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RAPPORT ANNUEL - ASSEMBLE GNRALE DU 28 JUIN 2011

MOT DU PRSIDENT

Sur le plan de lactivit, lanne 2010 sest inscrite dans le sillage de 2009, avec une croissance modre des concours des mtiers de financement, lie une conjoncture encore incertaine et, concomitamment, une vigilance accrue des socits de financement face au risque. Sur le plan professionnel, lanne 2010 et les premiers mois de lanne 2011 ont t porteurs, comme les exercices prcdents au demeurant, de nombreuses ralisations et il suffit cet gard de citer linstitution du Mdiateur de lAPSF, ladoption dun code dthique des mtiers de financement ou encore les premires actions de lutte contre la fraude. Sans doute faut-il aussi, pour complter ce trs bref panorama de nos ralisations, citer llaboration dun Manuel des pratiques du crdit-bail, conu comme un document de rfrence pour cette profession et ses partenaires quant ses usages depuis prs de cinquante ans, ainsi que lavance ralise en vue de lharmonisation des pratiques des socits de crdit-bail. Par-del ces ralisations, ce qui retient lattention de mon point de vue, cest la volont de toujours avancer et de ne jamais renoncer l'espoir de faire valoir le bienfond de ses dmarches, surtout quand elles sont lgitimes et donc parfaitement justifies. cet gard, lAPSF, force de dtermination, de persvrance et de pdagogie, a enfin trouv lcoute ncessaire sur des questions fiscales et sur la prsentation au public des oprations dassurance, la voie vers des solutions ces questions tant prsent ouverte, pour ne pas dire que leur rsolution est imminente. En mme temps, le Conseil de lAPSF, inscrivant son action dans une logique danticipation, de prvision et, autant que faire se peut, de matrise du futur, a engag sa rflexion sur le dveloppement de nos mtiers (cas du crdit la consommation et du factoring), sur les synergies entre oprateurs dun mme mtier (banques et socits spcialises dans le cas du factoring) ou entre diffrents mtiers spcialiss (cas du cautionnement avec le leasing, dune part, et le factoring, de lautre). Dernier point et non des moindres au cours de cet exercice 2010 et des premiers mois de lanne 2011, et ce nest pas seulement un engagement formel ou de circonstance, lAPSF a renouvel son soutien lINDH travers des dotations destines plusieurs associations caritatives.

Abdelkrim Bencherki

RAPPORT

ANNUEL

ASSEMBLE

GNRALE

DU

28

JUIN

2011

SOMMAIRE
CONTEXTE GNRAL ENVIRONNEMENT CONOMIQUE MONNAIE ET CRDIT BOURSE DE CASABLANCA CONCOURS DES SOCITS DE FINANCEMENT LCONOMIE CRDIT-BAIL CRDIT LA CONSOMMATION AFFACTURAGE FINANCEMENT DES MARCHS PUBLICS FONDS DE GARANTIE TRANSFERT DE FONDS GESTION DES MOYENS DE PAIEMENT FINANCEMENT DES ASSOCIATIONS DE MICROCRDIT 5 6 7 8 clairage dorganismes visant la promotion des modes alternatifs de rsolution des litiges Activit fin dcembre 2010 CREDIT BUREAU LOIS ET RGLEMENTS 11 12 14 15 15 16 17 17 18 QUESTIONS CATGORIELLES CRDIT-BAIL Fiscalit volution des dispositions fiscales depuis 2007 Amortissement des biens donns en crdit-bail et rserve latente Financement doprations inities par des units non rsidentes Passage la seule comptabilit financire Harmonisation des pratiques des socits de crdit-bai Manuel des pratiques du crdit-bail au Maroc Synergies entre socits membres de la Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement Promotion du leasing et du systme financier national World Leasing Year Book 2011 FACTORING Rencontre socits spcialises-banques Perspectives de dveloppement du du factoring Premires assises nationales du factoring 31 31 31 31 32 32 32 33 33 Lutte contre le blanchiment des capitaux Textes pris pour application de la loi 09-08 Date darrt de la crance en cas de dfaillance de la clientle TMIC

26 27 28 29 29 29 29 30

ACTION PROFESSIONNELLE

19

QUESTIONS GNRALES RENCONTRES INSTITUTIONNELLES Runions du CNCE Runions du CEC RENCONTRES AVEC BANK AL-MAGHRIB Rencontres avec le Gouverneur Rencontres avec la Direction de la Supervision Bancaire PRSENTATION AU PUBLIC DES OPRATIONS DASSURANCES FISCALIT Lois de finances 2010 et 2011 Requtes de lAPSF en matire fiscale GOUVERNANCE LE MDIATEUR DE L'APSF Participation aux travaux du Comit National de la Mdiation Champ dintervention

20 21 21 21 22 22 22 23 24 24 25 25 26 26 26

34 34 34 35 35 35 35

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Dans le but de servir encore plus tt ses socits membres et lensemble des observateurs des mtiers de financement, lAPSF dite, depuis 2010, son rapport le jour de lAssemble gnrale. Tel est le cas du prsent rapport, dont la rdaction a t acheve le 3 juin 2011.

CRDIT LA CONSOMMATION Perspectives de dveloppement du crdit la consommation spcialis Conditions dexercice Lutte contre la fraude Fonctionnaires actifs et retraits Fonctionnaires actifs Feuille de route CNT-APSF pour 2010-2012 Lutte contre le risque de surendettement Prcomptes au titre de prts accords des organismes publics Fonctionnaires retraits Continuit des prcomptes du CNT vers la CMR Engagements des retraits CMR vis--vis des socits de crdit Protection du consommateur Loi 31-08 dictant des mesures de protection du consommateur Principaux apports de la loi De lavant-projet de loi au texte de loi dfinitif : principales requtes de lAPSF Adaptations et amnagements ncessaires Rapprochement APSF-Associations de protection des consommateurs Journes Nationales du Consommateur Enqute de Bank Al-Maghrib relative l'endettement des mnages Appui au programme national de diffusion de chauffe-eau solaires Benchmark sur la performance oprationnelle des socits de crdit

36 36 36 36 37 37 37 38 38 38 38 39 39 39 39

TRANSFERT DE FONDS Condition dexercice Code dontologique Activits connexes Gestion du risque, comptabilit et rgles prudentielles Manuel de procdures en matire de scurit CHANTIERS INTERNES DE LAPSF Services aux membres Systme dAide lApprciation du Risque Systme d'Aide au Management Partenariat Union des Banques Maghrbines Eurofinas-Leaseurope CGEM Associations de microfinance Communication et publications Assemble gnrale du 28 juin : Sminaire sur les rseaux sociaux Engagement social

45 45 45 45 45 45 46 46 46 46 46 46 46 47 47 47 49 50

40 41 41 41 42 44
Le prsent rapport est disponible sur le site web de lAPSF

RENOUVELLEMENT STATUTAIRE DES MEMBRES DU CONSEIL PROJET DE RSOLUTIONS

51 53

ANNEXES (sommaire dtaill)

55

LISTE DES SOCITS MEMBRES

81

44

www.apsf.org.ma

L'APSF endeuille LAPSF a t endeuille par les dcs dun de ses membres, Monsieur Frdric Marquis, directeur gnral de BMCI Crdit Conso, et de son commissaire aux comptes, Monsieur Mohamed Rais. LAPSF renouvelle, ici, aux familles Marquis et Rais toute sa compassion. Elle garde en mmoire le souvenir de deux hommes affables, perspicaces et disponibles.

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SIGLES ET ABRVIATIONS
Agence Nationale pour le Dveloppement des nergies Renouvelables et de l'Efficacit nergtique BAM Bank Al-Maghrib BTP Btiment et Travaux Publics CBI Crdit-Bail Immobilier CBM Crdit-Bail Mobilier CEC Comit des tablissements de Crdit CGEM Confdration Gnrale des Entreprises du Maroc CMR Caisse Marocaine des Retraites CNCE Conseil National du Crdit et de l'pargne CNT Centre National des Traitements (ex- PPR, DRPP, SOM, DOTI) relevant de la TGR DAF Directeurs Administratifs et Financiers DAPS Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale du Ministre de l'conomie et des Finances DCI Direction du Commerce Intrieur du MICNET DGI Direction Gnrale des Impts DRRE Direction du Rseau et des Relations avec les Entreprises de Bank Al-Maghrib DSB Direction de la Supervision Bancaire de Bank Al-Maghrib ESM Experian Services Maroc, dlgataire du SCR (Service de Centralisation des Risques) de BAM EUROFINAS Fdration Europenne des Institutions des tablissements de Crdit EVCC tat Valant Cession de Crances FBCF Formation Brute de Capital Fixe FME Fondation Marocaine de l'tudiant FMI Fonds Montaire International GPBM Groupement Professionnel des Banques du Maroc HCP Haut-Commissariat au Plan INDH Initiative pour le Dveloppement Humain IR Impt sur le revenu IS Impt sur les socits LEASEUROPE Fdration Europenne des Associations de Crdit-bail Most Active Shares Index - Indice mesurant l'volution de la capitalisation boursire lie l'volution MADEX des cours des valeurs les plus actives et cotes en continu la Bourse de Casablanca MASI Moroccan All Shares Index - Indice mesurant la performance globale de la Bourse de Casablanca MICNET Ministre de l'Industrie, du Commerce et des Nouvelles Technologies MRE Marocains Rsidant l'tranger PCEC Plan Comptable des tablissements de Crdit PIB Produit Intrieur Brut PME Petites et Moyennes Entreprises PMI Petites et Moyennes Industries SAAR Systme d'Aide l'Apprciation du Risque de l'APSF SAM Systme d'Aide au Management de l'APSF SCIP Service Central des Incidents de Paiement de BAM SCR Service de Centralisation des Risques de BAM SFI Socit Financire Internationale TGR Trsorerie Gnrale du Royaume TIMP Taux dIntrt Moyen Pondr TMIC Taux Maximum des Intrts Conventionnels TPE Trs Petite Entreprise TVA Taxe sur la Valeur Ajoute UBM Union des Banques Maghrbines VCN Valeur Comptable Nette ADEREE

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Contexte Gnral
ENVIRONNEMENT CONOMIQUE ET FINANCIER

RAPPORT ANNUEL
A S S E M B L E G N R A L E D U 2 8 JU I N

2011
APSF I RAPPORT ANNUEL I ASSEMBLE GNRALE DU 28 JUIN 2011 I

ENVIRONNEMENT CONOMIQUE
ENVIRONNEMENT INTERNATIONAL Lanne 2010 a t marque par une reprise de lactivit conomique mondiale, avec une croissance de 5%, aprs -0,5% en 2009, selon les donnes du FMI 1. Cette croissance a t ingale dune rgion lautre du monde. Au niveau des pays avancs, la croissance est demeure lente (3%) et dans les pays mergents, elle a t vigoureuse (7,1%), se situant parfois au-del de son niveau potentiel davant la crise de 2008 et laissant mme apparatre des signes de surchauffe. Les tats-Unis affichent une croissance de 2,8% aprs -2,6% en 2009 et la Zone euro 1,7% aprs -4,1%. Au sein de ladite Zone, lAllemagne (3,5% contre -4,7% un an plus tt) retrouve plus de vigueur que la France (1,5% au lieu de -2,5%) ou que lItalie (1,3% au lieu de -5,2%). LEspagne, quant elle, peine sortir de la crise avec un recul dactivit de 0,1% aprs -3,7% en 2009. Le Brsil et la Russie ont entam leur redressement avec des taux de croissance respectifs de 7,5% contre -0,6% en 2009 et 4% contre -7,8% en 2009. LInde et la Chine ont poursuivi leur dynamisme, enregistrant respectivement 10,3% aprs 9,2% en 2009 et 10,4% aprs 6,8%. Le commerce mondial des biens et services sest accru en volume de 12,4% aprs une contraction de 10,9% en 2009. Les importations des pays mergents et en dveloppement ont retrouv leur tendance davant-crise, mais celles des pays avancs sont restes la trane. Outre cette reprise deux vitesses de lactivit conomique mondiale, lanne a t marque par la crise de la dette souveraine de certains pays de la Zone euro, une flambe des cours des produits de base et une volatilit des taux de change. En 2010, le volume global de lemploi sest accru de 120 000 postes par rapport 2009, rsultat dune cration de 69 000 postes en milieu urbain et de 51 000 postes en milieu rural. Le taux de chmage sest stabilis 9,1% (13,7% en milieu urbain et 3,9% en ENVIRONNEMENT NATIONAL Activit sectorielle Au Maroc, selon les donnes du Haut-Commissariat au Plan (HCP) 2, la croissance sest tablie 3,7% au lieu milieu rural). Prix Linflation mesure par lvolution de lindice moyen des prix la consommation, a enregistr une augmentation Cette volution rsulte de : la diminution de 1,6% en volume de la valeur ajoute du secteur agricole (non compris la pche) contre une hausse de 30,4% en 2009 ; laugmentation de 4,2% de la valeur ajoute des autres secteurs dactivit (pris dans leur ensemble) contre 0,8% une anne plus tt ; laccroissement de 6,7% en volume des impts nets des subventions affectant les produits au lieu de 4,6% lanne prcdente. Cest ainsi que le taux de croissance du PIB hors agriculture est pass de 1,2% en 2009 4,5% en 2010. Demande intrieure La croissance conomique de 2010 a bnfici du bon comportement de la demande intrieure et de la relance de la demande extrieure. La consommation finale a progress de 3,6% (6,4% en 2009) : celle des mnages rsidents de 4,6% (4,5% en 2009) et celle des administrations publiques de 0,4% (12,9% en 2009). Linvestissement mesur par la FBCF sest accru de 3,5% (2,5% en 2009). Emploi Le secteur primaire a enregistr une valeur ajoute en baisse de 7,1% (+ 29% en 2009) et les activits non agricoles une valeur ajoute en hausse de 5,2% (0,8% en 2009). de 4,8% en 2009 et 5,6% en 2008. Ce flchissement est li au recul de 1,6% de la valeur ajoute agricole aprs une hausse de 30,4% en 2009.

1. Source : FMI - Perspectives de lconomie mondiale Avril 2011 2. Source : HCP - Note dinformation relative aux comptes nationaux provisoires de 2010 - Juin 2011

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de 0,9% par rapport lanne 2009 (+1% en 2009 par rapport 2008 et +3,9% en 2008 par rapport 2007). Oprations avec l'extrieur Les transactions commerciales du Maroc avec l'tranger ont port, en 2010, sur un montant de 445 milliards de dirhams, en hausse de 68 milliards ou 18%. Les importations se sont tablies 297 milliards de dirhams, en progression de 33 milliards ou 12,5%, dont 25 milliards de dirhams au titre des acquisitions de ptrole brut, en progression de 8 milliards ou 46%. Notons, que les importations de biens dquipement (machines et appareils divers) ont port sur un montant de lordre de 11 milliards, en progression de 6% ou 600 millions. Les exportations se sont tablies 148 milliards de dirhams, en progression de 35 milliards ou 31%, avec un doublement des ventes de phosphates et drivs qui ont atteint 35,6 milliards de dirhams. Le solde des changes ressort -149 milliards, dficit en rduction de 1%, et le taux de couverture 49,8%, en amlioration de 7 points. Les recettes au titre des voyages ont atteint 56,6 milliards de dirhams, en progression de 3,7 milliards ou 7% par rapport 2009 (-2,7 milliards ou -5% en 2009 par rapport 2008).

Les investissements et prts privs trangers ont enregistr un montant de 36,7 milliards de dirhams, en hausse de 5,5 milliards ou 17,8% (-8,7 milliards ou -26,1% en 2009 par rapport 2008). Finances publiques Lanne 2010 sest solde par un dficit budgtaire de 35,2 milliards de dirhams ou 4,5% du PIB, aprs un dficit de 15,9 milliards ou 2,2% du PIB en 2009. Ce creusement du dficit budgtaire est li une hausse de 11,3% 209,2 milliards de dirhams des dpenses, plus importante que celle des recettes qui ont enregistr + 0,8% 174 milliards. En particulier, les charges de compensation ont marqu un net rebond, passant de 12,8 milliards en 2009 27,2 milliards en 2010.

MONNAIE ET CRDIT 3 Agrgats de monnaie 4 La monnaie fiduciaire (145,2 milliards de dirhams) et la monnaie scripturale (407,1 milliards) ont marqu des hausses respectives de 6,3% (6,7% en 2009 par rapport 2008) et de 3,9% (7,7% en 2009). M1 ressort ainsi 552,3 milliards de dirhams, en progression de 4,5% (7,5% en 2009). Les placements vue (93,7 milliards de dirhams) se sont

Les transferts de fonds effectus par les Marocains Rsidant l'tranger se sont tablis 54,1 milliards de dirhams, en hausse de 3,9 milliards ou 7,8% (-2,8 milliards ou -5,3% en 2009 par rapport 2008).

accrus de 7,3% portant M2 646 milliards, en hausse de 5% (+7,7% en 2009).

3. Source : Bank Al Maghrib - Statistiques montaires Dcembre 2010 4. Source : Bank Al-Maghrib - Mthodologie dlaboration des statistiques montaires Juin 2010 Les agrgats de monnaie recensent les moyens de paiement et les actifs financiers qui peuvent tre rapidement et facilement transforms en moyens de paiement sans risque important de perte en capital. Ils sont prsents sous forme dagrgats dsigns par le caractre M et assortis de chiffres allant de 1 3 en fonction du degr de liquidit dcroissant des actifs financiers les constituant. Lagrgat M1 qui reprsente la masse montaire au sens troit recense les actifs liquides, divisibles, transfrables, sans rendement et avec un cot de transaction nul. Il comprend les billets et pices de monnaie en circulation nets des encaisses des banques, ainsi que les dpts transfrables vue, en monnaie nationale, constitus auprs de la banque centrale, des banques, du Trsor et du CCP. Lagrgat M2 est compos de lagrgat M1 auquel sajoute lensemble des actifs liquides, non transfrables et rapportant un rendement, savoir les disponibilits en comptes dpargne auprs des banques et en comptes sur livrets de la CEN. Lagrgat M3 qui correspond la masse montaire au sens large, regroupe, en plus de M2, les autres actifs montaires moins liquides, avec des cots de transaction significatifs, non transfrables et/ou non divisibles et rapportant un rendement.

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ENVIRONNEMENT CONOMIQUE
Compte tenu dun encours de 258 milliards au titre des autres actifs montaires 5, en progression de 4,5% (+5,4% en 2009), M3 ressort 903,9 milliards de dirhams, en hausse de 4,8% par rapport 2009 (+7% en 2009 rapport 2008). Contreparties de M3 6 Le niveau des avoirs extrieurs nets est rest quasiment inchang par rapport 2009, avec un montant de 193 milliards (192,7 milliards en 2009). Les crances nettes sur ladministration centrale, dun montant de 94,6 milliards de dirhams, ont marqu une hausse de 3,6% (-8,6% en 2009). La Bourse de Casablanca a renou avec la croissance Les crances sur lconomie, qui ont atteint 696,3 milliards de dirhams, ont cr de 7,4% contre 11,6% en 2009. Parmi ces crances, les crdits bancaires dun montant de 621 milliards, ont progress de 7,6% au lieu de 9,7% un an auparavant. Ces crdits bancaires, ventils par objet conomique et leur volution en 2010 par rapport 2009, se prsentent comme suit (entre parenthses, volution en 2009 par rapport 2008) : comptes dbiteurs et crdits de trsorerie : 143 milliards, en progression de 8 milliards de dirhams ou 5,9% (+571 millions ou +0,4%) ; crdits l'quipement : 135,3 milliards, en progression de 19,6 milliards de dirhams ou 16,9% (+24 milliards ou +26%) ; crdits immobiliers : 188,1 milliards, en progression de 15,1 milliards de dirhams ou 8,7% (+19,8 milliards ou +13%) ; Ces transactions sont rparties essentiellement entre le march central (48,8%) et le march de blocs (27,5%). Le reste des transactions est ventil entre les offres publiques de retrait (8,8%), (notamment les offres relatives aux valeurs SNI et ONA), les apports de titres (7,2%), les augmentations de capital (5,2%), les deux Le MASI a progress de 21,2% 12 655 points aprs un recul de 4,9% en 2009 et de 13,5% en 2008. Le MADEX a augment de 22,1% 10 335 points aprs une baisse de 6,6% en 2009 et de 13,4% en 2008. La capitalisation boursire a cr de 13,8% pour stablir 579 milliards de dirhams (509 milliards en 2009 et 532 milliards en 2008). Le volume global des transactions a atteint 238,7 milliards de dirhams, en hausse de 65,3% par rapport lanne 2009 (-37,4% en 2009 et -32% en 2008). en 2010 aprs deux annes conscutives de sousperformance. BOURSE DE CASABLANCA crances diverses sur la clientle : 143 milliards, en progression de 8 milliards de dirhams ou 5,9% (+571 millions ou +0,4%) ; crances en souffrance : 29,8 milliards, en recul de 1,15 milliard de dirhams ou 3,7% (+446 millions ou +1,5% en 2009). crdits la consommation : 32,4 milliards, en progression de 2,4 milliards de dirhams ou 8,1% (+4,8 milliards ou +19%) ;

5. Autres actifs montaires = Comptes terme et bons de caisse auprs des banques + Titres OPCVM montaires, + Dpts en devises + Valeurs donnes en Pension + Certificats de dpt dure rsiduelle infrieure ou gale 2 ans + Dpts terme auprs du Trsor + Autres dpts 6.Les contreparties de la masse montaire reprsentent les oprations gnratrices de la monnaie, elles sont dfinies par rapport lagrgat M3. On distingue : (i) les avoirs extrieurs nets des institutions de dpts, (ii) les crances nettes des institutions de dpts sur lAdministration centrale, (iii) les crances des institutions de dpts sur lconomie, (iv) les ressources caractre non montaire des institutions de dpts et (v) les autres postes nets. Contreparties de M3 = Avoirs extrieurs nets + Crances nettes sur l'Administration centrale + Crances sur l'conomie - Ressources caractre non montaire - Autres postes nets

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introductions, dEnnakl et de CNIA Saada Assurance (2%) et les transferts dactions (0,5%). Par ailleurs, lexercice 2010 a t marqu par lintroduction en bourse de deux socits, (Ennakl et CNIA Saada Assurance), la radiation de trois socits (LGMC, ONA et SNI) et la fusion-absorption de Distrisoft Maroc par Matel PC Market. Au total, le nombre de socits cotes la Bourse de Casablanca est pass de 76 en 2009 74 en 2010. Notons enfin que la Bourse de Casablanca a lanc, dbut 2011, de nouveaux indices boursiers internationaux, le FTSE CSE Morocco 15 Index et le FTSE CSE Morocco All Liquid, indices visant, dune part, renforcer la visibilit du march boursier marocain auprs des investisseurs internationaux et, dautre part, offrir aux investisseurs nationaux de nouvelles options dinvestissement sur les marchs actions de la Bourse de Casablanca.

Toujours selon le FMI, la hausse des cours des matires premires (persistante dbut 2011) ne risque pas de remettre en question la poursuite de la reprise attendue en 2011. Sa proccupation rside, toutefois, dans les risques de nouvelles perturbations des approvisionnements ptroliers. De mme, la crise de la dette publique dans certains pays de la Zone euro devrait perdurer, sans dstabiliser le reste du monde. Environnement national La croissance de lconomie marocaine devrait sacclrer en 2011 pour atteindre, selon les estimations, 4,5% (HCP) 7 5% (ministre de lconomie et des Finances) 8. Lconomie nationale devrait bnficier dune campagne agricole 2010-2011 qui sest prsente sous de bons auspices, vu les conditions climatiques du dbut de cette campagne.

PERSPECTIVES 2011 La reprise de la croissance conomique mondiale amorce en 2010 est appele tre consolide en 2011, selon les perspectives conomiques publies en avril 2011 par le FMI en marge de son assemble de printemps. La croissance devrait stablir 4,4% : dans les pays avancs, elle avoisinerait 2,4% et dans les pays mergents et en dveloppement 6,5%. Pour les tats-Unis, le FMI prvoir une croissance de 2,8% en 2011; pour la Zone euro 1,6%; pour la Chine 9,6%; pour le Brsil 4,5%; pour la Russie 4,8% et pour lInde 8,2%

Dans le scnario dune croissance de 4,6% (HCP), les activits non agricoles devraient dgager une valeur ajoute en amlioration de 5% en 2011. La valeur ajoute du secteur secondaire augmenterait de 3,8%; les activits des services raliseraient une croissance de prs de 5,5%. La demande intrieure progresserait de 5%, avec une hausse de 4,9% de la consommation finale nationale et de 6,5% de la FBCF. Les exportations devraient sinscrire en hausse de 7,9% et les importations saccrotre de 6,3% en 2011. Linflation se situerait autour de 2% et le dficit budgtaire stablirait 3,6% du PIB.

7. Source : HCP - Institut National dAnalyse de la Conjoncture (INAC) - Avril 2011 8. Source : Note de prsentation de la loi de finances 2011

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Concours lconomie
DES SOCITS DE FINANCEMENT

RAPPORT ANNUEL
A S S E M B L E G N R A L E D U 2 8 JU I N

2011
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CONCOURS DES SOCITS DE FINANCEMENT L'CONOMIE

es concours l'conomie des socits de financement se sont tablis, fin dcembre 2010, 83,3 milliards de dirhams, en progression de 5,5 milliards ou 7,1% par rapport fin 2009. Par mtier, ces concours se rpartissent comme suit : 36,8 milliards, en progression de 2,7 milliards ou 8,0% ; 41,1 milliards, en progression de 1,7 milliard ou 4,4% ; 2,5 milliards, en progression de 350 millions ou 16,1% ; 2,4 milliards, en progression de 710 millions ou 42% ; 417 millions, en quasi-stagnation.

crdit-bail

crdit la consommation factoring mobilisation de crances fonds de garantie

Au niveau du financement des associations de micro-crdit, lencours a atteint 602 millions de dirhams fin 2010. Sagissant de la gestion des moyens de paiement, l'activit a t marque, en 2010, par une progression de 13% du nombre de cartes en circulation. Le nombre de transactions effectues auprs des commerants a atteint 13,4 millions, reprsentant un volume global dacquisitions de 11,9 milliards de dirhams, en hausse de 24,3% par rapport 2009.

CRDIT-BAIL
ENCOURS COMPTABLE FIN DCEMBRE
fin dcembre 2010, l'encours comptable net des actifs immobiliss en crdit-bail s'est tabli 36,8 milliards de dirhams, en hausse de 2,7 milliards ou 8% par rapport fin 2009. Ce montant se rpartit raison de 26 milliards de dirhams pour le crdit-bail mobilier, en progression de 1,8 milliard ou 7,3%, et de 10,8 milliards de dirhams pour le crdit-bail immobilier, en progression de 966 millions ou 9,8%. Variation 2010/2009 Montants 1 755 966 2 742 % 7,3 9,8 8,0

Millions de dirhams VCN en CBM VCN en CBI TOTAL CBM + CBI

2010 26 051 10 778 36 830

2009 24 276 9 812 34 088

2008 22 121 8 051 30 173

CBM : Crdit-bail mobilier - CBI : Crdit-bail immobilier - VCN : Valeur Comptable Nette

L'encours au 31 dcembre 2010 correspond 66 330 dossiers au lieu de 64 700 un an auparavant, soit une moyenne de 555 000 dirhams par dossier contre 527 000 dirhams fin 2009. Selon la nature de lopration de crdit-bail, le nombre de dossiers en cours fin 2010 et la moyenne par dossier, se rpartissent comme suit :

CBM : 63 500 dossiers au lieu de 62 000 fin 2009, soit en moyenne 410 000 dirhams par dossier au lieu de 391 000 fin 2009 ; CBI : 2 800 dossiers au lieu de 2 660 fin 2009, soit en moyenne 3,8 millions de dirhams par dossier au lieu de 3,7 millions fin 2009.

FINANCEMENTS DE LEXERCICE
Les financements de l'exercice 2010 ont totalis 14,3 milliards de dirhams, en progression de 151 millions ou 1,1%. Ces financements se rpartissent hauteur de 12 milliards pour le CBM, en hausse de 758 millions ou 6,7%, et de 2,3 milliards pour le CBI, en recul de 608 millions ou 21%. Variation 2010/2009 Montants 758 -608 151 % 6,7 -21,1 1,1

Millions de dirhams CBM CBI TOTAL CBM + CBI

2010 12 025 2 274 14 300

2009 11 267 2 882 14 149

2008 11 805 2 545 14 350

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Les financements de lexercice 2010 correspondent prs de 16 000 dossiers contre environ 15 000 en 2009, soit en moyenne 900 000 dirhams au lieu de 945 000 dirhams en 2009. Selon la nature de lopration de crdit-bail, le nombre de dossiers financs en 2010 et la moyenne par dossier, se rpartissent comme suit :

CBM : 15 500 dossiers au lieu de 14 500 en 2009, soit une moyenne de 774 500 quasiment gale celle de 2009 (773 800 dirhams) ; CBI : 350 dossiers au lieu de 423 en 2009, soit en moyenne 6,5 millions de dirhams au lieu de 6,8 millions en 2009.

CONTRIBUTION DU CRDIT-BAIL LINVESTISSEMENT


La contribution du crdit-bail l'investissement, mesure par les financements de l'exercice rapports la Formation Brute de Capital Fixe (FBCF), ressort 6,0% en 2010 (6,3% en 2009).

CRDIT-BAIL MOBILIER : RPARTITION DES FINANCEMENTS PAR TYPE DE BIENS D'QUIPEMENT


Millions de dirhams Machines et quipements industriels Ordinateurs et matriel de bureau Vhicules utilitaires Voitures de tourisme TP et btiment Divers TOTAL CBM 2010 3 716 619 3 939 1 784 1 473 494 12 025 2009 2 826 547 3 786 1 433 2 218 457 11 267 2008 2 669 442 5 099 1 389 1 777 429 11 805 Variation 2010/2009 Montants 890 72 153 351 -745 37 758 % 31,5 13,2 4,0 24,5 -33,6 8,2 6,7

CRDIT-BAIL MOBILIER : RPARTITION DES FINANCEMENTS PAR SECTEUR D'ACTIVIT


Millions de dirhams Agriculture Pche, aquaculture Industries extractives Industries alimentaires Industries textile, de l'habillement et du cuir Industries chimiques et parachimiques IMME Industries diverses Production et distribution d'lectricit, de gaz et d'eau Constructions Commerce, rparation automobile Htels et restaurants Transports - Communications Activits financires Administrations publiques Autres services TOTAL CBM 2010 134 17 225 471 141 159 875 976 679 2 496 1 935 258 1 701 167 18 1 775 12 025 2009 180 83 399 421 201 202 384 1 096 86 3 086 1 547 200 1 166 244 11 1 962 11 267 2008 186 94 260 336 225 187 359 838 72 3 405 1 510 123 2 023 274 62 1 853 11 805 Variation 2010/2009 Montants -46 -66 -174 50 -60 -43 491 -120 593 -590 388 58 535 -77 7 -187 758 % -25,3 -79,8 -43,6 11,9 -29,8 -21,5 127,8 -10,9 690,0 -19,1 25,1 29,0 45,9 -31,6 59,3 -9,6 6,7

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CONCOURS DES SOCITS DE FINANCEMENT L'CONOMIE CRDIT-BAIL IMMOBILIER : RPARTITION DES FINANCEMENTS PAR TYPE D'USAGE
Millions de dirhams Immeubles industriels Magasins Immeubles de bureau Htels et loisirs Divers TOTAL CBM 2010 424 545 730 119 456 2 274 2009 568 507 1 085 150 572 2 882 2008 566 502 764 97 617 2 545 Variation 2010/2009 Montants -144 38 -355 -31 -116 -608 % -25,4 7,5 -32,7 -20,6 -20,3 -21,1

CRDIT LA CONSOMMATION
ENCOURS COMPTABLE FIN DCEMBRE
Au 31 dcembre 2010, l'encours des crdits la consommation sest tabli 41,1 milliards de dirhams, en progression de 1,7 milliard ou 4,4% (+3,3 milliards ou 9,2% fin 2009 par rapport fin 2008 et +5,4 milliards ou 17,7% fin 2008 par rapport fin 2007). Cet encours se rpartit comme suit (volutions par rapport fin 2009) : crdit automobile : 12,8 milliards de dirhams, en recul de 580 millions ou 4,3% ; crdit d'quipement domestique et autres crdits: 636 millions de dirhams, en recul de 377 millions ou 37,2% ; prts personnels : 27,1 milliards de dirhams, en hausse de 2,8 milliards ou 11,4% ; crdit revolving : 600 millions de dirhams, en recul de 72 millions ou 10,7%.

CRDIT LA CONSOMMATION : VOLUTION 2010/2009 DE L'ENCOURS ET DU NOMBRE DE DOSSIERS


Montants en millions de dirhams et nombre de dossiers en units Automobile quipement domestique & Autres crdits Prts personnels Revolving TOTAL 2010 2009 Variation 2010/2009 Encours % -4,3 -37,2 11,4 -10,7 4,4 Dossiers Nombre 1 955 -23 145 71 243 -3 395 46 658 % 1,1 -16,8 7,4 -4,3 3,4

Montants Dossiers Montants Dossiers Montants 12 825 181 670 13 405 179 715 636 114 557 1 013 137 702 -580 -377

27 084 1 038 261 24 317 967 018 2 767 600 41 144 76 330 672 79 725 1 364 160 -72 1 737

1 410 818 39 407

Au 31 dcembre 2010, l'encours de dossiers s'tablit 1,4 million, en progression de 46 700 units ou 3,4%. La moyenne globale par dossier de crdit ressort 29 200 dirhams (28 900 dirhams fin 2009). Par formule de crdit, cette moyenne ressort : 70 600 dirhams pour l'automobile (74 600 dirhams en 2009) ; 26 000 dirhams pour les prts personnels (25 150 dirhams en 2009) ; 7 900 dirhams pour les prts revolving (8 400 dirhams en 2009).

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AFFACTURAGE
Est considre comme affacturage, au sens de la loi n34-03 du 14 fvrier 2006 (loi bancaire), toute convention par laquelle un tablissement de crdit s'engage recouvrer et mobiliser des crances commerciales, soit en acqurant lesdites crances, soit en se portant mandataire du crancier avec, dans ce dernier cas, une garantie de bonne fin. Dans les faits, l'affacturage consiste en un transfert de crances commerciales de leur titulaire, appel adhrent, un factor, en l'occurrence la socit de factoring, qui se charge de leur recouvrement et qui supporte les pertes ventuelles sur les dbiteurs insolvables. En outre, le factor peut rgler par anticipation le montant des crances transfres. Il s'agit donc la fois d'une procdure de recouvrement, d'une garantie des risques et ventuellement d'un moyen de financement. Les remises de crances effectues par ces deux socits au cours de l'exercice 2010 ont totalis 9,1 milliards de dirhams, en progression de 1,8 milliard ou 24,4%. L'encours des remises de crances au 31 dcembre 2010 s'est tabli 2,5 milliards, en progression de 350 millions ou 16,1%. La rpartition et lvolution des remises de crances de lexercice 2010, celles des encours de remises de crances et celles des crances finances au 31 dcembre par type d'oprations (import, export, domestique), sont prsentes dans le tableau suivant : LAPSF compte deux socits de factoring : Attijari Factoring et Maroc Factoring.

ACTIVIT DES DEUX SOCITS MEMBRES DE L'APSF SPCIALISES DANS L'AFFACTURAGE


Millions de dirhams Remises de crances de l'exercice Import Export Domestique Encours des remises de crances au 31 dcembre Import Export Domestique Crances finances au 31 dcembre Export Domestique 2010 9 152 360 1 278 7 514 2 512 84 262 2 166 1 356 81 1 275 2009 7 354 675 1 187 5 672 2 163 78 259 1 826 1 079 57 1 022 2008 6 177 675 1 292 4 211 2 238 217 271 1 751 1 079 76 1 003 Variation 2010/2009 Montants 1 798 -135 91 1 842 349 6 3 340 277 24 253 % 24,4 -27,3 7,7 32,5 16,1 7,7 1,2 18,6 25,7 42,1 24,8

FINANCEMENT DES MARCHS PUBLICS


Pour la Caisse Marocaine des Marchs (CMM), l'exercice 2010 t marqu par les principaux faits suivants : ouverture effective des agences Rabat et Fs ; connexion des agences au systme dinformation du sige et transfert des portefeuilles clients aux agences ; lancement dune campagne de communication pour louverture des agences (presse) ; rapprochement avec lAgence Nationale de la PME (ANPME) pour lancement dune campagne de sensibilisation. Les indicateurs dactivit de la CMM ont enregistr une volution favorable entre 2009 et 2010. Cette volution sexplique par plusieurs facteurs, notamment : leffort commercial (animation clients en compte et captation de nouveaux clients) ;

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CONCOURS DES SOCITS DE FINANCEMENT L'CONOMIE


lapport des agences Fs et Rabat ; la mise en place du systme de pr-validation / validation ayant permis de servir les clients en agences ; lapport du systme dchange lectronique. En 2010, les principaux indicateurs dactivit de la CMM ont volu comme suit par rapport 2009 : le niveau des autorisations a progress de 42%, se situant 2 384 millions de dirhams en 2010 contre 1 675 millions en 2009. millions de dirhams contre 697 millions. Cette volution sexplique par lamlioration continue des utilisations, notamment, en cautionnement administratif. Ce niveau des utilisations est quasiment conforme au budget (97%) grce, notamment, leffort danimation des clients en compte et des partenaires bancaires, ainsi qu la captation dune nouvelle clientle. Le volume des marchs nantis au profit de la CMM a progress de 34%, se situant 2 998 millions de dirhams contre 2 245 millions un an auparavant. Ce volume dpasse le niveau initialement budgtis (118%). les utilisations ont cr de 40%, stablissant 976

ACTIVIT DE LA CAISSE MAROCAINE DES MARCHS EN 2010


Millions de dirhams Autorisations de fin de priode Utilisations de fin de priode Volume des marchs nantis 2010 2 384 976 2 998 2009 1 675 697 2 245 2008 922 418 1 224 Variation 2010/2009 Montants 709 279 753 % 42 40 34

FONDS DE GARANTIE
Pour Dar Ad-Damane, lanne 2010 a t marque, en ce qui concerne lactivit adosse aux fonds propres, par un dpassement par rapport aux objectifs fixs pour lexercice de prs de 8%, avec un montant de garanties de 140 millions de dirhams contre un niveau prvu de 130 millions de dirhams. Ce montant sinscrit en progression de 15,7% par rapport 2009. Les garanties distribues ont bnfici principalement aux oprations dextension-intgration et de mise niveau des entreprises qui ont reprsent 81% du montant des agrments, contre prs de 98% en 2009. Elles ont bnfici 82 oprations, soit un volume dinvestissement de 324 millions de dirhams, contre 85 oprations et une enveloppe de 289 millions de dirhams en 2009. Les oprations agres en 2010 devraient gnrer 460 nouveaux postes demploi, soit en moyenne 6 emplois par projet, contre 4 emplois par projet en 2009. Le cot moyen dinvestissement par projet sest tabli 3,9 millions de dirhams en 2010, contre 3,4 millions en 2009.
ENCOURS DES GARANTIES FIN DCEMBRE

Le montant moyen de la garantie par opration ressort 1,7 million de dirhams contre 1,4 million en 2009. Le montant moyen des financements garantis ressort 3,5 millions de dirhams (3,1 millions de dirhams en 2009). La part des concours en faveur des services et des BTP est demeure prpondrante avec respectivement 39% et 21% (38,3% et 33,4% en 2009).

fin dcembre 2010, lencours des engagements de Dar Ad-Damane adosss aux fonds propres sest lev plus de 417 millions de dirhams, en quasi-stagnation. Dans cette enveloppe, 29 millions de dirhams sont contre-garantis par lUnion europenne dans le cadre du Programme dAppui aux Institutions de Garanties Marocaines (PAIGAM). Par type dtablissement de crdit, cet encours se rpartit raison de 191 millions de dirhams pour les banques et 226 millions de dirhams pour les socits de crdit-bail.

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TRANSFERT DE FONDS
Pour Wafacash, lexercice 2010 a t marqu par les vnements suivants : signature du contrat de non exclusivit avec Western Union ; lancement de lactivit Money Gram au niveau de son rseau, partir du mois de fvrier ; lancement du produit Cash Express au niveau du rseau du rseau Attijariwafa bank partir du mois de fvrier ; dveloppement de loffre Hissab Bikhir par le lancement de la carte Hissab Bikhir en juillet ; acquisition de 61 agences du rseau CashCom ouverture de 56 nouvelles agences. Le volume global des flux traits par Wafacash a atteint 22,7 milliards de dirhams , en progression de 29% par rapport 2009 et les transactions globales ont port sur prs de 8 millions doprations, en hausse de 31%.

GESTION DES MOYENS DE PAIEMENT


Lactivit du CMI (Centre Montique Interbancaire) porte sur le dveloppement de l'usage des cartes bancaires, notamment, travers : la centralisation des transactions montiques et la gestion de leur dnouement ; le dveloppement de l'interoprabilit des paiements par cartes. Dans ce cadre, le CMI a la charge de grer la totalit des relations avec les commerants affilis aux rseaux de paiement par cartes. le volume des ralisations domestiques a atteint 10,1
ACTIVIT MONTIQUE

doprations, reprsentant un volume global dacquisitions de 11,9 milliards de dirhams, en hausse de 2,3 milliards ou 24,3% par rapport 2009. Les ralisations pour lanne 2010 sont dtailles comme suit : le volume ralis par cartes trangres a atteint 5,6 milliards de dirhams (47,1% du total) et celui ralis par les cartes locales 6,3 milliards (52,9%) ;

millions de transactions, en hausse de 1,9 million doprations, reprsentant un montant de 6,3 milliards de dirhams, en hausse de 1,2 milliard ou 24,6% par rapport lanne 2009 ; le volume des ralisations touristiques sest tabli 3,3 millions de transactions, en hausse de 510 000 units, pour un montant de 5,6 milliards, en hausse de 1,1 milliard de dirhams ou 23,9%. Par rgions, Casablanca a reprsent 36,7% de lactivit de paiement globale (en volume), suivie de Marrakech avec 27%. Casablanca et Marrakech reprsentent 70% du volume dacquisition additionnel enregistr en 2010. Six secteurs reprsentent plus de 75% des paiements par cartes. La grande distribution et lhtellerie ralisent 46,6% de lactivit, suivies par la restauration (10,6%), lhabillement (9,1%), les bazars (6,2%) et les stationsservices (4,0%). Jusquen 2008, le secteur de lhtellerie a occup la premire place dans la hirarchie des secteurs les plus dynamiques en matire de paiement par cartes.

Interoprabilit nationale GAB L'activit Interoprabilit Nationale GAB dsigne les oprations de retraits GAB (Guichet Automatique Bancaire) effectus par les porteurs de cartes bancaires domestiques interoprables sur les GAB des banques. L'interoprabilit, dans ses deux volets, traitement des autorisations et traitement de la compensation, est assure par le CMI. fin 2010, le parc GAB a atteint 4 545 units, en extension de 9,7% par rapport fin 2009, et le nombre global de porteurs de cartes marocaines sest tabli 7,1 millions, en accroissement de 13,3%. Le nombre de retraits interoprables accords ressort 13,3 millions doprations pour un montant global de 9,2 milliards de dirhams. Acquisition commerants En 2010, les commerants affilis au CMI ont effectu 13,4 millions de transactions, en hausse de 2,5 millions

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CONCOURS DES SOCITS DE FINANCEMENT L'CONOMIE


Il a laiss la place, en 2009, la grande distribution, secteur qui sest maintenu en tte en 2010, avec un volume de 2, 9 milliards de dirhams et ce, malgr une progression, en 2010 par rapport 2009, moindre (+17%) que celle de lhtellerie (+27%). Par ailleurs, les secteurs Compagnies Ariennes et Tlcoms ont enregistr les plus fortes progressions en 2010 et ce, grce lapport consquent du canal Internet dans le dveloppement des ventes de billets pour lesdites compagnies et au rglement des factures et recharges tlphoniques par cartes bancaires.
ACTIVIT CARTES MAROCAINES

Paralllement, le nombre de paiements par cartes sest tabli 10,1 millions, correspondant une valeur de 6,3 milliards de dirhams, contre prs de 8,1 millions doprations pour une valeur de 5,1 milliards de dirhams une anne auparavant. Les oprations effectues ltranger par des dtenteurs de cartes dlivres au Maroc, ont port, quant elles, sur 408 millions de dirhams (+18%) correspondant un nombre de transactions de 185 000 en 2010.
ACTIVIT CARTES TRANGRES AU MAROC

Le nombre de retraits raliss au Maroc par le biais de cartes trangres ressort 6 millions pour une valeur de 8,9 milliards de dirhams, en rgression de 10% par rapport 2009. Le nombre de paiements effectus par ces cartes sest tabli 3,3 millions, donnant lieu des rglements dun montant de 5,6 milliards de dirhams en 2010 (+23,9%).

Les retraits despces reprsentent la majorit des oprations effectues par le biais des cartes bancaires. En effet, le nombre de retraits effectus au Maroc par des cartes mises ou gres par les tablissements de crdit marocains a atteint, en 2010, plus de 139 millions pour une valeur de 117 milliards de dirhams, contre 119 millions doprations pour une valeur de 101 milliards de dirhams en 2009.

FINANCEMENT DES ASSOCIATIONS DE MICROCRDIT


La mission de Jada consiste refinancer les associations de microcrdit en vue de promouvoir le financement des activits gnratrices de revenu de manire lutter activement contre la pauvret. En 2010, Barid Al-Maghrib a sign un contrat de rachat Jada contribue galement au dveloppement structurel du secteur du microcrdit par la coordination et lharmonisation des activits des bailleurs de fonds internationaux. Enfin, et au-del du financement, Jada contribue au dveloppement institutionnel des associations de microcrdit clientes. En effet, Jada accompagne son offre de financement par un audit du portefeuille de lassociation et une analyse approfondie de lorganisation et des processus de gestion. Jada a t cre par un groupe de quatre actionnaires de rfrence internationale, reconnus dans le financement du dveloppement. Il sagit de la Caisse de Dpt et de Gestion (CDG), de linstitution allemande Kreditanstalt fuer Wiederaufbau Le nombre de clients servis par Jada slve, fin 2010, plus de 94 000, en hausse de prs de 50%. Ce nombre se rpartit raison de 51 000 hommes, en progression de 50%, et de 43 000 femmes, en progression de 48%. Lencours a volu de 173 millions de dirhams fin 2008 380 millions fin 2009 pour totaliser 602 millions fin 2010. La production de Jada a volu de 122 millions de dirhams en 2008 250 millions en 2009 pour totaliser 226 millions en 2010. de 10% du capital de Jada dtenu par la CDG. Cet accord reprsente un nouveau pas dans la mise en place de la stratgie de Jada lui permettant dassocier son tour de table un partenaire des plus actifs sur le secteur financier. (KFW), de lAgence Franaise de Dveloppement (AFD) et de la Caisse de Dpts et Consignations franaise (CDC).

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Action Professionnelle
QUESTIONS GNRALES ET CATGORIELLES

RAPPORT ANNUEL
A S S E M B L E G N R A L E D U 2 8 JU I N

2011
APSF APSF RAPPORT I RAPPORT ANNUEL ANNUEL I ASSEMBLE I ASSEMBLE GNRALE GNRALE DU 28 DU JUIN 28 2011 JUIN I 2011 PAGE I

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF QUESTIONS GNRALES

APSF sest employe, en 2010, la concrtisation des chantiers retenus dans le cadre du plan daction commun arrt avec Bank Al-Maghrib lors de la visite du Gouverneur de Bank Al-Maghrib le 9 dcembre 2009.

travers la ralisation des objectifs de ce plan daction, cest en dfinitive la promotion de la Gouvernance qui se trouve au cur de laction professionnelle de lAPSF, suivant en cela, dailleurs, les recommandations du Prsident de lAPSF, exprimes dans ses vux annuels aux membres ou encore dans ses Mots introductifs des prcdents rapports dactivit annuels de lAPSF. Lobjectif final tant dassurer, dans une optique de matrise du risque, une cohrence entre objectifs de rentabilit et de dveloppement des socits membres et de renforcer la confiance du public. Les diffrentes rencontres institutionnelles auxquelles elle a pris part, les changes avec le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, les changes avec la Direction de la Supervision Bancaire et la Direction du Rseau et des Relations avec les Entreprises de BAM, dune part, avec la Direction Gnrale des Impts et la Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale, de lautre, ont permis lAPSF de faire part de ses proccupations aux dcideurs et d'affiner les contenus des solutions envisages sur telle ou telle question. Le prsent chapitre relatif aux Questions Gnrales a trait, pour lexercice 2010 et les premiers mois de lanne 2011, lenvironnement des mtiers de financement tel quil a volu sur le plan rglementaire (suite aux runions du Comit des tablissements de Crdit des 5 avril et 6 dcembre 2010) et lgal (nouvelle loi anti-blanchiment des capitaux, loi de finances 2010 et 2011). Il sarrte sur la participation de lAPSF aux runions du Conseil National du Crdit et de lpargne (du 6 juillet 2010), du Comit des tablissements de Crdit (dates sus-cites) et sur les changes avec le Gouverneur de Bank Al-Maghrib (14 dcembre 2010). Il fait part, aussi, pour lessentiel, de la quintessence du Code dthique des mtiers de financement, dcrit lactivit du Mdiateur de lAPSF et relate la contribution de lAPSF au dveloppement du Service de centralisation des risques de Bank Al-Maghrib dlgu (Credit bureau), travers sa participation active, rgulire et remarque son Comit Utilisateurs.

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RENCONTRES INSTITUTIONNELLES
Runion du Conseil National du Crdit et de l'pargne (CNCE) du 6 juillet 2010
Le CNCE a tenu, le 6 juillet 2010, sa 4
me

En sa runion du 5 avril 2010, le CEC, dans sa composition largie, a examin les projets de texte suivants quil a approuvs : circulaires relatives (i) aux informations que les tablissements de crdit doivent communiquer BAM pour le bon fonctionnement du SCR (Service de Centralisation des Risques) et du SCIP (Service Central des Incidents de Paiement) et (ii) aux conditions et modalits daccs aux informations dtenues par ces services ; circulaire relative aux modalits dtablissement des relevs de compte de dpts ; directive relative aux services bancaires devant tre offerts par les banques leur clientle titre gratuit ; directive relative la pratique de stress tests par les banques ; directive relative aux clauses minimales de la convention de compte de dpts. Ces textes ont t publis dans le rapport de lAPSF prsent lAssemble Gnrale du 29 juin 2010. En sa runion du 6 dcembre 2010, le CEC, dans sa composition largie, a examin les projets de texte suivants quil a approuvs : circulaire modifiant la circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n25/G/2006 du 5 dcembre 2006, relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit (circulaire publie le 31 dcembre 2010 par BAM sous le n5/G/10) ; circulaire modifiant la circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n26/G/2006 du 5 dcembre 2006, relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit (circulaire publie le 31 dcembre 2010 par BAM sous le n6/G/10) ; circulaire relative aux fonds propres des tablissements de crdit (circulaire publie le 31 dcembre 2010 par BAM sous le n7/G/10) ; circulaire relative au calcul des exigences en fonds propres selon les approches internes aux tablissements de crdit pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels (circulaire publie le 31 dcembre 2010 par BAM sous le n8/G/10) ; directive relative louverture de comptes de dpt vue, sans versement de fonds au pralable (directive publie le 28 dcembre 2010 par BAM sous le n4/G/10) ;

session.

LAPSF y tait reprsente par son Prsident, M. Abdelkrim Bencherki, et ses deux vice-prsidents, Mme Laila Mamou et M. Chakib Bennani. Les changes au cours de cette session ont port sur les enjeux lis aux mutations de laprs crise internationale, lenjeu tant de prserver la stabilit macroconomique face aux effets d'une conjoncture extrieure qui, quoiquen amlioration (une reprise progressive a caractris lactivit mondiale depuis le second semestre de lanne 2009), nen demeure pas moins en butte de nombreuses incertitudes. Au-del de ces enjeux immdiats, les interventions ont port sur dautres stratgiques pour lconomie marocaine, consistant dans la poursuite des rformes structurelles et sectorielles, dans la consolidation de la soutenabilit budgtaire moyen terme et dans le traitement de la problmatique du dsquilibre du compte courant de la balance des paiements. Dans son intervention, le Prsident de lAPSF a fait part, en dpit des contingences de la conjoncture, de loptimisme de lAPSF quant lavenir immdiat et futur des mtiers de financement qui se sont inscrits dans une trajectoire vertueuse tous points de vue. Retraant laction professionnelle de lAPSF, il a exprim son amertume face linterdiction faite aux socits de financement de prsenter au public des oprations dassurance. Voir page 23, Prsentation au public des oprations dassurances et, Annexes, page 56 Communication intgrale du Prsident de lAPSF la 4me session du CNCE.

Runions du Comit des tablissements de Crdit (CEC)


En 2010, le Comit des tablissements de Crdit s'est runi par trois fois : le 19 fvrier, le 5 avril et le 6 dcembre. L'APSF tait reprsente aux travaux des deux dernires sessions par son Prsident, M. Abdelkrim Bencherki, et par son vice-Prsident, M. Chakib Bennani.

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS GNRALES directive relative aux mesures minimales que les socits de financement doivent observer lors de loctroi de crdit (directive publie le 3 fvrier 2011 par BAM sous le n1/G/11). Voir en Annexes, pages 66 71, le contenu intgral des circulaires 5/G/10, 6/G/10, 7/G/10 et des directives 4/G/10 et 1/G/11. Voir galement, page 36, Questions catgorielles, Crdit la consommation, une prsentation de la directive 1/G/11 et ses implications en matire de lutte contre la fraude. consommateur ou encore lexamen du champ dactivit du factoring la lumire de lentre sur le march des banques. Lors de son intervention, le Gouverneur de Bank AlMaghrib qui a soulign lutilit de rencontrer au moins une fois lan le Conseil de lAPSF, a fait part : de lenjeu majeur qui interpelle lensemble du systme financier national, y compris lAPSF, savoir renforcer la capacit de rsilience de lconomie marocaine et ce, dans une conjoncture encore incertaine ; des rponses possibles face ce dfi, lune delles tant la consolidation des acquis en termes de rformes, de gouvernance et de dveloppement de la culture du risque ; de la ncessit de renforcer lassise financire des socits de crdit la consommation, BAM prvoyant dores et dj cet gard, de relever le capital minimum exig pour lexercice de ce mtier ; du projet dinstitution de Casablanca Finance City (CFC), place financire marocaine conue comme un hub financier rgional orient vers lAfrique francophone dans un premier temps, et son impact en termes de rformes, de concurrence et darrive de nouveaux oprateurs.

RENCONTRES AVEC BANK AL-MAGHRIB


Rencontre avec le Gouverneur
Comme en 2009 quil recevait alors pour la premire fois lors de sa traditionnelle runion du 4me trimestre, le Conseil de lAPSF a accueilli le 14 dcembre 2010 le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, accompagn du Directeur de la Direction de la Supervision Bancaire (DSB). Cette rencontre de concertation et de rflexion, dsormais institutionnalise, a t marque par le mot de bienvenue du Prsident de l'APSF et par lintervention du Gouverneur de Bank Al-Maghrib. Dans son mot de bienvenue au Gouverneur de Bank AlMaghrib et au Directeur de la DSB, le Prsident de lAPSF sest arrt sur : l'volution de l'activit des mtiers de financement fin septembre 2010 ; l'tat d'avancement du plan daction BAM-APSF pour lanne 2010 convenu de concert lors de la rencontre du 9 dcembre 2009. Le Prsident a fait part cet gard et point par point de ce plan daction, des ralisations de lAPSF ; les proccupations de lAPSF, proccupations anciennes, comme linterdiction injuste qui est faite aux socits de financement de prsenter au public des oprations dassurances, et proccupations nouvelles, inscrites dans le plan daction 2011 de lAPSF, comme le dveloppement du crdit la consommation spcialis, les adaptations et amnagements ncessaires pour la mise en uvre de la loi relative la protection du

Rencontres avec la Direction de la Supervision Bancaire (DSB)


Outre des contacts au quotidien, lAPSF et la DSB ont tenu des rencontres rgulires dinformation et de coordination et/ou dchanges autour de questions ponctuelles. En 2010 et 2011, pas moins de huit rencontres ont eu lieu : le 5 janvier 2010, en vue d'examiner les projets de textes pris pour application du projet de loi 31-08 dictant des mesures de protection du consommateur ; le 11 mars 2010, en vue de faire le point de l'tat d'avancement du plan d'action BAM-APSF pour lanne 2010 ; le 6 avril 2010, en vue d'changer sur la fraude aux dossiers de crdit et des mesures entreprendre pour faire face ce flau ; le 28 mai 2010, en vue d'changer sur le projet de note circulaire de la DGI relative certains aspects fiscaux affrents aux tablissements de crdit ;

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le 9 septembre 2010, pour faire le bilan des ralisations des chantiers retenus dans le cadre du plan BAM-APSF pour lanne 2010 ; le 24 dcembre 2010, pour dbattre du projet de directive de Bank Al-Maghrib relative aux mesures minimales que les socits de financement doivent observer lors de loctroi de crdit ; le 11 mars 2011, en vue dchanger sur la conjoncture des mtiers de financement, des aspects lgaux et rglementaires autres que bancaires sappliquant aux socits de financement (fiscalit, prsentation au public des oprations dassurances), les conditions dexercice du mtier de crdit la consommation et les conditions de concurrence observes pour ce mme mtier ; le 13 avril 2011, en vue de faire le point de la situation du secteur de transfert de fonds et des moyens de renforcer sa sant financire. La DSB a en outre associ lAPSF aux changes avec le GPBM sur des questions dintrt commun et ce : le 26 avril 2011 loccasion de louverture de la concertation autour de lapplication des dispositions de la loi 31-08 dictant des mesures de protection du consommateur (publie le 7 avril 2011) ; le 4 mai 2011, en vue darrter une pratique commune en matire darrt des crances bancaires, en application des recommandations formules lors dune journe dtudes portant sur le thme le calcul des intrts et des commissions entre la pratique judiciaire et la pratique bancaire, journe organise le 25 dcembre 2010 par le Ministre de la Justice, Bank Al-Maghrib et le GPBM. Les comptes rendus des runions DSB-APSF sont prsents, chaque point pour ce qui le concerne, dans les questions gnrales ou catgorielles dveloppes dans le prsent rapport.

transfert de fonds, mise en application de la loi relative la protection du consommateur). Pour rappel, le plan daction BAM-APSF pour lanne 2010 se dcline comme suit : Code d'thique des mtiers de financement Mdiateur de l'APSF Mise en place des actions de lutte contre la fraude Centrales dinformation Poursuite des actions de sensibilisation sur la lutte contre le blanchiment des fonds Protection du consommateur Suivi de la scurit dans les socits de transfert de fonds Adaptation des conditions tarifaires l'volution des marchs Formation ducation financire des citoyens Promotion de la place financire de Casablanca.

PRSENTATION AU PUBLIC DES OPRATIONS DASSURANCES


La prsentation au public des oprations d'assurances est traite dans le livre 4 du Code des assurances (loi 17-99 du 3 octobre 2002) qui stipule que ces oprations sont prsentes au public, soit directement par les entreprises d'assurances et les intermdiaires d'assurances, soit par Barid Al-Maghrib et les banques. L'article 306 du Code prcise que les oprations d'assurances pouvant tre prsentes par Barid AlMaghrib et les banques, aprs obtention d'agrment, sont limites aux assurances de personnes, l'assistance et l'assurance-crdit. Ce mme article indique qu' titre exceptionnel, et

Plan daction BAM-APSF pour lanne 2010


LAPSF sest employe la concrtisation des chantiers retenus dans le cadre du plan daction commun BAMAPSF pour lanne 2010 arrt en dcembre 2009 lors de la visite du Gouverneur de Bank Al-Maghrib lAPSF. Les chantiers retenus sont, en effet, pour la plupart oprationnels (code dthique des mtiers de financement, Mdiateur de lAPSF, centrales dinformation, lutte contre le blanchiment des capitaux, lutte contre la fraude, scurit dans les socits de

obligatoirement aprs avis du Comit consultatif des assurances, des personnes autres que les entreprises d'assurances, les intermdiaires d'assurances, Barid AlMaghrib et les banques agres peuvent prsenter des produits au public dans des conditions prvues par voie rglementaire. Ayant constat que le Code ne fait pas mention des socits de financement, alors que le projet de loi bancaire alors en cours d'adoption stipulait, dans son article 8 alina 4, que la prsentation au public des

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS GNRALES oprations d'assurances est ouverte aux tablissements de crdit sans distinction, l'APSF a saisi en juin 2003 les autorits de tutelle s'interrogeant sur cette omission et a demand, en attendant la promulgation d'un nouveau code plus conforme, de prvoir la possibilit, pour les socits de financement, de prsenter des produits d'assurances dans le cadre de l'exception ci-dessus. Jusqu'en juillet 2010, malgr moult dmarches et appels, notamment lors des runions du CNME (futur CNCE), l'APSF s'est vu opposer chaque fois une fin de nonrecevoir sur cette question, alors quil a t dcid, entre temps, de donner la latitude aux associations de microcrdit de prsenter au public des oprations d'assurances. En juillet 2010, lors de la session du CNCE tenue le 6 (voir page 21), le Prsident de lAPSF a soulev de nouveau la question et linjustice faite aux socits de financement de prsenter au public des oprations dassurances, faisant part, cette fois, de lagacement des socits de financement ce sujet. Intervenant lors des dbats de cette runion du CNCE, le Ministre de lconomie et des Finances a indiqu quil allait tre donn satisfaction la demande de lAPSF. Se rfrant cette dclaration, lAPSF a relanc le ministre de lconomie et des Finances tant au niveau du Secrtariat Gnral que de la DAPS. La DAPS sest montre attentive la requte de lAPSF et la question est appele trouver un dnouement imminent.

Loi de finances 2011


La loi de finances 2011 prvoit la cration de la Place Financire de Casablanca conue comme un ple financier rgional visant renforcer la position comptitive du Maroc sur le plans international, drainer des flux de capitaux trangers supplmentaires et dvelopper de nouveaux mtiers financiers pour le Maroc. La loi de finances institue ainsi des mesures pour promouvoir ladite place. Elle prvoit galement des mesures visant la mobilisation de lpargne long terme, lencouragement des TPE et la lutte contre linformel. Place financire de Casablanca En matire dIS, la loi introduit un rgime de faveur pour les socits disposant dun agrment pour exercer leurs activits dans le cadre de la Place Financire de Casablanca. Ces mesures consistent en lexonration totale de lIS durant les cinq premiers exercices et lapplication dun taux rduit de 8,75% au-del de cette priode, au titre de leur chiffre daffaires lexportation et des plus-values mobilires de source trangre. Les siges rgionaux ou internationaux ayant le statut de Place Financire de Casablanca, bnficient dun taux rduit de 10% sur une base imposable dont le montant ne peut tre infrieur 5% des charges de fonctionnement. En matire dIR, la loi prvoit une imposition au taux libratoire de 20% des revenus salariaux perus par les salaris qui travaillent pour le compte de socits de la Place Financire de Casablanca. Mobilisation de lpargne

FISCALIT
Loi de finances 2010

La loi de finances 2011 introduit diffrentes exonrations Pour lessentiel sagissant des mtiers de financement, la loi de finances 2010 a supprim l'exonration des droits d'enregistrement dont bnficiaient jusquau 31 dcembre 2009 les oprations de crdit-bail immobilier. Ces dispositions de la loi de finances 2010 relatives aux droits d'enregistrement des oprations de crdit-bail immobilier ont fait lobjet dun dveloppement complet dans le rapport annuel de lAPSF dit loccasion de lAssemble gnrale de lAPSF du 29 juin 2010. en vue dencourager la mobilisation de lpargne, de dynamiser les oprations de bourse et de promouvoir laccs la proprit. Il sagit, en matire dIR, de lexonration totale, sous certaines conditions : des revenus et profits de capitaux mobiliers raliss dans le cadre dun Plan dpargne en Actions (PEA), avec un plafond de 600 000 dirhams ; des intrts produits par le Plan dpargne Logement (PEL), avec un plafond de 400 000 dirhams ; des intrts gnrs par le Plan dpargne ducation (PEE), avec un plafond de 300 000 dirhams.

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En outre, la loi prvoit une rduction du taux dimposition lIR des revenus de capitaux mobiliers de source trangre de 30% 15%. TPE (Trs Petites Entreprises) En matire dIS, la loi retient la taxation rduite au taux de 15% des petites entreprises qui ralisent un chiffre daffaires hors TVA infrieur ou gal 3 millions de dirhams. Notons, par ailleurs, que la loi proroge pour une priode de deux annes (2011 et 2012) les avantages fiscaux accords aux PME qui ralisent un chiffre daffaires infrieur 50 millions de dirhams hors TVA et qui procdent laugmentation de leur capital. Ces avantages consistent en la rduction de lIS hauteur de 20% de laugmentation du capital et des droits denregistrement fixes de 1 000 dirhams au lieu dun droit proportionnel de 1%. De mme, en matire de TVA, la loi prvoit notamment la prorogation 2011 de lexonration de la TVA au titre des oprations effectues par les associations de microcrdit. Lutte contre linformel En vue dencourager lintgration des activits informelles dans le secteur organis, la loi de finances 2011 introduit les mesures suivantes : non-imposition des revenus acquis et des oprations effectues avant lidentification des contribuables ; exonration de lIR sur le revenu li au zoning et lexportation, partir de la date d'identification du contribuable ; valuation des stocks de manire dgager des marges brutes suprieures ou gales 20% en cas de cession des marchandises ; simplification du paiement de la TVA, en cas dassujettissement, qui sera effectu sur la marge brute ralise sur la vente des stocks sans droit dduction jusqu puisement du stock. Ces mesures sont valables du 1er janvier 2011 au 31 dcembre 2012.

globalement, sur la radiation des crances en souffrance anciennes du bilan des socits de financement La requte de lAPSF qui remonte 2007, consiste obtenir, l'instar de ce qui est accord aux banques et selon les recommandations de Bank Al-Maghrib, la radiation du bilan des socits de financement de leurs crances en souffrance ges, sous certaines conditions. Le fait est que les bilans des socits de financement comportent encore de nombreuses crances en souffrance, anciennes et de faibles montants qui donnent une fausse ide de la ralit aux organismes de rating et aux ventuels investisseurs dans les mtiers de financement. Sagissant en particulier du crdit-bail, les requtes de lAPSF portent, pour lessentiel, sur la dure damortissement des biens donns en crdit-bail (voir questions catgorielles, page 32). Reue le 6 mai 2010 par la DGI, lAPSF a dfendu le principe de base, selon lequel les socits de financement doivent tre considres pour ce qu'elles sont, savoir des tablissements de crdit. Et que de ce fait, les mesures applicables aux banques, quand elles sont de nature les concerner, doivent leur tre tendues. Lors de cette rencontre du 6 mai, la DGI sest montre rceptive aux arguments de lAPSF, indiquant que cette question, comme celle du traitement des amortissements et de la rserve latente vont trouver leur aboutissement dans le cadre dune note circulaire relative certains aspects fiscaux affrents aux tablissements de crdit. Un projet de ladite note circulaire datant de fvrier 2011 rpond aux dolances de lAPSF. Ce texte retient la notion dtablissement de crdit au lieu de celle de banque et tient compte des requtes de lAPSF en matire de radiation des crances anciennes et de dure damortissement des biens donns en crdit-bail.

Requtes de lAPSF en matire fiscale


Les requtes de lAPSF en matire fiscale portent, sagissant des mtiers de financement considrs

GOUVERNANCE
Le Maroc a adopt, en 2008, un Code marocain de bonnes pratiques de gouvernance labor par le

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS GNRALES Ministre des Affaires conomiques et Gnrales et la CGEM, sur la base des travaux dune Commission nationale de bonne gouvernance au sein de laquelle a sig l'APSF. Ce code, gnral, devait tre complt par des codes spcifiques pour tenir compte des particularits de certaines organisations, comme les tablissements de crdit, do llaboration dun Code spcifique de bonnes pratiques de gouvernance des tablissements de crdit. Ce Code spcifique a t lanc loccasion dune journe organise le 18 juin 2010 par le Ministre des Affaires conomiques et Gnrales , Bank Al-Maghrib, le GPBM et la CGEM. LAPSF tait reprsente cette journe par une dizaine de dirigeants de socits membres. Le dlgu gnral y a effectu une intervention autour de la stratgie dimplmentation du Code au sein des socits de financement.

Participation aux travaux du Comit National de Mdiation


Dbut septembre 2010, le Mdiateur de lAPSF a prsent son rapport dactivit arrt au 31 aout 2010 au Comit national de la mdiation prsid par le Gouverneur de Bank Al-Maghrib. Ce Comit a particulirement insist sur la communication autour du dispositif de mdiation auprs des clients, recommandation que le Mdiateur de lAPSF a fait sienne bien avant la runion de ce Comit. Le Mdiateur a saisi, en effet, chaque occasion pour inciter les membres de lAPSF dvelopper la communication autour de ses services auprs du public, les invitant utiliser tous les supports possibles pour ce faire : affichage, distribution du guide du Mdiateur dans leur rseau, sans omettre, bien entendu, linformation de la clientle travers le contrat de crdit.

Champ dintervention du Mdiateur

LE MDIATEUR DE LAPSF
Le Mdiateur de lAPSF, qui a pour mission de faciliter la recherche d'une solution ngocie et amiable un diffrend entre une socit de financement et un client, est oprationnel depuis le mois de janvier 2010. Il puise sa lgitimit dans la loi 08-05 relative l'arbitrage et la mdiation et dans les recommandations de Bank AlMaghrib, autorit de tutelle des socits de financement, qui veille sur son indpendance et prside par ailleurs un Comit national de la mdiation bancaire, dont il est membre. Sur la base dune Charte relative au dispositif de mdiation des socits de financement labore en 2009 sous lgide de Bank Al-Maghrib et propose aux membres de lAPSF, le Mdiateur a instruit en janvier 2010 son premier dossier. Soucieux de se rapprocher de la clientle des socits de financement, il a diffus un guide rdig en arabe et en franais, qui rpond de la manire la plus simple et la plus didactique possible plusieurs questions que se poserait tout lecteur en mettant l'accent sur les avantages de la mdiation de l'APSF, savoir un mode de rglement amiable, gratuit et rapide des diffrends. Toujours dans un souci de proximit avec la clientle, il sest vu doter dune page ddie dans le site web de lAPSF, page o figurent le Guide prcit et l'ensemble des informations ncessaires la comprhension de ses attributions et sa saisine.

La majorit des demandes que reoit le Mdiateur concerne des situations dendettement excessif et des demandes de rchelonnement des crdits. Sachant que le Mdiateur est habilit instruire les seuls cas concernant un diffrend dans la relation entre une socit de financement et son client, lAPSF a sollicit lavis de la DSB sur la possibilit dune extension du champ dintervention du Mdiateur aux questions sus-cites. La DSB a promis dengager la rflexion dans ce sens, estimant que cest une piste creuser.

clairage dorganismes visant la promotion des modes alternatifs de rsolution des litiges
Ds la rentre sociale 2010, le Mdiateur de lAPSF a t sollicit par la SFI (Socit Financire Internationale) pour quil apporte son clairage un projet destin instaurer et promouvoir le recours aux modes alternatifs de rsolution des conflits commerciaux auprs des PME. De mme, il a t invit participer aux travaux dune session de formation portant sur lexercice de la mdiation, organise les 29 et 30 avril 2011 par le Centre international de Mdiation et dArbitrage de Rabat et la Chambre de Commerce Internationale de Paris.

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Activit fin dcembre 2010


fin dcembre 2010, le Mdiateur de lAPSF a reu plus de 150 demandes de mdiation, dont une moiti ligible la mdiation. 2/3 des dossiers traits concernent des cas dendettement excessif et des demandes de rchelonnement des crdits. Quand il a t saisi de questions ne relevant pas de sa comptence, le Mdiateur de lAPSF a conseill la clientle sur les dmarches entreprendre. Rpartition des rclamations traites selon le motif invoqu Sur les dossiers ligibles la mdiation et traites par le Mdiateur de lAPSF, 50% concernent une dclaration justifie ou non au SAAR de lAPSF. Rpartition des rclamations traites par canal dapport Le contact direct reste le moyen le plus utilis par les clients des socits de financement pour saisir le Mdiateur de leurs dolances.

Graphique 1 : Rpartition des rclamations traites par le Mdiateur de lAPSF selon le motif invoqu 50% 19% 5% 8% 6%
Dclaration justie ou non au SAAR Sur endettement

13%
Rticence face un rembourssement par anticipation Obtention de document contractuels Double prlvemen de redevances Autres

Graphique 2 : Rpartition des rclamations traites par le Mdiateur de lAPSF selon le canal dapport 21% 5% 24% 10%

Rpartition des rclamations traites par ville Casablanca est la ville qui concentre la majorit des rclamations de la clientle. Issue des demandes traites 40% des demandes de mdiation adresses au Mdiateur de lAPSF ont connu une issue favorable, 30% taient toujours en cours dinstruction fin dcembre 2010 et 30% nont pas abouti, faute dacceptation par la clientle de la solution propose par le Mdiateur. Rappelons que la Charte relative au dispositif de mdiation des socits de financement conclue entre le Mdiateur et les socits de financement arrte des montants en dessous desquels ces dernires entrinent obligatoirement la proposition du Mdiateur. Ces montants se dclinent comme suit : 100 000 dirhams pour le crdit aux entreprises et/ou aux professionnels ; 40 000 dirhams pour le crdit aux particuliers.
Casablanca Rabat Agadir Autres Presse Site web de l'APSF Contact direct

40%
Banques Autres

Graphique 3 : Rpartition des rclamations traites par le Mdiateur de lAPSF par ville 13% 5% 7% 75%

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS GNRALES

CREDIT BUREAU (Service de Centralisation des Risques de BAM dlgu)


Fin 2007, BAM a dlgu la gestion de son Service de Centralisation des risques (SCR) Experian Services Maroc (ESM), en vue de linstitution dun Credit Bureau, systme visant recenser lensemble des engagements et des impays de la clientle des banques, des socits de financement et des associations de microcrdit. Les annes 2008 et 2009 ont t consacres la mise en place du Systme par ESM, avec la participation active et remarque des socits de financement et sous la supervision de BAM. Lalimentation officielle du Systme a dmarr fin mars 2009 et les consultations fin octobre de la mme anne. L'effort de l'APSF, depuis le dmarrage du projet jusqu son fonctionnement effectif, s'est poursuivi en 2010 et au cours des premiers mois de 2011, avec une mobilisation de ses membres et une participation rgulire de ses quipes projet et mtier aux travaux d'un Comit Utilisateurs runissant BAM, lAPSF et ESM. Ce Comit a pour objectifs, notamment, de faire rgulirement un bilan d'tape sur les dysfonctionnements ventuels du Systme, damliorer les conditions de consultation, de veiller la qualit des informations restitues et de proposer les moyens de grer, dans les meilleurs dlais et conditions possibles, la rclamation de la clientle sur telle ou telle contestation, tort ou raison, des donnes la concernant. Jusquau mois de janvier 2011, ce Comit tait volontairement restreint la demande dESM 6 7 reprsentants de lAPSF. Il compte depuis lors une douzaine de membres de lAPSF. Par ailleurs, et sur recommandation de BAM, le Comit Utilisateurs se runit depuis le mois de janvier 2011 selon une formule regroupant la fois les reprsentants de lAPSF et du GPBM. De mme, il tablit depuis cette date une note de synthse de chaque session, destine aux directeurs gnraux des tablissements de crdit.

Activit : alimentation et consultations


Au 31 dcembre 2010, lencours des crdits reus par le Crdit Bureau slve 584 milliards de dirhams et lencours des crdits charg 495 milliards de dirhams. la mme date, le nombre de consultations ressort 357 000, rpartis grosso modo raison de 50% pour les banques et 50% pour les socits de financement.

Code dthique
Dbut mai 2011, ESM a transmis aux socits membres de lAPSF la version dfinitive du code dthique du Credit bureau, qui doit constituer, aprs sa signature par lesdits membres, un avenant au contrat pour laccs aux services du SCR qui les lie ESM. Ledit Code dfinit les rgles d'thique et de bonne conduite auxquelles sengagent ESM et les usagers et nonce les rgles de comportement adopter par les deux parties dans le cadre de lexcution de leurs obligations respectives au titre du Service de Centralisation des Risques. Le Code dthique porte notamment sur : le droit daccs au Service par les usagers (personnes dment habilites pour ce faire) ; le respect du secret professionnel par les personnes qui, dans le cadre de lexercice de leurs fonctions, ont connaissance des donnes caractre personnel, y compris celles qui ont cess leurs fonctions ; la gestion des donnes, quil sagisse de la qualit des donnes dalimentation (exhaustivit, fiabilit, conformit aux spcifications techniques en vigueur), de leur confidentialit (dispositions requises auprs du personnel pour ce faire) ou de leur scurit (mesures techniques et organisationnelles ncessaires la protection des donnes stockes contre tout accs non autoris ou divulgation) ; les obligations envers la clientle et plus prcisment le droit de cette dernire linformation et la prise en charge de ses rclamations.

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LOIS ET RGLEMENTS
Rforme de la loi 43-05 relative la lutte contre le blanchiment des capitaux
La loi n13-10 modifiant et compltant le code pnal du 26 novembre 1962, la loi relative la procdure pnale du 3 octobre 2002 et la loi 43-05 relative la lutte contre le blanchiment de capitaux du 17 avril 2007, a t publie au Bulletin Officiel n5911 bis du 24 janvier 2011. Ce texte vise harmoniser la loi en matire de lutte contre le blanchiment de capitaux et contre le terrorisme avec les conventions signes lchelle internationale. En gros, les changements par rapport la loi 43-05 portent sur lextension : du champ de lincrimination, qui englobe la lutte contre le financement du terrorisme ; des personnes assujetties, qui comptent dsormais notamment Bank Al-Maghrib, les socits de transfert de fonds, les bureaux de change, les intermdiaires dassurance, les socits gestionnaires dactifs et les socits de bourse.

concerne, secret professionnel, confidentialit et scurit des donnes personnelles). BAM et le GPBM ont engag un chantier consacr ltude des projets de textes pris pour application de la loi 09-08. LAPSF a dcid de proposer la DSB danimer une sance de travail et dinformation sur cette loi et ses dcrets dapplication lattention des responsables des socits membres.

Date darrt de la crance en cas de dfaillance de la clientle


La DSB a invit lAPSF une runion tenue le 4 mai 2011 avec le GPBM destine arrter une pratique commune en matire darrt des crances bancaires. Cette runion sinscrit dans le cadre de la mise en uvre des recommandations formules lors dune journe dtude organise le 25 dcembre 2010 par le Ministre de la Justice, Bank Al-Maghrib et le GPBM sur le thme le calcul des intrts et des commissions entre la pratique judiciaire et la pratique bancaire. Au cours de cette journe, il a t prcis quen vue dviter laggravation de la situation des clients, la pratique judiciaire tend vers lincitation des tablissements de crdit acclrer la cadence de rcupration de leurs crances, chaque fois quun de leurs clients a failli honorer ses engagements. Il est en effet apparu que la jurisprudence est divergente sur les critres dterminant la date de clture de la crance et par consquent sur le droit des tablissements de crdit aux intrts conventionnels. Dans les faits, la date darrt de la crance varie dun tablissement lautre et correspond, selon les cas, la date : constatant larrt des versements rciproques ;

Application de la loi 09-08 relative la protection des donnes physiques lgard du traitement des donnes caractre personnel
Le rapport annuel de lAPSF prsent lAssemble gnrale runie le 25 juin 2009 a fait part de la publication au Bulletin officiel n5714 du 5 mars 2009 de la loi 09-08 relative la protection des donnes physiques lgard du traitement des donnes caractre personnel. Pour rappel, cette loi couvre aussi bien le traitement automatique, intgral ou partiel, des donnes caractre personnel que le traitement non automatique de ces donnes. Elle prvoit notamment : les conditions de traitement des donnes et les rgles de mise en uvre des fichiers ; les droits des personnes concernes par les traitements (droit d'information, d'accs, d'opposition, de rectification) ; les obligations des responsables de traitement : formalits pralables relatives l'accord de la personne

du dclassement de la crance, selon les prescriptions de la circulaire 19/G de Bank Al-Maghrib relative la classification des crances et leur couverture par les provisions ;

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS GNRALES de rclamation de la crance devant le tribunal ; du prononc de la dcision judiciaire. Un texte de BAM devra entriner la proposition formule par les banques lors de la runion la DSB tenue le 4 mai 2011 et prendre en considration leur pratique fonde en la matire sur les prescriptions de la circulaire 19/G relative la classification des crances et leur couverture par les provisions. La proposition des banques consiste fixer la date darrt de la crance partir de la date de dclassement de la crance en compromis (circulaire 19/G) assortie dun dlai dune anne. Les socits de financement tant intresses par ce chantier, lAPSF a dcid de proposer la DSB danimer une sance de travail et dinformation ce sujet lattention des responsables des socits membres. Cet arrt prcise que le taux maximum sus vis est corrig au 1er avril de chaque anne par la variation du taux des dpts bancaires 6 mois et 1 an enregistre au cours de l'anne civile antrieure. En septembre 2006, le TMIC a t rvis en vertu de l'arrt du Ministre de l'conomie et des Finances n2250-06 du 29 septembre 2006. Cet arrt a institu une nouvelle mthode de calcul du TMIC, consistant le faire voluer en fonction de la variation de la rmunration des dpts bancaires et ce, selon une frquence annuelle. Les dispositions de cet arrt stipulent que le taux effectif global appliqu en matire de prts accords par les tablissements de crdit ne doit pas dpasser, pour la priode allant du 1er octobre 2006 au 31 mars 2007, le taux d'intrt moyen pondr pratiqu par ces mmes tablissements sur les crdits la consommation au cours de l'anne civile prcdente major de 200 points de base.

Taux maximum des intrts conventionnels


Le taux maximum des intrts conventionnels (TMIC) des tablissements de crdit a t fix 14,14% pour la priode allant du 1er avril 2011 au 31 mars 2012 (14,26% pour la priode allant du 1er avril 2010 au 31 mars 2011 et 14,40% pour la priode allant du 1er avril 2009 au 31 mars 2010). Rappelons que les taux d'intrt dbiteurs taient libres jusqu' l'institution en avril 1997, en vertu d'un arrt du Ministre des Finances (arrt n155-97 du 20 janvier 1997), d'un taux appel TMIC. Ce taux appliqu en matire de prts accords par les tablissements de crdit, ne devait pas dpasser de plus de 70% (60% depuis octobre 1999, en vertu de l'arrt n1122-99 du 22 juillet 1999) le Taux d'Intrt Moyen Pondr (TIMP) pratiqu au cours du semestre prcdent par ces mmes tablissements. De par ses dfinition et modalit de calcul, le TMIC ne pouvait que baisser de semestre en semestre, mcaniquement. L'APSF n'a eu de cesse de mettre en avant les limites de la dfinition et du mode de calcul du taux, plaidant du moins pour leur rvision, sinon pour une libralisation pure et simple de ce taux.

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF QUESTIONS CATGORIELLES

e prime abord, le fait majeur en 2010 et 2011 sagissant des mtiers de financement considrs un un, rside, dans le cas du crdit la consommation et immobilier dans la publication au Bulletin officiel du 7 avril 2011 de la loi dictant des mesures de protection du consommateur (loi 31-08).

Aprs avoir contribu lenrichissement du projet de loi et alert ses promoteurs sur certaines dispositions pouvant affecter ngativement le mtier de crdit, lAPSF, sitt la loi publie, a ouvert en partenariat avec BAM et le GPBM, un chantier en vue de rflchir de concert sur les dispositions et adaptations entreprendre. y regarder de plus prs, dautres chantiers ouverts par chacune des trois Sections de lAPSF, mritent galement dtre retenus parmi des vnements marquants en 2010 et 2011. Il sagit, dans le cas du crditbail, dune part, de llaboration dun Manuel des pratiques des socits de crdit-bail et, dautre part, de lharmonisation des pratiques des socits de crdit-bail, notamment au plan comptable, avec lobjectif de passer tt ou tard la seule comptabilit financire. Dans le cas du crdit la consommation, il sagit de lamlioration des services rendus aux fonctionnaires, actifs ou retraits et de la lutte contre le surendettement. cet gard, les objectifs retenus dans le cadre de la feuille de route CNT-APSF labore pour la priode 2010-2012 sont en bonne voie de ralisation, de mme que la concertation CMR-APSF pour linstauration de nouvelles rgles prudentielles pour loctroi de crdits aux retraits. Dans le cas du factoring, les jalons dune coopration entre tous les oprateurs du factoring, socits spcialises et banques, ont t lancs et ce, pour mesurer les possibilits de dveloppement de ce mtier. Dans le mme ordre dides, la Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement a engag la rflexion sur les moyens de concrtiser les synergies possibles entre le mtier de cautionnement et ceux de crdit-bail, dune part, et de factoring, de lautre. Dans le cas de lintermdiation en matire de transfert de fonds, la rflexion a t engage pour permettre aux socits doffrir des prestations connexes leur activit, comme cest le cas dans les pays avancs.

CRDIT-BAIL
FISCALIT
VOLUTION DES DISPOSITIONS APPLICABLES AU CRDIT-BAIL DEPUIS 2007 Le rgime fiscal applicable au crdit-bail a connu des volutions significatives en 2007, 2008 et 2009. La loi de finances 2007 avait supprim la possibilit d'acquisition des immobilisations en exonration de TVA, ainsi que la possibilit de remboursement de leur crdit de TVA aux socits de leasing. La loi de finances 2008 avait introduit une hausse du taux de TVA sur les loyers de 10% 20% et avait rtabli le droit au remboursement du crdit de TVA, droit limit aux oprations ralises partir du 1er janvier 2008.

La loi de finances 2009 avait supprim l'exonration des droits d'enregistrement dont bnficiaient les oprations de crdit-bail immobilier. Lors de sa runion avec la DSB en date du 11 mars 2011, lAPSF a soulign lvolution du rgime fiscal applicable au crdit-bail, sarrtant sur limpact du crdit de TVA sur les comptes des socits de crdit-bail et sur le taux de TVA de 20% applicable sur les loyers de crdit-bail contre un taux de 10% applicable sur les intrts dans le cadre des oprations bancaires. De mme, elle a fait part de limpact des dispositions en matire de droits d'enregistrement applicables aux oprations de crditbail immobilier qui expliquent en bonne partie la baisse des financements constate en 2010 (-21%) sur ce type de financements (voir page 12, Concours lconomie des socits de financement en 2010).

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS CATGORIELLES AMORTISSEMENT DES BIENS DONNS EN CRDITBAIL ET RSERVE LATENTE Outre la radiation des crances en souffrance anciennes du bilan des socits de financement (voir page 25, Questions gnrales), les requtes de lAPSF portent sur la dure damortissement des biens donns en crdit-bail et sur le traitement de la rserve latente. LAPSF a saisi par courrier du 17 septembre 2010 lOffice Amortissement des biens donns en crdit-bail : LAPSF a dfendu auprs des responsables de la DGI qui la recevaient le 6 mai 2010, la spcificit du mtier de crdit-bail quant au traitement des amortissements et a mis en avant les usages de ce mtier qui, depuis prs de 50 ans, amortit les biens financs selon la dure du contrat de crdit-bail. Rserve latente : Pour les socits de crdit-bail, et selon le PCEC, la rserve latente est la diffrence entre les immobilisations nettes des amortissements et des provisions qui figurent dans la comptabilit sociale et les encours financiers correspondants nets des provisions qui figurent dans la comptabilit financire. LAPSF avait expliqu la DGI que, calcule conformment aux dispositions du PCEC : la rserve latente ngative nimpliquait pas une provision au sens comptable et que de ce fait elle ne constitue pas une charge dductible du rsultat ; la rserve latente positive ne constitue pas un bnfice diffr et ne doit pas tre considre comme tel. La DGI a dit comprendre que la rserve latente rsulte dun simple cart entre amortissement comptable et amortissement financier, sans incidence sur le rsultat social. Comme indiqu dans le chapitre Questions gnrales, Fiscalit, page 25, les questions du traitement des amortissements et de la rserve latente vont trouver, selon la DGI, leur aboutissement dans le cadre dune note circulaire relative certains aspects fiscaux affrents aux tablissements de crdit. LAPSF a engag la rflexion au sein de la Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement en vue de passer tt ou tard la seule comptabilit financire, plus mme de reflter la nature dune opration de crdit-bail. Pour rappel, en application du PCEC, les socits de crdit-bail tiennent une double comptabilit : sociale et financire. En comptabilit sociale, les oprations de crdit-bail sont traites selon un aspect juridique, le bailleur tant propritaire du bien qu'il loue ; en comptabilit financire, elles sont traites selon un aspect financier, l'opration de crdit-bail tant considre comme un concours financier octroy par le bailleur son client, garanti par le bien donn en location. Lors de sa runion avec lAPSF du 11 mars 2011, la DSB a soutenu lide de la tenue de la comptabilit des socits de crdit-bail selon la seule comptabilit financire, ce qui suppose de rformer le PCEC. des Changes sur cette question. LAPSF demande lOffice des Changes que les oprateurs de leasing soient fixs sur cette question, leurs financements portant sur des biens pour le compte de succursales de bureaux de liaison ou de tout autre antenne disposant dun registre de commerce marocain, filiales dentreprises ou de maisons-mres trangres. Dans ce mme courrier, lAPSF prcise la spcificit des oprations de leasing par rapport aux oprations de banque. En rponse, lOffice des Changes a indiqu lAPSF que les entits non rsidentes ne peuvent bnficier de lignes de financements en dirhams, y compris des financements en leasing, que sur accord pralable de lOffice des Changes. crdit et de facilits financires en dirhams par les banques en faveur dentits non rsidentes. Dans cette lettre, lOffice des Changes indique quen vertu de la rglementation, loctroi de crdits ou de toutes autres facilits financires en dirhams des entits non rsidentes, titulaires de marchs au Maroc, est soumis son accord pralable.

PASSAGE LA SEULE COMPTABILIT FINANCIRE

FINANCEMENT DOPRATIONS INITIES PAR DES UNITS NON RSIDENTES


Par lettre du 23 juillet 2010, lOffice des Changes a saisi le GPBM lui clarifiant les modalits doctroi de lignes de

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cette fin, la DSB et lAPSF ont dcid dengager une rflexion commune sur les possibilits de cette rforme et des propositions dfendre dans ce cadre.

Faisant le point de ltat davancement de ce chantier, le Conseil runi le 7 avril 2011 et la Section runie le 13 mai 2011, ont salu la qualit des travaux des DAF et leur souci de cerner, dans tous leurs aspects (commercial, juridique, fiscal, risque) les propositions quils sont appeles formuler.

HARMONISATION DES PRATIQUES DES SOCITS DE CRDIT-BAIL


Runie le 10 fvrier 2011, la Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement a confi le soin aux Directeurs Administratifs et Financiers (DAF) des socits de leasing de recenser les pratiques des socits de crdit-bail quant au traitement comptable et fiscal dune opration de crdit-bail et de dterminer, dans le cas des divergences constates sur cette base, des points de convergence possibles, en vue de normaliser les traitements. Lobjectif final tant, compte tenu des usages de la profession depuis prs de 50 ans, de produire un document de rfrence pour toute la profession et pour lensemble des partenaires (autorits de tutelle et autres administrations, commissaires aux comptes). Les DAF ont entam leurs changes le 24 fvrier 2011 et ont retenu alors plusieurs aspects qui font a priori, lobjet dun traitement diffrent dune socit lautre. Ils ont arrt, pour chacun de ces aspects, la cible atteindre au moins pour les nouvelles oprations. Runis ensuite par trois fois (6 avril, 10 mai et 24 mai), les DAF ont examin les questions relatives au traitement du premier loyer major et lamortissement des immobilisations, la cession de limmobilisation, la relocation ou la cession dune immobilisation temporairement non loue. Dautres aspects ont t retenus par les DAF quils ont inscrits lordre du jour de leurs prochaines runions, comme le calcul des provisions dans le cas dune opration de crdit-bail immobilier ou encore le traitement des oprations ralises en consortium. lissue de ce chantier, les DAF soumettront leurs recommandations la Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement. Une fois entrines, ces recommandations seront consignes dans le Manuel des pratiques du crdit-bail au Maroc en cours dlaboration par la Dlgation de lAPSF (voir point ci-aprs).

MANUEL DES PRATIQUES DU CRDIT-BAIL AU MAROC


LAPSF a labor un projet de Manuel des pratiques du crdit-bail au Maroc, ouvrage qui se propose de : servir de support dinformation de tous les partenaires intresss par le crdit-bail ; servir de rfrence des pratiques de la profession ; permettre au dbutant en matire de leasing de se familiariser avec le mtier (cas du stagiaire appel rejoindre une socit de crdit-bail) ; permettre aux responsables au sein mme dune socit de crdit-bail de faire plus ample connaissance avec les pratiques et contraintes des autres fonctions ; faire du preneur potentiel dun crdit-bail un interlocuteur demble avis de la socit de crdit-bail. Il sera inform des contraintes de la socit de crditbail et de ses droits et obligations en cas de demande de financement et de conclusion dun contrat de crditbail. Louvrage prsente, au plan pratique, le droulement dune opration de crdit-bail, opration dcline selon trois volets refltant la ralit du mtier de crdit-bail : volet commercial, volet management du risque et volet recouvrement. ces trois volets, sajoute un quatrime dit de back office qui, comme son nom lindique, dcrit le traitement en interne dune opration de crdit-bail : modalits de refinancement, comptabilit, fiscalit et publications priodiques. Ce travail est supervis par MM. Chakib Bennani et Mohamed Tehraoui, tous deux ex-Vice-Prsidents de lAPSF et oprateurs reconnus du crdit-bail. La Dlgation de lAPSF tient, ici, les remercier pour leur contribution cet ouvrage et pour leur disponibilit.

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS CATGORIELLES Elle remercie galement tous les responsables des socits membres de lAPSF qui ont bien voulu recevoir son directeur des tudes et lclairer sur ce mtier sur le plan oprationnel. 57, Communication du Prsident de l'APSF la 4me runion du Conseil National du Crdit et de l'pargne et, pages 66 et 67 du rapport annuel de lAPSF (assemble gnrale du 29 juin 2010), la communication du Prsident de la Section Crdit-bail lors de cette manifestation (http://www.apsf.org.ma/SITE%20PUBLIC_DOCS/RapA n%202010-VF.pdf).

SYNERGIES ENTRE MEMBRES DE LA SECTION CRDIT-BAIL, AFFACTURAGE, MOBILISATION DE CRANCES ET CAUTIONNEMENT


Runie le 1 dcembre 2010 puis le 10 fvrier 2011, la
er

WORLD LEASING YEAR BOOK 2011


Le crdit-bail marocain figure en bonne place dans chaque dition du World Leasing Year Book, ldition de 2011 comme celle de 2010 ayant rserv un article de plusieurs pages au Maroc. Ldition 2011 prsente les faits marquants de ce secteur en 2010, au niveau institutionnel et lgal, ainsi que de lvolution de lactivit en 2009. Plus particulirement, larticle donne un aperu complet sur lvolution du rgime fiscal applicable au crdit-bail et prsente lvolution, sur les cinq dernires annes, de lactivit du secteur et de sa contribution au financement de linvestissement.

Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement a voqu les possibilits de coopration entre diffrents mtiers reprsents en son sein et a dbattu des moyens de faire jouer les synergies possibles entre socits. Il en a t ainsi de lexamen des possibilits de coopration entre Dar Ad-Damane, dune part, avec les socits de crdit-bail pour ce qui est de la garantie des investissements financs et, de lautre, avec les socits de factoring pour ce qui est des crdits dexploitation.

PROMOTION DU LEASING ET DU SYSTME FINANCIER NATIONAL


Rpondant en cela au plan daction arrt avec BAM pour lanne 2010 (voir page 23), lAPSF a apport sa contribution la promotion du systme financier national travers sa participation notamment au Leasing Business Forum 2010 organis les 22 et 23 mars 2010 Dakar par la SFI, sous le parrainage du Prsident de la Rpublique du Sngal, en vue de dvelopper la PME par le biais du leasing. Le compte-rendu de cette rencontre figure en bonne place dans le rapport annuel de lAPSF prsent lassemble gnrale du 29 juin 2010. Signalons, en guise de rappel que lors de cette manifestation, lAPSF a mis en avant le systme financier marocain, ses atouts et le professionnalisme de ses acteurs, oprateurs et instances de supervision et a, en guise de tmoignage, fait part de lexprience marocaine en matire de leasing et ses facteurs de succs, savoir le triptyque spcialisation-concertation-bonne gouvernance. Ce qui na pas manqu de sduire les participants qui ont retenu ces facteurs parmi les recommandations du Forum. Voir Annexes, pages 56 et

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FACTORING
RENCONTRE SOCITS SPCIALISESBANQUES
Suivant en cela les recommandations du Conseil runi le 14 dcembre 2010 qui examinait les perspectives de dveloppement du factoring, lAPSF a reu dans les jours suivants (23 dcembre) les responsables factoring des deux banques pratiquant le factoring travers des dpartements ddis. Cette rencontre avait pour objet de procder, titre exploratoire et selon les vux de toute la profession, factors des banques et socits spcialises, un partage dexpriences et un change sur la situation du mtier et sur les possibilits de son dveloppement. Il sen est suivi un examen portant, principalement, sur : Devant ces faits, les factors runis au sein de la Section la gestion du risque, le factor tant appel veiller une juste rmunration du risque, la rentabilit ne devant pas tre sacrifie sur lautel de la course au portefeuille et de laccroissement des parts de march ; les relations avec les tiers, le mtier demandant tre plus connu auprs des dcideurs qui dterminent soit les conditions dexercice de lactivit, soit le traitement, soit le dnouement dune opration de factoring (autorits de tutelle, administration fiscale, professionnels de la justice). Leffort initi loccasion des premires assises nationales du factoring, demande tre poursuivi, et la complmentarit du factoring par rapport aux formules bancaires doit tre mise en avant. Les oprateurs du factoring ont dcid lors de cette rencontre de partager leurs statistiques dactivit et dlaborer un Manuel des bonnes pratiques du factoring au Maroc. LAPSF a organis, le 22 avril 2010, les Premires assises nationales du factoring, manifestation dont le rapport de lAPSF dit loccasion de son Assemble gnrale du 29 juin 2010 rend compte de manire exhaustive. Rappelons, ici, qu'au vu de lexploitation du formulaire de satisfaction renseign par les participants et de ses retombes mdiatiques, la manifestation a atteint ses objectifs, savoir vulgariser le factoring et montrer son intrt en tant que levier de croissance de l'entreprise. ont dcid de redoubler defforts auprs des autorits de tutelle, de ladministration fiscale, des professionnels de la justice pour les clairer davantage sur les spcificits du mtier par rapport dautres mtiers de la banque et par rapport dautres prestations similaires, et sur les conditions de traitement et dnouement dune opration de factoring relle.

PERSPECTIVES DE DVELOPPEMENT DU FACTORING


Le dveloppement tous azimuts de loffre de factoring depuis peu rpond tout naturellement une demande croissante des entreprises. La hausse de plus de 24% des remises de crances de lexercice en 2010, pour les deux seules socits spcialises membres de lAPSF, tmoigne du dynamisme du factoring en 2010. Toutefois, cette offre est marque depuis peu par une profusion de prestations similaires au factoring qui sinscrivent, de surcrot hors champ de la loi bancaire, introduisant une distorsion de concurrence pour les factors, crant une ambigut chez la clientle potentielle et tirant les conditions appliques vers le bas.

PREMIRES ASSISES NATIONALES DU FACTORING

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS CATGORIELLES

CRDIT LA CONSOMMATION
PERSPECTIVES DE DVELOPPEMENT DU CRDIT LA CONSOMMATION SPCIALIS
La trs nette perce des banques sur le march du crdit la consommation (leur part de march avoisinant 50% en 2010 contre 34% en 2002), leur crmage de la clientle, les taux quelles appliquent la clientle, constituent des motifs dinquitude pour les socits spcialises, qui sinterrogent ainsi sur le dveloppement de leur mtier. La Section Crdit la Consommation, Crdit Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement a entam la rflexion pour consolider lactivit de base des socits spcialises, savoir financer lquipement des mnages, et sauvegarder les atouts distinctifs de ces socits.

La DSB a indiqu que BAM pourrait envisager de dlivrer des agrments spcifiques pour telle ou telle activit justifie historiquement ou conomiquement, tout en adaptant le niveau de capital minimum requis.

LUTTE CONTRE LA FRAUDE


DIRECTIVE DE BANK AL-MAGHRIB N1/G/11 DU 3 FVRIER 2011 La lutte contre la fraude constitue une proccupation commune de BAM et de lAPSF et a constitu de ce fait un des chantiers retenus dans le cadre du plan daction BAM-APSF pour lanne 2010. LAPSF avait dj entam la rflexion sur la question ds le mois de juin 2009, le Conseil ayant alors charg la Section Crdit la Consommation, Crdit Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement de se pencher sur ce phnomne et de lui proposer des recommandations en vue de prvenir la fraude. La Section avait rendu ses conclusions au Conseil runi le 3 dcembre 2009, lune des recommandations consistant en ce que l'APSF centralise, au niveau du SAAR, les tentatives russies ou avortes de fraude communiques par les socits membres. Bank Al-Maghrib, quant elle, a men en 2010 une enqute auprs de certaines socits de crdit la consommation dans le but de dterminer les raisons de la recrudescence de la fraude (falsification des documents et montage de faux dossiers de crdit). Cette enqute a relev une faiblesse du dispositif prventif de fraudes, un manque de vigilance quant la vrification de la cohrence des informations contenues dans les diffrents documents fournis par les bnficiaires de crdit et des dfaillances au niveau des intermdiaires. Nourris par les travaux de la Section et par les conclusions de lenqute de la DSB sur la fraude, les changes entre BAM et lAPSF sur la question ont t entames le 6 avril 2010, avec le dessein de mettre en place un dispositif destin prvenir autant que faire se peut le phnomne et, dans tous les cas, de mettre fin aux dysfonctionnements constats dans le processus doctroi des crdits.

CONDITIONS DEXERCICE
En vue de renforcer lassise financire de certaines socits de crdit la consommation, et comme cela a t annonc par le Gouverneur de Bank Al-Maghrib lors de sa rencontre avec le Conseil de lAPSF le 14 dcembre 2010, puis confirm lAPSF par la DSB lors de leur runion du 11 mars 2011, BAM a dcid de relever le capital minimum requis pour lexercice de ce mtier, montant qui sera prcis par circulaire. La DSB sest dit prte examiner les demandes de dlai de mise en conformit des socits concernes avec cette nouvelle circulaire. Par ailleurs, toujours en leur runion du 11 mars 2011, la DSB et lAPSF ont voqu la loi 31-08 dictant des mesures de protection du consommateur (alors en projet) et la dfinition, selon ce texte, du consommateur qui sentend comme toute personne physique ou morale qui acquiert ou utilise pour la satisfaction de ses besoins non professionnels des produits, biens ou services qui sont destins son usage personnel ou familial (dfinition inchange dans le texte de loi dfinitif). LAPSF et la DSB ont soulev limpact possible de cette dfinition sur celle du crdit la consommation et par ricochet sur lactivit de certaines socits de crdit qui financent lacquisition de biens destins un usage professionnel.

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Ainsi, et aprs une large concertation avec lAPSF, BAM a publi une directive relative aux mesures minimales que les socits de financement doivent observer lors de loctroi de crdit (directive n1/G/11 du 3 fvrier 2011). Cette directive arrte des mesures minimales observer par lesdites socits, notamment pour sassurer de lidentit du client, de son lieu de rsidence, des lments didentification de lemployeur et pour mieux cadrer la relation avec les intermdiaires. Elle vise aussi crer un cadre dchange entre les socits de financement et Bank Al-Maghrib sur la typologie des fraudes constates. Les modalits dapplication de la directive n1/G/11 ont t examines de concert entre la DSB et lAPSF lors de leur runion du 11 mars 2011. Dispositions applicables aux intermdiaires et authentification des documents En vue de donner un contenu concret la directive n1/G/11 pour ce qui est du respect de ses dispositions applicables aux intermdiaires et de lauthentification des documents fournis par la clientle, la Section Crdit la Consommation, Crdit Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement a labor :

Immatriculation des vhicules financs crdit Des malversations ont t constates et l au niveau des immatriculations des vhicules automobiles financs par les socits de crdit la consommation. Cette situation rsulte en grande partie du comportement des socits de crdit la consommation sur le march qui, du fait de la course la part de march, en sont arrives dbloquer le financement entre les mains du concessionnaire quasiment la commande, se contentant du simple rcpiss dautorisation provisoire de rouler. En vue de scuriser les procdures de dblocage du crdit et de faire face la multiplication des cas de fraude commis lors de financements automobiles dbloqus sur la base du seul rcpiss dimmatriculation, les socits de crdit la Consommation, qui financent lacquisition de vhicules automobiles crdit, ont dcid, sur recommandation du Conseil de lAPSF, dadopter, compter du 1er janvier 2011, des rgles communes de dblocage du financement entre les mains des concessionnaires. En vertu de ces rgles, le dblocage du financement est effectu sur la base : soit de la rception du dossier dimmatriculation (si les

une convention de partenariat entre socits de crdit et leurs correspondants (convention correspondant) ; un document de dclaration d'authentification des documents constitutifs du dossier de crdit par lapporteur d'affaires automobile (attestation dauthentification) ;

dmarches auprs des centres immatriculateurs sont entreprises par le concessionnaire) ; soit du dpt du dossier dimmatriculation (si les dmarches auprs des centres immatriculateurs sont entreprises par la socit de crdit elle-mme). Dans tous les cas, lesdites socits exigent la facture

une note explicative de la directive destine aux vendeurs automobiles et aux correspondants conventionns des socits de crdit la consommation. La mise en uvre effective de ces documents par les partenaires concerns des socits de crdit la consommation est effective depuis le 15 avril 2011. Cas des fonctionnaires Dans le cas des fonctionnaires, le CNT et lAPSF ont engag une rflexion commune sur la mise en place de mesures appropries de prvention de la fraude qui semble reprendre de plus belle.

dfinitive du vhicule.

FONCTIONNAIRES ACTIFS ET RETRAITS


FONCTIONNAIRES ACTIFS Feuille de route CNT-APSF pour les annes 2010-2012 Le CNT et lAPSF ont continu de se concerter au cas par cas pour la mise en uvre de la feuille de route arrte pour lapplication de la convention signe entre la Trsorerie Gnrale du Royaume (TGR) et lAPSF en Cette feuille de route sarticule autour des aspects suivants :

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS CATGORIELLES dveloppement de nouveaux produits et services au profit des socits de crdit la consommation ; modernisation des mthodes de gestion des prcomptes la source, travers la gnralisation de la numrisation des cessions de crance ; scurisation et amlioration de la qualit des services rendus, par la lutte contre la fraude, la matrise des prcomptes tort et l'amlioration du dispositif d'tude des rclamations des fonctionnaires. La concertation entre le CNT et lAPSF sur la conduite dactions conjointes spcifiques mener dans le cadre de cette feuille de route se poursuit dans le cadre dune commission mixte ad hoc. Lutte contre le risque de surendettement des fonctionnaires Dans le cadre de la proccupation continue de lAPSF de lutter contre le risque de surendettement des fonctionnaires, la Section Crdit la Consommation, Crdit Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement rflchit sur des mesures pertinentes proposer au CNT, mesures qui pourraient porter sur le montant du salaire prserv et des critres nouveaux prciser tels que la dure du crdit, le nombre de dossiers par fonctionnaire Rappelons que la collaboration entre le CNT et lAPSF depuis 1999 en matire de lutte contre le surendettement des fonctionnaires a abouti des avances significatives et ce, travers plusieurs mesures mises en place, dont principalement : la mise en place du systme de rservationconfirmation ; lassainissement du rseau des revendeurs ; La seconde annexe du protocole dfinit les modalits le relvement, trois reprises, du salaire prserv des fonctionnaires (quotit incessible), le dernier remontant, l'initiative de l'APSF et aprs concertation avec le CNT, au 1 janvier 2009 quand les socits de crdit la
er

Prcomptes au titre de prts accords des organismes publics Le CNT a inform l'APSF, qui a sitt transmis l'information aux socits membres, qu'il a pris en charge le traitement des prcomptes au titre des prts accords au personnel relevant des institutions suivantes : Conseil rgional de Tadla et Conseil provincial de Bni Mellal, compter du mois de janvier 2011 ; Rgion et collectivits rurales de Tanger, compter du mois de fvrier 2011. FONCTIONNAIRES RETRAITS Continuit des prcomptes du CNT vers la CMR Le 25 mars 2010, la CMR, le CNT et les socits de crdit la consommation ont procd la signature du protocole d'accord tripartite au sujet de la continuit des prcomptes sur pension aux fins de remboursement des prts. Ce protocole fixe les conditions et modalits de la continuit des prcomptes du CNT la CMR effectus pour le compte des socits de crdit la consommation, ainsi que les modalits de collaboration entre les parties. Il est assorti de deux annexes. La premire porte sur l'EVCC (Engagement Valant Cession de Crances pour l'octroi d'un crdit), document sign par le client, qui autorise, dune part, le CNT communiquer la CMR les caractristiques et le reliquat du (des) crdit(s) au jour de son dpart la retraite et, dautre part, la CMR prlever au profit de la socit de crdit, sur le montant de sa pension prserve, les prcomptes mensuels restant dus.

pratiques d'change de donnes. Elle dcrit, dans le dtail, les procdures de transfert des prcomptes du CNT la CMR en vue de la continuit des remboursements des prts. Fin 2010, le CNT, la CMR et lAPSF ont adopt des modifications dordre technique la seconde annexe du protocole. La principale modification par rapport la premire version rside dans la fixation dun dlai de 4

consommation avaient dcid de relever ledit salaire prserv de 1 000 1 500 dirhams.

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mois aprs la mise en pension au del duquel le principe de la continuit devient caduc. Engagements des retraits CMR vis--vis des socits de crdit la consommation Comme dans le cas des fonctionnaires actifs, la Section Crdit la Consommation, Crdit Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement a dvelopp la rflexion sur la lutte contre le risque de surendettement des fonctionnaires retraits. Deux sances de travail ont runi le bureau de la Section avec le directeur de la CMR (18 mars et 8 avril 2011), runions au cours desquelles le principe a t retenu dapprofondir la question sur les rgles prudentielles retenir au niveau de la pension prserve, la dure du crdit, le nombre de dossiers par retrait ... La CMR souhaite galement retenir la notion de taux maximum de prcompte.

aux actions en paiement (attribution de comptence, mdiation et forclusion) ; au cautionnement ; aux sanctions. Obligation dinformation du consommateur. Le consommateur doit tre en mesure de connatre les caractristiques essentielles du produit ou de la prestation de service et disposer des renseignements susceptibles de lui permettre de faire un choix rationnel compte tenu de ses besoins et de ses moyens. Publicit. La loi pose une interdiction de principe de la publicit mensongre ou trompeuse. Elle interdit toute publicit comportant des allgations, indications fausses ou de nature induire en erreur le consommateur. Des informations obligatoires doivent tre communiques dans toute publicit sadressant au consommateur. Dans le cas du crdit la consommation, la publicit dit tre assortie de mentions obligatoires.

PROTECTION DU CONSOMMATEUR
Protection du consommateur contre les clauses LOI 31-08 DICTANT DES MESURES DE PROTECTION DU CONSOMMATEUR La loi dictant des mesures de protection du consommateur a t adopte et publie au Bulletin officiel n5932 du 07 avril 2011. La loi compte 206 articles et sarticule autour de 10 titres, dont un rserv lendettement : titre VI traitant du crdit la consommation, du crdit immobilier et des dispositions communes ces deux types de crdit. Principaux apports de la loi Dans son esprit, la loi vise instaurer des rgles efficaces pour la dfense du consommateur, la protection de ses intrts conomiques et son information dans un cadre de transparence. Ses principales dispositions se rapportent : lobligation dinformation du consommateur ; la publicit ; la protection du consommateur contre les clauses abusives ; la rtractation du consommateur ; la suppression des lettres de change et billets ordre lors de loctroi des prts ; au rglement par anticipation du crdit et dfaillance de lemprunteur ; abusives. Est considr comme abusive toute clause qui a pour objet ou pour effet de crer, au dtriment du consommateur un dsquilibre significatif entre les droits et obligations des parties au contrat. La loi nonce, de faon indicative et non exhaustive 17 clauses abusives. Rtractation du consommateur. Le droit de rtractation consiste dans la facult pour le consommateur, de revenir sur son consentement acqurir un bien ou bnficier dune prestation ou dun service, sans justification particulire, sans pnalits et ce, durant un certain dlai. Dans le cas du crdit la consommation, la loi prvoit une obligation imposant au prteur de prsenter une offre pralable de crdit crite au consommateur, de manire ce que ce dernier puisse apprcier la nature et la porte de lengagement financier auquel il peut souscrire et les conditions dexcution du contrat. Lemprunteur peut dans un dlai de 7 jours compter de son acceptation de loffre de revenir sur son engagement. Toutefois, il est prvu pour le crdit affect la possibilit de rduire ce dlai de rtractation lorsque par demande crite de la main de lemprunteur et signe par ce dernier celui-ci sollicite la livraison du bien, auquel cas le dlai de rtractation expire la date de la livraison du bien.

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS CATGORIELLES Loffre de crdit relative un crdit affect doit mentionner le produit, le bien ou la prestation de service financer et leurs caractristiques essentielles. Les obligations de lemprunteur ne prennent effet qu compter de la livraison du produit ou du bien ou de la fourniture de la prestation. Le prteur qui accorde un crdit sans saisir lemprunteur dune offre pralable est dchu du droit aux intrts et lemprunteur nest tenu quau seul remboursement du capital suivant lchancier prvu. Les sommes perues au titre des intrts, seront restitues par le prteur ou imputs sur le capital restant d. Suppression des lettres de change et billets ordre lors de loctroi des prts. Sont nuls les lettres et billets ordre souscrits ou avaliss par lemprunteur loccasion des oprations de crdit. Rglement par anticipation du crdit et dfaillance de lemprunteur. Dans le cas du crdit la consommation, lemprunteur peut rgler son initiative son prt en totalit ou en partie sans aucune indemnit. Actions en paiement (attribution de comptence, mdiation et forclusion). Les actions en paiement doivent tre engages devant le tribunal dont relve le domicile ou le lieu de rsidence de lemprunteur dans les deux ans de lvnement qui leur a donn naissance peine de forclusion du droit de rclamer les intrts de retard. Lorsque lemprunteur est dclar dfaillant cause dun licenciement ou une situation sociale imprvisible, laction en paiement ne peut intervenir quaprs une opration de mdiation. Cautionnement. Les actes de caution doivent, sous peine de nullit, tre prcds avant leur signature dune mention manuscrite obligatoire rdige par la caution ellemme. Sanctions. Des amendes et des peines demprisonnement sont prvues en cas dinfraction cette loi avec la possibilit de publication des jugements de condamnation. Par ailleurs, la loi dispose que tout acte rdig dans une langue trangre doit tre obligatoirement accompagn de sa traduction en langue arabe et prvoit la cration dun conseil consultatif suprieur de la consommation, sous forme d'institution indpendante, charg notamment de proposer et de donner son avis sur les mesures destines Sur le volet crdit la consommation, et sur la base du projet de loi 31-08, lAPSF a dfendu, pour lessentiel, lamendement des dispositions relatives au traitement d'un litige entre le consommateur et le fournisseur dans le cas dun prt affect, au dlai de forclusion quant aux actions en Entre en vigueur La loi 31-08 est entre en vigueur compter de la date de sa publication au Bulletin officiel, cest--dire le 7 avril 2011, sauf pour certaines dispositions qui seront observes compter de la date d'effet des dispositions rglementaires ncessaires leur application : modalits de linformation du consommateur, mentions des documents remis au consommateur (facture, quittance, ticket de caisse), tiquetage des produits, formulaire dtachable au contrat dans le cas dun dmarchage Dans le cas du crdit la consommation, les tablissements de crdit doivent, dans un dlai de six mois compter de la date de publication de la loi au Bulletin officiel, mettre les contrats de crdit la consommation en conformit avec les dispositions d'ordre public, moins que leurs clauses ne soient plus favorables l'emprunteur. De lavant-projet de loi au texte de loi dfinitif : principales requtes de lAPSF Durant la concertation autour du projet de loi avec la DCI, promoteur du projet, (concertation qui remonte 1998 autour dun avant-projet de loi relatif la protection du consommateur, et qui sest poursuivie en 2007 autour du projet n27-00 puis en 2008 et 2009, autour du projet 31-08), l'APSF a demble marqu son adhsion de principe ladoption dune loi, soulignant que de la sorte l'arsenal juridique en la matire sera renforc et que des aspects importants laisss l'apprciation de la jurisprudence seront dment prciss. Dans le cas du projet de loi 31-08, et afin que la loi atteigne ses objectifs, lAPSF a plaid pour que le texte venir tienne compte du contexte socioconomique marocain, des usages au niveau international et, dans le cas du crdit la consommation en particulier, des spcificits de ce mtier. Elle a ainsi plaid pour lamendement de certaines dispositions et ce, avec le soutien de Bank Al-Maghrib. promouvoir la culture consumriste et augmenter le niveau de la protection du consommateur.

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paiement devant le tribunal dans le cas dun emprunteur dfaillant, la suppression de lusage des lettres de change et billets ordre et la clause attributive de comptence. LAPSF a t en dfinitive entendue sur le traitement d'un litige entre le consommateur et le fournisseur dans le cas dun prt affect (article 95, ex 91), sur le dlai de forclusion pour ce qui est des intrts de retard (article 111), mais pas sur les dispositions relatives aux lettres de change et billets ordre (article 150) ni celles relatives la clause attributive de comptence (article 202). Adaptations et amnagements ncessaires pour la mise en uvre de la loi 31-08 Avant mme la publication de la loi, la Section Crdit la Consommation, Crdit la Consommation, Crdit Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement avait ouvert la rflexion pour prvoir les amnagements ncessaires pour sa mise en uvre sachant quelle impactera des pans entiers de lactivit de crdit, notamment les relations des socits de financement avec la clientle. Sitt la loi publie et donc effective pour certaines dispositions (voir page 40, dlais dentre en vigueur de la loi), lAPSF a ouvert le 29 avril 2011, sous lgide de BAM, un chantier commun avec le GPBM en vue de mesurer limpact de la loi sur les plans de la communication, de la mise niveau des contrats de crdit et des process des tablissements de crdit (modalits doctroi des crdits, offre pralable, dlai de rtractation ). Sur la base des dlais dentre en vigueur de la loi, lAPSF et le GPBM ont tabli des priorits en vue damnager les pratiques, actes et process des tablissements de crdit selon les diffrentes dispositions prvues. Plusieurs runions ont t tenues courant mai 2011 pour proposer une lecture commune des dispositions applicables lendettement et arrter les actions entreprendre en vue de mettre niveau les contrats de crdit et autres actes juridiques, ainsi que les actions de communication selon les dispositions de la loi. En interne, lAPSF sest attele rflchir sur les aspects propres aux mtiers de financement en vue dalimenter et enrichir la rflexion BAM-GPBM-APSF. Elle a entam

ses travaux sur la question le 16 mai 2011, au sein dun groupe de travail ad hoc, anim par des juristes des socits de crdit la consommation, examinant notamment les questions relatives aux contrats de crdit la consommation et loffre pralable de crdit et les effets, au plan pratique, de la suspension de lusage du billet ordre. Rapprochement APSF-Associations de protection des consommateurs Bien avant ladoption et la publication de la loi, lAPSF, fidle sa tradition douverture, a pris linitiative de proposer aux associations de consommateurs des rencontres rgulires afin de mieux se connatre et duvrer de concert dans l'intrt des consommateurs. Informe de cette initiative par lAPSF, la DCI lavait approuve. Une premire rencontre a eu lieu, dbut dcembre 2010, avec la Fdration des Associations de Consommateurs, rencontre au cours de laquelle chacun a pu cerner les attentes des autres et des pistes de collaboration ont t explores. Deux chantiers ont t retenus dans ce cadre, savoir linformation du public, dune part, et la formation, de lautre. JOURNES NATIONALES DU CONSOMMATEUR En commmoration de la journe mondiale des droits des consommateurs, clbre le 15 mars de chaque anne, le Ministre de lIndustrie, du Commerce et des Nouvelles Technologies (MICNET) a organis, du 14 au 18 mars 2011 travers tout le Royaume, les Journes Nationales du Consommateur. Ldition 2011 a t place sous le thme la transparence, pour des relations quilibres entre le consommateur et le fournisseur. Ces journes ont t consacres la prsentation des dispositions du projet de loi 31-08 dictant des mesures de protection du consommateur, notamment celles relatives lobligation dinformation, aux clauses abusives et lendettement. Le lancement de cette manifestation a eu lieu le 14 mars 2011 au sige du MICNET, et les manifestations rgionales se sont droules du 15 au 18 mars 2011 travers plusieurs villes.

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS CATGORIELLES Lors de cette journe du 14 mars, lAPSF et la Fdration des Associations de Consommateurs ont dvelopp les changes initis lors de leur rencontre lAPSF du mois de dcembre 2010, en matire dinformation du public et formation. De mme, les deux parties ont retenu lide dune rdition du guide du crdit aux particuliers de lAPSF, revu par les soins de la Fdration.
30% 20% 50% 40%

Graphique 1 Rpartition du nombre de dossiers selon lge

ENQUTE DE BANK AL-MAGHRIB RELATIVE L'ENDETTEMENT DES MNAGES *


Bank Al-Maghrib ralise, depuis 2004, une enqute annuelle destine cerner lendettement des mnages sur les plans tant quantitatif que qualitatif. Lenqute relative lanne 2009 a couvert 11 socits de crdit la consommation totalisant 85% des encours et plus de 1,14 million de dossiers. Comme dans les enqutes prcdentes, les donnes de lenqute 2009 ont permis dapprhender le profil des bnficiaires du crdit la consommation au cours de lexercice et son volution selon plusieurs critres : ge, revenu, catgorie socioprofessionnelle et le lieu de rsidence. Age de la clientle
30% 50% 40% 70% 60% 10% 0%

Moins de 30 ans 2006

30-39 ans 2007

40-49 ans 2008

50 ans et plus 2009

Graphique 2 Rpartition du nombre de dossiers selon le revenu

Le taux de pntration du crdit la consommation (nombre de dossiers de crdit rapport la population de lchantillon) a enregistr, par rapport 2008, une baisse de 3 points 32% pour les personnes dont lge est compris entre 40 et 49 ans, au profit de celles ges de plus de 50 ans, qui ont vu leur part progresser de la mme proportion 39%. La part revenant la classe dge infrieure 30 ans sest maintenue 8%, pour la quatrime anne conscutive, attestant que les Marocains recourent peu au crdit la consommation avant la constitution du foyer. linstar de la ventilation du nombre de dossiers de crdit selon lge, la rpartition des encours, selon le mme critre, fait apparatre une concentration sur les personnes ges entre 40 et 49 ans (voir graphique 1). Revenu de la clientle La rpartition des crdits selon le revenu montre que 55% des dossiers sont dtenus par des personnes dont le revenu est infrieur 4 000 dirhams (contre 60% en 2008). Les personnes ayant un revenu suprieur 9 000

20% 10% 0%

R < 4 kdh

4 <= R < 5 kdh 5 <= R < 7 kdh 7 <= R < 9 kdh

R > 9 kdh

2006

2007

2008

2009

Graphique 3 Rpartition du nombre de dossiers selon la catgorie socioprofessionnelle en 2009

41%

36%

6%

5%

12%
Professions librales Salaris

Fonctionnaires Retraits Artisans et commerants

* Source : Bank Al-Maghrib - Rapport de la Supervision bancaire - Rapport annuel sur le contrle, l'activit et les rsultats des tablissements de crdit - Exercice 2009
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Graphique 4 Rpartition du nombre de dossiers par rgion en 2009 18% 21% 28%

dirhams ont vu leur part augmenter de 5 points 20%. Les personnes dont le revenu est infrieur 4 000 dirhams ont concentr prs de 43% des encours, soit une baisse dun point par rapport 2008, au profit des personnes dont le revenu est suprieur 9 000 dirhams (voir graphique 2). Catgorie socioprofessionnelle de la clientle

8% 6% 7% 6% 6%
Mekns Talalet Souss Massa Draa Autres Marrakech Tensift Al Haouz

La ventilation du nombre de dossiers de crdit la consommation selon la catgorie socioprofessionnelle continue montrer que les fonctionnaires et les salaris sont les principaux bnficiaires des crdits avec des parts respectives de 41 et 36%. La part des retraits sest accrue de 3 points 12% et celle des artisans et commerants sest stabilise 5% (voir graphique 3).

Grand Casablanca Rabat Sal Zemmour Zaers Fs Boulemane Tanger Ttouan

Graphique 5 Taux dendettement (%) et revenus (dirhams) en 2009

Localisation gographique de la clientle Les rgions de Casablanca et de Rabat ont concentr

60

24 000 21 000 18 000

46% des crdits la consommation, en baisse, toutefois, de 2 points dune anne lautre (voir graphique 4). Taux dendettement Le taux dendettement, correspondant au rapport entre le montant moyen de prt par dossier et le revenu annuel moyen du dbiteur, est inversement proportionnel au

50

40 15 000 30 12 000 9 000 6 000 10 3 000 0

20

revenu. Il sest tabli en moyenne 28%, soit 5 points


0

Taux d'endettement

Revenus (en Dirhams)

de plus par rapport 2008. Ce taux sest tabli 49%, en recul de 6 points, pour les clients disposant de revenus infrieurs 3 000 dirhams et 7% pour les personnes ayant des revenus

Graphique 6 volution du taux de crances en souffrance selon lge de la clientle


50% 40% 30% 20% 10% 0%

suprieurs 20 000 dirhams (voir graphique 5). Crances en souffrance Entre 2008 et 2009, le taux des crances en souffrance a augment de deux points 16% pour les personnes dont lge est compris entre 30 et 39 ans. Pour les personnes ges de plus de 50 ans, ce taux a recul de 3 points, 10%. Le taux des crances en souffrance a baiss dun point 14% pour les personnes disposant dun revenu infrieur 4 000 dirhams. Pour celles dont le revenu est

Moins de 30 ans 2006

30-39 ans 2007

40-49 ans 2008

50 ans et plus 2009

suprieur 20 000 dirhams, ce taux a baiss de 3 points 16%. Celui des personnes ayant un revenu compris entre 4 000 et 5 000 sest maintenu 9%.

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ACTION PROFESSIONNELLE DE LAPSF - QUESTIONS CATGORIELLES Par rapport la catgorie socioprofessionnelle, le taux des crances en souffrance a augment de 2 points 8% chez les fonctionnaires et de 3 points 19% chez les salaris. Il sest maintenu son niveau de 2008 pour les professions librales, soit 12% (voir graphique 6, page prcdente). Des discussions bilatrales entre l'ADEREE et les 2011, l'ADEREE a prcis ses attentes vis--vis des socits de crdit, indiquant quelle visait la promotion des chauffe-eau solaires auprs des cibles modestes. Les socits de crdit ont pour leur part indiqu quelles accueillaient favorablement la proposition de l'ADEREE.

APPUI DES SOCITS DE FINANCEMENT AU PROGRAMME NATIONAL DE DIFFUSION DE CHAUFFE-EAU SOLAIRES


L'ADEREE (Agence Nationale pour le Dveloppement des nergies Renouvelables et de l'Efficacit nergtique, ex CDER, Centre de Dveloppement des nergies Renouvelables) a sollicit lAPSF en vue dexaminer les modalits dune coopration ventuelle avec les socits de financement pour la ralisation du programme national de diffusion de chauffe-eau solaires. Ce programme entre dans le cadre de loptimisation de la consommation nergtique et de la promotion des nergies renouvelables. Lide, dans le cas despce, est de permettre, grce lexpertise de lADEREE et des subventions octroyes par le Fonds de Dveloppement nergtique (FDE), daccrotre le parc des chauffe-eau solaires de 200 000 m lhorizon 2013 et de le porter 500 000 m. Sur la base des ralisations ainsi projetes, le programme devra se traduire par une conomie dnergie estime 12 000 TEP/an, la non mission de 107 000 tonnes/an de CO2 et une conomie de 23 millions de dirhams/an au titre de la subvention de gaz butane. Le programme sera mis en uvre selon une approche intgre impliquant l'ADEREE, les fournisseurs de chauffe-eau solaires dont les produits sont certifis par ladite Agence (quils soient fabricants ou importateurs), le FDE qui octroie une subvention et la banque appele grer ladite subvention, avancer les fonds ncessaires aux fournisseurs, fonds quelle recouvrera soit directement soit travers les distributeurs dlectricit. Reue par la Section Crdit la Consommation, Crdit Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement le 19 mai

socits de crdit et trilatrales (associant les fournisseurs de chauffe-eau solaires) devaient se tenir par la suite pour tudier le meilleur montage financier possible en vue de rpondre aux cibles vises, compte tenu de leurs revenus.

BENCHMARK SUR LA PERFORMANCE OPRATIONNELLE DES SOCITS DE CRDIT LA CONSOMMATION


Un cabinet dtudes, Next Management, a propos lAPSF et quelques socits membres de raliser un benchmark visant comparer la productivit et lefficacit mtier des principaux acteurs du crdit la consommation au Maroc et en Europe. Ce benchmark vise identifier les axes damlioration de lefficacit mtier dans le domaine du crdit (par rapport la moyenne des autres tablissements et par rapport aux meilleurs pratiques) et de dtecter des leviers damlioration dans ce domaine. Le crdit la consommation est le premier secteur vis. Devront suivre le crdit immobilier, le leasing et le financement des TPE-PME. Dans le cas du benchmark Performance oprationnelle des socits de crdit la consommation, et aprs validation, mi-avril 2011, du questionnaire propos par Next Management, la collecte des donnes de 7 socits qui ont pris part ltude, a t lance dbut mai 2011.

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TRANSFERT DE FONDS
CONDITIONS DEXERCICE
La Direction de la Supervision Bancaire et la Section Transfert de Fonds ont tenu le 13 avril 2011 une runion de travail ayant pour objet de dbattre des conditions dexercice du mtier dintermdiation en matire de transfert de fonds. Les changes ont port sur lorganisation du mtier, sa gouvernance et ses perspectives de dveloppement.

. gestion de cartes prpayes pour compte dtablissements de crdit et gestion de portemonnaie lectroniques ; paiement lectronique des factures et redevances pour le compte de prestataires de services (oprateurs tlphoniques, tablissements et concessionnaires de services publics ) ; recharge lectronique pour tlphone et Internet ; possibilit duvrer avec les bureaux de change comme mandataires. Le 25 mai 2011, lAPSF a soumis cette liste lapprobation de la DSB.

CODE DONTOLOGIQUE
La Section Transfert de Fonds sest dote le 4 mai 2011 dun code dontologique de l'intermdiation en matire de transfert de fonds, document devant servir de rfrence aux pratiques et comportement des socits membres.

GESTION DU RISQUE, COMPTABILIT ET RGLES PRUDENTIELLES


Les socits dintermdiation en matire de transfert de

Ce code dontologique arrte des normes d'thique auxquelles chaque membre, en tant que reprsentant de la profession, dclare souscrire et ce, vis--vis des tiers comme vis--vis de ses pairs.

fonds tant exposes de par la nature de leur activit de multiples risques (risques oprationnels, risque de change...), la Section Transfert de Fonds a dcid darrter une cartographie des risques et des moyens de les prvenir. Par ailleurs, la Section a dcid dentamer la rflexion sur les moyens de tenue dune comptabilit selon le PCEC et danticiper telle ou telle rgle bancaire, comptable ou prudentielle laquelle pourraient tre soumises les socits de transfert de fonds en tant que socits rgies par la loi bancaire. MANUEL DE PROCDURES EN MATIRE DE SCURIT En application des recommandations du Comit de suivi issu de la Convention signe le 27 juillet 2009 entre le Ministre de lIntrieur, BAM et lAPSF relative au dispositif de scurit minimum dans les agences de transfert de fonds, lAPSF a labor un manuel dcrivant les procdures de scurit destines relever le niveau de prvention et d'alerte de tout risque d'agression et de tout autre sinistre. Ce document a t soumis aux socits de transfert de fonds pour son enrichissement ventuel avant adoption dfinitive.

ACTIVITS CONNEXES
Comme cest dj le cas dans les pays avancs dans ce domaine, les socits de transfert de fonds sont appeles offrir des prestations connexes leur activit rpondant aux attentes de leur clientle tant de proximit que de passage. Cette ouverture est de nature de surcrot assurer leur prennit et leur dveloppement. Runie le 4 mai puis le 25 mai 2011, la Section Transfert de Fonds a chang sur les prestations connexes que ses membres pourraient offrir dans ce cadre et, bien entendu, dans le respect de la lgislation et de la rglementation en vigueur, estimant que lesdites prestations connexes pourraient porter notamment sur les activits suivantes : services financiers : . oprations de transfert de fonds vers ltranger (tudes, hospitalisation ), . courtage en matire de crdit la consommation et dassurance, . ralisation doprations de change manuel, . offre de services de GAB,

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CHANTIERS INTERNES DE LAPSF


SERVICES AUX MEMBRES
SYSTME DAIDE LAPPRCIATION DU RISQUE (SAAR)
UNION DES BANQUES MAGHRBINES (UBM) LAPSF a mis en place ds 2002 un Systme dAide lApprciation du Risque qui renseigne les socits membres sur les incidents de remboursement de la clientle qui sadresse elles pour loctroi dun crdit. Le SAAR, de lavis de toute la communaut financire, oprateurs et dcideurs, sest avr un outil trs efficace dans la prvention du risque de crdit des socits de financement. Avec lentre en vigueur en 2009 du Credit Bureau, systme qui recense la fois les incidents de remboursement et les engagements de la clientle, et que les tablissements de crdit sont tenus de consulter de par la rglementation, le SAAR est appel se redployer. Il est tout indiqu pour mettre en place une des recommandations de la directive n1/G/11 (directive relative aux mesures minimales que les socits de financement doivent observer lors de loctroi de crdit) qui prvoit un partage de linformation sur les fraudes et tentatives de fraude par tous moyens appropris entre socits de financement, notamment travers lAPSF. Actuellement, le SAAR continue dtre consult par les socits membres de lAPSF compte tenu de la profondeur de lhistorique de la situation des clients que noffre pas encore le Credit Bureau. LAPSF a adhr, courant 2010, lUnion des Banques Maghrbines, suite une demande exprime dans ce sens par lUBM qui a t approuve par le Conseil de lAPSF runi le 26 mai 2010. Avant de compter formellement parmi ses membres, lAPSF entretenait un courant continu dchanges avec lUBM, participant notamment ses principales manifestations de ces dernires annes, celles organises en 2006 sur le leasing au Maghreb (Tripoli, Libye), en 2007 loccasion de son assemble gnrale et, en marge de cette assemble, la confrence des Prsidents des banques maghrbines (Nouakchott, Mauritanie). Fin 2010, plus prcisment du 10 au 12 dcembre, lAPSF a pris part la clbration, Tunis, du 20me anniversaire de lUBM, marqu par une rencontre sur le thme des ressources humaines dans les tablissements bancaires. LAPSF a plaid pour un change tous azimuts entre tablissements bancaires maghrbins et entre leurs reprsentants professionnels pour dvelopper des actions de formation et de perfectionnement communs des ressources humaines desdits tablissements. LAPSF a mis en avant cet gard la comptence et le professionnalisme des acteurs du systme financier marocain, oprateurs et instances de supervision. EUROFINAS-LEASEUROPE linvitation de lAllemagne, et plus prcisment de Bankenfachverband e.V., association allemande du Conformment ses objectifs, la SAM informe les responsables des socits membres sur lvolution du champ conomique, juridique, financier, comptable, fiscal et leur apporte des lments dclairage ncessaires au pilotage de leur activit, quil sagisse de statistiques dactivit ou dindicateurs de taille, dactivit et de performances des socits de financement. crdit, le 13me congrs commun Eurofinas (Fdration Europenne des Institutions des tablissements de Crdit)-Leaseurope (Fdration Europenne des Associations de Crdit-bail) sest tenu Hambourg les 30 septembre et 1er octobre 2010 et a runi environ 500 congressistes.

PARTENARIAT
PARTENARIAT INTERNATIONAL

SYSTME D'AIDE AU MANAGEMENT (SAM)


Lanc en 2002, le Systme d'Aide au Management de l'APSF a continu tre aliment rgulirement par lAPSF.

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33 pays taient reprsents ce congrs, dont le Maroc ( travers lAPSF qui est membre correspondant des deux fdrations). La dlgation de lAPSF, conduite par le Prsident, M. Abdelkrim Bencherki, comprenait quinze personnes. Les dbats ont tourn autour des suites de limpact de la crise de 2008, des adaptations mises en uvre dans les diffrents pays europens, des opportunits qui en dcoulent, et des consquences qui rsultent de ces diffrents constats sur les modles conomiques des oprateurs. Les thmes sectoriels ont port plus particulirement, en matire de crdit la consommation, sur la satisfaction des besoins du consommateur, plac au centre des opportunits de croissance et, en matire de leasing, sur le projet de rforme des normes comptables. Tous ces thmes ont t replacs dans un contexte de reprise conomique, ingale selon les pays, et de trs grande vigilance l'gard des risques. L'impact des futures rgles de Ble III a t galement voqu au regard des enjeux venir en matire de capitalisation, de financement, et de rentabilit des mtiers. Voir en Annexes, pages 72 79, une synthse des communications effectues lors de ce congrs 2010. RENCONTRES AVEC DES EXPERTS INTERNATIONAUX Dans le sillage des exercices prcdents, lAPSF a apport son clairage des responsables dinstitutions internationales ou dexperts mandats par elles sur les mtiers de financement, le partage de linformation financire ou le dispositif de mdiation.

entre lentreprise et le secteur bancaire et financier marocains et de mise en place doutils de communication destins aux entreprises. Par ailleurs, lAPSF a particip rgulirement aux sessions du Conseil dAdministration de la CGEM et a aliment les travaux et tudes de sa Commission Fiscale, notamment en vue de la concertation avec la DGI au sujet des dispositions fiscales des lois de finances 2010 et 2011. ASSOCIATIONS DE MICROFINANCE LAPSF a pris part, le 26 janvier 2011, aux travaux du cycle de confrences inities par le Centre Mohammed VI de Soutien la Microfinance Solidaire (CMS), travaux consacrs ce jour la prsentation de louvrage Microfinance et politiques publiques. Cette rencontre a permis de dbattre, entre promoteurs de louvrage (CMS, Institut CDC pour la Recherche France -, Institut CDG - Maroc), oprateurs et dcideurs sur les moyens de promouvoir et de prenniser la microfinance, tout en privilgiant son aspect social.

COMMUNICATION ET PUBLICATIONS
COMMUNICATION
L'APSF a poursuivi son action de communication, marque en 2010 et 2011 par linformation du public, travers des entretiens, crits ou oraux, avec les journalistes de la presse crite et la participation des missions tlvisuelles consacres au crdit la consommation. De manire gnrale, lAPSF a mis en avant, son initiative ou la demande de la presse, son dispositif de mdiation, lvolution de lactivit des mtiers de financement et de leur environnement aux plans lgal et rglementaire, ainsi que son action professionnelle. Dans ses interventions publiques travers la tlvision ou la radio, lAPSF apporte son clairage sur les mtiers de financement et sur tel ou tel fait touchant leur environnement.

PARTENARIAT NATIONAL
CONFDRATION GNRALE DES ENTREPRISES DU MAROC (CGEM) Membre actif de la Fdration des Secteurs bancaire et Financier de la CGEM, lAPSF continue apporter sa contribution la ralisation des objectifs assigns ladite Fdration, notamment dans son rle de relais

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CHANTIERS INTERNES DE LAPSF MISSIONS TLVISUELLES CONSACRES AU CRDIT LA CONSOMMATION De par sa fonction minente aux plans conomique et social, le crdit la consommation a constitu le thme central de deux missions tlvisuelles : 45 minutes, mission de la chane Al Oula, et Mouatine Al Yawm, mission de Mdi 1 TV. 45 minutes a t diffuse en septembre 2010. travers des reportages accompagnant les dbats, lAPSF, par la voix de son dlgu gnral, a prsent le secteur moderne du crdit la consommation, qui privilgie des normes thiques et la qualit des prestations rendues la clientle et sefforce de promouvoir les produits les mieux adapts ses besoins. cet gard, il a mis en avant la proccupation, trs tt manifeste par les membres de lAPSF de promouvoir un crdit responsable, proccupation inscrite dans le code dontologique du crdit la consommation adopt par les socits de crdit ds 1998. Il a galement prsent le SAAR travers son volet garde-fou contre le risque de surendettement de la clientle. Mouatine Al Yawm a t diffuse en dcembre 2010. LAPSF, par la voix dun responsable dune socit membre, a soulign que le crdit la consommation est soumis une rglementation drastique et fait lobjet dune supervision de la part des pouvoirs publics qui veillent notamment la protection du consommateur. De mme, ce responsable a fait part des conditions dobtention relle des crdits, ainsi que des outils dont disposent les tablissements de crdit pour dterminer au plus juste la capacit dendettement des clients qui sadressent eux, quil sagisse de leurs propres systmes de notation, ou de systmes fondes sur le partage des informations entre tablissements de la place (SAAR et Credit Bureau). SITE WEB travers son site web (www.apsf.org.ma), lAPSF cultive sa proximit avec le public (Espace Public), dune part, et avec les socits membres, de lautre (Espace Membres). LEspace Public accompagne les principaux vnements de la vie de lAPSF, dont il a rendu compte travers des synthses ou les interventions de son Prsident : participations aux sessions du CNCE, rencontres avec le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, organisation de manifestations internes (premires assises nationales du factoring). Il a, en outre, rgulirement, et au fur et mesure de leur production par lAPSF, prsent lvolution de lactivit des mtiers de financement (statistiques trimestrielles, semestrielles et annuelles) et opr un suivi rigoureux de lvolution du cadre rglementaire des mtiers de financement. En 2010, lEspace Public a t enrichi dune fonction ddie au Mdiateur de lAPSF, tout visiteur tant convi y prendre connaissance avec le dispositif de mdiation mis alors en place par lAPSF et y tre renseign sur les modalits concrtes de saisine du Mdiateur de lAPSF. Une attention particulire a t apporte par ailleurs au Fonds documentaire en 2011, avec un suivi et une prsentation succincte des principales tudes sectorielles et de conjoncture publies par les partenaires de lAPSF : Bank Al-Maghrib, Ministre de lconomie et des Finances LEspace Membres maintient sa vocation prsenter, au top management des socits de financement et leurs collaborateurs dment autoriss par leur direction gnrale, les rendez-vous de travail de lAPSF et leurs synthses, quil sagisse de runions de ses instances (Conseil, Sections, groupes de travail) ou de runions avec les partenaires (BAM, Ministre des Finances, TGR, CMR ). Il a fait lobjet, en 2010, dun toilettage qui reflte les questions professionnelles gnrales que confrontent des socits de financement. De la sorte, et en sus des comptes rendus des runions internes et externes, lEspace Membres, regroupe, pour chaque question professionnelle gnrale (blanchiment des capitaux, comptabilit, fiscalit, crances en souffrance & provisions, lutte contre la fraude, gouvernance, protection du consommateur ) lensemble des documents y affrents : comptes rendus des runions internes et externes, recommandations de lAPSF, correspondances avec les partenaires, rformes envisages ).

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PUBLICATIONS RAPPORT ANNUEL


En 2008 et 2009, le rapport annuel de l'APSF a t dit, sur format papier, une quinzaine de jours aprs la tenue de l'assemble gnrale, sachant que les rapports des annes antrieures taient disponibles la rentre sociale, soit deux mois au moins aprs ce rendez-vous annuel. Dans le but de servir encore plus tt ses socits membres et lensemble des observateurs des mtiers de financement, lAPSF a dcid, en 2010, dditer son rapport annuel le jour mme de la tenue de lassemble gnrale. Ainsi, le rapport dit loccasion de lassemble du 29 juin 2010 a-t-il t distribu sance tenante. Il en est de mme du prsent rapport. De la sorte, l'APSF a pu distribuer ce document de rfrence lors des runions du Conseil National du Crdit et de l'pargne qui ont lieu au cours des mois de juillet 2009 et 2010. Il va de soi que sitt approuvs par lassemble gnrale, les rapports de lAPSF sont publis sur le site de lAPSF, rubrique Publications : http://www.apsf.org.ma/PUBLICATIONS_PUBLIC.html

ralisation des chantiers internes de lAPSF, ainsi que de toute donne ou fait susceptible de suivre les mtiers de financement.

ASSEMBLE GNRALE DU 28 JUIN 2011 : CHANGES AUTOUR DES RSEAUX SOCIAUX


Facebook, Twitter et autres rseaux sociaux sinvitent lAPSF. Le 28 juin 2011, avant louverture formelle de son assemble gnrale, lAPSF a prvu daccueillir le Cabinet Conexis qui animera des changes sur limpact des rseaux sociaux sur lconomie du 21me sicle, en particulier sur les mtiers de financement. Outre son caractre formel et les dbats internes auxquels elle donne lieu, lassemble gnrale de lAPSF constitue, cela est une rgle non crite, une occasion supplmentaire pour permettre aux membres dchanger avec les partenaires des socits de financement. Outre les responsables de BAM, de la DGI, de la DCI, du CNT et de la CMR, lAPSF invite galement des partenaires avec lesquels elle est engage ou compte sengager au plan social. Il en a t ainsi de la Fondation Marocaine de ltudiant (assembles de 2008 et de 2009) et, en 2010, de la FME, de lAssociation Al Jisr et de la Banque Alimentaire, dont les responsables ont prsent aux membres de lAPSF leurs objectifs, leurs ralisations et leurs contraintes sur le terrain. Ce 28 juin 2011, lAPSF a choisi douvrir les changes une question dactualit qui est celle des rseaux sociaux, pour en mesurer les ralits et les enjeux, ladaptation au vcu de lentreprise et leur impact sur les socits et les mtiers de financement.

GUIDES PDAGOGIQUES L'APSF a publi, en 2010, deux guides pdagogiques, l'un consacr au Mdiateur de l'APSF et l'autre au factoring. L'dition de ces deux guides a accompagn, dans le premier cas, l'entre en fonction du Mdiateur de l'APSF et, dans le second cas, la tenue des Premires Assises Nationales du Factoring. LAPSF travaille, par ailleurs, la rdaction dun Manuel des pratiques du crdit-bail au Maroc, ouvrage pratique appel servir de support dinformation de tous les partenaires intresss par le crdit-bail et qui recense et explique les pratiques des socits de crdit-bail au plan commercial, de gestion du risque, de recouvrement et de traitement en interne dune opration de crdit-bail.

Si leur prsence nest pas rcente sur la toile, les rseaux sociaux ont trouv, depuis peu avec Facebook, un large cho auprs du public, conduisant les entreprises se saisir de ces espaces pour communiquer avec leurs cibles (clients, grand public) et asseoir leur notorit. Dans ce cadre, le dbat devait porter, ce 28 juin 2011, sur lopportunit offerte par lesdits rseaux aux socits et aux mtiers de financement, en termes de maitrise de la communication et de construction dune e-rputation.

LA LETTRE DE LAPSF La Lettre de lAPSF accompagne chaque vnement de la vie interne de lAPSF et fait part de lvolution de la

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CHANTIERS INTERNES DE LAPSF

ENGAGEMENT SOCIAL
Lengagement social de lAPSF remonte formellement lanne 2007, le Conseil de lAPSF ayant alors dcid de soutenir des actions entrant dans le cadre de lINDH (Initiative Nationale pour le Dveloppement Humain). Ainsi fut conclue une convention avec la Fondation Marocaine de ltudiant (FME), portant sur l'attribution de bourses d'tudes et dencadrement des tudiants ncessiteux issus des orphelinats et recueillis par cette Fondation. Les rsultats probants de ces tudiants ont conduit lAPSF reconduire la convention avec la FME, une premire fois en 2008 puis une seconde fois en 2010, avec la cl une rallonge de lenveloppe qui leur est destine. La convention dAl Jisr avec lAPSF porte sur les Invite de lassemble gnrale du 29 juin 2010 de lAPSF, la FME a livr par la voix de deux boursiers, un tmoignage sur les progrs sociaux et professionnels de ses protgs. La tnacit de ces tudiants en dpit des contingences de la vie, mais aussi leur loquence, leur ont valu de longs applaudissements de la part des membres de lAPSF. Soulignons, par ailleurs, que plusieurs socits membres de l'APSF mnent, titre individuel ou dans le cadre de leur groupe, des actions concrtes entrant dans le cadre de l'INDH. moyens de collecter et de recycler du matriel informatique en vue, de permettre in fine, de former des jeunes dscolariss la maintenance informatique. Outre la FME, lAPSF compte depuis 2010, deux partenaires dont elle a dcid de soutenir les actions, savoir la Banque Alimentaire travers une donation et l'Association Al Jisr. Invits de cette mme assemble gnrale du 29 juin 2010 pour sceller formellement leur partenariat avec lAPSF travers des conventions, les responsables de la Banque Alimentaire et dAl Jisr ont fait part aux membres de lAPSF des objectifs que ces associations poursuivent. Il sagit, dans le premier cas, de favoriser linsertion sociale des personnes dfavorises, laide alimentaire tant une ncessit lors de laccueil de ces personnes et, dans le second cas, de parrainer les enfants dscolariss et favoriser leur formation.

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Renouvellement Statutaire des Membres du Conseil & Projet de Rsolutions

RAPPORT ANNUEL
A S S E M B L E G N R A L E D U 2 8 JU I N

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APSF I RAPPORT ANNUEL I ASSEMBLE GNRALE DU 28 JUIN 2011 I

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RENOUVELLEMENT STATUTAIRE DES MEMBRES DU CONSEIL & PROJET DE RSOLUTIONS

RENOUVELLEMENT STATUTAIRE DES MEMBRES DU CONSEIL


En 2010, l'APSF a enregistr le dpart la retraite de deux membres du Conseil, savoir : M. Chakib Bennani (Maghrebail), Vice-Prsident de l'APSF et Prsident de la Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement ; M. Aziz Sqalli (BMCI Leasing). Le Conseil, runi le 14 dcembre 2010 puis le 7 avril 2011, a rendu un hommage appuy MM. Bennani et Sqalli pour leurs qualits humaines et professionnelles et leur contribution active et remarque aux travaux des instances de l'APSF. M. Aziz Sqalli parti la retraite. Le Conseil de lAPSF, runi le 7 avril 2011 a dcid de coopter M. Mohamed Chrabi qui lui a succd la tte de BMCI Leasing, en tant que membre du Conseil pour la dure du mandat restant courir de son prdcesseur, savoir jusqu'en juin 2012. Le Conseil demande l'Assemble Gnrale de ratifier la cooptation de Mme Mouna Bengeloun et de M.Mohamed Chrabi. Le Conseil de lAPSF, runi le 7 avril 2011, a galement dcid dlire, sur proposition de la Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et en son paragraphe 4, que les membres du Conseil sont lus pour une priode de trois annes ; en son paragraphe 5, que le Conseil est renouvel chaque anne au fur et mesure de l'arrive chance du mandat de ses membres ou de leurs dmissions ventuelles. Les membres sortants sont rligibles ; en son paragraphe 6, que lorsqu'un membre du Conseil cesse d'en faire partie, les membres restants peuvent pourvoir provisoirement son remplacement. La dsignation ainsi effectue est valable jusqu' dcision de la prochaine Assemble annuelle. Le mandat du membre dont la dsignation a t confirme par l'Assemble annuelle expire avec le mandat de celui qu'il remplace. Cautionnement, Mme Mouna Bengeloun en qualit de Vice-Prsidente de lAPSF. Par ailleurs, les mandats de Mmes Samira Khamlichi (Wafacash) et Laila Mamou (Wafasalaf) et de MM. Aziz Boutaleb (Maroc Leasing), Noureddine Fadouach (Vivalis), Karim Idrissi Kaitouni (Wafabail), Amin Laraqui (Fnac) et Abderrahim Rhiati (Eqdom) arrivent chance le jour de la prsente Assemble. A ct de ces membres du Conseil sortants qui se reprsentent, ont fait acte de candidature M. Abdallah Sbihi (Assalaf Al Akhdar) au titre de la Section Crdit la Consommation, Crdit Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement, et M. Driss Cherif Haouat (Attijari Factoring) au titre de la Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement. Depuis l'Assemble gnrale du 29 juin 2010, l'APSF a enregistr les dmissions de : M. Chakib Bennani parti la retraite. Le Conseil de lAPSF, runi le 14 dcembre 2010, a dcid de coopter Mme Mouna Bengeloun, qui lui a succd la tte de Maghrebail, en tant que membre du Conseil pour la dure du mandat restant courir de son prdcesseur, savoir jusqu'en juin 2013 ;

Renouvellement statutaire des membres du Conseil


L'article 5, paragraphe 3 des statuts de l'APSF stipule que les membres du Conseil sont lus parmi les dirigeants des socits membres par les Sections auxquelles ils appartiennent, et que le rsultat de cette lection est soumis par le Conseil l'Assemble Gnrale pour ratification. Ce mme article 5 indique :

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La Section Crdit la Consommation, Crdit Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement, runie le 12 mai 2011, a lu Mmes Samira Khamlichi et Laila Mamou et MM. Noureddine Fadouach, Amin Laraqui et Abderrahim Rhiati pour une dure de trois ans, soit jusquen juin 2014.

La Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement, runie le 13 mai 2011, a lu MM. Aziz Boutaleb et Karim Idrissi Kaitouni pour une dure de trois ans, soit jusquen juin 2014. La Section convient de demander au Prsident de

La Section convient de demander au Prsident de lAPSF de coopter M. Abdallah Sbihi dans le cadre de la latitude que lui confrent les statuts (article 5, paragraphe 2 c).

lAPSF de coopter M. Driss Cherif Haouat dans le cadre de la latitude que lui confrent les statuts (article 5, paragraphe 2 c).

PROJET DE RSOLUTIONS
Premire rsolution L'Assemble Gnrale, aprs avoir pris connaissance du rapport du Conseil et du rapport du Commissaire aux comptes et entendu leur lecture, approuve expressment lesdits rapports, ainsi que le bilan et les comptes de l'exercice 2010 tels qu'ils lui sont prsents. pour la Section Crdit la Consommation, Crdit Deuxime rsolution En consquence de la rsolution prcdente, l'Assemble Gnrale donne aux membres du Conseil en fonction pendant l'exercice 2010 quitus entier et sans rserve de l'accomplissement de leur mandat pendant ledit exercice. Troisime rsolution Conformment l'article 5, paragraphe 6 des statuts, l'Assemble Gnrale ratifie la cooptation par le Conseil : Cinquime rsolution runi le 14 dcembre 2010, de Madame Mouna Bengeloun pour la dure du mandat restant courir de son prdcesseur, Monsieur Chakib Bennani, savoir jusqu'en juin 2013 ; runi le 7 avril 2011, de Monsieur Mohamed Chrabi pour la dure du mandat restant courir de son prdcesseur, Monsieur Aziz Sqalli, savoir jusqu'en juin 2012. L'Assemble gnrale donne tous pouvoirs au porteur d'un original ou d'une copie des prsentes rsolutions pour accomplir les formalits de publicit ou autres prescrites par la loi. L'Assemble Gnrale dcide de nommer Madame Selma Rais commissaire aux comptes au titre de l'exercice 2011 et fixe ses appointements. Sixime rsolution pour la Section Crdit-bail, Affacturage, Mobilisation de Crances et Cautionnement : . Messieurs Aziz Boutaleb et Karim Idrissi Kaitouni. Ces mandats courent jusqu'en juin 2014. Immobilier et Gestion des Moyens de Paiement : . Mesdames Samira Khamlichi et Laila Mamou et . Messieurs Noureddine Fadouach, Amin Laraqui et Abderrahim Rhiati ; Quatrime rsolution Conformment l'article 5, paragraphe 3 des statuts, l'Assemble gnrale ratifie l'lection pour un mandat de trois annes des membres du Conseil lus par les Sections auxquelles ils appartiennent. En l'occurrence,

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A NNEXES
Communication du Prsident de l'APSF la 4me runion du Conseil National du Crdit et de l'pargne (6 juillet 2010) Mot de bienvenue du Prsident de l'APSF au Gouverneur de Bank Al-Maghrib invit du Conseil de lAPSF (14 dcembre 2010) Code dthique des mtiers de financement Code dontologique de lintermdiation en matire de transfert de fonds Circulaire n5/G/2010 du 31 dcembre 2010 modifiant la circulaire n25/G/2006 du 5 dcembre 2006, relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit Circulaire n6/G/2010 du 31 dcembre 2010 modifiant la circulaire n26/G/2006 du 5 dcembre 2006, relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit Circulaire n7/G/2010 du 31 dcembre 2010 relative aux fonds propres des tablissements de crdit
Crdit la consommation - Un regard sur les nouveaux enjeux, les nouvelles frontires

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et les nouveaux acteurs Les priorits des prteurs dans lenvironnement post crise

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72 73 73

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Un regard sur les nouveaux acteurs

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Rinventer le crdit la consommation

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Produits marketing et innovations dans la distribution Innovation : lexemple de S2P Le march du crdit la consommation en ligne 73 73 73

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Tendances et marchs dEurope centrale et orientale
LEASEUROPE

74 74 74

Panorama du leasing en Europe

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Ladaptation aux nouvelles donnes des marchs Les marchs en 2010 et au-del Les challenges et les opportunits dans la location automobile et lindustrie du leasing 75 75 74 74

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Directive n4/G/2010 du 28 dcembre 2010 relative l'ouverture de comptes de dpt vue, sans versement de fonds au pralable
Directive n1/G/2011 du 3 fvrier 2011 relative aux mesures minimales que les socits de financement doivent observer lors de loctroi de crdit 13me congrs commun Eurofinas-Leaseurope (Hambourg, Allemagne), 30 septembre et 1er octobre 2010
EUROFINAS

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Le leasing : de la crise la reprise Une approche multi-facettes pour crotre dans un environnement post-rcession

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La location de camion en Europe : dveloppement de lactivit et dfis rglementaires 76 76 77 77

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Investir dans la location verte La place du leasing en Europe tat du march europen de la location Table ronde sur les enseignements de la crise et les orientations pour les annes venir Session sur les normes comptables internationales pour le leasing

Le changement de comportement du consommateur et la stratgie des fournisseurs de services financiers Tirer des leons positives de la crise rcente pour un futur plus solide 72 72

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A NNEXES COMMUNICATION DU PRSIDENT DE L'APSF LA 4ME RUNION DU CONSEIL NATIONAL DU CRDIT ET DE L'PARGNE (6 JUILLET 2010)
Monsieur le Ministre, Monsieur le Gouverneur, Messieurs les Prsidents, Mesdames, Messieurs, Je voudrais, dans cette communication, vous prsenter l'volution des concours l'conomie des socits de financement et vous faire part brivement de l'action professionnelle de l'APSF. Mon vu est de partager avec vous un message doptimisme, lAPSF envisageant lavenir des mtiers de financement avec une totale srnit. L'activit des socits de financement s'est dans l'ensemble bien comporte en 2009, avec un encours de prs de 78 milliards de dirhams, en progression de 11,3% par rapport fin 2008. Par mtier, cet encours se rpartit comme suit : - crdit-bail : 34,1 milliards, en progression de 13% ; - crdit la consommation : 39,4 milliards, en progression de 9,2% ; - mobilisation de crances : 1,7 milliard de dirhams, en progression de 82% ; - fonds de garantie : 412 millions de dirhams, en recul de 3,5% ; - factoring : 2,2 milliards, en recul de 3,4%. La progression de lencours de 11% enregistre en 2009 comparativement la progression de 22% ralise en 2008 sexplique, certainement, par des conditions doctroi de crdit plus resserres et une vigilance plus accrue de nos socits membres face au risque de crdit, contexte dincertitudes conomique oblige. Cependant, de notre point de vue, il ne saurait constituer un motif dinquitude, les socits de financement stant inscrites dans une trajectoire vertueuse tous points de vue. Au plan du risque, elles ont trs tt dvelopp leurs propres outils de score et ont partag leurs informations grce au Systme dAide lApprciation du risque (SAAR) de lAPSF. Le Credit Bureau dont lAPSF a soutenu la mise en place ds le lancement du projet, est venu, fort utilement, largir le primtre de la clientle examine et renforcer cette apprciation ; Au plan commercial, elles ont dvelopp une expertise relle sur des niches, capitalisant leur exprience historique, comme cest le cas du financement automobile pour certains professionnels, et ont largi leurs segments de clientle. Elles ont, surtout, su trs tt rpondre aux demandes de financement dans des dlais trs rduits et se sont montres innovantes en largissant la gamme des crdits proposs. Au niveau du leasing, elles ont dvelopp en matire de crditbail immobilier et ce, en peu de temps, une expertise galant ce que lon fait de mieux dans les pays trs avancs dans le domaine ; Au plan technologique, elles se dotent chaque jour des systmes les plus performants. Au plan de la performance financire, elles sont restes attentives la rentabilit par opration de crdit, cartant de ce fait toute mutualisation dont on sait quelle peut dissimuler des vices cachs. Tous ces signes distinctifs des socits de financement constituent en fait leur atout majeur et se rsument en un seul mot : SPCIALISATION. Ces signes distinctifs, cette spcialisation sont maintenus, entretenus, renforcs au sein de lAPSF qui a su, depuis sa cration, cultiver un tat desprit, veiller un sentiment dappartenance, dpasser le factuel pour se concentrer sur le stratgique. De la sorte, elle a su surtout engager trs tt les socits de financement dans le cercle vertueux de la bonne gouvernance, de lthique et de la transparence avec la clientle. En tmoignent, ce titre, ladoption ds 1998 du code dontologique du crdit la consommation, de mesures de lutte contre le surendettement et en faveur de la protection de la clientle ainsi que les orientations ritres, en matire de bonne gouvernance, et exprimes ici mme devant cette honorable instance, dans quasiment toutes les communications de lAPSF. Ouverte sur ses partenaires institutionnels, sur ses partenaires trangers, lAPSF a su dvelopper et nourrir sa rflexion, tenant compte, ici, des impratifs rglementaires et des orientations stratgiques de BAM, l, des facteurs de succs des mtiers de financement ltranger, de leurs contraintes, quil sagisse daspects comptables, prudentiels, technologiques ou de rapports avec les instances de dcision, nationaux et supra nationaux, et les lobbys de toute nature, au premier rang desquels les associations de consommateurs. Je voudrais, cet gard et sagissant du crdit la consommation, ouvrir une petite parenthse, pour vous annoncer que lAPSF a tendu la main aux associations de consommateurs, le but tant bien sr de mieux se connatre et de mesurer les attentes des uns et des autres pour un crdit responsable, et surtout d'uvrer ensemble dans l'intrt des consommateurs. Cette initiative de lAPSF a t accueille trs favorablement par le ministre de lIndustrie, du Commerce et des Nouvelles Technologies.

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Monsieur le Ministre, Monsieur le Gouverneur, Messieurs les Prsidents, Mesdames, Messieurs, Aprs la dernire runion du CNCE, lAPSF a eu lhonneur de recevoir, en dcembre 2009, le Gouverneur de Bank AlMaghrib qui, prsentant sa vision du systme financier national pour les dix prochaines annes, a considr que les mtiers de financement et lAPSF avaient toute leur place dans le dveloppement de ce systme et dans la communication autour de son savoir-faire. loccasion de cette visite, BAM et lAPSF ont tabli de concert un plan daction commun en 11 points pour l'anne 2010 qui n'a d'autre objectif que de promouvoir une croissance saine et durable de nos activits, d'affiner la gestion du risque et d'amliorer les relations de nos tablissements avec leur clientle. Autant dire que nous retrouvons dans ce plan d'action l'essence mme de la bonne gouvernance. Et autant dire que les diffrents plans daction de nos Sections sinscrivent dans la continuit de ce plan, comme cest le cas de la Section Crdit la Consommation avec le Centre National des Traitements relevant de la Trsorerie Gnrale du Royaume, ainsi quavec la Caisse Marocaine des Retraites. De ce point de vue, laction de lAPSF a pour noms : - plan daction BAM-APSF ; - plan daction CNT-APSF ; - plan daction CMR-APSF ; - plan daction Associations de consommateurs-APSF. Dores et dj, ces plans daction ont trouv des ralisations concrtes, comme cest le cas des chantiers retenus avec BAM, quil sagisse du Mdiateur de l'APSF oprationnel depuis le mois de janvier, du code d'thique des mtiers de financement, de la lutte contre la fraude et de la communication autour de lexpertise du systme financier national. Le Mdiateur de l'APSF a instruit nombre de dossiers, pour la plupart traits dans les dlais et la satisfaction des clients. Il faut souligner quil a souvent t sollicit pour des oprations ne relevant pas de ses comptences, mais a, cependant, conseill la clientle sur les dmarches possibles entreprendre. Sagissant du code d'thique des mtiers de financement, lAPSF a labor un projet de code, reprenant en cela les principes et les prescriptions du code dontologique du crdit la consommation et du code dontologique du crdit-bail, adopts respectivement en 1998 et en 2003. Ces prescriptions ont t actualises selon les proccupations nouvelles des socits de financement, quil sagisse de rachats de crdits, de publicit ou de gouvernance. Quant la lutte contre la fraude, l'APSF, aprs avoir entam et prcis la rflexion sur les moyens de lutte contre ce flau au sein d'une cellule ad hoc, a d'ores et dj engag, conformment aux recommandations de ladite cellule, le

chantier d'un partage de l'information sur les cas de fraude avorts ou russis dans le cadre du SAAR. Pour ce qui est de la communication autour du systme financier national, lAPSF na pas manqu den vanter le succs lors du Leasing Business Forum organis Dakar par la SFI sous le parrainage du Prsident de la Rpublique en vue de dvelopper la PME par le biais du leasing. LAPSF, qui tait lun des principaux intervenants de ce Forum, a mis en avant le systme financier marocain, ses atouts et le professionnalisme de ses acteurs, oprateurs et instances de supervision et a, en guise de tmoignage, fait part de lexprience marocaine en matire de leasing et ses facteurs de succs, savoir le triptyque spcialisationconcertation-bonne gouvernance. Ce qui na pas manqu de sduire les participants qui ont retenu ces facteurs parmi les recommandations du Forum. De mme que suit son chemin la suggestion de lAPSF de crer une Fdration Africaine du Leasing. Par ailleurs, lAPSF qui a dcid dadhrer lUnion des Banques Maghrbines, suite la demande de cette association de la voir compter parmi ses membres, ne manquera pas de saisir cet espace pour apporter sa contribution au rayonnement financier du Maroc et la construction de lUMA laquelle nous croyons fermement. Dans ce panorama de ralisations russies de laction professionnelle de lAPSF, il est une question que jaurais souhait ne pas voquer, une question vis--vis de laquelle nous avons beau prendre de la hauteur et considrer les choses avec philosophie, une question qui nous ramne une triste ralit. Les socits de financement sont injustement interdites de prsenter au public des oprations dassurances entrant dans lexercice de leur activit. La rflexion de William Shakespeare qui disait qu il ny a pas de philosophe qui supporte avec srnit une rage de dents, sapplique parfaitement lAPSF ce propos. Il est pour le moins regrettable quune telle entorse perdure.

Monsieur le Ministre, Monsieur le Gouverneur, Messieurs les Prsidents, Mesdames, Messieurs, Laction professionnelle de lAPSF vise, tout compte fait, renforcer la capacit des mtiers de financement financer la consommation des mnages et linvestissement, en particulier des PME, runir les conditions de dveloppement des socits quelle runit et prserver et renforcer les atouts distinctifs de ces socits, savoir leur spcialisation et le professionnalisme des femmes et des hommes qui les dirigent. Si cette spcialisation est entretenue, si la concertation bat son plein, lavenir de nos mtiers ne nourrit de notre point de vue nulle inquitude. Au contraire. Je vous remercie de votre attention.

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A NNEXES MOT DE BIENVENUE DU PRSIDENT DE L'APSF AU GOUVERNEUR DE BANK AL-MAGHRIB, INVIT DU CONSEIL DE LAPSF (14 DCEMBRE 2010)
Monsieur le Gouverneur, Il mest agrable de vous souhaiter la bienvenue et de vous exprimer, au nom du Conseil et de lquipe permanente de l'APSF, mes vifs remerciements pour votre visite de ce jour. Il y a une anne, vous nous avez fait lhonneur dune premire visite lAPSF, dans un contexte empreint dinterrogations sur la crise financire internationale, ses effets et son issue. Nous avons retenu de votre intervention un message plein doptimisme et de volontarisme pour faire en sorte que notre conomie sorte grandie, en dpit de nombreuses contingences, de cette crise, et quil en allait de notre responsabilit tous, dcideurs et oprateurs, de donner notre pays les moyens de relever les dfis dun avenir toujours meilleur. Votre message transparat dans le plan daction que vous avez bien voulu nous proposer pour lanne 2010 et il a t bien entendu par lAPSF. Ce plan met laccent sur les comportements et les normes thiques ; il privilgie lcoute de la clientle ; il vise amliorer lapprciation du risque ; il promeut la gouvernance. quelque point que ce soit, il procde de cette volont de renforcer nos atouts et de tirer bnfice de louverture de notre conomie. Votre message, Monsieur le Gouverneur, a trouv sa traduction dans les faits, fruit de la concertation et de lentraide entre Bank Al-Maghrib et lAPSF. cet gard, je tiens remercier pour leur disponibilit et leur coute lensemble des responsables des Directions de BAM, ceux de la DSB de la DRRE, du Dpartement des Affaires Juridiques, pour ne pas les citer. Monsieur le Gouverneur, Lvolution de lactivit des mtiers de financement fin septembre 2010 font tat dun recul des financements en crdit-bail, dune hausse des remises de crances auprs des factors, dune stagnation du montant des garanties et des crdits la consommation distribus. Dans le cas du crdit la consommation, cette volution cache un phnomne nouveau, consistant en le transfert dencours de crdit de la maison mre sa filiale pour certaines socits membres. Sans ce transfert, lactivit globale aurait sans doute recul. Que dire de ces volutions, si ce nest quelles traduisent certainement les incertitudes lies un horizon conomique pour le moins peu dgag et quelles refltent, concomitamment, la vigilance accrue des socits de financement. Elles renvoient peut-tre aussi, dans le cas du Code d'thique des mtiers de financement : Les socits de financement se sont dotes dun code d'thique. De mme, les socits dintermdiation en matire de transfert de fonds sont en cours dadoption dun code dontologique. Le Mdiateur de l'APSF : Le Mdiateur de l'APSF oprationnel depuis le mois de janvier 2010 a instruit, fin novembre, plus dune soixantaine de dossiers, pour la plupart traits dans les dlais et la satisfaction des clients. Leffort de communication de lAPSF autour de ce dispositif crdit-bail immobilier, aux effets des dispositions de la loi de finances 2010 qui, en matire de droits denregistrement, ont supprim, comme vous le savez, lexonration dont bnficiaient les acquisitions de ce type de biens. Dans le cas prcis du crdit la consommation et au-del du rythme dvolution enregistr, nous constatons la confirmation dune tendance de fond, savoir lintrt grandissant des banques pour ce secteur, lesquelles banques, aujourdhui, partagent quasiment le march avec les socits spcialises. La profession a engag une rflexion sur le dveloppement du crdit la consommation spcialis, cherchant consolider lactivit de base des socits spcialises, savoir financer lquipement des mnages, et sauvegarder les atouts distinctifs de ces socits, rsidant dans leur savoir-faire en matire de traitement des oprations de crdit, durant toute la vie du contrat. Monsieur le Gouverneur, Le plan daction commun BAM-APSF, qui constitue pour ainsi dire une feuille de route pour les socits de financement en 2010, ne tombe pas ex nihilo, loin sen faut. La bonne gouvernance, l'apprciation et la gestion du risque, les relations avec la clientle sont autant de questions que lAPSF avait trs largement anticipes. Pour lAPSF, il sest agi loccasion de la mise en uvre de ce plan daction : - ici, de traduire les dcisions de notre Conseil en dispositifs concrets et oprationnels, comme c'est le cas pour le Mdiateur et la lutte contre la fraude ; - l, de redoubler d'efforts afin de renforcer la capacit des mtiers de financement rpondre aux attentes de leur clientle et l'volution des marchs ; - l encore, d'tendre l'engagement citoyen de l'APSF par sa contribution la promotion de notre conomie. Concrtement, et point par point, nous pouvons nous targuer des ralisations suivantes :

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sous forme ddition dun guide du Mdiateur en arabe et en franais et les multiples contacts du Mdiateur avec la presse, portent de plus en plus leurs fruits, dautant que les socits de financement sont appeles relayer ces efforts. Lutte contre la fraude : La mise en place dactions de lutte contre la fraude repose sur un dispositif deux piliers : un pilier rglementaire via une directive de BAM en cours dadoption aprs une large concertation entre la DSB et lAPSF et un pilier de partage de linformation dans le cadre des centrales dinformation existantes (Credit Bureau et SAAR). Des mesures similaires sont prvues en concertation avec la Trsorerie Gnrale du Royaume et la Caisse Marocaine des Retraites en ce qui concerne les fonctionnaires en activit et les fonctionnaires retraits. Centrales dinformation : LAPSF, travers le Comit Utilisateurs, a continu apporter sa contribution pour le bon fonctionnement du Credit Bureau, depuis la qualit des contributions des donnes jusqu leur restitution, en passant par la gestion de la rclamation de la clientle. Elle a engag un chantier visant extirper du SAAR les incidents non prjudiciables et rsiduels qui encombrent lhistorique, sachant que lutilisation du SAAR actuellement savre encore trs utile pour les socits de financement, compte tenu de la profondeur de lhistorique. Ce Systme est appel, par ailleurs, tre enrichi dune nouvelle fonctionnalit ddie au partage dinformations au sujet de la fraude. Poursuite de l'adaptation des mtiers de financement l'volution de l'environnement lgislatif et rglementaire: Le projet de loi dictant des mesures de protection des consommateurs arrive au bout du processus lgislatif. Les socits de financement se prparent tout naturellement une loi qui ne manquera pas dimpacter des pans entiers de lactivit de crdit, notamment les relations des tablissements de crdit avec la clientle. La rflexion est dores et dj ouverte pour prvoir les adaptations et les amnagements ncessaires pour la mise en uvre de la loi. Je voudrais signaler, concernant lobjectif final de cette loi, savoir la dfense des intrts des consommateurs, que lAPSF, fidle sa tradition douverture, a pris linitiative de proposer aux associations de consommateurs des rencontres rgulires afin duvrer, de concert, cette fin. Une premire rencontre a dores et dj eu lieu avec la Fdration des Associations de Consommateurs, rencontre au cours de laquelle nous avons pu cerner les attentes des uns et des autres et explorer des pistes de collaboration. Nous avons dores et dj retenu deux chantiers dans ce cadre, savoir linformation du public, dune part, et la formation, de lautre.

Suivi de la scurit dans les socits de transfert de fonds : Les mesures de scurit convenues entre lAPSF et le ministre de lIntrieur ont t mises en place par les socits de transfert de fonds. En vertu des recommandations du Comit de suivi issu de la convention Ministre de lIntrieur-BAM-APSF, la Section Transfert de Fonds est convenue d'arrter, pour la profession, des procdures de scurit destines relever le niveau de prvention et d'alerte de tout risque d'agression et de tout autre sinistre. Promotion de la place financire de Casablanca : LAPSF sest attele, chaque occasion, vanter le succs du systme financier national et son expertise auprs des oprateurs trangers. Dakar, au mois de mars dernier, loccasion du Leasing Business Forum organis par la SFI, Hambourg au mois de septembre, loccasion du congrs annuel des deux fdrations europennes du leasing et du crdit la consommation et encore il y a quelques jours Tunis, loccasion de la clbration du 20me anniversaire de lUnion des Banques Maghrbines. Chaque fois, le professionnalisme des acteurs de notre systme financier, oprateurs et instances de supervision, a t mis en avant. Monsieur le Gouverneur, Que dire de nos proccupations actuelles, si ce nest quelles sinscrivent rsolument dans la dure et dans une rflexion de fond destine mettre en valeur les atouts distinctifs de nos mtiers et de faire en sorte quils apportent toutes les rponses aux besoins de financement de la consommation et de linvestissement ? Jai cit notre rflexion sur le dveloppement du crdit la consommation spcialis, jai voqu les adaptations et amnagements ncessaires pour la mise en uvre de la loi relative la protection des consommateurs, je pourrai ajouter le rexamen du champ dactivit du factoring la lumire de lentre sur le march des banques. Ce sont l quelques chantiers nouveaux que notre Conseil a inscrits dans le plan daction de lAPSF pour lanne 2011. Nous sommes votre coute pour lenrichir. Au risque de vous agacer, je vous rappelle, pour mmoire, que les socits de financement ne sont toujours pas autorises prsenter au public des oprations dassurances. Monsieur le Gouverneur, Permettez-moi, avant de conclure ce mot de bienvenue, de vous remercier de votre disponibilit et de votre coute. Encore une fois, bienvenue l'APSF.

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A NNEXES CODE DTHIQUE DES MTIERS DE FINANCEMENT


Prambule LAPSF regroupe des socits de financement de toutes tailles, cratrices de richesses et innovatrices, jouant un rle significatif dans le financement de lconomie nationale par le crdit aux particuliers (consommation et immobilier) et aux entreprises (investissement). L'APSF regroupe galement des socits d'intermdiation en matire de transfert de fonds. - Considrant la responsabilit de chaque dirigeant de socit de financement (ci-aprs membre) dans le dveloppement du mtier quil exerce ; - Considrant le rle de chaque membre dans lamlioration et la dfense de limage et de la rputation de sa profession ; - Considrant que lthique est une proccupation fondamentale des entreprises, et que celles qui sauront dvelopper cette aptitude y gagneront en efficacit et en crdibilit ; - Considrant que les membres conviennent de privilgier des normes leves de conduite ; - Considrant que les membres reconnaissent que, en plus de leur rle d'entrepreneur, ils sont aussi les dpositaires de responsabilits sociales ; - Considrant que le fait de fdrer les membres autour de normes d'thique permet d'accrotre la confiance des consommateurs et des investisseurs, des acteurs du march financier, de la clientle, des pouvoirs publics et du public au sens large dans la capacit des socits de financement financer durablement la consommation et l'investissement et contribuer la croissance conomique du pays ; LAPSF dcide dadopter des rgles thiques que chaque membre sengage respecter, simposant ainsi des obligations strictes lgard de lui-mme, de ses collaborateurs, de lAPSF et des autorits de tutelle, des clients, des confrres, des partenaires, des pouvoirs publics et du public au sens large. Le prsent Code constitue un socle minimal pour les socits de financement. Son application par un membre n'exclut aucunement le respect de tout autre engagement dontologique, quelles qu'en soient la nature, la forme ou la porte, qu'il est susceptible de prendre, dans la mesure o cet autre engagement offre un niveau de protection de la clientle et de limage de la profession au moins quivalent celui rsultant des dispositions du prsent Code. Tout manquement au respect des rgles dontologiques faisant l'objet du prsent Code est soumis au Comit de Sages pour examen et dcision. Les dcisions de ce Comit de Sages obligent toutes les parties en litige. En cas de refus d'excution par l'une des parties, la question est soumise au Conseil de l'APSF qui prendra la dcision qui s'impose. TITRE 1 - DISPOSITIONS GNRALES (articles 1 3) Article 1 : Principes de base La ncessit dassurer, dune part, la dfense de lhonorabilit de la profession, son indpendance et son image et, dautre part, de confrer aux travaux et recommandations de ses membres la crdibilit requise et lautorit indispensable, exige de chaque membre : 1/ la conscience professionnelle ; 2/ lindpendance desprit ; 3/ le respect des rgles dictes par les Autorits de tutelle et par lAPSF. Article 2 : Adhsion au Code et sa diffusion Les membres dveloppent chez leurs collaborateurs un comportement professionnel et le sens du service rendu la clientle dans le respect des rgles du prsent Code. Les membres rappellent, chaque fois si besoin est, leurs collaborateurs l'existence du prsent Code et font en sorte qu'il soit scrupuleusement respect. Chaque membre diffuse le prsent Code auprs de ses collaborateurs et de tous ses partenaires. Ce Code est diffus, par ailleurs, auprs des Autorits de tutelle et du public. Article 3 : Arbitrage et respect du code Le membre soumet tout litige avec un confrre l'arbitrage d'une instance ad hoc de l'APSF, en l'occurrence un Comit de Sages, avant toute autre procdure. La demande d'arbitrage est adresse formellement l'APSF qui statue sur sa recevabilit. Lorsqu'une demande est dclare recevable, le Comit de Sages s'en saisit pour l'instruire. Celui-ci est compos des membres du Bureau de lAPSF et des Prsidents des deux Sections vocation Financement de lAPSF. Si l'un des membres sus-cits est lui-mme impliqu, le Comit pourvoit son remplacement.

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TITRE 2 - RELATIONS AVEC LA CLIENTLE (articles 4 6) Chaque membre sengage, vis--vis des tiers comme vis-vis de ses pairs exercer son activit dans le respect des intrts de la clientle, notamment aux plans de la communication et de laction commerciale, de la lutte contre le risque de surendettement et du secret professionnel.

crdit quun client figure dans les dispositifs communs de centralisation des risques mis en place par la profession et/ou par les autorits de tutelle.

TITRE 3 - RELATIONS AVEC LES CONFRRES (articles 7 10) Les principes de confraternit, de confidentialit et de

Article 4 : Communication et action commerciale 4.1. Le membre sengage fournir ses prestations en toute indpendance et se refuse toute complaisance avec lthique professionnelle. De mme, il exige de ses partenaires commerciaux le respect absolu de lintrt du client.

concurrence loyale rgissent la conduite professionnelle des membres. Ces mmes principes animent les membres dans leur adhsion l'action de l'APSF, principes qu'ils veillent faire partager par leurs collaborateurs. Article 7 : Confraternit

Le membre fournit la clientle toutes les explications ncessaires relatives aux conditions financires et autres du crdit octroy. 4.2. Aux fins de promotion de ses produits et services, le membre diffuse une publicit claire, loyale, dcente et honnte, seule mme de mriter et de gagner la confiance du public. Il proscrit toute publicit porteuse d'ambiguts ou d'exagrations induisant en erreur le client, donnant une image dplace du mtier et de la profession, ou encore minimisant limportance de lengagement financier pour le client. Article 5 : Lutte contre le risque de surendettement Le membre limite son offre proposer la clientle les crdits les mieux adapts ses besoins, lobjectif tant de ne pas lendetter outre mesure. 5.1. Le membre prend en considration les informations disponibles communiques par le client et celles fournies par les dispositifs communs de centralisation des risques mis en place par la profession et/ou par les autorits de tutelle. 5.2. Le membre tient compte de la dure conomique du bien financer pour arrter la dure du crdit. Dans le cas du crdit la consommation, il limite le montant du crdit et la dure dans une fourchette raisonnable tenant compte de la capacit de remboursement du client. Article 6 : Secret professionnel 6.1. Les socits de financement tant tenues au secret professionnel, le membre sinterdit de diffuser toute information qui lui aura t communique titre expressment confidentiel par son client. 6.2. Le membre sinterdit de communiquer un tiers autre quun partenaire ou une partie prenante dans lopration de - tablissent leurs relations professionnelles de manire respectueuse, claire et non prjudiciable aux intrts de la profession ; - entretiennent des liens confraternels et se portent mutuellement assistance morale et conseils ; - agissent de manire empcher tout prjudice prvisible et vitable pour la profession ; - font preuve de rigueur et de rserve dans leurs interventions publiques relatives la profession ou un autre membre de lAPSF, notamment en : . s'interdisant tout propos ou acte tendant discrditer un confrre, toute manuvre ou pression de nature porter atteinte son image et sa rputation ; . exprimant, s'il y a lieu, les seules critiques judicieuses et opportunes l'gard d'un confrre ; - font preuve d'objectivit lorsqu'ils donnent un avis relatif une opration ralise par un confrre ; - vitent de recruter un cadre dune socit concurrente sans tenir compte des conditions qui le liaient par contrat son ancien employeur sauf accord entre les deux parties. Tout incident avec un client ou avec les diffrents partenaires commerciaux et sociaux de nature entraver la bonne marche de la profession est systmatiquement port par le membre impliqu la connaissance de lAPSF. Article 8 : Confidentialit Dans leur participation aux travaux de lAPSF, les membres accdent des informations caractre parfois confidentiel. Conscients de leur responsabilit dans la dfense de l'honorabilit de la profession, de son indpendance et de son image, les membres :

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A NNEXES
CODE DTHIQUE DES MTIERS DE FINANCEMENT (suite)

La confidentialit tant une composante intgrale d'un comportement thique, les membres : - sen tiennent au secret professionnel et veillent ce que l'accs aux documents qui leur sont communiqus soit protg des tiers ; - s'abstiennent d'utiliser leur propre avantage ou de tirer parti de toute information qui, de faon gnrale, ne leur aurait pas t accessible sans leur qualit de membre de lAPSF. Article 9 : Concurrence La concurrence entre confrres est fonde sur les seuls critres de comptence et de qualit de services offerts aux clients. Le membre sinterdit de nuire un confrre par toutes dmarches, manuvres ou dclarations contraires aux principes de vrit et de loyale concurrence. Le membre sinterdit dutiliser, lencontre de ses confrres, les informations obtenues dans le cadre des activits de lAssociation. Sont considres notamment comme des actes de concurrence dloyale : - toute tentative de dbauchage de collaborateurs d'une socit par une autre socit, sauf entente entre ces deux socits ; - toute dmarche ou entreprise de dnigrement l'encontre d'un confrre, par quelque moyen que ce soit ; - toute dmarche, manuvre ou dclaration contraires la bonne foi et aux principes de vrit ; - toute facturation d'une opration en de de son cot de revient, le cot de revient s'entendant comme un montant couvrant les frais gnraux, les frais de refinancement, le risque et assurant une rentabilit raisonnable ; - toute mise en avant d'arguments de concurrence fonds sur une drogation aux principes de gouvernance, notamment du risque. Selon ce mme principe de concurrence loyale, en matire de rachat de crdits, le membre, s'il lui est loisible de chercher attirer vers lui la clientle d'un concurrent, il vite toute surenchre susceptible de d'accrotre inutilement son risque et celui de surendettement du client. Article 10 : Adhsion lesprit de lAssociation Le membre participe lactivit de la Section dont la socit est membre et, partant, de lAPSF avec le souci de mettre en commun son exprience, sa comptence et ses informations dans lintrt de la profession. Le membre respecte ses engagements pour toute transaction commerciale avec un autre confrre.
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Le membre sengage signaler la Section et, partant, lAPSF toute pratique inadmissible susceptible de porter prjudice la profession. Le membre sengage accepter larbitrage de lAPSF, en cas de conflit avec un autre confrre, et appliquer scrupuleusement les dcisions prises par le Comit de Sages. ANNEXE La prsente apporte des prcisions et des commentaires relatifs aux questions abordes dans le Code d'thique des mtiers de financement. 1. Prcisions Antrieurement au prsent code d'thique des mtiers de financement, l'APSF avait adopt deux codes dontologiques, l'un applicable au crdit la consommation (1998) et l'autre au crdit-bail (2003). Ces codes dontologiques mettent des recommandations destines promouvoir des normes de conduite professionnelle leves et codifiant les grandes questions se posant ces mtiers. Depuis lors, ont surgi au quotidien de nouvelles interrogations, ncessitant une rponse immdiate. Quand ces questions nouvelles revtent un caractre urgent ou qu'un problme se confirme, elles font l'objet d'une recommandation du Prsident de lAPSF, loccasion de ses vux de fin danne aux membres ou dans ses communications aux instances institues par la loi bancaire (CNCE). Le code d'thique des mtiers de financement : - raffirme la volont des socits de financement de travailler au bnfice optimal de la communaut ; - ritre le souci desdites socits de servir avec comptence, srieux et honntet lensemble de la clientle ; - exprime, de nouveau, lattachement aux principes de respect de la libre entreprise et de la libre concurrence. 2. Commentaires - Conscience professionnelle et respect des rgles dictes par les Autorits de tutelle et par lAPSF (Titre 1) La conscience professionnelle rside dans le soin et honntet que l'on met dans l'excution de son travail. Le code comporte un ensemble de rgles servant de guide au comportement des dirigeants et employs des socits de financement et prend sa source dans les principes moraux, les lois et les statuts de lAPSF. Il ritre des principes reconnus dhonntet, de confidentialit et de confiance.

- Exercice de lactivit (Titre 2) Le code reprend la forme de principes respecter avec discernement et non de rgles suivre minutieusement mais sans conviction. Il consiste en un engagement accept et jug de loin prfrable une rglementation dicte. L'autodiscipline constitue en effet un moyen souple, rapide, conomiquement et psychologiquement meilleur que la seule rglementation lgale sanctionne par le contrle de quelque autorit que ce soit. - Communication et action commerciale (Article 4) Le Code tmoigne que les socits de financement sont conscientes de leurs responsabilits sociales en matire de communication commerciale. L'adoption de rgles d'autodiscipline est pour les dirigeants des socits de financement le meilleur moyen de dmontrer qu'ils ont le sens de leurs obligations, face notamment la libralisation accrue des marchs. Cet attachement leurs responsabilits sociales est en particulier illustr par la dcision de lAPSF d'intgrer dans ce code des rgles de conduite pour la publicit. Le code reprend son compte le principe qui veut que doit tre interdite toute publicit dont le caractre informatif serait manifestement insuffisant. Il considre que toutes les mentions doivent tre prsentes de manire lisible et comprhensible pour le consommateur et que la publicit ne doit pas minimiser limportance de lengagement financier.

La libert de la concurrence autorise tout commerant chercher attirer vers lui la clientle de son concurrent, sans pour autant que sa responsabilit soit engage. Celle libert stimule l'activit de chaque acteur de la vie conomique de manire tout fait saine. La concurrence dloyale dcoule d'agissements fautifs et de manuvres contraires la loyaut voulue par les usages ou des engagements pris en matire de concurrence, commis par un professionnel, une entreprise ou un salari l'gard d'un autre professionnel ou d'une entreprise qui en ptit dans son activit conomique. - Respect du code par le personnel des socits de financement (Titre 1) Disposition gnrale Dans ses relations avec la clientle, le personnel des socits de financement respecte les principes noncs dans le prsent Code. Absence de discrimination 1. Dans le traitement des demandes et dans les rponses quils donnent, les membres du personnel veillent ce que le principe dgalit de traitement soit respect. Les clients se trouvant dans la mme situation sont traits de la mme manire. 2. En cas dingalit de traitement, les membres du personnel veillent ce quelle soit justifie par les caractristiques objectives pertinentes de laffaire traite. Absence dabus de pouvoirs

- Diffusion du code (Article 3) Conformment leurs obligations, les membres du Le code, essentiellement conu comme un instrument d'autodiscipline, na certes pas de valeur juridique et noblige que les adhrents. Mais, il a valeur de rfrence pour les autorits de tutelle et autres pouvoirs publics et public au sens large qui ont connatre des activits des socits de financement. - Rgles de concurrence (Article 10) Sil est vrai que la lutte concurrentielle est libre et quil est donc possible et licite datteindre la clientle dautrui, cette libert dans lexercice de la concurrence nest pas absolue. Les comportements dloyaux consistent en des pratiques tendant la confusion avec l'entreprise concurrente ou avec sa production, la dsorganisation de ce mme concurrent, par diverses voies, ainsi que des faits de dnigrement. L'lment dterminant de l'agissement fautif n'est pas l'appropriation de la clientle, ft-elle celle d'un concurrent, objet mme de l'exercice de la libert du commerce et de l'industrie, mais l'affaiblissement du concurrent dans la comptition autrement que par l'exercice de ses propres mrites.
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personnel sont tenus de ne pas outrepasser les pouvoirs qui leur ont t confrs dans lexercice de leurs fonctions. Courtoisie 1. Les membres du personnel sont consciencieux, corrects, courtois et abordables. Dans leurs rponses la correspondance, aux appels tlphoniques et aux courriers lectroniques, les membres du personnel sefforcent dtre aussi serviables que possible et de rpondre aux questions poses. 2. Si la question ne relve pas de leurs fonctions, les membres du personnel orientent le client vers le service concern. 3. Ils prsentent des excuses en cas derreur. Demandes de renseignements Lorsquils sont comptents pour la demande en cause, les membres du personnel fournissent les renseignements au public qui les demande. Ils veillent ce que les renseignements communiqus soient clairs et comprhensibles.

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A NNEXES CODE DONTOLOGIQUE DE LINTERMDIATION EN MATIRE DE TRANSFERT DE FONDS


Aux fins du prsent Code, on entend par : - membres : les oprateurs de l'intermdiation en matire de transfert de fonds runis au sein de la Section Transfert de Fonds de l'APSF ; - Section : la Section Transfert de Fonds de l'APSF ; - mandataire : franchis d'une socit de transfert de fonds. Prambule - Considrant que les membres reconnaissent qu'en plus de leur rle d'entrepreneur, ils sont aussi les dpositaires de responsabilits sociales, dont celle de servir au mieux les intrts de la profession ; - Considrant que les membres de la Section conviennent de privilgier des normes leves de conduite ; - Considrant que les membres de la Section estiment qu'un Code dontologique constitue un moyen lgitime et ncessaire pour quilibrer leurs intrts professionnels et leurs responsabilits sociales ; Les socits de transfert de fonds sengagent appliquer le prsent Code dontologique, dict par lAPSF. Champ dapplication Le prsent code de bonne conduite fixe les orientations et tablit des rgles et des critres de rfrence dthique professionnelle que les membres sobligent dobserver, dans le cadre de leurs relations aussi bien avec leur clientle quavec les confrres. En respectant les termes de ce code, les membres construisent avec les tiers des relations fortes et durables, fondes sur la confiance rciproque, la transparence et le respect des engagements mutuels. Les prescriptions du prsent code sappliquent tous les membres actuels et futurs de la section. Objectifs Le prsent code a pour objectifs : - d'arrter des normes d'thique auxquelles chaque membre, en tant que reprsentant de la profession, dclare souscrire et ce, vis--vis des tiers comme vis--vis de ses pairs ; - de prciser les devoirs professionnels des membres et de les faire adhrer l'esprit de l'APSF ; - de responsabiliser les membres sur leur implication dans la vie interne de l'APSF et leur participation rgulire et assidue aux travaux de la Section. Le prsent Code constitue un socle minimal pour les socits I - Confraternit I.1 - Dfense de la profession Conscients de leur responsabilit dans la dfense de l'honorabilit de la profession, de son indpendance et de son image, les membres : - s'engagent tablir leurs relations professionnelles de manire respectueuse, claire et non prjudiciable aux intrts de la profession ; - privilgient des liens confraternels et se doivent mutuellement assistance morale et conseils ; - agissent de manire empcher tout prjudice prvisible et vitable pour la profession ; - s'interdisent tout propos ou acte tendant discrditer un confrre, toute manuvre ou pression de nature porter atteinte son image et sa rputation ; - expriment, s'il y a lieu, les seules critiques judicieuses et opportunes l'gard d'un confrre ; - font preuve de rigueur et de rserve dans leurs interventions publiques relatives la profession ou un autre membre de la Section ; - s'assurent auprs d'un mandataire potentiel, de l'honorabilit de ce dernier avant de lui octroyer mandat. I.2 - Partage de l'information Conscients que le partage de l'information au sein de la profession constitue un vecteur cl pour capitaliser les expriences et viter tout prjudice prvisible, les membres changent, via l'APSF : - toute donne de nature entraver la bonne marche de la profession, qu'il s'agisse de la clientle, des mandataires ou des collaborateurs des socits de transfert de fonds. cet gard, les membres mettent auprs de l'APSF des Ces mmes principes animent les membres dans leur adhsion l'action de l'APSF, principes qu'ils veillent faire partager par leurs collaborateurs et leurs mandataires. Principes fondamentaux Les principes de confraternit, confidentialit et de concurrence loyale doivent rgir la conduite professionnelle des membres. de transfert de fonds. Son application par un membre n'exclut aucunement le respect de tout autre engagement dontologique, quelles qu'en soient la nature, la forme ou la porte, qu'il est susceptible de prendre, dans la mesure o cet autre engagement offre un niveau de protection au moins quivalent celui rsultant des dispositions du prsent Code.

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dclarations de soupon dment motives concernant les candidats mandataires et les collaborateurs. De mme, les membres portent la connaissance de l'APSF toute rupture de contrat avec un mandataire pour des raisons thiques ; - toute information relative aux agressions ou tentatives d'agression externes des agences de transfert de fonds, aux vols ou tentatives de vols internes et autres incidents. Le cas chant, l'APSF communique aux membres lesdites informations. II - Confidentialit Dans de leur activit et de leur participation aux travaux de la Section, les membres accdent des informations caractre parfois confidentiel. La confidentialit tant une composante intgrale d'un comportement thique, les membres : - veillent au secret professionnel et ce que l'accs aux documents qui leur sont communiqus soit protg des tiers; - s'abstiennent d'utiliser leur propre avantage ou de tirer parti de toute information qui, de faon gnrale, ne leur aurait pas t accessible sans leur qualit de membre de la Section ; - s'interdisent de communiquer un tiers qu'un client ou mandataire figure sur la liste communique lUTRF (Unit de Traitement du Renseignement Financier) et autres organismes similaires. III - Concurrence loyale Les pratiques concurrentielles doivent se faire en conformit avec les rglementations en vigueur en matire de concurrence et de publicit. cet effet, la concurrence entre confrres doit se fonder sur les seuls critres de comptence et de services offerts aux clients. Les membres doivent sinterdire de recourir toute pratique de nature porter atteinte aux tiers, notamment : - toute tentative de dbauchage de collaborateurs ou de mandataires d'une socit par une autre socit, sauf entente entre ces deux socits ; - toute dmarche ou entreprise de dnigrement l'encontre d'un confrre ; - toute dmarche, manuvre ou dclaration contraires aux principes de vrit ; - toute facturation d'une opration en de de son cot de revient, le cot de revient s'entendant comme un montant couvrant les frais gnraux et assurant une rentabilit raisonnable.

Ils doivent sen tenir commercialiser les produits et services pour lesquels ils ont t pralablement agrs et caractre financier ainsi que, ventuellement, dans le respect de la lgislation et de la rglementation en vigueur, des produis ou services connexes tels quarrts par la profession en concertation avec Bank Al-Maghrib. IV - Relations avec l'APSF Les membres entretiennent et amliorent leur comptence au sein de l'APSF. cet effet, ils : - participent activement et assidment aux travaux de la Section dans la mesure de leur temps disponible ; - mandatent aux runions de la Section leur 1er ou 2me dirigeant ou, dfaut, un reprsentant susceptible de les engager pour une dcision ; - contribuent et collaborent des activits d'information, de formation et de perfectionnement, notamment celles inities par la Section ; - participent l'activit de la Section et, partant, de l'APSF avec le souci de mettre en commun leur exprience, leur comptence et leurs informations dans l'intrt de la profession ; - rpondent, dans des dlais raisonnables, aux enqutes et aux demandes d'informations de l'APSF ( des fins statistiques ou de benchmark) dans la mesure o les informations demandes sont normalement disponibles ou ont dj t communiques aux Autorits ; - contribuent, eu gard leurs comptences, avec diligence, l'examen des projets rglementaires ou autres soumis l'APSF par lAutorit de Supervision ou d'autres organismes. V - Adhsion au prsent Code et sa diffusion Les membres doivent dvelopper chez leurs collaborateurs et mandataires un comportement professionnel et le sens du service rendu la clientle dans le respect des rgles du prsent Code dontologique. Les membres doivent sensibiliser leur personnel la nature confidentielle des informations concernant les clients. Les membres doivent rappeler leurs collaborateurs et mandataires l'existence du prsent Code et faire en sorte qu'il soit scrupuleusement respect. Chaque membre s'engage diffuser le prsent Code dontologique auprs de ses proches collaborateurs, des mandataires et de tous ses partenaires. Ce Code sera diffus, par ailleurs, auprs des Autorits Montaires et du public.

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A NNEXES
CODE DONTOLOGIQUE DE LINTERMDIATION EN MATIRE DE TRANSFERT DE FONDS (suite & fin)

VI - Arbitrage L'arbitrage est une procdure de rglement amiable ayant l'adhsion de toutes les parties concernes faisant appel aux bons offices d'un Comit de Sages. Le membre s'engage soumettre tout litige avec un confrre l'arbitrage des instances ad hoc de l'APSF avant toute autre procdure. La demande d'arbitrage est adresse formellement l'APSF qui statue sur sa recevabilit. Lorsqu'une demande est dclare recevable, le Comit de Sages s'en saisit pour l'instruire. Celui-ci est compos du Prsident de la

Commission Communication et thique, du Prsident de la Section et de 2 autres membres dsigns d'un commun accord avec les parties concernes ainsi que du Dlgu Gnral de l'Association. Les dcisions de ce Comit de Sages obligent toutes les parties en litige. En cas de refus d'excution par l'une des parties, la question est soumise au Conseil de l'APSF qui prendra la dcision qui s'impose. Tout manquement au respect des rgles dontologiques faisant l'objet du prsent Code sera soumis la commission Communication et thique pour examen et dcision.

CIRCULAIRE DU GOUVERNEUR DE BANK AL-MAGHRIB N5/G/10 DU 31 DCEMBRE 2010 MODIFIANT LA CIRCULAIRE N25/G/06 DU 5 DCEMBRE 2006, RELATIVE AU COEFFICIENT MINIMUM DE SOLVABILIT DES TABLISSEMENTS DE CRDIT Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 17 et 50 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 6 dcembre 2010 ; Modifie par la prsente circulaire les dispositions de la circulaire n25/G/2006 relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit, homologue par l'arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n247-07 du 13 fvrier 2007. Article premier : Les dispositions de l'article 2 sont modifies comme suit : Les tablissements sont tenus .. 10%. (La suite sans modification). Les dispositions de l'article 6 sont modifies, comme suit : L'exigence en fonds propres au titre du risque de crdit doit reprsenter, au moins, 8% du montant des actifs pondrs. Les exigences en fonds propres, au titre des risques de crdit et de march, doivent tre couvertes hauteur de 50% au moins par les fonds propres de base tels que dfinis par la circulaire n7/G/2010. Sign : Abdellatif Jouahri

CIRCULAIRE DU GOUVERNEUR DE BANK AL-MAGHRIB N6/G/10 DU 31 DCEMBRE 2010 MODIFIANT LA CIRCULAIRE N26/G/2006 DU 5 DCEMBRE 2006, RELATIVE AUX EXIGENCES EN FONDS PROPRES PORTANT SUR LES RISQUES DE CRDIT, DE MARCH ET OPRATIONNELS DES TABLISSEMENTS DE CRDIT Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment ses articles 17 et 50 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 6 dcembre 2010 ; Modifie par la prsente circulaire les dispositions de la circulaire n26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit, homologue par l'arrt du Ministre des Finances et de la Privatisation n248-07 du 13 fvrier 2007. Article premier : L'intitul de la circulaire n26/G/2006 du 5 dcembre 2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit est modifi comme suit : circulaire relative aux exigences en fonds propres, pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit, selon l'approche standard. Article 2 : Les dispositions de l'article 2 sont modifies comme suit : Les tablissements sont tenus .. 10% . (La suite sans modification). Les dispositions de l'article 6 sont modifies, comme suit : L'exigence en fonds propres au titre du risque de crdit doit reprsenter, au moins, 8% du montant des actifs pondrs. Les exigences en fonds propres au titre des risques de crdit, de march et oprationnels doivent tre couvertes hauteur de 50% au moins par les fonds propres de base tels que dfinis par la circulaire n7/G/2010 Sign : Abdellatif Jouahri

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CIRCULAIRE DU GOUVERNEUR DE BANK AL-MAGHRIB N7/G/2010 DU 31 DCEMBRE 2010 RELATIVE AUX FONDS PROPRES DES TABLISSEMENTS DE CRDIT Le Gouverneur de Bank AI-Maghrib ; Vu les dispositions de la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 17 et 50 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit mis en date du 6 dcembre 2010 ; Fixe par la prsente circulaire les modalits de dtermination, sur base consolide ou sous-consolide et/ou individuelle, des fonds propres devant tre retenues pour le calcul du coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit. Article Premier : Les fonds propres des tablissements de crdit, ci-aprs dsigns tablissements, sont constitus des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires. Les fonds propres des tablissements ne doivent aucun moment devenir infrieurs au montant du capital minimum auxquels ils sont assujettis. I - FONDS PROPRES SUR BASE INDIVIDUELLE Article 2 : Les fonds propres de base sont obtenus par diffrence entre le total des lments numrs l'alina a) et celui des lments numrs l'alina b) ci-dessous. - les rserves latentes positives des oprations de crdit-bail a) lments inclure : - le capital social ou la dotation, - les primes d'mission, de fusion et d'apport, - les rserves, - le report nouveau crditeur, - les rsultats nets bnficiaires annuels ou arrts des dates intermdiaires, dans l'attente de leur affectation, diminus du montant des dividendes que ltablissement envisage de distribuer. b) lments dduire : - la part non libre du capital social ou de la dotation, - les actions propres dtenues directement ou indirectement values leur valeur comptable, - les frais d'tablissement et les actifs incorporels nets des amortissements et provisions pour dprciation, l'exclusion des logiciels et brevets informatiques, - le report nouveau dbiteur, - les rsultats nets dficitaires annuels ou arrtes des dates intermdiaires, - le montant des engagements de retraite et avantages similaires qui ne font pas l'objet de provisions pour risque et charge. a) le montant des participations dtenues dans le capital : - des tablissements de crdit et assimils au Maroc et l'tranger, - des entits exerant les oprations connexes l'activit ou de location avec option d'achat, - les dettes subordonnes dure indtermine intgralement verses et les intrts capitaliss sur ces dettes. b) Les fonds propres complmentaires de deuxime niveau comprennent : - les dettes subordonnes de dure initiale suprieure ou gale cinq ans, intgralement verses, - les intrts capitaliss sur ces dettes. Article 4 : Les plus-values latentes sur les titres de placement inclus dans le portefeuille de ngociation, calcules ligne par ligne, et l'cart de rvaluation sont pris en compte dans le calcul des fonds propres complmentaires de premier niveau dans la limite de 45% de leur valeur. Article 5 : Sont dduits des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires, raison de 50% pour chacune de ces catgories : Les rsultats nets bnficiaires ou dficitaires arrts des dates intermdiaires sont inclus dans les fonds propres de base condition : - qu'ils prennent en compte la comptabilisation de toutes les charges rattaches la priode ainsi que les dotations aux comptes d'amortissement, de provisions et de corrections de valeur, - qu'ils soient calculs nets d'impt prvisible et d'acompte sur dividende ou de prvision de dividende. Article 3 : Les fonds propres complmentaires sont constitus des fonds propres complmentaires de premier niveau et des fonds propres complmentaires de deuxime niveau. a) Les fonds propres complmentaires de premier niveau comprennent : - lcart de rvaluation, - les plus-values latentes sur les titres de placement, - les subventions, - les fonds spciaux de garantie, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib, - les provisions pour risques gnraux,

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A NNEXES
CIRCULAIRE DU GOUVERNEUR DE BANK AL-MAGHRIB 7/G/2010 DU 31 DCEMBRE 2010 RELATIVE AUX FONDS PROPRES DES TABLISSEMENTS DE CRDIT (suite)

bancaire telles qu'numres aux alinas 1), 3), 5), 6) et 7) de l'article 7 de la loi n34-03 prcite ainsi que les entits l'tranger exerant des activits similaires. b) le montant des crances subordonnes dure dtermine et indtermine sur les entits cites l'alina a) du prsent article. Les dductions vises aux alinas a) et b) sont opres dans les conditions suivantes : - le montant cumul des participations suprieures 10% du capital des socits mettrices et des crances subordonnes dtenues sur ces socits, est intgralement dduit des fonds propres de l'tablissement, - le montant cumul des participations infrieures 10% du capital des socits mettrices et des crances subordonnes dtenues sur ces socits, est dduit pour la part qui dpasse 10% des fonds propres de l'tablissement qui les dtient, calculs avant les dductions prvues au prsent article. c) la part excdant 15% des fonds propres de l'tablissement, calculs avant les dductions prvues au prsent article, du montant des participations individuelles dtenues dans le capital des entits pour lesquelles les tablissements doivent respecter ce seuil. d) la part excdant 60% des fonds propres de l'tablissement, calculs avant les dductions prvues au prsent article, du montant total des participations dtenues dans le capital des entits pour lesquelles les tablissements sont tenus de respecter ce seuil, diminu du montant dtermin l'alina c) du prsent article. e) le montant des parts spcifiques dtenues dans les Fonds de Placements Collectifs en Titrisation. Article 6 : Les provisions pour risques gnraux sont considres dans le calcul des fonds propres dans la limite maximum de 1,25% des actifs pondrs au titre du risque de crdit et lorsque les tablissements appliquent les dispositions : - de la circulaire n25/G/2006, telle que modifie, relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit ; - ou de la circulaire n26/G/2006, telle que modifie, relative aux exigences en fonds propres pour la couverture des risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit, selon l'approche standard.

II-FONDS PROPRES SUR BASE CONSOLIDE Article 7 : Lorsque les fonds propres sont calculs sur base consolide, les lments mentionns aux articles 2 et 3 sont retenus pour leurs montants tels qu'ils rsultent des tats financiers consolids. Article 8 : Les participations dtenues par les tablissements dans des entreprises d'assurances et de rassurance sont prises en compte dans les fonds propres consolids selon la mthode comptable de mise en quivalence, et ce mme dans le cas o elles font l'objet d'un contrle exclusif ou conjoint. Article 9 : Les tablissements sont tenus de retraiter les capitaux propres pour neutraliser l'impact de certaines normes comptables, conformment aux modalits fixes par Bank Al-Maghrib. Article 10 : Sont dduits des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires, raison de 50% pour chacune de ces catgories : a) le montant des participations dtenues dans le capital des entits, cites l'alina a) de l'article 5 ci-dessus, contrles de manire exclusive ou conjointe et non consolides, ainsi que des crances subordonnes dtenues sur ces entits ; b) le montant des autres participations dtenues dans le capital des entits cites l'alina a) de l'article 5 ci-dessus, ainsi que des crances subordonnes dtenues sur ces entits, dans les conditions suivantes : - le montant cumul des participations suprieures 10% du capital des socits mettrices et des crances subordonnes dtenues sur ces socits, est intgralement dduit des fonds propres de l'tablissement, - le montant cumul des participations infrieures 10% du capital des socits mettrices et des crances subordonnes dtenues sur ces socits, est dduit pour la part qui dpasse 10% des fonds propres de l'tablissement qui les dtient, calculs avant les dductions prvues au prsent article ; c) la part excdant 15% des fonds propres de l'tablissement, calculs avant les dductions prvues au prsent article, du montant des participations individuelles dtenues dans le capital des entits pour lesquelles les tablissements doivent respecter ce seuil ; d) la part excdant 60% des fonds propres de l'tablissement, calculs avant les dductions prvues au

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prsent article, du montant total des participations dtenues dans le capital des entits pour lesquelles les tablissements sont tenus de respecter ce seuil, diminu du montant dtermin l'alina c) du prsent article ; e) le montant des parts spcifiques dtenues dans les Fonds Placements Collectifs en Titrisation. Article 11 : Les montants des lments numrs ci-aprs sont retenus dans les fonds propres de base consolids : - les diffrences sur mise en quivalence, - l'cart d'acquisition, - l'cart de conversion, - les intrts minoritaires dans les entits faisant partie du primtre de consolidation de l'tablissement, lorsque les risques encourus par ces entits sont retenus dans le calcul des risques consolids. III - DISPOSITIONS COMMUNES Article 12 : Les fonds propres complmentaires ne peuvent tre inclus dans le calcul des fonds propres que dans la limite des fonds propres de base. Article 13 : Sont dduites des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires raison de 50% pour chacune de ces catgories, les participations dtenues dans les entreprises d'assurance et de rassurance, ainsi que les crances subordonnes et tout autre lment composant les fonds propres, dtenus sur ces entits.

- le paiement des intrts peut tre diffr, lorsque la situation financire de l'tablissement emprunteur l'exige, - le principal et les intrts non verss peuvent tre utiliss pour absorber les pertes ventuelles, sans que l'tablissement emprunteur soit oblig de cesser ses activits, - le remboursement du capital et des intrts est, en cas de mise en liquidation de l'tablissement emprunteur, subordonn au remboursement de toutes les autres dettes. Article 18 : Les dettes subordonnes de dure initiale suprieure ou gale cinq ans doivent faire l'objet d'un contrat dont les clauses stipulent expressment que : - le remboursement anticip ne peut tre effectu qu' l'initiative de l'tablissement emprunteur et aprs accord de Bank Al-Maghrib, - le remboursement anticip ne doit pas donner lieu au versement par l'emprunteur d'une indemnit compensatrice, - le remboursement du capital et des intrts est, en cas de mise en liquidation de l'tablissement emprunteur, subordonn au remboursement de toutes les autres dettes. Article 19 : Les intrts capitaliss sur les dettes subordonnes de dure initiale suprieure ou gale cinq ans doivent faire l'objet de stipulations contractuelles prvoyant que : - leur degr de subordination est identique au principal,

Article 14 : La limite prvue l'article 12 ci-dessus est dtermine avant les dductions au titre des articles 5, 10 et 13 de la prsente circulaire.

- leur chance de remboursement est au moins gale cinq ans. Une dcote annuelle de 20% est applique au montant des

Article 15 : Les fonds propres complmentaires de deuxime niveau, tels que dfinis l'alina b) de l'article 3, ne doivent pas excder 50% du total des fonds propres de base.

intrts capitaliss, au cours des cinq dernires annes prcdant l'chance finale. Article 20 : Bank Al-Maghrib peut procder des

Les fonds propres complmentaires de deuxime niveau sont rduits raison d'une dcote annuelle de 20% au cours des cinq dernires annes prcdant leur chance finale. Article 16 : Les tablissements qui appliquent la circulaire n8/G/2010 procdent la couverture, par les fonds propres, des pertes attendues au titre du risque de crdit conformment aux modalits fixes par Bank AI-Maghrib. Article 17 : Les dettes subordonnes dure indtermine doivent faire l'objet d'un contrat dont les clauses stipulent expressment que : - le remboursement ne peut tre effectu qu' l'initiative de l'tablissement emprunteur, sous rserve d'un pravis minimum de cinq ans et aprs accord de Bank AI-Maghrib,

retraitements prudentiels complmentaires ou des rectifications aux fins de maintenir la qualit requise des fonds propres rglementaires. Article 21 : Les tablissements communiquent chaque semestre Bank Al-Maghrib les tats de calcul des fonds propres sur base consolide, sous-consolide et/ou individuelle. Bank Al-Maghrib peut exiger que ces tats lui soient transmis selon une priodicit plus courte lorsqu'elle le juge ncessaire. Article 22 : Les dispositions de la prsente circulaire annulent et remplacent celles de la circulaire n24/G/2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit. Sign : Abdellatif Jouahri

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A NNEXES DIRECTIVE DU GOUVERNEUR DE BANK AL-MAGHRIB N4/G/2010 DU 28 DCEMBRE 2010 RELATIVE L'OUVERTURE DE COMPTES DE DPT VUE, SANS VERSEMENT DE FONDS AU PRALABLE
Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 19 ; Aprs avis du Comit des tablissements de crdit, mis en date du 06 dcembre 2010 ; Fixe, par la prsente directive, les modalits d'ouverture des comptes vue sans versement de fonds au pralable. Article premier : Les tablissements bancaires sont tenus d'ouvrir des comptes vue au profit de personnes ne disposant pas de comptes bancaires, sans que cette ouverture ne soit conditionne au pralable par un versement de fonds. Article 2 : Le titulaire du compte ne doit supporter aucun prlvement de frais ou de commissions et ce, pendant une dure minimum de six mois compter de la date d'ouverture de ce compte et tant qu'il n'enregistre aucun mouvement son crdit. Article 3 : Le compte peut tre cltur par la banque, sans pravis, s'il n'a fait l'objet d'aucun mouvement au crdit, dans un dlai de six mois, compter de sa date d'ouverture. Les personnes dont les comptes sont clturs ne doivent supporter aucuns frais ou commissions. Article 4 : La convention d'ouverture du compte doit prvoir les modalits spcifiques son fonctionnement et sa clture. Article 5 : Les tablissements bancaires doivent observer les mesures de la prsente directive et ce, sans prjudice des dispositions lgales et rglementaires en vigueur. Article 6 : Les dispositions de la prsente directive entrent en vigueur compter de sa date de signature. Sign : Abdellatif Jouahri

DIRECTIVE DU GOUVERNEUR DE BANK AL-MAGHRIB N1/G/11 DU 3 FVRIER 2011 RELATIVE AUX MESURES MINIMALES QUE LES SOCITS DE FINANCEMENT DOIVENT OBSERVER LORS DE LOCTROI DE CRDIT
Le Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; Vu la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils promulgue par le dahir n1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006), notamment son article 51 ; Vu les dispositions de la circulaire n40/G/2007 du 02 aot 2007 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; Aprs examen par le Comit des tablissements de crdit, lors de sa runion tenue en date du 6 dcembre 2010 ; Fixe, par la prsente directive, les mesures minimales que les socits de financement doivent observer loccasion doctroi de crdit. Article premier : Les socits de financement, ci-aprs dsignes tablissements, doivent, pralablement loctroi de crdits, observer les mesures minimales ci-dessous. Article 2 : Les tablissements doivent, dans le cadre de linstruction de la demande de crdits, constituer un dossier comportant les lments prvus aux articles 3, 4 et 5 cidessous. Lorsquil sagit dune demande de renouvellement de crdit, les tablissements doivent procder la mise jour de ce dossier. Article 3 : Les tablissements doivent sassurer de lidentit du client travers les lments didentification ports sur le document didentit officiel. Ce document doit tre en cours de validit, dlivr par une autorit marocaine habilite ou une autorit trangre reconnue et porter la photographie du client. Article 4 : Le dossier du client doit comporter les lments suivants : - une copie des pices attestant son identit ; - les justificatifs du lieu de rsidence ; - les originaux des documents justifiant son emploi, notamment les attestations de travail et de salaire. En cas de restitution de ces documents originaux au client, ltablissement en conserve une copie dment authentifie ; - le rapport de solvabilit du client tabli par le Credit bureau, ainsi que sa situation vis--vis du Service central des incidents de paiement ; - les copies des 3 derniers relevs bancaires authentifies par lagent en charge de linstruction du dossier de crdit sur la base des originaux ou les extraits de compte avec le cachet original de la banque ; - le devis ou la facture proforma du bien financ lorsquil sagit dun crdit affect.

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Le dossier du client doit galement inclure une fiche signaltique comportant notamment les lments suivants : - son nom et prnom ainsi que ceux de ses parents ; - le numro de sa carte didentit nationale ainsi que la date de validit de ce document ; - le numro de sa carte dimmatriculation, pour les trangers rsidents ainsi que la dure de validit de ce document ; - son adresse ; - sa profession ; - la nature, le montant et la dure du prt ; - les lments didentification de lemployeur : . si le client est salari du secteur priv ou professionnel : la dnomination et/ou lenseigne commerciale, la forme juridique, lactivit, la date de cration, ladresse du sige social, les numros de lidentifiant fiscal et daffiliation la CNSS, le numro dimmatriculation au registre du commerce, etc. ; . si le client est fonctionnaire ou agent public, tout document officiel justifiant cette qualit. - le nom de lagent en charge de linstruction du dossier de crdit ou le cas chant, les lments didentification de lintermdiaire, exerant titre de mandataire en oprations effectues par les tablissements de crdit, vis par les dispositions de larticle 121 et suivants de la loi n34-03 prcite. Article 5 : Lagent en charge de linstruction du dossier de crdit doit lui-mme procder la duplication de la pice didentit et y apposer le cachet dauthentification, en prsence du client. Article 6 : Lagent en charge de linstruction du dossier de crdit ou, le cas chant, lintermdiaire de ltablissement vis larticle 4 ci-dessus doit sassurer, par tout moyen, de la rgularit apparente des documents fournis par le client, notamment : - la carte didentit nationale ou tout autre document officiel; - ladresse, en comparant celle figurant sur la pice didentit avec celle figurant dans tout autre document ; - les lments d'identification des employeurs, en consultant les fichiers externes (OMPIC, CNSS, etc.) ; - les relevs bancaires.

- la responsabilit financire et lgale ; - aux modalits de leur contrle ; - linformation de la clientle sur les conditions doctroi de crdit. Article 9 : Les dossiers de crdit, finanant lacquisition de vhicules, doivent comprendre un document dment sign par les agents commerciaux des concessionnaires automobiles, par lequel ils attestent avoir : - constitu le dossier conformment aux lments prvus aux articles 3,4 et 5 de la prsente Directive ; - procd aux vrifications ncessaires pour sassurer de la rgularit apparente des documents verss au dossier. Article 10 : Les tablissements doivent procder au versement du montant du crdit, selon le cas, son bnficiaire ou directement au fournisseur du bien financ soit par virement bancaire, soit par le biais de chque barr non endossable. Article 11 : Les tablissements doivent veiller au respect, par leurs intermdiaires, des dispositions prvues par la prsente Directive. Le non respect de ces dispositions doit donner lieu la rsiliation de la convention liant ltablissement lintermdiaire et tre porte la connaissance de lAssociation Professionnelle des Socits de Financement qui diffusera linformation auprs de ses membres. Article 12 : Les tablissements doivent promouvoir une culture de la lutte contre la fraude travers des actions de formation et de sensibilisation en faveur aussi bien de leur personnel que de leurs intermdiaires. Article 13 : Les tablissements doivent disposer dune entit qui centralise les dossiers frauduleux ainsi que les tentatives de fraude et procder leur analyse en vue de mener les actions prventives ncessaires et diffuser linformation au niveau de leurs services concerns. Les tablissements doivent partager linformation sur les fraudes et tentatives de fraude par tous moyens appropris notamment travers lAssociation Professionnelle des Socits de Financement. Article 14 : Les tablissements doivent communiquer la

Article 7 : Les tablissements ne doivent instruire que les demandes de crdits dposes par le bnficiaire lui-mme auprs de leurs guichets ou des intermdiaires. Article 8 : Les tablissements doivent formaliser leurs rapports avec les intermdiaires dans le cadre de conventions prvoyant au minimum des clauses relatives : - lobligation du respect, par ces intermdiaires, des dispositions de la prsente Directive ;

Direction de la Supervision Bancaire un reporting sur les fraudes ou tentatives de fraude, dans les conditions quelle fixe. Article 15 : Les dispositions de la prsente directive entrent en vigueur compter de sa date de signature. Celles applicables aux intermdiaires entrent en vigueur 45 jours compter de sa date de signature. Sign : Abdellatif Jouahri

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A NNEXES 13 ME CONGRS COMMUN EUROFINAS-LEASEUROPE - HAMBOURG (ALLEMAGNE), 30 SEPTEMBRE ET 1 ER OCTOBRE 2010


La note qui suit, tire de la Lettre n145 de l'ASF (Association Franaise des Socits Financires), donne, travers une synthse des communications effectues par les diffrents participants, un aperu des travaux du 13me congrs commun Eurofinas-Leaseurope, tenu les 30 septembre et 1er octobre 2010 Hambourg (Allemagne).

EUROFINAS
LE CHANGEMENT DE COMPORTEMENT DU CONSOMMATEUR ET LA STRATGIE DES FOURNISSEURS DE SERVICES FINANCIERS Tirer des leons positives de la crise rcente pour un futur plus solide Javier San Flix Garcia, Executive Vice-Prsident, Santander Consumer Finance & Vice General Manager, Banco Santander En fvrier 2008, lindustrie des services financiers connaissait des profits record dans un monde riche en capital. Mais les causes de la tempte financire taient dj prsentes : excs de liquidit, faibles taux dintrt qui ont entran, en labsence de rgulateurs mondiaux, la crise de lendettement. Le secteur du crdit la consommation a t lpicentre du rajustement qui a suivi la crise : baisse de la consommation, crise de la liquidit et augmentation des dfaillances ont entran, pour les prteurs, une baisse de leurs revenus avec, paralllement, un accroissement des provisions. Aujourdhui, la reprise est toujours vacillante, ce qui entrane des pressions sur la croissance et maintient lincertitude sur les niveaux de risque. Ainsi, les marchs nationaux de lautomobile, aprs le soutien des mesures de type prime la casse, ralentissent dans la plupart des pays. Au total, on sattend une chute de 25% du nombre dimmatriculations en Europe pour le deuxime semestre 2010, mme si les volutions diffrent beaucoup dun pays lautre. Lindustrie du crdit la consommation doit galement faire face des rformes rglementaires rendant son environnement de plus en plus complexe. Certains acteurs nont pas survcu la crise ou ont d abandonner certains marchs. Dans ce contexte, Santander a tent de conserver son excellent positionnement, en tirant parti de ses points forts au nombre desquels figurent un portefeuille diversifi, une place de leader dans des grands pays, lintgration dans une banque gnraliste de taille mondiale.

CRDIT LA CONSOMMATION - UN REGARD SUR LES NOUVEAUX ENJEUX, LES NOUVELLES FRONTIRES ET LES NOUVEAUX ACTEURS Les priorits des prteurs dans lenvironnement post crise Jean Coumaros, Partner & Head of EMEA Retail and Business Banking, Oliver Wyman Avec la crise, les spcialistes du crdit la consommation doivent faire face des changements fondamentaux dans leur environnement. Les priorits du consommateur sont conditionnes par les changements quil subit : plus grande inscurit conomique, vieillissement de la population, etc. Ces priorits sorganisent en trois grandes catgories : le besoin de contrle, la simplicit et la loyaut. Il existe de nombreux exemples dadaptation de loffre aux nouveaux segments de march : offre ddie aux sniors ou aux plus jeunes ou au dveloppement du commerce en ligne. De mme, les prteurs rpondent linscurit croissante en largissant leur offre dassurance. Enfin, la crise a boulevers le paysage concurrentiel europen. Alors quen 2008, le march europen se rpartissait entre leaders et challengers, le paysage est beaucoup plus complexe aujourdhui. La distance entre les leaders et leurs concurrents sest accrue. Certains challengers ont abandonn, de nouveaux entrants apparaissent, qui ntaient pas prsents en 2008 (Crdit Mutuel, Tesco PF). Table ronde Philippe Dumont, General Manager, Crdit Agricole Consumer Finance - Antonio Picca Piccon, CEO, FGA Capital En France, les changements rglementaires font partie du paysage. En matire de crdit la consommation, on constate, en moyenne, des changements tous les 18 mois et une rforme tous les 10 ans. Actuellement, les prteurs franais font face deux challenges : la transposition de la directive sur le crdit aux consommateurs et Ble III. Dans ce contexte, il est important de communiquer sur le crdit la consommation et son utilit conomique.

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Antonio Picca Piccon, CEO, FGA Capital Si le pire semble pass, nous ne sommes pas revenus au bon vieux temps. Pour le secteur automobile, lincertitude est surtout de savoir si les mesures de soutien nont eu que pour effet une anticipation des achats, ce qui semble se confirmer dans les chiffres pour 2010.

crdits. Par des partenariats et une organisation adapte, La Banque Postale Financement va galement mettre en place des structures dassistance aux clients en difficult. PRODUITS MARKETING ET INNOVATIONS DANS LA DISTRIBUTION Innovation : lexemple de S2P

UN REGARD SUR LES NOUVEAUX ACTEURS Rinventer le crdit la consommation Chantal Lory, Prsidente du Directoire, La Banque Postale Financement - Julien Ochonisky, Directeur Gnral, La Banque Postale Financement La Banque Postale Financement a t cre en 2009, deux ans aprs que la Banque Postale ait t autorise proposer des crdits la consommation. La Banque Postale, pour sa part, est lincarnation des services financiers de La Poste. En 2006, il a en effet t dcid de donner cette activit de La Poste franaise un statut de banque part entire. Mme si cest une banque comme les autres, La Banque Postale est une banque comme aucune autre. Il sagit en effet dune institution centre sur la banque de dtail, forte dun portefeuille de 30 millions de clients et dont lengagement en faveur de linclusion financire est ancien. Elle bnficie dun rseau de bonne taille (14 000 bureaux de poste, 9 000 conseillers financiers). Son organisation repose sur le modle postal de banque, caractris notamment par une gouvernance double, reprsentant la fois la banque et lenseigne. La Banque Postale Financement a vu le jour dans un environnement franais difficile : la crise financire, la dtrioration de limage de lindustrie financire et une rglementation contraignante, remettant en cause les business models des acteurs prsents sur le march. Cela sest traduit par de fortes critiques du crdit sur le lieu de vente, un renforcement de la protection du consommateur et la mise en place envisage dun registre national de crdits. Dans cet environnement, La Banque Postale Financement bnficie datouts et de handicaps. Le moment o elle arrive sur le march du crdit la consommation lui permet, en plus, de saisir certaines opportunits : en arrivant au moment dune rforme majeure de la rglementation, elle na pas adapter son organisation de nouvelles contraintes. De plus, elle attend de la mise en place de la centrale positive une possibilit dextension du march. Loffre de La Banque Postale Financement vise placer le consommateur en premire place. Pour linstant, elle se concentre sur les prts personnels et les regroupements de

Frdric Mazurier, CFO, S2P Pass, Groupe Carrefour France S2P a t cre en 1980 avec pour objectif daider le groupe Carrefour dans sa croissance (fidlisation, solutions de financement), de contribuer aux rsultats du groupe et de jouer un rle de leader sur le march franais en termes financiers. S2P a maintenant prs de 30 ans dexprience de la carte de crdit. Sa gamme stend de la carte Pass, carte privative lance en 1980, aux cartes Pass Visa et Pass Mastercard. Lobjectif dune filiale financire dun groupe de la grande distribution est daider les clients au quotidien, quand ils font leurs courses, de leur proposer des solutions de financement et de dvelopper leur fidlit. Lactuelle rforme de la loi sur le crdit la consommation va avoir sur lactivit de S2P de fortes rpercussions. Cest le cas notamment de la rforme de lusure, et de la nouvelle rgle damortissement minimum. Toutefois, ces nouvelles rgles sont cohrentes avec lapproche responsable du crdit dj en vigueur chez S2P avec une stricte sparation des espaces de vente du crdit, le personnel en charge de la vente du crdit tant des conseillers financiers salaris de S2P. S2P vient de lancer une carte prsentant des nouvelles fonctionnalits, notamment la possibilit pour le client de choisir entre paiement au comptant et crdit pour toutes les transactions (en dehors des magasins Carrefour, ltranger, sur Internet etc.). Paralllement, S2P a dvelopp une gamme de crdits affects et une offre de consolidation de crdits taux fixe. Cette offre stend maintenant audel des frontires franaises, avec la cration rcente de Carrefour Personal Finance. Le march du crdit la consommation en ligne Jan W. Wagner, CEO, CreditPlus Bank CreditPlus est un des pionniers du crdit la consommation en ligne. Lors de sa cration il y a 10 ans, le march tait peu comptitif : il tait possible de conclure de nouveaux partenariats et de gagner des parts de march sur un segment encore peu concurrentiel. Il y a cinq ans, la situation tait dj trs diffrente : la concurrence stait beaucoup dveloppe, mais les

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nouveaux entrants nont pas tous russi percer. Aujourdhui, les concurrents sont moins nombreux mais plus sophistiqus. La croissance du crdit la consommation en ligne sera sans doute moindre que ce qui a t constat auparavant. CreditPlus a regagn des parts de march, ses concurrents ayant maintenant un comportement rationnel. Les volutions du march ont port en premier lieu sur les partenariats. Les principaux moyens de toucher les consommateurs sont les comparateurs de prix et les moteurs de recherche, toujours indispensables. En second lieu, les business models ont volu, avec deux grandes catgories : le modle bas sur les partenariats publicitaires et celui fond sur les transactions. Les facteurs de succs pour les prteurs sont lefficacit des process, la matrise du risque (score et fraude), lacquisition permanente de nouveaux partenaires, en relation rapide avec les nouvelles tendances. En conclusion, le march du crdit la consommation en ligne est un march mature, mais toujours en forte croissance, avec des modes de distribution qui voluent trs rapidement. Il est encore riche dopportunits. Tendances et marchs dEurope centrale et orientale Thierry Le Marre, Rgional Director, Eastern Central Europe & CEO, Essox, Czeck Republic Avant la crise, les pays dEurope centrale et orientale avaient en commun une forte croissance conomique, suprieure la moyenne de lUnion europenne. Cette croissance reposait toutefois sur des modles conomiques diffrents. Certains pays (la Hongrie, la Bulgarie et la Roumanie) axaient leur croissance sur un fort endettement des mnages, majoritairement en devises trangres. Sans surprise, ces trois pays ont t les plus touchs par la crise, le poids des prts en devises tant venu laggraver. 2009 a t lanne de la restructuration et de la concentration, dans un contexte de rduction de la demande domestique, qui peut encore tre rduite par les rglementations nationales. Ainsi, en Pologne, la rglementation fixe un pourcentage maximum de remboursement par mois : les paiements ne doivent pas excder 50% des revenus mensuels. Les prvisions de reprise varient selon les pays. La Pologne et la Rpublique tchque, moins touches par la crise, devraient retrouver plus rapidement leur niveau de production de crdit davant la crise. Cela devrait prendre plus de temps pour la Roumanie et la Bulgarie. Lhomognit apparente

davant la crise a disparu, et les disparits des pays ne devraient pas sattnuer avant 2011.

LEASEUROPE
PANORAMA DU LEASING EN EUROPE Ladaptation aux nouvelles donnes des marchs John Howland Jackson, ING Lease - Jean-Luc Zahn, Siemens Financial Services - Carmen Ene, IBM Global Finance Northern Europe - Jukka Salonen, Nordea Finance John Howland Jackson considre que les socits de leasing europennes dtenues par des banques, qui ont vu leur production diminuer de 37% en 2009, doivent faire face des contraintes nouvelles, savoir rduire les risques, rpondre des exigences de fonds propres durcies et une rgulation plus restrictive et ragir la monte des nationalismes conomiques et une surveillance des autorits accrue. Il propose quelques rflexions stratgiques sur les canaux de distribution, limplantation linternational et la stratgie de cots. Jean-Luc Zahn soulve les problmes de liquidit rencontrs pendant la crise ainsi que la dtrioration des notations des clients. Il souligne lincertitude qui prvaut quant aux perspectives de retour la croissance et la ncessit pour les tablissements de ragir rapidement aux volutions du march. Carmen Ene dcrit les orientations que se fixe IBM vers plus dintgration de services, un accompagnement de la dmarche cloud computing (accs des ressources informatiques intgralement externalises) et lintgration du recyclage des matriels. Jukka Salonen, au nom dun groupe bancaire multi-canal, prsente les orientations retenues par son groupe incluant des allocations de fonds propres par ligne de mtier, une plus grande intgration dans la stratgie du groupe et la recherche dconomies dchelle. Les marchs en 2010 et au-del James J Ambrose, Equipement Finance, GE Healthcare Financial Services, Chris Boobyer, Associ, Invigors LLP, Susanne Petersson, Nordea Finans Sverige voquant le financement de la sant aux tats-Unis, James J Ambrose analyse la rponse de lindustrie au dfi que reprsente laugmentation du nombre de personnes ges

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au regard de laccroissement du cot charge du patient dans un contexte de baisse (de 8%) du nombre des employs. Lefficacit et la rduction des cots simposent, notamment grce aux circuits dachat et la mise en place de bonnes pratiques. Des pistes de progrs sont recherches grce linformatique et la mise en place de technologies domicile. Chris Boobyer prsente le rapport tabli en liaison avec Leaseurope sur le march europen du leasing dans le BTP. Il considre que les effets trs sensibles de la crise, notamment la constitution des stocks chez les vendeurs, lorigine dun march gris, devraient progressivement se rsorber. Le rapport analyse trs finement les lments cls du fonctionnement de ce march o le financement dactifs est trs dvelopp. Susanne Petersson dtaille les caractristiques du financement du secteur public qui, dans les pays nordiques, est fortement concentr sur le mdical et le scolaire. Andrzej Krzeminski relve, au travers de lexemple de la Pologne, lapport de modernit que permet le financement dactifs. Cest notamment le cas pour lnergie verte, les partenariats public-priv en matire de sant, dducation, et le financement des infrastructures de transport. LES CHALLENGES ET LES OPPORTUNITS DANS LA LOCATION AUTOMOBILE ET LINDUSTRIE DU LEASING Le leasing : de la crise la reprise Vahid Daemi, CEO, Lease Plan Vahid Daemi indique que Lease Plan, comme nombre de compagnies, a t fortement impacte par la crise et a notamment t confronte un problme en termes de risques. Pour ragir, lindustrie doit appliquer des mesures tactiques afin de composer avec un environnement luimme sous une pression forte. Parmi ces mesures, deux se rvlent essentielles : la diversification du financement et la diversification des revenus. Pour ce qui concerne les contrats de location oprationnelle full services, les professionnels doivent tre attentifs lvolution de plusieurs tendances. La premire concerne lvolution du march : malgr la difficult le pntrer, la location de flottes de vhicules de petite et de moyenne tailles semble reprsenter une vraie opportunit avec plus de 70% du march. La seconde tendance concerne lattente des consommateurs dont le besoin en termes dinnovation est trs marqu. La troisime tendance, incontournable aujourdhui, est lie la tendance verte. La mobilit verte, les solutions de

dplacement mixte, le dveloppement du vhicule lectrique accompagn du dveloppement de la technologie de batteries doivent mobiliser les entreprises de location qui devront accompagner, voire acclrer le dveloppement de la demande et ainsi tenir pleinement leur place dans cette mutation. La quatrime volution est lie une rglementation de plus en plus complique et confuse. En la matire, les professionnels doivent accompagner et soutenir leurs clients dans les mandres comptables et fiscaux. Cet accompagnement pourrait, au mme titre que dautres services, figurer dans les packages proposs aux clients. En conclusion, la location oprationnelle continue de crotre et devrait pouvoir tre un outil de financement majeur pour accompagner les nouvelles tendances mergentes. Ce secteur doit galement sintresser aux partenariats et suivre le mouvement actuel du march de lEurope vers linternational. Une approche multi-facettes pour crotre dans un environnement post-rcession Philippe Noubel, Deputy CEO, Arval Philippe Noubel, qui partage lanalyse de Vahid Daemi, fait un focus spcifique sur le march du vhicule doccasion et, travers ce focus, tire quelques enseignements pour le futur. Tout dabord, il souligne que la variable cl sur ce march est bien entendu la valeur rsiduelle de lactif automobile. Sur la priode 2008/2009, la chute des valeurs rsiduelles a t tout aussi incroyable quinattendue, au point que la survie des acteurs et de la profession tait rellement en jeu. Le phnomne de chute puis de reprise a t constat par Arval dans plusieurs pays. Nanmoins, certains pays ont montr des volutions diffrentes. Ainsi, lEspagne a connu une chute prcoce du march ; le Royaume-Uni a subi des variations fortes avant la chute, laquelle sest avre plus forte que la moyenne, mais a t suivie dune reprise trs rapide ; la France a suivi la moyenne, mais connat une reprise plus lente et difficile ; la Belgique enregistre la mme tendance que la France mais avec une reprise plus soutenue ; lAllemagne sest pleinement inscrite dans la moyenne, et enfin lItalie, lun des derniers tats connatre la chute, a ralis une reprise significative. Globalement, les deux prochaines annes devraient rester relativement difficiles avec un march volatile et un enjeu de prix. Les anticipations montrent que lactivit devrait se situer sensiblement en-dessous du niveau davant la crise.

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Philippe Noubel constate quaprs chaque crise, le march du vhicule doccasion ne retrouve que partiellement son niveau antrieur. Pour lui, la comptition sur les prix des vhicules neufs pourrait voir lentre du low cost. En tout tat de cause, lindustrie doit anticiper les volutions socitales et asseoir les services rendus aux clients pour ne pas perdre tant en image quen activit. La location du camion en Europe : dveloppement de lactivit et dfis rglementaires Olivier de la Morinire, CEO, Fraikin Group

automatique, systme start & stop, moteurs hybrides et lectriques) afin de rduire les consommations, se rvlent trs coteuses. Pour ces raisons notamment, la tendance qui se dessine est laugmentation du prix dun camion tant pour les loueurs que pour les clients. Si la crise a entran une baisse dans le renouvellement des locations et dans la revente des vhicules doccasion, le march devrait nanmoins continuer de crotre. Il appartient aux oprateurs de savoir ajouter leur mtier valeur ajoute et savoir-faire pour bien se positionner. INVESTIR DANS LA LOCATION VERTE

Olivier de la Morinire rappelle, avant toute chose, que le march de la location du camion diffre sensiblement de celui du vhicule automobile en raison notamment de la nature de lactif lui-mme, de son montant nettement plus consquent, de la prparation (quipements, assemblage) du vhicule, du nombre de services associs, de la plus longue dure de la relation contractuelle et de la rentabilit leve. Le business model de Fraikin repose notamment sur trois priodes de vie du camion. Le premier temps, le cur de mtier, concerne la location proprement dite pour une priode de quatre cinq ans. Le deuxime temps vise poursuivre la location pour une dure de deux quatre ans au plus. Enfin, le troisime temps concerne la revente du bien doccasion sur les marchs spcifiques. Chaque priode savre profitable en elle-mme et, globalement, la dure longue (huit neuf ans) de la relation commerciale favorise une rentabilit leve. Par ailleurs, la location de camion saccompagne dune gamme de services tendue. Outre les services traditionnels comme lassurance, le remplacement de vhicule, lassistance, etc., la location de camion suppose la fourniture de services dassemblage (de 6 12 mois) des quipements sur mesure du camion (systme de rfrigration, grue, bche, benne, citerne, etc.), le choix des fournisseurs susceptibles dassurer ces prestations et plus globalement le service de rparations de tous problmes qui surviendraient sur le camion et ce, dans tout le rseau Fraikin. Ces services accroissent la satisfaction client et la diversification des revenus. Le march du camion doit galement composer avec les volutions juridiques, rglementaires, techniques et environnementales, parfois lourdes. Ainsi, la nouvelle taxe environnementale en 2012, mais surtout les nouvelles normes en termes de motorisation (Euro 6) qui imposent des volutions techniques fortes (vitesse

Jacopo Benucci, Head of global sales and products, UniCredit Leasing - Nikolaus von Xylander, Head of German desk, Deutsche Leasing Espaa - Dilek MacKenzie, Director, DEEM Solutions Dans le cadre de la rflexion sur les dfis qui attendent la location en matire environnementale, les dbats ont port sur les grandes tendances des dveloppements venir et les secteurs concerns (J. Benucci), sur une tude de cas (N.von Xylander) et sur les aspects en termes de financement montrant les opportunits que la location verte pouvait gnrer, sans omettre cependant les risques associs (D. MacKenzie). Pour ce qui concerne le march, les nergies renouvelables reprsentent actuellement 7% du total des capacits de puissance et une part significative dans les nouveaux investissements (environ 35%), ayant ainsi le mme niveau dattraction en termes dinvestissement que lnergie fossile. Lune des difficults tient ce que la croissance des investissements est suprieure la capacit de stockage procure. Dun point de vue gographique, lEurope reprsente prs de 40% des stocks dnergie renouvelable mondiaux, notamment au travers de lolien, du solaire et de la biomasse. En Europe, lAllemagne arrive en tte devant la France et lItalie. En termes dinvestissements nouveaux, le niveau atteint prs de 162 milliards de dollars en 2009, dont 101 milliards ont t financs. Le premier semestre 2010 a t marqu par une forte progression. Ces nouveaux investissements se composent essentiellement dinvestissements solaires et oliens. Ces deux secteurs concentrent eux seuls prs de 75% des investissements en Europe. Au niveau mondial, la Chine et lEurope reprsentent environ 50% des investissements totaux.

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Pour le futur, plusieurs scnarios sont envisageables. Le premier sappuie sur une augmentation sensible des investissements dans le solaire. Lolien et le solaire pourraient atteindre prs de 80% du total des capacits de production en termes dnergie renouvelable. LEurope devrait confirmer sa place comme tant lun des plus gros faiseurs dici 2030. Le second scnario repose sur un doublement du montant des investissements ds 2020, toujours avec un fort dveloppement du solaire et de lolien. Le montant des actifs financs passerait ainsi de 101 milliards environ 190 200 milliards. Les cls du dveloppement dpendront vraisemblablement dune forte rduction des cots de production, lesquels dpendent, cependant, de la demande et des lieux de production (localisation gographique en termes de vent, de soleil, etc.). Le dveloppement dpendra galement de ltat desprit des citoyens, notamment pour lacceptation des parcs doliennes. LA PLACE DU LEASING EN EUROPE tat du march europen de la location Jean-Marc Mignerey, CEO, SG Equipment Finance Les membres de Leaseurope reprsentent 93% du total du leasing europen en 2009, ce qui permet lAssociation europenne de sappuyer sur des statistiques reprsentatives de la profession, sachant quelles intgrent la fois le crdit-bail mobilier, immobilier et la location. LAssociation europenne reprsente 29 associations nationales issues de 24 pays. Au niveau mondial, bien que la crise soit arrive des tatsUnis, ces derniers enregistrent un recul de seulement 10% alors quen Europe, la baisse atteint 32%. Malgr cela, le march europen arrive en tte (209 milliards deuros de production) devant le march amricain (124 milliards deuros) et devant le march japonais (38 milliards deuros). Pour ce qui concerne le march europen, la production des membres de Leaseurope ( - 209 milliards ) reprsente donc la quasi-totalit de la production europenne ( - 231 milliards). Cette production se dcompose hauteur de 25 milliards pour limmobilier et 185 milliards pour le mobilier. En termes dencours, la situation est proche : les membres de Leaseurope regroupent 686 milliards deuros dencours sur 725 milliards ; la part de limmobilier atteint 211 milliards et celle du mobilier 457 milliards. En termes de production, Jean-Marc Mignerey indique que si un seul chiffre devait tre retenu des consquences de la crise, ce serait celui du montant de la baisse de production qui atteint 100 milliards deuros, chiffre sans prcdent.

Cette chute de 32% en moyenne touche quasiment lidentique limmobilier (-31%) et le mobilier (-32,5%) mais la diffrence prs que la chute de limmobilier a prcd celle du mobilier (ds 2005 contre 2007). Gographiquement, les pays europens nont pas tous enregistr les mmes baisses. La France, la Suisse et la Finlande ont connu des chutes comprises entre 15 et 25%. La plupart des autres pays de lEurope de lOuest ont accus des baisses entre 25 et 35%, hormis lEspagne qui, avec les pays de lEurope de lEst, a enregistr -35 -50%. Enfin, la Bulgarie, la Roumanie, la Hongrie, lEstonie et la Lettonie ont accus un recul de 50%. Le march spcifique du vhicule compte 5,5 millions dunits finances en 2009 pour un montant de 87 milliards deuros, dont prs de 4,8 millions en leasing ( - 77 milliards) et 700 000 en location courte dure ( - 10 milliards ). Le portefeuille total atteint 14,2 millions de vhicules, 13,6 millions en leasing, 550 000 en location courte dure. En 2009, en volume, le secteur du financement et de la location automobile reprsente 54% des actifs financs, suivi par le financement des investissements en machines et quipements pour 18%. En termes de clientles, le leasing confirme quil sadresse avant tout aux professionnels puisque 76,3% des clients sont des entreprises prives. Les consommateurs ne reprsentent que 17% et le secteur public 3,4%. Un point dimportance concerne le taux de pntration du leasing en Europe. Sur la priode 19992009, on observe quen moyenne le taux de pntration est pass de 11% en 1999 16% en 2005 pour atteindre 12% en 2009. Cette tendance se retrouve tant pour limmobilier (respectivement 5%, 7% puis 3%) que pour le mobilier (15% en 1999, 22% en 2007 puis 18% en 2009). Les explications semblent devoir tenir notamment aux questions de refinancement des entreprises, laccs la liquidit mais peut-tre aussi la volont de certains tablissements de prserver leur capital. La plupart des pays europens affichent un taux de pntration compris entre 15 et 25%. LEspagne avec la Pologne, la Bulgarie et la Grce notamment enregistrent un taux infrieur 10%. Aucun pays ne dpasse 25%. Une autre tendance forte se dgage en 2009 par rapport 2008 : celle de laccroissement de la concentration des acteurs. En 2008, les 20 premiers tablissements affichaient 131 milliards de production, soit 39,5% du march total ; en 2009, les 20 meilleurs affichaient 98 milliards pour 46,7% du march.

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A NNEXES
13ME CONGRS COMMUN EUROFINAS-LEASEUROPE - HAMBOURG (ALLEMAGNE), 30 SEPTEMBRE ET 1ER OCTOBRE 2010 (suite & fin)

Si lon prend les 10 premiers, la production de 89 milliards, soit 27% du march en 2008 passe 70 milliards, soit 33,3% du total du march. Ces modifications extrmement fortes montrent que la crise a en ralit t une prime aux leaders, cest--dire ceux qui disposaient des liquidits suffisantes pour oprer.

services rendus. Il est essentiel que les tablissements ne parlent pas de leurs clients mais parlent avec leurs clients. Il est fondamental que les tablissements ne se contentent pas de vendre seulement un financement mais aussi des services et de la valeur ajoute. En un mot, les tablissements doivent tre des spcialiss.

Actuellement, aprs cette passe darmes, la recommandation serait davantage de penser la rentabilit plutt quaux volumes afin de montrer que lindustrie du leasing est une industrie attractive. TABLE RONDE SUR LES ENSEIGNEMENTS DE LA CRISE ET LES ORIENTATIONS POUR LES ANNES VENIR Philippe Bismut, CEO, BNP Paribas Lease Group Jean-Marc Mignerey, CEO, SG Equipment Finance Massimiliano Moi, CEO, UniCredit Leasing Ronald Slaats, CEO, De Lage Landen la question quels enseignements tirer de la crise ?, les membres du panel ont notamment rappel que la crise avait re-sensibilis les acteurs leur mtier : celui du financement. Or, ce dernier ne peut tre exerc quen ayant accs largent, dont le cot est lev. Il importe ds lors de savoir rester bnficiaire et rsister la tentation de financer en-dessous du cot de largent. Par ailleurs, la crise a montr que le march peut aller mal, mais peut aussi aller trs mal avec des amplifications possibles. Ainsi, il est important, lorsque le march est favorable, comme durant les annes 2005 2007, de faire des rserves pour envisager sereinement les retours du march. Il faut galement savoir sinterroger lorsque le march va dcidment trop bien et sorganiser pour prvenir le retournement. La crise est galement loccasion de rappeler lensemble de lindustrie du leasing quil est toujours bien de raliser des volumes de production mais quil est encore mieux dassurer des oprations rentables. ce titre, Massimiliano Moi flicite Ronald Slaats qui, class 8
me

Cette perception des membres du panel est confirme par lassistance. Cette dernire rpondant la question de savoir ce quil fallait faire pour sortir de la crise, place en tte, 47,3%, laugmentation de la valeur ajoute en termes de services devant la spcialisation des actifs (16,2%) et la spcialisation des canaux de distribution (12,8%). SESSION SUR LES NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES POUR LE LEASING (RFORME DE LIAS 17) Jacqueline Mills, Senior Adviser, Leaseurope - Mark Venus, Projects Director, Accounting and Reporting, BNP Paribas Jay Tahtah, Senior manager, Accounting and Valuation Advisory Services, Pwc - Henk J. H. Uunk, Manager, Financial Accounting and Reporting, ING Lease Holding Mark Volmerink, Group Financial Controller, Lease Plan Corporation - Ward Van den Dungen, corporate Leasing Manager, OCE Technologies loccasion de cette session, anime par J. Mills, les intervenants ont prsent les difficults mais aussi les espoirs quil fallait garder sur les propositions actuellement en discussions. M. Venus fait part des points saillants de lexpos sondage publi en aot 2010 par les Boards de lIASB et du FASB. J. Tahtah livre les enseignements de ltude mene en partenariat entre Leaseurope, Pwc et Rotterdam School of Management, Universit Erasmus. Henk J. H. Uunk, M. Volmerink et les intervenants prcdents commentent les impacts de cette proposition de rforme sur le march. Les participants ont dabord rappel la complexit extrme du dispositif envisag par les Boards tant dailleurs pour les bailleurs que pour leurs clients locataires, ce qui pose invitablement des problmes en termes commerciaux. Un regret rpt maintes reprises est celui de linsuffisance manifeste dtudes dimpacts afin de mesurer concrtement le rapport entre les avantages attendus de la rforme et les cots quelle engendre dj et engendrera terme. Nanmoins, il semble qu force de tnacit et dexplication, les Boards commencent prendre acte et conscience des

en production,

arrive en tte en termes de profitabilit. la question quelles orientations pour les prochaines annes ?, les intervenants ont rappel quelques fondamentaux : dvelopper des business model capables de rsister aux bouleversements conomiques, conserver un accs la liquidit, rduire les cots malgr une rglementation qui les tirent sans cesse la hausse, savoir rpercuter ces cots mais aussi savoir faire payer les

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demandes de la profession qui militent pour parvenir un dispositif simplifi, adapt et proportionn la ralit des oprations ; en un mot, acceptable. ce jour, et dans le laps de temps qui spare lindustrie du leasing de ladoption dfinitive des textes, il apparat que les tablissements mais aussi les locataires peuvent et doivent se mobiliser pour influer sur lvolution des propositions.

bailleurs leur fournissent linformation comptable ncessaire pour procder un enregistrement correct. Sur la mme question, les bailleurs sont favorables plus de 55% fournir linformation. Au demeurant, ces rponses confirment la complexit du systme. Ainsi, sans surprise, les acteurs pensent prs de 70% que la rforme va engendrer un niveau de complexit et de cots significatifs. Enfin, ltude permet de garder espoir, puisqu la question

Ainsi, les positions avances par Leaseurope sont galement partages par dautres, comme lEFRAG (European Financial Reporting Advisory Group, Groupe consultatif europen pour linformation financire). Par exemple, lindustrie rejette la notion de performance obligation et soutient lapproche dite partial derecognition pour les bailleurs. La frontire entre les locations et les services a besoin dtre prcise. Le traitement des locations court terme devrait bnficier du rgime de la location oprationnelle. Le traitement propos en termes doption et de loyers conditionnels ne convient pas et des approches alternatives devraient tre proposes. La question des leases versus les ventes, des leases versus les contrats de services ou encore des leases incorporels mrite dtre regarde attentivement. lappui de ces demandes et des argumentations dveloppes, Leaseurope a souhait quune tude apporte un clairage supplmentaire. Une enqute a t mene sur trois mois : 500 entreprises et tablissements ont t contacts ; 200 se sont dclars prts participer et 125 entits en provenance de 21 pays ont effectivement rpondu (essentiellement Allemagne, Hollande et RoyaumeUni). Il est soulign que cette tude a t mene AVANT la publication de lexpos sondage. Les rpondants sont majoritairement des industriels (27%), des tablissements financiers (19%), des professionnels des services (9%) et des tlcoms (8%). Sagissant de la bonne information des acteurs, les dirigeants sestiment globalement assez bien informs. Il faut souligner, cependant, que les discussions restent cependant trs superficielles, sans approfondissement, ce qui traduit en ralit une mconnaissance des dtails et des impacts potentiels sur leur activit ainsi que sur les ratios financiers notamment. Cela se confirme lorsqu la question pose visant savoir si les acteurs sont prts mettre en uvre la rforme, les rpondants indiquent plus de 70% ne pas disposer des informations et donnes suffisantes, des process informatiques ou des ressources adquates. Les locataires sont dailleurs favorables plus de 45% ce que les

de savoir si la rforme va modifier le comportement des clients lgard du leasing, toutes activits confondues (transport, nouvelles technologies, matriels et machines industriels, immobilier), 50% des clients indiquent quils recourront cette forme de financement comme avant. Cependant, et a contrario, 50% indiquent pouvoir modifier leur moyen de financement. Ainsi, toujours pris globalement, les acteurs pensent sorienter vers de la location plus courte (18%), lacquisition en proprit (15%), des contrats de services (8,5%) ou ne plus faire de location (8,5%). Les membres du panel confirment la crainte de voir plus de la moiti des clients sinterroger sur leur mode de financement des investissements et pour certains, mme ne plus recourir la location. Cette orientation devrait rester diffrente selon les secteurs dactivit, mais il semble que pour les contrats de plus long terme, lorientation vers lacquisition soit la plus frquente (notamment pour les machines et les quipements industriels). Lune des ractions des bailleurs devra tre daccompagner leurs clients afin de leur faciliter la transition vers la comprhension de cette nouvelle norme et ainsi de conserver la relation commerciale. En conclusion, lexpos sondage nest pas acceptable en ltat. Bailleurs et locataires doivent poursuivre leurs interventions auprs des autorits et des Boards pour expliquer en quoi lexpos sondage doit voluer pour tre applicable et viable. ce stade, lexpos sondage ne rpond pas aux objectifs mmes que les Boards se sont fixs : simplicit et qualit dinformation comptable.

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Socits Membres de lAPSF

RAPPORT ANNUEL
A S S E M B L E G N R A L E D U 2 8 JU I N

2011
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SOCITS MEMBRES DE LAPSF


CRDIT-BAIL
BMCI LEASING CRDIT DU MAROC LEASING MAGHREBAIL MAROC LEASING SOGELEASE WAFABAIL Mohamed Chrabi (P-DG) Lot n3, Lotissement La Colline II - Sidi Marouf - Casablanca Abdelkader Rahy (Prsident du Directoire) 201, Bd Zerktouni - Casablanca Mouna Bengeloun (ADG) 45, Bd Moulay Youssef - Casablanca Aziz Boutaleb (DG) 57, Angle Bd Abdelmoumen et Rue Pinel - Casablanca Samia Ahmidouch (P-DG) 55, Bd Abdelmoumen - Casablanca Karim Idrissi Katouni (Prsident du Directoire) 1, Bd Abdelmoumen - Casablanca Tl. : 0522 88 63 50 Fax : 0522 58 34 30 Tl. : 0522 36 74 40 Fax : 0522 36 05 79 Tl. : 0522 48 65 00 Fax : 0522 48 68 51 Tl. : 0522 42 95 12 Fax : 0522 49 21 95 Tl. : 0522 43 88 70 Fax : 0522 48 27 15 Tl. : 0522 43 60 05 Fax : 0522 26 06 31

FINANCEMENT DES ORGANISMES DE MICRO-CRDIT


JAIDA Mohammed Belmachi (DG dlgu) Place Moulay El Hassan - Immeuble Dalil - Rabat Tl. : 0537 66 52 58 Fax : 0537 66 90 88

AFFACTURAGE
ATTIJARI FACTORING MAROC FACTORING Driss Chrif Haouat (DG) 2, Bd Moulay Youssef - Casablanca Hicham Daouk (DG) 243, Bd Mohamed V - Casablanca Tl. : 0522 22 93 01 Fax : 0522 22 92 95 Tl. : 0522 30 20 08 Fax : 0522 30 62 77

CAUTIONNEMENT ET MOBILISATION DE CRANCES


CAISSE MAROCAINE DES MARCHS DAR AD-DAMANE Soufiane Ibrahimi (DG) Rsidence El Manar - Bd Abdelmoumen - Casablanca Rachid Bekkali (DG) 288, Bd Zerktouni - Casablanca Tl. : 0522 25 91 18 Fax : 0522 99 44 38 Tl. : 0522 43 20 00 Fax : 0522 29 74 07

TRANSFERT DE FONDS
CASH ONE DAMANE CASH EUROSOL M2T MEA SERVICES FINANCE QUICK MONEY RAMAPAR TRANSFERT EXPRESS WAFACASH Nabila Freidji (ADG) Mabrouka, Av. 10 mars 82, n345- Casablanca Mohamed El Kahlaoui (P-DG) 212, Av. Mohammed V - Rs. Elite- Guliz - Marrakech Salah Aarab (P-DG) Av. Hassan II - Rs. Ahsan Dar- Imm. B - Rabat Mourad Mekouar (DG) Technopark - Route de Nouaceur - BP 16 430 - Casablanca Elizabeth Naili (DG) 27, Rue Salim Cherkaoui - Rs. Hadi - Casablanca Karim Boukaa (DG) 16-18, Lotissement Attaoufik - Sidi Marouf - Casablanca Amar Belkacem (DG) 1, Rue des Pliades - Quartier des Hpitaux - Casablanca El Mahjoub At Jelloul (DG) 282, Bd de la Rsistance - Angle Rue de Strasbourg - Casablanca Samira Khamlichi (DG) 15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca Tl. : 0522 55 47 51 Fax : 0522 55 46 65 Tl. : 0524 33 97 80 Fax : 0524 43 05 60 Tl. : 0537 29 95 32 Fax : 0537 29 54 86 Tl. : 0522 87 37 47 Fax : 0522 87 19 68 Tl. : 0522 42 90 50 Fax : 0522 20 10 27 Tl. : 0664 77 03 31 Fax : 0522 33 51 49 Tl. : 0522 86 01 03 Fax : 0522 86 01 19 Tl. : 0522 54 14 03 Fax : 0522 54 14 31 Tl. : 0522 43 50 41 Fax : 0522 27 27 2

CRDIT IMMOBILIER
ATTIJARI IMMOBILIER DAR ASSAFAA WAFA IMMOBILIER Noureddine Charkani El Hassani (Prsident du Directoire) Bd Abdelmoumen - Casablanca Noureddine Charkani El Hassani (Prsident du Directoire) 4, Angle Rue Sana et Rue Mustapha El Maani - Casablanca Noureddine Charkani El Hassani (Prsident du Directoire) Bd Abdelmoumen - Casablanca Tl : 0522 54 56 56 Fax : 0522 77 60 02 Tl : 0529 02 46 47 Fax : 0522 77 60 11 Tl : 0529 02 45 46 Fax : 0522 77 60 02

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GESTION DES MOYENS DE PAIEMENT


CENTRE MONTIQUE INTERBANCAIRE INTERBANK WAFA CASH Rachida Benabdallah (DG) Av. Moulay Rachid - Rue Bab Mansour - Casablanca Ismal Bilali (DG) Rue Mausole - Quartier des Hpitaux - Casablanca Samira Khamlichi (DG) 15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca Tl. : 0522 94 23 73 Fax : 0522 94 24 00 Tl. : 0522 94 23 73 Fax : 0522 94 24 00 Tl. : 0522 43 50 41 Fax : 0522 27 27 29

CRDIT LA CONSOMMATION
ACRED ASSALAF AL AKHDAR BMCI CREDIT CONSO CETELEM DAR SALAF DIAC SALAF EQDOM FINACRED FNAC RCI FINANCE MAROC SALAF SALAF AL MOUSTAQBAL SALAFIN Jacques Lagarrigue (P-DG) 79, Av. Moulay Hassan 1er - Casablanca Abdallah Sbihi (DG) Place des Alaouites - Rabat Patrick Henry (DG) 30, Av. des FAR - Casablanca Philippe Foursy (DG) 30, Av. des FAR - Casablanca Abdellah Benhamida (P-DG) 207, Bd Zerktouni - Casablanca Abdelkrim Bencherki (P-DG) 32, Bd Al Mouquaouama - Casablanca Abderrahim Rhiati (DG) 127, Bd Zerktouni - Casablanca Abdellatif Lahkim (DG) 18, Rue de Rocroi Bd Emile Zola - Casablanca Amine Laraqui (ADG) Place Rabia Al Adaouiya - Rsidence Kays - Rabat Jean-Philippe Valle (DG) 44, Av. Khalid Bnou Al Walid - An Seba - Casablanca Nadia Belhaj (DG) 12, Rue Abou Al Hassan Al Achaari - Bd dAnfa - Casablanca Khadija Benali (P-DG) 20, Bd de la Mecque - Layoune Amine Bouabid (ADG) Aziz Cherkaoui (DGA) Znith Millnium, Imm 8, Sidi Marouf- Casablanca Hicham Karzazi (DG) 57, Bd Abdelmoumen - Casablanca Mohamed Haizoun (DG) 127, Bd Zerktouni - Casablanca Mohamed Zouhair Bernoussi (DG) 29, Bd Mohamed V - Fs Ahmed Torres (SG) 265, Bd Zerktouni - Casablanca Adil Benzakour (DG) 29, Bd Moulay Youssef - Casablanca Noureddine Fadouach (DG) 3, Rue dAvignon - Casablanca Laila Mamou (Prsident du Directoire) 1, Av. Hassan II - Casablanca Tl. : 0522 27 27 00 Fax : 0522 27 41 48 Tl. : 0537 76 83 59 Fax : 0537 76 62 84 Tl. : 0522 43 34 12 Fax : 0522 29 80 44 Tl. : 0522 43 33 89 Fax : 0522 29 80 44 Tl. : 0522 36 10 00 Fax : 0522 36 46 25 Tl. : 0522 30 36 81 Fax : 0522 30 30 18 Tl. : 0522 77 92 91 Fax : 0522 25 00 08 Tl. : 0522 40 20 67 Tl. : 0537 77 00 29 Fax : 0537 77 00 88 Tl. : 0522 34 98 89 Fax : 0522 34 97 00 Tl. : 0522 26 92 74 Fax : 0522 20 30 02 Tl. : 0528 89 42 30 Fax : 0528 89 43 68 Tl. : 0522 97 44 55 Fax : 0522 97 44 77 Tl. : 0522 42 96 14 Fax : 0522 42 96 15 Tl. : 0522 77 92 90 Fax : 0522 25 00 08 Tl. : 0535 62 13 90 Fax : 0535 65 19 22 Tl. : 0522 39 36 99 Fax : 0522 39 37 20 Tl. : 0522 20 03 20 Fax : 0522 26 77 26 Tl. : 0522 39 39 00 Fax : 0522 39 11 55 Tl. : 0522 54 51 55 Fax : 0522 27 13 42

SOFAC SOGEFINANCEMENT SONAC SOREC CREDIT TASLIF VIVALIS WAFASALAF

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JUIN 2011 ANALOGIE