ANNCIO DE INCIO DE DISTRIBUIO PBLICA PRIMRIA E SECUNDRIA DE AES ORDINRIAS

Nos termos do disposto na Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 358, de 3 de janeiro de 2002 (Instruo CVM 358), e no artigo 53 da Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003 (Instruo CVM 400), a JBS S.A., Companhia Aberta de Capital Autorizado, inscrita no CNPJ sob o n 02.916.265/0001-60, com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 2.391, 2 andar, conj. 22, sala 2, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, (Companhia), Cdigo ISIN BRJBSSACNOR8, o ZMF FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAES, fundo de investimento em participaes, sob a forma de condomnio fechado, inscrito no CNPJ/MF sob o n 08.661.352/0001-08, administrado pela UBS PACTUAL SERVIOS FINANCEIROS S.A. DTVM (Acionista Vendedor), o BANCO J.P. MORGAN S.A., na qualidade de coordenador lder da Oferta (Coordenador Lder) e o BANCO UBS PACTUAL S.A. (UBS Pactual e, em conjunto com o Coordenador Lder, os Coordenadores da Oferta) comunicam o incio da distribuio pblica primria e secundria de, inicialmente, 200.000.000 (duzentos milhes) de aes ordinrias de emisso da Companhia, todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames ( Aes), sendo 150.000.000 (cento e cinqenta milhes) de Aes a serem distribudas no mbito da oferta primria e 50.000.000 (cinqenta milhes) de Aes no mbito da oferta secundria (Oferta Primria e Oferta Secundria, respectivamente, e em conjunto, Oferta), admitidas listagem na Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA) no segmento do Novo Mercado sob o cdigo JBSS3, ao preo de R$8,00 por Ao (Preo por Ao), perfazendo o montante total de:

JBSS3

R$1.600.000.000,00
Os termos e condies da distribuio das Aes emitidas pela Companhia no mbito da Oferta Primria, a excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas da Companhia na subscrio das Aes objeto da Oferta Primria e a outorga da Opo de Aes Suplementares (abaixo definida) ao Coordenador Lder foram aprovados em reunio do Conselho de Administrao da Companhia, realizada em 09 de maro de 2007 e publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico em 12 de maro de 2007. A correspondente fixao do Preo por Ao, a determinao da quantidade de Aes emitidas e o respectivo aumento de capital da Companhia foram aprovados pelo Conselho de Administrao da Companhia em reunio realizada em 27 de maro de 2007 e publicada no jornal Valor Econmico em 28 de maro de 2007 e ser publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo em 29 de maro de 2007. Nos termos do Regulamento do Acionista Vendedor, no h necessidade de qualquer aprovao societria para a Oferta Secundria. 1. DADOS DA COMPANHIA Segundo o art. 3 do Estatuto Social, o ramo de atividade mercantil da Companhia de escritrio administrativo, explorao por conta prpria, de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao e comercializao de carnes de bovinos, sunos, ovinos e seus derivados, processamento, preservao e produo de conservas de legumes e outros vegetais, conservas, gorduras, raes, enlatados, importao e exportao dos produtos derivados, compra, venda, cria, recria, engorda e abate de bovinos, em estabelecimento prprio e de terceiros, matadouro com abate de bovinos e preparao de carnes para terceiros, indstria, comrcio, importao, exportao de sebo bovino, farinha de carne, farinha de osso e raes, compra e venda, distribuio e representao de gneros alimentcios, uniformes e rouparias com prestao de servio de confeces em geral, depsito fechado, armazns gerais, de acordo com Decreto Federal n 1.102, de 21 de novembro de 1903, para guarda e conservao de mercadorias perecveis de terceiros, transporte rodovirio de cargas em geral, municipal, intermunicipal, interestadual e internacional. Para maiores informaes sobre a Companhia, incluindo seu setor de atuao, suas atividades e sua situao econmico-financeira, leia o Prospecto Definitivo que estar disponvel nos locais indicados no item 10 abaixo. 2. CARACTERSTICAS DA OFERTA A Oferta ser realizada no Brasil, em mercado de balco no-organizado, conforme a Instruo CVM 400, pelos Coordenadores da Oferta, em conjunto com instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio por eles contratadas (Coordenadores Contratados), e com as sociedades corretoras membro da BOVESPA que faro parte exclusivamente do esforo de colocao de Aes a Investidores No-Institucionais, conforme definidos abaixo (Corretoras Consorciadas), conjuntamente com os Coordenadores da Oferta e com os Coordenadores Contratados, (Instituies Participantes da Oferta), e contar, ainda, com esforos de venda das Aes no exterior, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN), pelo Banco Central do Brasil (BACEN) e pela CVM, a serem realizados pelo J.P. Morgan Securities, Inc. e pelo UBS Securities LLC (Agentes de Colocao Internacional) e por determinadas instituies financeiras a serem contratadas pelos Agentes de Colocao Internacional, exclusivamente para investidores institucionais qualificados residentes e domiciliados nos Estados Unidos da Amrica, conforme definidos na Regra 144A do Securites Act de 1933, dos Estados Unidos da Amrica, conforme alterada (Regra 144A e Securites Act, respectivamente), nos termos de isenes de registro previstas no Securities Act, e, nos demais pases, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da Amrica, em conformidade com os procedimentos previstos no Regulamento S do Securities Act (Regulamento S), e de acordo com a legislao aplicvel no pas de domiclio de cada investidor (em conjunto, Investidores Institucionais Estrangeiros). A Oferta no foi e no ser registrada na Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da Amrica (SEC) ou em qualquer outra agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer pas, exceto o Brasil. O montante de Aes objeto da Oferta poder ser acrescido de um lote suplementar de aes ordinrias de emisso da Companhia, equivalente a at 15% das Aes inicialmente ofertadas (as Aes Suplementares), conforme opo outorgada pelo Acionista Vendedor ao UBS Pactual, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas, para atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400 (Opo de Aes Suplementares). A Opo de Aes Suplementares poder ser exercida pelo UBS Pactual, aps consulta ao Coordenador Lder, no prazo de at 30 dias, a contar da data de incio de negociao das aes ordinrias de emisso da Companhia, inclusive (Incio de Negociao). No contexto da Oferta, o Preo por Ao de R$8,00. O Preo por Ao foi fixado aps concluso do procedimento de coleta de intenes de investimento conduzido pelos Coordenadores da Oferta junto a Investidores Institucionais, em consonncia com o disposto no artigo 170, pargrafo 1, III da Lei das Sociedades por Aes e com o disposto no artigo 44 da Instruo CVM 400 (Procedimento de Bookbuilding). Nos termos do artigo 170, pargrafo 1, III da Lei das Sociedades por Aes, a escolha do critrio de determinao do Preo por Ao justificada, tendo em vista que tal preo no promover diluio injustificada dos atuais acionistas da Companhia e que o valor de mercado das Aes a serem subscritas e adquiridas foi aferido com a realizao do Procedimento de Bookbuilding, o qual reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaram suas ordens de subscrio/compra no contexto da Oferta. Os Investidores No-Institucionais que efetuaram Pedidos de Reserva no participaram do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, no participaram do processo de determinao do Preo por Ao. 4. do Acionista Vendedor. Os investidores residentes no Pas no possuem restries alienao, no Brasil, das Aes adquiridas na Oferta, mas, para fins da legislao brasileira, os investidores estrangeiros que adquirirem Aes no mbito da Oferta somente podero alien-las no Brasil. Os Coordenadores da Oferta, em conjunto com Coordenadores Contratados, realizaro a distribuio das Aes, nos termos da Instruo CVM 400 e conforme previsto no Contrato de Colocao e no Prospecto Definitivo, por meio de duas ofertas distintas, quais sejam, a oferta de varejo (Oferta de Varejo) e a oferta institucional (Oferta Institucional), observado o esforo de disperso acionria previsto no Regulamento de Listagem do Novo Mercado, segmento especial de listagem de aes na Bolsa de Valores de So Paulo (Novo Mercado). Alm dos Coordenadores da Oferta e dos Coordenadores Contratados, participam da distribuio das Aes objeto da Oferta de Varejo as Corretoras Consorciadas. A Oferta de Varejo ser realizada a investidores pessoas fsicas e jurdicas, residentes e domiciliados no Brasil, que no sejam considerados Investidores Institucionais (conforme abaixo definido), e clubes de investimento registrados na BOVESPA, em ambos os casos, Ordem dos Eventos 1. 2. 3. Eventos Incio de Negociao Data de Liquidao Encerramento do prazo de exerccio da Opo de Aes Suplementares Publicao do Anncio de Encerramento(1) 27/04/2007 04/05/2007 Data prevista 29/03/2007 02/04/2007 4. PROCEDIMENTOS DA OFERTA Os Coordenadores da Oferta, com a expressa anuncia da Companhia, elaboraram um plano de distribuio das Aes, nos termos do artigo 33, pargrafo 3, da Instruo CVM 400, no que diz respeito ao esforo de disperso acionria, o qual leva em conta suas relaes com clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica dos Coordenadores da Oferta e da Companhia, observado que os Coordenadores da Oferta devem assegurar a adequao do investimento ao perfil de risco de seus clientes, bem como o tratamento justo e eqitativo aos investidores. A data de incio da Oferta est sendo divulgada mediante a publicao deste Anncio de Incio, em conformidade com o previsto no pargrafo nico do artigo 52 da Instruo CVM 400. O trmino da Oferta e seu resultado sero anunciados mediante a publicao do Anncio de Encerramento, em conformidade com o artigo 29 da Instruo CVM 400. Segue, abaixo, um cronograma indicativo dos principais eventos da Oferta a partir da publicao deste Anncio de Incio: 6. CARACTERSTICAS DAS AES As Aes garantem aos seus titulares os seguintes direitos: (i) direito de voto nas assemblias gerais da Companhia, sendo que a cada Ao corresponder um voto; (ii) direito ao dividendo mnimo obrigatrio, em cada exerccio social, equivalente a 25% do lucro lquido ajustado nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes; (iii) direito de alienao de suas Aes, nas mesmas condies asseguradas ao acionista controlador alienante, no caso de alienao, direta ou indireta, a ttulo oneroso do controle da Companhia, tanto por meio de uma nica operao, como por meio de operaes sucessivas (tag along com 100% do preo); (iv) direito de alienao de suas Aes em oferta pblica a ser realizada pelo acionista controlador ou pela Companhia, em caso de cancelamento do registro de companhia aberta e somente pelo acionista controlador em caso de cancelamento de listagem no Novo Mercado, no mnimo, pelo seu respectivo valor econmico apurado mediante elaborao de laudo de avaliao por empresa especializada e independente, com experincia comprovada e escolhida pela assemblia de acionistas titulares de Aes em circulao a partir de lista trplice apresentada pelo Conselho de Administrao, sendo que os custos de elaborao de referido laudo devero ser integralmente suportados pelo ofertante; e (v) direito integral aos dividendos e demais direitos pertinentes s Aes que vierem a ser declarados pela Companhia a partir da Data de Liquidao. Desde 28 de maro de 2007, a Companhia faz parte do Novo Mercado, segmento especial de listagem da BOVESPA, o qual estabelece regras de governana corporativa mais rigorosas que as disposies da Lei das Sociedades por Aes, particularmente em relao transparncia e proteo aos acionistas minoritrios. 5. CUSTOS DE DISTRIBUIO Os custos de distribuio da Oferta sero arcados pela Companhia, conforme acordado no Contrato de Colocao e demonstrados no Prospecto Definitivo. 3. REGIME DE COLOCAO DAS AES As Aes sero distribudas em regime de garantia firme de liquidao individual e no-solidria prestada pelos Coordenadores da Oferta, conforme estabelecido no Instrumento Particular de Contrato de Coordenao, Garantia Firme de Liquidao e Colocao de Aes de Emisso da JBS S.A. celebrado entre a Companhia, o Acionista Vendedor, os Coordenadores da Oferta e a Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (Contrato de Colocao). Os Coordenadores da Oferta tm o prazo de at 3 dias teis, contados a partir do Incio de Negociao, inclusive, para efetuar a colocao das Aes inicialmente ofertadas (Perodo de Colocao). A liquidao fsica e financeira da Oferta, sem considerar as Aes Suplementares, est prevista para ser realizada no ltimo dia do Perodo de Colocao (Data de Liquidao). Caso a totalidade das Aes da Oferta no tenha sido totalmente subscrita/adquirida e/ou liquidada na Data de Liquidao, os Coordenadores da Oferta adquiriro, pelo Preo por Ao, respeitados os limites das respectivas garantias firmes de liquidao individual e no-solidria por eles prestadas, a totalidade do saldo resultante da diferena entre o nmero de Aes objeto de garantia firme individual e no-solidria prestada pelos Coordenadores da Oferta e o nmero de Aes vendidas a investidores e efetivamente liquidadas no mercado, at os montantes relativos aos Coordenadores da Oferta acima indicados. Em caso de exerccio da garantia firme de liquidao individual e no-solidria e posterior revenda das Aes ao pblico pelos Coordenadores da Oferta antes da publicao do Anncio de Encerramento, o preo de revenda ser o preo de mercado das aes ordinrias de emisso da Companhia, at o limite mximo do Preo por Ao, ressalvada a atividade de estabilizao realizada nos termos do Contrato de Estabilizao. que tenham realizado solicitao de reserva antecipada mediante o preenchimento de formulrio especfico destinado subscrio/aquisio de Aes ( Pedido de Reserva), observado, para tais investidores, o valor mnimo de investimento de R$3.000,00 e o valor mximo de investimento de R$300.000,00 (Investidores No-Institucionais). Na Data de Liquidao, cada Instituio Participante da Oferta entregar a cada um dos Investidores No-Institucionais que com ela tenha feito seu Pedido de Reserva o nmero de Aes correspondente relao entre o valor constante do Pedido de Reserva e o Preo por Ao, descontando-se, para tanto, as fraes de Aes e observada a possibilidade de rateio, conforme prevista tanto no Aviso ao Mercado publicado no dia 19 de maro de 2007 como no Prospecto Definitivo. A Oferta Institucional ser direcionada a investidores pessoas fsicas, pessoas jurdicas residentes e domiciliados no Brasil e clubes de investimento, cujos valores de investimento excedam o limite de aplicao de R$ 300.000,00, fundos de investimento, carteiras administradas, fundos de penso, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo BACEN, condomnios destinados aplicao em carteiras de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BOVESPA, seguradoras, entidades de previdncia complementar e de capitalizao e determinados investidores residentes no exterior que invistam no Brasil segundo as normas de investimento externo de portfolio nos termos da Resoluo CMN 2.689 e da Instruo CVM 325 (Investidores Institucionais). Os Investidores Institucionais devero realizar a integralizao das Aes mediante o pagamento vista, em moeda corrente nacional, no ato da aquisio ou subscrio. At as 11:00 da Data de Liquidao, cada um dos Investidores No-Institucionais dever efetuar o pagamento do valor comunicado pela Instituio Participante da Oferta na qual tenha efetuado seu respectivo Pedido de Reserva, em recursos imediatamente disponveis, conforme o procedimento descrito no Pedido de Reserva. No havendo pagamento pontual, o respectivo Pedido de Reserva ser automaticamente cancelado pela Instituio Participante da Oferta com a qual tenha sido realizado. Da mesma forma, a entrega das Aes a cada Investidor Institucional dever ser efetivada na Data de Liquidao, mediante pagamento em moeda corrente nacional, vista e em recursos imediatamente disponveis, do preo por ao multiplicado pela quantidade de Aes alocadas a tal Investidor Institucional. 7. RESTRIES NEGOCIAO DE AES (LOCK-UP) Nos termos dos contratos a serem assinados com os Agentes de Colocao Internacional na data de assinatura do Placement Facilitation Agreement, a Companhia e o Acionista Vendedor, os membros de Conselho de Administrao e da Diretoria da Companhia que detiverem aes na data de assinatura do Placement Facilitation Agreement (Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes), obrigam-se pelo prazo de 180 dias contados da data da publicao deste Anncio de Incio, inclusive (Perodo de Lock-Up), salvo na hiptese de prvio consentimento por escrito dos Agentes de Colocao Internacional, a no emitir, ofertar, vender, contratar a venda, dar em garantia, emprestar ou outorgar opo de compra quaisquer aes de emisso da Companhia, ou outros valores mobilirios conversveis em ou permutveis por aes de emisso da Companhia (Valores Mobilirios), bem como abster-se de celebrar operao de swap, hedge, venda a descoberto ou de outra natureza que venha a transferir, no todo ou em parte, quaisquer dos benefcios econmicos advindos da titularidade dos Valores Mobilirios. A presente restrio negociao de aes abrange a divulgao pblica de qualquer inteno de realizar as operaes acima descritas. Quaisquer Valores Mobilirios recebidos por conta do exerccio de opes outorgadas a Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes estaro igualmente sujeitos restrio transferncia de aes. Os Valores Mobilirios que venham a ser adquiridos pelos Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes no mercado aberto no estaro sujeitos s referidas restries. No obstante as operaes vedadas durante o Perodo de Lock-up por fora dos referidos contratos a serem assinados pelos Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes, as seguintes transferncias de Valores Mobilirios sero permitidas (Transferncias Permitidas): (a) transferncia a ttulo de doaes em boa-f, desde que o donatrio se vincule por escrito restrio transferncia de aes e confirme estar em conformidade com referidos contratos a serem assinados pelos Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes; (b) transferncia de Valores Mobilirios para qualquer pessoa da qual os Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes ou suas subsidirias, afiliadas ou familiares diretos sejam beneficirios diretos ou indiretos, desde que tal pessoa se vincule por escrito restrio transferncia de aes e confirme estar em conformidade com referidos contratos a serem assinados pelos Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes; (c) transferncia para qualquer pessoa titular de aes ou quotas dos Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes na data imediatamente anterior publicao deste Anncio de Incio, bem como para as subsidirias e afiliadas de tais pessoas, desde que esta se vincule por escrito restrio transferncia de aes e confirme estar em conformidade com referidos contratos a serem assinados pelos Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes; (d) a transferncia de Valores Mobilirios a um corretor, no contexto da realizao de atividades de formador de mercado, de acordo com a legislao aplicvel, inclusive com a Instruo CVM n 384, de 17 de maro de 2003, e com o Cdigo de Auto-Regulao da Associao Nacional dos Bancos de Investimento - ANBID, para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios; (e) transferncia de Valores Mobilirios por Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes aps a obteno de autorizao prvia por escrito dos Agentes de Colocao Internacional; e (f) os emprstimos de Valores Mobilirios por Sujeitos s Restries de Transferncia de Aes aos Coordenadores ou a quaisquer entidades indicadas por eles com a finalidade de permitir a realizao de atividades de estabilizao do preo das aes de emisso da Companhia ao Preo por Ao, quando aplicvel. Adicionalmente, nos termos do Regulamento do Novo Mercado, nos 6 meses subseqentes ao Incio de Negociao, o Controlador (conforme definido no Regulamento do Novo Mercado), os membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia no podero vender e/ou ofertar venda quaisquer das aes e Derivativos (conforme definido no Regulamento do Novo Mercado) da Companhia de que eram titulares imediatamente aps a efetivao da Oferta. Aps esse perodo inicial de 6 meses, o Controlador, os membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia no podero, por mais 6 meses, vender e/ou ofertar venda mais do que 40% das aes e Derivativos da Companhia de que eram titulares imediatamente aps a efetivao da Oferta.
A(O) presente oferta pblica/programa foi elaborada(o) de acordo com as disposies do Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios, o qual se encontra registrado no 4 Ofcio de Registro de Ttulos e Documentos da Comarca de So Paulo, Estado de So Paulo, sob o n 4890254, atendendo, assim, a(o) presente oferta pblica/programa, aos padres mnimos de informao contidos no cdigo, no cabendo ANBID qualquer responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das instituies participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) oferta pblica/programa.

As principais regras relativas ao Novo Mercado esto descritas de forma resumida no Prospecto Definitivo que est disposio dos investidores conforme previsto neste Anncio de Incio. A Companhia celebrou o Contrato de Participao no Novo Mercado com a BOVESPA, o qual entrar em vigor na data de publicao deste Anncio de Incio. As Aes da Companhia so admitidas negociao no Novo Mercado da BOVESPA, sob o cdigo JBSS3. Para maiores informaes sobre a negociao das Aes na BOVESPA, consulte uma sociedade corretora de valores mobilirios autorizada a operar na BOVESPA.

8. ESTABILIZAO DE PREO DAS AES O UBS Pactual, por intermdio da UBS Pactual Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios, poder, a seu exclusivo critrio, conduzir atividades de estabilizao de preo das Aes, pelo prazo de at 30 dias, a contar da data do Incio de Negociao, inclusive, por meio de operaes de compra e venda de aes ordinrias de emisso da Companhia, observadas as disposies legais aplicveis e o disposto no Instrumento Particular de Contrato de Prestao de Servios de Estabilizao de Preo das Aes Ordinrias de Emisso da JBS S.A. (Contrato de Estabilizao), o qual foi aprovado pela BOVESPA e pela CVM. 9. REGISTRO NA CVM A Oferta Primria e a Oferta Secundria foram previamente submetidas CVM e registradas sob os ns CVM/SRE/REM/2007/010 e CVM/SRE/SEC/2007/009, respectivamente, ambas em 28 de maro de 2007. A Companhia encontra-se registrada como companhia aberta perante a CVM desde 27 de maro de 2007. 10. INFORMAES COMPLEMENTARES A instituio financeira contratada para a prestao de servios de escriturao das Aes o Banco Bradesco S.A. Os investidores que desejarem obter o Prospecto Definitivo ou informaes adicionais sobre a Oferta devero se dirigir, a partir da presente data, aos seguintes endereos e pginas da rede mundial de computadores: Companhia JBS S.A. Avenida Marginal Direita do Tiet, n 500, So Paulo - SP At.: Sr. Srgio Longo Tel.: (11) 3144-4000 - Fax: (11) 3144-4279 www.jbs.com.br Coordenadores da Oferta BANCO J.P. MORGAN S.A. - Coordenador Lder Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.729, 14 andar, So Paulo - SP At.: Sr. Ricardo Stern Tel.: (11) 3048-3700 - Fax: (11) 3048-3760 www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan/investbk/brasil/prospecto/jbs Coordenador BANCO UBS PACTUAL S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.729, 9 andar, So Paulo - SP At.: Sr. Evandro Pereira Tel.: (11) 3046-2000 - Fax: (11) 3046-2001 www.ubs.com/1/p/ubslatinamerica/capital_markets.html Coordenadores Contratados BANCO ABN AMRO REAL S.A. Avenida Paulista, n 1.374, 15 andar, So Paulo -SP At.: Sr. Vital Menezes Tel.: (11) 3174-7495 - Fax: (11) 3174-6809 www.bancoreal.com.br/ofertaspublicas BANCO BRADESCO BBI S.A. Avenida Paulista, n 1.450, 3 andar, So Paulo - SP At.: Sr. Rmulo de Mello Dias Tel.: (11) 2178-4800 - Fax: (11) 2178-4880 www.shopinvest.com.br BANCO SANTANDER BANESPA S.A. Rua Hungria, n 1.400, 7 andar, So Paulo, SP At.: Sr. Glenn Mallett Tel.: (11) 3012-7181 - Fax: (11) 3012-7393 www.superbroker.com.br

Corretoras Consorciadas s dependncias das corretoras de ttulos e valores mobilirios credenciadas na CBLC para participar da Oferta. COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM Rua Sete de Setembro, n 111, 5 andar, Rio de Janeiro - RJ Tel.: (21) 3233-8686 Rua Cincinato Braga, n 340, 2, 3 e 4 andares, So Paulo - SP Tel.: (11) 2146-2006 www.cvm.gov.br BOLSA DE VALORES DE SO PAULO - BOVESPA Rua XV de Novembro, n 275, So Paulo - SP Tel.: (11) 3233-2000 www.bovespa.com.br COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAO E CUSTDIA - CBLC Rua XV de Novembro, n 275, So Paulo - SP Tel.: (11) 3233-2000 www.cblc.com.br Maiores informaes sobre a Oferta e sobre o procedimento de reserva, incluindo cpias do Contrato de Colocao, do Contrato de Estabilizao e dos demais documentos e contratos relativos Oferta podero ser obtidas com os Coordenadores da Oferta, com os Coordenadores Contratados, e com a CVM, nos endereos e telefones acima mencionados e, no caso de Investidores No-Institucionais, tambm com as Corretoras Consorciadas. Informaes adicionais sobre as Corretoras Consorciadas podero ser obtidas na pgina da rede mundial de computadores da CBLC (www.cblc.com.br). Este Anncio de Incio no constitui uma oferta de venda de Aes nos Estados Unidos da Amrica ou em qualquer outra jurisdio em que a venda seja proibida, sendo que no foi e no ser realizado nenhum registro da Oferta ou das Aes na SEC ou em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto o Brasil. As Aes no podem ser oferecidas ou vendidas nos Estados Unidos da Amrica sem registro na SEC, a menos que em conformidade com a iseno aplicvel. O Prospecto Definitivo contm informaes adicionais e complementares a este Anncio de Incio e sua leitura possibilita uma anlise detalhada dos termos e condies da Oferta e dos riscos a ela inerentes. LEIA O PROSPECTO DEFINITIVO ANTES DE ACEITAR A OFERTA. O investimento em aes representa um investimento de risco, uma vez que investimento em renda varivel e, assim, os investidores que pretendam investir nas Aes esto sujeitos a perdas patrimoniais e riscos, inclusive aqueles relacionados s Aes, Companhia, ao setor da economia em que esta atua, aos seus acionistas e ao ambiente macroeconmico do Brasil descritos no Prospecto Preliminar e no Prospecto Definitivo e que devem ser cuidadosamente considerados antes da tomada de deciso de investimento. O investimento em aes um investimento em renda varivel, no sendo, portanto, adequado a investidores avessos aos riscos relacionados volatilidade do mercado de capitais. No h nenhuma classe ou categoria de investidor residente e domiciliado no Brasil que esteja proibida por lei de adquirir as aes. Veja a seo Fatores de Risco do Prospecto Definitivo. O registro da presente oferta no implica, por parte da CVM, garantia de veracidades das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia, bem como sobre as aes a serem distribudas.

(1) Essa data est sujeita a alteraes a critrio dos Coordenadores da Oferta, da Companhia e

COORDENADORES DA OFERTA

COORDENADOR LDER COORDENADORES CONTRATADOS

I N T E R F L O AT

Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios

Publicado no Jornal Valor Econmico/Nacional, pg. C-6 C-7, em 28/03/2007

www.mercadosdecapitais.com.br

CORRETORAS CONSORCIADAS