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LES CAUSES DU CHMAGE EN FRANCE :

UNE R-ESTIMATION DU MODLE WS-PS


Yannick LHorty
*
Christophe Rault
**
Avril 1999
RSUM
Nous proposons une nouvelle estimation multivarie du modle WS-PS sur donnes
macro-conomiques franaises. Partant dune prsentation thorique des
dterminants structurels de la formation des salaires et des prix, nous estimons,
laide dun VAR-ECM partiel, les relations entre le taux de chmage, le cot rel
du travail et ses dterminants sur la priode 1970-1/1996-4. Lestimation conduit
un niveau du chmage dquilibre proche de son niveau effectif en fin de priode.
La monte du chmage dquilibre, de dix points en 25 ans, sexpliquerait
essentiellement par celle des prlvements fiscaux et sociaux, par le ralentissement
de la productivit du travail et par la dgradation de la scurit de lemploi mesure
par le taux de sortie de lemploi vers le chmage. Les termes de lchange, qui ont
vari essentiellement sous linfluence des chocs ptroliers, et le msappariement
entre qualifications offertes et demandes sur le march du travail, nexpliqueraient
quune faible part de la monte du chmage dquilibre. Ltude conduit en outre
mettre en doute linfluence de nombreux autres dterminants : la moindre
dgressivit des prlvements sociaux naurait pas eu dinfluence sur la monte du
chmage dquilibre, et il en irait de mme de la hausse du taux de remplacement,
de la rduction de la dure du travail, de la hausse du Smic et de celle des taux
dintrt rels (qui nauraient pas eu dinfluence directe en dehors de leurs effets
sur la productivit du travail).
Classification JEL : C32, E24
*
CSERC et EPEE, Universit dEvry.
**
EUREQua, Universit de Paris I Panthon-Sorbonne, Maison des Sciences de
lEconomie, 106-112 boulevard de lHpital, 75647 Paris, Cedex 13. E-mail :
0_Rault7@caramail.com.
Nous remercions Franois Legendre et les participants du sminaire de lEPEE, Universit
dEvry, pour leurs remarques sur une premire version de ce texte.
1. INTRODUCTION
Les thoriciens du chmage dquilibre ont pour point commun de substituer
loffre de travail manant des mnages dans lquilibre traditionnel du march du
travail, une relation structurelle dnomme WS pour Wage Schedule (Lindbeck,
1993). La forme de cette relation est dduite de modles thoriques fonds le plus
souvent sur les comportements micro-conomiques dcrits par les nouvelles
thories du march du travail (salaire defficience, ngociation salariale, approche
insiders/outsiders ...). Cette relation en croise une autre qui dcrit la formation
structurelle des prix (PS ou Price Schedule). Elles dterminent ensemble le niveau
du chmage dquilibre qui sera modifi par les chocs structurels affectant les
dterminants des salaires ou des prix, notamment les chocs ptroliers, les chocs sur
le niveau des prlvements directs ou indirects et les chocs de taux dintrt rels.
Cette sensibilit aux chocs structurels distingue les approches en termes de
chmage dquilibre, qualifies de structuralistes par Phelps (1994) de celles en
termes de chmage naturel, dans la tradition de Friedman (1968). Elle conduit en
outre un ensemble de dterminants du chmage dquilibre plus riche que celui
considr habituellement par une approche de type courbe de Phillips (Bean, 1994).
Les modles thoriques WS-PS sont parvenus un stade de maturit avance avec
le travail de Layard, Nickell et Jackman (1991). Ils ont dsormais intgr
lhtrognit des travailleurs (cf notamment Laffargue, 1995-b) et les aspects
dynamiques de la formation des salaires (Manning, 1993 ; Cahuc et Zylberberg,
1998). Cette maturit thorique sest traduite par un allongement impressionnant
de la liste des dterminants candidats lexplication du chmage, qui la fois
reposent sur des fondements micro-conomiques explicites et sont relis la
formation des salaires ou des prix dans un cadre dquilibre gnral.
Cette maturit thorique contraste avec ltat des travaux empiriques dont lobjet
est destimer le modle WS-PS. Deux grandes familles dapproches peuvent tre
distingues. Les estimations univaries des relations WS et PS sont compatibles
avec un grand nombre de dterminants du chmage dquilibre, conformment la
thorie, mais ne prennent pas en compte les interdpendances entre variables.
Inversement, un trop grand nombre de variables devient en pratique incompatible
avec une estimation multivarie des relations WS et PS, pourtant plus satisfaisante
pour intgrer les interdpendances entre la formation des prix et celle des salaires.
Sur donnes franaises, la monte du chmage dquilibre depuis le dbut des
annes soixante-dix est ainsi explique entirement par lvolution des taux
dintrt rels, du progrs technique et des termes de lchange chez Bonnet et
Mahfouz (1996), par celle du coin salarial, du taux de remplacement et de la
productivit, chez LHorty et Sobczak (1997), par celle du cot du capital et du coin
salarial chez Cotis, Mary et Sobczak (1997). Ces estimations multivaries mettent
laccent sur le rle crucial de certaines variables mais elles ne racontent pas toute
lhistoire de la monte et de la persistance du chmage.
Une alternative lestimation des relations WS et PS est ltalonnage du modle
mais la tentative de Cahuc, Gianella et Zylberberg (1998) conduit des conclusions
pessimistes sur la capacit du modle WS-PS expliquer la formation du chmage
en France. Alors que lestimation du modle repose sur des versions log-linarises
2
des relations WS-PS, ltalonnage est respectueux de la non-log-linarit des
expressions thoriques. Ce faisant, une faible erreur de mesure sur lune des
variables peut avoir une incidence forte sur lvaluation du niveau du chmage
dquilibre et le calcul des contributions ses variations. Il est paradoxal de
constater quune plus grande confiance accorde lchafaudage des spcifications
thoriques conduit une plus grande sensibilit aux erreurs de mesures sur les
variables en uvre. Cette approche qui ne laisse gure parler les donnes leur fait
parfois dire beaucoup trop. Lestimation de versions log-linarises des relations
WS et PS, qui accordent implicitement une confiance moindre la thorie, dont
elle ne retient quune liste de variables, leurs signes attendus et ventuellement des
bornes pour leurs lasticits, est moins sensible aux erreurs de mesure pouvant
affecter la construction des indicateurs pour ces variables. En laissant davantage
parler les donnes, elle est aussi moins sensible leurs carts de langage.
Dans ce contexte, lobjet de ce travail est de proposer une r-estimation du modle
WS-PS sur donnes franaises qui utilise la fois des techniques destimations
multivaries la Johansen et qui soit compatible avec un grand nombre de
variables. Cette r-estimation est rendue possible par la prise en compte des
proprits dexognit faible des variables. On peut en effet partitionner le modle
multivari en deux blocs dont les paramtres varient indpendamment : un modle
marginal runissant les variables faiblement exognes pour les paramtres de long
terme du modle VAR-ECM, et un modle conditionnel compos des quations
restantes. Les vecteurs de cointgration peuvent alors tre estims partir du seul
modle conditionnel sans rfrence au modle marginal ce qui permet de rduire la
taille du systme sans perte dinformation par rapport au VAR-ECM complet.
Partant dune base de donnes trimestrielles rassemblant seize sries et stendant
sur la priode 1970-1/1996-4, on retient une estimation du modle WS-PS sous une
forme VAR-ECM non contrainte intgrant dix variables. Deux relations de
cointgration sont estimes partir du modle partiel compos de sept quations,
conditionnellement aux trois dcrivant lvolution des variables faiblement
exognes. Les tests dexclusion conduisent ne retenir finalement que cinq
dterminants la formation du chmage dquilibre en France : la productivit
horaire du travail, au travers de laquelle peut transiter limpact des taux dintrt
rels ; les termes de lchange intrieurs qui varient essentiellement sous leffet des
chocs ptroliers et du taux de change ; le taux de sortie de lemploi ; le coin salarial
agrg par lequel sexerce linfluence des diffrents taux de prlvement ; et
linadquation des qualifications offertes et demandes. La mthode utilise permet
de calculer linfluence respective de ces dterminants ainsi que leurs contributions
3
rtrospectives la formation du chmage. En revanche, le taux de remplacement
qui dpend de la gnrosit du systme dallocation chmage, la dure du travail,
les coups de pouce donns au Smic, et la progressivit des prlvements sociaux
nauraient eu, daprs cette estimation, quun rle ngligeable dans lvolution du
chmage dquilibre.
La deuxime section est un rappel thorique du modle WS-PS. Elle prsente la
liste des variables candidates lexplication du chmage dquilibre et les
mcanismes par lesquels ces variables exercent leur influence. La troisime section
prsente les donnes utilises dans cette tude qui requiert la construction de
plusieurs indicateurs originaux pour les diffrentes variables. La quatrime section
prsente les rsultats de lestimation du modle.
2. LES DTERMINANTS DU CHMAGE DQUILIBRE
On prsente dans un premier temps une version du modle WS-PS inspire de
Layard, Nickell et Jackman (1991). Le march des biens est en concurrence
monopolistique et les salaires font lobjet dune ngociation entre syndicats et
employeurs, ces derniers disposant du droit de grer. Ce modle, statique et
facteur travail homogne, nous permet de dcrire les dterminants traditionnels de
la formation des prix, des salaires et du chmage dquilibre. Dans un deuxime
temps, on discute lintroduction de dterminants supplmentaires lis des
changements de spcifications du modle, la prise en compte des aspects
dynamiques et de lhtrognit du facteur travail.
La formation des prix
Dans un cadre de concurrence monopolistique, chaque entreprise est confronte
une demande dautant plus sensible au prix que le degr de concurrence, i.e.
latomicit du march, est lev. Lobjectif de lentreprise-type est de fixer le prix
qui rend maximal son profit. Elle dtermine simultanment son niveau de
production et sa demande de facteurs, travail et capital. Prix et emploi sont ainsi
dtermins conjointement et la causalit nest donc pas univoque entre la demande
de travail et son cot. En termes rels, le programme de lentreprise type peut
scrire :
] [ 1 , 0 : . .
1
1

,
_

avec
p
p
D c s
K c L w Y
p
p
i Max
i
i
i i i i i
i
(1)
4
Le profil rel
i
dpend du volume produit
i
pondr par son prix
p
i
rapport
au prix moyen de production dans lconomie,
p
, et des demandes de facteurs
travail L
i
et capital
i
pondres par leurs prix respectifs : cot du travail rel
wi; cot dopportunit rel du capital productif
c
i
. Lentreprise rpond une
demande pour son produit qui dpend des prix relatifs et de llasticit de la
demande au prix, souvent assimile au degr de concurrence sur le march (pour
=1 on est en situation de concurrence parfaite et la demande est infiniment
lastique au prix). Implicitement, le choix dune fonction de demande lasticit
constante suppose lexistence de barrires lentre sur les marchs des biens de
faon ce que les rentes monopolistiques ne disparaissent pas avec lentre de
nouvelles firmes sur ces marchs.
Pour dterminer sa demande de travail, lentreprise va fixer son prix de faon
galiser cot rel et productivit marginale du travail, compte tenu du degr de
concurrence sur son march. En fait, le pouvoir de march de lentreprise lui
permet de rmunrer les salaris en de de leur productivit marginale.
Dans le cas o la technologie est de type Cobb-Douglas,

i i i
L K
1
avec
0 1 < < , lgalit du cot rel du travail la productivit marginale se traduit en
effet par un mark-up constant du cot du travail sur la productivit, gal ka. A
lquilibre symtrique, les prix, les salaires, lemploi et la production ont les mmes
valeurs dans toutes les entreprises. Lagrgation est donc lmentaire. Elle permet
de dfinir une rgle de rpartition de la valeur ajoute entre rente monopolistique,
rmunration du travail et rmunration du capital au niveau agrg. Ce partage est
le suivant :

1
Y
(2)
(PS)
Y
wL
(3)
( ) 1
Y
cK
(4)
Suivant lexpression de PS, le cot rel du travail ne dpend que de la productivit
apparente du travail et des paramtres structurels permettant de dcrire
lconomie : paramtre defficacit du facteur travail a, degr de concurrence sur le
march des biens, k (les salaris sont rmunrs en de de leur productivit
marginale ds lors que < 1).
Si lon considre qu long terme le cot dopportunit du capital productif est
exogne et gal un taux dintrt rel
r
(taux mondial ou taux descompte
psychologique), lquation (4) dtermine entirement la productivit du capital et la
productivit du travail sen dduit par lintermdiaire de la fonction de production.
La relation PS ne contient donc plus de terme de productivit et est horizontale
dans un plan salaire rel-chmage.
5
(PS-LT)
( )

1
]
1

1
1
r
w
(5)
Dans le cas o la technologie est de type CES, et si lon suppose que le travail est
augment dun progrs technique exogne , neutre au sens de Harrod, la fonction
de production peut scrire :
( ) ( ) [ ]

+
i i i
K L 1
0 1 < < < < 1 (6)
Par la suite, on supposera que les rendements dchelle sont constants ( ) 1
.
Alors, si llasticit de substitution est unitaire ( 0 )
1
, on retrouve le cas
particulier dune fonction de Cobb-Douglas, o dsigne la part des salaires
dans la valeur ajoute, lquilibre du producteur et en situation de concurrence
pure. A lquilibre symtrique, les demandes de facteurs scrivent :
(PS)

,
_

L
Y
Y
wL
(7)
( )



,
_


K
Y
Y
cK
1 (8)
Le coefficient de la productivit nest plus unitaire dans PS et dpend de llasticit
de substitution entre facteurs. Si les facteurs sont peu substituables, les entreprises
sont prtes rmunrer davantage un mme niveau de productivit du travail. Un
accroissement de la productivit lve toujours les salaires, mais dautant plus que
les facteurs sont peu substituables (la demande de travail tant plus pentue, les
augmentations de salaires se traduisent par une plus faible baisse de lemploi).
Si lon endognise la productivit, en supposant un taux dintrt rel exogne, la
courbe PS demeure horizontale, comme dans la relation (5), dont lcriture est
toutefois rendue plus complique. Une augmentation des taux dintrt rels
diminue toujours la productivit ce qui rduit les salaires rels.
(PS-LT)
( )


1
1
1
1 1
+
+
1
1
1
]
1

,
_


r
w (7)
1
() Llasticit de substitution est :

+
1
1
6
La formation des salaires
Pour formaliser la ngociation salariale, on a traditionnellement recours au critre
dit de Nash gnralis dont la solution correspond un jeu non coopratif de
Rubinstein (Binmore, Rubinstein, Wolinsky, 1986). Les parties prenantes de la
ngociation choisissent le salaire qui rend maximal le produit de leur surplus
respectif, cest--dire de lcart entre leur objectif dans la ngociation (
U
i
et

i
) et leur point de repli (
U
0
et

0
). Un rapport de force

, vient pondrer ces


surplus. Il est dautant plus lev que les prfrences syndicales sont prises en
considration dans la ngociation et peut tre interprt comme un rapport de
prfrences pour le prsent dans le cadre dun jeu stratgique. Lissue des
ngociations correspond la solution du programme suivant :
( ) ( )
o i o i w
U U Max
i


La forme gnrale du rsultat de la maximisation est la suivante :
( ) ( )

U
w
U U
w
i
i
i
i
i
i

0 0


(9)
Pour le membre de droite, qui dcrit le cot marginal pour lemployeur dune unit
de salaire supplmentaire, on applique le thorme de lenveloppe au programme
de maximisation du profit de lentreprise et lon suppose quen cas dchec de la
ngociation, le profit pur est nul (lock-out).
( )
i
i
i
i
i
L w

0
(10)
Pour le membre de gauche, qui correspond au gain marginal pour le syndicat dune
unit de salaire supplmentaire, il est ncessaire dexpliciter les prfrences
syndicales (
U
i
et
U
o
). On suppose avec Oswald (1985) que lobjectif du
syndicat reprsentatif est de maximiser le pouvoir dachat du salaire, net de tous
prlvements (absence dillusion montaire et fiscale des salaris). Cette hypothse
est raliste puisque les ngociations portant sur lemploi sont dans les faits trs
rares. Elle est compatible avec le choix rationnel dun syndicat compos de
membres diffrents dont llecteur mdian a une faible probabilit dtre licenci
(rgle de sniorit, par exemple)
2
. On suppose galement que sa fonction dutilit
est aversion relative pour le risque d
3
constante. Son objectif Ui scrit :
2
() La prise en compte de lemploi dans les objectifs syndicaux nest en ralit pas une
hypothse cruciale. Manning (1993) aboutit une forme structurelle qualitativement proche
de celle prsente ici en posant cette hypothse. Le propos est donc de montrer quil nest
pas ncessaire de supposer que les syndicats ngocient lemploi pour fonder thoriquement
la prsence dun taux de chmage dans lquation structurelle de salaire.
7
( )
U
wW
i
i

1
1

(11)
Le coin salarial W correspond au rapport du pouvoir dachat du salaire net de tous
prlvements au cot rel du travail. Il dpend des taux de cotisation employeurs et
salaris, t1 et t2, du taux de limpt sur le revenu t3, du taux de TVA t4 et des prix
la consommation hors taxe, pc. On peut prendre en compte la contrepartie de ces
prlvements en bien-tre (financement de lassurance chmage, des retraites, des
infrastructures, etc.) en pondrant chaque taux ti par une puissance i (le
prlvement est ressenti intgralement comme un revenu diffr pour i gal 0 et
comme un pur impt pour i gal 1). Par ailleurs, tous ces prlvements sont
supposs uniformes pour le moment. Le coin salarial dpend galement des termes
de lchange (
C
P
P
).
( ) ( )
( ) ( )
C
P
P
t t
t t
W .
1 1
1 1
4 1
3 2
4 1
3 2


+ +

(12)
Il est galement ncessaire dexpliciter le point de repli du syndicat U0. En cas
dchec de la ngociation dans lentreprise, les salaris peuvent trouver un nouvel
emploi avec une probabilit 1- u et percevoir le salaire courant w, ou entrer au
chmage avec la probabilit complmentaire u. Dans ce cas, leur rmunration est
constitue des allocations chmage B cest--dire du produit du salaire courant par
le taux de remplacement (TR).
TR
BW
wW

'
(13)
o W dsigne le rapport des allocations chmage nettes de tous prlvements aux
allocations brutes. Le point de repli du syndicat dans la ngociation va donc
scrire :
U U A
o
( )
et ( ) ( ) A u Ww u TR Ww + 1
( ) ( ) [ ]
U U wW u TR
o
1 1 (14)
En retenant les quations (11) pour Ui et (14) pour Uo, le membre de gauche de
lexpression (9), correspondant au gain marginal du syndicat dans la ngociation,
scrit :
( )
( ) ( )

U
w
U U
w
w
w
u TR
i
i
i
i
i

_
,

1
]
1
1

0
1
1
1
1 1 1
(15)
3
() Laversion relative pour le rique est gale :
( )
( )


wU w
U w

8
A lquilibre symtrique, les salaires ngocis dans chaque entreprise sgalisent, et
il en va de mme de lemploi et des rentes monopolistiques. Une forme gnrale de
la courbe de salaire WS se dduit de (10) et (15). Elle met en relation le rapport
masse salariale-profits et le taux de chmage.
( )
( ) ( )

1
TR 1 1 1
1
1

wL
u
(16)
Cette relation peut se rcrire en part des salaires dans la valeur ajoute puisque la
rente monopolistique occupe une part constante dans le produit, gale (1-) (elle
spuise en situation de concurrence parfaite) (cf. quation 2).
(WS)
( )
( ) ( ) ( ) Y
wL
u

1
1
TR 1 1 1
1
1
(17)
Cette quation de salaire est valable quelle que soit la fonction de production
utilise par lentreprise type et ne fait pas intervenir les paramtres de PS. Cest
pourquoi elle peut tre qualifie de relation structurelle, mme si lapplication du
thorme de lenveloppe a t ncessaire sa drivation, ce qui suppose atteint
lquilibre du producteur. Le cot rel du travail est ainsi dautant plus lev que le
degr de concurrence sur le march des biens est faible () et que le pouvoir de
ngociation du syndicat est lev (). De plus, il dcrot avec le taux de chmage et
slve avec le taux de remplacement (qui dpend lui-mme de lensemble des
paramtres caractrisant la fiscalit et des termes de lchange).
Premiers dterminants du chmage dquilibre
Pour dterminer formellement la valeur du chmage dquilibre, on rsout le
systme compos des quations structurelles WS et PS en substituant sur la part des
salaires dans la valeur ajoute. On obtient ainsi une forme rduite dquation de
salaire (WS) qui dfinit le niveau de chmage dquilibre. Dans le modle de
Layard, Nickell et Jackman (1991), cette forme rduite est prsente comme la
forme structurelle de WS.
9
(WS)
( )
( )( )


1
]
1



1
1
1 1
1 * TR 1 1 u
(18)

_
,

+
+
+
u f TR * , , , , ,
Le chmage dquilibre augmente toutes choses gales par ailleurs avec le pouvoir
syndical (), le taux de remplacement (TR) et laversion pour le risque des salaris
(). Il se rduit avec le risque de tomber en chmage (), avec le degr de
concurrence sur le march des biens () et avec le paramtre defficacit du facteur
travail (). Il est sensible galement aux termes de lchange et lensemble des
paramtres caractrisant la fiscalit qui interviennent dans le coin salarial et
modifient le taux de remplacement.
Dans le cas dune fonction de production CES, lquation de salaire structurelle est
inchange mais il nen est pas de mme de lexpression du chmage dquilibre qui
fait apparatre de surcrot un terme de productivit dont limpact dpend de
llasticit de substitution des facteurs (il est du signe de -) :
( )
( )( )

1
1
]
1

,
_



1
1
1 1
1 * TR 1 1
L
Y
u
(19)
Si les facteurs sont moins substituables que dans le cas dune technologie de type
Cobb-Douglas ( > 0 qui donne < 1), llasticit du chmage dquilibre par
rapport la productivit du travail en unit efficace est ngative. Dans ce cas, un
accroissement de la productivit se traduit la fois par une hausse des salaires et
une baisse du chmage. Si les facteurs sont davantage substituables que dans le cas
dune Cobb-Douglas, la productivit en units efficaces a un effet positif sur le
chmage dquilibre. On peut remarquer par ailleurs que le progrs technique
laisse inchang le niveau du chmage dquilibre et quil se traduit uniquement par
un accroissement des salaires rels. Ceci apparat clairement si de nouveau on
endognise la productivit, en supposant un taux dintrt rel exogne :
( )
( ) ( )
( ) ( ) ( )

+ +
1
1
]
1




1
1
1 1
1
1
1 1
1 * TR 1 1
r
u
(20)
Lorsque lon relche lhypothse dune fonction de production de type Cobb-
Douglas dans un modle de ngociation la Layard, Nickell et Jackman (1991), le
chmage dquilibre devient sensible la productivit du travail et limpact dun
choc de taux dintrt rel, par exemple, dpend de llasticit de substitution entre
facteurs. Une hausse du taux dintrt rel rduit toujours la productivit du travail,
mais elle se traduit par une baisse du chmage dquilibre si les facteurs de
production sont plus substituables que dans le cas dune Cobb-Douglas, et une
hausse dans le cas inverse (les mouvements de PS font plus que compenser ceux de
WS dans le premier cas). Ce rsultat nest pas contre-intuitif : lorsque les facteurs
10
sont peu substituables; un accroissement du cot du capital limite lutilisation de
tous les facteurs et lve ainsi le chmage dquilibre ; lorsquils sont trs
substituables, leffet de substitution lemporte sur leffet revenu et lemploi
dquilibre augmente.
Enrichissements du modle
Ce modle peut tre complt par des enrichissements de spcification permettant
dintroduire de nouvelles variables, par la prise en compte des aspects dynamiques
de la formation des salaires et des prix et par celle de lhtrognit de la main-
doeuvre. On a choisi de retenir une prsentation non formalise des effets de ces
trois types dextensions en sappuyant sur les principaux rsultats de la littrature.
Un premier enrichissement de spcification consiste distinguer dans lemploi ce
qui relve des effectifs occups et ce qui relve des heures travailles, cest--dire
introduire la dure du travail. Si les heures et les hommes taient de parfaits
substituts du point de vue de la technologie utilise par les entreprises, et si la
rduction de la dure ntait pas compense par une hausse des salaires horaires, la
prise en compte de la dure ne changerait rien lexpression de PS. Mais toutes
choses gales par ailleurs, et en particulier cot horaire du travail inchang, une
variation de la dure du travail peut exercer un effet sur la productivit horaire du
travail. Ainsi, une baisse de la dure augmente la productivit horaire si leffet
"fatigue" lemporte sur leffet "mise en train". Son impact sur le chmage
dquilibre est alors comparable un choc positif de progrs technique qui est
favorable lemploi si les facteurs sont suffisamment substituables (Laffargue,
LHorty, 1997). La rduction de la dure du travail peut modifier galement la
formation des salaires, selon la forme des fonctions dutilit individuelle et
syndicale et les modalits de cette rduction, autoritaire ou ngocie (Cahuc et
dAutume, 1997). La rduction de la dure du travail affecte alors le chmage
dquilibre, ds lors que lutilit des chmeurs nest pas compltement indexe sur
celle des travailleurs.
Un autre enrichissement rside dans le fait de lever lhypothse duniformit des
diffrents types de prlvements. La prise en compte de la progressivit des
prlvements sociaux ou fiscaux ne modifie pas lquation de prix mais elle altre
lquation de salaire, une progressivit plus forte ayant le mme effet quune
rduction du pouvoir de march du syndicat dans la ngociation. Lintuition est que
la progressivit rduit lenjeu effectif dune hausse de salaire et modre ainsi les
revendications salariales. Il sagit dun rsultat usuel des modles de ngociation
o, contrairement au modle doffre de travail no-classique, "la progressivit est
bonne pour lemploi" (Lockwood et manning, 1993 ; Koskela et Vilmunen, 1994 ;
Corno, 1995). Un effet inverse transite par le taux de remplacement o figure le
rapport du coin salarial des salaris celui des chmeurs, qui est dautant plus
important que la progressivit est forte. Pissarides (1990, chapitre 8) discute
linfluence respective des deux effets.
Dans le modle de Layard, Nickell et Jackman (1991), un paramtre vient
pondrer le taux de chmage dans lexpression du point de repli des salaris dans la
ngociation. Ce paramtre exprime le risque de tomber au chmage comme une
11
fonction du taux de chmage. Le risque de chmage peut galement tre mesur en
rfrence au taux de chmage de courte dure ou au taux de sortie de lemploi tir
de donnes de flux sur le march du travail. Cette dernire extension simpose
galement ds lors que lon considre les aspects dynamiques de la formation des
salaires.
La version du modle WS-PS dveloppe par Cahuc et Zylberberg (1998) dcrit
prcisment ces aspects dynamiques, ainsi que le rle jou par les anticipations des
parties prenantes de la ngociation. Dans ce modle, le chmage dquilibre
augmente court terme avec les hausses du chmage passes ce qui est lorigine
dun effet de persistance de type insiders/outsiders et il diminue lorsque les salaris
anticipent une hausse de leur rmunration. Cest le cas lorsque le taux de
destruction des emplois diminue, ce qui quivaut un accroissement des gains
anticips par les salaris. A lquilibre stationnaire, le taux de chmage dquilibre
de long terme est une fonction croissante du taux dintrt rel, du taux
dimposition des bnficies des entreprises, du coin fiscal, et du pouvoir de
ngociation des salaris. Il diminue lorsque les gains de productivit slvent.
Dans la version calibre de ce modle (Cahuc, Gianella, Zylberberg, 1998), le
chmage dquilibre dpend du taux de croissance de la population active, de la
part des profits dans la valeur ajoute, des gains de productivit, du taux
descompte psychologique, du coin fiscal, des variations des termes de lchange,
du risque de perdre son emploi, du pouvoir de ngociation et du taux de
remplacement.
Enfin, la prise en compte de lhtrognit des travailleurs conduit dautres
enrichissements dans la comprhension de la formation du chmage. En
distinguant diffrentes qualifications, on prend en compte les consquences dun
msappariement ventuel entre structures des qualifications offertes et demandes.
Ce msappariement est une composante part entire du chmage structurel qui
nest par construction pas pris en compte dans le cadre dune analyse purement
agrge. La dsagrgation des qualifications permet en outre de considrer les effets
de la fixation dun salaire minimum qui dpendent de ses rgles de fixation et des
formes dindexation sur le salaire moyen ou de mark-up du salaire des qualifis sur
le salaire minimum.
Au total, le modle thorique initial et ces enrichissements conduisent faire
dpendre la formation des prix de la productivit apparente du travail ou du taux
dintrt rel, de llasticit de la demande aux prix, de lefficacit du facteur
travail (qui correspond la part des salaires dans la valeur ajoute avec une
fonction de production de Cobb-Douglas) et de la dure du travail. La formation des
salaires rels dpend quant elle du taux de chmage, du pouvoir de ngociation
syndical, du degr de concurrence sur le march des biens, de laversion pour le
risque des salaris, du taux de remplacement, du coin salarial, de la dure du
travail, de la progressivit du coin salarial, du taux de sortie de lemploi, et de ltat
du msappariement sur le march du travail. Le chmage dquilibre dpend de
lensemble de ces dterminants ds lors que leurs lasticits diffrent dans
lquation de prix et dans celle des salaires.
3. Variables, indicateurs et donnes utilises
12
Le modle thorique le plus riche partirait des fondements micro-conomiques de
la formation des salaires et des prix, dans un cadre dynamique prenant en compte
la formation des anticipations des agents, o le travail serait un facteur htrogne,
o lensemble du systme de prlvements et de transferts serait dcrit, y compris
les modalits de versement des allocations chmage, leur dgressivit dans le temps
et plus gnralement le degr de progressivit de lensemble des prlvements et
transferts, et en dduirait les formes structurelles de WS et PS court comme
long terme, dans un cadre dquilibre gnral permettant de dcrire lensemble des
dterminants du chmage dquilibre. Compte tenu de lensemble de ces
enrichissements, il est probable quil ny ait pas de solution analytique la log-
linarisation des courbes structurelles de salaires et de prix. La spcification des
expressions structurelles log-non linaires de ces deux courbes serait en outre
fortement dpendante de lensemble des choix successifs de modlisation, rendant
dlicate une estimation non-linaire. Dans tous les cas, lcriture dun tel modle
complet parait hors de porte.
La stratgie destimation adopte ici est moins ambitieuse. On a choisi de retenir de
la thorie un ensemble de variables, leur signe, ventuellement des bornes pour
leurs lasticits et pas davantage. On laisse ensuite parler les donnes dans le cadre
destimations log-linaires multivaries. Avant de prsenter plus en dtail le contenu
de ces estimations, il importe de sarrter sur les variables retenues, les indicateurs
utiliss pour mesurer ces variables et les donnes correspondantes.
Les dterminants des prix : productivit, dure du travail et taux dintrt rel
Lvaluation empirique du chmage dquilibre se heurte un dficit de donnes.
Certains dterminants mis en vidence dans les modles de type WS-PS ne sont pas
directement observables et ne figurent par consquent dans aucune base de donnes
existante. Cest le cas de llasticit prix de la demande de biens qui reflte le degr
de concurrence entre offreurs sur les marchs des produits. Cest le cas galement
du rapport de force entre les reprsentants des salaris et des employeurs dans la
ngociation salariale, de laversion pour le risque des salaris ou de leur taux
descompte psychologique. Dautres dterminants thoriques du chmage
dquilibre peuvent tre observs de faon plus ou moins directe, mais ne font pas
lobjet de sries statistiques standardises (cest le cas du taux de remplacement ou
de la progressivit du coin salarial par exemple). Confrontes ce dficit de
donnes, une rponse consiste construire des indicateurs pour ces variables. Un
mrite de la construction dindicateurs est de produire de nouvelles statistiques qui
sont porteuses dinformations sur lvolution du march du travail.
Les donnes les plus traditionnelles sont le salaire brut, les prix, la valeur ajoute,
lemploi et le taux de chmage. On utilise le taux de salaire horaire brut moyen en
valeur des secteurs marchands non financiers non agricoles qui est tir des comptes
trimestriels (R11TS-V0A7). Il en est de mme des prix de consommation (P31-
V0T6) ainsi que des prix de la valeur ajoute, de la valeur ajoute et de lemploi qui
ont t recalculs sur le champ des secteurs marchands non financiers non
agricoles. Deux indicateurs de productivit apparente du travail ont t utiliss : la
13
productivit par tte qui rapporte la valeur ajoute aux effectifs employs ; la
productivit horaire qui divise la prcdente par la dure du travail.
La dure du travail est lindicateur synthtique calcul par la DARES sur le champ
SMNA (Chouvel, 1996). Il se distingue des indicateurs traditionnels dans les
annes quatre-vingt-dix. La dure mesure avec lenqute ACEMO, qui est utilise
dans les comptes trimestriels, est trs stable dans les annes quatre-vingt-dix. La
dure des comptes annuels, en revanche, diminue sensiblement. La diffrence tient
essentiellement la prise en compte du dveloppement du travail temps partiel
qui a t favoris sur la priode rcente par des aides spcifiques de lEtat
(abattement forfaitaire des cotisations sociales pour partage au temps partiel,
modalits de lallgement des charges sociales sur les bas salaires qui
encourageaient fortement le temps partiel). Cest pourquoi, la Dares a construit un
indicateur trimestriel synthtique de dure du travail prenant en compte le temps
partiel, les heures supplmentaires et le recours au chmage partiel. Cet indicateur
baisse sur toutes les annes quatre-vingt-dix et plus fortement aprs 1993 du fait
dune diffusion acclre du travail temps partiel. Il est le plus proche de la dure
moyenne rellement accomplie par les salaris.
Le taux dintrt rel est le prix des obligations publiques et semi-publiques. Son
introduction directe dans lquation de prix se justifie long terme lorsque lon
endognise la formation du capital et que lon considre lexistence dune
asymtrie dans la mobilit du capital et du travail. Dans le cas dune petite
conomie ouverte sur un march mondial des capitaux parfaitement intgr, le taux
dintrt simpose de lextrieur et contraint lintensit capitalistique et la
productivit dquilibre ce qui est dterminant pour les comportements de prix. Une
hausse des taux dintrt rduit lintensit capitalistique dquilibre et la
productivit du travail ce qui se traduit par une baisse du cot du travail dquilibre
et une hausse du chmage (PS est horizontale et se dplace vers le bas).
14
Les dterminants des salaires : coin salarial, taux de remplacement, risque de
perte demploi, pouvoir de march
Le coin salarial exprime lcart de point de vue entre les salaris et les employeurs.
Il est gal au rapport du cot du travail rel au pouvoir dachat du salaire net de
tous prlvements. Il se compose des termes de lchange intrieur qui sont le
rapport des prix de consommation aux prix de production et du coin fiscalo social,
qui est lui mme compos du coin social (taux de cotisations sociales salaris et
employeurs) et du coin fiscal (TVA et taux dimposition sur le revenu). Les taux de
cotisations sociales (cse et css) sont tirs directement des barmes sociaux appliqus
au salaire moyen, compte tenu de lvolution du plafond de la scurit sociale. Les
taux dimposition, directs et indirects (ir et tva), sont issus des bases de donnes du
modle Mtric de la direction de la prvision. Le coin salarial peut ds lors tre
dcompos de faon plus ou moins fine de faon considrer le degr de
contributivit de ces diffrents prlvements. En thorie, seuls les prlvements qui
ne sont pas considrs par les salaris comme des contreparties de prestations ou
des revenus diffrs, exercent une pression la hausse sur le cot du travail et le
chmage dquilibre.
Le taux de remplacement rapporte en thorie la satisfaction actualise dun
chmeur celle dun salari. En pratique, les indicateurs gnralement retenus sont
de simples rapports des allocations chmage au salaire moyen. Plutt que dutiliser
lindicateur de lOCDE qui repose sur des cas-types, on a eu recours lindicateur
construit lUndic (1997) qui est une moyenne des situations de lensemble des
chmeurs une date donne. Un allongement de la dure du chmage rduit le taux
de remplacement ce qui est un rsultat satisfaisant. Cet indicateur est trimestriel et
est disponible depuis 1986. Pour les annes antrieures, on a utilis les barmes de
lassurance chmage en les appliquant la situation du chmeur moyen dont
lanciennet est donne par les sries longues de lenqute emploi (on a suppos en
outre une dure daffiliation de six douze mois). Les deux sries sont
spontanment trs proches en 1986. Lallure gnrale du taux de remplacement
ainsi calcul est la mme que celle de lindicateur annuel propos par Laffargue et
Thibault (1998), une translation vers le haut prs, sauf en fin de priode o la
srie de lUndic diminue nettement aprs la rforme de 1992.
Pour mesurer le taux de destruction demploi, on a eu recours au taux de transition
entre emploi et chmage tir des enqutes Emploi, et trimestrialis par une simple
interpolation linaire. Il est important de noter que ce taux nest pas li directement
au taux de chmage : des flux plus intenses de lemploi vers le chmage
nimpliquent pas une hausse du chmage, ds lors que les transitions en
provenance de linactivit peuvent diminuer et que les taux de sorties du chmage
peuvent slever. Inversement, une rduction des flux de lemploi vers le chmage
nimplique pas une rduction du chmage, ds lors quils peuvent tre compenss
par un accroissement des transitions de linactivit vers le chmage ou une
rduction des sorties du chmage, destination de lemploi ou de linactivit (cf.
LHorty, 1997 pour une description de lensemble de ces flux depuis le dbut des
annes soixante-dix en France). Ce taux de transition de lemploi vers le chmage
est une mesure approche de la probabilit de perdre son emploi qui peut varier en
raison inverse du taux de chmage.
15
Le pouvoir de march des salaris dans la ngociation est lun des paramtres sur
lequel on dispose de linformation la plus rduite. Plutt que dutiliser une simple
tendance ou un taux de syndicalisation dont la lecture est complique dans le cas
franais, on a repris une ide danciens travaux de la direction de la prvision en
utilisant lintgrale des coups de pouce (cp) donns au SMIC. Il sagit dune proxy
assez indirecte dont la justification est moins dexprimer une rigidit de la grille
des salaires en cas de hausse du SMIC que de retracer de faon synthtique
lvolution du climat gnral en matire de formation des salaires.
Htrognit des travailleurs : progressivit et inadquation
La progressivit du coin salarial (prog) est ici calcule en appliquant lindicateur de
progressivit rsiduelle propos par Jakobsson (1976). On a actualis le calcul
effectu par LHorty, Mary, Sobczak (1994 ; page 102) en conservant lhypothse
que 69 % des salaris sont rmunrs en de du plafond de la scurit sociale. La
progressivit des cotisations salaris et celle des cotisations employeurs sont
calcules sparment et leur somme donne lindicateur agrg.
Un indicateur du chmage dinadquation (mm) a t introduit afin de prendre en
compte lhtrognit des situations sur le march du travail. Il sagit de la demi
variance des taux de chmage relatifs par qualification dont une lecture thorique a
t donne par Jackman, Layard et Savouri (1991) : lorsque les courbes de salaires
sont convexes, une dispersion plus forte des taux de chmage induit une pression
la hausse sur les salaires qui conduit un taux de chmage dquilibre plus lev.
Le calcul utilise les sries annuelles de taux de chmage tires de lenqute emploi
et actualise le travail de Lescure et LHorty (1994). Les donnes ont t
trimestrialises par interpolation linaire. Lindicateur de Sneessens (1994) a
galement t test. Il rapporte la part des travailleurs qualifis dans lemploi
celle quils occupent dans la population active. Lintuition est quil y a dautant
plus de msappariement sur le march du travail que les travailleurs qualifis sont
sur-reprsents dans lemploi.
La base de donnes utilise et les proprits statistiques des sries
La base de donnes comporte au total seize sries trimestrielles, concerne les
secteurs marchands non agricoles (SMNA) et stend de 1970-1 1996-4
4
.
4
() les graphiques des sries sont donns en annexe 3.
16
Les taux de prlvements peuvent tre regroups selon deux niveaux dagrgation
et les indicateurs de progressivit peuvent ltre une fois, ce qui rajoute au total
cinq indicateurs.
u : le taux de chmage,
w-p : le cot rel du travail, (dflat par le prix de valeur ajoute),
prodh : la productivit horaire,
tr : le taux de remplacement,
cp : lintgrale des coups de pouces sur le Smic,
r : le taux dintrt rel,
ec : le taux de destruction demploi,
mm : le mismatch, (indicateur du chmage dinadquation),
h : la dure du travail,
coin : le coin salarial total,
pc-p : les termes de lchange,
coinfs : le coin fiscalo-social,
coins : le coin social,
css : le taux de ctisations sociales salaris,
cse : le taux de cotisations sociales employes,
coinf : le coin fiscal,
tva : taxe sur la valeur ajoute,
tir : le taux dimposition sur le revenu,
prog : la progressivit du coin social.
progcse : la progressivit des cotisations sociales employeurs,
progcss : la progressivit des cotisations sociales salaris
La premire tape de lanalyse consiste sintresser aux proprits univaries des
sries et en dterminer le degr dintgration. Thoriquement, un processus est
soit I(0), I(1) ou I(2). Nanmoins, en pratique, beaucoup de variables ou
combinaisons de variables sont des cas limites ("bordeline case), si bien que
distinguer entre un processus I(0) fortement autocorrl et un processus I(1) (les
taux dintrt en sont un exemple typique), ou entre un processus I(1) fortement
autocorrl et un processus I(2) (les prix nominaux en sont un bon exemple ) est
souvent malais. Nous avons donc mis en uvre plusieurs tests et procdures
squentielles de tests de racine unitaire, afin de savoir laquelle des trois hypothses
I(0), I(1), I(2) est vrifie par les donnes. Les rsultats de la procdure de Jobert
(1992) des tests de Schmidt-Phillips (1992) et des tests de Kwiatkowsky, Phillips et
Shin (KPSS) (1992) sont reports en annexe 1. La plupart des sries semblent tre
intgres dordre 1, certaines avec un trend linaire. Nanmoins, en ce qui
concerne (u, cp, pc-p et tr) les rsultats donns par les diffrents tests ne sont pas
tous concordants et ne permettent pas de trancher entre un processus I(0) ou I(1) :
ceux-ci divergent la fois selon le nombre de retards introduits pour blanchir les
rsidus et selon le test de racine unitaire utilis.
17
4. Lestimation du modle WS-PS
Cette section prsente les rsultats de la modlisation VAR-ECM non contrainte
que nous avons finalement retenus (cf. annexe 2 pour une prsentation de la
stratgie destimation). Avant dadopter ce modle, nous avons effectu un grand
nombre destimations pralables dont nous ne pouvons que rsumer les principaux
rsultats. Tout dabord, il na pas t possible destimer un modle satisfaisant ds
lors que lintgrale des coups de pouce sur le Smic et les indicateurs de
progressivit taient pris en compte. En outre, il na pas t possible dobtenir une
estimation satisfaisante ds lors que lon introduisait lindicateur de
msappariement de Sneessens (1994) et les estimations ont donc t menes avec
celui de Jackman, Layard et Savouri (1991) qui ressortait significativement dans la
presque totalit des estimations pralables que nous avons pu effectuer. On a du
limiter le niveau de dsagrgation du coin salarial la distinction entre les termes
de lchange intrieur et le coin fiscalo-social, sans pouvoir dcomposer davantage
au sein de celui-ci, ce qui ne nous a pas permis de vrifier les rsultats de Cotis et
Loufir (1991). Par ailleurs, les modles les plus satisfaisants ont t obtenus avec
des spcifications du cot du travail et de la productivit en terme horaire (et non
par tte). Enfin, des essais de modlisation avec le taux de chmage plutt quavec
son logarithme se sont avrs infructueux.
Le modle retenu comporte les dix variables suivantes: le taux de chmage, le cot
rel horaire du travail, la productivit horaire du travail, le taux de remplacement,
le mismatch, le taux dintrt rel, le taux de destruction demploi, la dure du
travail, les termes de lchange, le coin fiscalo-social (qui combine quatre taux de
prlvements). Il sagit dtudier les interdpendances entre ces variables, prises en
logarithme, sans faire dhypothse a priori sur la valeur des lasticits les reliant et
de tester lexistence de relations de long terme.
Deux relations de cointgration
Le choix du nombre de retards dans lcriture du modle VAR-ECM non contraint
est bas sur les rsultats fournis par deux critres dinformation (le critre de
Schwarz et le critre de Hannan), ainsi que sur des tests de Fisher globaux. Ces
diffrentes mthodes indiquent une valeur optimale de deux trimestres. Il faut noter
que le choix du nombre de retards introduire dans le modle VAR-ECM constitue
une des tapes cruciales de lanalyse, puisquil peut affecter sensiblement les
rsultats des tests visant dterminer la dimension de lespace cointgrant, cest
dire le rang de la matrice : les simulations ralises par Boswijk et Franses
[1992], Gonzalo [1994]) rvlent quun nombre de retards trop petit conduit sous
estimer le nombre de relations de long terme, tandis quun nombre de retards trop
grand conduit le surestimer. Par ailleurs, ces simulations montrent que les
distributions asymptotiques des tests de la trace et de la valeur propre maximale
proposs par Johansen [1988], constituent de mauvaises approximations des vraies
distributions asymptotiques dans le cas dchantillons de petites ou de moyennes
tailles. Boswijk et Franses [1992] prconisent donc dutiliser les versions corriges
de ces tests, ceux-ci tant beaucoup plus puissants dans le cas dchantillons de
petites ou moyennes tailles. Ces statistiques de tests corriges sont obtenues en
18
multipliant les statistiques usuelles de ces deux tests par (T np) au lieu de T, o n
est le nombre de variables du systme et p le nombre de retards.
Une fois fix le nombre de retards introduire dans le modle VAR-ECM, ltape
suivante consiste tester le nombre de relations de cointgration existant entre les
dix variables du systme. Un point pralable mrite dtre soulign : les lois
asymptotiques des tests du nombre de relations de cointgration ne sont pas
invariantes la prise en compte des variables qui ne sont pas explicitement
modlises dans le systme. En particulier, ces lois sont conditionnes par la
prsence ventuelle dune constante ou dun trend linaire dans les relations de
long terme. Par exemple, si le trend nest pas contraint de figurer uniquement dans
les relations de cointgration, la prsence dun trend dterministe non nul en
dehors des relations de long terme indique la prsence dun trend quadratique dans
chacune des composantes du systme pris en niveau, puisque le systme est crit en
diffrences premires. De la mme manire, si la constante est non contrainte dans
le systme, cette modlisation autorise la prsence dun trend linaire dans le
niveau des sries.
Pour savoir comment modliser ces variables dterministes, il est possible
dinvoquer la batterie de tests de stationnarit effectus prcdemment et plus
prcisment la stratgie squentielle de Jobert [1992]. Celle-ci a permis de rejeter la
prsence dun trend quadratique dans chacune des sries prises en logarithme, mais
na pas pour autant cart la possibilit que certaines de ces sries possdent une
tendance linaire. Cest pourquoi les tests du rang de lespace de cointgration ont
toujours t mens dans un systme o la constante nest pas contrainte, mais o le
trend linaire est contraint de figurer exclusivement dans les relations de long
terme. Les statistiques corriges des deux tests du rapport de vraisemblance
proposs par Johansen (tests de la trace et de la valeur propre maximale), ainsi que
les valeurs critiques extraites de Osterwald-Lenum [1992], sont reportes dans le
tableau 1.
Ces statistiques de tests indiquent lexistence de deux relations de cointgration
entre les dix variables considres
5
. Les estimations des vecteurs de cointgration et
des coefficients dajustement seront fournies ultrieurement.
5
() La valeur de la statistique calcule du test du
adj
max
tant trs proche de la valeur
critique 5 %, il est raisonnable de penser comme le suggre la thorie conomique quil
existe deux relations de long terme entre les variables considres : cest dailleurs ce
quindique le test du
adj
trace
.
19
TABLEAU 1 - Estimation du nombre de relations de cointgration
Ho contre Ha Test du
adj
max
Test de
adj
trace

Statistique Valeur critique Statistique Valeur critique


( 5 %) ( 5 %)
r = 0 contre r = 1 77.22 ** 66.2 310.90 ** 263.4
r 1 contre r = 2 60.46 61.3 233.60 * 222.2
r 2 contre r = 3 48.07 55.5 173.20 182.8
r 3 contre r = 4 39.97 49.4 125.10 146.8
r 4 contre r = 5 32.50 44.0 85.14 114.9
r 5 contre r = 6 16.97 37.5 52.64 87.3
r 6 contre r = 7 14.43 31.5 35.66 63.0
r 7 contre r = 8 10.52 25.5 21.23 42.4
r 8 contre r = 9 7.67 19.0 10.71 25.3
r 9 contre r = 10 3.03 12.2 3.037 12.2
Une fois dtermin le rang de cointgration, des tests systmatiques du rapport de
vraisemblance sur la forme des composantes dterministes ont t effectus. Ces
tests viennent confirmer les rsultats de lanalyse univarie, puisquils conduisent
accepter lcriture du systme sous la forme dun modle vectoriel correction
derreur (VAR-ECM) avec une constante non contrainte dans le court terme et un
trend linaire prsent dans les relations de long terme. Ds lors, la spcification du
modle est entirement dtermine (deux retards, deux relations de cointgration et
un trend linaire prsent uniquement dans les relations de long terme).
Les variables faiblement exognes et celles exclues de lespace cointgrant
Ltape suivante consiste sinterroger si certaines variables du systme peuvent
tre considres comme faiblement exognes pour les paramtres des deux relations
de cointgration trouves prcdemment. Si tel est le cas, ces paramtres peuvent
tre estims sans perte dinformation partir du modle conditionnel, plus
facilement grable, puisque extrait du modle VAR-ECM complet. Cette hypothse
dexognit faible sexprime par la nullit dun certain nombre de coefficients de
la matrice . Le tableau ci dessous prsente les rsultats de ces tests dexognit
faible.
Les rsultats peuvent tre synthtiss comme suit : au seuil de 5 %, on rejette la
faible exognit du cot rel du travail, du taux de chmage, de la dure du
travail, du mismatch, des termes de lchange, de la productivit horaire, du taux
de destruction demploi. Par ailleurs, comme lhypothse jointe de faible exognit
des trois variables tr, r, coinfs, est largement accepte par les donnes au seuil de
5 % (
2
(6) = 5.24 (0.51)), nous avons choisi destimer les deux relations de
cointgration partir dun modle VAR-ECM partiel, compos de sept quations
(w-p, u, h, mm, pc-p, prodh, ec), conditionnellement aux trois dcrivant lvolution
des variables faiblement exognes (tr, r, coinfs).
20
TABLEAU 2 - Tests dexognit faible des diffrentes variables pour les
paramtres de long terme ( et )
Variable Faible exognit
Statistique du rapport de
vraisemblance
w-p non
2
(2) = 19.13 (0.00)
u non

2
(2) = 11.39 (0.00)
tr oui

2
(2) = 2.56 (0.27) (a)
r oui

2
(2) = 0.97 (0.61)
coinfs oui

2
(2) = 4.03 (0.13)
h non

2
(2) = 19.27 (0.00)
mm non

2
(2) = 17.23 (0.00)
pc-p non

2
(2) = 12.84 (0.00)
prodh non

2
(2) = 10.78 (0.00)
ec non

2
(2) = 27.98 (0.00)
(a) Le chiffre entre parenthse indique le niveau asymptotique marginal, cest--dire la
probabilit pour que la valeur de la statistique calcule soit dpasse. Ainsi un niveau
asymptotique marginal de 27 % (0.27) signifie que pour un seuil infrieur 27 %,
lhypothse Ho dexognit faible de la variable considre est accepte.
Par la suite, une premire srie de tests a t effectue afin de dterminer si
certaines variables du systme peuvent tre considres comme ne faisant pas partie
des deux relations de long terme. Le tableau ci dessous montre que pour un niveau
de significativit de 5 %, le taux de remplacement, le taux dintrt rel et la dure
du travail nappartiennent pas lespace cointgrant. De plus, lhypothse jointe
dexclusion de ces trois variables de lespace cointgrant est galement largement
accepte par les donnes au seuil de 5 % (
2
(6) = 2.30 (0.89)).Le taux de
remplacement et le taux dintrt rel sont donc la fois faiblement exognes et
exclus de lespace cointgrant, ce qui signifie en dautres termes que ces deux
variables nont une influence que sur la dynamique de court terme de la formation
des salaires et des prix.
21
TABLEAU 3 -Tests dappartenance des diffrentes variables lespace cointgrant (a)
Variable Appartient lespace cointgrant
Statistique du rapport de
vraisemblance
w-p oui
2
(2) = 31.46 (0.00)
u oui

2
(2) = 15.91 (0.00)
tr non
2
(2) = 0.19 (0.90) (b)
r non

2
(2) = 1.12 (0.57)
h non
2
(2) = 0.50 (0.77)
coinfs oui

2
(2) = 6.36 (0.04)
pc-p oui
2
(2) = 6.97 (0.03)
prodh oui

2
(2) = 6.39 (0.04)
ec oui
2
(2) = 26.15 (0.00)
trend oui

2
(2) = 6.46 (0.03)
(a) Les rsultats reports dans ce tableau sont pour certains le fruits de plusieurs itrations.
En effet, deux variables faiblement exognes (le taux de remplacement et le taux dintrts
rels) se sont avres en outre ne pas faire partie de lespace cointgrant. Il nous est apparu
plus logique dintgrer une une ces deux informations, plutt que de faire figurer
directement ces deux variables dans le court terme : pour ce faire, nous avons commencer
par estimer un VAR-ECM dans lequel le taux de remplacement ne figure que dans la
dynamique de court terme, puis nous avons retest dans ce cadre lappartenance des autres
variables lespace cointgrant.
(b) Le chiffre entre parenthse indique le niveau asymptotique marginal, cest dire la
probabilit pour que la valeur de la statistique calcule soit dpasse. Ainsi un niveau
asymptotique marginal de 90 % (0.90) signifie que pour un seuil infrieur 90 %,
lhypothse Ho dexclusion de la variable considre de lespace cointgrant est accepte
par les donnes.
Il est ensuite intressant de se demander sil nexiste pas de variable figurant dans
lespace cointgrant qui constitue une relation de cointgration elle seule. Pour ce
faire, le tableau 4 prsente les rsultats des tests de stationnarit des diffrentes
variables du systme autour dun trend. Par exemple, pour tester si le taux de
chmage (u) est stationnaire autour dun trend linaire, il suffit de tester si le
vecteur b = (0 1 0 0 0 0 0 a) fait partie de lespace cointgrant. Les rsultats de ces
tests sont catgoriques, puisquils rejettent chaque fois lhypothse de
stationnarit autour dun trend dterministe des sept variables appartenant
lespace cointgrant. Ainsi les rsultats des tests de stationnarit effectus dans le
cadre multivari, o sont modlises explicitement les interdpendances entre les
variables, sont cohrents avec les rsultats des tests de stationnarit effectus
prcdemment dans le cadre univari. Ces tests indiquent que les variables sont
caractrises par une non-stationnarit stochastique (ie intgres dordre 1) plutt
que par une non-stationnarit dterministe (ie stationnaire autour dun trend).
22
TABLEAU 4 - Tests de stationnarit des diffrentes variables autour dun trend
Variable Stationnaire autour dun trend
Statistique du rapport de
vraisemblance
w-p non
2
(6) = 33.11 (0.00)
U non

2
(6) = 31.02 (0.00)
Mm non
2
(6) = 52.65 (0.00)
Coinfs non

2
(6) = 29.74 (0.00)
Pc-p non
2
(6) = 58.59 (0.00)
Prodh non

2
(6) = 41.84 (0.00)
Ec non
2
(6) = 34.03 (0.00)
Le tableau 5 fournit les estimations des deux relations de long terme, ainsi que les
coefficients correction derreur obtenus partir du modle conditionnel.
TABLEAU 5 - Estimations par le maximum de vraisemblance des vecteurs de
cointgration normaliss et des coefficients correction derreur
Variables Vecteurs de cointgration normaliss (matrice )
w-p 1.000 1.000
u 0.254 -0.506
mm -0.083 -0.000
pc-p -0.733 1.042
prodh 0.087 -3.012
ec -0.403 0.260
coinfs 0.764 1.642
trend -0.001 0.014
Variables Coefficients correction derreurs ( matrice )
w-p -0.091 0.087
u 0.047 0.155
mm 0.294 0.054
h -0.062 -0.034
pc-p -0.045 0.053
prodh -0.042 0.068
ec 0.430 0.122
Identification de PS et WS
23
Spontanment, chacun des deux vecteurs de cointgration fait apparatre un
coefficient du taux de chmage avec un signe oppos, ce qui indique la fois
un comportement de price-setting et de wage-setting. Nanmoins ce stade,
il convient de noter que ces deux vecteurs de cointgration nont aucune
signification conomique et ne constituent rien de plus quune base
vectorielle de lespace cointgrant. Formellement, ils sont obtenus comme
les vecteurs propres de la matrice de long terme et toute combinaison
linaire de ces deux vecteurs constitue une nouvelle relation de cointgration
entre ces sept variables. Ces vecteurs nont alors quune valeur purement
statistique. Lconomtrie seule ne permet pas de dterminer ex nihilo la
forme structurelle des courbes (WS) et (PS). Elle ne dispense donc pas dune
rflexion thorique sur la forme des quations structurelles, mais au
contraire exige que les conditions didentification soient clarifies a priori,
grce au modle thorique, avant de commencer lestimation.
Lidentification des deux courbes est mene ici laide des deux restrictions
thoriques suivantes : la dtermination des salaires (courbe WS) est
suppose se faire indpendamment du niveau de productivit (contrainte
didentification de Manning [1993]) et le chmage est suppos ne pas
influencer la dtermination des prix (courbe PS). Les formes structurelles
sont alors obtenues en calculant les deux combinaisons linaires des vecteurs
de cointgration estims qui satisfont les contraintes didentification. Il faut
bien noter quil ne sagit pas dun test, mais dun simple changement de
base dans lespace de cointgration, afin de discerner statistiquement les
deux quations structurelles. Aprs normalisation, les deux relations de long
terme juste identifies scrivent :
w p mm pc p prodh co s ec trend PS
w p u mm pc p co s ec trend WS
+ + +
+ + + + +

'

0 055 0138 0 944 0041 0181 0 004


0232 0 080 0679 0 693 0 384 0 001
. . . . inf . . ( )
. . . . inf . . ( )
Pour finir des restrictions sur-identifiantes ont t testes, les rsultats sont reports
dans le tableau ci-dessous : lexclusion du coin fiscalo-social, des termes de
lchange et du trend linaire de la courbe (PS) est accepte au seuil 5 %.
TABLEAU 6 - Tests de restrictions sur-identifiantes
Hypothse nulle
Hypothse
accepte
Statistique du rapport de
vraisemblance
Exclusion de h de (PS) et (WS) et exclusion de
pc-p de (PS)
oui

2
(3) = 0.94 (0.82)
Exclusion de h de (PS) et (WS) et exclusion de
pc-p et de coinfs de (PS)
oui

2
(4) = 0.95 (0.92)
Exclusion de h de (PS) et (WS) et exclusion de
pc-p,coinfs et du trend de (PS)
oui

2
(5) = 6.21 (0.29)
Des hypothses structurelles supplmentaires ont galement t testes, comme
lexclusion des variables mm et ec de (PS) mais celles-ci ont toutes t rejetes. La
prsence de ces variables dans lquation de prix nest pas fonde thoriquement ce
24
qui est un motif dinsatisfaction. Finalement, les deux relations de long terme sur-
identifies scrivent :
w p mm prodh ec PS
w p u mm pc p co s ec trend WS
+ +
+ + + + +

'

0 073 0 204 0 230


0 050 0 078 0117 0159 0 274 0 001
. . . ( )
. . . . inf . . ( )
Il est possible prsent de dterminer le chmage dquilibre partir des deux
quations structurelles estimes. Il suffit pour cela de rsoudre le systme partiel
dquilibre du march du travail obtenu. Cette rsolution fournit lexpression
suivante du chmage dquilibre.
u prodh pc p mm ec co s trend
*
. . . . . inf . + + + + + 41 2 34 01 088 318 0 02
Tous les dterminants du chmage dquilibre apparaissent avec un signe conforme
lintuition thorique. Le chmage dquilibre diminue lorsque la productivit
sacclre (elle se rapproche dune partie du trend) et augmente avec les termes de
lchange (un choc ptrolier, par exemple, augmente le chmage puisquil se
traduit par une hausse plus forte des prix de consommation que des prix de valeur
ajoute), avec lampleur de linadquation entre qualifications offertes et
demandes, avec le taux de sortie de lemploi, le coin fiscalo-social et ses
composantes. Les contributions des termes de lchange et du chmage
dinadquation seraient nanmoins assez faibles (de lordre de 5 % de la monte du
chmage dquilibre).
Le graphique ci-dessous reprsente le taux de chmage effectif et le taux de
chmage dquilibre. Ce dernier est dfini par construction une constante prs
dans nos estimations ce qui implique de se donner une valeur de rfrence, nous
avons retenu le taux moyen de 1973, en supposant donc lgalit entre le chmage
effectif et le chmage dquilibre cette anne l. Le chmage dquilibre na pas ici
t liss, ni ses dterminants.
GRAPHIQUE 1 - Taux de chmage effectif et taux de chmage dquilibre
25
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
T
a
u
x

d
e

c
h

m
a
g
e
u u*
5. CONCLUSION
On peut envisager un grand nombre dexplications possibles la monte et la
persistance du chmage en France. Lobjet de cette tude tait de confronter une
partie de ces dterminants lpreuve des donnes dans le cadre dune estimation
dun modle WS-PS sur donnes macro-conomiques franaises.
On a retenu en premier lieu une slection dune quinzaine de facteurs dont
linfluence reposait la fois sur des fondements micro-conomiques explicites et
avait fait lobjet dune formalisation dans un cadre dquilibre gnral. A ce
premier filtre, dordre thorique, sen est ajout un autre dordre statistique tenant
la possibilit de construire des indicateurs pour ces dterminants, puis un troisime,
dordre conomtrique tenant lestimation du modle. Seules cinq variables sont
parvenues finalement au terme de ce processus. La monte du chmage dquilibre
en France traduirait le ralentissement des gains de productivit, la monte des
prlvements sociaux et fiscaux, la dgradation de la scurit de lemploi, et de
faon plus marginale, celle des termes de lchange et des msappariements entre
qualifications offertes et demandes sur le march du travail.
Considrant un ensemble de variables plus riches et une mthodologie diffrente de
celles des tudes prcdentes, en exploitant en particulier les proprits
dexognit faible des variables du modle, cette tude confirme nanmoins sur
certains points les principaux acquis des travaux antrieurs (Bonnet et Mahfouz,
1996 ; LHorty et Sobczak, 1997 ; Cotis, Mary et Sobczak, 1997). Elle attribue un
rle central la monte des prlvements sociaux et fiscaux et est compatible avec
un rle prpondrant attribu linfluence des taux dintrt rel, ds lors que cette
influence est bien mdiatise par le recul des gains de productivit. En revanche,
notre tude conduit mettre en doute linfluence de nombreux autres
dterminants : la moindre progressivit des prlvements sociaux naurait pas eu
dinfluence sur la monte du chmage dquilibre, et il en irait de mme de la
hausse du taux de remplacement, de la rduction de la dure du travail et de la
hausse du Smic.
26
ANNEXE 1
RSULTATS DES TESTS DINTGRATION
TABLEAU 1 - Tests dintgration de Dickey-Fuller : Stratgie de tests squentiels
de T. Jobert
Sries en log Nombre de retards ncessaires pour blanchir le rsidu selon le critre :
Secteurs industriels non agricoles Bic Hannan Kmax
w-p (cot rel du travail) 0 I(1) 2 I(1) 0 I(1)
prodh ( productivit horaire) 1 I(1) + T 1 I(1) + T 0 I(1) + T
tr (taux de remplacement) 0 I(1) 0 I(1) 0 I(1)
cp (intgrale des coups de pouces sur le Smic) 4 I(1) 8 I(0) + C 0 I(1) + T
r (taux dintrt rel) 1 I(1) 5 I(1) 0 I(1)
ec (taux de destruction demploi) 1 I(1) 3 I(1) 0 I(1)
mm (mismatch) 5 I(1) 9 I(1) 0 I(1)
u (taux de chmage) 1 I(0) 2 I(0) 0 I(1)
h (dure du travail) 2 I(1) 3 I(1) 1 I(1)
coin (coin salarial total) 0 I(1) 4 I(1) 0 I(1)
pc-p (termes de lchange) 0 I(0) 4 I(1) 0 I(0)
coinfs (coin fiscalo-social) 0 I(1) 5 I(1) 0 I(1)
coins (coin social) 8 I(1) 8 I(1) 2 I(1)
coinf (coin fiscal) 1 I(1) + C 2 I(1) + C 0 I(1)
css (taux de cotisations sociales salaris) 8 I(1) 8 I(1) 3 I(1)
cse (taux de cotisations sociales employeurs) 0 I(1) 0 I(1) 0 I(1)
tva (taxe sur la valeur ajoute) 1 I(1) 1 I(1) 0 I(1)
tir (taux dimposition sur le revenu) 7 I(1) 7 I(1) 0 I(1)
prog (progressivit du coin social) 4 I(1) 4 I(1) 0 I(1)
(a) Tous ces tests ont t programms avec le logiciel GAUSS.
(b) Nous avons bien sr vrifi que toutes ces sries ne sont pas intgres dordre 2.
TABLEAU 2 - Tests dintgration de Schmidt-Phillips
Sries en log Nombre de retards ncessaires pour blanchir le rsidu selon le critre :
Secteurs marchands non agricoles Bic Hannan Kmax
w-p (cot rel du travail) 0 I(1) + T 2 I(1) + T 0 I(1) + T
prodh ( productivit horaire) 1 I(1) + T 1 I(1) + T 0 I(1) + T
tr (taux de remplacement) 0 I(1) 0 I(1) 0 I(1)
cp (intgrale des coups de pouces sur le Smic) 4 I(1) 8 I(0) + T 0 I(1) + T
r (taux dintrt rel) 1 I(1) 5 I(1) 0 I(1)
ec (taux de destruction demploi) 1 I(1) 3 I(1) + T 0 I(1) + T
mm (mismatch) 5 I(1) 9 I(1) 0 I(1)
u (taux de chmage) 1 I(1) + T 2 I(1) + T 0 I(1) + T
h (dure du travail) 2 I(1) + T 3 I(1) + T 1 I(1) + T
coin (coin salarial total) 0 I(1) + T 4 I(1) + T 0 I(1) + T
pc-p (termes de lchange) 0 I(1) 4 I(1) 0 I(1)
coinfs (coin fiscalo-social) 0 I(1) + T 5 I(1) + T 0 I(1) + T
coins (coin social) 8 I(1) + T 8 I(1) + T 2 I(1) + T
coinf (coin fiscal) 1 I(1) 2 I(1) 0 I(1)
css (taux de cotisations sociales salaris) 8 I(1) 8 I(1) 3 I(1) + T
cse (taux de cotisations sociales employeurss) 0 I(1) + T 0 I(1) + T 0 I(1) + T
tva (taxe sur la valeur ajoute) 1 I(1) 1 I(1) 0 I(1) + T
tir (taux dimposition sur le revenu) 7 I(1) + T 7 I(1) + T 0 I(1) + T
prog (progressivit du coin social) 4 I(1) 4 I(1) 0 I(1)
27
TABLEAU 3 -Tests dintgration de Kwiatkowski, Phillips, Schmidt et Shin (KPSS)
A la diffrence des tests de racines unitaires prcdents, on teste ici lhypothse
nulle de non-stationnarit dterministe, contre lhypothse alternative de non-
stationnarit stochastique (prsence dune racine unite). Pour ce faire, deux tests
ont t proposs par KPSS :
premier test
H I C
H I
:
: ( )
: ( )
0
1
0
1
+

'


sec :
: ( )
: ( )
ond test
H I T
H I
0
1
0
1
+
'

Les rsultats de ces deux tests sont reports dans le tableau ci dessous et cela pour
chacune des sries utilises dans cette tude.
Sries en log Nombre de retards pour calculer lestimateur de la variance de long terme (a)
Secteurs marchands non agricoles 0
premier second
test (b) test (c)
4
premier second
test test
8
premier second
test test
w-p (cot rel du travail) 9.88 I(1) 2.52 I(1) 2.08 I(1) 0.53 I(1) 1.21 I(1) 0.31 I(1)
prodh ( productivit horaire) 10.65 I(1) 2.16 I(1) 2.23 I(1) 0.49 I(1) 1.29 I(1) 0.30 I(1)
tr (taux de remplacement) 1.76 I(1) 1.38 I(1) 0.39 I(0)+ C 0.30 I(1) 0.24 I(0) + C 0.19 I(1)
cp (intgrale des coups de pouces sur
le Smic)
9.38 I(1) 2.16 I(1) 1.98 I(1) 0.46 I(1) 1.16 I(1) 0.28 I(1)
r (taux dintrt rel) 6.70 I(1) 0.82 I(1) 1.45 I(1) 0.20 I(1) 0.86 I(1) 0.14 (?) (d)
ec (taux de destruction demploi) 9.62 I(1) 1.92 I(1) 2.03 I(1) 0.43 I(1) 1.18 I(1) 0.27 I(1)
mm (mismatch) 7.71 I(1) 1.87 I(1) 1.58 I(1) 0.40 I(1) 0.91 I(1) 0.24 I(1)
u (taux de chmage) 9.79 I(1) 2.30 I(1) 2.04 I(1) 0.48 I(1) 1.18 I(1) 0.28 I(1)
h (dure du travail) 9.74 I(1) 2.26 I(1) 2.05 I(1) 0.49 I(1) 1.20 I(1) 0.29 I(1)
coin (coin salarial total) 9.32 I(1) 1.89 I(1) 1.95 I(1) 0.41 I(1) 1.14 I(1) 0.24 I(1)
pc-p (termes de lchange) 1.31 I(1) 1.32 I(1) 0.31 I(0) + C 0.30 I(1) 0.19 I(0) + C 0.18 I(1)
coinfs (coin fiscalo-social) 10.33 I(1) 1.80 I(1) 2.17 I(1) 0.41 I(1) 1.26 I(1) 0.26 I(1)
coins (coin social) 10.05 I(1) 2.04 I(1) 2.11 I(1) 0.48 I(1) 1.22 I(1) 0.29 I(1)
coinf (coin fiscal) 2.29 I(1) 0.82 I(1) 0.54 I(1) 0.21 I(1) 0.47 (?) 1.49 I(1)
css (taux de cotisations sociales
salaris)
5.98 I(1) 2.16 I(1) 1.33 I(1) 0.50 I(1) 0.80 I(1) 0.30 I(1)
cse (taux de cotisations sociales
employeurs)
10.80 I(1) 1.00 I(1) 2.23 I(1) 0.24 I(1) 1.28 I(1) 0.15 I(1)
tva (taxe sur la valeur ajoute) 8.74 I(1) 0.31 I(1) 1.87 I(1) 0.08 I(0) + T 1.16 I(1) 0.06 I(0) +
T
tir (taux dimposition sur le revenu) 9.54 I(1) 1.16 I(1) 2.01 I(1) 0.25 I(1) 1.17 I(1) 0.17 I(1)
prog (progressivit du coin social) 8.38 I(1) 1.53 I(1) 1.76 I(1) 0.34 I(1) 1.05 I(1) 0.21 I(1)
(a) l est la troncature retenue dans la fentre de Bartlett W (S, l) pour calculer lestimateur
de "la variance de long terme" S
2
(l), qui figure au dnominateur de la statistique de test de
KPSS. Si l est gal zro, les erreurs sont supposes tre iid, alors que si l est suprieur
zro, lestimateur prend en compte les effets ventuels de lautocorrlation des erreurs.
(b) La valeur critique 5% pour le premier test est 0.463.
(c) La valeur critique 5% pour le second test est 0.146.
(d) Le point dinterrogation (?) dans certaines cases indique la difficult de trancher entre un
processus I (0) ou I (1), la statistique de test calcule tant trs proche de la valeur critique
5 %.
28
ANNEXE 2
STRATGIE DESTIMATION
Etant donn que les variables intervenant dans la formation des salaires et des prix
sont non stationnaires, notre analyse sera mene dans un cadre qui tient compte la
fois du degr dintgration des variables et de lexistence ventuelle de sentiers de
long terme entre ces variables. Plusieurs techniques destimations et de tests sont
maintenant disponibles dans la littrature conomtrique pour tudier lexistence de
relations de long terme entre un ensemble de variables non-stationnaires (Banerjee
et al [1993], Gonzalo [1994]). Dans ce papier, nous utiliserons exclusivement la
mthode propose par Johansen, (Johansen [1988], [1991], Johansen et Juselius
[1990] [1992]), base sur le maximum de vraisemblance. Cette mthode est en effet
couramment utilise dans les travaux empiriques
6
et elle sest avre tre le point de
dpart de nombreux travaux thoriques de spcification de modles structurels
dynamiques correction derreur (Urbain [1992], Boswijk ([1992], [1994], [1995],
[1996]). Pour distinguer la stationnarit par diffrenciation de celle par
combinaison linaire, Johansen considre le modle vectoriel correction derreur
(VAR-ECM) suivant, qui nentrane aucune perte de gnralit par rapport un
modle VAR (voir Rault [1997] pour une prsentation dtaille) :
Xt =
i
P

1
1
i Xt-i + Xt-1 + Dt + t, t =1,..,T (1)
o (Xt) t = 1,...,T, est un processus vectoriel de dimension n,
(t) iid N (0n, ),
i, i = 1,...p-1 sont des matrices carres de dimension (n, n),
supposes tre constantes au cours du temps,
est une matrice carre de dimension (n, n), de rang r,
Dt est un vecteur de termes dterministes (constante, trend linaire, ...),
est une matrice de variance-covariance rgulire, dfinie positive.
Lorsque lquation 1 est rcrite sous la forme (L) Xt = t., les racines du
polynme Det [ (z)] sont supposes tre soit gales 1, soit de module strictement
suprieur 1.
Plusieurs cas sont alors possibles suivant le rang de la matrice = - (1) :
Si rang () = 0, la matrice est nulle et lquation 1 est alors un
modle
VAR sur les variables prises en diffrence.
Si rang () = n, le processus Xt est stationnaire et lquation 1 est alors
un modle VAR sur les variables prises en niveau.
Si 0 < rang () = r < n, alors il existe r relations de cointgration et des
matrices et de taille (n, r) de plein rang colonne r, telles que =
.
6
() Plusieurs logiciels permettent actuellement dappliquer ces tests (PC-GIVE, RATS).
29
Nous nous plaons dans le cadre de Johansen, cest dire dans le troisime cas. Xt
est suppos tre un processus vectoriel intgr dordre 1, cest dire quon exclut
lexistence de variables intgres dordre suprieur ou gal 2. Cela impose en
particulier que la matrice


est de plein rang (n-r); o = In -
i
p

1
i est une
matrice de dimension (n, n) et

et

sont des matrices de dimension (n, n-r), de


plein rang colonne, telles que
=

= 0 (confre Johansen [1995], thorme


4.2).
Sous ces hypothses, lquation 1 peut tre rcrite sous la forme suivante :
Xt =
i
P

1
1
i Xt-i + Xt-1 + Dt + t, t =1,..,T (2).
Les vecteurs de cointgration sont les colonnes j de la matrice . En particulier, les
jXt (j = 1,..,r) sinterprtent comme des combinaisons linaires stationnaires de
variables non-stationnaires et comme les poids de ces combinaisons dans chacune
des quations du modle.
Une fois le nombre de vecteurs de cointgration dtermin, en utilisant les tests de
la trace et de la valeur propre maximale (Johansen [1988]), il apparat naturel de
commencer par apprhender plus prcisment la structure de lespace dajustement,
engendr par les . Effectuer un test sur revient regarder si la relation (ou les
relations) de cointgration figure dans toutes les quations du modle. Cest un test
dexognit faible des diffrentes variables du systme, pour les paramtres de
long terme, dont lobjectif est de vrifier si la condition suffisante donne par
Johansen [1992] est satisfaite empiriquement. Daprs Johansen, si lensemble des
variables (Xt) du systme est partitionn en (Yt, Zt), pour quune variable (ou un
groupe de variables) Zt soit faiblement exogne pour les paramtres de long terme
du modle VAR-ECM, il suffit que les vecteurs de cointgration ne figurent pas
dans lquation (ou les quations) du modle rgissant Zt . Dans ce cas, la
fonction de densit jointe du modle peut tre factorise en deux blocs dont les
paramtres varient indpendamment : un modle marginal Zt comportant les
quations rgissant lvolution des variables faiblement exognes et un modle
conditionnel Yt compos des quations restantes. Qui plus est, les vecteurs de
cointgration peuvent tre estims partir du seul modle conditionnel, sans
rfrence au modle marginal, ce qui permet de rduire la taille du systme tout en
ne perdant aucune information par rapport au modle VAR-ECM complet
7
. Il faut
souligner que les distributions asymptotiques des statistiques de tests visant
dterminer le rang de lespace cointgrant sont diffrentes dans le VAR-ECM
partiel de celles du modle VAR-ECM complet. En outre, Harboe et al [1995] ont
montr que linclusion de termes dterministes dans le modle rendait plus
complexe la dtermination de ce rang dans un systme partiel. Ainsi dans toute
cette tude, la dimension de lespace cointgrant sera teste dans le modle VAR-
7
() voir Rault [1998] pour une discussion approfondie sur la faible exognit.
30
ECM complet, puis nous considrerons ce rang comme une donne dans le modle
conditionnel.
Par ailleurs, il est maintenant bien connu quen labsence de restriction
supplmentaire, les vecteurs de cointgration obtenus par la mthode de Johansen
ne sont pas identifis : en effet, nimporte quelle combinaison linaire de ces r
vecteurs de cointgration conserve la proprit de stationnarit, si bien quil existe
une infinit de relations de cointgration entre les n variables du systme et par
consquent seul lespace de cointgration (lespace ligne de ), est dtermin de
manire unique par lestimation. Lidentification des vecteurs de cointgration est
donc ralise a postriori en imposant des restrictions identifiantes sur la matrice
(Johansen et Juselius [1994]). Il est important de rappeler que certaines de ces
restrictions peuvent ne pas tre identifiantes; c'est la raison pour laquelle il existe
des critres d'identification (condition d'ordre, de rang) qui formalisent l'ide
qu'une quation n'est identifie que s'il est possible de la distinguer statistiquement
des autres quations. Une fois les relations de cointgration identifies, il est
possible de tester diffrentes hypothses structurelles sur les matrices et ,
laide de statistiques du rapport de vraisemblance qui suivent asymptotiquement
une loi standard du Khi
2
.
Sil nexiste quune seule relation de cointgration, la normalisation est suffisante
pour assurer lidentification et dans ce cas, toute hypothse supplmentaire
constitue alors une restriction sur-identifiante testable. Par contre sil existe plus
dune relation de cointgration (cest ce que suggre la thorie conomique dans
notre tude de la formation des salaires et des prix), certaines hypothses dcoulant
de la thorie conomique comme par exemple lexclusion du chmage de la courbe
(PS) et lexclusion de la productivit de la courbe (WS) peuvent tre utilises
comme des restrictions pour identifier les deux relations de long terme. Mais dans
ce cas, ces hypothses ne sont pas testes, puisquil est possible dimposer (r-1)
restrictions issues de la thorie conomique, plus la normalisation sur chaque
vecteur de cointgration, sans changer la fonction de vraisemblance.
31
Annexe 3
Graphiques des sries
taux de chomage (u)
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
0,14
70 73 76 79 82 85 88 91 94
e
n

p
o
u
r
c
e
n
t
a
g
e
cut rel du travail (w-p)
0
10
20
30
40
50
60
70 73 76 79 82 85 88 91 94
e
n

f
r
a
n
c
s

p
a
r

h
e
u
r
e
productivit horaire du travail (prodh)
0
20
40
60
80
100
120
140
160
70 73 76 79 82 85 88 91 94
v
a
l
e
u
r

a
j
o
u
t

e

p
a
r

h
e
u
r
e

t
r
a
v
a
i
l
l

e

a
u

p
r
i
x

d
e

8
0
taux de remplacement (tr)
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
70 73 76 79 82 85 88 91 94
e
n

p
o
u
r
c
e
n
t
a
g
e

(
U
n
e
d
i
c
,
/
S
p
z
i
r
o


p
a
r
t
i
r

d
e

8
6
,

L
'
H
o
r
t
y

a
v
a
n
t
)
intgrale des cuts de pouce sur le Smic (cp)
0
10
20
30
40
50
70 73 76 79 82 85 88 91 94
e
n

p
o
u
r
c
e
n
t
a
g
e
taux d'intrt rel ( r )
0,85
0,9
0,95
1
1,05
1,1
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x
taux de destruction d'emploi (ec)
0
0,01
0,02
0,03
0,04
0,05
0,06
70 73 76 79 82 85 88 91 94
e
n

p
o
u
r
c
e
n
t
a
g
e
mismatch (mm)
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
70 73 76 79 82 85 88 91 94
e
n

p
o
u
r
c
e
n
t
a
g
e
indicateur DARES de dure du travail (h)
32
34
36
38
40
42
44
46
70 73 76 79 82 85 88 91 94
e
n

h
e
u
r
e
s

/

s
e
m
a
i
n
e
coin salarial total (coin)
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
2
2,1
2,2
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x
termes de l'change (pc-p)
0,92
0,94
0,96
0,98
1
1,02
1,04
1,06
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x
coin fiscalo-social (coinfs)
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2
2,2
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1
+

t
a
u
x
coint social (coins)
1
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x
taux de cotisations sociales salaris (css)
1,25
1,3
1,35
1,4
1,45
1,5
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x

taux de cotisations sociales employs (cse)
1
1,05
1,1
1,15
1,2
1,25
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x

coin fiscal (coinf)
1,15
1,16
1,17
1,18
1,19
1,2
1,21
1,22
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x

taxe sur la valeur ajoute (tva)
1,05
1,06
1,07
1,08
1,09
1,1
1,11
1,12
1,13
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x
taux d'imposition sur le revenu (Tir)
1,03
1,04
1,05
1,06
1,07
1,08
1,09
1,1
1,11
1,12
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x
34
progressivit des cotisations sociales salaris (progcss)
-0,014
-0,012
-0,01
-0,008
-0,006
-0,004
-0,002
0
70 73 76 79 82 85 88 91 94
i
n
d
i
c
e


d
e

p
r
o
g
r
e
s
i
v
i
t

progressivit des cotisations sociales employs (progcse)


-0,06
-0,05
-0,04
-0,03
-0,02
-0,01
0
0,01
70 73 76 79 82 85 88 91 94
i
n
d
i
c
e

d
e

p
r
o
g
r
e
s
s
i
v
i
t

mm (Snessens)
0,97
0,98
0,99
1
1,01
1,02
1,03
1,04
1,05
1,06
1,07
1,08
70 73 76 79 82 85 88 91 94
1

+

t
a
u
x
35
36
Le caractre naturel de ce chmage n'implique pas que le sous-emploi ne
doive pas tre combattu, mais il devrait l'tre de manire adquate. Le taux
de chmage naturel peut correspondre n'importe quel taux observ ;
l'important est de dterminer celui partir duquel le taux d'inflation
augmente.
La courbe de Phillips de court terme reliait la variation du salaire nominal au
taux de chmage. Les salaris taient donc supposs n'tre sensibles
qu'aux salaires nominaux alors que ce sont les salaries rels qui leur
importent. En outre, dans les conomies modernes, les contrats de travail et
le niveau des salaires sont ngocis pour des dures relativement longues.
Pour prserver voire augmenter leur pouvoir d'achat, les salaris doivent
donc reformuler des anticipations sur l'inflation. Le graphique 1.1. prsente
la manire dont ces anticipations sont intgres dans l'analyse et la courbe
de Pillips de long terme qui s'en dduit. Sur ce graphique, les anticipations
sont adaptatives.
Les anticipations sont adaptatives lorsque les agents conomiques forment
des prvisions sur une variable en se basant sur les valeurs passes de
celle-ci et en rduisant progressivement leurs erreurs.
37
Graphique 1.1. La courbe de Phillips de long
terme
CP(10) est une courbe de Phillips de court terme trace pour des
anticipations d'inflation constantes 10% ; ces anticipations sont le fait des
agents conomiques, et plus particulirement des salaris. Au point A,
l'inflation observe est de 10% et le chmage est de 8%. En ce point,
l'inflation n'acclre pas et elle est associe un taux de chmage qui peut
tre qualifi de chmage naturel.
Voulant rduire ce chmage, les pouvoirs publics relancent l'activit
conomiques par un accroissement de la demande : le chmage baisse de
3% mais l'inflation observe s'lve 13%, alors que les anticipations
demeurent 10% : c'est le trajet AB sur la courbe CP (10). Cependant, au
point B, l'inflation observ n'est plus gale l'inflation anticip. De ce fait,
les salaris rvisent leurs anticipations la hausse. En effet, l'inflation
13% ayant rduit leurs revenus rels, ils demandent un accroissement de
leurs salaires nominaux, ce qui, pour un taux d'inflation donn, augmente le
salaire rel pay par les entreprises. En consquence, celle-ci rduisent leur
demande de travail ; le chmage revient a son taux naturel ; c'est le trajet
BC. Cependant, le taux d'inflation s'est accru de 10% 13% ; c'est ce
qu'illustre le trajet AC (13) pour former la courbe de Phillips de long terme
CPL, qui est verticale.
Cette analyse met en vidence la responsabilit des politiques de relance
de la demande dans le dveloppement de l'inflation et du chmage.
Le courbe de Phillips de long terme et le concept de taux naturel de
chmage, ce dernier sous le nom de NAIRU (non accelerating rate of
unemployment), ont t adopts par les post-keynsiens. Pour ces derniers,
le NAIRU dpend des rapports de pouvoirs entre les employeurs et les
salaris, alors que le taux de chmage naturel chez les nouveaux
classiques est le taux de chmage qui quilibre le march du travail. Mais,
fondamentalement, les deux notions sont considres comme quivalentes.
En France, le NAIRU a t estim 4.4% en 1972. De 1978 1994, il s'est
tabli entre 7 et 8% de la population active.
*
38