ASPECTOS GENERALES Y ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

INTERRELACIONES DE PROYECTOS

INTERRELACIONES DE LOS PROYECTOS

Proyectos Independientes: Son proyectos que no tienen ningn tipo de relacin entre ellos. Deben ser evaluados independientemente. Puede realizarse slo uno o slo dos de ellos; o, todos los proyectos. Proyectos Complementarios: Son aquellos que no pueden existir sin el otro. En este caso, lo normal es evaluar ambos proyectos en conjunto como si fuera uno slo. Proyectos mutuamente excluyentes: Son alternativas para realizar un mismo proyecto.
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EVALUACIN DE PROYECTOS

EVALUACIN DE PROYECTOS
Conjunto de antecedentes justificatorios en donde se establecen las ventajas y desventajas que significa la asignacin de recursos a una determinada idea o a un objetivo determinado.

EVALUACIN PRIVADA Y SOCIAL

Evaluacin Privada: Supone que la riqueza, expresada en dinero, constituye el nico inters del inversionista. Evaluacin Social: Compara los beneficios y costos que una determinada inversin puede tener para la comunidad de un pas en su conjunto.
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EVALUACIN PRIVADA DE PROYECTOS

La evaluacin privada de proyectos supone que, riqueza expresada en dinero, constituye el nico inters del inversionista privado y contempla beneficios y costos que afectan directamente a los dueos del proyecto; es as, como para la evaluacin privada, es importante determinar los flujos anuales de dinero (flujos de fondos) que para el inversionista privado implica el proyecto en cuestin.
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EVALUACIN SOCIAL
La evaluacin social de proyectos consiste en comparar los beneficios con los costos que dichos proyectos implican para la sociedad; es decir, consiste en determinar el efecto que el proyecto tendr sobre el bienestar de la sociedad (bienestar social de la comunidad).
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EVALUACIN SOCIAL
Beneficios y Costos directos se valoran a precios sociales, sombra o de eficiencia. Externalidades: Efectos secundarios de proyectos. Positiva y negativa en el Consumo. Positiva y negativa en la Produccin. Beneficios y costos intangibles.

ESTUDIOS DE UN PROYECTO

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ESTUDIO DE UN PROYECTO Formulacin y Preparacin Evaluacin

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FORMULACIN Y PREPARACIN
Recopilar informacin.

Fuentes Secundarias: INEI, Banco Central, Cmara de Comercio. Fuentes Primarias: Encuestas, Focus Groups, observacin.

Sintetizar en trminos monetarios la informacin disponible.

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EVALUACIN
Medicin de la Rentabilidad Anlisis de riesgo: Variables exgenas Anlisis de sensibilizacin: Variables endgenas

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ESTUDIOS DE PREINVERSIN
4 estudios que analizan las mismas variables pero con distinto grado de intensidad e informacin.

Idea (Iniciativa de Inversin) Estudio a Nivel de Perfil Estudios de Prefactibilidad Estudio de Factibilidad
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FASE DE PRE-INVERSIN
INCERTIDUMBRE

IDEA

PERFIL

PRE-FACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD

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IDEA
Es la primera etapa y la ms importante Identificar el problema a solucionar o la necesidad a satisfacer. Plantear las metas a alcanzar. Identificar opciones bsicas de solucin. Plantear las mejores opciones a estudiar ms profundamente.
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PERFIL
Es un primer documento donde ponemos en blanco y negro la idea que tenemos en mente. Determinar la viabilidad tcnica, econmica y legal del proyecto. Las opciones son: profundizar, ejecutar, postergar o abandonar. Analizar el grado de viabilidad tcnica de las opciones planteadas. Se elabora con informacin existente del juicio comn u opinin de los expertos. Estimaciones muy globales.
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PREFACTIBILIDAD
Se examina con ms detalle las opciones viables desde el punto de vista tcnico, econmico y legal. Estudiar aspectos tales como mercado, localizacin, tamao y momento ptimo, institucional y otros expresamente sealados en la etapa anterior. Fuentes secundarias de informacin.
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FACTIBILIDAD
Es un anlisis ms profundo de la opcin viable determinada en la fase anterior. Se debe definir localizacin, tamao, tecnologa, calendario de ejecucin y fecha de puesta en servicio. Realizar anlisis de sensibilizacin. Fuentes primarias de informacin.

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FACTORES CRTICOS QUE DEBEN CONSIDERARSE PARA EL XITO DE UN PROYECTO

Cambio Tecnolgico Cambios polticos Cambio en las relaciones comerciales internacionales Inestabilidad de la naturaleza Entorno Institucional Normativa legal Barreras arancelarias
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QU PODEMOS HACER ANTES? De iniciar la elaboracin del proyecto

Bsqueda de informacin disponible sobre el proyecto. Se evita trabajo innecesario. Bsqueda bibliogrfica y de estudios previos. Entrevistas a expertos en el tema del proyecto.
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ESQUEMA
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Resumen Ejecutivo Definicin del proyecto Estudio de Mercado Estudio Tcnico Estudio Legal y del Medio Ambiente Estudio de la Organizacin Estudio de costos, ingresos, inversin y financiamiento 9. Evaluacin Econmica y Financiera 10. Conclusiones y Recomendaciones
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Captulo 1

RESUMEN EJECUTIVO

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ESTUDIOS DEL PROYECTO

RESUMEN EJECUTIVO

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Un resumen ejecutivo es una sntesis de los aspectos ms relevantes del proyecto, el cual se presenta al inicio del estudio de preinversin para facilitar al lector tener una primera visin global del proyecto y sus caractersticas

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Caractersticas:
Describir la oportunidad de negocio que se

quiere desarrollar. Sealar a quines est dirigido el producto o servicio que se plantea implementar. Mostrar la inversin requerida y la estructura de financiamiento. Presentar los indicadores obtenidos en la evaluacin financiera. Resumir las principales conclusiones y recomendaciones.
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Captulo 2

DEFINICIN DEL PROYECTO

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2.1 Nombre 2.2 Naturaleza 2.3 Ubicacin 2.4 Unidad Ejecutora 2.5 Concepcin del Problema 2.6 Objetivos del Proyecto 2.7 Objetivos del Estudio 2.8 Estrategias

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2.1 Nombre: Se define cual va a ser la denominacin o razn social que identificar al proyecto. Sector: Energa y Minas, Industria, Pesquera, Transporte y Comunicaciones, etc
2.2 Naturaleza u Objeto: Debe especificarse si la actividad econmica que se desarrollar ser de produccin, servicios, extraccin, comercializacin, etc.

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2.3 Ubicacin Debe indicarse el lugar geogrfico en donde se implementar, si es que sta se encuentra preestablecida.
2.4 Unidad Promotora y Unidad Ejecutora Se deber indicar quienes son los inversionistas y quienes desarrollarn el estudio.

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2.5 Idea de la necesidad u oportunidad del negocio: (Justificacin) Se explicar cul es la idea bsica del negocio y por qu se considera que esta idea va a tener xito, justificando la idea de inversin. Para ello, generalmente se realiza un anlisis exploratorio de mercado que permita sustentar la idea de negocio.

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2.6 Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden tener diversos objetivos, los cuales los podemos clasificar en: a) Institucionales, los cuales estn relacionados a la visin del negocio. b) Operacionales, los cuales estn vinculados a aspectos tcnicos y organizacionales. c) De marketing, referidos a metas de mercado. d) Financieros, relacionados a temas de rentabilidad del negocio.

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2.7 Objetivos del estudio

Demostrar la viabilidad integral del proyecto. 2.8 Estrategias del proyecto Presentar las estrategias bsicas del proyecto.

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ESTRATEGIA DEL PROYECTO Es el criterio elegido que define la forma en que se va a realizar la incursin del proyecto en el mercado para tener posibilidades de xito, podemos clasificarlas en: 1. Estrategia de Liderazgo en Costos 2. Estrategia de Diferenciacin 3. Estrategia de Nicho
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1. Estrategia de liderazgo en costos: Bsicamente consiste en tener costos ms bajos que la competencia.
2. Estrategia de diferenciacin: Busca establecer un vnculo entre los compradores y la marca de la empresa, minimizando el efecto del precio en la decisin de compra.

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3. Estrategia de nicho: Consiste en dirigir nuestro producto a un grupo especfico de consumidores, lo que generalmente conlleva a un nivel de precios altos.

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Captulo 3 ESTUDIO DE MERCADO

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ESTUDIO DE MERCADO
La empresa que desea iniciar una nueva actividad o que pretende ampliar su actual produccin, debe considerar la potencialidad de la demanda del bien o servicio que desea lanzar al mercado.

Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades y lograr una mayor eficiencia.
Constituye el punto de partida de la elaboracin de la mayora de los proyectos y es una de las partes importantes y crticas en los aspectos tcnicos y econmico financieros.
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Es un estudio diseado para definir:

Clientes potenciales para el proyecto. Determinar la tendencia de la demanda. Determinar la competencia actual y potencial. Determinar la tendencia de la oferta.

Definir las principales estrategias comerciales (intermediacin).

Determinar la viabilidad del mercado para el proyecto de inversin.
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Desglose del estudio de mercado: 3.1 3.2 3.3 3.4 Anlisis de la Demanda Anlisis de la Oferta Anlisis de la Comercializacin Anlisis del Mercado Proveedor

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Captulo 4: ESTUDIO TCNICO

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ESQUEMA DEL ESTUDIO TCNICO

P r o c e s o

T a m a o

L o c a l i z a c i n

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4.1 PROCESO

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DEBE CONSIDERAR: 4.1.1 DESCRIPCIN GENERAL DEL PROCESO PRODUCCIN 4.1.2 DE

ESPECIFICACIN DEL TERRENO Y DE LA CONSTRUCCIN

4.1.3 ESPECIFICACIN DE LOS EQUIPOS NECESARIOS

4.1.4 DETERMINACIN DE LAS MATERIAS PRIMAS

4.1.5 DETERMINACIN DE LA MANO DE OBRA DIRECTA 4.1.6 DETERMINACIN DE LOS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN 4.1.7 PROGRAMACIN DE ACTIVIDADES
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4.2 TAMAO

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 El tamao de planta de un proyecto se refiere a su capacidad de produccin, expresado en unidades de produccin por unidad de tiempo. El estudio del tamao del proyecto busca el planteamiento y anlisis de los parmetros que permitan definir el tamao ptimo de la planta y el tamao mnimo de produccin.
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4.3 LOCALIZACIN

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Generalidades sobre Localizacin

La localizacin debe entenderse como la ubicacin de una unidad productiva en un lugar determinado. El objetivo del estudio es localizar a la nueva unidad productora, de tal forma que se maximice la rentabilidad o se minimice el costo del bien o servicio a ofrecerse al mercado.
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Localizacin
P r o c e s o E n e r g a M a n o d e o b r a

M e r c a d o M a t e r i a l e s

T r a n s p o r t e
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Captulo 5 ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN

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LA ORGANIZACIN
El objetivo es definir un esquema de organizacin para la nueva empresa, determinando las tareas, funciones y responsabilidades (puestos de trabajo).

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LA ORGANIZACIN

La organizacin debe considerar: Para la etapa operativa: Forma legal Estructura organizativa y funcional Requerimientos de personal

En este sentido, una vez identificadas las funciones se deber proceder a definir los puestos de trabajo, en tipos y nmero, en base a una descripcin detallada de las actividades que se desarrollarn en cada uno de ellos; responsabilidades, lnea de autoridad y coordinacin.
Finalmente, se realizar el proceso de seleccin, capacitacin, supervisin, evaluacin y remuneracin. 52

Captulo 6

ESTUDIO LEGAL

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Estudio Legal
Cada nacin tiene un ordenamiento jurdico fijado por su constitucin, leyes, reglamentos, decretos y costumbres, que expresan normas permisivas, prohibitivas e imperativas que pueden afectar a un proyecto.

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Algunos estudios legales

Titulacin y gravmenes del bien raz. Gastos notariales por transferencia e inscripcin.

Anlisis de terrenos adyacentes (Derecho de agua, demarcacin de lmites).

Legislacin tributaria que afecta a: equipos y mquinas que deban importarse, patentes. Legislacin financiera Legislacin sobre exportaciones e importaciones

Legislacin laboral
Legislacin tributaria Legislacin ambiental
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Captulo 7 ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS, INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

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OBJETIVO
El objetivo de esta parte del anlisis es formular las proyecciones de ingresos y egresos necesarias para, posteriormente, realizar las proyecciones de estados financieros que correspondan.

Para ello la base de datos ha sido ya trabajada en el estudio de mercado y estudio tcnico, entre otros.

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ASPECTOS METODOLGICOS
Para efectos de presentacin de los proyectos se deber considerar: Es recomendable que las proyecciones que se efecten estn formuladas a precios constantes en dlares americanos, de manera tal, que las variaciones se registrarn por efecto cantidad y no efecto precio. El horizonte temporal de proyeccin debe ser de cinco aos, como mnimo, dependiendo del tipo de proyecto.
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PRONSTICO DE VENTAS

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El pronstico de ventas, el cual, en trminos de unidades fsicas ha sido determinado en el estudio de mercado, constituye la base sobre la cual se estimarn los egresos e ingresos en la fase operativa del proyecto. Es importante tener siempre presente que el pronstico de ventas debe ser formulado considerando una periodicidad acorde con las caractersticas propias de cada proyecto, teniendo en cuenta, por ejemplo, el ciclo productivo, el ciclo de ventas, entre otros conceptos. En el mismo sentido, sera conveniente que las proyecciones para el primer y segundo ao sean formuladas en meses o trimestres.
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EGRESOS PROYECTADOS:

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a. COSTO TOTAL Y UNITARIO DE PRODUCCIN PROYECTADO

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Para el clculo del Costo de Produccin: Se calcula el volumen de produccin. Se calcula el requerimiento de materias primas y materiales directos. Se calcula el requerimiento la mano de obra directa (horas/hombre), por cada proceso productivo. Se elabora el presupuesto de costos indirectos de fabricacin: Materiales indirectos, Mano de obra indirecta, Servicios, Suministros de mantenimiento, Seguros, Alquileres, Depreciacin de maquinaria y equipos de planta. 63

 El Costo Total de Produccin ser la suma de los siguientes rubros:

1. Materias Primas. 2. Mano de Obra Directa. 3. Costos Indirectos de Fabricacin.

El clculo del Costo Unitario de Produccin resulta de dividir el Costo Total entre el nmero de unidades producidas. Este dato es importante tenerlo siempre actualizado, ms an, en la fase operativa del proyecto, por su incidencia en la determinacin del precio de venta y mrgenes de negociacin.

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b. GASTO DE ADMINISTRACIN PROYECTADO

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Los gastos de administracin incurre al desarrollar las administrativo o apoyo que produccin y de ventas. Entre siguientes:

son aquellos en que se actividades de soporte se brinda al rea de otros se pueden citar los

Sueldos y salarios del rea administrativa Materiales de oficina Arriendos Seguros Depreciacin Comunicaciones Otros (luz, agua, etc.)

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c. GASTO DE VENTAS PROYECTADO

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Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las actividades de comercializacin de la empresa. Se puede mencionar los siguientes: Sueldos y salarios del rea de ventas Comisiones y viticos Materiales de oficina Arbitrios municipales y otros similares Transporte y fletes Seguros Publicidad y otros

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d. GASTOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Los gastos financieros son los que generados por las operaciones financieras bsicamente se originan por los Intereses y comisiones por el financiamiento que se recibir.
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PROCESO PARA EL CLCULO DEL COSTO TOTAL

PRONSTICO DE VENTAS

VOLUMEN DE PRODUCCIN

PRESUPUESTO DE M.P.

PRESUPUESTO DE M.O.D.

PRESUPUESTO DE C.I.F.

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

COSTO TOTAL DE PRODUCCIN

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN

GASTOS FINANCIEROS

COSTO TOTAL

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LAS INVERSIONES DEL PROYECTO

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Inversin es el proceso en virtud del cual se utilizan determinados recursos para la fabricacin, creacin, produccin o adquisicin de los bienes de capital e intermedios, necesarios para que el proyecto pueda iniciar la produccin y comercializacin de los bienes o servicios a que est destinado. Una parte de la base de datos necesaria para el desarrollo del rubro proviene del estudio tcnico.

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LAS INVERSIONES DEL PROYECTO

Las inversiones del proyecto se clasifican en:

Activo Fijo Activo Intangible Capital de Trabajo

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ACTIVOS FIJOS
Son aquellos bienes de capital necesarios para el funcionamiento del proyecto, los cuales fueron definidos y cuantificados en el estudio tcnico. 1. Inmuebles, maquinarias, equipos 2. Recursos Naturales 3. Terrenos

Estos bienes fsicos se caracterizan por su materialidad y estn en su mayor parte sujetos a depreciacin
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ACTIVOS INTANGIBLES
Son aquellos activos que se caracterizan por su inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos que son necesarios para implementar el proyecto. 1. Gastos de Organizacin 2. Patentes y licencias 3. Gastos de puesta en marcha 4. Sistemas de informacin pre-operativos Para los efectos de la recuperacin de su valor se usa un concepto denominado amortizacin de intangibles
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CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo tiene que asegurar el financiamiento de todos los recursos de operacin que se consumen en un ciclo productivo. El capital de trabajo inicial constituir una parte de las inversiones de largo plazo. Forma parte de los activos corrientes necesarios para asegurar la operacin del proyecto.

Si el proyecto considera aumentos en el nivel de operacin, pueden requerirse adiciones al capital de trabajo.
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PROGRAMA DE INVERSIN
Es necesario formular una programacin de las inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las diversas actividades involucradas y la forma de pago de acuerdo a las caractersticas de cada una de ellas.
Una programacin acertada depende del grado de conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.

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FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

El objetivo del financiamiento es identificar las fuentes de recursos financieros necesarios y sus condiciones para la ejecucin y funcionamiento del proyecto

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Debe detallarse:
Fuente de financiamiento: que pueden ser recursos propios y/o de terceros. Costo de financiacin y servicio de la deuda y sus repercusiones sobre la propuesta del proyecto. Programacin de los desembolsos por fuente de financiamiento (estrategia financiera).
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Captulo 8
EVALUACIN ECONMICA y

FINANCIERA

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DEFINICIN
La evaluacin de un proyecto consiste en comparar los costos con los beneficios que estos generan, para as decidir sobre la conveniencia de llevarlos a cabo.

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TIPOS DE EVALUACIN DE UN PROYECTO

La evaluacin de un proyecto puede ser de dos tipos:

evaluacin privada y evaluacin social.

La primera pretende determinar el valor del proyecto para el inversionista, mientras que la segunda lo valora en cuanto a la importancia del mismo para la sociedad.
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EVALUACIN PRIVADA DE UN PROYECTO DE INVERSIN

Supone que la riqueza constituye el nico inters del inversionista privado, es as como para la evaluacin privada es importante determinar los flujos anuales de dinero que para el inversionista privado involucra el proyecto en cuestin.

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PROCESO DE EVALUACIN

Proyeccin del flujo de caja y de los estados financieros. Seleccin de los indicadores: VAN, TIR, Perodo de Recuperacin, entre otros. Determinacin de los criterios de evaluacin

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Anlisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos anlisis complementarios, los cuales sera conveniente efectuar.
Riesgo e incertidumbre Anlisis de Sensibilidad

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Captulo 9 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

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Aqu deben ser resumidos los resultados de la evaluacin, indicando los supuestos sobre los que se bas el estudio. Principales ventajas del proyecto Principales desventajas del proyecto Posibilidades de ejecutar el proyecto Tambin deben incorporarse las recomendaciones que se estima necesario hacer respecto al futuro del proyecto.

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