Resultados do 3T12

JBS S.A. (Bovespa: JBSS3)*

So Paulo, 13 de novembro de 2012

JBS Divulga os Resultados do 3T12

Destaques do 3T12
Receita Lquida atingiu R$19,4 bilhes, aumento de 24,4% sobre o 3T11 EBITDA consolidado do 3T12 bateu recorde e alcanou R$1,38 bilho Margem EBITDA consolidada de 7,1% Lucro Lquido Ajustado de R$495,4 milhes Gerao de Caixa Operacional de R$630 milhes Gerao de Caixa Livre de R$156,9 milhes A alavancagem apresentou melhora significativa e encerrou o trimestre em 3,68x

Destaques dos 9M12 Receita Lquida atingiu R$53,8 bilhes, aumento de 20,0% em relao aos 9M11 EBITDA consolidado foi de R$3,24 bilhes, aumento de 46,6% em comparao ao mesmo perodo de 2011 Margem EBITDA foi de 6,0% no acumulado do ano Lucro lquido ajustado alcanou R$948,6 milhes
*A JBS S.A. (JBS) (Bovespa: JBSS3), lder no setor de protena animal no mundo, anuncia hoje seus resultados do terceiro trimestre de 2012 (3T12). Para efeito de anlise comparativa, foram considerados neste relatrio os resultados referentes aos trimestres findos em 30/06/2012 (2T12) e 30/09/2011 (3T11). Os resultados consolidados da JBS so apresentados em Reais (R$) e quando analisados separadamente cada unidade de negcio divulga seus resultados na moeda corrente do prprio pas em que opera. As operaes da JBS Austrlia so parte integrante da subsidiria americana JBS USA e ambos os resultados referem-se aos perodos de 13 semanas findos em 23 de setembro de 2012 (3T12). As informaes quantitativas, como volume e cabeas abatidas, no so auditadas.

Resultados do 3T12
DESTAQUES DO 3T12
A receita lquida totalizou no trimestre o valor recorde de R$19,4 bilhes, 24,4% superior ao 3T11. O lucro bruto consolidado foi de R$2.477,2 milhes, expanso de 46,2% em relao ao 3T11 e de 17,0% comparado ao 2T12. O EBITDA consolidado no 3T12 foi de R$1.378,8 milhes, o que representa um crescimento de 75,2% em relao ao 3T11. A margem EBITDA foi de 7,1%. JBS Mercosul obteve R$4.597,8 milhes em receita lquida, 17,7% superior ao 3T11. O EBITDA foi de R$665,6 milhes o que representa um crescimento de 46,7% sobre o mesmo perodo do ano passado, com margem EBITDA de 14,5%, uma expanso de 290 pontos base em relao ao 3T11. A unidade de Frangos nos EUA (Pilgrims Pride Corporation) apresentou receita lquida de US$2,1 bilhes e EBITDA ajustado de US$105,6 milhes no perodo, revertendo o resultado negativo apresentado no 3T11. A margem EBITDA foi de 5,1%. A receita lquida de Bovinos da JBS USA, incluindo Austrlia, totalizou US$4.275,9 milhes no 3T12, 1,6% superior ao mesmo perodo de 2011. O EBITDA do 3T12 retornou aos patamares histricos desta unidade e foi de US$175,1 milhes, com margem de 4,1%. O lucro lquido ajustado no trimestre foi recorde e atingiu R$495,4 milhes, desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo que se refere ao gio gerado na controladora. Este imposto uma proviso que somente ser pago se a Companhia alienar o investimento relacionado. A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhes em caixa, equivalente a mais de 90% da dvida de curto prazo. A alavancagem apresentou melhora significativa e encerrou o trimestre em 3,68x. As exportaes foram recorde e totalizaram US$2.534,4 milhes, crescimento de 6,7% frente ao 3T11.

Eventos Estratgicos
Entrada da JBS no mercado canadense de carne bovina atravs da assinatura de um acordo para administrar e operar ativos da XL Foods no Canad, com opo de compra dos mesmos (2 frigorficos, 1 confinamento e 1 propriedade rural) e tambm dos ativos que a XL Foods possui nos Estados Unidos (2 frigorficos). Assinatura de um termo de compromisso para aquisio de 100% das aes da Agrovneto S.A., uma empresa especializada em carne de frango, instalada no municpio de Nova Veneza (SC) e com capacidade diria para processar 140 mil aves. Abertura de 6 novas plantas de bovinos no Brasil nos prximos meses sendo estas: Rolim de Moura (RO) que iniciar as atividades em 19/11/12, Nova Andradina (MS) com incio previsto para 03/12/12, Pontes e Lacerda (MT) e Vila Rica (MT) com previso de incio em 07/01/13, Senador Canedo (GO) com previso para 04/02/13 e Castelo dos Sonhos (PA) com incio previsto para 08/04/13. Essas unidades adicionaro uma capacidade total de processamento de 1,2 milho de cabeas por ano j em 2013, o que representar um aumento de 15% da atual capacidade de abate no Brasil.

Resultados do 3T12
ANLISE DOS RESULTADOS POR UNIDADE DE NEGCIOS
Anlise dos Principais Indicadores Financeiros da JBS por Unidade de Negcio (em moeda local)
3T12 Receita lquida JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul Margem EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul
*EBITDA ajustado

2T12 4.266,9 844,0 1.974,5 4.317,7 -9,1 49,2 125,7 630,3 -0,2% 5,8% 6,4% 14,6%

% 0,2% 0,2% 4,8% 6,5% -17,7% -16,0% 5,6% -

3T11 4.210,6 867,1 1.891,2 3.906,7 184,1 75,9 -31,4* 453,8 4,4% 8,8% -1,7% 11,6%

% 1,6% -2,4% 9,4% 17,7% -4,9% -46,7% 46,7% -

US$ US$ US$ R$ US$ US$ US$ R$ % % % %

4.275,9 846,1 2.068,5 4.597,8 175,1 40,4 105,6 665,6 4,1% 4,8% 5,1% 14,5%

Desempenho por Unidade de Negcio

JBS Mercosul
Receita Lquida (R$ bilhes)
4,6 4,3 3,9 3,8 3,8
4,2

JBS USA (Incluindo Austrlia)

Receita Lquida (US$ bilhes)
4,5 4,3
4,1

JBS USA
Receita Lquida (US$ milhes)
1300, 0 1220, 0 1140, 0

JBS USA (PPC)

Receita Lquida (US$ bilhes)

4,3

1060, 0

980, 0

846,1 867,1 923,1 855,4 844,0 1,9

1,8

900, 0

820, 0

1,9

2,0

2,1

740, 0

660, 0

580, 0

500, 0

420, 0

340, 0

260, 0

180, 0

100, 0

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

EBITDA (R$ milhes)

500 900

EBITDA (US$ milhes)

16, 0% 14, 0% 12, 0% 10, 0% 400 16, 0%

EBITDA (US$ milhes)

500 199, 9 77

EBITDA (US$ milhes)

5,5% 6,4% 5,1%
400 9, 0% 9, 0%

800

11,6% 10,7%
453,8

13,3% 508,6

14,6% 14,5% 630,3 665,6

7, 0%

14, 0%

4,4%

12, 0%

5,0% -1,1% -0,2%

4,1%

8, 0% 6, 0% 4, 0% 2, 0% 0, 0%

8,8%

8,3%

13, 0%

5, 0%

6,5% 5,8% 4,8%

1,2% -1,7%

3, 0%

1, 0%

700

10, 0%

5, 0% 300 1, 0% - 2, 0% - 4, 0%

- 1, 0%

8, 0%

300

600

6, 0%

500

407,7

4, 0%

184,1
200 100

223,6 175,1

- 3, 0%

99, 9 77 - 6, 0% - 8, 0% - 10, 0%

400

2, 0%

75,9

77,0

- 3, 0%

- 5, 0%

200

- 7, 0%

0, 0%
300 - 2, 0%

55,8

- 7, 0%

- 12, 0%
- 14, 0%

49,2

40,4

- 11, 0%

104,0
100

125,7

- 9, 0%

105,6

- 11, 0%

200

- 4, 0%

- 15, 0%

- 16, 0%
- 6, 0% 100 - 8, 0%

-45,4 -9,1
0

- 18, 0% - 19, 0% - 20, 0% - 22, 0% - 24, 0%

-31,4
0

22,6 4T11 1T12 2T12 3T12

- 13, 0%

- 15, 0%

- 17, 0%

- 10, 0%

- 0, 0 23

- 23, 0%

- 19, 0%

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12
- 100

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

- 26, 0% - 28, 0% - 30, 0%

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12
- 100

3T11

- 21, 0%

- 23, 0%

- 25, 0%

Margem EBITDA (%)

Resultados do 3T12
Anlise Consolidada dos principais indicadores operacionais da JBS
R$ milhes Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Margem Bruta Despesas com vendas Despesas adm. e gerais Resultado financeiro lquido Outras receitas (despesas) Resultado operacional Imposto de renda e contribuio social do perodo Participao dos acionistas no controladores Lucro lquido/prejuzo Lucro lquido/prejuzo ajustado EBITDA Margem EBITDA Lucro Liquido/prejuizo por ao
(1)

3T12 19.366,6 (16.889,4) 2.477,2 12,8% (999,9) (516,1) (418,7) (0,9) 541,6 (155,0) (19,6) 367,0 495,4 1.378,8 7,1% 0,13

2T12 18.468,3 (16.350,8) 2.117,5 11,5% (932,4) (518,8) (389,4) 22,0 299,0 (114,4) (15,1) 169,5 212,9 1.012,8 5,5% 0,06

% 4,9% 3,3% 17,0% 7,2% -0,5% 7,5% 81,1% 35,4% 30,1% 116,5% 132,7% 36,1% 111,1%

3T11 15.567,8 (13.873,6) 1.694,2 10,9% (812,6) (442,8) (519,5) 4,0 (76,7) (106,0) 115,2 (67,5) (67,5) 786,8 5,1% (0,02)

% 24,4% 21,7% 46,2% 23,1% 16,6% -19,4% 46,2% 75,2% -

(1) Excluindo o efeito do Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos da Controladora.

Nmero de Cabeas Abatidas e Volume Vendido

3T12 Cabeas abatidas (milhares) Bovinos Sunos Animais de pequeno porte* Volume Vendido (mil tons)** Mercado Domstico Carne In Natura Industrializado Outros Mercado Externo Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL
* No inclui Aves. ** No inclui PPC.

2T12 4.083,8 3.147,5 1.000,9 1.723,7 1.447,5 35,8 240,4 516,7 479,9 15,8 21,0 2.240,5

% -0,7% 4,9% -2,2% -3,5% -0,1% 49,6% -31,9% 7,7% 8,1% 23,7% -12,6% -0,9%

3T11 3.827,4 3.104,5 890,0 1.624,7 1.347,9 36,6 240,2 522,2 474,4 19,1 28,7 2.146,9

% 6,0% 6,4% 12,5% 2,4% 7,3% 46,2% -31,9% 6,6% 9,4% 2,3% -36,1% 3,4%

4.057,1 3.302,5 978,9 1.663,6 1.446,5 53,5 163,6 556,8 518,9 19,5 18,4 2.220,4

Resultados do 3T12
RESULTADOS CONSOLIDADOS
Receita Lquida A receita lquida consolidada da JBS no 3T12 totalizou R$19.366,6 milhes, 24,4% maior em relao receita lquida consolidada do 3T11, de R$15.567,8 milhes. A elevao da receita ocorreu, principalmente, em decorrncia da expanso do negcio de bovinos no Brasil, incio da operao no segmento de aves no Brasil e a desvalorizao do Real em relao ao Dlar americano no perodo. Durante o 3T12, aproximadamente 74% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domsticos em que a Companhia atua e 26% por meio de exportaes. No acumulado do ano a receita lquida totalizou R$53.846,0 milhes, 20,0% superior aos 9M11. Crescimento Orgnico O crescimento orgnico no trimestre, excluindo a operao de frangos e a adio de capacidade em bovinos, ambos no Brasil, foi de 20% comparado ao mesmo perodo de 2011. No acumulado do ano, o crescimento orgnico foi de 16,0% em relao aos 9M11. EBITDA O EBITDA do 3T12 foi de R$1.378,8 milhes, um aumento de 75,2% sobre o 3T11. O desempenho consolidado foi proporcionado, principalmente, pelo bom resultado das operaes da JBS no Brasil, e pela melhora no desempenho apresentado pela Pilgrims que reverteu o resultado negativo apresentado em 2011. A margem EBITDA consolidada ficou em 7,1%. O resultado obtido por essas duas unidades de negcio e tambm pela melhora das margens na operao de bovinos nos EUA contriburam para um EBITDA trimestral recorde. * O EBITDA consolidado nos 9M12 foi de R$3.239,4 milhes, o que representa uma elevao de 46,6% em relao aos 9M11. A margem EBITDA foi de 6,0% no acumulado de 2012 at setembro. Resultado Financeiro O resultado financeiro no trimestre foi R$418,7 milhes negativos, 19,4% melhor que o resultado do 3T11. A variao cambial lquida no perodo foi negativa em R$85,4 milhes. O resultado com derivativos foi negativo em R$16,6 milhes, advindo do custo da posio de hedge da Companhia. Lucro Lquido O lucro lquido ajustado no trimestre foi recorde e atingiu R$495,4 milhes, desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo que se refere ao gio gerado pela controladora. Esse imposto uma proviso que somente ser pago se a Companhia alienar o investimento relacionado. O lucro lquido consolidado reportado no perodo foi de R$367,0 milhes.

O lucro lquido ajustado nos 9M12 alcanou R$948,6 milhes.

Gerao de Caixa Houve gerao de caixa operacional de R$630,0 milhes e gerao de caixa livre de R$156,9 milhes no 3T12. Dispndio de Capital (Capex) No 3T12, o valor total do dispndio de capital da JBS em bens, indstria e equipamentos foi de R$450,6 milhes, 27% superior ao 3T11. Os principais investimentos foram na iniciao do processo produtivo de aves, no aumento da capacidade de processamento de bovinos, ambos no Brasil, e no aumento da capacidade de armazenamento e distribuio da Companhia, principalmente nos EUA.

Resultados do 3T12
Endividamento

A dvida bruta da Companhia decresceu 2,3% em relao ao 2T12. A relao dvida lquida / EBITDA LTM consolidada apresentou significativa melhora sobre o 2T12 e encerrou o trimestre em 3,68x. A retrao no mltiplo deu-se, principalmente, pelo EBITDA robusto reportado pela Companhia no 3T12, que teve expanso de 36,1% comparado ao 2T12.
JBS Consolidado
R$ milhes Dvida bruta (+) Curto prazo (+) Longo prazo (-) Disponibilidades Dvida lquida Dvida lquida/EBITDA (1)
(1) EBITDA dos ltimos 12 meses. Cotao do dlar do ltimo dia do perodo.

30/09/12 20.284,5 5.512,4 14.772,1 5.040,7 15.243,9 3,68x

30/06/12 20.752,1 4.819,2 15.932,9 5.475,2 15.276,9 4,27x

Var.% -2,3% 14,4% -7,3% -7,9% -0,2%

Alavancagem
1500 1300

5
4,04 4,00 4,30 4,27 3,68

1100 900 700 500 300 100 -100

3T11

4 3 2 1
0

4T11

1T12

2T12

3T12

Alavancagem

EBITDA (R$ milhes)

Resultados do 3T12
Posio de Caixa
A Companhia encerrou o trimestre com R$5.040,7 milhes em caixa, equivalente a mais de 90% da dvida de curto prazo, alm de possuir linhas contratadas com disponibilidade de 1,2 bilho de dlares americanos, o que demonstra uma liquidez confortvel. A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total passou de 23% no 2T12 para 27% no 3T12. O aumento da relao entre o endividamento de curto e longo prazo reflete a estratgia de utilizao das disponibilidades de caixa para liquidao de dvidas com custos mais elevados e, consequentemente, reduo das despesas financeiras.

Perfil da Dvida CP / LP

4T11

28%

72%

1T12

27%

73%

2T12

23%

77%

3T12

27%

73%

Curto prazo

Longo prazo

Fonte: JBS

Resultados do 3T12
ANLISE DOS RESULTADOS POR UNIDADE
Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia), 45% da receita lquida da JBS S.A.
A receita lquida no trimestre para essa unidade foi de US$4.275,9 milhes, 1,6% superior ao 3T11, reflexo da elevao do volume vendido no mercado interno dos EUA, que foi de 3,5%, combinado com a expanso de 1,1% nos preos. Comparado ao 2T12, a receita lquida permaneceu estvel. Esse trimestre marca o retorno das margens a nveis positivos em 2012. Apesar de os preos da matria-prima terem se mantido elevados durante o 3T12, a unidade de Bovinos da JBS USA totalizou EBITDA de US$175,1 milhes no perodo, com margem de 4,1%. A melhora na dinmica do setor nos EUA, decorrente do melhor equilbrio entre oferta e demanda, possibilitou a recuperao das margens no pas. Alm disso, o bom resultado da operao na Austrlia contribuiu para o resultado desta unidade de negcio. Principais Destaques (US GAAP)
US$ milhes Cabeas abatidas (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 3T12 2.023,8 4.275,9 175,1 4,1% 2T12 2.027,3 4.266,9 -9,1 -0,2% % -0,2% 0,2% 3T11 2.111,0 4.210,6 184,1 4,4% % -4,1% 1,6% -4,9%

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) 3T12 3.139,3 848,1 3,70 3T12 1.136,6 250,0 4,55 2T12 3.138,8 833,7 3,76 2T12 1.128,1 286,7 3,93 % 0,0% 1,7% -1,7% % 0,8% -12,8% 15,6% 3T11 3.002,5 819,7 3,66 3T11 1.208,1 313,3 3,86 % 4,6% 3,5% 1,1% % -5,9% -20,2% 17,9%

Resultados do 3T12
Sunos JBS USA, 9% da receita lquida da JBS S.A.
A receita lquida no trimestre totalizou US$846,1 milhes, 2,4% inferior ao 3T11. A elevao do nmero de animais abatidos ano sobre ano foi compensada pela reduo dos preos mdios de venda, principalmente no mercado interno. Comparado ao 2T12, houve estabilidade na receita lquida. O EBITDA foi US$40,4 milhes no 3T12 com uma margem EBITDA de 4,8%. O resultado do trimestre foi pressionado pela reduo dos preos mdios de vendas em geral, em relao ao ano passado, devido ao excesso de oferta de produto acabado no perodo.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Animais abatidos (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA %

3T12 3.302,5 846,1 40,4 4,8%

2T12 3.147,5 844,0 49,2 5,8%

% 4,9% 0,2% -17,7%

3T11 3.104,5 867,1 75,9 8,8%

% 6,4% -2,4% -46,7%

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg)

3T12 718,2 291,7 2,46 3T12 127,9 54,5 2,35

2T12 687,7 287,6 2,39 2T12 156,3 67,6 2,31

% 4,4% 1,4% 3,0% % -18,2% -19,4% 1,5%

3T11 731,3 263,5 2,78 3T11 135,8 56,8 2,39

% -1,8% 10,7% -11,3% % -5,8% -4,0% -1,9%

Resultados do 3T12
Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation (PPC) controlada pela JBS), 22% da receita lquida da JBS S.A. A receita lquida no trimestre foi de US$2.068,5 milhes, o que representa um aumento de 9,4% se comparada ao mesmo perodo do ano anterior. O EBITDA ajustado no 3T12 foi US$105,6 milhes, revertendo o resultado negativo de US$31,4 milhes no 3T11. O lucro lquido da PPC foi de US$42,9 milhes no perodo, comparado com o prejuzo de US$162,5 milhes no 3T11. Vale mencionar a reduo da dvida lquida da PPC para US$1,1 bilho ao final de setembro, resultado, em grande parte, da contribuio da gerao operacional de caixa de US$75,6 milhes. Muito embora a forte alta nos preos dos gros tenha trazido um cenrio desafiador para a indstria de frango durante o 3T12, a PPC colheu os frutos da adoo de medidas de reduo de custos e ganhos de eficincias nas operaes. Alm disso, a Companhia acredita que a indstria tem condies e trabalhar para repassar o aumento dos custos de produo para os preos de venda nos prximos trimestres. Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Receita lquida EBITDA Ajustado Margem EBITDA %

3T12 2.068,5 105,6 5,1%

2T12 1.974,5 125,7 6,4%

% 4,8% -16,0%

3T11 1.891,2 -31,4 -1,7%

% 9,4% -

10

Resultados do 3T12
Unidade de Negcios JBS Mercosul, 24% da receita lquida da JBS S.A. A receita lquida da JBS Mercosul foi de R$4.597,8 milhes no trimestre, 17,7% superior ao 3T11 e 6,5% maior que o 2T12, reflexo do aumento dos preos mdios de venda de carne in natura e tambm da expanso do negcio de bovinos no Brasil. O EBITDA totalizou R$665,6 milhes no 3T12, aumento de 46,7% sobre o mesmo trimestre do ano anterior e 5,6% de aumento em relao ao 2T12. A margem EBITDA atingiu 14,5% no trimestre, uma expanso de 290 pontos base em relao ao 3T11. O resultado dessa unidade de negcios reflete a melhora no ciclo da pecuria brasileira, melhorias internas como ganhos de eficincias operacionais e sinergias, alm do posicionamento estratgico que vem sendo adotado pela Companhia. Na Argentina, a Companhia continua a enfrentar um ambiente desafiador para as operaes, em contraste com a melhora observada nas atividades no Uruguai e Paraguai. Ao longo do 3T12, a Frangosul atingiu a plena utilizao da capacidade produtiva, com desempenho satisfatrio dentro da estratgia que foi estabelecida pela Companhia. Principais Destaques R$ milhes
Cabeas abatidas* (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA %
*apenas Bovinos

3T12 2.033,3 4.597,8 665,6 14,5%

2T12 2.056,6 4.317,7 630,3 14,6%

% -1,1% 6,5% 5,6%

3T11 1.716,3 3.906,7 453,8 11,6%

% 18,5% 17,7% 46,7%

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros 6,28 4,79 2,21 6,02 5,53 2,44 4,3% -13,4% -9,4% 6,86 5,27 2,20 -8,5% -9,1% 0,5%
11

3T12 1.925,0 256,4 362,0 2.543,4

2T12 1.965,4 197,8 585,9 2.749,1

% -2,1% 29,6% -38,2% -7,5%

3T11 1.814,9 193,0 528,7 2.536,6

% 6,1% 32,8% -31,5% 0,3%

306,7 53,5 163,6 523,8

326,3 35,8 240,4 602,4

-6,0% 49,6% -31,9% -13,1%

264,7 36,6 240,2 541,4

15,9% 46,2% -31,9% -3,3%

Resultados do 3T12
Unidade de Negcios JBS Mercosul, 24% da receita lquida da JBS S.A.

Abertura da Receita Lquida

Mercado Exportao Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros 6,99 10,47 19,13 8,17 12,06 16,78 -14,4% -13,2% 14,0% 8,48 10,55 9,88 -17,6% -0,8% 93,7% 214,4 19,5 18,4 252,3 125,6 15,8 21,0 162,4 70,7% 23,7% -12,6% 55,4% 104,3 19,1 28,7 152,2 105,5% 2,3% -36,1% 65,8% 1.498,4 204,6 351,4 2.054,4 1.025,6 190,4 352,6 1.568,6 46,1% 7,4% -0,3% 31,0% 884,5 201,6 284,0 1.370,1 69,4% 1,5% 23,7% 49,9% 3T12 2T12 % 3T11 %

12

Resultados do 3T12
TABELAS E GRFICOS ANEXOS
Distribuio das Exportaes JBS Consolidado 3T12

Outros 18,6%

frica e Oriente Mdio 14,5%

Taiwan 1,6% Venezuela 2,0% Chile 2,9% Canad 4,3% Coria do Sul 4,6%

Mxico 13,7%

US$2.534,4 milhes
China, H. K. e Vietn 12,7%

U.E. 6,7%
Rssia 6,8%
Fonte: JBS

Japo 11,6%

Abertura do Custo de Produo por Unidade de Negcio

3T12 Matria-prima Processamento (incluindo insumos e embalagens) Mo-de-obra

Fonte: JBS

Consolidado 80,2% 10,5% 9,3%

JBS Mercosul 85,2% 8,3% 6,4%

USA Bovinos 87,0% 5,6% 7,4%

USA Sunos 83,2% 7,4% 9,4%

USA Frango 59,4% 24,6% 16,0%

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Resultados do 3T12
NDICES

CONTATOS

Matriz Avenida Marginal Direita do Tiet, 500 CEP: 05118-100 So Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) 3144-4000 Fax: (55 11) 3144-4171 www.jbs.com.br Relaes com Investidores Tel.: (55 11) 3144-4447 E-mail: ri@jbs.com.br www.jbs.com.br/ri

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Resultados do 3T12
DEMONSTRAES FINANCEIRAS JBS S.A.
JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 30.09.12 31.12.11 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Ativos biolgicos Impostos a recuperar Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 3.554.606 2.430.607 1.948.854 1.396.507 12.985 206.743 3.612.867 1.883.093 1.544.261 1.330.609 8.148 256.225 5.040.659 5.300.897 5.489.591 895.509 1.783.754 142.157 514.958 5.288.194 4.679.846 5.405.705 209.543 1.690.311 131.033 526.649 Consolidado 30.09.12 31.12.11

TOTAL DO CIRCULANTE

9.550.302

8.635.203

19.167.525

17.931.281

NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas Ativo biolgico Impostos a recuperar Outros ativos no circulantes Total do Realizvel a Longo Prazo

877.941 546.532 198.096 1.622.569

88.505 562.027 104.207 754.739

609.061 279.747 572.432 628.429 2.089.669

552.197 626.126 389.947 1.568.270

Investimentos em controladas e coligada Imobilizado Intangvel

6.272.454 8.558.783 9.530.805

7.561.574 7.803.582 9.531.506

257.174 15.996.421 11.713.874

15.378.714 12.532.619

TOTAL DO NO CIRCULANTE

25.984.611

25.651.401

30.057.138

29.479.603

TOTAL DO ATIVO

35.534.913

34.286.604

49.224.663

47.410.884

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

15

Resultados do 3T12
JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 30.09.12 31.12.11 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuio social a pagar Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dbito com terceiros para investimentos Outros passivos circulantes 785.501 4.865.817 490.567 116.953 426.038 666.375 4.574.702 347.863 10.589 466.402 3.361.901 5.512.434 9.013 1.392.416 116.953 411.669 3.323.886 5.339.433 211.528 1.167.163 10.589 343.100 Consolidado 30.09.12 31.12.11

TOTAL DO CIRCULANTE

6.684.876

6.065.931

10.804.386

10.395.699

NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Debntures conversveis Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dbito com terceiros para investimentos Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para riscos processuais Outros passivos no circulantes 7.183.001 1.276 138.195 86.408 584.035 147.894 15.423 7.095.193 1.283 2.048 289.798 140.975 27.554 14.772.102 1.276 582.066 86.408 961.425 202.997 290.468 13.532.761 1.283 683.812 2.048 678.372 251.560 266.161

TOTAL DO NO CIRCULANTE

8.156.232

7.556.851

16.896.742

15.415.997

PATRIMNIO LQUIDO Capital social Transaes de capital Reserva de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucros Aes em tesouraria Ajustes de avaliao patrimonial Ajustes acumulados de converso Lucros acumulados Atribudo participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 21.506.247 79.286 211.879 98.033 1.440.799 (776.526) 104.191 (2.626.189) 656.085 20.693.805 20.693.805 21.506.247 (10.212) 985.944 101.556 1.440.799 (610.550) 127.071 (2.877.033) 20.663.822 20.663.822 21.506.247 79.286 211.879 98.033 1.440.799 (776.526) 104.191 (2.626.189) 656.085 20.693.805 829.730 21.523.535 21.506.247 (10.212) 985.944 101.556 1.440.799 (610.550) 127.071 (2.877.033) 20.663.822 935.366 21.599.188

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

35.534.913

34.286.604

49.224.663

47.410.884

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

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Resultados do 3T12
JBS S.A. Demonstraes do resultado para os trimestres findos em 30 de setembro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
Controladora
2012 2011 2012

Consolidado
2011

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Outras receitas (despesas)

4.274.902 (3.135.692) 1.139.210

3.327.232 (2.536.025) 791.207

19.366.617 (16.889.422) 2.477.195

15.567.759 (13.873.600) 1.694.159

(213.880) (412.130) (268.596) 239.599 10.605

(151.449) (330.290) (313.098) (82.353) 17.827

(516.136) (999.940) (418.657) 631 (1.510)

(442.832) (812.567) (519.482) 4.006

(644.402)

(859.363)

(1.935.612)

(1.770.875)

RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos

494.808 604 (128.413) (127.809)

(68.156) 653 653

541.583 (27.777) (127.193) (154.970)

(76.716) (79.611) (26.375) (105.986)

LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO ATRIBUDO A: Participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores

366.999

(67.503)

386.613

(182.702)

366.999 19.614 386.613

(67.503) (115.199) (182.702)

Resultado bsico por lote de mil aes no final do perodo- em reais

125,69

(22,75)

125,69

(22,75)

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

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Resultados do 3T12
JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa dos trimestres findos em 30 de setembro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)

Controladora 2012 2011 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido (prejuzo) do perodo atribudo aos acionistas controladores Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa . Resultado de equivalncia patrimonial . Resultado na venda de imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para riscos processuais . Reduo ao valor recupervel de ativo 366.998 (67.503)

Consolidado 2012 2011 366.998 (67.503)

109.185 (239.599) (2.164) 128.413 (53.397) 2.900 312.336

110.070 987 82.353 (12.661) 898.623 1.007 1.012.876 (115.476) (378.931) (38.782) (152.148) (34.383) 33.261 101.459 427.876

409.325 (1.270) (631) 7.034 127.193 23.647 4.941 937.237 (231.223) 46.755 102.467 (58.986) 115.274 (148.367) (180.508) (25.924) 19.614 53.636 629.975

317.184 3.601 (9.225) 26.375 1.063.499 (5.774) 1.328.157 19.585 (327.511) (15.377) (102.233) (16.132) 210.174 (127.240) 163.118 (115.199) (120.378) 896.964

Reduo (aumento) em ativos Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Crditos com empresas ligadas Ativos biolgicos Aumento (reduo) em passivos Fornecedores Outros passivos circulantes e no circulantes Lucro atribudo aos acionistas no controladores Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Efeito lquido da desconsolidao de Vigor Baixas nos investimentos em controladas Efeito lquido do capital de giro de empresa baixada/incorporada Caixa lquido investimentos gerado pelas (aplicado nas) atividades de

(218.880) (36.705) 83.587 27.396 (205.631) (102.950) (65.205) (206.052)

(332.694) 1.862 -

(148.909) (45.824) -

(450.589) 2.067 (24.559)

(354.728) (34.584)

(330.832)

(194.733)

(473.081)

(389.312)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Pagamentos de debntures Transaes de capital Aquisio de aes de emisso prpria Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos

1.329.699 (1.193.741) (7) -

2.219.061 (2.344.303) (1.874) (11) (11.011)

2.663.469 (3.273.610) (7) 222 -

5.861.414 (5.916.356) (1.874) (11) (11.011)

135.951

(138.138)

(609.926)

(67.838)

Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no perodo Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo

(400.933) 3.955.539 3.554.606

95.005 3.344.875 3.439.880

18.455 (434.577) 5.475.236 5.040.659

181.015 620.829 4.960.185 5.581.014

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

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Resultados do 3T12
DISCLAIMER Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

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