagen: proyecciones en el consumo de gas natural seco en EE.UU. hacia el 2035

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De acuerdo al estudio de la EIA, Canad y Mxico pertenecen al mismo grupo de pases con similar situacin respecto a shale gas:

Tabla: pases norteamericanos con oportunidades de extraccin de shale gas De esta tabla, podemos decir que Canad tiene muchas oportunidades de afianzarse como exportador por excelencia ya que posee todo el potencial e infraestructura para aumentar su produccin de shale gas (incluso los estudios dicen que est poco a poco incluyendo a shale gas en su produccin de gas natural, como sealamos anteriormente). Para Mxico, es la oportunidad de satisfacer su demanda local con produccin local, ya que estas reservas de shale gas (681 trillones de pies cbicos) son casi 60 veces las reservas probadas de gas natural mexicano. Esto le permitira incluso tambin a Mxico de participar en el largo plazo del mercado mundial de GNL, y dejar de depender en cierto sentido de las importaciones provenientes de EE.UU.
Mercado OCDE Europeo de Gas Natural

El intercambio mundial de gas natural est proyectado a crecer a medida que la demanda de pases de la OCDE por la produccin de pases no-OCDE crece. Las importaciones netas de gas natural por los pases OCDE aumenta en un promedio anual de 1.2% de 2007 al 2035. La mayora del crecimiento de la importacin por parte de la OCDE ocurre en Europa, donde la demanda neta de importacin crece de 9 a 14.1 trillones de pies cbicos para el 2035, para compensar la reduccin de la produccin domstica. En los pases europeos de la OCDE ha experimentado varios cambios importantes. En 2009, la demanda se haba contrado 8% comparado a 2008. Al mismo tiempo, importaciones de GNL aumentaron un 27% y las importaciones de los gasoductos rusos disminuyeron en casi un 25%. Los contratos europeos de gas natural a largo plazo tienen cierta flexibilidad en trminos de volmenes, pero los precios generalmente estn ligados a los precios del petrleo, algo que el shale gas podra cambiar debido a su capacidad de desacople respecto a estos precios, lo cual veremos ms adelante. Dada la correlacin sealada anteriormente entre los precios del gas y petrleo, a pesar de la disminucin en la demanda debido a la crisis econmica de 2008, la gran mayora de los precios de gas natural se mantuvieron altos hasta finales de 2009. La recesin y los incrementos esperados en la oferta global de GNL lograron llevar los precios spot de gas natural en el mercado europeo muy por debajo de los precios del petrleo a largo plazo. En Europa del 2009, los precios del petrleo llegaron a ser el doble
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de que el precio spot de GNL. Los contratos flexibilidad en volumen a largo plazo fueron ineficaces para llevar de buena manera este problema de baja en demanda y aumento de oferta de GNL. Contribuyendo a la abundante oferta en 2009, hubo importaciones adicionales desde Qatar. Se espera que la importacin de gas natural contine creciendo, debido al aumento de la oferta global de GNL que se expandir durante los prximos aos. Se proyecta un crecimiento promedio de 1.6% de importaciones netas en los pases europeos de la OCDE hasta el 2035, lo cual se explica por los nuevos gasoductos rusos y argelinos que podran comenzar a llevar gas a partir de 2012 2014. Es interesante notar que del estudio resumido de la EIA de las reservas de shale gas en la tabla del inciso anterior en la seccin de Europa, vemos que Francia, Polonia, Turqua y Ucrania, todos pases de la OCDE excepto Ucrania, pertenecen, debido a sus resultados, al grupo de pases que podra alterar su futuro en trminos de balance de intercambio de gas gracias a las reservas de shale halladas en estos pases, las cuales son significativas y podran competir con la alta dependencia de las importaciones. Adems, la infraestructura de produccin de gas en estos pases sera suficiente para permitir el desarrollo de shale como alternativa real. Francia, produca al 2009, 0.03 trillones de pies cbicos y consuma 1.73 trillones de pies cbicos, lo que implic un importante 98% de la importacin de gas natural para satisfacer el consumo local. Ahora, con sus reservas tcnicamente recuperables (180 trillones de pies cbicos) comparadas a sus 0.2 trillones de pies cbicos de reservas probadas, vemos que Francia tiene una oportunidad nica de reducir aquellas importaciones y as no depender tanto de la oferta de gas de otros pases para suplir su demanda. El resto de los pases mencionados:

Tabla: pases europeos con oportunidad de cambios con shale gas stos tienen oportunidades similares a las de Francia, y si llegara a ocurrir que efectivamente se tome al shale gas como oportunidad, se esperara que disminuyera la demanda de importaciones, y por ende, una baja de precios en el intercambio europeo de gas natural.

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Podra llegar a beneficiar a Chile en trminos de que los productores de gas, a travs de su GNL, ofrecieran su producto a nuevos demandantes en el mundo va intercambio martimo. Sin embargo, Chile, podra no realizar acuerdos debido a la ubicacin geogrfica de ste y oportunidades ms realistas de hacer negocios con pases ms cercanos.
Mercado OCDE Asitico de Gas Natural

Japn y Corea del Sur continan siendo enteramente dependientes de las importaciones de GNL:

Imagen: importaciones de gas natural proyectadas en Asia OCDE Estos dos pases continan siendo importantes participantes de los mercados de GNL (Japn tiene el 41% de las importaciones globales en 2007 y Corea del Sur, 14%). Las empresas japonesas y coreanas tambin han influido en demasa en los mercados de GNL, ya que han firmado importantes contratos por cantidades significativas de gas desde Rusia y Australia, adems de acuerdos preliminares en donde no han hecho sus decisiones finales de inversin con: Australia, Nueva Guinea y Canad. En el caso de Australia, se ha exportado 0.7 trillones de pies cbicos en 2007, sin embargo, se proyecta que Australia sea una de las zonas ms activas para el desarrollo de
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GNL, donde se proyecta que las exportaciones se duplicarn para 2015. Tambin, existen varios proyectos para la extraccin de gas, en donde se espera comenzar la produccin a partir de 2014. Adems, es importante recalcar que existen por lo menos 7 proyectos de extraccin en donde an no se han hecho las decisiones finales de inversin. En este sector del mundo, Australia destaca como aqul con mayores oportunidades de desarrollar shale gas para este mercado. Con una produccin de 1.67 trillones de pies cbicos, consumo de 1.09 trillones de pies cbicos, y por ende, exportaciones por un 52% hacia el 2009, los datos revelan que existen reservas de shale gas tcnicamente recuperables que casi cuadruplican a las reservas probadas de gas natural en este pas. Esto permite que Australia, que es un pas con varias instalaciones de produccin de gas y que realiza mucha exportacin de ste, pueda desarrollar en el corto plazo shale gas y as aumentar su porcentaje de exportacin generando mayor oferta, incluso abrindose a otros mercados que no sean los asiticos va GNL, donde Chile podra aparecer como alternativa de intercambio. Este aumento de oferta podra traer una reduccin de los precios del gas natural en el largo plazo.
Mercado Euroasitico y Europeo No-OCDE de Gas Natural

Imagen: importaciones proyectadas de gas natural a Europa no-OCDE y Euroasia

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Las exportaciones netas de Rusia crecieron de 6.3 trillones de pies cbicos en 2007 a 9.7 trillones de pies cbicos en 2035. A pesar de la importante contraccin en la demanda europea por gas ruso, ya estn en construccin un par de gasoductos, los cuales pasarn como bypass por pases de Europa del Este, en donde Rusia tena problemas de tarifas y peajes. En abril de 2009, una explosin de un gasoducto detuvo las exportaciones de Turkmenistn a Rusia. Esto hizo que Rusia renegociara los volmenes y precios con este pas, lo cual hizo que Turkmenistn buscara alternativas de mercados y rutas para exportar gas, donde se ha privilegiado el mercado iran y el chino, pases en donde se han estado construyendo gasoductos que estaran listos cerca del 2012. En estos mercados no se ve una inclusin importante de shale gas en el corto o mediano plazo bsicamente porque en el estudio no se incluy a Rusia por la razn obvia de su importante produccin de gas natural y sus grandes reservas, por lo cual esta nacin no tendra necesidad de buscar alternativas competitivas a sus ya existentes reservas de gas natural. Sin embargo, podra ver como amenaza al shale gas producido por pases con los que hace negocios (mercado europeo), en el sentido de que Rusia, que tiene cierto poder de mercado en este rubro, debera adaptarse a precios ms competitivos para mantener la exportacin con estas naciones.
Mercado Asitico No-OCDE de Gas Natural

En 2005, China no tena ni importaciones de gas natural ni la infraestructura necesaria para llevar a cabo esto. En 2007, las importaciones chinas aumentaron slo un 1.8% de su consumo, con el 85% de stas provenientes de Australia. De acuerdo a las proyecciones, China satisface el 43% de su consumo en 2035 con importaciones de gas natural. Para satisfacer esto, China busca activamente fuentes potenciales de importaciones de gas natural.

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Imagen: importaciones de gas natural proyectadas para pases no-OCDE asiticos Para finales de 2009, China tena ya tres terminales de GNL en operacin, algunos otros en construccin y varios en desarrollo. China en ese tiempo estaba importando desde Australia, Indonesia, Qatar, y Malasia, pero Australia como principal oferente de GNL por su proximidad geogrfica. Tambin existen proyecciones de proyectos de GNL con Irn y Papa Nueva Guinea. Adems de estos proyectos de GNL, China busca su expansin a travs de gasoductos, en donde destacan futuros acuerdos con Rusia, los cuales tienen trabas en trminos de precios y volmenes establecidos, por lo que no se han concretado ni tampoco tienen fecha proyectada para aquello. Para el caso de India, se importaron 0.4 trillones de pies cbicos de gas natural, equivalentes al 24% del gas natural consumido en ese pas ese ao. Despus, se proyecta que las importaciones disminuyan en trminos del consumo al 14% para 2015, ya que se espera que se abra una cuenca propia para la extraccin y produccin de gas natural. En el largo plazo, sin embargo, el crecimiento de la demanda supera al de la produccin nacional, por lo que se espera que India siga expandiendo su infraestructura de importacin de GNL. A pesar de que India ha discutido proyectos de gasoductos con varios pases, existen importantes barreras, incluidas las polticas, geogrficas y de costos. Tambin, la industria de gas natural india se encuentra en un estado de expectacin ya que se est analizando que tan rpido la produccin nacional de la nueva cuenca de gas natural ser absorbida por el mercado.
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En 2007, tres pases no-OCDE Asiticos (Indonesia, Malasia y Brunei) tenan terminales GNL de exportacin. Papa Nueva Guinea tambin se est preparando para ser exportador GNL. A pesar de esto, se espera un decrecimiento de las exportaciones de estos cuatro pases de 2.6 a 2.1 trillones de pies cbicos en 2035. Esto sera debido a disminuciones en la produccin de GNL en Indonesia y la construccin de terminales de regasificacin en el mismo pas. En este mercado, shale gas aparece como una opcin atractiva y sumamente importante para China. De acuerdo a la tabla del inciso anterior, la produccin de esta nacin en 2009 lleg a 2.93 trillones de pies cbicos y su consumo a 3.08 trillones de pies cbicos, lo cual implic una importacin del 5% del consumo de gas natural. Estas cifras, sin embargo, y de acuerdo a las proyecciones relevantes para China, no dicen mucho ya que este pas tiene planeado aumentar considerablemente su consumo a futuro debido a sus altas tasas de crecimiento, y por lo sealado anteriormente, se espera el aumento significativo de importacin de gas natural. Lo que s es importante destacar, es que las cuencas de shale gas tcnicamente recuperables alcanzaran a ser alrededor de 1,275 trillones de pies cbicos (casi 11 veces las reservas probadas de gas natural chino). Esto implica que China tiene un tremendo potencial para el desarrollo de shale gas, ya que esto les permitira no slo satisfacer la demanda proyectada hacia 2035, sino que tambin dara paso a la inclusin de un nuevo oferente en el mercado del gas natural a muy largo plazo, ya que el exceso de shale gas entregara opciones de exportacin de este gas una vez satisfecha la demanda. Todo esto sera posible en el corto y mediano plazo dado el crecimiento gigantesco de China y por la ya existente infraestructura para la produccin de gas, lo cual acortara los plazos para iniciar la extraccin de shale gas. Todo esto impactara tanto en la reduccin de precios por la presencia de un nuevo competidor en el mercado, como en oportunidades de importaciones para otros pases, como es el caso de India, que a pesar de tener algunas fuentes de shale gas, no son lo suficientemente altas como para satisfacer la demanda proyectada, por lo que podra generar intercambios con China. Incluso Chile podra verse beneficiado a travs de la importacin martima de GNL chino.
Mercado Medio Oriente de Gas Natural

Qatar es el mayor exportador de GNL del mundo. Sus exportaciones totales crecieron por 17.5% por ao en promedio desde el 2000 al 2007 y un 30.6% entre 2007 y 2008. La mayora del crecimiento es proyectado entre 2007-2015, donde Qatar planea establecer seis trenes de intercambio de GNL de gran tamao.

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Imagen: importaciones de gas natural proyectadas para el Medio Oriente Las exportaciones de Qatar crecen a un promedio de 13.5% por ao desde 2007 al 2015 para luego desacelerarse a 2.1% por ao despus de 2015, ya que los proyectos ya estarn en construccin estarn terminados y este pas empezar un proceso de desarrollo y de satisfacer necesidades de largo plazo de consumo local de gas natural para: generacin elctrica, desalinizacin del agua e industria local. Irn, tiene la segunda reserva de gas natural ms grande del mundo por detrs de Rusia. A pesar de sus abundantes reservas, ste fue un importador neto en 2007. A pesar de que su primera planta de exportacin de GNL se est construyendo, Irn no tiene cooperacin internacional ni fuentes obvias para obtener la tecnologa necesaria, la cual tampoco posee localmente. De acuerdo a proyecciones, Irn se convierte en exportador con combinacin de GNL y gasoductos, pero no un gran exportador, debido a la demanda local que limita sus exportaciones a pesar de la gran cantidad de reservas. Yemen, Omn y los Emiratos rabes Unidos tambin exportan GNL, sin embargo, como conjunto, se espera que para el 2030, este grupo de pases, se transformen en importadores netos de gas natural para llegar al 2035 con importaciones por 0.3 trillones de pies cbicos.
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Al igual que el caso Euroasitico, la aparicin del shale gas como alternativa parecera llamar la atencin en este mercado como amenaza para las exportaciones a los pases europeos que ven a shale gas como alternativa para satisfacer su demanda nacional. Tambin, podemos ver que en el estudio no se incluyeron anlisis a estos pases debido a sus gigantescas reservas de gas natural, lo que los hace parecer al caso de Rusia.
Mercado Africano de Gas Natural

En 2007, el norte de frica export casi 3 trillones de pies cbicos (56% produccin) con casi la mitad de las exportaciones provenientes de Argelia, Egipto y Libia a travs de gasoductos a Espaa, Italia y Medio Oriente. El resto se export va terminales GNL desde Argelia, Egipto y Libia.

Imagen: importaciones proyectadas de gas natural en frica Argelia est en proceso de expandir su capacidad de exportacin a travs de gasoductos y desde terminales GNL. Existen un par de proyectos para la exportacin en desarrollo, de los cuales se espera que incrementen la capacidad de exportacin de GNL por 0.4 trillones de pies cbicos por ao para 2013 y de 0.4 trillones de pies cbicos por ao a travs de gasoductos. Mayores expansiones de capacidad de exportacin desde el norte de frica estn proyectadas para ser dependientes del gasoducto Trans-Sahara, el cual llevara gas natural
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a Europa, sin embargo, existen problemas de seguridad y financiamiento que no han permitido que sea factible. En este mercado hallamos dos clases de pases que se veran sumamente beneficiados. Primero, analizamos a los importadores:

Tabla: oportunidades de pases africanos importadores con shale gas Vemos los casos de Sudfrica y Marruecos, pases que rompen con el esquema tradicional de exportadores de gas natural de algunos pases, por lo que deben basar su demanda local en un gran porcentaje gracias a importaciones (63% para Sudfrica; 90% para Marruecos). Sin embargo, gracias a las reservas estimadas de shale gas, estos pases podran disminuir considerablemente su dependencia del gas de otros pases iniciando su propia produccin, ya que de acuerdo al estudio, estos pases tienen cierta infraestructura mnima para que el desarrollo de shale gas no sea tan complicado. Luego, viendo el caso de los exportadores:

Tabla: oportunidades de pases africanos exportadores con shale gas. De la tabla anterior, podemos apreciar que Libia y Argelia, pases netamente exportadores de gas natural (165% y 183% de su consumo local respectivamente) tienen oportunidades de expandir an ms este nicho a travs de inversiones en las reservas de shale gas que se estima que tienen (290 y 231 trillones de pies cbicos respectivamente), las cuales son cifras significativas comparadas a las reservas probadas que poseen estos pases. Dado el incremento de la demanda mundial, junto con la expansin de los terminales GNL en estos pases, es una buena oportunidad de inversin en shale gas, para expandirse va intercambio martimo al resto del mundo, lo cual genera la globalizacin de los precios en un mercado mundial, y no regirse por precios locales de este mercado. Sin
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embargo, hay que tener cuidado con estos pases dada su inestabilidad poltica y social. Chile, dada su ubicacin geogrfica, no se ve muy afectado por este mercado.
Mercado Sudamericano de Gas Natural

Hasta 2007, Sudamrica tena un mercado de gas natural casi autnomo con ningn medio de importacin de gas al continente, y con una sola va para su exportacin: las instalaciones de GNL en Trinidad y Tobago. A partir de ese entonces, el gas natural en Sudamrica poco a poco se ha ido globalizando. A finales de 2008, Brasil abri su primera instalacin de almacenamiento y regasificacin de GNL en el noreste del pas. En 2009 apareci la segunda instalacin de GNL en el sudeste. El principal objetivo de Brasil es la licuefaccin de sus propias reservas de gas natural y dejarlo en estos terminales de regasificacin, para exportarlo slo cuando hay un exceso de suministro.

Imagen: importaciones de gas natural proyectadas para Centro y Sudamrica En Centroamrica y parte del norte de Sudamrica, encontramos a los mayores productores de gas natural (Colombia, Ecuador, Trinidad y Tobago y Venezuela), los cuales entregan la mayor parte de las exportaciones netas de la regin, que se incrementa desde 0.7 trillones de pies cbicos en 2007 a 1.8 trillones de pies cbicos en 2035. El resto de Sudamrica (principalmente Bolivia, Argentina, Chile y Per) fue una regin con exportacin neta de gas natural con 0.4 trillones de pies cbicos exportados desde Bolivia
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a Brasil. Sin embargo, y de acuerdo a las proyecciones, habr un incremento en la produccin nacional de Brasil, disminuyendo la necesidad de ste por gas boliviano. Adems, las importaciones de Argentina, Chile y posiblemente Uruguay superan claramente las exportaciones de Per, donde un proyecto de GNL debera aparecer durante el 2011 con una capacidad de exportacin de 0.2 trillones de pies cbicos por ao. A partir de enero de 2010, hay dos instalaciones de importacin de GNL operando en Sudamrica fuera de Brasil. El primero, en Argentina, entr en operacin el 2008 con una capacidad nominal de 0.1 trillones de pies cbicos por ao. El segundo, ubicado en Quintero, Chile, abri en 2009 y llev a la capacidad total de importacin de la regin a 0.3 trillones de pies cbicos. En Chile, una segunda instalacin de regasificacin se entr en funcionamiento en Mejillones en abril de 2010, y capacidad adicional de importacin ha sido propuesto para Uruguay y Argentina. No existe capacidad adicional propuesta para la exportacin en la regin. El efecto de shale gas para Chile y Argentina, lo veremos ms adelante en detalle, porque merece un anlisis ms acabado que permita mostrar si shale gas es una alternativa real de inversin para Chile y si es posible obtenerlo de sus vecinos. Para el caso de Brasil, vemos que su consumo (0.66 trillones de pies cbicos) debe ser solventado con un 45% de importaciones, las cuales son mayormente bolivianas. Sin embargo, con la aparicin de las reservas de shale gas en Brasil (226 trillones de pies cbicos), las cuales son 20 veces mayores que las reservas probadas de gas, permitiran que Brasil sea capaz de suplir su demanda local en un corto y mediano plazo, y si el desarrollo se lo permite convertirse en exportador en el muy largo plazo, va los terminales GNL que poco a poco se estn construyendo en la regin. De todo lo anterior, y dada la recuperacin econmica que ha empezado a ocurrir en el mundo, podemos apreciar se encuentran condiciones favorables para que se fomente el desarrollo y extraccin de shale gas de manera rentable, ya que puede ser visto por muchos pases como una gran oportunidad para, o suplir la demanda local, o bien comenzar un desarrollo como exportadores de gas natural, el cual se proyecta que aumente su demanda global en los prximos aos.

Shale Gas como Alternativa de Desacople de Precios Respecto al Petrleo

Los problemas polticos y sociales de algunos pases de Medio Oriente han hecho que en el ltimo tiempo se especule fuertemente sobre los precios actuales y esperados a futuro del petrleo. Estos problemas siempre van asociados con recortes en produccin o

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restricciones en el intercambio martimo, lo cual hace que los inversionistas teman por precios altos. Estos precios altos del petrleo tienen fuerte impacto sobre el panorama econmico mundial y genera dudas sobre la estabilidad energtica mundial. Toda esta tendencia, a lo largo del tiempo haba estado fuertemente asociada a la subida de precios en el gas natural. Tomamos como ejemplo cifras del mercado estadounidense del pasado: El ao 2000, para un precio de gas de 4 US$/MMbtu, el precio del petrleo equivala en trminos energticos a 5 US$/MMbtu. En el 2003, los precios de ambos productos se movan en los 5 US$/MMbtu. Despus, podemos ver que se rompe la tendencia en los aos venideros, con un desacoplamiento de los precios del gas natural al del petrleo: El ao 2006, el petrleo tena un precio de 12 a 13 US$/MMbtu y el gas entre 6 y 7 US$/MMbtu. En 2008, antes de la crisis econmica mundial, el petrleo lleg a un peak de 23 US$/MMbtu, mientras que el gas lleg a 12 US$/MMbtu. As, se lleg a febrero de 2011 con el gas en 4 US$/MMbtu y el petrleo en17 US$/MMbtu. Con toda la informacin anterior, podemos ver entonces una tendencia en el desacoplamiento de precios entre el gas y el petrleo en el mercado estadounidense. La razn de esta tendencia radica bsicamente en las enormes reservas de gas no convencional que existen en el territorio estadounidense, entre las cuales estn las reservas de shale gas, y de que efectivamente se pueden obtener estos recursos a precios competitivos. Debido a esto, podemos pensar que EE.UU. ha encontrado una forma para lidiar con la inseguridad de abastecimiento y la crisis del Medio Oriente en donde la sublevacin de los pueblos por democracia ha llevado a una inestabilidad en los precios del crudo. Podemos proyectar entonces de que EE.UU. generar legislaciones en beneficio de la produccin de gas natural y desarrollo de la tecnologa de la extraccin de shale gas, lo cual intenta replicar en el resto del mundo. EE.UU. apuntar a usar recursos propios de gas no convencional no slo para generacin elctrica y disminuir el porcentaje de carbn utilizado en la matriz energtica, sino que tambin para reactivar la industria petroqumica desplazando el diesel y la gasolina, los cules son productos caros y voltiles en el precio. Este entonces, debera ser el modelo que los pases destacados en el anlisis anterior deberan adoptar, ya que parece ser la mejor manera de obtener precios de combustibles estables y bajos, adems de obtener la oportunidad de liberarse de la dependencia energtica de Medio Oriente.
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Impacto / Preocupacin Ambiental

Existe consenso y preocupacin a nivel global acerca de las emisiones de gases de efecto invernadero producto de la quema de combustibles fsiles. Pese a lo anterior, es un comn y grave error utilizar las emisiones de dixido de carbono como nico criterio de comparacin entre distintos combustibles. Lo anterior se debe a que los procesos de extraccin de petrleo, carbn y los distintos tipos de gas natural (convencional, shale, CBM, tight, etc.) son muy distintos, requiriendo tecnologas que producen contaminacin e impacto ambiental dismil. Ergo, es necesario analizar el impacto ambiental por dos flancos: a nivel de combustible (gas natural v/s carbn v/s petrleo) y a nivel de extraccin; en nuestro caso, de shale gas.

Emisin de Gases de Efecto Invernadero

Un gas de efecto invernadero es aquel que a nivel atmosfrico absorbe y emite radiacin dentro del intervalo electromagntico infrarrojo, produciendo acumulacin de calor y un consecuente aumento de temperatura en la bisfera terrestre. Los gases de efecto invernadero ms comunes son: vapor de agua, dixido de carbono, metano, xido ntrico y ozono. Sin estos gases, la temperatura en la superficie terrestre sera, en promedio, 33C menor. El problema est en que la emisin de depende linealmente de la energa consumida, la cual ha aumentado de forma abrupta desde la revolucin industrial. Producto de esto, las partes por milln (ppm) del atmosfrico han aumentado (desde 4 1850) de 280ppm a 390ppm , incrementando la temperatura global promedio en 0.5C (proyectndose 1C para 2020 y 2C para 2050) y creando un preocupacin ambiental a nivel mundial. El anlisis a nivel de combustible se divide en dos: emisin total anual de producto de distintos combustibles fsiles y eficiencia energtica de stos, respecto a la cantidad de emitido.

Frequently Asked Global Change Questions. Carbon Dioxide Information Analysis Center.

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Imagen: emisiones anuales de dixido de carbono discriminados segn origen5 Desde los 50, la produccin de energa a travs del gas natural ha aumentado notoriamente. Esto se aprecia observando el grfico anterior y considerando la relacin de proporcionalidad entre las emisiones de y energa consumida. Este aumento de gas natural en la matriz energtica mundial se debe, principalmente, a la escasez del petrleo y las consecuentes alzas de precio experimentadas en las ltimas dcadas. Pero existe otra razn, que hace referencia a la eficiencia de estos 3 combustibles respecto a la cantidad de que emiten:
CO2 CO2 emitido emitido Combustible fsil 6 6 (lbs/10 Btu) (g/10 J) Gas natural Propano Gasolina de auto Madera Carbn (antracita) 117 139 156 195 227 50.30 59.76 67.07 83.83 97.59

Tabla: masa de
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emitida por unidad de energa6

"Marland, G.. T.A. Boden, and R. J. Andres. 2007. Global, Regional, and National CO2 Emissions. Voluntary Reporting of Greenhouse Gases Program. Energy Information Administration. 2009.

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El gas natural es por excelencia el combustible ms limpio en trminos de cunto emite para producir una unidad de energa. Por esta razn (y el alto precio del petrleo), las matrices energticas mundiales se estn inclinando hacia el gas natura l y haciendo de ste la transicin ideal hacia los ERNC.

Impacto Ambiental en los Procesos de Extraccin del Shale Gas

Empero, el anlisis anterior es pobre si no se distinguen los impactos ambientales en extraccin. En nuestro caso analizaremos los del shale gas, que usa tecnologas de horizontal drilling e hydraulic fracturing (o fracking). Bsicamente, extraer el gas natural del esquisto es un proceso industrial. Como tal, requiere cantidades masivas de agua y bastante cemento, as como tambin una produccin a gran escala de tuberas. El agua utilizada, al ser procesada con qumicos, queda completamente contaminada. Entonces, el problema principal radica en deshacerse de sta de forma prudente (idealmente, reciclarla), para as no daar el medio ambiente. Sin prejuicio de lo anterior, los productores de shale gas afirman que la perforacin horizontal ha disminuido la necesidad de tener enormes reas destinadas a la extraccin. Por otro lado, sostienen que: los qumicos bombeados dentro del suelo (fractura hidrulica) son 100% benignos; las tuberas de agua son anticorrosivas; la tecnologa utiliza menos agua que una planta nuclear; y el agua utilizada se puede verter sin problemas impacto-ambientales. Sin embargo, observaciones de expertos y mltiples reclamos (por parte de ciudadanos) en Texas y Pennsylvania tienden a mostrar lo contrario, por lo que se analizarn los posibles perjuicios ambientales que puede tener el shale gas.

Imagen: agua contaminada en una instalacin de gas en Pennsylvania

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Contaminacin de Agua

Un estudio del departamento de conservacin ambiental de Nueva York identific 260 qumicos utilizados en el proceso de fracking. Sin embargo, muchos de los qumicos usados son informacin clasificada, ya que permiten diferencias competitivas entre una empresa u otra. Dentro de los qumicos comunes, encontraron: hidrocarburos (metano, etano, propano), metales pesados (bario, estroncio, mercurio), cancergenos probados (etilbenceno) y veneno anti microbios, entre otros. Un pozo de shale gas necesita un mnimo de 11.5 millones de litros de agua slo en fracking. Cerca de la mitad de ste se deposita dentro de los depsitos y la otra mitad sale hacia la superficie y se debe procesar y/o verter. El problema recae en que el agua vertida en los pozos puede penetrar pozos de agua bebestible, contaminndolos. Por otro lado, el agua eliminada en la superficie es rara vez procesada y localizada, generando incertidumbre acerca de su paradero y su radio de contaminacin. Un popular documental del HBO llamado Gasland muestra los potenciales peligros de la fractura hidrulica y la extraccin de shale gas. En ste, Josh Fox (el creador y filmador) muestra los crecientes problemas de salud de los ciudadanos y animales de campo en Pennsylvania, a los cuales se les caa el pelo y se enfermaban frecuentemente. Tambin muestra evidencia acerca de un pozo de agua que explot debido a la presencia de hidrocarburos y una grabacin del agua de la llave prendindose como parafina.

Imagen: agua de la llave prendindose en documental Gasland

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Contaminacin del Aire

En una investigacin compuesta de siete muestras de aire en la ciudad de Dish, en Texas (donde se encuentra Barnett Shale), se encontr benceno en una cantidad 55 veces mayor a la permitida por el Texas Commission on Environmental Quality (TCEQ). Tambin encontraron: xileno, disulfuro de carbono, naftaleno (veneno) y piridina (un potencial cancergeno); todos excedan los lmites establecidos por el TCEQ, alcanzando niveles de hasta 384 veces el permitido. Afortunadamente, existe tecnologa suficiente para disminuir la contaminacin emitida al aire en un 95%. No obstante, las empresas productores las utilizan slo si es penado por ley no hacerlo, cosa que sucede en pocos pases y estados. Las palabras del alcalde de Dish fueron categricas: En lugares donde es obligatorio hacerlo, las empresas lo harn por voluntad propia, y es ms, promocionarn su preocupacin por el medio ambiente y la salud de la poblacin.

Preocupacin Ambiental en Chile

En el prximo captulo se estudiar la cuenca de Magallanes (Magallanes basin), lugar en el sur de Chile en donde es posible y factible la extraccin de shale gas. Para que el proyecto sea exitoso, se deben mantener y proponer los ms altos estndares de calidad respecto al cuidado del ambiente y reducir al mximo el impacto ambiental de zonas protegidas. Los casos actuales de Barrancones e HidroAysn pueden servir como referencia para futuros empresarios e inversionistas. En estos ejemplos se muestra la fuerte actitud de repudio del pueblo chileno frente a proyectos elctricos que pongan en perjuicio zonas protegidas (pinginos de Humboldt y Patagonia chilena, respectivamente).

Imagen: indignacin frente a la construccin de central termoelctrica Barrancones

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Efectos del Shale Gas en Chile

En slo 15 aos el gas natural logr un papel protagnico y controversial dentro de la matriz energtica y el mercado elctrico nacional. Durante este perodo se aprecian tres hitos de amplia relevancia para nuestra matriz energtica: importacin del gas natural argentino, corte de suministro del gas e incorporacin de GNL (gas natural licuado) a las matrices energticas para producir electricidad. Las siguientes imgenes muestran la sensibilidad que ha tenido el costo marginal del SIC y SING a lo largo de estos tres hitos y la alta dependencia del ste respecto a la presencia o ausencia de ciertos combustibles fsiles.

Imagen: evolucin de matriz energtica del SIC (2007 a 2011)7

Imagen: evolucin de matriz energtica del SING (2007 a 2011)8

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Sebastin Mocarquer: Poltica energtica y desarrollo sustentable. Fuente: CDEC-SIC, Systep. 2011. dem.

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Hasta el ao 1997, el nivel de produccin del gas natural en Chile igualaba el consumo. Sin embargo, la creciente desconfianza a la hidroelectricidad (debido a fuertes sequas en esa poca) cre la necesidad de tener una alternativa viable de produccin. Se inici la construccin de siete gasoductos con Argentina y comenz un creciente proceso de masivas importaciones de gas natural. Argentina, teniendo mucho ms de este recurso, negoci y vendi a precios bajos respecto a la expectativa de Chile. En resumen, se vivieron casi 5 aos de prosperidad energtica y gran desarrollo del sector generacin en cuanto a plantas de ciclo combinado a gas, generando hasta el 25% de la electricidad del SIC y un 70% del SING. No obstante, una profunda crisis energtica en el pas trasandino produjo la suspensin indefinida de permisos de exportacin y tambin sucesivas polticas de corte de gas natural a Chile. Fue en abril de 2004 cuando ocurri el primer corte de gas natural argentino, dejando en jaque a las generadoras de ciclo combinado chilenas.

Imagen: restriccin de gas argentino como % de requerimientos normales Los cortes llegaron a cifras cercanas al 100% (en 2007). Como se aprecia en los grficos de evolucin de la matriz energtica, las generadoras de ciclo combinado a gas se vieron obligadas a utilizar como medida de emergencia el petrleo para abastecer la creciente demanda interna, lo que produjo un aumento abrupto del costo marginal del SIC y SING, poniendo en perjuicio a la industria chilena de gran escala (como la minera) durante casi 3 aos.
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Para contrarrestar los daos producidos por el corte, el pas ha buscado alternativas gasferas. Dos opciones han salido a luz: gasoductos con otros pases vecinos y GNL. El GNL ha sido la primera opcin y se ha desarrollado de forma intermitente, logrando avances significativos. De hecho, en junio de 2009 lleg el primer barco con GNL al pas, retomando cierta estabilidad y disponibilidad. Las palabras del ex ministro de energa Marcelo Tokman, en una columna de El Mercurio, fueron: Junio ser recordado como el mes en que comenzamos a navegar nuevas aguas, ms seguras y estables, dejando definitivamente La Tormenta Perfecta que azot a nuestro pas en los ltimos aos . Por lo tanto, nos encontramos con que nuestro pas quiere gas natural, pero tiene dificultades para obtenerlo. En los prximos incisos veremos las posibilidades de Chile producto de la revolucin del shale gas.

Potencial Productivo: Cuenca de Magallanes

Imagen: mapa de la cuenca de Magallanes

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Se ubica en la zona austral del pas y tiene una superficie de 65,000 mi2. A pesar que sus reservas no han sido probadas, los reportes de la EIA la catalogan como una cuenca con un gran potencial de shale gas. La mayor parte de la cuenca est en territorio argentino y se llama cuenca Austral. La fraccin chilena se denomina cuenca de Magallanes y est localizada en Tierra del Fuego. En la actualidad, es el yacimiento de extraccin del 100% del petrleo nacional.
Caractersticas Geolgicas

La roca principal (lower inoceramus shale) de la cuenca contiene esquisto negro con alta presencia de materia orgnica. Una segunda roca principal son las Magnas Verdes, las cuales se componen de lutita y marga con un nivel moderado de TOC ( total organic carbon).
Roca Principal (Lower Inoceramus Shale Esquisto Negro) Propiedades de la Roca

Los esquistos negros encontrados tienen un ancho aproximado de 200 metros y una profundidad de 2 a 3 kilmetros. Tienen un nivel de TOC de 0.6% a 2%.
Recursos Estimados

Basado en el reporte del EIA y en las propiedades geolgicas de la roca presente, se estima una concentracin de 86 Bcf/mi2. Se estima un total de shale gas de 420 Tcf, debido a la amplia superficie de la cuenca. Sin embrago, slo 84 Tcf se considera gas econmicamente extrabe.
Roca Magnas Verdes Propiedades de la Roca

Se componen de lutita y marga con un nivel de TOC de 0.5% a 2%. Tiene una seccin transversal de 30 a 40 metros.
Recursos Estimados

Se estima una concentracin de 72 Bcf/mi2. Se estima un total de shale gas de 351 Tcf, debido a la amplia superficie de la cuenca. Sin embrago, slo 88 Tcf se considera gas econmicamente extrabe. Nota: a pesar que en ambas rocas 172 Tcf se considera gas econmicamente extrable, slo 64 Tcf le pertenecen a Chile (el resto es argentino).

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Interconexin Gasfera con Argentina y el Resto del Cono Sur

Para entender las posibilidades de interconexin con nuestros pases vecinos es importante analizar en qu lugar fsico se encuentran sus cuencas principales de shale gas, para tener una idea de la factibilidad de utilizar, por ejemplo, gasoductos creados durante la edad dorada del gas natural argentino. Para lo anterior es importante detallar los actuales gasoductos que conectan ambos pases trasandinos.
Gasoductos entre Chile y Argentina

Para sobrellevar las crecientes importaciones de gas natural argentino, se construyeron 7 gasoductos en distintas regiones fronterizas (desde diciembre de 1996):

Imagen: interconexiones gasferas con Argentina GasAtacama: propiedad de CMS Energy y Endesa. De una longitud de 940 km. Conecta el yacimiento en Cornejo, provincia de Salta, con Calama y Mejillones (II regin). Abastece la central Atacama (ciclo combinado, 780MW) y la distribuidora Progas. NorAndino: propiedad de la belga Suez Tractebel y Southern Electric. De una longitud de 780 km. Conecta el yacimiento Pichanai, provincia de Salta, con Mara Elena (II regin), dirigindose a Tocopilla y Mejillones. Abastece a generadoras Edelnor, Electroandina y a la comercializadora Distrinor.
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GasAndes: propiedad de AES Gener (13%), MetroGas (13%), CGC (17.5%), Total GasAndes (10%), Total Gas y electricidad Chile S.A. (46.5%). De una longitud de 463 km. Transporta gas natural de Neuqun desde La Mora, provincia de Mendoza, a San Bernardo (RM), extendindose por toda la zona central. Abastece a MetroGas, Nehuenco y San Isidro. Del Pacfico: propiedad de TransCanada (30%), YPF (10%), Gasco (20%), El Paso Energy (21.8%) y Enap (18.2%). De una longitud de 540 km. Conecta el yacimiento Loma La Lata (cuenca de Neuqun) con Talcahuano, Cerro la U, Coronel, Las Mercedes, Las Palmas y Nacimiento (VIII regin). Abastece a conglomerado Innergy Soluciones Energticas S.A. Cndor-Posesin (3 gasoductos): de propiedad de la Enap y Rapsol YPF. Cndor-Posesin (9 km de extensin) transporta desde el yacimiento Cndor, en la cuenca Austral, hacia la planta Posesin. Bandurria/Cullen (48 km de extensin) transporta desde el yacimiento Planta San Sebastin, en tierra del fuego (Argentina), hacia la planta Cullen (Chile). Patagnico (33 km de extensin) transporta desde el yacimiento Austral, en Argentina, a Punta Arenas. Inyecta hidrocarburo a Methanex, el productor ms grande de metanol en el mundo.
Principales Cuencas de Shale Gas en Argentina

Imagen: cuencas de shale gas en el Cono Sur

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Segn el ltimo reporte de la EIA9, la cuenca de Neuqun es la que tiene las mejores proyecciones de extraccin. Sin embargo, se describe a la cuenca Golfo San Jorge y cuenca AustralMagallanes como de altsimo potencial productivo.
Cuenca de Neuqun

Imagen: mapa de la cuenca de Neuqun La cuenca de Neuqun se encuentra en la zona centro-oeste Argentina. Cubre un total de 66,900 mi2. En la actualidad, es una zona de extraccin de petrleo y gas natural convencional. Tiene dos formaciones que datan del perodo jursico: Los Molles y Vaca Muerta. La primera tiene aproximadamente 167 Tcf (trillones de pies cbicos) de gas natural demostrado y econmicamente extrable y la segunda tiene 240 Tcf.
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E.I.A.: World Shale Gas Resources: An Initial Assessment of 14 Regions Outside the United States. April 2011.

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Cuenca Golfo San Jorge

Imagen: mapa de la cuenca Golfo San Jorge La cuenca Golfo de San Jorge se encuentra en la Patagonia central. Cubre un total de 67,000 mi2. En la actualidad, es una zona de extraccin de petrleo y gas natural convencional (30% de la produccin del pas). Se divide en dos cuencas de shale: Aguada Bandera y Pozo D-129. La primera tiene aproximadamente 50 Tcf de gas natural demostrado y econmicamente extrable y la segunda tiene 45 Tcf.
Cuenca Austral-Magallanes

La cuenca Austral-Magallanes de encuentra en la Patagonia austral de Argentina y Chile. Tiene un total de 65,000 mi2. La mayor parte de la cuenca se denomina cuenca Austral argentina y la menor parte cuenca de Magallanes chilena. Tiene un total aproximado de 172 Tcf de gas natural econmicamente extrable, pero no ha sido demostrado an.
Posibles Interconexiones Gracias al Shale Gas

Una produccin a gran escala de shale gas en Argentina podra traer eventuales oportunidades de reutilizar los gasoductos en desuso construidos hace ya ms de 10 aos. Hace dos meses que el biministro Golborne se pronunci acerca de la posibilidad de reabrir los gasoductos: Tenemos un suministro adecuado en la zona central, por lo tanto no es un tema crtico. Sin embargo, es una ayuda y toda ayuda es bienvenida . Esto es debido a los bajos costos que tuvo el gas natural argentino respecto al GNL importado, por ejemplo, de Trinidad y Tobago. Las inversiones realizadas para construir estos 7 gasoductos son costos hundidos y stos se pueden usar sin grandes reinversiones. Por lo tanto, nos encontramos ante un escenario win-win: contaramos con importaciones de gas natural a bajo precio (menores que el GNL y muchsimo menores que el diesel) y al mnimo riesgo, debido que ante
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cualquier eventualidad poltica y/o econmica en Argentina tenemos como resguardo las plantas de GNL construidas hace un par de aos. Esto significara contar con abastecimiento continuo de gas natural (ya sea GNL o argentino), logrando eliminar de forma indefinida el diesel de la matriz energtica, y consecuentemente, reduciendo el precio de la electricidad para el consumidor chileno, adems de su volatilidad de precios. Observando las imgenes mostradas en el inciso anterior, vemos que los gasoductos GasAndes y Del Pacfico podran ser utilizados para transportar shale gas desde la cuenca de Neuqun hasta nuestro pas. El gasoducto del Pacfico hace una conexin directa entre la cuenca de Neuqun y la VIII regin, lo que crea condiciones inmejorables de inversin. No obstante, en el caso del gasoducto GasAndes, sera necesario transportar primero el shale gas desde Neuqun hasta Mendoza, para luego poder ser redirigido a la RM. El shale gas de la cuenca Golfo San Jorge tendra que ser transportado (como GNL) a algn gasoducto aledao; o en su defecto, habra que invertir en un nuevo gasoducto en la regin. Creemos que la segunda alternativa es inviable debido al alto riesgo que conlleva hacer inversiones a largo plazo con un pas con una situacin poltica y econmica muy cambiante. En cambio, la primera alternativa es factible si los precios de venta son menores que los de las importaciones de GNL por barco. Finalmente, el shale gas de la cuenca Austral podra ser transportado por el sistema de gasoductos del sur de Chile. Sin embargo, para que lo anterior sea posible tiene que primero demostrarse la factibilidad tcnica y econmica de shale gas en este yacimiento.
Anillo Energtico Sudamericano

Imagen: mapa del anillo energtico sudamericano

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Este ambicioso proyecto consiste en formar una red de gasoductos interconectados que permitan el comercio de gas natural entre los pases del Cono Sur (Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay, Per y Uruguay). El proyecto fue propuesto por Chile el ao 2005 ante el descubrimiento de los yacimientos de gas de Camisea en Per. Como se aprecia en el mapa, la idea es que el gas natural viaje desde Pisco (Per) a Tocopilla (Chile), para luego transmitirse al resto de los pases importadores (Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay). No obstante, los problemas martimos con Bolivia y Per, sumado a la desconfianza de que todo el gas natural se quede en Chile, han puesto en perjuicio la realizacin del proyecto. Creemos que con la presencia del shale gas en distintos pases sudamericanos el proyecto puede retomar fuerzas y dirigirse hacia una futura realizacin, pero siempre en un horizonte mnimo de 10 aos.

Potencial de la Importacin de GNL de Shale Gas en Chile

Dados los problemas histricos que ha habido entre Chile y sus vecinos en Sudamrica, es difcil establecer importaciones va gasoductos con pases como Argentina (famoso corte del gas en 2004) o Bolivia, que ya ha sealado varias veces que no piensa vender ningn gramo de gas a Chile. Por estas razones, Chile comenz el desarrollo de terminales GNL, en donde a la fecha, ya se han construido 2: en 2009 entr en operacin el terminal Quintero con capacidad total de importacin de 0.3 trillones de pies cbicos y en 2010, el terminal Mejillones. El GNL es trado de diversas partes del mundo en donde destacan Egipto y Nigeria, entre otros, pases que presentan lejana geogrfica importante en trminos de las distancias que recorre el GNL, y por ende, hay altos costos asociados. Sin duda hasta el momento estos terminales han servido para suplir la falta de gas generado por los problemas con Argentina, sin embargo, gracias a las positivas proyecciones del gas natural y shale gas, existe potencial para aumentar los terminales de GNL en Chile? Tenemos que ver el atractivo para esto desde el punto de vista de los oferentes: GNL es la alternativa para los oferentes que tiene reas cercanas donde no existe un mercado significativo o donde la opcin de gasoductos es limitado. El GNL ofrece flexibilidad de intercambio comparado a los gasoductos, ya que permite llevar la carga a donde se necesita y donde los precios son ms competitivos. Tambin podemos apreciar del grfico a continuacin que a medida que aumenta la distancia a la que se debe transportar GNL tiene ventajas econmicas sobre gasoductos:

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Imagen: costos de transporte para gasoductos y GNL Ahora, el por qu Chile debera seguir fomentando el desarrollo de las importaciones GNL recae principalmente en el fenmeno de desacoplamiento que est ocurriendo con el shale gas en EE.UU. y lo cual se espera que ocurra en el resto del mundo que utilice este gas no convencional. Esto permitira a Chile obtener de manera continua gas natural para satisfacer la demanda energtica del pas a precios lo suficientemente estables y bajos comparados al del crudo. Tambin significara un paso gigantesco a la reduccin de emisiones de gases de invernadero a travs de construccin de plantas basadas en ciclo combinado a gas, ya que el ltimo tiempo ha estado en boga el tema medioambiental lo cual ha generado inestabilidad entre el gobierno actual y la poblacin. Tambin, si Chile logra el desarrollo de GNL, se espera que en largo plazo se encuentre con nuevas ofertas competitivas de gas a nivel mundial, ya que tendr como alternativas a EE.UU., China, Australia, por decir algunos de los cuales ya estudiamos que gracias al shale gas se podran convertir en exportadores netos y los cuales poseen una distancia geogrfica aceptable respecto a Chile, lo cual permitira obtener bajos precios debido a los menores costos de transporte asociados a estos pases.

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