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Le Magazine Economique de BMCE Bank

BMCE MONTHLY

EDITORIAL
Existe-t-il vraiment une problmatique du financement de la PME au Maroc ? En tenant compte de lavis des chefs dentreprise, la rponse cette question est positive. Sur un chantillon de 850 entreprises, 80% de leurs dirigeants estiment que le secteur bancaire ne participe que trs faiblement au financement de la PME. Ce rsultat place le Maroc en tte dun groupe de 30 pays concurrents. Mais selon ces mmes estimations, prs dun tiers du dernier investissement ralis par une PME marocaine a t soutenu par les banques, plaant le Maroc en seconde position du mme groupe de pays. De mme, au niveau mditerranen, le secteur bancaire marocain participe directement lactivit des PME, plus que nimporte quel autre pays du sud de la Mditerrane -Tunisie exclue. Le financement de la PME marocaine reprsente ainsi, une problmatique bien plus complexe que le simple adage selon lequel les banques prtent peu. Les manques de transparence et de professionnalisme dans la prsentation des dossiers de crdit limitent la capacit demprunt des PME. Cette sous efficience impose aux banques le maintien dun niveau de garanties lev. Ds lors, lensemble des oprateurs, mais aussi le lgislateur, sont dans lobligation de rationaliser le fonctionnement de lconomie nationale afin de relever les dfis de demain.

SOMMAIRE
Problmatique du financement de la PME Pour un meilleur partenariat Banques / PME LOffshoring au Maroc Slection Documentaire 2 7 9 15

CAPITAL HUMAIN & TECHNOLOGIES


DIRECTION DES AFFAIRES GENERALES DEPARTEMENT DES ETUDES ET DE LA DOCUMENTATION

Responsable de dpartement Mamoun TAHRI JOUTEI, mtjoutei@bmcebank.co.ma Chargs dtudes Safaa EL FAHLI, selfahli@bmcebank.co.ma Brahim EL KADIRI, belkadiri@bmcebank.co.ma Cellule de veille stratgique Yassmina Berrada, yberrada@bmcebank.co.ma Fatima Zehra Alaoui, ftalaoui@bmcebank.co.ma Documentalistes Said HIDANE, shidane@bmcebank.co.ma Khalid ZOUHOU, kzouhou@bmcebank.co.ma Prparation des donnes Karima AT ELHAJ, kaitelhaj@bmcebank.co.ma Maquettistes

Lquipe rdactionnelle du Dpartement des Etudes et de la Documentation

Mohamed NOREDDINE, mnoreddine@bmcebank.co.ma Mohammed EL ALLAM, melallam@bmcebank.co.ma

PROBLEMATIQUE DU FINANCEMENT DE LA PME

Les enjeux de dveloppement de l'conomie marocaine sont importants. La privatisation des entreprises publiques, la libralisation de l'conomie nationale, la signature des accords de libre change et l'internationalisation des changes commerciaux sont autant de facteurs favorisant l'investissement priv et la mise niveau des PME marocaines. La croissance de l'conomie domestique est conditionne par la rsolution de nombreuses contraintes dont la difficult d'accs aux sources de financement. Celui-ci est assur, dans la majorit des cas, par les fonds propres de l'entreprise.

La Tunisie Le financement bancaire reste le principal instrument de financement des entreprises tunisiennes. La part des concours bancaires aux PME reprsente en moyenne annuelle prs de 49% de l'ensemble des concours. Le recours aux marchs des capitaux demeure ngligeable.

Par ailleurs, l'Etat tunisien a lanc un dfi de crer 70.000 entreprises l'horizon 2009. Pour cela, il a t dcid d'instituer la Banque de Financement des Petites et Moyennes Entreprises (BFPME) qui aura pour mission la Les PME marocaines ptissent-elles rellement mobilisation des crdits la dynamisation de de difficults d'accs au financement ? l'investissement et l'valuation de la faisabilit des projets bancables avec des mthodes Pour rpondre cette question, un scientifiques en leur offrant l'encadrement et le benchmarking international est tabli, ci-aprs, suivi ncessaires. afin de comparer la problmatique du financement au Maroc avec les pays Egalement, et afin de promouvoir la cration comparables du pourtour de la Mditerrane. des PME, l'Etat tunisien a promulgu la loi 95 Seront abords, par la suite, les principaux sur les socits capital risque. Dans ce sens, la facteurs matrialisant cette problmatique au Tunisie est devenue le seul pays du sud de la Maroc, puis, les perspectives du financement Mditerrane avoir dvelopp un cadre des PME au Maroc. juridique appropri au dveloppement des socits capital risque avec d'importants LE MAROC EST RELATIVEMENT BIEN avantages fiscaux. Il existe 13 Socits d'Investissement Capital Risque (SICARS) POSITIONN PAR RAPPORT AUX PAYS filiales de banques, 11 SICARS filiales de DE MME TAILLE groupes industriels et 6 SICARS rgionales. Positionner le Maroc par rapport un benchmark de pays comparables (Tunisie, Turquie, Egypte) en matire d'accs au financement permet d'valuer le degr d'intensit de cette problmatique dans ces pays et par consquent d'affirmer ou dinfirmer ladite problmatique au Maroc. La Turquie Les PME turques taient affectes par un environnement conomique dfavorable. Au cours des annes 80 et 90, l'conomie souffrait d'une inflation chronique due un dsordre des finances publiques. Les taux d'intrt rels taient excessivement levs, impactant la croissance.

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Depuis la restructuration et la recapitalisation des banques durant les annes 2000 et 2001, celles-ci tendent rationner massivement les entreprises prives, suite l'application des normes prudentielles. Seulement 5% des crdits bancaires sont octroys des PME industrielles, les banques prfrant investir dans des obligations d'Etat ou dans les grandes entreprises. Ceci laisse apparatre la problmatique du financement de la PME. L'Egypte En dpit de la rforme du secteur financier et de la libralisation des taux d'intrt, les PME gyptiennes ptissent des difficults en matire d'accs au financement. La proportion des crdits distribus au secteur priv s'tablit 3,5% du total des crdits l'conomie. Cette proportion devrait augmenter 10 ou 15% dans les prochaines annes.

LES CONCOURS BANCAIRES AU FINANCEMENT DE LECONOMIE (EN POURCENTAGE)


1999 2000 Tunisie Egypte Maroc 66 54 66 52 56,6 2001 68 54,9 54,5 2002 69,5 54,7 54,4 2003 67,4 53,9 55,9 2004 49,3 56,7

Source : Access to finance for SMEs of the MENA region

UN REL ACCS AUX SOURCES DE


FINANCEMENT

Le rapport "Evaluation du Climat de l'Investissement" de la Banque Mondiale conforte cette conclusion.

Si la difficult d'accs au financement est cite comme une contrainte rcurrente par les entreprises, et plus particulirement par les PME (80% des entreprises interroges peroivent (i) le cot lev du crdit et (ii) la De plus, le secteur bancaire gyptien fait difficult d'accs au financement comme de preuve d'une certaine discrimination vis--vis rels obstacles l'investissement), la ralit du des petites et moyennes entreprises. Ainsi, terrain est en contradiction avec la perception 0,19% des clients des banques gyptiennes des chefs d'entreprises. accapare 52% des encours de crdits l'conomie. De ce fait, seules 13% des PME La majorit des entreprises maintient de bonnes ont eu accs au crdit bancaire, contre 36% relations avec leurs banques. 68% des entreprises bnficient d'une autorisation de pour les grandes entreprises. facilit de caisse. La plupart des entreprises La problmatique du financement de la PME ayant demand un prt l'ont obtenu. Enfin, 79% est omniprsente dans les pays concurrents du des entreprises sont confiantes dans la capacit Maroc. En ce qui concerne la proportion des de leur banque leur octroyer un prt si une crdits distribus au secteur priv et au secteur opportunit d'investissement se prsentait. public non-financier par rapport au PIB, le POURCENTAGE DU DERNIER INVESTISSEMENT Maroc devance l'Egypte et se situe derrire la FINANC PAR LE CRDIT Tunisie avec 56,7% en 2004. Ds lors, le Maroc est relativement bien positionn par rapport aux pays comparables en matire d'octroi de prt. Il n'existe donc pas vraiment de problmatique du financement de la PME au Maroc.
Cambodge Ukraine Yougoslavie Belarus Turquie Russie Egypte Slovaquie Slovnie Pakistan Bulgarie Romanie Estonie Hongrie Bosnie Rep. Tchque Gorgie Philipines Pologne Brsil Algrie Moldavie Indonsie Croatie Oman Chine Honduras Equateur Bangladesh Maroc Salvador
3% 3% 4% 4% 5% 5% 5,5% 6% 7% 7% 8% 8% 9% 10% 10% 10% 12% 14% 15% 15% 16% 16% 16% 16% 18% 20% 28% 29% 30% 32% 33%

Source : Rapport "Evaluation du Climat de l'Investissement"

Dans le mme sens, les entreprises marocaines MAIS DES FAILLES DEMEURENT financent en moyenne 30% de leur investissement et 20% de leur fonds de En comparaison avec l'Europe, le Maroc pche roulement par le crdit bancaire. au niveau du financement de la PME. Seules 14% des entreprises europennes, en moyenne, ADAPTATION DU SYSTME FINANCIER se plaignent d'un handicap de financement. En Espagne plus particulirement, la part des MAROCAIN AUX EXIGENCES DU capitaux propres dans le bilan est identique MARCH DE LA PME pour toutes les catgories de taille des entreprises. De ce fait, il n'existe qu'une faible Cette amlioration l'accs au financement est discrimination de la part des banques le rsultat de l'adaptation du secteur financier l'encontre des petites entreprises en matire marocain aux exigences du march de la PME. d'accs au crdit. En effet, le secteur financier na cess de se moderniser durant ces dernires annes. La rforme de la loi bancaire 1993, la promulgation de la nouvelle loi bancaire 2006, la rvision des statuts de Bank Al Maghrib, la suppression de l'encadrement du crdit, la libralisation et la poursuite de la baisse des taux d'intrt plaident en faveur de l'amlioration des conditions de financement des PME.
FONDS PROPRES EN POURCENTAGE
DU BILAN

Espagne Petites entreprises (0-49) Moyennes entreprises (50-249) Grandes entreprises (plus de 250) Toute taille 42 43 37 38
Source : Observatoire Europen des PME

Les banques ont mis en place toute une Ds lors, la problmatique de financement de la panoplie d'instruments financiers au service des PME, au Maroc, se cristallise autour de deux entreprises, y compris les PME. Elles ont facteurs. diversifi leur gamme de produits "crdits" de Une frilosit des banques en raison de la concert avec la Caisse Centrale de Garantie et non-transparence des entreprises les organismes de financement internationaux. Aujourdhui, les entreprises peuvent utiliser des lignes de crdits court, moyen et long termes nationales et internationales, bnficier des fonds spcifiques la mise niveau (FOMAN, FORTEX, RENOVOTEL, FODEP...) et solliciter d'autres formules de financement telles que le crdit-bail "leasing", le capitalrisque et l'appel public l'pargne. Les entreprises disposent de deux sources de financement : l'autofinancement travers les fonds propres ou le crdit bancaire. Le systme bancaire reste le premier partenaire financier des PME. Les crdits moyen terme octroys la PME se sont tablis 13,2 Md.Dh en 2004, en baisse de 11,2% par rapport 1996, alors que ceux ddis au financement de l'conomie ont progress, en moyenne, de 6,8% par an. En effet, l'existence d'une asymtrie de l'information entre la banque et l'emprunteur, la mauvaise qualit des dossiers de crdit et le manque de transparence des tats financiers sont autant d'lments provoquant la rticence des banques financer les PME.

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Seul un tiers des entreprises fait appel des En effet, les banques privilgient une offre de auditeurs externes pour prsenter des comptes financement court terme, plus adapte la certifis. mobilisation du poste clients ou la gestion de trsorerie, qu'au financement de l'investissement En consquence, les banques se couvrent ou au renforcement des fonds propres. contre le risque de dfaut des PME, en imposant (i) des taux d'intrt levs, (ii) des Ds lors et afin que le Maroc atteigne les cots de traitement, de gestion et de suivi des normes internationales de financement, les dossiers de crdit onreux et (iii) des garanties banques et les entreprises doivent adopter un relles importantes. Ds lors, le comportement arsenal de mesures permettant la promotion des banques et des entreprises ne favorise pas d'une relation de transparence, de proximit et l'efficience du march de crdit. de partenariat entre la banque et la PME. La conjonction de ces deux facteurs provoque UNE NCESSAIRE MATRISE DU une situation o les PME ne peuvent se RISQUE DE CRDIT ET UNE REFONTE financer en externe et o les banques ne peuvent rinjecter l'pargne collecte dans DE LA RELATION BANQUE - PME l'conomie domestique prive. Il devient ncessaire d'accompagner le tissu industriel domestique en offrant des moyens de Sous-exploitation des diffrentes financement adquats et accessibles. Pour cela, sources de financement il conviendra de dvelopper une relation "winLes lignes de financement bilatrales sont sous- win" entre la banque et la PME et ce, en utilises par les PME. A titre d'exemple, la ligne adoptant des comportements novateurs. PME/PMI franaise n'a t engage qu' hauteur de 53%, la ligne espagnole qu' 37% et la ligne italienne qu' 26%. Cette faible part est imputable la mconnaissance de ces mcanismes de financement par la majorit des PME marocaines, d'une part, et l'inligibilit des PME aux critres de financement, d'autre part. Pour la PME - transparence des tats financiers ; - diminution du informationnelle ; degr de l'asymtrie

Le capital-risque constitue un moyen de financement alternatif pour les PME. Il n'a - renforcement des fonds propres ; toutefois contribu quau financement de 85 entreprises fin 2004 pour un montant de - application d'un style de gestion moderne et dcaissements de 31 millions d'euros, soit 38,3% rigoureux. du montant total de la ligne capital-risque gre Pour la banque par la Banque Europenne d'Investissement (BEI). Le capital-risque reste un moyen de financement inadapt aux besoins de la PME du fait (i) de la rigidit des critres d'ligibilit des socits de capital-risque au financement de la PME et (ii) du manque d'encadrement technique et financier limitant ainsi l'accs des PME au capital-risque.

- conception dune tude de faisabilit pour tout demande de dossier de crdit ;

- transparence en matire de tarification des services financiers ; - dveloppement d'un service de proximit ; - dcentralisation du pouvoir ; - prsentation d'un canevas type de demande de crdit et de garanties lies au projet ;

De plus, les sources de financement proposes par les tablissements de crdits sont, souvent, - rflexion sur une procdure efficace et inadaptes aux besoins des PME. pratique en matire de rsolution des litiges ;
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- allgement des cots de financement ; - accompagnement de la PME sur tous les niveaux : conseil, placements, crdits, etc. En poursuivant ces recommandations, les banques et les PME atteindront les standards internationaux et pourront tablir un langage commun afin qu'il y ait un transfert de fonds entre les prteurs et les emprunteurs. Dans ce contexte, un code de bonne conduite ou un code d'thique entre les banques et les PME pourrait servir tablir un dialogue franc entre les deux parties. Par ailleurs, le risque de crdit devra tre bien matris au niveau des banques. La cration de la centrale des bilans ainsi que l'laboration des tudes sectorielles reprsentent des outils de prise de dcision, permettant une meilleure apprciation du risque de dfaut des PME marocaines.

FOCUS
Les PME constituent une composante primordiale du tissu conomique national. Elles jouent un rle important dans la cration de la richesse, dans la lutte contre le chmage et la pauvret et dans le dveloppement rgional. En effet, elles reprsentent 95% des entreprises nationales, emploient la moiti des salaris et ralisent 40% de la production, 51% des investissements et 31% des exportations. Mais, elles ne contribuent qu' hauteur de 20% la valeur ajoute du Maroc. Est considre comme PME toute entreprise rpondant aux conditions suivantes : - un effectif permanent ne dpassant pas 200 personnes ; - un chiffre d'affaires hors taxes infrieur 75 M.Dh ou un total bilan infrieur 50 M.Dh; - un programme d'investissement initial infrieur 25 M.Dh.
Ralis par Brahim EL KADIRI

LES PME MAROCAINES, IMPACTES PAR L'APPLICATION DE BLE II


L'application de l'accord de Ble II par les banques marocaines aura incontestablement un impact sur les conditions de financement des PME. Le secteur bancaire mettra en place des ratings d'entreprise standardiss et objectifs en vue d'valuer leur solvabilit. Ainsi, l'utilisation par les banques de ratings - internes et externes - permettra de diffrencier les "bons" et les "mauvais" dbiteurs. Ds lors, un rating dfavorable serait susceptible de renchrir le cot de financement. En revanche, une entreprise ayant fait l'objet d'un rating favorable verrait son cot de financement baisser. Cependant, l'entre en vigueur des nouvelles normes prudentielles pourrait constituer une opportunit pour les entreprises proactives. Les PME marocaines devront s'engager dsormais dans la modernisation de leurs structures organisationnelle et managriale afin de se prparer aux futurs processus de rating. Elles bnficieront non seulement de la baisse du cot de financement mais aussi de l'amlioration de leur positionnement concurrentiel.

SOURCES

BIBLIOGRAPHIQUES

- Evaluation du financement de la PME au Maroc, Direction de la Politique Economie Gnrale, 2003. - La Turquie au tournant, Lettre du Centre d'Etudes Prospectives et d'Informations Internationales, 2004. - Evaluation du climat de l'investissement, Banque Mondiale, 2005. - Systmes financiers en Euro-Mditerrane : enjeux, limites et perspectives, Centre Euro-Mditerranen du Management, 2005. - Sources de financement des projets d'investissement dans la rgion MEDA : le capital investissement, 2005. - Access to finance for SMEs of the Middle East and North Africa Region, Commission of the European Communities, 2006. - Financement des PME au Maroc : contraintes, enjeux et perspectives, Mohamed Boussetta, 2006.

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POUR UN MEILLEUR PARTENARIAT BANQUES / PME

Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, M. Abdellatif JOUAHRI, a donn le coup d'envoi, le 23 novembre 2006, de la campagne nationale de sensibilisation au financement de la PME sous le thme : "Pour un meilleur partenariat Banques/PME au service du dveloppement humain". L'objectif de cette campagne est de desserrer les contraintes structurelles auxquelles font face les PME marocaines. Pour cela, il conviendrait que les pouvoirs publics, les banques et les PME agissent ensemble dans un esprit de dialogue, d'ouverture et de transparence. Cette campagne s'inscrit dans le cadre de l'Initiative Nationale pour le Dveloppement Humain (INDH) visant la promotion sociale travers le dveloppement conomique.

rle que peuvent jouer les pouvoirs publics, BAM, le GPBM, la CGEM, la Caisse Centrale de Garantie et l'ANPME dans l'encouragement et l'appui aux PME. Au niveau des ralisations, nombreux ont t les efforts dploys par le secteur bancaire pour pallier cette problmatique. A t signe le 10 novembre 2005 la convention de partenariat entre le GPBM et l'ex-Fdration PME/PMI, transforme en commission PME de la CGEM. Ainsi, un comit de suivi a t cr au sein du GPBM pour valuer l'application de la convention de la part des banques, des PME et des autres partenaires.

Le GPBM, de concert avec BAM, a publi un communiqu par lequel les banques s'engagent diminuer les conditions bancaires d'octroi de Tous les intervenants sont unanimes sur crdit et poursuivre la baisse des dlais de l'existence de la problmatique du financement recouvrement et des dates de valeurs. Les PME de la PME au Maroc. Le Ministre de l'Industrie, devront axer leurs efforts sur la voie de la du Commerce et de la Mise niveau de transparence, de la mise niveau, de la l'conomie, M. Salaheddine MEZOUAR, a comptitivit et de la bonne gouvernance. indiqu dans son discours que les fonds de mise niveau ne fonctionnement pas, en raison d'un En outre, Bank Al-Maghrib, en concertation problme de confiance entre les acteurs. D'un avec le Ministre des Finances et de la ct, les PME oprent dans l'incertitude. De Privatisation, a engag une tude pour (i) la l'autre, les banques ne supportent pas la prise de mise en place d'un systme de garantie national risque dans l'incertitude. et (ii) le renforcement des dispositions relatives au capital risque. Pareillement, le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, M. Abdellatif JOUAHRI, a indiqu que le De plus, pour amliorer le fonctionnement du cot du crdit bancaire reste lev au Maroc et march de crdit, BAM a adopt une stratgie que les PME marocaines se plaignent de visant le renforcement continu de l'information difficults d'accs au financement. Ainsi, la financire, la modernisation des systmes de non-efficience du fonctionnement du march rating/scoring des entreprises, la normalisation de crdit se traduit par un rationnement de l'information comptable et l'amlioration de quantitatif. la relation banques/clientles. Ainsi, la Banque Centrale a labor la dernire directive sur les Pour sa part, le Prsident du Groupement lments d'information minimums devant tre Professionnel des Banques du Maroc, requis par les tablissements de crdit dans le M. Othman BENJELLOUN, a insist sur le cadre de l'instruction des dossiers de crdit.

Dans le mme sens, le Prsident de la CGEM, M. Moulay Hafid EL ALAMY, a mis l'accent sur la restructuration de la CGEM pour le dveloppement et la promotion de la PME. Celle-ci sera la priorit de la stratgie CGEM dans les annes venir. Les chantiers majeurs de la CGEM portent sur : - la facilitation des formalits douanires ; - le contrle des impts ;

- la promotion des exportations marocaines ; - l'accs aux sources de financement ; - et le maillage entre oprateurs trangers et marocains. Le Prsident de la CGEM a prn pour une fiscalit adapte la PME, notamment, la baisse de l'Impt sur les Socits (IS), partir de l'anne 2008.

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L'OFFSHORING AU MAROC
Forces
Proximit gographique et culturelle ; Bonne connaissance des langues europennes, notamment, le franais et l'espagnol ; Main-d'uvre qualifie, bon march et abondante ; Faible turnover variant entre 15 et 20% ; Des infrastructures de tlcommunications et de services "World Class" ; Alignement des prix de l'immobilier sur les destinations les moins chres ; Forte progression de l'offshoring des centres d'appel ; Implantation de nombreuses rfrences (Dell, Atento, Arvato, Bouygues Telecom...).

Faiblesses
Absence de formation adquate en matire d'offshoring ; Cot lev de la ligne internationale vers l'Europe, 30 50% plus cher que les destinations concurrentes ; Faiblesse de l'expertise pour les processus valeur ajoute ; Manque de flexibilit du march de l'emploi pour les activits de l'offshoring ; Manque d'acteurs offshoring et TIC ayant la taille critique pour grer des processus complets ; Absence d'une autorit centrale de coordination des activits offshoring et TIC.

Opportunits
Investissements colossaux en formation pour tre conforme aux standards culturels et technologiques ; Stabilit politique ; Politique volontariste de l'Etat marocain ; Baisse des cots de facteurs de production, notamment, les cots des infrastructures de base ; Prospection des marchs francophone et hispanophone ; Constitution de partenariats avec des groupes trangers pour un transfert de savoir-faire et de technologie ; Promotion de la destination Maroc offshoring chez les captives et les Socits de Services et d'Ingnierie Informatique "SSII" ; Focalisation des investissements sur les trois grandes branches identifies par le Programme Emergence.

Menaces
Perspectives cotssalariaux ; d'augmentation des

Forte concurrence des pays de l'Europe de l'Est et du Maghreb sur le march mondial de l'offshoring.

La mondialisation des biens et des services, la forte concurrence sur les marchs de consommation, la diffusion des nouvelles technologies de l'information et de la communication sont autant de facteurs stimulant le mouvement de dlocalisation des services offshoring grand potentiel d'information et forte valeur ajoute. L'offshoring peut-il reprsenter un nouveau relais de croissance pour le Maroc ? Une rponse cette question est propose travers (i) l'tat des lieux de l'activit de l'offshoring dans le monde, puis au Maroc, (ii) la politique volontariste de l'Etat en matire de l'offshoring et (iii) les perspectives de croissance de ce secteur, en comparant le Maroc avec ses concurrents (Inde, Roumanie, Tunisie et Sngal).

Le volume d'affaires du march mondial BPO est domin en grande partie par l'offshoring des Technologies de l'Information et de la Communication (TIC), le reste tant imputable aux ressources humaines, aux centres de relation clientle, au management des connaissances, aux services financiers...
Prvisions des dpenses des diffrentes filires BPO dans le monde
Offshore dans le monde (en milliards de dollars) Dveloppement informatique Ressources humaines Centres de relation clientle Management des connaissances Services financiers Education distance 3 3 1,5 28 15 15 37,6 25,8 38,9 11 33 17 30 1 204 44 31,5 71,7 2001 2008 Croissance annuelle (en %)

FORTE CROISSANCE DU MARCH MONDIAL DE L'OFFSHORING

1 5 25,8 L'offshoring correspond aux dlocalisations de Design et ingnierie 1,5 2 4,2 certaines activits dans le but de tirer profit des Administration 52 346 31,1 avantages que prsentent des plates-formes de Total production extra-territoriales en termes de Source : Programme Emergence cots, d'environnement des affaires et de disponibilit des facteurs de production. Il convient de noter que le march mondial BPO reste, pour le moment, domin par loffshoring des Le march mondial de l'offshoring prsente de services anglo-saxons. bonnes perspectives de croissance. Ainsi, les dpenses BPO dans le monde atteindront Ce fort potentiel de croissance des dpenses BPO 346 milliards de dollars en 2008, soit un taux dans le monde ainsi que la perce des centres de croissance annuel moyen de 30% sur la d'appel ont permis un dveloppement de lactivit priode 2001-2008. offshore au Maroc. EVOLUTION DES DPENSES OFFSHORING SUR LA PRIODE 2001-2008
Dpenses en milliards de dollars

UN MARCH DOMESTIQUE MARQU


PAR LE DYNAMISME DES CENTRES D'APPEL

2001 2008 204 142

250 200 150 100 50 0 30

22

Offshore TIC

Autres Offshore

Source : Programme Emergence

Le dbut de l'offshoring au Maroc remonte l'anne 2001 avec l'implantation des premiers centres d'appel. Aussi, le Maroc a-t-il profit des dlocalisations des centres de dveloppement informatique, des centres de saisie et des centres de design et de comptence.

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Le Maroc occupe une place de leader dans l'espace francophone des centres d'appel. L'OCDE classe le Royaume en troisime position, derrire l'Estonie et la Chine dans la progression des emplois crs par le secteur de l'offshoring. Selon la Fdration des technologies de l'information, des tlcommunications et de l'offshoring, le chiffre d'affaires du ple offshoring s'est tabli plus de 26 Md.Dh en 2004 et avoisine 31 Md.Dh en 2005, soit une croissance de 19,2%. Ce secteur emploie plus de 45.000 personnes. L'activit de l'offshoring la plus dveloppe demeure les centres d'appel. Les statistiques disponibles remontent 2004 : les centres d'appel ont connu un essor important au Maroc depuis 2001. Leur nombre est pass de 3 en 2001 plus de 150 aujourd'hui, crant 22.000 emplois.

PARTS DE MARCH POUR LES CENTRES D'APPEL FRANCOPHONES, 2005


Sngal 5% Autres pays 10%

Maroc 45%

Ile Maurice 15%

Tunisie 25%

Source : Capital Consulting

L'OFFSHORING : PILIER FONDAMENTAL DU PLAN EMERGENCE

L'Etat marocain a rig le secteur de l'offshoring comme un pilier central du "Plan Emergence". L'offshoring sera un vecteur de dveloppement socio-conomique du pays l'horizon 2013. Le volontarisme de l'Etat La structure du march des centres d'appel au Maroc contribuera la cration de richesse et est oligopolistique. 2 principaux acteurs reprsentent d'emplois et au raffermissement du solde de la prs de 40% de l'activit globale et 10 acteurs de balance commerciale. En effet, le PIB nominal devrait crotre de 17,2 Md.Dh 29,3 Md.Dh taille moyenne totalisent 50% de parts de march. sur la priode 2013-2018, soit une hausse annuelle moyenne de 11,2%. Les emplois crs VOLUTION DU CHIFFRE D'AFFAIRES DES passeraient de 103.000 en 2013 166.000 CENTRES D'APPEL AU MAROC C A en postes en 2018. Le solde de la balance millions deuro 90 85 commerciale offshoring serait largement 80 70 excdentaire et s'tablirait, respectivement, 60 50 40 18 Md.Dh et 30,1 Md.Dh en 2013 et 2018. 40
30 20 10 0 3 2001 10 2002 2003 2004 Anne

Source : Capital Consulting

En se positionnant sur les marchs francophone et hispanophone, le Maroc se spcialiserait dans l'offshoring li la banque, l'assurance, l'administration et au dveloppement informatique.

Le chiffre d'affaires de l'activit des centres d'appel a enregistr une forte croissance pour UNE VISION BASE SUR DE s'lever 85 millions d'euros fin 2004, soit NOMBREUX ATOUTS une progression de 112,5% par rapport 2003; une grande proportion tant ralise sur les Le Maroc dispose d'avantages comparatifs considrables pour dvelopper une offre marchs francophone et hispanophone. comptitive de l'offshoring/nearshoring. Ses Ce dynamisme a pouss les professionnels du atouts sont la proximit gographique, une secteur rflchir un largissement des activits main-d'uvre qualifie et bon march, la de l'offshoring au Maroc. Ainsi, a t promu connaissance des langues, notamment, le l'offshoring comme secteur forte croissance dans franais et l'espagnol, et des cots de tlcommunications comptitifs. la stratgie Emergence.

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COMPTITIFS (EN DOLLARS),

DES COTS DE TLCOMMUNICATIONS LS DE 2 MBITS RELIES LA FRANCE


15951 13651 11136 7000 8500

3470

Un centre de formation aux mtiers de l'offshoring et des technologies de l'information a ouvert ses portes en dcembre 2005. Ce centre permettra la formation de 3.000 tudiants dans des spcialits de pointe : dveloppement informatique, rseau et gestion des systmes informatiques. Offre d'un cadre incitatif l'investissement

France

Maroc

Inde

Roumanie

Tunisie

Rpublique Tchque

Source : Tarifica

Pour toffer l'offre offshoring du Maroc, le Pour renforcer ces avantages comparatifs et gouvernement marocain a mis en uvre un attirer les investissements trangers, l'Etat cadre incitatif l'investissement. Il a accord marocain a dcid doffrir un environnement aux investisseurs : propice l'investissement. - un rgime administratif allg (guichet unique Construction de zones spciales sur zone, flexibilit totale du Code du Travail, ddies l'offshoring simplifications administratives) ; Durant les trois prochaines annes, le gouvernement marocain dveloppera des zones spciales ddies l'offshoring. Quatre ples verront le jour durant les annes venir. Il s'agit de CasaShore, RabatShore, TangerShore et MarrakechShore. - un allgement massif et exceptionnel de la fiscalit du travail (IGR plafonn 20%, rgime spcial pour les expatris, dfiscalisation complte pour le premier emploi) ; - des aides financires l'installation et une fiscalit allge (IS 0% et droits de douane infrieurs 2,5%) ;

CasaShore Park sera le premier parc ddi l'offshoring. Ce projet ncessitera un investissement de 1,7 Md.Dh, contribuant ainsi - une prime pour les premires entreprises la cration de 30.000 emplois l'horizon 2013 et installes. l'amnagement de 290.000 m de bureaux. Les cots de l'immobilier de CasaShore Park sont Promotion de la destination Maroc aligns sur ceux pratiqus par les destinations les Offshoring moins chres, soit 8 euros/m/mois. A ce jour, plus de 30 grandes entreprises Formation du capital humain franaises cotes au CAC 40 sont dj Le Maroc dispose d'un pool de ressources prsentes au Maroc. Il s'agit de BNP-Paribas, considrable et comptitif sur les profils les plus Groupe Axa, France Telecom. D'autres projets importants, notamment BAC + 2 et BAC + 4. sont en ngociation tels que Renault, Nanmoins, la qualit du capital humain devra CAPGEMINI, Tata, Groupe GFI... tre renforce par un Plan National de Formation qui ciblera les mtiers de l'offshoring, en gnral, et les spcificits franaises, belges et espagnoles, en particulier. Ce plan a pour perspective de former 20.000 25.000 personnes l'horizon 2009. Egalement, un dispositif d'aide la formation post-embauche sera mis en place avec une prise en charge de l'ensemble des formations hauteur de 50.000 Dh. Mais si le Royaume dispose de quantit davantages comparatifs, de nombreux pays tentent dinvestir le march mondial de loffshoring, reprsentant ainsi, une concurrence potentielle pour le Maroc.

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ROUMANIE ET TUNISIE : DEUX CONCURRENTS DIRECTS DU MAROC

SOURCES

BIBLIOGRAPHIQUES

A cet effet, un benchmark des pays concurrents (Inde, Roumanie, Tunisie et Sngal) a t tabli dans le but de positionner leurs offres - "Offshore, tat des lieux", CIO, 2004. produits/marchs par rapport au Maroc.rch

- "Du dveloppement des centres d'appel l'mergence du BPO au Maroc", Agence Nationale de Rglementation des Tlcommunications, 2004.

L'Inde ne constitue pas un concurrent direct opportunits, le Ministre des Technologies de la pour l'offshoring au Maroc car ce pays se Communication", 2005. positionne sur le march anglo-saxon des - "India rising : a medium-term perspective", Deutsche services informatiques et financiers.
Bank Research, 2005.

- "Le march de l'offshore tunisien : challenges et

A linverse, la Roumanie et la Tunisie sont deux concurrents rels qui pourraient menacer l'essor du secteur de l'offshoring marocain. Les deux pays ciblent les mmes marchs francophones d'Europe de l'Ouest et se positionnent sur les mmes filires que le Maroc. Entre 2002 et 2004, le volume d'activit dans l'offshoring de services informatiques drain en Roumanie par les Etats-Unis d'Amrique, l'Angleterre, la France, l'Allemagne, le Japon et Hong Kong s'est tabli 1,83 milliards de dollars, gnrant 31.100 postes d'emplois.

- "L'offshoring : un vecteur de croissance l'international", Centre Marocain de Conjoncture, 2006. - "Les mtiers de l'offshoring au Maroc : un important moteur de croissance", Centre Marocain de Conjoncture, 2006. - "L'offshoring - Maroc : mergence d'une filire", Interface, revue du Ministres du Commerce et de l'Industrie, 2006. - "L'offshoring, 1er pilier du Programme Emergence", Programme Emergence, 2006.

Dot d'une vision et d'une stratgie sectorielle, le Maroc ambitionne de devenir une plate-forme - Revue de presse de dveloppement, de production et d'exportation des services de l'offshoring. Pour cela, notre pays devra capitaliser sur ses avantages comparatifs (proximit gographique et culturelle, savoir-faire, avances technologiques et cots comptitifs) pour capter une part des investissements trangers dans les services BPO. Si le march de l'offshoring tait concentr jusqu' aujourd'hui sur les centres d'appel, celui-ci sera tendu d'autres filires, banques et assurances, tlcommunications et dveloppement informatique. Par ailleurs, promouvoir les partenariats entre groupes trangers et marocains favorisera le transfert de connaissances et de technologies permettant un dveloppement durable pour ce secteur. En outre, l'mergence de champions nationaux dans l'offshoring contribuera l'ancrage de la destination Maroc sur l'chiquier international.

Ralis par Brahim EL KADIRI

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Positionnement marchs/produits et avantages comparatifs des pays concurrents du Maroc


Pays Inde Avantages comparatifs - Bon positionnement sur les marchs anglo-saxons ; - matrise de la langue anglaise ; - similitude des systmes juridiques et comptables ; - main-d'uvre qualifie et bon march ; - anciennet de la destination "Bangalore" ; - qualit des infrastructures et le volume des oprations. - Proximit gographique et culturelle ; - bonne connaissance du franais et de l'espagnol ; - infrastructures de services et de tlcommunications "World Class" ; - bon positionnement sur le march francophone ; - politique volontariste de l'Etat. Marchs de l'offshoring Services informatiques, services financiers, gestion des transactions, centre de donnes, recherche et analyse.

Maroc

Centres d'appel, banque et assurance, administration et dveloppement informatique.

Roumanie - Proximit gographique et culturelle avec l'Europe de l'Ouest ; - mme fuseau horaire ; - main-d'uvre qualifie et comptitive ; - bon positionnement sur les marchs francophones. Tunisie - Proximit gographique et culturelle ; - stabilit politique ; - qualification et comptitivit de la main-d'uvre ; - fort appui du gouvernement ; - cadre juridique et rglementaire actualis. - Positionnement sur le march franais ; - ressources humaines de qualit et bon march ; - bonne qualit des infrastructures ; - rseau de tlcommunications performant grce la fibre optique.

Centres d'appel et services informatiques

Centres d'appel et perspective de loffshoring de la maintenance software et des services de dveloppement et d'intgration

Sngal

Centres d'appel.

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SELECTION DOCUMENTAIRE
Banque de rseau : Adapter les agences aux besoins des clients In : Banque Stratgie n236, pp. 18-20 Rsum : Alors que la comptition entre tablissements financiers sur un march satur est attise, la stratgie de distribution est un facteur cl matriser pour apporter et valoriser un service bancaire au client. Trois grandes stratgies peuvent tre envisages. RFORME BLE II : Vers une rallocation des ressources ? In : Revue Banque n680, pp. 43-45 Rsum : La contrainte de fonds propres, issue de la rforme Ble II pour certaines activits bancaires comme la gestion d'actifs ou les services aux investisseurs, va renforcer l'interrogation des banques sur leur stratgie dans ces domaines : doivent-elles investir pour atteindre la taille critique en se positionnant comme "services provider" ou externaliser ? tude marketing : L'volution des canaux dans la banque et l'assurance In : Banque Stratgie n236, pp. 16-29 Rsum : Cincom, en collaboration avec les universits de Pau et de Hanovre, a men, en France, en Angleterre, en Allemagne et en Belgique, une tude quantitative sur les stratgies concurrentielles actuelles et futures des tablissements bancaires. Trois principales conclusions mergent : les stratgies concurrentielles sont nettement distinctes, chacune s'appuyant sur un lment particulier de diffrenciation ; une tendance gnrale se dgage cependant : crer de la valeur pour le client ; enfin, une association nette apparat entre les stratgies concurrentielles et les politiques de distribution et de gestion de clientle.

BANQUE DE DTAIL : Les professionnels, futur eldorado des banquiers ? In : Revue Banque n680, pp. 69-71 Rsum : Coincs entre particuliers et entreprises, les "pros" restent assez insatisfaits de leurs relations bancaires. La qualit des prestations plus que leurs cots, un besoin de ractivit et la prise en compte de leurs spcificits sont leurs trois points d'attente majeurs.

FINANCEMENT DES PME : L'apport des facteurs non financiers pour la prvision du dfaut In : Revue Banque n682, pp. 50-53 Rsum : Pour valuer la qualit de crdit des PME, les banques doivent agrger des donnes quantitatives, mais aussi des lments non aisment quantifiables recueillis sur le terrain par les chargs de clientle. Une dmarche de collecte a ainsi t conue au sein du Groupe Caisse d'pargne.

Khalid ZOUHOU kzouhou@bmcebank.co.ma

CRDIT SOCIAL : "Le microcrdit doit entrer dans la gamme de produits des banques" In : Revue Banque n681, pp. 55-57 Rsum : Depuis le 5 avril 2005, la Caisse des Dpts est en charge de la gestion du Fonds de cohsion sociale, dot par l'tat de 73 millions d'euros sur cinq ans pour favoriser l'essor du microcrdit en France par l'octroi de garanties. Sa mission est double: dvelopper le microcrdit professionnel et inventer le microcrdit social.

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