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ANHANGUERA EDUCACIONAL

OSASCO

Estrutura e Anlise das Demonstraes


Financeiras.

Cludia Silva e Silva

RA: 1108338007

Jordam Bispo Mirasol

RA: 2504103074

Marcia Cristina Da Silva

RA: 1107300440

Obede Severo

RA: 5823163123

Rafaela Arajo Da Luz

RA: 1102000402

Renata Paula da Silva

RA: 1156351461

OSASCO
2013

ANHANGUERA EDUCACIONAL
UNIVERSIDADE DE OSASCO

Estrutura e Anlise das Demonstraes


Financeiras.

Aprovado em: ___/___/___


Nota:_________________
Professora: Silvana Rgio.
Parecer e outras consideraes:
________________________________________________________________
________________________________________________________________

OSASCO
2013

Sumrio
INTRODUO ...................................................................................................................................... 4
RESUMO ................................................................................................................................................ 5
TABELA 1 - BALANO PATRIMONIAL Anlise Vertical. ........................................................ 7
ANLISE VERTICAL DO BALANO PATRIMONIAL ................................................................. 10
TABELA 2 - BALANO PATRIMONIAL Anlise Horizontal. .................................................. 11
ANLISE HORIZONTAL DO BALANO PATRIMONIAL ........................................................... 14
TABELA 3 DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCICIO Anlise Vertical. ....... 15
Anlise Demonstrao do Resultado do Exerccio. ........................................................................... 18
Analise Vertical Controladora do DRE. ............................................................................................ 18
Analise Vertical Consolidado............................................................................................................ 19
TABELA 4 DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCICIO Anlise Horizontal. ... 20
Anlises Demonstrao do Resultado do Exerccio. .......................................................................... 24
Analise Horizontal Controladora do DRE......................................................................................... 24
Analise Horizontal Consoladora do DRE. ........................................................................................ 25
Relatrio ................................................................................................................................................ 25
Etapa 2................................................................................................................................................... 26
Anlise por ndices ............................................................................................................................ 26
Estrutura ........................................................................................................................................ 26
Liquidez

2010 ..................................................................................................................... 26

Rentabilidade................................................................................................................................. 27
Rotatividade .................................................................................................................................. 28
Relatrio ................................................................................................................................................ 29
CONCLUSO ...................................................................................................................................... 34
Referncias ............................................................................................................................................ 35

INTRODUO

Neste trabalho iremos abordar da empresa NATURA S.A com base no Balano Patrimonial
referente ao ano base de 2009 a 2010 onde pode verificar-se que a empresa obteve lucro ou
prejuzo no perodo.
Iremos tambm analisar a estrutura, liquidez, rentabilidade e rotatividade.

RESUMO

A estrutura e anlises das demonstraes financeiras tm como objetivo parametrizar as


informaes para auxiliar as tomadas de decises, mostrando se a empresa teve lucro ou
prejuzo com base nos anos anteriores.

Para desenvolver o trabalho, o administrador da empresa precisa conhecer as estruturas e


finalidades de cada demonstrao financeira (Ativo; Passivo; DRE) e como saber analisar
cada uma delas.

As demonstraes financeiras bsicas so:


Balano Patrimonial (apresenta a situao patrimonial da empresa confrontando com os seus
Ativos e Passivos ou Patrimnio Lquido); Demonstrao do Resultado do Exerccio (tem por
finalidade apresentar um resumo dos resultados financeiros das operaes da empresa em um
determinado perodo); Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (relata como o
Capital Circulante da empresa foi utilizado ou modificado); Demonstrao das Mutaes do
Patrimnio Lquido (retrata as alteraes ocorridas na conta durante o perodo).

As anlises dessas demonstraes financeiras so divididas em:


Situao financeira: apresentada pelos ndices de Liquidez (medem a capacidade da empresa
em honrar seus compromissos) e pelos ndices de Endividamento (mostram as grandes linhas
de decises financeiras, em termos de origens e aplicaes de recursos);
Situao econmica: apresentada pelos ndices de Rentabilidade (mostram qual a
rentabilidade dos capitais investidos) e pelos ndices de Atividade (mede a velocidade com
que as contas do Ativo Circulante so convertidas em vendas ou interferem nas
disponibilidades).

Estas anlises oferecem uma viso clara da situao financeiro-econmica da empresa,


5

identificando seus pontos fortes e fracos e mostrando sua evoluo durante os anos. Com as
anlises das evolues da empresa possvel projetar situaes que a empresa pode vivenciar
em um futuro prximo.

TABELA 1 - BALANO PATRIMONIAL Anlise Vertical.

BALANO PATRIMONIAL
ATIVO
CIRCULANTE
CONTAS
Caixa
Contas a Receber
Estoques
Impostos a Recuperar
Partes relacionadas
Outros Crditos
NO
CIRCULANTE
Impostos a Recuperar
Imposto de Renda e
Contribuio Sociais
diferidos
Depsitos Judiciais
Outros ativos no
circulantes
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
TOTAL

206.125
493.692
185.092
34.799
25.361
52.470

AV Controlado
ra
7,9%
18,9%
7,1%
1,3%
1,0%
2,0%

ANO 2009 Controlado


ra
254.463
414.645
94.338
93.760
26.757
27.620

AV Controlado
ra
11,2%
18,2%
4,1%
4,1%
1,2%
1,2%

4.921

0,2%

33.697

1,5%

87.491

3,4%

82.952

289.070

11,1%

20.052
1.099.188
92.175
18.586
2.609.022

ANO 2010 Controladora

AVConsolidad
o
18,3%
16,5%
18,6%
7,0%

2,1%

ANO 2009 Consolidad


o
500.294
452.868
509.551
191.195
62.454

109.264

3,4%

63.931

2,3%

3,6%

180.259

5,6%

146.146

5,3%

187.656

8,2%

337.007

10,5%

232.354

8,5%

0,8%

90

0,0%

44.904

1,4%

7.429

0,3%

42,1%
3,5%
0,7%

1.000.600
50.375
11.527
2.278.480

43,9%
2,2%
0,5%

560.467
120.073
3.221.871

17,4%
3,7%

492.256
82.740
2.741.218

18,0%
3,0%

ANO 2010 Consolidado


560.229
570.280
571.525
101.464
66.399

AVConsolidad
o
17,4%
17,7%
17,7%
3,1%

2,3%

PASSIVO
CIRCULANTE

CONTAS

ANO 2010 - C AV Controlado


Referncias
ra

ANO 2009 - AV Controlado Controlado


ra
ra

ANO 2010 Consolidado

AVANO 2009 - AVConsolidad Consolidad Consolidad


o
o
o

ontroladora
Emprstimos e
financiamentos
Fornecedores e outras
contas a pagar
Fornecedores - partes
relacionadas
Salrios, participaes
nos resultados e
encargos sociais.
Obrigaes tributrias
Proviso para riscos
tributrios, cveis e
trabalhistas.
Instrumentos
financeiros
derivativos
Outras obrigaes
NO
CIRCULANTE
Emprstimos e

60.086

2,3%

469.590

20,6%

226.595

7,0%

569.366

20,8%

113.232

4,3%

84.471

3,7%

366.494

11,4%

255.282

9,3%

246.589

9,5%

211.591

9,3%

63.769

2,4%

56.750

2,5%

162.747

5,1%

130.792

4,8%

205.361

7,9%

85.161

3,7%

371.815

11,5%

239.574

8,7%

1.465

0,1%

1.465

0,1%

3.340

0,1%

6.869

0,3%

4.061

0,1%

8.652

0,3%

54.471

2,1%

26.339

1,2%

64.747

2,0%

30.219

1,1%

368.356

14,1%

25.707

1,1%

465.068

14,4%

134.992

4,9%

financiamentos
Obrigaes tributrias
Proviso para riscos
tributrios, cveis e
trabalhistas.
Proviso de perdas
em investimentos em
controladas
Proviso para plano
de assistncia mdica
PATRIMNIO
LIQUIDO
Capital social
Reservas de capital
Reservas de lucros
Aes em tesouraria
Dividendo adicional
proposto
Outros resultados
abrangentes
Participao dos no
controladores no
patrimnio liquido
das controladas
TOTAL

169.912

6,5%

113.383

5,0%

209.316

6,5%

150.280

5,5%

53.282

2,0%

54.384

2,4%

73.784

2,3%

71.432

2,6%

565

0,0%

2.384

0,1%

19.742

0,6%

9.342

0,3%

418.061
149.627
282.944
14

13,0%
4,6%
8,8%

404.261
142.993
253.693
14

14,7%
5,2%
9,3%

13.123

0,5%

0,0%
418.061
149.627
282.944
14

16,0%
5,7%
10,8%

430.079

16,5%

0,0%

23.196 -0,9%

404.261
142.993
253.693
14

17,7%
6,3%
11,1%

357.611

15,7%

430.079

13,3%

357.611

13,0%

18.723

-0,8%

23.196

-0,7%

18.723

-0,7%

0,0%

0,0%

0,0%

2.609.022

2.278.480

3.221.871

0,0%

0,0%

2.741.218

ANLISE VERTICAL DO BALANO PATRIMONIAL

Ativo
Controladora 2010/ 2009.
Verifica-se que ativo circulante aumentou sua representatividade sobre o total do ativo de
28,6% em 2009 para 38,2% em 2010, principalmente pelo aumento da conta, contas receber/
clientes, que em 2009 que representavam 13% sobre o ativo passaram para 18,9% em 2010.
Consolidado 2010/2009.
Verifica-se que o ativo no circulante 23% em 2009 do ativo de 26% em 2010,
principalmente pela estabilidade da conta imobilizada, que em 2009 representava 11%,
permanecendo neste ndice.
Passivo
Controladora 2010/2009.
Verifica-se que o passivo no circulante de 15,7% em 2009 para 15,3% em 2010,
principalmente pelo aumento da conta de emprstimos e financiamentos, que em 2009
representavam 0,8% sobre o passivo, passaram para 9,3% em 2010, aumentou sua
representatividade sobre o total do passivo.
Consolidado 2010/2009.
Verifica-se que o passivo circulante diminuiu sua representatividade sobre o total do passivo
de 28,4% em 2009 para 23,1% em 2010, principalmente pela queda da conta emprstimos e
financiamentos, que em 2009 representavam 13,1% e passaram para 4,4% em 2010.

10

TABELA 2 - BALANO PATRIMONIAL Anlise Horizontal.

ATIVO
CIRCULANTE
CONTAS

ANO 2009
Controladora

ANO 2010
Controladora

AH

ANO 2009 Consolidado

AH

ANO 2010 Consolidado

AH

AH

Caixa

254.463

100%

206.125

-19,0%

500.294

100%

560.229

12,0%

Contas a Receber

414.645

100%

493.692

19,1%

452.868

100%

570.280

25,9%

Estoques

94.338

100%

185.092

96,2%

509.551

100%

571.525

12,2%

Impostos a Recuperar

93.760

100%

34.799

-62,9%

191.195

100%

101.464

-46,9%

Partes relacionadas

26.757

100%

25.361

-5,2% -

Outros Crditos

27.620

100%

52.470

90,0%

62.454

100%

66.399

6,3%

Impostos a Recuperar

33.697

100%

4.921

-85,4%

63.931

100%

109.264

70,9%

Imposto de Renda e
Contribuio Social
diferido

82.952

100%

87.491

5,5%

146.146

100%

180.259

23,3%

187.656

100%

289.070

54,0%

232.354

100%

337.007

45,0%

90

100%

20.052

22180,0%

7.429

100%

44.904

504,4%

1.000.600

100%

1.099.188

50.375

100%

92.175

560.467

13,9%

100% -

NO CIRCULANTE

Depsitos Judiciais
Outros ativos no
circulantes
Investimentos
Imobilizado

9,9% 83,0%

100% 492.256

100%

11

Intangvel
TOTAL

11.527

100%

18.586

61,2%

82.740

100%

120.073

45,1%

2.278.480

100%

2.609.022

14,5%

2.741.218

100%

3.221.871

17,5%

PASSIVO
CIRCULANTE
CONTAS
Emprstimos e
financiamentos

ANO 2009
Controladora

ANO 2010
Controladora

AH

ANO 2009
Consolidado

AH

ANO 2010 Consolidado

AH

AH

469.590

100%

60.086

-87,2%

569.366

100%

226.595

-60,2%

Fornecedores e outras
contas a pagar

84.471

100%

113.232

34,0%

255.282

100%

366.494

43,6%

Fornecedores - partes
relacionadas

211.591

100%

246.589

16,5% -

Salrios, participaes
nos resultados e
encargos sociais

56.750

100%

63.769

12,4%

130.792

100%

162.747

24,4%

Obrigaes tributrias

85.161

100%

205.361

141,1%

239.574

100%

371.815

55,2%

Proviso para riscos


tributrios, civeis e
trabalhistas

1.465

100%

-100,0%

1.465

100% -

Instrumentos
financeiros derivativos

6.869

100%

3.340

-51,4%

8.652

100%

4.061

-53,1%

26.339

100%

54.471

106,8%

30.219

100%

64.747

114,3%

Outras obrigaes

100% -

NO CIRCULANTE

12

Emprstimos e
financiamentos

25.707

100%

368.356

1332,9%

134.992

100%

465.068

244,5%

113.383

100%

169.912

49,9%

150.280

100%

209.316

39,3%

54.384

100%

53.282

-2,0%

71.432

100%

73.784

3,3%

Proviso de perdas em
investimentos em
controladas

565

100%

Proviso para plano de


assistncia mdica

2.384

100%

13.123

450,5%

9.342

100%

19.742

111,3%

Capital social

404.261

100%

418.061

3,4%

404.261

100%

418.061

3,4%

Reservas de capital

142.993

100%

149.627

4,6%

142.993

100%

149.627

4,6%

Reservas de lucros

253.693

100%

282.944

11,5%

253.693

100%

282.944

11,5%

14

0,0%

430.079

20,3%

23.196

23,9%

Obrigaes tributrias
Proviso para riscos
tributrios, cveis e
trabalhistas

-100,0% -

100% -

PATRIMNIO LIQUIDO

Aes em tesouraria

Dividendo adicional
proposto

357.611

Outros resultados
abrangentes

Participao dos no
controladores no
patrimnio liquido das
controladas

TOTAL

14

18.723

100% 100%

14
430.079

100% -

23.196

0,0% 20,3%
23,9% -

2.278.480

100%

14
357.611
18.723

100% 100%
100% -

2.609.022

14,5%

2.741.218

100%

3.221.871

17,5%

13

ANLISE HORIZONTAL DO BALANO PATRIMONIAL

Ativo
Controladora 2010/ 2009.
Pela analise anterior podemos verificar que o ativo cresceu 14, 5% de 2009 para 2010, o que se
deve em parte ao crescimento da conta do Estoque que foi de 96,2% de 2009 para 2010.
Passivo
Controladora 2010/ 2009.
Na analise a seguir, verificamos que o Passivo cresceu em 14,5% de 2009 para 2010; o que
contribuiu em parte para isso foi a diminuio da conta de emprstimos e financiamentos de 87,2% de 2009 para 2010.
Ativo
Consolidado 2010/ 2009.
Para a analise anterior, podemos verificar que o ativo cresceu em 17,5% de 2009 a 2010; o que se
deve ao crescimento da conta de outros ativos no circulantes que 504,4% de 2009 para 2010.
Passivo
Consolidado 2010/ 2009.

Na analise a seguir, verificamos que o passivo circulante diminuiu em 17,7% de 2009 para 2010;
o que contribuiu em parte para isso foi conta de obrigaes tributarias de 55,2% de 2009 a
2010.

14

TABELA 3 DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCICIO Anlise Vertical.

DRE
CONTAS
Receita Bruta
Operacional
Receita Operacional
Liquida
( - ) Custo dos Produtos
Vendidos
(=) Lucro Bruto /
Resultado Bruto

(-) Despesas
Operacionais
Com Vendas
Administrativas e Gerais
Participao dos
Colaboradores dos
Resultados
Remunerao dos
Administradores

ANO 2009 - AV ANO 2010 - AV ANO 2009 - AVControladora Controladora Controladora Controladora Consolidado Consolidado

4.593.165

100%

5.514.315

-1.956.558

-42,6%

-2.283.926

2.636.607

57,4%

3.230.389

-1.062.579
-698.241

-23%
-1.292.365
-15% 837.808

100%

4.242.057

ANO 2010 - AVConsolidado Consolidado

5.136.712

100%

-41,4% - 1.294.565

-30,5% - 1.556.806

-30,3%

58,6%

69,5%

3.579.906

69,7%

-35% - 1.704.332
-11% - 605.442

-33%
-12%

2.947.492

-23% - 1.496.125
-15% - 450.868

100%

-21.049

0% -

18.174

0% -

55.784

-1% -

70.351

-1%

-13.139

0% -

14.417

0% -

14.063

0% -

14.417

0%

15

Resultado de Equivalencia
-2.830
Patrimonial
Outras Receitas ( despesas
961
) operacionais , liquidas
Total Despesas
- 1.796.877
Operacionais
Lucro Operacional
Antes do Resultado
Financeiro
Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Total de Receitas e
Despesas Financeiras
LUCRO ANTES DO
IMPOSTO DE RENDA
E DA CONTRIBUIO
Imposto de Renda e
Contribuio Social

0%

25.764

0%

456

-39,1% - 2.136.544

839.730

18%

56.794
-83.805

1%
-2% -

27.011

812.719
-128.795

1.093.845

17.515
58.237

0%
0% -

14.624

-38,7% - 2.031.464

0% -

17.468

0%

-47,9% - 2.412.010

-47,0%

20%

916.028

22%

0%
-1% -

84.176
126.050

2%
-3% -

1.167.896

23%

53.639
103.375

1%
-2%

-0,6% -

40.722

-0,7% -

41.874

-1,0% -

49.736

18%

1.053.123

19%

874.154

21%

1.118.169

22%

-6% -

190.230

-4% -

374.120

-7%

-3% -

683.924

15%

683.924

15%

309.073
744.050

-1,0%

13%

683.924

16%

744.049

14%

13%

683.924

16%

744.049

14%

LUCRO LIQUIDO DO
EXERCICIO
ATRIBUIVEL A
Acionistas da Sociedade

744.050

16

No Controladores
LUCRO LIQUIDO DO
EXERCICIO POR
AO - RS
Basico
Diludo

15.926
15.880
31.806

50,1%
49,9%
100,0%

17.281
17.219
34.500

50,1%
49,9%
100,0%

Lucro Liquido do
Exerccio

683.924

14,9%

744.050

13,5%

Outros resultados
abrangentes-Perda na
converso de
demonstrao Contbeis
de Controladas no Exterior

-23.884

-0,5%

-4.473

Total do Resultado
Abrangente do Exerccio

660.040

14,4%

Atribuvel A
Acionistas da Sociedade
No Controladores

660.040

14,4%

15.926
15.880
31.806
683.924

50,1%
49,9%
100,0%
16,1%

-0,1% -

23.884

-0,6% -

739.577

13,4%

660.040

739.577

13,4%

660.040

17.281
17.219
34.500
744.050

50,1%
49,9%
100,0%
14,5%

4.473

-0,1%

15,6%

739.577

14,4%

15,6%

739.577

14,4%

17

Anlise Demonstrao do Resultado do Exerccio.

Analise Vertical Controladora do DRE.


Concluso:
Do quadro geral apresentado podemos chegar a algumas concluses, como segue:
a) Os custos permaneceram relativamente estveis reduzindo de - 42,60% em 2009 para 41,40% em 2010;
b) o Lucro Bruto em relao a 2009 devido aumento nas vendas relativamente tambm nos
custos;
c) as despesas operacionais tambm permaneceram estveis -39,10% em 2009 em relao a
38,7% de 2010 aumentando na proporo dos custos;
d) o Lucro Operacional aumentou;
e) as despesas financeiras aumentaram sua participao de -0,6% em 2009 para -0,7% em 2010; e
f) como consequncia o Lucro antes dos impostos aumentou sua participao de 18% para 19%
das vendas lquidas.

18

Analise Vertical Consolidado.


Concluso:
Do quadro geral apresentado podemos chegar a algumas concluses, como segue:
a) Os custos permaneceram relativamente estveis reduzindo de 69,50 % em 2009 para 69,70 %
em 2010.
b) o Lucro Bruto em relao a 2009 devido aumento nas vendas relativamente tambm nos
custos;
c) as despesas operacionais permaneceram estveis 1,0% em 2009 igual 1,0% de 2010;
d) o Lucro Operacional aumentou;
e) as despesas financeiras tambm permaneceram inalteradas 1,0% em 2009 para 1,0% em 2010;
f) como consequncia o Lucro antes dos impostos aumentou sua participao de 21% para 22%
das vendas lquidas.

19

TABELA 4 DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCICIO Anlise Horizontal.

DRE
CONTAS

ANO 2009 AH ANO 2010 Controladora Controladora Controladora

AH Controladora

ANO 2009 AH ANO 2010 AH- Consolidado


Consolidado Consolidado Consolidado

Receita Bruta
Operacional
Receita Operacional
Liquida

4.593.165

100%

5.514.315

20,1%

4.242.057

100%

5.136.712

21,1%

( - ) Custo dos
Produtos Vendidos

-1.956.558

100%

-2.283.926

16,7%

- 1.294.565

100%

- 1.556.806

20,3%

2.636.607

100%

3.230.389

22,5%

2.947.492

100%

3.579.906

21,5%

-1.062.579

100%

-1.292.365

21,6%

- 1.496.125

100%

- 1.704.332

13,9%

Administrativas e
Gerais

-698.241

100%

837.808

20,0%

450.868

100%

605.442

34,3%

Participao dos
Colaboradores dos
Resultados

-21.049

100%

18.174

-13,7%

55.784

100%

70.351

26,1%

Remunerao dos
Administradores

-13.139

100%

14.417

9,7%

14.063

100%

14.417

2,5%

(=) Lucro Bruto /


Resultado Bruto
(-) Despesas
Operacionais
Com Vendas

20

Resultado de
Equivalencia
Patrimonial

-2.830

100%

25.764

Outras Receitas (
despesas )
operacionais ,
liquidas

961

100%

456

-52,5%

14.624

100%

17.468

19,4%

Total Despesas
Operacionais

- 1.796.877

100%

- 2.136.544

18,9%

- 2.031.464

100%

- 2.412.010

18,7%

Lucro Operacional
Antes do Resultado
Financeiro

839.730

100%

1.093.845

30,3%

916.028

100%

1.167.896

27,5%

Receitas Financeiras

56.794

100%

Despesas Financeiras

-83.805

100%
100%

Total de Receitas e
Despesas
Financeiras

27.011

LUCRO ANTES
DO IMPOSTO DE
RENDA E DA
CONTRIBUIO

812.719

100%

Imposto de Renda e
Contribuio Social

-128.795

100%

-1010,4%

17.515

-69,2%

58.237

-30,5%

40.722

50,8%

1.053.123

29,6%

309.073

140,0%

100%

84.176

100%

126.050

100%

41.874

100%

874.154

100%

190.230

100%

53.639

-36,3%

103.375

-18,0%

49.736

18,8%

1.118.169

27,9%

374.120

96,7%

21

Total Imposto de
Renda e
Contribuio Social

683.924

100%

683.924

100%

744.050

8,8%

683.924

100%

744.049

8,8%

8,8%

683.924

100%

744.049

8,8%

8,5%
8,4%
8,5%

15.926
15.880
31.806

100%
100%
100%

17.281
17.219
34.500

8,5%
8,4%
8,5%

8,8%

683.924

100%

744.050

8,8%

LUCRO LIQUIDO
DO EXERCICIO
ATRIBUIVEL A
Acionistas da
Sociedade

744.050

No Controladores
LUCRO LIQUIDO
DO EXERCICIO
POR AO RS
Basico
Diluido

15.926
15.880
31.806

100%
100%
100%

683.924

100%

17.281
17.219
34.500

Lucro Liquido do
Exercicio
744.050

22

Outros resultados
abrangentes-Perda na
conversao de
demonstrao
Contabeis de
Controladas no
Exterior
-23.884

100%

-4.473

-81,3%

23.884

100%

4.473

-81,3%

660.040

100%

739.577

12,1%

660.040

100%

739.577

12,1%

660.040

100%

739.577

12,1%

660.040

100%

739.577

12,1%

Total do Resultado
Abrangente do
Exercicio

Atribuivel A
Acionistas da
Socidade
No Controladores

23

Anlises Demonstrao do Resultado do Exerccio.


Analise Horizontal Controladora do DRE.
Concluso:
a) As vendas lquidas aumentaram em relao a 2009 20,10% em 2010;
b) em 2010 o custo aumentou 16,7% em relao 2009;
c) o lucro bruto teve um aumento de 22,5% em 2010;
d) as despesas operacionais teve um aumento de 18,9% em 2010 em relao a 2009. (podemos
concluir que o aumento nas despesas operacionais de 2009 para 2010 no foram s quantitativas,
foram tambm qualitativas porque mesmo aumentando o faturamento as despesas no
aumentaram na mesma proporo. A variao de aumento das vendas foi de 22,50% ao passo que
o aumento das despesas operacionais foram 18,9%.
e) os outros resultados operacionais tiveram em 2009 de 100% e uma reduo significativa de
30,50% em 2010;
f) as receitas financeiras reduziram significativamente 30,5% em 2010;
g) a proporo dos impostos, como fixa, ou seja, um percentual determinado sobre o resultado
no altera os percentuais do Lucro Lquido.

24

Analise Horizontal Consoladora do DRE.


Concluso:
a) As vendas lquidas aumentaram em relao a 2009 21,10% em 2010;
b) em 2010 o custo aumentou 20,30% em relao 2009;
c) o lucro bruto teve um aumento de 21,50% em 2010;
d) as despesas operacionais teve um aumento de 18,7% em 2010 em relao a 2009.
e) a proporo dos impostos, como fixa, ou seja, um percentual determinado sobre o
resultado no altera os percentuais do Lucro Lquido.
Relatrio.
As empresas analisadas teve um crescimento no seu ativo, e uma diminuio no seu
passivo isso indica que a empresa em 2010 obteve um lucro maior em relao ao ano de
2009; avaliando-se assim que as receitas foram maiores que as despesas no perodo.
Analisando-as por meio da demonstrao do resultado do exerccio, ambas as empresas
tiveram um aumento em suas vendas em 2010 em relao ao ano de 2009, com
diferenas no custo das mercadorias vendidas, que na empresa consolidado seu
percentual foi de 20,30% de aumento no custo de mercadorias vendidas, e a empresa
controladora com um percentual de 16,70% de aumento no custo de mercadorias
vendidas em relao ao ano de 2010 com o ano 2009. Pode se averiguar que a empresa
Consolidado teve um aumento de CMV de 3,6% em cima dos 16,70% da empresa
Controladora. Com essa diferena de aumento, a empresa Controladora obteve em
relao ao ano de 2009 um lucro de 22,5%, j a Consolidado obteve um lucro de 21,5%;
chegando a concluso que o aumento do CMV no interferiu em cima dos lucros das
empresas.

25

Etapa 2.
Anlise por ndices
Estrutura

Imobilizao =

Imobilizado =>

560467_

PL

1257502

0,45

A cada R$ 1,00 investido R$ 0,45 est no imobilizado.

Endividamento =

Passivo circulante

=>

PL

1196459_=

0,95

1257502

A cada R$ 1,00 investido R$ 0,95 divida com terceiros.

Endividamento total =

Passivo total

=>

PL

1196459+767910

1,56

1257502

A cada R$ 1,00 investido R$ 1,56 divida com terceiros.

Liquidez

Liquidez imediata =

2010

Disponibilidade__
Passivo Circulante

=>

560229_

0,47

1196459

A cada R$1,00 de divida de curto prazo. A empresa possui R$0,47 para pagar.

26

Liquidez corrente =

Ativo circulante_

=>

1869897

Passivo circulante

1,56

1196459

A cada R$ 1,00 de divida a curto prazo. A empresa possui R$ 1,56.

Liquidez seca =

Ativo circulante estoques =>

1869897 571525 = 1,09

Passivo circulante

1196459

A cada R$ 1,00 de divida de CP. A empresa possui R$1,09.

Liquidez geral =

Ativo circulante + realizvel CP_________ =>


Passivo circulante + passivo no circulante

1869897+109264+180259+337007+44904=1,63
1196459+366046

A cada R$ 1,00 de divida total. A empresa possui R$1,63.

Rentabilidade

Margem liquida de vendas = Lucro Liquido

=>

Vendas

744050

0,14

5136712

A cada R$ 1,00 de venda. A empresa lucrou R$ 0,14.

Lucratividade das vendas = Lucro operacional


Vendas

=>

1167905

0,23

5136712

A cada R$ 1,00 de venda. A empresa tem R$ 0,23 de lucro operacional.


27

Retorno do Investimento =

Lucro liquido

=>

PL

744050_

0,59

0,23

1257502

A cada R$ 1,00 investido, os scios lucram R$ 0,59.

Retorno do Investimento total =

Lucro liquido =>

744050_

Ativo total

3221871

A cada R$ 1,00 investido total. A empresa lucra R$ 0,23.

Rotatividade

Mede o tempo em meses/ano.


Rotao do ativo =

Ativo total

=>

3221871 = 0, 63 x 12 meses = 7,44 meses

Vendas mensais/ano 5136712

Tempo que as vendas levam para cobrir o ativo.


Rotao dos estoques = Estoque

=>

CMV

571525 =0,37 x 12 meses = 4,44 meses


1556806

Tempo que o estoque leva para ser vendido.


Rotao do Patrimnio =

PL
Vendas

=>

1257502 = 0,24 x 12 meses = 3 meses


5136712
28

Tempo que as vendas cobrem o Patrimnio Liquido.


Rotao do= Capital de giro prprio =>560229+570280+571525= 0,33 x 12 = 4 meses
Capital de giro Vendas mensais/ano

5136712

Capital de giro prprio = caixa/bancos/contas a receber/estoques.


Rotao do = Ativo circulante => 1869867 = 0,36 x 12 meses = 4,3 meses
ativo circulante Vendas mensais

5136712

Rotao de =

Duplicatas a receber => 570280 = 0,11 x 12 meses = 1,33 meses

contas a receber

Vendas dirias

5136712

0,33 x 30 dias = 10 dias

Relatrio
O quociente de Liquidez imediata representa o valor de quanto dispomos,
imediatamente, para saldar nossas dvidas de curto e longo prazo, nesse caso a empresa
possui R$ 0,47 para cada R$ 1,00. Para saldar as dvidas. Todavia, o oramento de caixa
o melhor instrumento pra prever ou prevenir situaes desagradveis. Por outro lado,
necessrio cuidado em perodo de inflao.
Quociente de Liquidez Corrente, a empresa, para cada R$ 1,00 de dvida a curto a
empresa possui um salde de R$ 0,56. Esse quociente relaciona de quantos reais
dispomos imediatamente disponveis e conversveis em certos prazos em dinheiro, com
relao s dvidas de curto prazo. um ndice muito divulgado e frequentemente
considerado como o melhor indicador da situao de liquidez da empresa. preciso
Considerar que no numerador esto includos itens to diversos como: disponibilidades,
valores a receber em curto prazo, estoques e certas despesas pagas antecipadamente. No
denominador esto includas as dvidas vencveis em curto prazo.
Quociente de Liquidez Seco, a empresa para cada R$ 1,00 de dvida de curto prazo a
empresa possui um saldo de R$ 0,09. Esta uma variante muito adequada para se
29

avaliar conservadoramente a situao de liquidez da empresa. Eliminando-se os


estoques do numerador estamos eliminando uma fonte de incerteza. Por outro lado,
estamos eliminando as influncias e distores que a adoo desse ou daquele critrio
de avalio de estoques poderia acarretar, principalmente se os critrios foram mudados
ao longo dos perodos. O quociente apresenta uma posio bem realista e conservadora
da liquidez da empresa em determinado momento, sendo preferido pelos emprestadores
de capitais.

Liquidez geral, a empresa para cada R$ de dvida de curto prazo a empresa a empresa
possui R$ 0,56. Esse quociente serve para detectar a sade financeira.
ROTATIVIDADE
Rotao do Ativo, as vendas da empresa levam 7,44 meses para cobrir o Ativo. Existe
um grande interesse da empresa em vender bastante com relao ao valor do ativo.
Quanto maior o giro do ativo, pelas vendas, maiores as chances de cobrir as despesas
com uma boa imagem de lucro.
Rotao dos Estoques, Nesse resultado a empresa levou 4,44 meses pra ser vendido o
estoque.
Rotao de Patrimnio, nesse resultado a empresa precisa de trs mses para cubri o
patrimnio Lquido.
Rotao de Capital de Giro, a empresa conforme resultado precisa de quatro meses
para recuperar seu capital de giro prprio como: caixa, bancos, contas a receber,
estoques.
Rotao do Ativo Circulante, a empresa necessita de 4,3 meses de vendas para
recuperar o Ativo Circulante.
Rotao de Contas a Receber, a empresa espera um ms e dez dias para o pagamento
de contas a receber.

30

NDICES PATRIMONIAIS E ESTRUTURAIS.


Imobilizao, Nessa empresa para cada R$ 1,00 investido R$ 0,45 est no Imobilizado.
Endividamento- A cada R$ 1,00 investido na empresa, R$ 0,95 dvidas com terceiros,
no caso da Natura isso no to grave porque a empresa possui um volume de vendas
satisfatrias.
INDICES DE RENTABILIDADE
Margens Lquidas de Vendas, considerando o Balano da Natura 2010 e 2009. Para
cada R$ 1,00 a empresa lucrou R$ 0,14, situao considerada boa para a empresa.
Lucratividade com as vendas, a empresa para cada R$ 1,00 vendido a empresa tem R$
0,22 de lucro operacional.
Retorno de Investimento, para cada R$ 1,00 investido na empresa os scios lucraram
R$ 0,59. Esse percentual dever ser comparado com as taxas de outros rendimentos do
mercado, como aplicaes financeiras, caderneta de poupana, aes, dentre outras.
Com essa comparao, os acionistas podero avaliar se a empresa oferece melhor
rentabilidade e tomar deciso da continuidade do investimento. Nesse indicador, quanto
maior o resultado melhor.
Retorno investimento total, este ndice demonstra o quanto a empresa conseguiu
rentabilizar o seu Ativo, qual foi o Lucro Lquido em relao ao Ativo Total. Trata-se de
um indicador de desempenho que mostra quanto a empresa foi rentvel em relao ao
total dos seus recursos (ativo). No caso desse

Balano a empresa lucrou R$ 0,23 para

cada R$ 1,00.

Etapa 3
Anlise pelo mtodo Dupont e termmetro de insolvncia.

31

Tabela 5 - Mtodo Dupont Controladora

Ativo
Circulante
Realizvel Longo Prazo
Imobilizado

Total do Ativo

2009
2010
Passivo
R$ 911.583,00 R$ 997.539,00 Passivo Operacional
R$ 1.316.522,00 R$ 1.519.308,00 Passivo Financeiro
R$ 50.375,00
R$ 92.175,00
Patrimonio Liquido
R$
2.278.480,00

R$
2.609.022,00 Total do Passivo

2009
R$ 636.493,00
R$ 502.166,00

2010
R$ 919.739,00
R$ 431.782,00

R$ 1.139.821,00

R$ 1.257.501,00

R$ 2.278.480,00

R$ 2.609.022,00

2009
R$ 888.386,00
R$ 713.010,00

2010
R$ 1.268.645,00
R$ 695.724,00

R$ 1.139.822,00

R$ 1.257.502,00

R$ 2.741.218,00

R$ 3.221.871,00

Tabela 6 - Mtodo Dupont Consolidado

Ativo
Circulante
Realizavel Longo Prazo
Imobilizado

Total do Ativo

2009
2010
Passivo
R$ 1.716.362,00 R$ 1.869.897,00 Passivo Operacional
R$ 532.600,00 R$ 791.507,00 Passivo Financeiro
R$ 492.256,00 R$ 560.467,00
Patrimnio Liquido
R$
2.741.218,00

R$
3.221.871,00 Total do Passivo

32

Calculo da rentabilidade do ativo pelo mtodo Dupont


Frmula:

=
Vendas Lquidas = R$ 4.593.165,00
Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional
Ativo Lquido = R$ 2.278.480,00 - R$ 636.493,00 = R$ 1.641.987,00
Lucro = Lucro antes das despesas financeiras
Lucro = R$ 1.093.845,00
Giro = 4.593.165,00 / 1.641.987,00 = 2,80 vezes

Margem = 1.093.845,00 / 4.593.165,00 x 100 = 23,81%


Retorno sobre o Ativo = 2,80 x 23,81% = 66,67 %

Controladora
Vendas Lquidas =
Ativo Lquido =
Ativo Lquido =
Lucro =
Lucro =
Giro =
Margem =
Retorno sobre o Ativo =

2009
Ativo Total Passivo Operacional
Lucro antes das despesas financeiras

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CONCLUSO
Dessa forma, foi possvel concluir que a empresa Natura vem conseguindo ser competitiva no
mercado em que sua estratgia baseada na diferenciao, apresentado como vantagem
produtos que demostram a cultura brasileira e apresentando tambm produtos que com base
de seus ingredientes utiliza a biodiversidade brasileira de maneira sustentvel para a criao
de seus produtos o que vem concedendo companhia vantagem relevante. Com todas essas
caractersticas positivas. A empresa tem conseguido manter a sade financeira da empresa.

34

Referncias

PLT 723 Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras.

Estrutura das Demonstraes Financeiras Disponvel em:


https://docs.google.com/a/aedu.com/document/d/1Z684_fOfs_9o2Zfo31eTRKBETH8iEt
Tz-4Ahk3OcjE/edit visualizado no dia 15/03/2013

DRE da Natura Cosmticos S.A., disponvel em:


https://docs.google.com/a/aedu.com/file/d/0BwpCSyf5J660R0pvcHZaeUpSTXM/edit visualizado no dia 15/03/2013

Planilha modelo disponvel em:


https://docs.google.com/a/aedu.com/file/d/0BwpCSyf5J660QjF1NUtkVnlDRW8/edit visualizada no dia 15/03/2013

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